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铁鹰式期权策略

日期:2021-12-26 12:48:25 来源:互联网

铁鹰式期权由2个垂直价差组成,均为虚值期权:卖出行权价高于当前标的价格的认购期权价差和卖出行权价低于平值的认沽期权价差。铁鹰式期权的目的是卖出行权价与标的价格相差甚远的期权,那么在价差存续期内价格不太可能触及行权价,从而获取盈利。交易者可以阅读贾里德·伍德(JaredWoodard)的电子书《铁鹰式价差策略》,作为该策略的入门。

条件波动率:铁鹰式期权的隐含波动率不用太高,高于标的平均真实范围[插图](ATR)即可。期权策略任何波动率情形下都可以交易铁鹰式期权。只有隐含波动率预期会高于ATR时,也就是你判断隐含波动率过高时才有影响。低波动率时铁鹰式期权最有效。波动率更高时,权利金更高,或者需要构建的铁鹰式期权更宽,不过ATR通常也较高。期权策略高波动率情形下交易铁鹰式期权的关键是在波动率平稳或下降时卖出,而不只是在波动率很高时卖出。

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