期货价格走势分析

在实际经济活动中，期货市场和现货市场的价格走势虽然大致相同走势分析，期货价格走势分析但是由于受时空差异的制约以及生产周期等因素的影响，现货价格和期货价格的变动幅度不一定相等，期货价格有时甚至出现现货价格和期货价格反向运行的情况走势分析。这样，就会影响套期保值的效果，使保值者仍需承担一部分价格风险，仍可能有一部分损失无法得到避免。

现在我们以买入套期保值为例，来分析这种价格变动幅度上的差异对套期保值效果的影响。期货价格对于买入套期保值来说，它是交易者为避免将来在现货市场上买入实货商品时遭受价格上涨所带来的损失而采取的交易行为。如果该种商品的未来价格果真上涨了，那么套期保值会出现三种可能的结果：一是如果到保值者在现货市场上购买实物商品时，期货价格价格不仅像他所担心的那样上涨了，而且现货价格和期货价格的上涨幅度一致，那么他所做的买入套期保值交易就能取得完美的效果，即期货市场上卖出合约后的赢利正好补偿现货市场上买入实物商品的亏损。二是如果现货市场上价格上涨幅度大于期货市场，由于保值者要在现货市场上买进实物商品而在期货市场走势分析上卖出期货合约，那么他在期货市场上虽然赢利了，但在现货市场上的亏损额要比在期货市场上的赢利额稍大。因此，只能回避一部分价格风险，免遭一部分损失。三是如果期货市场价格的上涨幅度比现货市场价格上涨幅度大，那么套期保值者不仅在期货市场上赢利，而且其赢利额要比在现货市场上的亏损额大，从而套期保值者不仅达到了保值的目的，而且还有额外赢利走势分析。以上三种可能性结果的出现，对套期保值者来说都是可以接受的，因为都转移了价格风险。