波动率计算公式

日期：2020-01-04 14:39:57 来源：互联网

波动率计算公式,股价波动率计算公式由于研究期间各变量的时间序列的统计区间不统一，波动率其中制造业指数和汇率为日数据，而货币发行和轻、重工业增加值则为月数据，波动率并不能直接在一个模型中加以估计，因此，波动率希望将所有序列调整为月数据。为达到这一目的并能更准确地度量各变量的波动率，波动率我们首先以式(13.1)根据原始数据估计出各序列的波动率序列，然后以式(13.2)将日波动率数据转换为月波动率。

本章首先以宏观经济变量，波动率如轻、重工业增加值，波动率M2货币供给增长率及汇率波动率等，来分析深市制造业分行业指数的波动。相对于其他变量，由于制造业指数出台时间相对较晚，其间宏观经济环境的变化并不十分显著，因此，波动率可以认为研究期间制造业指数的外部经济环境是相对稳定的。不过，波动率序列仍然可能受到微市场结构变动的影响，其中最明显的是股票市场全流通政策出台的影响。但是，表13.1中反映的流通市值占比仅从41%上升到48%，上升幅度为7个百分点。因此，波动率其中的影响也相对有限。波动率另一个值得关注的问题是，波动率研究期间制造业指数所反映的上市企业数量在不断变动中，波动率导致计算股指时的加权方法可能出现变动。因此，波动率研究假设上市企业数量与指数波动率不相关。

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