601002晋亿实业资产重组最新消息
≈≈晋亿实业601002≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)所属行业情况说明
紧固件行业：
公司所属的紧固件制造业，在《国民经济行业分类标准》中属于348的通用
零部件制造业，在《上市公司行业分类指引》中属于C34的通用设备制造业。
紧固件是应用最广泛的机械基础件，被誉为“工业之米”，广泛应用于汽
车、能源、电子、电器、机械等行业，特点是品种规格繁多。随着我国机械工业、汽
车工业等行业的飞速发展，带动了紧固件的需求及生产。2021年上半年国家经济持续
稳定恢复，生产需求继续回升，市场主体预期向好，经济发展呈现稳中加固、稳中向
好态势,全国规模以上工业增加值同比增长15.9%，两年平均增长7.0%，比一季度加快
0.2个百分点；其中二季度同比增长8.9%。基建投资增速有望加快，相关行业对紧固
件的需求逐步回暖。作为最基础、最通用的机械基础件，紧固件产业对国家新战略新
兴产业有着举足轻重的作用，具有广阔的市场需求和良好的发展前景，同时促使紧固
件企业需要不断研发生产更高质量和性能的产品。我国紧固件产业产量居世界第一，
是名副其实的生产大国和出口大国，紧固件全行业基本上保持着平缓的增长，但国内
紧固件产品结构不合理的状况依然存在，低端产品过剩，高端产品产能不足，紧固件
产品正从低端转向中高端发展。企业规模偏小，产业集中度低，专业化分工协作差，
企业创新能力不强，有独立研发能力的企业较少是影响紧固件行业持续发展的关键问
题。紧固件行业进出口产品结构不平衡的问题依然存在，由于产品竞争能力、专业度
和技术水平仍与发达国家有很大差距，很长一段时间依然会处于出口低端产品、进口
高端产品的阶段，且缺乏从技术服务到解决机械紧固方案，随着我国经济稳定发展，
紧固件下游产业需求持续提高，以及国家政策的大力支持，紧固件市场规模将继续保
持上升。从紧固件行业现状来看，企业转型升级，提高创新与技术水平、智能化、绿
色生产是行业发展的必然趋势，我国紧固件行业需尽快调整产业结构，向整体高端化
方向发展，顺应市场需求。
铁路扣件行业：
铁路是国民经济大动脉、关键基础设施和重大民生工程，是综合交通运输
体系的骨干和主要交通方式之一，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。公
司的铁路扣件产品系非标准特殊紧固件的一种，主要供应国内高速铁路等轨道交通工
程项目，是轨道交通建设所需的关键零部件，为适应不同类型的使用要求及使用环境
进行定制生产，对原材料、生产工艺和产品质量等多项指标都有很高的要求，具有很
强的专业性及技术性，该行业已经形成了一套相对完整的研发体系，行业技术要求和
进入门槛相对较高，专业生产企业较少。我国铁路总通车里程较长，新增铁路固定资
产投资持续增加，随着新增线路及运能提升带来的机车需求和铁路铺轨需求的增加，
为铁路扣件市场注入持续增长的动力，铁路扣件市场逐步发展给公司带来了稳定的发
展空间。到2020年底，我国铁路营业里程达到14.6万公里，高铁营业里程达到3.79万
公里，占世界高铁总里程的69%；其中，时速300—350公里的高铁运营里程1.37万公
里，占比为36%；时速200—250公里的高铁运营里程2.42万公里，占比为64%。中国国
家铁路集团有限公司确立了2021年主要工作目标：铁路安全保持持续稳定；国家铁路
完成旅客发送量31.12亿人、同比增长43.7%，货物发送量37亿吨、同比增长3.4%；扎
实推进川藏铁路等国家重点工程，全面完成铁路投资任务，投产新线3700公里左右；
完成铁路经营总收入11770亿元；努力实现铁路节能减排目标。根据“十四五”规划
和2035年远景目标纲要，到2025年，全国铁路营业里程将达到17万公里左右，其中高
铁5万公里。据国铁集团发布的数据，2021年上半年铁路固定资产投资完成2989.49亿
元。
行业地位：
公司是国内紧固件行业龙头企业，是全球最大的紧固件制造厂商之一，生
产国标（GB）、美标（ANSI）、德标（DIN）、意标（UNI）、日标（JIS）、国际标
准（ISO）等各类高品质螺栓、螺母、螺钉、精线及非标准特殊紧固件，服务全球客
户，拥有行业内领先的产品质量和服务质量，同时公司是铁路扣件系统的集成供应商
，扣件系统产品种类齐全，是国内唯一一家能够生产制造全套时速250公里和350公里
高铁扣配件及整件产品的企业，是行业内的领军企业。
(二)主营业务
公司专业从事各类紧固件的研究和开发，生产销售各类紧固件、铁道扣件
、五金制品、精线、自动化仓储设备、钢轨等产品。公司持续提升生产的智能化水平
，提高企业运营效率，加快公司转型升级，优化产品结构，根据不同用户需求提供定
制化服务，大力研发中高端紧固件产品，提高产品附加值，积极开拓线上销售模式，
为客户提供一站式采购服务。
（三）经营模式
采购模式：经使用部门申请后由采购部统一进行采购，公司根据质量控制
体系要求，在原材料采购、外购外协和委托服务等方面制定了供应商选择方式、评价
标准和控制方法，确保采购物品满足公司要求。采购部对选出的供应商进行评价验证
合格后列入合格供方名录。采购部会同品保部、制造部和物料管制中心对供应商进行
考核，对于有重大异常情况发生的供应商则随时进行评价或者列入重新调查对象名单
。公司启用ERP供应商协同平台，采用数据分析，采购部根据实际需求预测制定采购
需求计划并不断优化。根据生产现场使用量设定采购的库存控制量，根据生产计划，
每种原辅材料在保证一定的安全库存。
生产模式：采用按计划生产和按订单生产相结合的生产模式。对于内销标
准件，根据对市场需求的预测以及客户的需求情况等进行综合分析判断，对部分标准
件提前生产、备货。对于内销非标准件，在与客户签订购货合同后，根据交货期，安
排生产计划，组织生产。对于外销产品，以订单生产为主，根据交货期以及规模生产
的考虑，安排生产计划。铁路扣件产品按客户合同，在驻场监造监管下生产，同时保
持合理的安全库存，以备铁路客户要求的紧急发货，再根据客户需求状况调整生产进
度。
销售模式：紧固件产品采用直销与经销相结合的销售模式，一方面充分利
用公司资源开发、直接将产品销售给各行业大型企业；另一方面通过经销商服务各个
区域，推广晋亿品牌。铁道扣件销售主要通过各商务平台竞价投标出售。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年，面对复杂多变的国内外环境，公司延续良好复苏的态势，
内外销同比增长，随着国内疫情管控的加强，对外销售增长势头良好。公司加强库存
管理，利用规模优势集中采购，确保公司以相对合理价格采购原材料，减少原材料价
格波动带来的压力，优化产品结构；持续加大研发投入，积极推动原规模技改提升项
目、浙江晋吉新能源汽车动力电池用高端紧固件制造工艺技术升级等技改项目建设,
增加企业的竞争实力。
通过对生产和检测设备的技术改造，提升中高端紧固件生产技术，提高产
品附加值，借助于系统、高效的智能化管理理念，为客户提供设计、生产、销售、服
务、物流等全方位支持，提供紧固件、工具及五金配套一站式服务打包服务。公司在
铁道扣件生产和销售部分加大投入，通过工艺升级，加强标准化管理，提升产品质量
，积极参与新增高铁线路建设、重载铁路建设、城市轨道交通建设的建设，同时大力
发展扣件维修市场不断提升产品售后服务，加强已供应线路的产品跟踪服务,保证了
铁扣业务业绩的稳步提升。
公司进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调
动公司（含分公司及控股子公司）董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术（
业务）人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，
使各方共同关注公司和推动公司的长远发展，在充分保障股东利益的前提下实施股权
激励计划。截止2021年6月30日，公司及子公司专利数168个，其中发明专利2个，实
用新型专利150个，外观专利16个，公司研发人员数量206人，占公司总人数比例7%，
公司总人数2787人，其中学历硕士及以上7人，本科111人，大专及以下2669人。
公司大力发展线上销售平台，积极探索尝试新销售模式，以生产制造为根
基，通过对中间环节的优化和系统对接带来的效率提高，降低企业的采购成本，帮助
销售端提高毛利率，提高服务效率，为客户提供包括仓储、物流运输、终端配送、售
后服务、技术支持、解决方案等一系列增值服务。
在董事会的领导下，公司的业绩较去年同期有较大的增长。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、宏观经济形势和市场行情波动的风险
公司主营产品为紧固件，广泛地应用于汽车、高铁、建筑、机械等相关行
业，行业经营情况受到国民经济运行状况的直接影响，因此公司的经营业绩易受宏观
经济周期变化及行业周期变化的影响而发生一定波动，市场走势的不确定性也对公司
业务的发展带来一定的不确定性风险。
应对措施：公司将及时跟踪宏观经济的走势及紧固件行业发展趋势，并制
定相应的风险应对计划，及时了解行业下游客户的需求，随时调整产品结构，提升产
品的质量，加强成本控制，实施差异化产品策略，为客户提供有竞争优势的产品。
2、技术风险
在市场经济条件下，企业竞争力在很大程度上依靠自身技术创新来实施。
紧固件企业提高创新与技术水平是行业发展的趋势，如果公司不能进行持续创新，未
来的竞争力将会受到影响，存在技术创新能力风险。
应对措施：公司将加强技术前瞻性的研究，集中优秀研究人员参加研发工
作，进行充分的技术论证、试验和风险分析，选择最优的技术方案，确保公司产品技
术性能上处于国内外领先。同时，公司采用先进成熟精密的技术与工艺，购置先进生
产研制装备，始终把提高质量为企业的主攻方向，建立和完善企业的质量保证体系，
搞好从产品研发设计到售后服务全过程的质量管理，严格执行产品质量管理与品质认
证制度。
3、原材料价格波动风险
公司产品紧固件以各种钢材、生铁为主要原材料，公司原材料成本占生产
成本的比重较高,市场价格变动对公司产品的生产成本影响较大。如果未来主要原材
料价格发生大幅波动而公司未采取有效措施予以应对，将对公司的经营业绩带来不利
影响。
应对措施：密切关注原材料价格行情，加强库存管理，扩大供应渠道，优
化与供应商的关系，通过招标议价、签订长期协议等多元化方式，以及利用公司的规
模优势集中采购，确保公司以相对较低价格采购原材料，减少原材料价格上涨带来的
压力。
4、贸易壁垒风险
我国是紧固件制造和出口大国，但紧固件产品出口面临各类贸易壁垒，目
前有多国家对中国紧固件征收反倾销税，都给紧固件出口企业带来明显的负面影响。
应对措施：积极开拓多元化市场，避免过于依赖单一市场，分散贸易风险
；广泛开发销售渠道，根据市场情况随时调整不同市场的销售比例和价格，尽量保证
所有销售渠道畅通；加强商标保护，在有业务往来或目标市场积极注册、续展公司商
标，保护自身品牌价值；完善销售计划，针对不同的海外市场，结合当地实际情况，
主打不同产品；增加出口产品的技术含量与附加值。
5、环保风险
紧固件生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物和厂界噪声排放，若处
理不当，会对周边环境造成一定的不利影响。随着国家对环保监管的不断加强，环保
标准不断提高，对企业提出了更高的环保要求。
应对措施：公司严格落实环境保护相关法律、法规，推进环保项目进度的
实施，层层落实环保责任，强化环保培训，增强全员环保意识。同时，加强节能减排
，强化重点区域的环保治理和监控，加大环境整治监查力度，并通过对环保处理设施
进行技术改造、设备更新等方式保证污染物达标排放。
6、新冠疫情可能带来的风险
新型冠状病毒感染的肺炎疫情（以下简称新冠疫情）爆发至今，境外疫情
持续高发，国内疫情不断扩散，防控形势异常严峻复杂。为防控新冠疫情，全国各地
政府均出台了新冠疫情防控措施。新冠疫情及相应的防控措施对公司的正常生产、用
工及产品的销售造成了一定的影响。
应对措施：公司在确保员工安全、健康的前提下，积极、有序开展公司各
项生产经营工作，在支持国家抗疫工作的同时，保证企业的稳定发展。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内公司核心竞争力未发生重要变化，参见公司2020年度报告。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验和复杂多变的国内外环境，公司
加大研发投入，通过对生产和检测设备的技术改造，提升中高端紧固件技术，优化产
品结构，提高产品附加值，借助于系统、高效的智能化管理理念，为客户提供设计、
生产、销售、服务、物流等全方位支持，提供紧固件、工具及五金配套一站式服务打
包服务。
在铁路扣件产品上，公司通过工艺升级，加强标准化管理，有效提升了公
司在现有市场的产品竞争力，再巩固现有市场的同时，积极参与重载铁路建设、城市
轨道交通建设、铁路线路维护等新市场。不断提升产品工艺，加强已供应线路的产品
跟踪服务的同时增加新增线路的产品供给。
公司持续推动非公开发行A股股票相关事宜，保证了非公开发行的顺利完成
，发行的新增股份已于2020年4月30日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办理完毕股份登记手续，实际发行数量为158,538,000股，发行价格为5.00元/股。资
产及现金认购募集资金总额为792,690,000.00元，其中资产认购部分为308,571,100.
00元，募集现金484,118,900.00元，扣除发行费用后实际募集资金净额现金部分为人
民币473,776,491.10元。募集资金运用于的技术改造项目在积极稳妥推进中。
公司与顺丰投资开展合作，同时将引进更多投资者，以子公司晋亿物流为
平台，进行增资扩股，拓展紧固件的后市场业务，共同打造MRO(非生产原材料性工业
品的)的供应链物流服务平台。顺丰投资为顺丰控股全资对外投资孙公司，顺丰控股
是国内领先的供应链物流服务提供商，工业品供应链服务是公司与顺丰控股共同的重
要发展方向，因此双方实行战略合作，加速在工业品供应链领域的布局。公司可以充
分利用顺丰在仓储网络资源、供应链管理能力以及物流科技的优势，进一步扩大在紧
固件生产方面的品牌优势，通过共同努力，打造高效、高质、低价的工业品服务网络
，发展为国内领先的工业品服务企业。公司将大力发展线上销售平台，以生产制造为
根基，对中间环节的优化和系统对接带来的效率提高，降低企业的采购成本，帮助销
售端提高毛利率，提高服务效率，为客户提供包括仓储、物流运输、终端配送、售后
服务、技术支持、解决方案等一系列增值服务。
二、报告期内主要经营情况
报告期内,由于新冠疫情的影响，国内整体机械零配件市场需求下降，国际
贸易环境严峻，外贸下滑明显，公司实现营业收入2,521,879,333.89元,同比下降14.
43%,归属于上市公司股东的净利润502,378,337.90元,同比增长262.72%,主要原因是
非经常性损益大幅增长，公司为打造高效便捷的五金供应链体系，引进顺丰投资及外
部投资者共同对原全资子公司晋亿物流增资，因股权转让及外部股东增资由成本法变
更为权益法核算，在丧失控制权日按公允价值重新计量确认投资收益所致；归属于上
市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润125,891,711.08元，同比下降3.15%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2020年是新中国历史上极不平凡的一年。面对严峻复杂的国际形势、艰巨
繁重的国内改革发展稳定任务特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，我国经济运行逐季改
善、逐步恢复常态，在全球主要经济体中唯一实现经济正增长。全年国内生产总值10
15986亿元，比上年增长2.3%，全年全部
工业增加值313071亿元，比上年增长2.4%。规模以上工业增加值增长2.8%
。（数据来源：中华人民共和国2020年国民经济和社会发展统计公报）
紧固件行业：
紧固件是把两个以上零件（或部件）紧固连接成为一件整体时所采用的一
系列机械零件的总称。紧固件的特点是品种规格繁多，性能用途各异，标准化、系列
化、通用化的程度极高，其中，标准类产品通用性较强，非标准类产品一般用于特定
领域和特定用途，具有专用型的特点。
近年来我国紧固件行业保持较快发展，产量、销量不断提高。紧固件广泛
应用各种机械、设备、车辆、船舶、铁路、桥梁、建筑、结构、工具及仪器仪表等领
域，与装备制造业的发展紧密相关。随着我国经济稳定发展，紧固件下游产业需求持
续提高，以及国家政策的大力支持，紧固件市场规模将继续保持上升。
紧固件行业处于稳定增长态势，但我国紧固件企业整体规模偏小，行业集
中度较低，与国外先进水平相比，我国紧固件行业技术水平差距仍然较大，部分紧固
件生产企业规模小、生产技术落后、装备差，工艺革新慢，表面处理水平较差，导致
我国紧固件行业低水平产品生产能力过剩，高档紧固件产品供不应求，产品则主要集
中在中低端、附加值少的方面。从紧固件行业现状来看，企业转型升级，提高创新与
技术水平、智能化、绿色生产是行业发展的必然趋势，我国紧固件行业需尽快调整产
业结构，向整体高端化方向发展，顺应市场需求。
高铁行业：
铁路是国民经济大动脉、关键基础设施和重大民生工程，是综合交通运输
体系的骨干和主要交通方式之一，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。20
20年，全国铁路完成固定资产投资7819亿元，新建铁路投产里程4933公里，其中高速
铁路2521公里，增、新建铁路复线投产里程3380公里，电气化铁路投产里程5480公里
，新改建高速公路里程12713公里(数据来源：中华人民共和国2020年国民经济和社会
发展统计公报)。中国国家铁路集团有限公司确立了2021年主要工作目标：铁路安全
保持持续稳定；国家铁路完成旅客发送量31.12亿人、同比增长43.7%，货物发送量37
亿吨、同比增长3.4%；扎实推进川藏铁路等国家重点工程，全面完成铁路投资任务，
投产新线3700公里左右；完成铁路经营总收入11770亿元；努力实现铁路节能减排目
标。
“十三五”时期，全国铁路营业里程由12.10万公里增加到14.63万公里、
增长20.9%，高铁由1.98万公里增加到3.79万公里、翻了近一番，复线率由53.5%增长
到59.5%，电气化率由61.8%增长到72.8%，“四纵四横”高铁网提前建成，“八纵八
横”高铁网加密成型；铁路总体技术水平迈入世界先进行列，高速、高原、高寒、重
载铁路技术达到世界领先水平，推进智能高铁技术全面实现自主化，复兴号高速列车
迈出从追赶到领跑的关键一步。
为深入贯彻党的十九大作出的建设交通强国的重大决策部署，落实党中央
、国务院印发的《交通强国建设纲要》，国铁集团组织于2020年正式对外发布了《新
时代交通强国铁路先行规划纲要》，《规划纲要》提出，到2035年，率先建成服务安
全优质、保障坚强有力、实力国际领先的现代化铁路强国。届时，全国铁路网将达到
20万公里左右，其中高铁7万公里左右。20万人口以上城市实现铁路覆盖，其中50万
人口以上城市高铁通达。全国1、2、3小时高铁出行圈和全国1、2、3天快货物流圈全
面形成。
新增铁路固定资产投资持续增加，随着新增线路及运能提升带来的机车需
求和铁路铺轨需求的增加，为铁路紧固件市场注入持续增长的动力，高铁市场在未来
仍是一个持续稳定发展的市场。公司铁路扣件产品主要供应国内高速铁路等轨道交通
工程项目，是轨道交通建设所需的关键零部件，技术要求和进入门槛相对较高，专业
生产企业较少。国内竞争对手主要有福斯罗扣件系统(中国)有限公司、中铁隆昌铁路
器材有限公司、中原利达铁路轨道技术发展有限公司、北京铁科首钢轨道技术股份有
限公司、安徽省巢湖铸造厂有限责任公司等。公司是目前唯一一家能够生产制造全套
时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的企业，是高速铁路扣配件系统的集成
供应商。公司目前仍保持在紧固件和高铁扣件行业领先的市场地位。
(二)公司发展战略
公司的发展战略是：始终秉持“诚信、敬业、创新”的企业精神，凭借先
进生产工艺和世界视角，坚持“以最佳紧固件紧固全球之产业，打造世界级五金工业
品采购平台”为长远目标，成为工业服务的品牌。
公司坚持聚焦主业，推动产品品牌建设，加大研发投入，加强质量控制，
加快产品升级换代，提升高精度、高强度、高附加值的紧固件产品比例，加强现代化
信息技术和网络营销建设，将公司打造成为紧固件行业的标杆企业。
(三)经营计划
1、产品创新升级计划
公司积极开展智能制造布局，对生产线进行升级改造，提升智能制造水平
，实现公司发展转型。随着我国工业化技术水平的提高，下游应用领域对紧固件的性
能要求越来越高，高端紧固件需求将会逐步增加，为提升公司综合竞争力，公司将对
现有生产线进行技术改造和设备升级，优化现有生产布局，进一步提高生产效率与产
品质量，提高中高端紧固件的结构占比；同时将加大对高精尖、高附加值的产品的开
发，加强对航天、航空等高端紧固件及发动机超高强度紧固件领域的研发及市场开拓
，为公司抢占高端市场打下基础。
2、市场开拓计划
在国内通用紧固件市场上，公司将加大新客户的开发力度，准确识别客户
质量要求，为客户提供更加优质的产品，提高客户对公司产品的信任度，扩大优质客
户所占比例，加大经销商品牌推广力度，辐射全国零散用户；对于铁路扣件市场，公
司一方面紧紧把握我国高速铁路快速发展的机会，加大铁路扣件的研发生产，进一步
提升占有率，同时把握高铁运营线路的扣件后期维护市场，在完善高铁扣件业务的基
础上，公司将积极开拓城市轨道扣件市场；另外对于海外市场，公司在维护好现有市
场的同时，加快产品结构调整和优化升级，持续开发国外市场。
3、智能化管理计划
提高信息化管理水平，通过公司的升级改造信息系统网络，打通公司内部
信息通道，推动公司管控迈上新台阶。加大研发、生产、仓储物流、财务管理等方面
的信息化智能化改造，实现数据的实时采集和分布式处理能力，完成生产全过程的同
步监控与优化，加强库存的智能化管理，建立起简化、易操作的管理系统，持续改善
与优化作业流程，大幅降低库存、缩短生产周期，达到快速、准时交付的目标，树立
行业标杆，提升竞争力。
4、人力资源发展计划
公司将进一步加强人才队伍建设，一方面按需引进各类人才，优化人才结
构，采取外部引进与内部培养相结合的方式，广纳技术及管理人才；另一方面完善激
励考核制度，建立对各类人才有持久吸引力的绩效评价体系和相应的激励机制，提升
员工积极性，同时加大在人员数量、技能配置等方面的管理，引进熟练工和销售人才
保证公司生产经营，引进销售人才提升公司市场开拓能力；再者配合公司智能化、自
动化改造，做好岗前培训、安全教育工作，提升公司生产效率。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济形势和市场行情波动的风险
公司主营产品为紧固件，广泛地应用于汽车、高铁、建筑、机械等相关行
业，行业经营情况受到国民经济运行状况的直接影响，因此公司的经营业绩易受宏观
经济周期变化及行业周期变化的影响而发生一定波动，市场走势的不确定性也对公司
业务的发展带来一定的不确定性风险。
应对措施：公司将及时跟踪宏观经济的走势及紧固件行业发展趋势，并制
定相应的风险应对计划，及时了解行业下游客户的需求，随时调整产品结构，提升产
品的质量，加强成本控制，实施差异化产品策略，为客户提供有竞争优势的产品。
2、技术风险
在市场经济条件下，企业竞争力在很大程度上依靠自身技术创新来实施。
紧固件企业提高创新与技术水平是行业发展的趋势，如果公司不能进行持续创新，未
来的竞争力将会受到影响，存在技术创新能力风险。
应对措施：公司将加强技术前瞻性的研究，集中优秀研究人员参加研发工
作，进行充分的技术论证、试验和风险分析，选择最优的技术方案，确保公司产品技
术性能上处于国内外领先。同时，公司采用先进成熟精密的技术与工艺，购置先进生
产研制装备，始终把提高质量为企业的主攻方向，建立和完善企业的质量保证体系，
搞好从产品研发设计到售后服务全过程的质量管理，严格执行产品质量管理与品质认
证制度。
3、原材料价格波动风险
公司产品紧固件以各种钢材、生铁为主要原材料，公司原材料成本占生产
成本的比重较高,市场价格变动对公司产品的生产成本影响较大。如果未来主要原材
料价格发生大幅波动而公司未采取有效措施予以应对，将对公司的经营业绩带来不利
影响。
应对措施：密切关注原材料价格行情，加强库存管理，扩大供应渠道，优
化与供应商的关系，通过招标议价、签订长期协议等多元化方式，以及利用公司的规
模优势集中采购，确保公司以相对较低价格采购原材料，减少原材料价格上涨带来的
压力。
4、贸易壁垒风险
我国是紧固件制造和出口大国，但紧固件产品出口面临各类贸易壁垒，目
前有多国家对中国紧固件征收反倾销税，都给紧固件出口企业带来明显的负面影响。
应对措施：积极开拓多元化市场，避免过于依赖单一市场，分散贸易风险
；广泛开发销售渠道，根据市场情况随时调整不同市场的销售比例和价格，尽量保证
所有销售渠道畅通；加强商标保护，在有业务往来或目标市场积极注册、续展公司商
标，保护自身品牌价值；完善销售计划，针对不同的海外市场，结合当地实际情况，
主打不同产品；增加出口产品的技术含量与附加值。
5、环保风险
紧固件生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物和厂界噪声排放，若处
理不当，会对周边环境造成一定的不利影响。随着国家对环保监管的不断加强，环保
标准不断提高，对企业提出了更高的环保要求。
应对措施：公司严格落实环境保护相关法律、法规，推进环保项目进度的
实施，层层落实环保责任，强化环保培训，增强全员环保意识。同时，加强节能减排
，强化重点区域的环保治理和监控，加大环境整治监查力度，并通过对环保处理设施
进行技术改造、设备更新等方式保证污染物达标排放。
6、新冠疫情可能带来的风险
新型冠状病毒感染的肺炎疫情（以下简称新冠疫情）于2020年1月在全国爆
发。为防控新冠疫情，全国各地政府均出台了新冠疫情防控措施。新冠疫情及相应的
防控措施对公司的正常生产、用工及产品的销售造成了一定的影响。
应对措施：公司在确保员工安全、健康的前提下，积极、有序开展公司各
项生产经营工作，在支持国家抗疫工作的同时，保证企业的稳定发展。
四、报告期内核心竞争力分析
（1）品牌优势
公司持续高度重视品牌建设，公司“CYI”品牌为浙江出口名牌，公司的各
类商标已在美国、加拿大、澳大利亚、日本、英国、韩国、德国、西班牙、瑞士、波
兰、俄罗斯、法国、意大利、捷克、新加坡、马来西亚、泰国、阿联酋、巴基斯坦、
尼泊尔、孟加拉等国家注册，公司凭借优异的产品品质、技术研发及配送能力，得了
国内外客户的信赖。
（2）研发优势
公司设有研发中心，配置了各类试验、检测设备，是中国铁路总公司定点
铁路器材研究发展基地，设有金属和化学专业检测实验室。公司实验室先后通过A2LA
（美国实验室认可协会）、
CNAS(中国合格评定国家认可委员会)的ISO/IEC17025实验室认可。
（3）技术优势
公司拥有行业内领先的制造紧固件生产设备和技术优势，并通过各类技术
改进，引进先进的自动化生产与检测设备，大力提高高端紧固件的制造、研发能力。
公司先后通过ISO9001、IATF16949、QC080000、等质量体系认证，通过环境体系ISO1
4001认证，通过职业健康安全管理体系ISO45001认证。同时公司的铁道扣件弹条Ⅳ型
扣件、产品弹条Ⅴ型扣件、WJ-7型扣件，WJ-8型扣件通过了铁道部的“CRCC产品认证
”。
（4）信息管理系统优势
公司持续推行信息化管理，公司针对自身经营，使用定制化的ERP、EBS、O
A等系统，长期维护及更新。采用ERP、EBS系统分享制造与业务过程关联资源，贯通
客户、供应商与企业间的交易资讯与管理效能。采用OA系统推行无纸化办公和内部信
息分享，实现电子化、信息化的管理，完成公司管理流程的一体化。
（5）规模及产品优势
公司规模优势显著，在行业中处于领先地位。公司生产符合国家标准（GB
）、ISO标准、美国标准（ANSI）、德国标准（DIN）、日本标准（JIS）等标准各类
等级的螺栓、螺母、螺钉、螺柱、精线产品及异型紧固件、铁路扣件，品种规格高达
两万五千余种。公司铁路扣件产品品种齐全，是铁路扣件系统的集成供应商，具有制
造全套时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的能力。
（6）人才优势
公司经过多年的稳定发展，已拥有大批多年从事紧固件行业的专业性人才
，管理团队，管理人员均在紧固件行业积累了多年的经验，保证了公司各项业务的稳
定发展。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)所属行业情况说明
紧固件行业：
公司所属的紧固件制造业，在《国民经济行业分类标准》中属于348的通用
零部件制造业，在《上市公司行业分类指引》中属于C34的通用设备制造业。
紧固件是应用最广泛的机械基础件，被誉为“工业之米”，广泛应用于汽
车、能源、电子、电器、机械等行业，特点是品种规格繁多。随着我国机械工业、汽
车工业等行业的飞速发展，带动了紧固件的需求及生产。2021年上半年国家经济持续
稳定恢复，生产需求继续回升，市场主体预期向好，经济发展呈现稳中加固、稳中向
好态势,全国规模以上工业增加值同比增长15.9%，两年平均增长7.0%，比一季度加快
0.2个百分点；其中二季度同比增长8.9%。基建投资增速有望加快，相关行业对紧固
件的需求逐步回暖。作为最基础、最通用的机械基础件，紧固件产业对国家新战略新
兴产业有着举足轻重的作用，具有广阔的市场需求和良好的发展前景，同时促使紧固
件企业需要不断研发生产更高质量和性能的产品。我国紧固件产业产量居世界第一，
是名副其实的生产大国和出口大国，紧固件全行业基本上保持着平缓的增长，但国内
紧固件产品结构不合理的状况依然存在，低端产品过剩，高端产品产能不足，紧固件
产品正从低端转向中高端发展。企业规模偏小，产业集中度低，专业化分工协作差，
企业创新能力不强，有独立研发能力的企业较少是影响紧固件行业持续发展的关键问
题。紧固件行业进出口产品结构不平衡的问题依然存在，由于产品竞争能力、专业度
和技术水平仍与发达国家有很大差距，很长一段时间依然会处于出口低端产品、进口
高端产品的阶段，且缺乏从技术服务到解决机械紧固方案，随着我国经济稳定发展，
紧固件下游产业需求持续提高，以及国家政策的大力支持，紧固件市场规模将继续保
持上升。从紧固件行业现状来看，企业转型升级，提高创新与技术水平、智能化、绿
色生产是行业发展的必然趋势，我国紧固件行业需尽快调整产业结构，向整体高端化
方向发展，顺应市场需求。
铁路扣件行业：
铁路是国民经济大动脉、关键基础设施和重大民生工程，是综合交通运输
体系的骨干和主要交通方式之一，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。公
司的铁路扣件产品系非标准特殊紧固件的一种，主要供应国内高速铁路等轨道交通工
程项目，是轨道交通建设所需的关键零部件，为适应不同类型的使用要求及使用环境
进行定制生产，对原材料、生产工艺和产品质量等多项指标都有很高的要求，具有很
强的专业性及技术性，该行业已经形成了一套相对完整的研发体系，行业技术要求和
进入门槛相对较高，专业生产企业较少。我国铁路总通车里程较长，新增铁路固定资
产投资持续增加，随着新增线路及运能提升带来的机车需求和铁路铺轨需求的增加，
为铁路扣件市场注入持续增长的动力，铁路扣件市场逐步发展给公司带来了稳定的发
展空间。到2020年底，我国铁路营业里程达到14.6万公里，高铁营业里程达到3.79万
公里，占世界高铁总里程的69%；其中，时速300—350公里的高铁运营里程1.37万公
里，占比为36%；时速200—250公里的高铁运营里程2.42万公里，占比为64%。中国国
家铁路集团有限公司确立了2021年主要工作目标：铁路安全保持持续稳定；国家铁路
完成旅客发送量31.12亿人、同比增长43.7%，货物发送量37亿吨、同比增长3.4%；扎
实推进川藏铁路等国家重点工程，全面完成铁路投资任务，投产新线3700公里左右；
完成铁路经营总收入11770亿元；努力实现铁路节能减排目标。根据“十四五”规划
和2035年远景目标纲要，到2025年，全国铁路营业里程将达到17万公里左右，其中高
铁5万公里。据国铁集团发布的数据，2021年上半年铁路固定资产投资完成2989.49亿
元。
行业地位：
公司是国内紧固件行业龙头企业，是全球最大的紧固件制造厂商之一，生
产国标（GB）、美标（ANSI）、德标（DIN）、意标（UNI）、日标（JIS）、国际标
准（ISO）等各类高品质螺栓、螺母、螺钉、精线及非标准特殊紧固件，服务全球客
户，拥有行业内领先的产品质量和服务质量，同时公司是铁路扣件系统的集成供应商
，扣件系统产品种类齐全，是国内唯一一家能够生产制造全套时速250公里和350公里
高铁扣配件及整件产品的企业，是行业内的领军企业。
(二)主营业务
公司专业从事各类紧固件的研究和开发，生产销售各类紧固件、铁道扣件
、五金制品、精线、自动化仓储设备、钢轨等产品。公司持续提升生产的智能化水平
，提高企业运营效率，加快公司转型升级，优化产品结构，根据不同用户需求提供定
制化服务，大力研发中高端紧固件产品，提高产品附加值，积极开拓线上销售模式，
为客户提供一站式采购服务。
（三）经营模式
采购模式：经使用部门申请后由采购部统一进行采购，公司根据质量控制
体系要求，在原材料采购、外购外协和委托服务等方面制定了供应商选择方式、评价
标准和控制方法，确保采购物品满足公司要求。采购部对选出的供应商进行评价验证
合格后列入合格供方名录。采购部会同品保部、制造部和物料管制中心对供应商进行
考核，对于有重大异常情况发生的供应商则随时进行评价或者列入重新调查对象名单
。公司启用ERP供应商协同平台，采用数据分析，采购部根据实际需求预测制定采购
需求计划并不断优化。根据生产现场使用量设定采购的库存控制量，根据生产计划，
每种原辅材料在保证一定的安全库存。
生产模式：采用按计划生产和按订单生产相结合的生产模式。对于内销标
准件，根据对市场需求的预测以及客户的需求情况等进行综合分析判断，对部分标准
件提前生产、备货。对于内销非标准件，在与客户签订购货合同后，根据交货期，安
排生产计划，组织生产。对于外销产品，以订单生产为主，根据交货期以及规模生产
的考虑，安排生产计划。铁路扣件产品按客户合同，在驻场监造监管下生产，同时保
持合理的安全库存，以备铁路客户要求的紧急发货，再根据客户需求状况调整生产进
度。
销售模式：紧固件产品采用直销与经销相结合的销售模式，一方面充分利
用公司资源开发、直接将产品销售给各行业大型企业；另一方面通过经销商服务各个
区域，推广晋亿品牌。铁道扣件销售主要通过各商务平台竞价投标出售。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年，面对复杂多变的国内外环境，公司延续良好复苏的态势，
内外销同比增长，随着国内疫情管控的加强，对外销售增长势头良好。公司加强库存
管理，利用规模优势集中采购，确保公司以相对合理价格采购原材料，减少原材料价
格波动带来的压力，优化产品结构；持续加大研发投入，积极推动原规模技改提升项
目、浙江晋吉新能源汽车动力电池用高端紧固件制造工艺技术升级等技改项目建设,
增加企业的竞争实力。
通过对生产和检测设备的技术改造，提升中高端紧固件生产技术，提高产
品附加值，借助于系统、高效的智能化管理理念，为客户提供设计、生产、销售、服
务、物流等全方位支持，提供紧固件、工具及五金配套一站式服务打包服务。公司在
铁道扣件生产和销售部分加大投入，通过工艺升级，加强标准化管理，提升产品质量
，积极参与新增高铁线路建设、重载铁路建设、城市轨道交通建设的建设，同时大力
发展扣件维修市场不断提升产品售后服务，加强已供应线路的产品跟踪服务,保证了
铁扣业务业绩的稳步提升。
公司进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调
动公司（含分公司及控股子公司）董事、高级管理人员、核心管理人员及核心技术（
业务）人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，
使各方共同关注公司和推动公司的长远发展，在充分保障股东利益的前提下实施股权
激励计划。截止2021年6月30日，公司及子公司专利数168个，其中发明专利2个，实
用新型专利150个，外观专利16个，公司研发人员数量206人，占公司总人数比例7%，
公司总人数2787人，其中学历硕士及以上7人，本科111人，大专及以下2669人。
公司大力发展线上销售平台，积极探索尝试新销售模式，以生产制造为根
基，通过对中间环节的优化和系统对接带来的效率提高，降低企业的采购成本，帮助
销售端提高毛利率，提高服务效率，为客户提供包括仓储、物流运输、终端配送、售
后服务、技术支持、解决方案等一系列增值服务。
在董事会的领导下，公司的业绩较去年同期有较大的增长。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、宏观经济形势和市场行情波动的风险
公司主营产品为紧固件，广泛地应用于汽车、高铁、建筑、机械等相关行
业，行业经营情况受到国民经济运行状况的直接影响，因此公司的经营业绩易受宏观
经济周期变化及行业周期变化的影响而发生一定波动，市场走势的不确定性也对公司
业务的发展带来一定的不确定性风险。
应对措施：公司将及时跟踪宏观经济的走势及紧固件行业发展趋势，并制
定相应的风险应对计划，及时了解行业下游客户的需求，随时调整产品结构，提升产
品的质量，加强成本控制，实施差异化产品策略，为客户提供有竞争优势的产品。
2、技术风险
在市场经济条件下，企业竞争力在很大程度上依靠自身技术创新来实施。
紧固件企业提高创新与技术水平是行业发展的趋势，如果公司不能进行持续创新，未
来的竞争力将会受到影响，存在技术创新能力风险。
应对措施：公司将加强技术前瞻性的研究，集中优秀研究人员参加研发工
作，进行充分的技术论证、试验和风险分析，选择最优的技术方案，确保公司产品技
术性能上处于国内外领先。同时，公司采用先进成熟精密的技术与工艺，购置先进生
产研制装备，始终把提高质量为企业的主攻方向，建立和完善企业的质量保证体系，
搞好从产品研发设计到售后服务全过程的质量管理，严格执行产品质量管理与品质认
证制度。
3、原材料价格波动风险
公司产品紧固件以各种钢材、生铁为主要原材料，公司原材料成本占生产
成本的比重较高,市场价格变动对公司产品的生产成本影响较大。如果未来主要原材
料价格发生大幅波动而公司未采取有效措施予以应对，将对公司的经营业绩带来不利
影响。
应对措施：密切关注原材料价格行情，加强库存管理，扩大供应渠道，优
化与供应商的关系，通过招标议价、签订长期协议等多元化方式，以及利用公司的规
模优势集中采购，确保公司以相对较低价格采购原材料，减少原材料价格上涨带来的
压力。
4、贸易壁垒风险
我国是紧固件制造和出口大国，但紧固件产品出口面临各类贸易壁垒，目
前有多国家对中国紧固件征收反倾销税，都给紧固件出口企业带来明显的负面影响。
应对措施：积极开拓多元化市场，避免过于依赖单一市场，分散贸易风险
；广泛开发销售渠道，根据市场情况随时调整不同市场的销售比例和价格，尽量保证
所有销售渠道畅通；加强商标保护，在有业务往来或目标市场积极注册、续展公司商
标，保护自身品牌价值；完善销售计划，针对不同的海外市场，结合当地实际情况，
主打不同产品；增加出口产品的技术含量与附加值。
5、环保风险
紧固件生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物和厂界噪声排放，若处
理不当，会对周边环境造成一定的不利影响。随着国家对环保监管的不断加强，环保
标准不断提高，对企业提出了更高的环保要求。
应对措施：公司严格落实环境保护相关法律、法规，推进环保项目进度的
实施，层层落实环保责任，强化环保培训，增强全员环保意识。同时，加强节能减排
，强化重点区域的环保治理和监控，加大环境整治监查力度，并通过对环保处理设施
进行技术改造、设备更新等方式保证污染物达标排放。
6、新冠疫情可能带来的风险
新型冠状病毒感染的肺炎疫情（以下简称新冠疫情）爆发至今，境外疫情
持续高发，国内疫情不断扩散，防控形势异常严峻复杂。为防控新冠疫情，全国各地
政府均出台了新冠疫情防控措施。新冠疫情及相应的防控措施对公司的正常生产、用
工及产品的销售造成了一定的影响。
应对措施：公司在确保员工安全、健康的前提下，积极、有序开展公司各
项生产经营工作，在支持国家抗疫工作的同时，保证企业的稳定发展。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内公司核心竞争力未发生重要变化，参见公司2020年度报告。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年面对新冠肺炎疫情带来的严峻考验和复杂多变的国内外环境，公司
加大研发投入，通过对生产和检测设备的技术改造，提升中高端紧固件技术，优化产
品结构，提高产品附加值，借助于系统、高效的智能化管理理念，为客户提供设计、
生产、销售、服务、物流等全方位支持，提供紧固件、工具及五金配套一站式服务打
包服务。
在铁路扣件产品上，公司通过工艺升级，加强标准化管理，有效提升了公
司在现有市场的产品竞争力，再巩固现有市场的同时，积极参与重载铁路建设、城市
轨道交通建设、铁路线路维护等新市场。不断提升产品工艺，加强已供应线路的产品
跟踪服务的同时增加新增线路的产品供给。
公司持续推动非公开发行A股股票相关事宜，保证了非公开发行的顺利完成
，发行的新增股份已于2020年4月30日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办理完毕股份登记手续，实际发行数量为158,538,000股，发行价格为5.00元/股。资
产及现金认购募集资金总额为792,690,000.00元，其中资产认购部分为308,571,100.
00元，募集现金484,118,900.00元，扣除发行费用后实际募集资金净额现金部分为人
民币473,776,491.10元。募集资金运用于的技术改造项目在积极稳妥推进中。
公司与顺丰投资开展合作，同时将引进更多投资者，以子公司晋亿物流为
平台，进行增资扩股，拓展紧固件的后市场业务，共同打造MRO(非生产原材料性工业
品的)的供应链物流服务平台。顺丰投资为顺丰控股全资对外投资孙公司，顺丰控股
是国内领先的供应链物流服务提供商，工业品供应链服务是公司与顺丰控股共同的重
要发展方向，因此双方实行战略合作，加速在工业品供应链领域的布局。公司可以充
分利用顺丰在仓储网络资源、供应链管理能力以及物流科技的优势，进一步扩大在紧
固件生产方面的品牌优势，通过共同努力，打造高效、高质、低价的工业品服务网络
，发展为国内领先的工业品服务企业。公司将大力发展线上销售平台，以生产制造为
根基，对中间环节的优化和系统对接带来的效率提高，降低企业的采购成本，帮助销
售端提高毛利率，提高服务效率，为客户提供包括仓储、物流运输、终端配送、售后
服务、技术支持、解决方案等一系列增值服务。
二、报告期内主要经营情况
报告期内,由于新冠疫情的影响，国内整体机械零配件市场需求下降，国际
贸易环境严峻，外贸下滑明显，公司实现营业收入2,521,879,333.89元,同比下降14.
43%,归属于上市公司股东的净利润502,378,337.90元,同比增长262.72%,主要原因是
非经常性损益大幅增长，公司为打造高效便捷的五金供应链体系，引进顺丰投资及外
部投资者共同对原全资子公司晋亿物流增资，因股权转让及外部股东增资由成本法变
更为权益法核算，在丧失控制权日按公允价值重新计量确认投资收益所致；归属于上
市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润125,891,711.08元，同比下降3.15%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2020年是新中国历史上极不平凡的一年。面对严峻复杂的国际形势、艰巨
繁重的国内改革发展稳定任务特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，我国经济运行逐季改
善、逐步恢复常态，在全球主要经济体中唯一实现经济正增长。全年国内生产总值10
15986亿元，比上年增长2.3%，全年全部
工业增加值313071亿元，比上年增长2.4%。规模以上工业增加值增长2.8%
。（数据来源：中华人民共和国2020年国民经济和社会发展统计公报）
紧固件行业：
紧固件是把两个以上零件（或部件）紧固连接成为一件整体时所采用的一
系列机械零件的总称。紧固件的特点是品种规格繁多，性能用途各异，标准化、系列
化、通用化的程度极高，其中，标准类产品通用性较强，非标准类产品一般用于特定
领域和特定用途，具有专用型的特点。
近年来我国紧固件行业保持较快发展，产量、销量不断提高。紧固件广泛
应用各种机械、设备、车辆、船舶、铁路、桥梁、建筑、结构、工具及仪器仪表等领
域，与装备制造业的发展紧密相关。随着我国经济稳定发展，紧固件下游产业需求持
续提高，以及国家政策的大力支持，紧固件市场规模将继续保持上升。
紧固件行业处于稳定增长态势，但我国紧固件企业整体规模偏小，行业集
中度较低，与国外先进水平相比，我国紧固件行业技术水平差距仍然较大，部分紧固
件生产企业规模小、生产技术落后、装备差，工艺革新慢，表面处理水平较差，导致
我国紧固件行业低水平产品生产能力过剩，高档紧固件产品供不应求，产品则主要集
中在中低端、附加值少的方面。从紧固件行业现状来看，企业转型升级，提高创新与
技术水平、智能化、绿色生产是行业发展的必然趋势，我国紧固件行业需尽快调整产
业结构，向整体高端化方向发展，顺应市场需求。
高铁行业：
铁路是国民经济大动脉、关键基础设施和重大民生工程，是综合交通运输
体系的骨干和主要交通方式之一，在我国经济社会发展中的地位和作用至关重要。20
20年，全国铁路完成固定资产投资7819亿元，新建铁路投产里程4933公里，其中高速
铁路2521公里，增、新建铁路复线投产里程3380公里，电气化铁路投产里程5480公里
，新改建高速公路里程12713公里(数据来源：中华人民共和国2020年国民经济和社会
发展统计公报)。中国国家铁路集团有限公司确立了2021年主要工作目标：铁路安全
保持持续稳定；国家铁路完成旅客发送量31.12亿人、同比增长43.7%，货物发送量37
亿吨、同比增长3.4%；扎实推进川藏铁路等国家重点工程，全面完成铁路投资任务，
投产新线3700公里左右；完成铁路经营总收入11770亿元；努力实现铁路节能减排目
标。
“十三五”时期，全国铁路营业里程由12.10万公里增加到14.63万公里、
增长20.9%，高铁由1.98万公里增加到3.79万公里、翻了近一番，复线率由53.5%增长
到59.5%，电气化率由61.8%增长到72.8%，“四纵四横”高铁网提前建成，“八纵八
横”高铁网加密成型；铁路总体技术水平迈入世界先进行列，高速、高原、高寒、重
载铁路技术达到世界领先水平，推进智能高铁技术全面实现自主化，复兴号高速列车
迈出从追赶到领跑的关键一步。
为深入贯彻党的十九大作出的建设交通强国的重大决策部署，落实党中央
、国务院印发的《交通强国建设纲要》，国铁集团组织于2020年正式对外发布了《新
时代交通强国铁路先行规划纲要》，《规划纲要》提出，到2035年，率先建成服务安
全优质、保障坚强有力、实力国际领先的现代化铁路强国。届时，全国铁路网将达到
20万公里左右，其中高铁7万公里左右。20万人口以上城市实现铁路覆盖，其中50万
人口以上城市高铁通达。全国1、2、3小时高铁出行圈和全国1、2、3天快货物流圈全
面形成。
新增铁路固定资产投资持续增加，随着新增线路及运能提升带来的机车需
求和铁路铺轨需求的增加，为铁路紧固件市场注入持续增长的动力，高铁市场在未来
仍是一个持续稳定发展的市场。公司铁路扣件产品主要供应国内高速铁路等轨道交通
工程项目，是轨道交通建设所需的关键零部件，技术要求和进入门槛相对较高，专业
生产企业较少。国内竞争对手主要有福斯罗扣件系统(中国)有限公司、中铁隆昌铁路
器材有限公司、中原利达铁路轨道技术发展有限公司、北京铁科首钢轨道技术股份有
限公司、安徽省巢湖铸造厂有限责任公司等。公司是目前唯一一家能够生产制造全套
时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的企业，是高速铁路扣配件系统的集成
供应商。公司目前仍保持在紧固件和高铁扣件行业领先的市场地位。
(二)公司发展战略
公司的发展战略是：始终秉持“诚信、敬业、创新”的企业精神，凭借先
进生产工艺和世界视角，坚持“以最佳紧固件紧固全球之产业，打造世界级五金工业
品采购平台”为长远目标，成为工业服务的品牌。
公司坚持聚焦主业，推动产品品牌建设，加大研发投入，加强质量控制，
加快产品升级换代，提升高精度、高强度、高附加值的紧固件产品比例，加强现代化
信息技术和网络营销建设，将公司打造成为紧固件行业的标杆企业。
(三)经营计划
1、产品创新升级计划
公司积极开展智能制造布局，对生产线进行升级改造，提升智能制造水平
，实现公司发展转型。随着我国工业化技术水平的提高，下游应用领域对紧固件的性
能要求越来越高，高端紧固件需求将会逐步增加，为提升公司综合竞争力，公司将对
现有生产线进行技术改造和设备升级，优化现有生产布局，进一步提高生产效率与产
品质量，提高中高端紧固件的结构占比；同时将加大对高精尖、高附加值的产品的开
发，加强对航天、航空等高端紧固件及发动机超高强度紧固件领域的研发及市场开拓
，为公司抢占高端市场打下基础。
2、市场开拓计划
在国内通用紧固件市场上，公司将加大新客户的开发力度，准确识别客户
质量要求，为客户提供更加优质的产品，提高客户对公司产品的信任度，扩大优质客
户所占比例，加大经销商品牌推广力度，辐射全国零散用户；对于铁路扣件市场，公
司一方面紧紧把握我国高速铁路快速发展的机会，加大铁路扣件的研发生产，进一步
提升占有率，同时把握高铁运营线路的扣件后期维护市场，在完善高铁扣件业务的基
础上，公司将积极开拓城市轨道扣件市场；另外对于海外市场，公司在维护好现有市
场的同时，加快产品结构调整和优化升级，持续开发国外市场。
3、智能化管理计划
提高信息化管理水平，通过公司的升级改造信息系统网络，打通公司内部
信息通道，推动公司管控迈上新台阶。加大研发、生产、仓储物流、财务管理等方面
的信息化智能化改造，实现数据的实时采集和分布式处理能力，完成生产全过程的同
步监控与优化，加强库存的智能化管理，建立起简化、易操作的管理系统，持续改善
与优化作业流程，大幅降低库存、缩短生产周期，达到快速、准时交付的目标，树立
行业标杆，提升竞争力。
4、人力资源发展计划
公司将进一步加强人才队伍建设，一方面按需引进各类人才，优化人才结
构，采取外部引进与内部培养相结合的方式，广纳技术及管理人才；另一方面完善激
励考核制度，建立对各类人才有持久吸引力的绩效评价体系和相应的激励机制，提升
员工积极性，同时加大在人员数量、技能配置等方面的管理，引进熟练工和销售人才
保证公司生产经营，引进销售人才提升公司市场开拓能力；再者配合公司智能化、自
动化改造，做好岗前培训、安全教育工作，提升公司生产效率。
(四)可能面对的风险
1、宏观经济形势和市场行情波动的风险
公司主营产品为紧固件，广泛地应用于汽车、高铁、建筑、机械等相关行
业，行业经营情况受到国民经济运行状况的直接影响，因此公司的经营业绩易受宏观
经济周期变化及行业周期变化的影响而发生一定波动，市场走势的不确定性也对公司
业务的发展带来一定的不确定性风险。
应对措施：公司将及时跟踪宏观经济的走势及紧固件行业发展趋势，并制
定相应的风险应对计划，及时了解行业下游客户的需求，随时调整产品结构，提升产
品的质量，加强成本控制，实施差异化产品策略，为客户提供有竞争优势的产品。
2、技术风险
在市场经济条件下，企业竞争力在很大程度上依靠自身技术创新来实施。
紧固件企业提高创新与技术水平是行业发展的趋势，如果公司不能进行持续创新，未
来的竞争力将会受到影响，存在技术创新能力风险。
应对措施：公司将加强技术前瞻性的研究，集中优秀研究人员参加研发工
作，进行充分的技术论证、试验和风险分析，选择最优的技术方案，确保公司产品技
术性能上处于国内外领先。同时，公司采用先进成熟精密的技术与工艺，购置先进生
产研制装备，始终把提高质量为企业的主攻方向，建立和完善企业的质量保证体系，
搞好从产品研发设计到售后服务全过程的质量管理，严格执行产品质量管理与品质认
证制度。
3、原材料价格波动风险
公司产品紧固件以各种钢材、生铁为主要原材料，公司原材料成本占生产
成本的比重较高,市场价格变动对公司产品的生产成本影响较大。如果未来主要原材
料价格发生大幅波动而公司未采取有效措施予以应对，将对公司的经营业绩带来不利
影响。
应对措施：密切关注原材料价格行情，加强库存管理，扩大供应渠道，优
化与供应商的关系，通过招标议价、签订长期协议等多元化方式，以及利用公司的规
模优势集中采购，确保公司以相对较低价格采购原材料，减少原材料价格上涨带来的
压力。
4、贸易壁垒风险
我国是紧固件制造和出口大国，但紧固件产品出口面临各类贸易壁垒，目
前有多国家对中国紧固件征收反倾销税，都给紧固件出口企业带来明显的负面影响。
应对措施：积极开拓多元化市场，避免过于依赖单一市场，分散贸易风险
；广泛开发销售渠道，根据市场情况随时调整不同市场的销售比例和价格，尽量保证
所有销售渠道畅通；加强商标保护，在有业务往来或目标市场积极注册、续展公司商
标，保护自身品牌价值；完善销售计划，针对不同的海外市场，结合当地实际情况，
主打不同产品；增加出口产品的技术含量与附加值。
5、环保风险
紧固件生产过程中会产生废水、废气、固体废弃物和厂界噪声排放，若处
理不当，会对周边环境造成一定的不利影响。随着国家对环保监管的不断加强，环保
标准不断提高，对企业提出了更高的环保要求。
应对措施：公司严格落实环境保护相关法律、法规，推进环保项目进度的
实施，层层落实环保责任，强化环保培训，增强全员环保意识。同时，加强节能减排
，强化重点区域的环保治理和监控，加大环境整治监查力度，并通过对环保处理设施
进行技术改造、设备更新等方式保证污染物达标排放。
6、新冠疫情可能带来的风险
新型冠状病毒感染的肺炎疫情（以下简称新冠疫情）于2020年1月在全国爆
发。为防控新冠疫情，全国各地政府均出台了新冠疫情防控措施。新冠疫情及相应的
防控措施对公司的正常生产、用工及产品的销售造成了一定的影响。
应对措施：公司在确保员工安全、健康的前提下，积极、有序开展公司各
项生产经营工作，在支持国家抗疫工作的同时，保证企业的稳定发展。
四、报告期内核心竞争力分析
（1）品牌优势
公司持续高度重视品牌建设，公司“CYI”品牌为浙江出口名牌，公司的各
类商标已在美国、加拿大、澳大利亚、日本、英国、韩国、德国、西班牙、瑞士、波
兰、俄罗斯、法国、意大利、捷克、新加坡、马来西亚、泰国、阿联酋、巴基斯坦、
尼泊尔、孟加拉等国家注册，公司凭借优异的产品品质、技术研发及配送能力，得了
国内外客户的信赖。
（2）研发优势
公司设有研发中心，配置了各类试验、检测设备，是中国铁路总公司定点
铁路器材研究发展基地，设有金属和化学专业检测实验室。公司实验室先后通过A2LA
（美国实验室认可协会）、
CNAS(中国合格评定国家认可委员会)的ISO/IEC17025实验室认可。
（3）技术优势
公司拥有行业内领先的制造紧固件生产设备和技术优势，并通过各类技术
改进，引进先进的自动化生产与检测设备，大力提高高端紧固件的制造、研发能力。
公司先后通过ISO9001、IATF16949、QC080000、等质量体系认证，通过环境体系ISO1
4001认证，通过职业健康安全管理体系ISO45001认证。同时公司的铁道扣件弹条Ⅳ型
扣件、产品弹条Ⅴ型扣件、WJ-7型扣件，WJ-8型扣件通过了铁道部的“CRCC产品认证
”。
（4）信息管理系统优势
公司持续推行信息化管理，公司针对自身经营，使用定制化的ERP、EBS、O
A等系统，长期维护及更新。采用ERP、EBS系统分享制造与业务过程关联资源，贯通
客户、供应商与企业间的交易资讯与管理效能。采用OA系统推行无纸化办公和内部信
息分享，实现电子化、信息化的管理，完成公司管理流程的一体化。
（5）规模及产品优势
公司规模优势显著，在行业中处于领先地位。公司生产符合国家标准（GB
）、ISO标准、美国标准（ANSI）、德国标准（DIN）、日本标准（JIS）等标准各类
等级的螺栓、螺母、螺钉、螺柱、精线产品及异型紧固件、铁路扣件，品种规格高达
两万五千余种。公司铁路扣件产品品种齐全，是铁路扣件系统的集成供应商，具有制
造全套时速250公里和350公里高铁扣配件及整件产品的能力。
（6）人才优势
公司经过多年的稳定发展，已拥有大批多年从事紧固件行业的专业性人才
，管理团队，管理人员均在紧固件行业积累了多年的经验，保证了公司各项业务的稳
定发展。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================