600685广船国际资产重组最新消息
≈≈中船防务600685≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务
中船防务是集海洋防务装备、海洋运输装备、海洋开发装备和海洋科技应
用装备四大海洋装备于一体的大型综合性海洋与防务装备企业集团。本集团主要产品
包括以军用舰船、海警装备、公务船等为代表的防务装备产品，以支线集装箱船、挖
泥船、海洋工程平台、风电安装平台等为代表的船舶海工产品，以及能源装备、高端
钢结构、工程机械、环保装备、工业互联网平台为代表的船海应用业务产品。报告期
内，本集团主要业务未发生重大变化。
（二）经营模式
中船防务为控股型公司，专注于资产经营、投资管理；公司实体企业独立
开展生产经营，以船舶生产制造为主，通过前期的船型研发、经营接单，实行个性化
的项目订单式生产方式，向客户交付高质量的产品。公司在船舶与海洋工程产业链中
主要处于总装建造环节，在产业链前端已延伸到船海配套产品，在产业链后端已延伸
到船舶全寿命保障。
（三）行业情况说明
本集团所处船舶行业具有明显的周期性，主要受世界经济贸易发展形势、
航运市场周期性波动和国际原油价格等因素影响。报告期内船舶行业情况，请参阅本
节第三点相关内容。
本集团是中国船舶工业集团有限公司属下大型骨干造船企业和国家核心军
工生产企业，控股子公司黄埔文冲创建于1851年，有着170年的建厂史，130多年的军
工史，发展历程横跨三个世纪，是国内军用舰船、特种工程船和海洋工程的主要建造
基地，是中国疏浚工程船和支线集装箱船最大最强生产基地。
（四）驱动业务收入变化的因素分析
本报告期内，本集团实现营业收入47.18亿元，同比增加9.88%，主要是生
产效率、生产产量整体提升。
二、经营情况的讨论与分析
（一）2021年上半年船舶市场发展情况
2021年上半年，世界经济快速复苏，国际航运市场持续向好，激发船东投
资热情，加之前期因疫情停摆的新造船项目重新启动，为全球新造船市场带来了修复
性增长行情。
新船成交量超出预期。2021年上半年，全球已累计成交新船订单7497万载
重吨，同比增加222%，其中集装箱船市场尤为活跃。
新船成交价持续回涨。2021年6月，克拉克森新船价格指数收于138.5点，
同比上涨11.6点。从主力船型看，散货船、油船、集装箱船和液化气船的克拉克森新
船价格指数分别为145.8点、159.2点、89.6点和143.5点，同比分别提升21.6点、9.7
点、12.1点和5.9点。本报告期内，典型主力船型新船价格均出现一定涨幅，部分散
货船、集装箱船船型的新船价格累计涨幅超过20%。
海工装备建造市场走势分化明显。海工装备建造订单总成交金额达到59.6
亿美元，但市场走势分化明显，钻井平台与油气用途海工船新造需求持续萎缩，移动
生产平台与海上风电安装运维装备成为主要支撑。移动生产平台订单共成交12艘/座
、31亿美元，占上半年全球总成交金额的52%；海上风电安装及运维装备共成交12艘/
座、17.5亿美元，同比增长229%。
备注：以上资料、数据索引自中国船舶工业行业协会、中国船舶集团经济
研究中心。
（二）本集团经营情况
报告期内，本集团实现经营接单57.21亿元，同比增长157.82%；本集团实
现营业收入47.18亿元，同比增加9.88%，实现归属于上市公司股东的净利润人民币-0
.95亿元，每股收益人民币-0.0672元，扣除非经常性损益后的每股盈利为-0.0958元
。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、财务风险
（1）汇率风险：本集团的汇率风险产生于以外币计价的资产（或债权）与
负债（或债务），由于汇率的波动而引起价值涨跌的可能性。主要集中于以美元计价
的出口船舶订单，本集团将继续坚持以风险防范为目的，立足本集团经营接单汇率，
加强汇率走势分析，制定汇率风险防范方案。
（2）利率风险：本集团的利率风险产生于银行借款，主要来自于市场利率
变动带来的不确定性。按浮动利率计价可能会使本集团承受现金流量利率风险，按固
定利率计价可能会使本集团承受公允价值利率风险。本集团充分考虑所面临的国内、
国际市场经济环境及国家货币政策变化，结合本集团生产经营实际，制定并及时调整
有效的利率风险管理方案。
本集团因汇率、利率等因素变化对公司之影响程度见财务报表附注。
2、客户风险
受世界经济与航运贸易，及新冠肺炎疫情等因素影响，船东可能出现融资
困难、资金紧张的情况，导致拖欠船款、延迟确认交付及修改合同甚至弃船情况的发
生，造成公司存在在手订单违约的风险。本集团将进一步加强合同履约管理，强化船
东资信调查、项目过程管理，提高船东的违约成本，加强合同履行的预警监控，促进
在手订单交付。
3、成本风险
本集团实行订单式生产，产品价格综合考虑预计成本、市场行情及公司竞
争实力等方面确定。当前，除人工成本呈现刚性上涨态势外，大宗原材料价格受全球
经济、货币政策、供需状况等因素影响，存在上行且双向波动的可能，导致公司存在
成本管控压力和风险。本集团将通过管理提升，开展成本工程项目，以质量控成本，
以效率提效益，从生产源头防范成本风险；做好资材、人工成本控制，密切跟踪资材
价格走势，及时做好采购安排，以期实现成本费用占收入的比重持续下降。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）产品优势。本集团具备区域总装造船模式和多船型同时建造能力，
军船、民船、海工等业务建造技术指标已达到国内领先水平，形成了以海警装备、公
务装备、支线集装箱船、疏浚挖泥船等为代表的国内外特色产品。本集团将持续进行
船型改进和优化，提高产品性能，同时在优势产品基础上进行产品延伸，形成系列化
的产品，更好地满足客户需求。
（二）技术优势。本集团拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、
海洋工程研发设计国家工程实验室、广东省工程技术研究中心等省部级以上科技创新
平台11个，是华南地区最具有实力的船舶产品开发和设计中心之一，是广东省第一个
军民结合技术创新示范基地，在支线集装箱船、公务船、科考船、风电安装平台等高
技术、高附加值产品和特种船等方面掌握并拥有自主知识产权的核心技术。本集团通
过持续研发投入，坚持自主创新，在前沿技术上攻坚克难，注重加强绿色节能环保新
船型和高技术、高附加值船型的研发。
（三）品牌优势。军品方面，本集团是中国海军华南地区最重要的军用舰
船生产和保障基地及国内重要的公务船建造基地；民品方面，本集团声誉卓著，在多
功能深水勘察船、支线集装箱船及疏浚工程船领域处于领先地位；应用产业方面，本
集团在业界具备良好口碑，承接建造了深中通道、港珠澳大桥等重点项目的钢结构工
程，海上风电装备成功出口海外市场。
（四）市场优势。本集团主营业务产品在国内外相关领域拥有较高占有率
，奠定了坚实的市场基础。其中，在支线集装箱船及疏浚工程船市场具有领先优势；
军用船舶、公务船、海警船系列、新一代大型海洋救助船市场处于国内领先。
上述优势为公司带来可持续发展，同时，在当前船舶行业加快产业升级、
淘汰落后产能的背景下，公司将注重持续打造研发能力、建造技术等核心竟争力，开
拓新的增长点，提升盈利能力，更好地回报股东。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年度，在造船市场持续极端低迷、新船价格持续下滑的情况下，公司
积极发挥上市公司优势，优化产业布局，助力实体企业经营发展，坚决履行保军强军
首责，加强民品经营管理，造船订单实现逆势突破，应用产业业务订单再上新台阶。
1、推进管理提升，改善盈利能力
报告期内，本集团积极克服疫情带来的影响，扎实推进管理提升，确保重
点船舶产品按期交付，改善盈利能力。2020年度，本集团实现营业收入116.08亿元，
实现经营接单111.29亿元，2020年归属于上市公司股东的净利润36.62亿元，归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2.83亿元。
2、开展资本运作，优化产业结构
报告期内，本公司完成向中国船舶出售广船国际27.4214%股权事项的股权
交割工作；同时，公司将持有的澄西扬州49%股权以协议转让方式转让给中国船舶及
中船澄西。上述事项有利于公司产业结构进一步调整优化，推动公司高质量发展。
3、拓展业务类型，发展应用产业
2020年，本集团在持续提升主营业务经营效率的同时，积极拓展应用产业
业务，在钢结构、海上风电、环保及工业互联等业务方面取得良好业绩，提升了公司
在应用产业方面的竞争力与市场影响力。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，本集团完工船舶34艘/102.3万载重吨，实现营业收入116.08亿
元，同比下降46.82%；利润总额36.52亿元，同比增加26.61亿元，增长268.45%；归
属于上市公司股东的净利润36.62亿元，同比增加31.14亿元，增长567.92%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
中日韩三大造船大国持续竞争。中国方面，造船企业正通过持续优化供给
结构、改善供给质量等举措来提升对市场需求的适配性，研发突破新型船海装备，提
升在中高端船型产品上的竞争力。韩国方面，造船企业凭借较强的技术优势和较高的
建造效率，在LNG船、VLCC、VLGC等高附加值产品方面仍将处于优势地位。日本方面
，在市场份额下滑的不利形势下，造船企业强化企业间的联合重组、联合协作，使造
船资源向优势企业聚集。
新船市场或将迎来回涨空间。2021年，随着全球经济恢复，国际海运贸易
有望逐步回归正轨，船东被压制的新船订造需求将得到释放，再加上国内大循环以及
RCEP协议等带来的新机遇，预计2021年新船成交量有望出现修复性反弹，底部回升。
同时，新船需求反弹或将缓解“低价抢单”的激烈竞争局面；加之疫情影响减弱和经
济复苏，原材料等成本将逐步上涨，以及新型绿色化、现代化船用配套设备的应用等
因素影响，助推新船价格一定程度回涨。2021年，全球新船成交量预计为8000万载重
吨左右，总价值量达550亿美元。
海工新建市场呈现分化趋势。2021年，预计全球石油需求及国际原油价格
回升力度有限，难以支持海工市场回归复苏态势；从装备类型上看，钻井平台和海工
船因闲置装备和库存装备难以消减，新建需求依旧匮乏，成交价格仍将维持低位；浮
式生产平台因部分项目开发需求延期释放，订单有望出现修复性增长，但竞争加剧或
将压制价格回升。另一方面，受益于海上风电为代表的海洋再生能源开发的良好发展
态势，相关运维装备的需求有望持续释放，支撑海工市场有所反弹。2021年，全球新
建海工装备成交金额预计为100亿美元。
绿色和智能仍将是船型技术发展的主旋律。受国际社会环保意识不断提高
和海事规则规范日益严格的影响，船型绿色化的发展趋势将更加明显；智能船舶的船
型范围则将进一步扩大，主流船型将逐渐向智能船舶转型升级。
(二)公司发展战略
本集团认真学习领会党的十九大精神和内涵，贯彻落实党中央、国务院重
大战略决策，坚决执行党中央作出“三个强国、两个一流”等推动高质量发展的战略
部署，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以高质量发展战略纲要为引领
，确立了以国际领先的综合性海洋产业发展商为战略目标，致力于打造精品海洋装备
，强军报国、深耕海洋，和谐发展，成为研发、制造与服务一体的世界一流海洋装备
企业。
面对船舶市场发展新常态，本集团秉承“创新、高效、协作、共赢”的企
业精神，遵循“坚持制造服务并重”的发展理念，积极构建“海洋防务装备产业”、
“船舶海工装备产业”、“海洋科技创新应用产业”三大产业布局，全面对接“一带
一路”、军民融合发展、制造强国建设及海洋强国建设等重大战略，以“优化结构、
深化改革、创新发展”为主线，推动传统制造产业向更具价值的方向拓展延伸，做强
做优主业，大力拓展新兴产业，加快公司转型升级，实现高质量发展。
(三)经营计划
2020年，本集团实现营业收入116.08亿元，完成年度计划的98.18%；合同
承接金额111.29亿元，完成年度计划的79.95%。
2021年度，本集团计划实现营业收入112亿元，计划承接合同131亿元。本
集团将积极适应市场新形势，加强主业经营工作；提高生产效率，强化成本管控；加
强产品研发，着力提升创新引领能力，以达到2021年经营计划。
上述经营目标不代表本集团对2021年的盈利预测，并不构成公司对投资者
的业绩承诺，公司实际经营情况受各种内外部因素影响，存在不确定性，敬请投资者
注意投资风险。
(四)可能面对的风险
1、财务风险
（1）汇率风险：本集团的汇率风险产生于以外币计价的资产（或债权）与
负债（或债务），由于汇率的波动而引起价值涨跌的可能性。主要集中于以美元计价
的出口船舶订单，本集团将继续坚持以风险防范为目的，立足本集团经营接单汇率，
加强汇率走势分析，制定汇率风险防范方案。
（2）利率风险：本集团的利率风险产生于银行借款，主要来自于市场利率
变动带来的不确定性。按浮动利率计价可能会使本集团承受现金流量利率风险，按固
定利率计价可能会使本集团承受公允价值利率风险。本集团充分考虑所面临的国内、
国际市场经济环境及国家货币政策变化，结合本集团生产经营实际，制定并及时调整
有效的利率风险管理方案。
本集团因汇率、利率等因素变化对公司之影响程度见财务报表附注。
2、客户风险
受航运市场及海工市场持续低迷及今年新冠疫情影响，船东可能出现融资
困难、资金紧张的情况，导致拖欠船款、延迟确认交付及修改合同甚至弃船情况的发
生，造成公司存在在手订单违约的风险。本集团将进一步加强合同履约管理，强化船
东资信调查、项目过程管理，提高船东的违约成本，加强合同履行的预警监控，促进
在手订单交付。
3、成本风险
结合船舶和航运市场的发展情况，一是随着国内经济的逐步复苏，大宗原
材料价格呈现上涨趋势；二是受疫情叠加因素影响外部市场环境低迷，接单难问题凸
显，物量不足，在建产品成本增加；三是受劳动力市场环境影响，人工成本刚性上涨
。本集团将通过管理提升，开展成本工程项目，以质量控成本，以效率提效益，从生
产源头防范成本风险；做好资材、人工成本控制，密切跟踪资材价格走势，及时做好
采购安排，以期实现成本费用占收入的比重持续下降。
四、报告期内核心竞争力分析
本集团核心竞争力包括产品优势、技术优势、品牌优势以及市场优势。
（一）产品优势。本集团具备区域总装造船模式和多船型同时建造能力，
军船、民船、海工等业务建造技术指标已达到国内领先水平，形成了以海警装备、公
务装备、支线集装箱船、疏浚挖泥船等为代表的国内外特色产品。本集团将持续进行
船型改进和优化，提高产品性能，同时在优势产品基础上进行产品延伸，形成系列化
的产品，更好地满足客户需求。
（二）技术优势。本集团拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、
海洋工程研发设计国家工程实验室、广东省工程技术研究中心等省部级以上科技创新
平台11个，是华南地区最具有实力的船舶产品开发和设计中心之一，是广东省第一个
军民结合技术创新示范基地，在支线集装箱船、公务船、科考船、风电安装平台等高
技术、高附加值产品和特种船等方面掌握并拥有自主知识产权的核心技术。本集团通
过持续研发投入，坚持自主创新，在前沿技术上攻坚克难，注重加强绿色节能环保新
船型和高技术、高附加值船型的研发。
（三）品牌优势。军品方面，本集团是中国海军华南地区最重要的军用舰
船生产和保障基地及国内重要的公务船建造基地；民品方面，本集团声誉卓著，在多
功能深水勘察船、支线集装箱船及疏浚工程船领域处于领先地位；应用产业方面，本
集团在业界具备良好口碑，承接建造了深中通道、港珠澳大桥等重点项目的钢结构工
程，海上风电装备成功出口海外市场。
（四）市场优势。本集团主营业务产品在国内外相关领域拥有较高占有率
，奠定了坚实的市场基础。其中，在支线集装箱船及疏浚工程船市场具有领先优势；
军用船舶、公务船、海警船系列、新一代大型海洋救助船市场处于国内领先。
上述优势为公司带来可持续发展，同时，在当前船舶行业加快产业升级、
淘汰落后产能的背景下，公司将注重持续打造研发能力、建造技术等核心竟争力，开
拓新的增长点，提升盈利能力，更好地回报股东。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）主要业务
中船防务是集海洋防务装备、海洋运输装备、海洋开发装备和海洋科技应
用装备四大海洋装备于一体的大型综合性海洋与防务装备企业集团。本集团主要产品
包括以军用舰船、海警装备、公务船等为代表的防务装备产品，以支线集装箱船、挖
泥船、海洋工程平台、风电安装平台等为代表的船舶海工产品，以及能源装备、高端
钢结构、工程机械、环保装备、工业互联网平台为代表的船海应用业务产品。报告期
内，本集团主要业务未发生重大变化。
（二）经营模式
中船防务为控股型公司，专注于资产经营、投资管理；公司实体企业独立
开展生产经营，以船舶生产制造为主，通过前期的船型研发、经营接单，实行个性化
的项目订单式生产方式，向客户交付高质量的产品。公司在船舶与海洋工程产业链中
主要处于总装建造环节，在产业链前端已延伸到船海配套产品，在产业链后端已延伸
到船舶全寿命保障。
（三）行业情况说明
本集团所处船舶行业具有明显的周期性，主要受世界经济贸易发展形势、
航运市场周期性波动和国际原油价格等因素影响。报告期内船舶行业情况，请参阅本
节第三点相关内容。
本集团是中国船舶工业集团有限公司属下大型骨干造船企业和国家核心军
工生产企业，控股子公司黄埔文冲创建于1851年，有着170年的建厂史，130多年的军
工史，发展历程横跨三个世纪，是国内军用舰船、特种工程船和海洋工程的主要建造
基地，是中国疏浚工程船和支线集装箱船最大最强生产基地。
（四）驱动业务收入变化的因素分析
本报告期内，本集团实现营业收入47.18亿元，同比增加9.88%，主要是生
产效率、生产产量整体提升。
二、经营情况的讨论与分析
（一）2021年上半年船舶市场发展情况
2021年上半年，世界经济快速复苏，国际航运市场持续向好，激发船东投
资热情，加之前期因疫情停摆的新造船项目重新启动，为全球新造船市场带来了修复
性增长行情。
新船成交量超出预期。2021年上半年，全球已累计成交新船订单7497万载
重吨，同比增加222%，其中集装箱船市场尤为活跃。
新船成交价持续回涨。2021年6月，克拉克森新船价格指数收于138.5点，
同比上涨11.6点。从主力船型看，散货船、油船、集装箱船和液化气船的克拉克森新
船价格指数分别为145.8点、159.2点、89.6点和143.5点，同比分别提升21.6点、9.7
点、12.1点和5.9点。本报告期内，典型主力船型新船价格均出现一定涨幅，部分散
货船、集装箱船船型的新船价格累计涨幅超过20%。
海工装备建造市场走势分化明显。海工装备建造订单总成交金额达到59.6
亿美元，但市场走势分化明显，钻井平台与油气用途海工船新造需求持续萎缩，移动
生产平台与海上风电安装运维装备成为主要支撑。移动生产平台订单共成交12艘/座
、31亿美元，占上半年全球总成交金额的52%；海上风电安装及运维装备共成交12艘/
座、17.5亿美元，同比增长229%。
备注：以上资料、数据索引自中国船舶工业行业协会、中国船舶集团经济
研究中心。
（二）本集团经营情况
报告期内，本集团实现经营接单57.21亿元，同比增长157.82%；本集团实
现营业收入47.18亿元，同比增加9.88%，实现归属于上市公司股东的净利润人民币-0
.95亿元，每股收益人民币-0.0672元，扣除非经常性损益后的每股盈利为-0.0958元
。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、财务风险
（1）汇率风险：本集团的汇率风险产生于以外币计价的资产（或债权）与
负债（或债务），由于汇率的波动而引起价值涨跌的可能性。主要集中于以美元计价
的出口船舶订单，本集团将继续坚持以风险防范为目的，立足本集团经营接单汇率，
加强汇率走势分析，制定汇率风险防范方案。
（2）利率风险：本集团的利率风险产生于银行借款，主要来自于市场利率
变动带来的不确定性。按浮动利率计价可能会使本集团承受现金流量利率风险，按固
定利率计价可能会使本集团承受公允价值利率风险。本集团充分考虑所面临的国内、
国际市场经济环境及国家货币政策变化，结合本集团生产经营实际，制定并及时调整
有效的利率风险管理方案。
本集团因汇率、利率等因素变化对公司之影响程度见财务报表附注。
2、客户风险
受世界经济与航运贸易，及新冠肺炎疫情等因素影响，船东可能出现融资
困难、资金紧张的情况，导致拖欠船款、延迟确认交付及修改合同甚至弃船情况的发
生，造成公司存在在手订单违约的风险。本集团将进一步加强合同履约管理，强化船
东资信调查、项目过程管理，提高船东的违约成本，加强合同履行的预警监控，促进
在手订单交付。
3、成本风险
本集团实行订单式生产，产品价格综合考虑预计成本、市场行情及公司竞
争实力等方面确定。当前，除人工成本呈现刚性上涨态势外，大宗原材料价格受全球
经济、货币政策、供需状况等因素影响，存在上行且双向波动的可能，导致公司存在
成本管控压力和风险。本集团将通过管理提升，开展成本工程项目，以质量控成本，
以效率提效益，从生产源头防范成本风险；做好资材、人工成本控制，密切跟踪资材
价格走势，及时做好采购安排，以期实现成本费用占收入的比重持续下降。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）产品优势。本集团具备区域总装造船模式和多船型同时建造能力，
军船、民船、海工等业务建造技术指标已达到国内领先水平，形成了以海警装备、公
务装备、支线集装箱船、疏浚挖泥船等为代表的国内外特色产品。本集团将持续进行
船型改进和优化，提高产品性能，同时在优势产品基础上进行产品延伸，形成系列化
的产品，更好地满足客户需求。
（二）技术优势。本集团拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、
海洋工程研发设计国家工程实验室、广东省工程技术研究中心等省部级以上科技创新
平台11个，是华南地区最具有实力的船舶产品开发和设计中心之一，是广东省第一个
军民结合技术创新示范基地，在支线集装箱船、公务船、科考船、风电安装平台等高
技术、高附加值产品和特种船等方面掌握并拥有自主知识产权的核心技术。本集团通
过持续研发投入，坚持自主创新，在前沿技术上攻坚克难，注重加强绿色节能环保新
船型和高技术、高附加值船型的研发。
（三）品牌优势。军品方面，本集团是中国海军华南地区最重要的军用舰
船生产和保障基地及国内重要的公务船建造基地；民品方面，本集团声誉卓著，在多
功能深水勘察船、支线集装箱船及疏浚工程船领域处于领先地位；应用产业方面，本
集团在业界具备良好口碑，承接建造了深中通道、港珠澳大桥等重点项目的钢结构工
程，海上风电装备成功出口海外市场。
（四）市场优势。本集团主营业务产品在国内外相关领域拥有较高占有率
，奠定了坚实的市场基础。其中，在支线集装箱船及疏浚工程船市场具有领先优势；
军用船舶、公务船、海警船系列、新一代大型海洋救助船市场处于国内领先。
上述优势为公司带来可持续发展，同时，在当前船舶行业加快产业升级、
淘汰落后产能的背景下，公司将注重持续打造研发能力、建造技术等核心竟争力，开
拓新的增长点，提升盈利能力，更好地回报股东。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年度，在造船市场持续极端低迷、新船价格持续下滑的情况下，公司
积极发挥上市公司优势，优化产业布局，助力实体企业经营发展，坚决履行保军强军
首责，加强民品经营管理，造船订单实现逆势突破，应用产业业务订单再上新台阶。
1、推进管理提升，改善盈利能力
报告期内，本集团积极克服疫情带来的影响，扎实推进管理提升，确保重
点船舶产品按期交付，改善盈利能力。2020年度，本集团实现营业收入116.08亿元，
实现经营接单111.29亿元，2020年归属于上市公司股东的净利润36.62亿元，归属于
上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润-2.83亿元。
2、开展资本运作，优化产业结构
报告期内，本公司完成向中国船舶出售广船国际27.4214%股权事项的股权
交割工作；同时，公司将持有的澄西扬州49%股权以协议转让方式转让给中国船舶及
中船澄西。上述事项有利于公司产业结构进一步调整优化，推动公司高质量发展。
3、拓展业务类型，发展应用产业
2020年，本集团在持续提升主营业务经营效率的同时，积极拓展应用产业
业务，在钢结构、海上风电、环保及工业互联等业务方面取得良好业绩，提升了公司
在应用产业方面的竞争力与市场影响力。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，本集团完工船舶34艘/102.3万载重吨，实现营业收入116.08亿
元，同比下降46.82%；利润总额36.52亿元，同比增加26.61亿元，增长268.45%；归
属于上市公司股东的净利润36.62亿元，同比增加31.14亿元，增长567.92%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
中日韩三大造船大国持续竞争。中国方面，造船企业正通过持续优化供给
结构、改善供给质量等举措来提升对市场需求的适配性，研发突破新型船海装备，提
升在中高端船型产品上的竞争力。韩国方面，造船企业凭借较强的技术优势和较高的
建造效率，在LNG船、VLCC、VLGC等高附加值产品方面仍将处于优势地位。日本方面
，在市场份额下滑的不利形势下，造船企业强化企业间的联合重组、联合协作，使造
船资源向优势企业聚集。
新船市场或将迎来回涨空间。2021年，随着全球经济恢复，国际海运贸易
有望逐步回归正轨，船东被压制的新船订造需求将得到释放，再加上国内大循环以及
RCEP协议等带来的新机遇，预计2021年新船成交量有望出现修复性反弹，底部回升。
同时，新船需求反弹或将缓解“低价抢单”的激烈竞争局面；加之疫情影响减弱和经
济复苏，原材料等成本将逐步上涨，以及新型绿色化、现代化船用配套设备的应用等
因素影响，助推新船价格一定程度回涨。2021年，全球新船成交量预计为8000万载重
吨左右，总价值量达550亿美元。
海工新建市场呈现分化趋势。2021年，预计全球石油需求及国际原油价格
回升力度有限，难以支持海工市场回归复苏态势；从装备类型上看，钻井平台和海工
船因闲置装备和库存装备难以消减，新建需求依旧匮乏，成交价格仍将维持低位；浮
式生产平台因部分项目开发需求延期释放，订单有望出现修复性增长，但竞争加剧或
将压制价格回升。另一方面，受益于海上风电为代表的海洋再生能源开发的良好发展
态势，相关运维装备的需求有望持续释放，支撑海工市场有所反弹。2021年，全球新
建海工装备成交金额预计为100亿美元。
绿色和智能仍将是船型技术发展的主旋律。受国际社会环保意识不断提高
和海事规则规范日益严格的影响，船型绿色化的发展趋势将更加明显；智能船舶的船
型范围则将进一步扩大，主流船型将逐渐向智能船舶转型升级。
(二)公司发展战略
本集团认真学习领会党的十九大精神和内涵，贯彻落实党中央、国务院重
大战略决策，坚决执行党中央作出“三个强国、两个一流”等推动高质量发展的战略
部署，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，以高质量发展战略纲要为引领
，确立了以国际领先的综合性海洋产业发展商为战略目标，致力于打造精品海洋装备
，强军报国、深耕海洋，和谐发展，成为研发、制造与服务一体的世界一流海洋装备
企业。
面对船舶市场发展新常态，本集团秉承“创新、高效、协作、共赢”的企
业精神，遵循“坚持制造服务并重”的发展理念，积极构建“海洋防务装备产业”、
“船舶海工装备产业”、“海洋科技创新应用产业”三大产业布局，全面对接“一带
一路”、军民融合发展、制造强国建设及海洋强国建设等重大战略，以“优化结构、
深化改革、创新发展”为主线，推动传统制造产业向更具价值的方向拓展延伸，做强
做优主业，大力拓展新兴产业，加快公司转型升级，实现高质量发展。
(三)经营计划
2020年，本集团实现营业收入116.08亿元，完成年度计划的98.18%；合同
承接金额111.29亿元，完成年度计划的79.95%。
2021年度，本集团计划实现营业收入112亿元，计划承接合同131亿元。本
集团将积极适应市场新形势，加强主业经营工作；提高生产效率，强化成本管控；加
强产品研发，着力提升创新引领能力，以达到2021年经营计划。
上述经营目标不代表本集团对2021年的盈利预测，并不构成公司对投资者
的业绩承诺，公司实际经营情况受各种内外部因素影响，存在不确定性，敬请投资者
注意投资风险。
(四)可能面对的风险
1、财务风险
（1）汇率风险：本集团的汇率风险产生于以外币计价的资产（或债权）与
负债（或债务），由于汇率的波动而引起价值涨跌的可能性。主要集中于以美元计价
的出口船舶订单，本集团将继续坚持以风险防范为目的，立足本集团经营接单汇率，
加强汇率走势分析，制定汇率风险防范方案。
（2）利率风险：本集团的利率风险产生于银行借款，主要来自于市场利率
变动带来的不确定性。按浮动利率计价可能会使本集团承受现金流量利率风险，按固
定利率计价可能会使本集团承受公允价值利率风险。本集团充分考虑所面临的国内、
国际市场经济环境及国家货币政策变化，结合本集团生产经营实际，制定并及时调整
有效的利率风险管理方案。
本集团因汇率、利率等因素变化对公司之影响程度见财务报表附注。
2、客户风险
受航运市场及海工市场持续低迷及今年新冠疫情影响，船东可能出现融资
困难、资金紧张的情况，导致拖欠船款、延迟确认交付及修改合同甚至弃船情况的发
生，造成公司存在在手订单违约的风险。本集团将进一步加强合同履约管理，强化船
东资信调查、项目过程管理，提高船东的违约成本，加强合同履行的预警监控，促进
在手订单交付。
3、成本风险
结合船舶和航运市场的发展情况，一是随着国内经济的逐步复苏，大宗原
材料价格呈现上涨趋势；二是受疫情叠加因素影响外部市场环境低迷，接单难问题凸
显，物量不足，在建产品成本增加；三是受劳动力市场环境影响，人工成本刚性上涨
。本集团将通过管理提升，开展成本工程项目，以质量控成本，以效率提效益，从生
产源头防范成本风险；做好资材、人工成本控制，密切跟踪资材价格走势，及时做好
采购安排，以期实现成本费用占收入的比重持续下降。
四、报告期内核心竞争力分析
本集团核心竞争力包括产品优势、技术优势、品牌优势以及市场优势。
（一）产品优势。本集团具备区域总装造船模式和多船型同时建造能力，
军船、民船、海工等业务建造技术指标已达到国内领先水平，形成了以海警装备、公
务装备、支线集装箱船、疏浚挖泥船等为代表的国内外特色产品。本集团将持续进行
船型改进和优化，提高产品性能，同时在优势产品基础上进行产品延伸，形成系列化
的产品，更好地满足客户需求。
（二）技术优势。本集团拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站、
海洋工程研发设计国家工程实验室、广东省工程技术研究中心等省部级以上科技创新
平台11个，是华南地区最具有实力的船舶产品开发和设计中心之一，是广东省第一个
军民结合技术创新示范基地，在支线集装箱船、公务船、科考船、风电安装平台等高
技术、高附加值产品和特种船等方面掌握并拥有自主知识产权的核心技术。本集团通
过持续研发投入，坚持自主创新，在前沿技术上攻坚克难，注重加强绿色节能环保新
船型和高技术、高附加值船型的研发。
（三）品牌优势。军品方面，本集团是中国海军华南地区最重要的军用舰
船生产和保障基地及国内重要的公务船建造基地；民品方面，本集团声誉卓著，在多
功能深水勘察船、支线集装箱船及疏浚工程船领域处于领先地位；应用产业方面，本
集团在业界具备良好口碑，承接建造了深中通道、港珠澳大桥等重点项目的钢结构工
程，海上风电装备成功出口海外市场。
（四）市场优势。本集团主营业务产品在国内外相关领域拥有较高占有率
，奠定了坚实的市场基础。其中，在支线集装箱船及疏浚工程船市场具有领先优势；
军用船舶、公务船、海警船系列、新一代大型海洋救助船市场处于国内领先。
上述优势为公司带来可持续发展，同时，在当前船舶行业加快产业升级、
淘汰落后产能的背景下，公司将注重持续打造研发能力、建造技术等核心竟争力，开
拓新的增长点，提升盈利能力，更好地回报股东。
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