资产重组最新消息
≈≈拉卡拉300773≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务
公司定位为“商户数字化经营服务商”。公司进入战略4.0阶段以后，从“
帮商户收钱”升级为“帮商户赚钱”，围绕新零售，通过帮助商户实现数字化经营，
从支付、科技、货源、物流、金融、品牌、营销等全方位为商户经营赋能，帮助商户
在互联网时代活得更好。
报告期内，公司主要业务分为两类：商户支付类业务和商户科技服务类业
务。
商户支付类业务为公司带来支付手续费收入和支付服务费收入。我国大力
推广数字人民币为公司发展带来了新的机遇，数字人民币将深刻改变支付行业的市场
格局，公司的市场地位将变得更加重要。公司是中国人民银行签约的15家战略合作伙
伴之一，也是首批签署战略合作的两家支付公司中唯一的上市公司。公司在数字人民
币业务上拥有明显的先发优势和技术优势。目前，公司已经完成了与中国人民银行数
字货币研究所以及发行数字人民币的全部六大国有银行的系统对接，是首批两家具备
包括数字人民币在内的全聚合支付能力的支付机构之一。公司深度参与了迄今为止全
部数字人民币试点城市的试点工作，以及2022北京冬奥会数字人民币受理的环境建设
工作，开发出了数字人民币聚合支付、数字人民币钱包、数字人民币手环应用产品。
随着数字人民币的推广，公司开始快速涉足公司之前尚未进入的产业供应链、景区等
行业商户，公司将在支付市场上获取更多的市场份额并大大提升商户的粘性。
商户科技服务类业务方面，公司一直通过SaaS科技平台建设，运用云计算
、大数据、区块链等技术，向商户提供金融科技服务、计算机软件科技服务。报告期
内，虽然受疫情影响，公司依然在全国25个城市陆续开展了云超市平台的试点，通过
SaaS平台数字化连接起商户、货源、物流体系，帮助商户扩大产品采购途径、优化SK
U，帮助商户多进货、进好货，帮助商户赚钱。
报告期内，虽然受到疫情的影响，公司依然实现营业总收入33.05亿元，同
比增长32%；归属上市公司股东的净利润5.51亿元，同比增长26%，业绩增长主要源于
公司商户规模和支付交易规模持续增长，商户科技服务的有效转化。
1、商户支付类业务
公司的支付业务服务于商户侧，为商户提供全币种的收款服务，是首批两
家可以受理银联、MasterCard、VISA等各类银行卡、微信支付宝钱包扫码支付、数字
人民币支付的支付机构之一，支持超过100个国家的跨境支付。
报告期内，公司成立了数字支付事业部，成为中国人民银行数字人民币首
批十五家战略合作伙伴中仅有的两家支付机构之一，公司已经完成了与中国人民银行
数字货币研究所以及六大数字人民币发行银行的系统对接，是首批两家具备包括数字
人民币在内的全聚合支付提供能力的支付机构之一。报告期内，数字人民币受理的先
发优势，帮助公司主力参与了全部11家试点城市的试点，并由此进入了众多此前公司
未覆盖到的大中型商户，包括物美多点、百联集团、见福便利、圆明园景区、华熙商
圈等。报告期内，公司升级了数百万台终端，使之能够受理数字人民币，并在商超便
利、商圈街区、公园景区、产业供应链、公共事业、代发工资、保险缴费等各个场景
中应用；积极参与上海55购物节、北京数字嘉年华等各试点地区的红包活动，与六大
运营机构合作的数字人民币商户达到上万余家。虽然，数字人民币受理尚未开始收费
，但公司籍此进入的商户已经为公司带来微信、支付宝、银行卡等支付方式的收益。
报告期内，公司支付业务收入29.48亿元，同比增长40%，其中支付手续费
收入27.25亿元，同比增长33%，支付服务费收入2.23亿元，同比增长236%。支付交易
金额2.58万亿元，同比增长48.85%；累计服务商户超过2700万，继续保持行业领先。
本期支付业务毛利率29.54%，同比上期下降了9.23%，主要是疫情以来，公司积极响
应国家关于金融机构减费让利、惠企利民的政策，向小微商户和渠道让利、以及去年
以来终端大量投放后折旧叠加所致。
1.1、境内支付手续费收入：公司与中国银联以及各大国际卡组织合作，为
商户提供包括银行卡、微信支付宝钱包扫码以及数字人民币的收单服务。
报告期内，公司境内境外银行卡交易金额2.1万亿元，同比增长46%，银行
卡收单规模位居行业第二。报告期内，公司扫码交易金额4847亿元、笔数44亿笔，同
比分别增长63%、44%，均处于行业领先。
支付交易快速增长的主要因素：（1）随着疫情得到有效控制，全国线下消
费有所回升。（2）公司推行开放共赢政策，依托强大的技术实力，平台接入多家优
质聚合支付公司以及银行，共同开发商户。（3）公司持续投放POS终端，并与华为等
头部手机厂商合作推广手机POS。
1.2、跨境支付手续费收入：公司为跨境电商商户提供超过100个国家的跨
境支付服务。
报告期内，公司战略投资了美国亚马逊首批认可的跨境支付服务商—Skyee
公司，并完成了其系统与拉卡拉支付平台的打通。Skyee拥有覆盖全球近100个国家的
海外本地支付网络，专注为用户提供包括跨境收款、全球代付、外汇管理等一站式跨
境资金服务。公司希望通过整合双方在跨境支付以及服务领域的业务和产品优势，加
快公司构建跨境一站式综合服务平台、进入跨境支付领域第一梯队的速度，节省大量
的时间成本。
报告期内，公司发布了跨境科技平台，该平台可连接全球的支付金融机构
、平台企业、服务商等跨境电商的参与者，帮助小微商户在全球范围内更简单、更有
效地做生意。2021年8月，多家银行与公司签约，为公司联合提供100亿人民币的授信
，以支持跨境支付平台的服务。目前，公司的跨境支付业务服务商户近1万家，交易
金额超过百亿元，业务覆盖香港、美国、欧洲、日本等国家和地区。
1.3、支付服务费收入：公司为银行提供收单专业化服务，为商户提供清算
、积分、会员、通讯等服务。
报告期内，公司实现境内支付服务费收入为2.23亿元，同比增长236%。主
要是由于公司新的终端产品投放大幅增加以及商户规模提升以后，为商户提供的通讯
服务收入增长所致。
2、商户科技服务收入
公司正在大力推进战略4.0，推动从“帮商户收钱”向“帮商户赚钱”的业
务升级。“帮商户收钱”战略时代，公司打造了全支付平台，是目前仅有的两家能够
提供包括境内境外银行卡、微信及支付宝钱包扫码、数字人民币以及跨境支付的收单
机构，累计服务2700万家商户。进入“帮商户赚钱”时代后，公司打造的“支付科技
SaaS、金融科技SaaS、跨境科技SaaS、供应链SaaS、拓客SaaS”五大平台，帮助商户
实现数字化经营，从支付、科技、货源、物流、金融、品牌、营销等全方位为商户的
经营赋能，帮助线下店铺在互联网时代活得更好。
报告期内，公司实现商户科技服务收入1.86亿元，同比下降26%，主要是由
于公司所服务的金融机构受到疫情影响，贷款规模下降，导致公司金融科技服务收入
同比下降。
2.1金融科技服务收入
公司通过金融科技SaaS、跨境科技SaaS平台向金融机构和商户提供支付、
融资、风控、营销、资金管理等服务。金融科技SaaS平台，是公司基于自用的支付及
金融系统构建的开放性数字化科技服务平台，链接各行业客户及金融机构，平台拥有
包括风险管理、融资管理、支付等多个工具模块，借助区块链、云计算等技术将企业
经营场景中的销售、供应链、支付等数据数字化，形成企业经营数据的闭环，并经过
见证存证，帮助企业获取金融机构的融资，同时为金融机构提供贷款获客、贷中及贷
后智能管理服务。
跨境科技SaaS平台,是公司战略投资跨境支付公司Skyee之后，整合打造的
跨境电商一站式金融科技服务平台，具备三大能力：一是开放海外收款系统的能力，
助力中小商业银行远程服务本地的跨境电商企业。二是完整的数据分析能力，提升跨
境电商企业的多平台数字化经营能力。三是协助跨境电商企业出海营销、融资、多币
种资金管理的科技服务能力。
报告期内，公司金融科技服务实现收入1.4亿元，同比下降24%，主要是由
于公司所服务的金融机构受到疫情影响，贷款规模下降，导致公司金融科技服务收入
同比下降。
2.2、计算机软件技术服务
公司坚持技术产品化路线，将公司业已成熟的技术封装成SaaS产品，向商
户、行业客户、金融机构、服务机构等输出。支付科技SaaS平台，将聚合支付、资金
结算、报表管理、账户体系、风险控制、反洗钱、展业工具等技术产品化和SaaS化，
支持中小银行和行业用户快速获得支付解决方案，并提供用户营销、客户管理、小额
信贷等综合解决方案，提升数字化经营能力。其中，“云收单”目前已签约66家合作
银行；“钱账通”已累计接入小鹏汽车、保利物业、新氧科技、三一重工、万间信息
、拼便宜、凯米网络等医美、汽车、房产物业、娱乐、电商平台、零售快销等行业客
户237个，商户2.4万户。拓客SaaS平台，将多年的销售管理技术和经验，帮助行业用
户实现“在线进件、数据分析、信息维护”等功能，大幅度提升人员销售效率及销售
管理品质。
供应链SaaS平台，向商户提供数字化的店铺管理SaaS“云小店”、数字化
的采购SaaS“云采购”和“云分销”，帮助商户优化货源、物流以及营销，为商户经
营赋能，帮助商户赚钱。
报告期内，公司软件技术服务实现收入0.15亿元，同比增长24%。主要系公
司对中小银行输出扫码支付系统项目落地，开始贡献收入。
2.3、拉卡拉云超市平台（供应链SaaS）
2020年9月份，公司开始建设“拉卡拉云超市平台”，对接品牌商、经销商
、仓配平台、线下店铺，实现供应链以及线下店铺经营的数字化，为线下店铺提供包
括支付、科技、货源、物流、金融、品牌、营销等赋能服务。虽然受到疫情影响，20
21年3月后，公司依然陆续启动了北京、广州、深圳、南京、郑州、成都等二十五个
城市试点，截止到2021年6月底，三个月的时间，拉卡拉云超市平台入驻经销商超过5
00家，接入零售门店44077家，实现采购笔数152745笔，采购总金额3.15亿，月户均
采购额达到5000元，其中复购店铺数24212户，复购率55%。初步验证了“用数字化技
术改造传统产业的供应链，帮助线下店铺多进货、进好货、多赚钱，在互联网时代活
得更好”的战略预想，试点取得初步成功。
（二）公司所处行业情况
公司处于第三方支付行业，这是伴随着电子商务、互联网等新技术而发展
起来的基础设施，随着电子支付、数字支付的兴起，第三方支付行业将越来越成为新
时代经济不可或缺的基础设施。
近年来，行业迅速涌现出扫码支付、数字人民币支付、跨境支付等新的发
展机遇。同时，商户需求日益多样化，这些都对支付机构全面服务能力提出了更高要
求。未来，经营团队、技术实力、规模品牌、综合服务等综合实力突出的支付机构在
市场开拓的优势将愈发明显，这是公司的优势所在，尤其是中国大力推广数字人民币
，将极大地改变支付市场的格局，为公司的发展带来新的机遇。
报告期内，随着国内疫情得到有效控制，支付行业特别是线下收单市场逐
步走出疫情影响，呈现出良好的复苏态势，根据央行发布支付运行体系报告显示，自
二季度开始，国内银行卡消费金额逐季增长，2021年第一季度同比增长31.56%，相比
2019年第一季度增长了17.47%；第一季度移动支付业务发生金额同比增长43.31%，相
比2019年第一季度增长了50.24%。
二、核心竞争力分析
自2016年以来，公司已经实现连续五年高速增长，净利润年复合增长率达30%，
五年来，市场经历了金融危机、国家产业政策调整、疫情等各种百年未遇之大变局，
公司依然保持净利润年30%的复合增长率，充分说明公司科学的治理结构以及高水平
的经营管理团队，公司在品牌影响力、用户规模、运营体系、衍生发展能力等方面也
都具有相当的竞争优势。公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：
1.品牌与行业地位优势明显，奠定了公司长期可持续发展的强大基础。公司拥
有良好的品牌影响力，在全国各省、市以及主要的二级城市均设置了分支机构，与全
国各地商业银行及其分支机构、银行卡组织、商户拓展服务机构、大型手机厂商以及
品牌连锁商户保持良好的业务合作关系，形成了强大的推广服务网络，具有强大的营
销推广、行业合作、服务商户的能力。公司累计服务支付商户超过2700万户，商户规
模和交易规模居于行业前列，以此为基础，公司深入挖掘商户的经营赋能需求，增长
空间巨大。公司拥有央行颁发的《支付业务许可证》、国家外管局批准的跨境外汇支
付业务资格；拥有全品牌卡组织的收单服务能力，与VISA、MasterCard、Discover、
AmericanExpress四大国际卡组织签署了业务合作协议，并积极布局海外市场。同时
，公司通过战略投资进入银行、百行征信、网联以及产业互联网等领域，形成了为中
小微商户提供科技服务的强大能力。这些能力正日益发挥作用，在扩大公司商户规模
的同时，进一步提升了公司每个商户的ARPU值以及商户粘性。
2、高水平的经营团队与正确而高明的战略。公司十六年的发展历史证明，公司
拥有高水平的经营团队以及战略能力，使得公司在竞争激烈的市场上能够选准切入点
，以较小的投入发展成为商户收单侧数一数二的公司，并成为同行中第一家上市公司
。自2016年实现盈利以来，公司已经连续五年高速持续增长，收入年复合增长率达21
%，净利润年复合增长率达30%，期间历经国际金融危机、国家产业政策调整、新冠疫
情等市场波动，公司的应对以及业绩都说明了这一点。
3.数字人民币的先发优势。发展数字人民币是国家重要战略，数字人民币作为
数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先
开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文推动加快数字人民
币试点。数字人民币的推出，意味着我国支付产业历经支付信息化、支付移动化的两
个十年之后，迎来新的数字支付时代。公司最早成为首批与中国人民银行数字货币研
究所签订战略合作协议的两家支付机构之一，真正进入了数字人民币核心试验领域，
公司分别组建了专门的技术研发、产品开发和推广运营团队，加大对数字人民币系统
建设、终端升级、产品研发、推广运营的投入；与中国人民银行数字货币研究所及其
六大运营机构完成系统对接并开启业务合作，积极开展试点城市的数字人民币推广活
动，全面、深入配合国家推进法定数字货币研发、试点及未来的流通服务工作。主动
把握产业变革的战略机遇，利用先发优势夯实并持续提升公司核心竞争力。
4.企业文化强大、经营机制充满活力。公司独创的五行文化，包括使命愿景、
价值观、十二条令、管理方法论和经营方法论五大模块，从价值观、方法论和工具维
度贯串到公司的业务全流程之中，使得公司具备强大的战略执行能力。公司以成为行
业数一数二、可持续成长及受人尊重的企业为发展目标，打造了一个基层自驱动型的
组织结构，塑造了一片内部培育开疆拓土英雄的土壤，形成了一把手亲临前线解决当
期核心问题的工作作风，使得公司一直充满活力。
5.持续的创新能力。公司始终坚持技术和产品创新，在业务模式和产品技术方
面均走在市场前列。历史上，公司创新推出了为便利店赋能的自助缴费终端、智能PO
S、拉卡拉Q码、收款宝等产品，上市以来，公司基于自身优势和积累，针对新零售格
局下的云采购、云分销等商业模式，开发了“云小店”、“汇管店”、“收款码”、
“云收单”等为中小微商户经营赋能的支付+SaaS产品。既解决了用户的需求，也为
公司打开了新的市场。
6.技术实力雄厚。公司基于自主云建设路线，持续对底层IDC能力和容量进行拓
展升级，形成了IDC、专有云、公有云的混合云融合生态；通过数据标签的持续建设
结合AI深度学习逐步形成了DT驱动的大数据中台，具备为业务处理、运营、风控、智
能营销等方面提供精准数据支撑的能力；智能风控系统实现欺诈风险监控覆盖率达95
%以上，业务欺诈损失率保持在百万分之一的水平；智能机器人替代人工客户服务和
营销服务率已经超过60%；公司独立架构的清结算体系，采用分布式企业级信息技术
，具备百万级TPS集群并发处理能力、99.999%的可靠性；公司的应用研发、测试和生
产运行联动一体化运行机制，让公司具备强大的产研融合能力。公司在区块链、人工
智能、大数据等前沿技术上的研发投入，助力产品创新，保持行业领先。
三、公司面临的风险和应对措施
1、行业政策风险
公司主营业务涉及第三方支付、跨境支付等多项业务资质，报告期内，公司已
经取得了相关业务资质证书、许可、批复等批准文件，未受到相关监管机构的重大处
罚。随着业务发展以及监管政策变化，若公司无法取得相关业务经营资质，将对公司
经营造成不利影响。
应对措施：公司构建了完整的风险控制流程，设立了由业务运营部、风险管理
部及业务合规部构成的事前防范、事中监控、事后监督的三道风险防线，确保公司业
务合规有序开展。同时，公司定期对合规管理体系的有效性和充分性进行审计和评估
，确保风险管理的三道防线充分发挥作用并能持续、有效满足监管要求。
2、市场竞争风险
第三方支付行业正处在快速发展期，新技术不断出现、市场中同类产品或服务
增多等诸多因素，推动行业的竞争环境发生变化。公司经过多年发展，在品牌知名度
、全国渠道网络、人才、技术及产品、系统运营能力等方面拥有一定的优势和竞争壁
垒，但若未来公司不能准确把握市场和行业发展机遇，持续进行技术升级和商业模式
创新，提升商户服务能力，则可能存在经营业绩下滑等市场竞争风险。
应对措施：
公司制定了从帮助商户收钱升级到帮助商户赚钱的战略4.0，围绕新零售，帮助
商户和供应链实现数字化经营，从支付、金融、科技、货源、物流、品牌、营销七大
维度为商户的经营赋能，让线下店铺在互联网时代活得更好。
一方面抓住数字人民币推广的历史机遇，扩大商户规模，优化商户结构，巩固
自身在第三方支付行业的优势地位。另一方面，在支付平台之外，公司一直在大力孵
化和试点全方位为商户的经营赋能的平台，包括简链金融科技平台、云超市新零售供
应链平台、拓客SaaS平台等，未来，公司将从多方面服务商户，从而增强商户的粘性
和收入贡献。
3、商户拓展风险
公司通过直营推广和商户拓展服务机构发展特约商户，建设了较为成熟的客户
风险监控系统，依据支付行业业态建立了交易监控规则和风险控制模型，对客户交易
进行监控和分析，对于可疑大额资金及时核查并采取相应的控制措施。但不排除随着
商户规模不断扩大，部分商户拓展服务机构及签约商户可能存在违规经营行为，未来
若公司在商户管理、商户拓展服务机构管理、风险交易监测不到位，不能及时排查可
疑交易，从而导致监管处罚等对公司日常经营产生影响的风险，对公司日常经营产生
不利影响。
应对措施：公司严格遵守央行制定的《非金融机构支付服务管理办法》、《银
行卡收单业务管理办法》、《支付机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》等的规定，制
订《拉卡拉商户管理办法》等经营管理制度，遵循“了解你的客户”以及防范系统性
风险等原则，通过资质审核、身份认证、现场巡检、风险调查等，加强商户准入与管
理。
4、支付欺诈风险
公司根据行业业态建立了交易监控规则、风险控制模型和较为完善的业务风险
管理制度，不断完善和提升客户识别的方法和手段，针对账户盗用、伪卡、电信网络
诈骗、洗钱等支付欺诈风险进行动态、持续的监测，定期或不定期地对公司经营风险
和操作风险进行识别与防控。报告期未曾因风险事件遭受央行处罚。但不排除未来随
着公司业务规模的扩张，若公司在风险交易监测不到位或风险事件处置不力等，发生
风险事件，可能面临客户投诉或诉讼，甚至监管处罚的风险。
应对措施：（1）公司依照政策和监管要求，加强风控和合规的制度建设，制定
了关于业务管理、风险监控和处置、风险事件应急处置和报告、反洗钱、数据管理、
信息安全、终端安全管理等一系列制度，建立了覆盖事前、事中和事后的全流程监督
体系。（2）建设了专门的风险控制大数据平台，实现高风险交易响应时效在100ms以
内。（3）高度重视风控合规队伍建设和业务培训，定期组织关于账户安全、交易安
全、数据安全、反洗钱、反电信网络诈骗等业务培训，强化风险防控和合规理念，落
实各项风险防控和合规制度。（4）加强安全生态建设，公司首批加入了银行卡安全
合作委员会、互联网金融支付安全产业联盟组织等行业组织。积极与中国银联和中国
网联等清算组织、各商业银行以及其他支付机构开展同业的风险控制联动。协同公安
机关打击相关违法犯罪活动，与公安部经济犯罪侦查局共同签署了《打击防范银行卡
违法犯罪合作备忘录》，并与全国数十家省级经济侦查单位、反电信网络诈骗中心在
打击支付类犯罪、共享风险数据等方面开展合作。
5、技术和信息安全风险
技术和信息安全风险主要是指在支付过程中由于计算机硬件系统、应用系统、
安全技术或网络运行问题导致数据保密、系统和数据完整性、客户身份认证、数据篡
改以及其他有关计算机系统、数据库、网络安全等方面的风险。主要涉及银行的网银
系统、第三方支付平台以及商家的业务处理系统的稳定性、可靠性和安全性。公司建
立了稳定安全的业务运营系统，但仍然可能面临因为相关技术及后台系统无法稳定安
全运营导致木马病毒入侵致使客户支付信息泄露、交易失败等情况发生。应对措施：
公司依照监管条例、行业规范以及信息技术相关法规要求，从数据中心物理安全、网
络安全、主机安全、应用安全、系统建设管理、人员安全、系统运行管理等方面，制
订了《拉卡拉信息技术安全工作条例》、《拉卡拉网络安全管理规范》、《拉卡拉加
密及加密设备管理规范》等一系列制度，并严格执行，以降低和规避技术和信息系统
安全风险。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司继续保持了良好的业务增长态势，实现营业收入1,583,609
,200.30元，同比增长49.95%，实现归属上市公司股东净利润231,283,917.87元，同
比增长37.51%。
公司将继续围绕“支付生态、科技服务、新零售”三大战略板块，积极布
局数字人民币、跨境支付、外卡组织合作、科技服务、供应链运营等业务，抢抓行业
发展新机遇，为公司未来打开新的业绩增长空间奠定坚实的基础。
年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司按照年度经营计划有序开展各项工作，年度经营计划得到
有效执行。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、行业政策风险
公司主营业务涉及第三方支付、跨境支付等多项业务资质，由于所处行业
的特殊性和专业性，行业主管部门制定了较为严格的行业监管政策。报告期内，公司
已经取得了相关业务资质证书、许可、批复等批准文件，未受到相关监管机构的重大
处罚。随着业务发展以及监管政策变化，若公司无法取得相关业务经营资质，将对公
司经营造成不利影响。
应对措施：公司构建了完整的风险控制流程，设立了由业务运营部、风险
管理部及业务合规部构成的事前防范、事中监控、事后监督的三道风险防线，确保公
司业务合规有序开展。同时，公司定期对合规管理体系的有效性和充分性进行审计和
评估，确保风险管理的三道防线充分发挥作用并能持续、有效满足监管要求。
2、市场竞争风险
第三方支付行业正处在快速发展即行业整合期，行业监管政策逐步完善、
新技术不断出现、市场中同类产品或服务增多等诸多因素，推动行业的竞争环境发生
变化。公司经过多年发展，在品牌知名度、全国渠道网络、人才、技术及产品、系统
运营能力等方面拥有一定的优势和竞争壁垒，但若未来公司不能准确把握市场和行业
发展机遇，持续进行技术升级和商业模式创新，提升商户服务能力，则可能存在经营
业绩下滑等市场竞争风险。
应对措施：
（1）公司将继续加强技术研发、前瞻性研究能力，紧跟行业技术发展趋势
，围绕中小企业和商户的需求，推出适应不同区域、不同类型客户的创新产品和解决
方案。继续加大直营和渠道双轮驱动的市场拓展力度，扩大商户规模，优化商户结构
，巩固自身在第三方支付行业的优势地位。
（2）继续贯彻“以支付为切入，整合信息科技，服务线下实体，全维度为
中小微商户的经营赋能”的发展战略，大力为商户提供支付、科技、新零售的多维度
服务。
3、商户拓展和违规经营风险
公司通过直营推广和商户拓展服务机构发展特约商户，建设了较为成熟的
客户风险监控系统，依据支付行业业态建立了交易监控规则和风险控制模型，对客户
交易进行监控和分析，对于可疑大额资金及时核查并采取相应的控制措施。但不排除
随着商户规模不断扩大，部分商户拓展服务机构及签约商户可能存在违规经营行为，
未来若公司在商户管理、商户拓展服务机构管理、风险交易监测不到位，不能及时排
查可疑交易，从而导致监管处罚等对公司日常经营产生影响的风险，对公司日常经营
产生不利影响。
应对措施：公司严格遵守央行制定的《非金融机构支付服务管理办法》、
《银行卡收单业务管理办法》、《支付机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》等的规定
，制订《拉卡拉商户管理办法》等经营管理制度，遵循“了解你的客户”以及防范系
统性风险等原则，通过资质审核、身份认证、现场巡检、风险调查等，加强商户准入
与管理。
4、支付欺诈风险
公司根据行业业态建立了交易监控规则、风险控制模型和较为完善的业务
风险管理制度，不断完善和提升客户识别的方法和手段，针对账户盗用、伪卡、电信
网络诈骗、洗钱等支付欺诈风险进行动态、持续的监测，定期或不定期地对公司经营
风险和操作风险进行识别与防控。报告期未曾因风险事件遭受央行处罚。但不排除未
来随着公司业务规模的扩张，若公司在风险交易监测不到位或风险事件处置不力等，
发生风险事件，可能面临客户投诉或诉讼，甚至监管处罚的风险。
应对措施：（1）公司依照政策和监管要求，加强风控和合规的制度建设，
制定了关于业务管理、风险监控和处置、风险事件应急处置和报告、反洗钱、数据管
理、信息安全、终端安全管理等一系列制度，建立了覆盖事前、事中和时候的全流程
监督体系。（2）持续增加投入，加强风险控制能力，建设了专门的风险控制大数据
平台，实现高风险交易响应时效在100ms以内。（3）高度重视风控合规队伍建设和业
务培训，定期组织关于账户安全、交易安全、数据安全、反洗钱、反电信网络诈骗等
业务培训，强化风险防控和合规理念，落实各项风险防控和合规制度。（4）加强安
全生态建设，公司首批加入了银行卡安全合作委员会、互联网金融支付安全产业联盟
组织等行业组织。积极与中国银联和中国网联等清算组织、各商业银行以及其他支付
机构开展同业的风险控制联动。协同公安机关打击相关违法犯罪活动，与公安部经济
犯罪侦查局共同签署了《打击防范银行卡违法犯罪合作备忘录》，并与全国数十家省
级经济侦查单位、反电信网络诈骗中心在打击支付类犯罪、共享风险数据等方面开展
合作。
5、技术和信息安全风险
技术和信息安全风险主要是指在支付过程中由于计算机硬件系统、应用系
统、安全技术或网络运行问题导致数据保密、系统和数据完整性、客户身份认证、数
据篡改以及其他有关计算机系统、数据库、网络安全等方面的风险。主要涉及银行的
网银系统、第三方支付平台以及商家的业务处理系统的稳定性、可靠性和安全性。公
司建立了稳定安全的业务运营系统，但仍然可能面临因为相关技术及后台系统无法稳
定安全运营导致木马病毒入侵致使客户支付信息泄露、交易失败等情况发生。应对措
施：公司依照监管条例、行业规范以及信息技术相关安全法规要求，从数据中心物理
安全、网络安全、主机安全、应用安全、系统建设管理、人员安全、系统运行管理等
方面，制订了《拉卡拉信息技术安全工作条例》、《拉卡拉网络安全管理规范》、《
拉卡拉加密及加密设备管理规范》等一系列制度，并严格执行，以降低和规避技术和
信息系统安全风险。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务
公司定位为“商户数字化经营服务商”。公司进入战略4.0阶段以后，从“
帮商户收钱”升级为“帮商户赚钱”，围绕新零售，通过帮助商户实现数字化经营，
从支付、科技、货源、物流、金融、品牌、营销等全方位为商户经营赋能，帮助商户
在互联网时代活得更好。
报告期内，公司主要业务分为两类：商户支付类业务和商户科技服务类业
务。
商户支付类业务为公司带来支付手续费收入和支付服务费收入。我国大力
推广数字人民币为公司发展带来了新的机遇，数字人民币将深刻改变支付行业的市场
格局，公司的市场地位将变得更加重要。公司是中国人民银行签约的15家战略合作伙
伴之一，也是首批签署战略合作的两家支付公司中唯一的上市公司。公司在数字人民
币业务上拥有明显的先发优势和技术优势。目前，公司已经完成了与中国人民银行数
字货币研究所以及发行数字人民币的全部六大国有银行的系统对接，是首批两家具备
包括数字人民币在内的全聚合支付能力的支付机构之一。公司深度参与了迄今为止全
部数字人民币试点城市的试点工作，以及2022北京冬奥会数字人民币受理的环境建设
工作，开发出了数字人民币聚合支付、数字人民币钱包、数字人民币手环应用产品。
随着数字人民币的推广，公司开始快速涉足公司之前尚未进入的产业供应链、景区等
行业商户，公司将在支付市场上获取更多的市场份额并大大提升商户的粘性。
商户科技服务类业务方面，公司一直通过SaaS科技平台建设，运用云计算
、大数据、区块链等技术，向商户提供金融科技服务、计算机软件科技服务。报告期
内，虽然受疫情影响，公司依然在全国25个城市陆续开展了云超市平台的试点，通过
SaaS平台数字化连接起商户、货源、物流体系，帮助商户扩大产品采购途径、优化SK
U，帮助商户多进货、进好货，帮助商户赚钱。
报告期内，虽然受到疫情的影响，公司依然实现营业总收入33.05亿元，同
比增长32%；归属上市公司股东的净利润5.51亿元，同比增长26%，业绩增长主要源于
公司商户规模和支付交易规模持续增长，商户科技服务的有效转化。
1、商户支付类业务
公司的支付业务服务于商户侧，为商户提供全币种的收款服务，是首批两
家可以受理银联、MasterCard、VISA等各类银行卡、微信支付宝钱包扫码支付、数字
人民币支付的支付机构之一，支持超过100个国家的跨境支付。
报告期内，公司成立了数字支付事业部，成为中国人民银行数字人民币首
批十五家战略合作伙伴中仅有的两家支付机构之一，公司已经完成了与中国人民银行
数字货币研究所以及六大数字人民币发行银行的系统对接，是首批两家具备包括数字
人民币在内的全聚合支付提供能力的支付机构之一。报告期内，数字人民币受理的先
发优势，帮助公司主力参与了全部11家试点城市的试点，并由此进入了众多此前公司
未覆盖到的大中型商户，包括物美多点、百联集团、见福便利、圆明园景区、华熙商
圈等。报告期内，公司升级了数百万台终端，使之能够受理数字人民币，并在商超便
利、商圈街区、公园景区、产业供应链、公共事业、代发工资、保险缴费等各个场景
中应用；积极参与上海55购物节、北京数字嘉年华等各试点地区的红包活动，与六大
运营机构合作的数字人民币商户达到上万余家。虽然，数字人民币受理尚未开始收费
，但公司籍此进入的商户已经为公司带来微信、支付宝、银行卡等支付方式的收益。
报告期内，公司支付业务收入29.48亿元，同比增长40%，其中支付手续费
收入27.25亿元，同比增长33%，支付服务费收入2.23亿元，同比增长236%。支付交易
金额2.58万亿元，同比增长48.85%；累计服务商户超过2700万，继续保持行业领先。
本期支付业务毛利率29.54%，同比上期下降了9.23%，主要是疫情以来，公司积极响
应国家关于金融机构减费让利、惠企利民的政策，向小微商户和渠道让利、以及去年
以来终端大量投放后折旧叠加所致。
1.1、境内支付手续费收入：公司与中国银联以及各大国际卡组织合作，为
商户提供包括银行卡、微信支付宝钱包扫码以及数字人民币的收单服务。
报告期内，公司境内境外银行卡交易金额2.1万亿元，同比增长46%，银行
卡收单规模位居行业第二。报告期内，公司扫码交易金额4847亿元、笔数44亿笔，同
比分别增长63%、44%，均处于行业领先。
支付交易快速增长的主要因素：（1）随着疫情得到有效控制，全国线下消
费有所回升。（2）公司推行开放共赢政策，依托强大的技术实力，平台接入多家优
质聚合支付公司以及银行，共同开发商户。（3）公司持续投放POS终端，并与华为等
头部手机厂商合作推广手机POS。
1.2、跨境支付手续费收入：公司为跨境电商商户提供超过100个国家的跨
境支付服务。
报告期内，公司战略投资了美国亚马逊首批认可的跨境支付服务商—Skyee
公司，并完成了其系统与拉卡拉支付平台的打通。Skyee拥有覆盖全球近100个国家的
海外本地支付网络，专注为用户提供包括跨境收款、全球代付、外汇管理等一站式跨
境资金服务。公司希望通过整合双方在跨境支付以及服务领域的业务和产品优势，加
快公司构建跨境一站式综合服务平台、进入跨境支付领域第一梯队的速度，节省大量
的时间成本。
报告期内，公司发布了跨境科技平台，该平台可连接全球的支付金融机构
、平台企业、服务商等跨境电商的参与者，帮助小微商户在全球范围内更简单、更有
效地做生意。2021年8月，多家银行与公司签约，为公司联合提供100亿人民币的授信
，以支持跨境支付平台的服务。目前，公司的跨境支付业务服务商户近1万家，交易
金额超过百亿元，业务覆盖香港、美国、欧洲、日本等国家和地区。
1.3、支付服务费收入：公司为银行提供收单专业化服务，为商户提供清算
、积分、会员、通讯等服务。
报告期内，公司实现境内支付服务费收入为2.23亿元，同比增长236%。主
要是由于公司新的终端产品投放大幅增加以及商户规模提升以后，为商户提供的通讯
服务收入增长所致。
2、商户科技服务收入
公司正在大力推进战略4.0，推动从“帮商户收钱”向“帮商户赚钱”的业
务升级。“帮商户收钱”战略时代，公司打造了全支付平台，是目前仅有的两家能够
提供包括境内境外银行卡、微信及支付宝钱包扫码、数字人民币以及跨境支付的收单
机构，累计服务2700万家商户。进入“帮商户赚钱”时代后，公司打造的“支付科技
SaaS、金融科技SaaS、跨境科技SaaS、供应链SaaS、拓客SaaS”五大平台，帮助商户
实现数字化经营，从支付、科技、货源、物流、金融、品牌、营销等全方位为商户的
经营赋能，帮助线下店铺在互联网时代活得更好。
报告期内，公司实现商户科技服务收入1.86亿元，同比下降26%，主要是由
于公司所服务的金融机构受到疫情影响，贷款规模下降，导致公司金融科技服务收入
同比下降。
2.1金融科技服务收入
公司通过金融科技SaaS、跨境科技SaaS平台向金融机构和商户提供支付、
融资、风控、营销、资金管理等服务。金融科技SaaS平台，是公司基于自用的支付及
金融系统构建的开放性数字化科技服务平台，链接各行业客户及金融机构，平台拥有
包括风险管理、融资管理、支付等多个工具模块，借助区块链、云计算等技术将企业
经营场景中的销售、供应链、支付等数据数字化，形成企业经营数据的闭环，并经过
见证存证，帮助企业获取金融机构的融资，同时为金融机构提供贷款获客、贷中及贷
后智能管理服务。
跨境科技SaaS平台,是公司战略投资跨境支付公司Skyee之后，整合打造的
跨境电商一站式金融科技服务平台，具备三大能力：一是开放海外收款系统的能力，
助力中小商业银行远程服务本地的跨境电商企业。二是完整的数据分析能力，提升跨
境电商企业的多平台数字化经营能力。三是协助跨境电商企业出海营销、融资、多币
种资金管理的科技服务能力。
报告期内，公司金融科技服务实现收入1.4亿元，同比下降24%，主要是由
于公司所服务的金融机构受到疫情影响，贷款规模下降，导致公司金融科技服务收入
同比下降。
2.2、计算机软件技术服务
公司坚持技术产品化路线，将公司业已成熟的技术封装成SaaS产品，向商
户、行业客户、金融机构、服务机构等输出。支付科技SaaS平台，将聚合支付、资金
结算、报表管理、账户体系、风险控制、反洗钱、展业工具等技术产品化和SaaS化，
支持中小银行和行业用户快速获得支付解决方案，并提供用户营销、客户管理、小额
信贷等综合解决方案，提升数字化经营能力。其中，“云收单”目前已签约66家合作
银行；“钱账通”已累计接入小鹏汽车、保利物业、新氧科技、三一重工、万间信息
、拼便宜、凯米网络等医美、汽车、房产物业、娱乐、电商平台、零售快销等行业客
户237个，商户2.4万户。拓客SaaS平台，将多年的销售管理技术和经验，帮助行业用
户实现“在线进件、数据分析、信息维护”等功能，大幅度提升人员销售效率及销售
管理品质。
供应链SaaS平台，向商户提供数字化的店铺管理SaaS“云小店”、数字化
的采购SaaS“云采购”和“云分销”，帮助商户优化货源、物流以及营销，为商户经
营赋能，帮助商户赚钱。
报告期内，公司软件技术服务实现收入0.15亿元，同比增长24%。主要系公
司对中小银行输出扫码支付系统项目落地，开始贡献收入。
2.3、拉卡拉云超市平台（供应链SaaS）
2020年9月份，公司开始建设“拉卡拉云超市平台”，对接品牌商、经销商
、仓配平台、线下店铺，实现供应链以及线下店铺经营的数字化，为线下店铺提供包
括支付、科技、货源、物流、金融、品牌、营销等赋能服务。虽然受到疫情影响，20
21年3月后，公司依然陆续启动了北京、广州、深圳、南京、郑州、成都等二十五个
城市试点，截止到2021年6月底，三个月的时间，拉卡拉云超市平台入驻经销商超过5
00家，接入零售门店44077家，实现采购笔数152745笔，采购总金额3.15亿，月户均
采购额达到5000元，其中复购店铺数24212户，复购率55%。初步验证了“用数字化技
术改造传统产业的供应链，帮助线下店铺多进货、进好货、多赚钱，在互联网时代活
得更好”的战略预想，试点取得初步成功。
（二）公司所处行业情况
公司处于第三方支付行业，这是伴随着电子商务、互联网等新技术而发展
起来的基础设施，随着电子支付、数字支付的兴起，第三方支付行业将越来越成为新
时代经济不可或缺的基础设施。
近年来，行业迅速涌现出扫码支付、数字人民币支付、跨境支付等新的发
展机遇。同时，商户需求日益多样化，这些都对支付机构全面服务能力提出了更高要
求。未来，经营团队、技术实力、规模品牌、综合服务等综合实力突出的支付机构在
市场开拓的优势将愈发明显，这是公司的优势所在，尤其是中国大力推广数字人民币
，将极大地改变支付市场的格局，为公司的发展带来新的机遇。
报告期内，随着国内疫情得到有效控制，支付行业特别是线下收单市场逐
步走出疫情影响，呈现出良好的复苏态势，根据央行发布支付运行体系报告显示，自
二季度开始，国内银行卡消费金额逐季增长，2021年第一季度同比增长31.56%，相比
2019年第一季度增长了17.47%；第一季度移动支付业务发生金额同比增长43.31%，相
比2019年第一季度增长了50.24%。
二、核心竞争力分析
自2016年以来，公司已经实现连续五年高速增长，净利润年复合增长率达30%，
五年来，市场经历了金融危机、国家产业政策调整、疫情等各种百年未遇之大变局，
公司依然保持净利润年30%的复合增长率，充分说明公司科学的治理结构以及高水平
的经营管理团队，公司在品牌影响力、用户规模、运营体系、衍生发展能力等方面也
都具有相当的竞争优势。公司的核心竞争力主要体现在以下几个方面：
1.品牌与行业地位优势明显，奠定了公司长期可持续发展的强大基础。公司拥
有良好的品牌影响力，在全国各省、市以及主要的二级城市均设置了分支机构，与全
国各地商业银行及其分支机构、银行卡组织、商户拓展服务机构、大型手机厂商以及
品牌连锁商户保持良好的业务合作关系，形成了强大的推广服务网络，具有强大的营
销推广、行业合作、服务商户的能力。公司累计服务支付商户超过2700万户，商户规
模和交易规模居于行业前列，以此为基础，公司深入挖掘商户的经营赋能需求，增长
空间巨大。公司拥有央行颁发的《支付业务许可证》、国家外管局批准的跨境外汇支
付业务资格；拥有全品牌卡组织的收单服务能力，与VISA、MasterCard、Discover、
AmericanExpress四大国际卡组织签署了业务合作协议，并积极布局海外市场。同时
，公司通过战略投资进入银行、百行征信、网联以及产业互联网等领域，形成了为中
小微商户提供科技服务的强大能力。这些能力正日益发挥作用，在扩大公司商户规模
的同时，进一步提升了公司每个商户的ARPU值以及商户粘性。
2、高水平的经营团队与正确而高明的战略。公司十六年的发展历史证明，公司
拥有高水平的经营团队以及战略能力，使得公司在竞争激烈的市场上能够选准切入点
，以较小的投入发展成为商户收单侧数一数二的公司，并成为同行中第一家上市公司
。自2016年实现盈利以来，公司已经连续五年高速持续增长，收入年复合增长率达21
%，净利润年复合增长率达30%，期间历经国际金融危机、国家产业政策调整、新冠疫
情等市场波动，公司的应对以及业绩都说明了这一点。
3.数字人民币的先发优势。发展数字人民币是国家重要战略，数字人民币作为
数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先
开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文推动加快数字人民
币试点。数字人民币的推出，意味着我国支付产业历经支付信息化、支付移动化的两
个十年之后，迎来新的数字支付时代。公司最早成为首批与中国人民银行数字货币研
究所签订战略合作协议的两家支付机构之一，真正进入了数字人民币核心试验领域，
公司分别组建了专门的技术研发、产品开发和推广运营团队，加大对数字人民币系统
建设、终端升级、产品研发、推广运营的投入；与中国人民银行数字货币研究所及其
六大运营机构完成系统对接并开启业务合作，积极开展试点城市的数字人民币推广活
动，全面、深入配合国家推进法定数字货币研发、试点及未来的流通服务工作。主动
把握产业变革的战略机遇，利用先发优势夯实并持续提升公司核心竞争力。
4.企业文化强大、经营机制充满活力。公司独创的五行文化，包括使命愿景、
价值观、十二条令、管理方法论和经营方法论五大模块，从价值观、方法论和工具维
度贯串到公司的业务全流程之中，使得公司具备强大的战略执行能力。公司以成为行
业数一数二、可持续成长及受人尊重的企业为发展目标，打造了一个基层自驱动型的
组织结构，塑造了一片内部培育开疆拓土英雄的土壤，形成了一把手亲临前线解决当
期核心问题的工作作风，使得公司一直充满活力。
5.持续的创新能力。公司始终坚持技术和产品创新，在业务模式和产品技术方
面均走在市场前列。历史上，公司创新推出了为便利店赋能的自助缴费终端、智能PO
S、拉卡拉Q码、收款宝等产品，上市以来，公司基于自身优势和积累，针对新零售格
局下的云采购、云分销等商业模式，开发了“云小店”、“汇管店”、“收款码”、
“云收单”等为中小微商户经营赋能的支付+SaaS产品。既解决了用户的需求，也为
公司打开了新的市场。
6.技术实力雄厚。公司基于自主云建设路线，持续对底层IDC能力和容量进行拓
展升级，形成了IDC、专有云、公有云的混合云融合生态；通过数据标签的持续建设
结合AI深度学习逐步形成了DT驱动的大数据中台，具备为业务处理、运营、风控、智
能营销等方面提供精准数据支撑的能力；智能风控系统实现欺诈风险监控覆盖率达95
%以上，业务欺诈损失率保持在百万分之一的水平；智能机器人替代人工客户服务和
营销服务率已经超过60%；公司独立架构的清结算体系，采用分布式企业级信息技术
，具备百万级TPS集群并发处理能力、99.999%的可靠性；公司的应用研发、测试和生
产运行联动一体化运行机制，让公司具备强大的产研融合能力。公司在区块链、人工
智能、大数据等前沿技术上的研发投入，助力产品创新，保持行业领先。
三、公司面临的风险和应对措施
1、行业政策风险
公司主营业务涉及第三方支付、跨境支付等多项业务资质，报告期内，公司已
经取得了相关业务资质证书、许可、批复等批准文件，未受到相关监管机构的重大处
罚。随着业务发展以及监管政策变化，若公司无法取得相关业务经营资质，将对公司
经营造成不利影响。
应对措施：公司构建了完整的风险控制流程，设立了由业务运营部、风险管理
部及业务合规部构成的事前防范、事中监控、事后监督的三道风险防线，确保公司业
务合规有序开展。同时，公司定期对合规管理体系的有效性和充分性进行审计和评估
，确保风险管理的三道防线充分发挥作用并能持续、有效满足监管要求。
2、市场竞争风险
第三方支付行业正处在快速发展期，新技术不断出现、市场中同类产品或服务
增多等诸多因素，推动行业的竞争环境发生变化。公司经过多年发展，在品牌知名度
、全国渠道网络、人才、技术及产品、系统运营能力等方面拥有一定的优势和竞争壁
垒，但若未来公司不能准确把握市场和行业发展机遇，持续进行技术升级和商业模式
创新，提升商户服务能力，则可能存在经营业绩下滑等市场竞争风险。
应对措施：
公司制定了从帮助商户收钱升级到帮助商户赚钱的战略4.0，围绕新零售，帮助
商户和供应链实现数字化经营，从支付、金融、科技、货源、物流、品牌、营销七大
维度为商户的经营赋能，让线下店铺在互联网时代活得更好。
一方面抓住数字人民币推广的历史机遇，扩大商户规模，优化商户结构，巩固
自身在第三方支付行业的优势地位。另一方面，在支付平台之外，公司一直在大力孵
化和试点全方位为商户的经营赋能的平台，包括简链金融科技平台、云超市新零售供
应链平台、拓客SaaS平台等，未来，公司将从多方面服务商户，从而增强商户的粘性
和收入贡献。
3、商户拓展风险
公司通过直营推广和商户拓展服务机构发展特约商户，建设了较为成熟的客户
风险监控系统，依据支付行业业态建立了交易监控规则和风险控制模型，对客户交易
进行监控和分析，对于可疑大额资金及时核查并采取相应的控制措施。但不排除随着
商户规模不断扩大，部分商户拓展服务机构及签约商户可能存在违规经营行为，未来
若公司在商户管理、商户拓展服务机构管理、风险交易监测不到位，不能及时排查可
疑交易，从而导致监管处罚等对公司日常经营产生影响的风险，对公司日常经营产生
不利影响。
应对措施：公司严格遵守央行制定的《非金融机构支付服务管理办法》、《银
行卡收单业务管理办法》、《支付机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》等的规定，制
订《拉卡拉商户管理办法》等经营管理制度，遵循“了解你的客户”以及防范系统性
风险等原则，通过资质审核、身份认证、现场巡检、风险调查等，加强商户准入与管
理。
4、支付欺诈风险
公司根据行业业态建立了交易监控规则、风险控制模型和较为完善的业务风险
管理制度，不断完善和提升客户识别的方法和手段，针对账户盗用、伪卡、电信网络
诈骗、洗钱等支付欺诈风险进行动态、持续的监测，定期或不定期地对公司经营风险
和操作风险进行识别与防控。报告期未曾因风险事件遭受央行处罚。但不排除未来随
着公司业务规模的扩张，若公司在风险交易监测不到位或风险事件处置不力等，发生
风险事件，可能面临客户投诉或诉讼，甚至监管处罚的风险。
应对措施：（1）公司依照政策和监管要求，加强风控和合规的制度建设，制定
了关于业务管理、风险监控和处置、风险事件应急处置和报告、反洗钱、数据管理、
信息安全、终端安全管理等一系列制度，建立了覆盖事前、事中和事后的全流程监督
体系。（2）建设了专门的风险控制大数据平台，实现高风险交易响应时效在100ms以
内。（3）高度重视风控合规队伍建设和业务培训，定期组织关于账户安全、交易安
全、数据安全、反洗钱、反电信网络诈骗等业务培训，强化风险防控和合规理念，落
实各项风险防控和合规制度。（4）加强安全生态建设，公司首批加入了银行卡安全
合作委员会、互联网金融支付安全产业联盟组织等行业组织。积极与中国银联和中国
网联等清算组织、各商业银行以及其他支付机构开展同业的风险控制联动。协同公安
机关打击相关违法犯罪活动，与公安部经济犯罪侦查局共同签署了《打击防范银行卡
违法犯罪合作备忘录》，并与全国数十家省级经济侦查单位、反电信网络诈骗中心在
打击支付类犯罪、共享风险数据等方面开展合作。
5、技术和信息安全风险
技术和信息安全风险主要是指在支付过程中由于计算机硬件系统、应用系统、
安全技术或网络运行问题导致数据保密、系统和数据完整性、客户身份认证、数据篡
改以及其他有关计算机系统、数据库、网络安全等方面的风险。主要涉及银行的网银
系统、第三方支付平台以及商家的业务处理系统的稳定性、可靠性和安全性。公司建
立了稳定安全的业务运营系统，但仍然可能面临因为相关技术及后台系统无法稳定安
全运营导致木马病毒入侵致使客户支付信息泄露、交易失败等情况发生。应对措施：
公司依照监管条例、行业规范以及信息技术相关法规要求，从数据中心物理安全、网
络安全、主机安全、应用安全、系统建设管理、人员安全、系统运行管理等方面，制
订了《拉卡拉信息技术安全工作条例》、《拉卡拉网络安全管理规范》、《拉卡拉加
密及加密设备管理规范》等一系列制度，并严格执行，以降低和规避技术和信息系统
安全风险。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司继续保持了良好的业务增长态势，实现营业收入1,583,609
,200.30元，同比增长49.95%，实现归属上市公司股东净利润231,283,917.87元，同
比增长37.51%。
公司将继续围绕“支付生态、科技服务、新零售”三大战略板块，积极布
局数字人民币、跨境支付、外卡组织合作、科技服务、供应链运营等业务，抢抓行业
发展新机遇，为公司未来打开新的业绩增长空间奠定坚实的基础。
年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司按照年度经营计划有序开展各项工作，年度经营计划得到
有效执行。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、行业政策风险
公司主营业务涉及第三方支付、跨境支付等多项业务资质，由于所处行业
的特殊性和专业性，行业主管部门制定了较为严格的行业监管政策。报告期内，公司
已经取得了相关业务资质证书、许可、批复等批准文件，未受到相关监管机构的重大
处罚。随着业务发展以及监管政策变化，若公司无法取得相关业务经营资质，将对公
司经营造成不利影响。
应对措施：公司构建了完整的风险控制流程，设立了由业务运营部、风险
管理部及业务合规部构成的事前防范、事中监控、事后监督的三道风险防线，确保公
司业务合规有序开展。同时，公司定期对合规管理体系的有效性和充分性进行审计和
评估，确保风险管理的三道防线充分发挥作用并能持续、有效满足监管要求。
2、市场竞争风险
第三方支付行业正处在快速发展即行业整合期，行业监管政策逐步完善、
新技术不断出现、市场中同类产品或服务增多等诸多因素，推动行业的竞争环境发生
变化。公司经过多年发展，在品牌知名度、全国渠道网络、人才、技术及产品、系统
运营能力等方面拥有一定的优势和竞争壁垒，但若未来公司不能准确把握市场和行业
发展机遇，持续进行技术升级和商业模式创新，提升商户服务能力，则可能存在经营
业绩下滑等市场竞争风险。
应对措施：
（1）公司将继续加强技术研发、前瞻性研究能力，紧跟行业技术发展趋势
，围绕中小企业和商户的需求，推出适应不同区域、不同类型客户的创新产品和解决
方案。继续加大直营和渠道双轮驱动的市场拓展力度，扩大商户规模，优化商户结构
，巩固自身在第三方支付行业的优势地位。
（2）继续贯彻“以支付为切入，整合信息科技，服务线下实体，全维度为
中小微商户的经营赋能”的发展战略，大力为商户提供支付、科技、新零售的多维度
服务。
3、商户拓展和违规经营风险
公司通过直营推广和商户拓展服务机构发展特约商户，建设了较为成熟的
客户风险监控系统，依据支付行业业态建立了交易监控规则和风险控制模型，对客户
交易进行监控和分析，对于可疑大额资金及时核查并采取相应的控制措施。但不排除
随着商户规模不断扩大，部分商户拓展服务机构及签约商户可能存在违规经营行为，
未来若公司在商户管理、商户拓展服务机构管理、风险交易监测不到位，不能及时排
查可疑交易，从而导致监管处罚等对公司日常经营产生影响的风险，对公司日常经营
产生不利影响。
应对措施：公司严格遵守央行制定的《非金融机构支付服务管理办法》、
《银行卡收单业务管理办法》、《支付机构反洗钱和反恐怖融资管理办法》等的规定
，制订《拉卡拉商户管理办法》等经营管理制度，遵循“了解你的客户”以及防范系
统性风险等原则，通过资质审核、身份认证、现场巡检、风险调查等，加强商户准入
与管理。
4、支付欺诈风险
公司根据行业业态建立了交易监控规则、风险控制模型和较为完善的业务
风险管理制度，不断完善和提升客户识别的方法和手段，针对账户盗用、伪卡、电信
网络诈骗、洗钱等支付欺诈风险进行动态、持续的监测，定期或不定期地对公司经营
风险和操作风险进行识别与防控。报告期未曾因风险事件遭受央行处罚。但不排除未
来随着公司业务规模的扩张，若公司在风险交易监测不到位或风险事件处置不力等，
发生风险事件，可能面临客户投诉或诉讼，甚至监管处罚的风险。
应对措施：（1）公司依照政策和监管要求，加强风控和合规的制度建设，
制定了关于业务管理、风险监控和处置、风险事件应急处置和报告、反洗钱、数据管
理、信息安全、终端安全管理等一系列制度，建立了覆盖事前、事中和时候的全流程
监督体系。（2）持续增加投入，加强风险控制能力，建设了专门的风险控制大数据
平台，实现高风险交易响应时效在100ms以内。（3）高度重视风控合规队伍建设和业
务培训，定期组织关于账户安全、交易安全、数据安全、反洗钱、反电信网络诈骗等
业务培训，强化风险防控和合规理念，落实各项风险防控和合规制度。（4）加强安
全生态建设，公司首批加入了银行卡安全合作委员会、互联网金融支付安全产业联盟
组织等行业组织。积极与中国银联和中国网联等清算组织、各商业银行以及其他支付
机构开展同业的风险控制联动。协同公安机关打击相关违法犯罪活动，与公安部经济
犯罪侦查局共同签署了《打击防范银行卡违法犯罪合作备忘录》，并与全国数十家省
级经济侦查单位、反电信网络诈骗中心在打击支付类犯罪、共享风险数据等方面开展
合作。
5、技术和信息安全风险
技术和信息安全风险主要是指在支付过程中由于计算机硬件系统、应用系
统、安全技术或网络运行问题导致数据保密、系统和数据完整性、客户身份认证、数
据篡改以及其他有关计算机系统、数据库、网络安全等方面的风险。主要涉及银行的
网银系统、第三方支付平台以及商家的业务处理系统的稳定性、可靠性和安全性。公
司建立了稳定安全的业务运营系统，但仍然可能面临因为相关技术及后台系统无法稳
定安全运营导致木马病毒入侵致使客户支付信息泄露、交易失败等情况发生。应对措
施：公司依照监管条例、行业规范以及信息技术相关安全法规要求，从数据中心物理
安全、网络安全、主机安全、应用安全、系统建设管理、人员安全、系统运行管理等
方面，制订了《拉卡拉信息技术安全工作条例》、《拉卡拉网络安全管理规范》、《
拉卡拉加密及加密设备管理规范》等一系列制度，并严格执行，以降低和规避技术和
信息系统安全风险。
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