000978桂林旅游资产重组最新消息
≈≈桂林旅游000978≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务及产品
公司主要从事旅游服务及与旅游服务相关的业务，主营业务包括：游船客
运、景区旅游业务、酒店、公路旅行客运、出租车业务等。
公司拥有桂林地区核心旅游资源两江四湖景区、银子岩景区、龙胜温泉景
区等的经营权，并与公司控股股东桂林旅游发展总公司合作建设桂林市区著名景区—
—七星景区和象山景区；公司拥有五星级酒店桂林漓江大瀑布饭店100%股权；截止本
报告期末，公司拥有新改造的漓江星级游船33艘，共3,274个客位，约占桂林市漓江
星级游船总数的28.38%。公司拥有出租汽车290辆，约占桂林市出租汽车总量的12.88
%；公司拥有大中型旅游客车149辆，约占桂林市旅游客车总量的5.46%。本报告期，
公司主要业务、产品及经营模式未发生重大变化，公司本报告期主要的收入来源于漓
江大瀑布饭店、两江四湖景区、漓江游船客运业务及银子岩景区。
（二）公司所属行业的发展情况以及公司的市场地位
公司所处行业为旅游业。
2021年是我国十四五规划开局之年，也是中国旅游业快速发展的时期。随
着中国经济的增长与国民收入的提高，旅游已逐渐成为国民大众常态化的生活选项。
综合国力的增长使许多新兴科技植入旅游业，如互联网、云计算、聚合支付、大数据
等现代信息技术在旅游业得到应用，使得大众旅游时代旅游出行方式和消费形式发生
了较大变化，旅游已不再单纯追求美丽风景，而是体现人们向往美好生活，体现人生
价值的需求。与此同时，游客对基础设施、公共服务、生态环境的要求越来越高，对
个性化、特色化旅游产品和服务的需求越来越强，旅游需求的品质化和中高端化趋势
日益明显。随着我国旅游经济较快增长，产业格局日趋完善，旅游诉求的不断提高以
及80、90后群体成为旅游主体客源，标志着旅游业已成为国民经济的战略性支柱产业
和与人民群众息息相关的幸福产业，在新时代将会有更加广阔的新天地。
中国旅游资源丰富，文化自然遗产数量众多，对国内外旅游者拥有巨大的
吸引力。另一方面，我国的自然旅游资源和人文旅游资源尚未得到完善系统的开发，
尤其是中西部众多资源尚未完全向游客揭开神秘的面纱，随着东部旅游资源的深度开
发、中西部旅游资源的相继开发和旅游条件的改善，我国的旅游产业将会对世界产生
越来越大吸引力，吸引众多的旅游者。
我国旅游业从内部环境来看，党的十九大胜利召开，标志着中国特色社会
主义进入了新时代，持续优化的政策环境为旅游高质量发展提供充分保障，居民出游
意愿持续上升，美好生活成为新时代优质旅游发展新动力。随着我国小康社会的全面
建成，供给侧结构性改革的转型优化，城乡居民收入稳步增长，消费结构加速升级，
带薪休假制度逐步落实，基础设施条件不断改善，航空、高铁、高速公路等快速发展
，旅游消费得到快速释放，为旅游业发展提供了较大机遇，旅游资源价值也将更加凸
显。从外部环境来看，随着经济全球化和世界经济一体化的深入发展，以新兴国家为
代表的旅游目的地不断出现，世界区域重心正向东方转移。亚太地区旅游资源丰富，
我国旅游业发展处于较为有利的国际环境之中，但全球区域性经济复苏尚不稳定，不
可抗力因素导致入境旅游面临一定的不确定性。
从我国国内旅游总收入占国内生产总值比重的变化趋势可以看出，随着我
国对外开放程度的逐步深化，我国旅游行业快速发展，近十年来我国旅游总收入占GD
P的比重整体呈上升趋势。虽然我国旅游行业占GDP的比重逐步提高，但是比重值与中
等发达国家相比，仍然偏低。随着城乡居民的收入水平和改善生活质量需求的提高，
尤其是中等收入阶层规模的不断增加，旅游消费预期会得到较大释放，旅游参与者规
模将持续扩大，旅游产业规模不断增长。
中国旅游业经过几十年快速发展，正面临一个整体转型问题。目前旅游市
场体系的结构仍然比较单一，观光型旅游“一枝独秀”，无论是入境旅游、出境旅游
还是国内旅游，观光型旅游都占主体地位。未来一段时间，观光旅游仍将会保持第一
的市场份额，但随着我国中等收入家庭阶层的建立及逐步扩大，其对休闲度假的需求
越来越多，对生活的品质要求越来越高，将会选择以放松心身、体验生活的休闲度假
类旅游产品。休闲度假旅游将逐渐崛起，其旅游体现形式也将多样化，旅游市场将逐
步完成从观光游向休闲度假游转变，从景点旅游向全域旅游转变，从粗放低效旅游向
精细高效旅游转变、从封闭的旅游自循环向开放的“旅游+”融合发展方式转变等。
2020年初，突如其来的新冠肺炎疫情对中国旅游业造成了重大的负面冲击
，全国人民出游需求明显受到抑制。但人民群众的旅游习惯不会随之而改变，在国内
疫情得到有效控制后，因疫情而受到暂时抑制的旅游消费需求将会重新释放。从目前
情况看，国外疫情尚未得到有效控制，一定时期内入境旅游尚难以恢复到正常水平。
2021年上半年国内旅游市场逐步复苏，但受区域性疫情的反复影响，其特
点主要体现为：一是旅游市场整体呈现稳步复苏态势；二是出游距离、停留时长和游
憩半径较去年增长，跨省游向疫前常态回归；三是都市休闲、乡村度假、文化消费热
度较高，红色旅游、旅游演艺等主题游持续升温；四是假日市场作用更为突出，二三
线城市、小镇青年成为出游新力量，消费下沉现象值得关注；五是旅游跨界融合亮点
纷呈，推动休闲产品和服务供给提质升级。如文化、旅游、娱乐、体育业与数字经济
深度融合，线上演播、沉浸式体验、线上预订——线下体验等新文娱业态涌现，观演
+旅游、博物馆+旅游、美食+旅游、研学+旅游等旅游+模式持续升温。
桂林作为传统旅游目的地，在当前旅游市场复苏的浪潮中与周边其他旅游
强势省市（如贵州）相比略显滞后，其主要呈现出以下特点：一是上半年桂林旅游团
队客源市场恢复情况不理想；二是主题休闲旅游更加受到青睐，以亲子、研学、美食
、红色培训等为主题的都市游多样化、高频化；三是游客需求多元化,体验感强、个
性化的旅游产品日益成为人们追求的热点；四是疫情常态化进一步加速了旅游市场由
观光团队向休闲散客趋势的转变；五是互联网成为旅游消费和旅游信息获取的主要渠
道，线上旅游消费持续攀升。
公司属于综合性旅游企业，2021年上半年受国内疫情反复的影响，经营业
绩尚未恢复到疫情前水平，公司作为桂林旅游业龙头企业，是推动桂林旅游产业发展
的重要力量，公司在桂林地区的市场份额将维持稳定态势。从行业地位看，公司在行
业中具有以下优势：一是旅游资源垄断优势；二是旅游资源整合优势；三是政策支持
优势；四是区域品牌优势；五是一体化营销优势；六是集团化管理优势；七是专业人
才优势；八是信息化建设优势。
二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力：
1、公司拥有桂林市“两江四湖”景区环城水系水上游特许专营权40年（2010年
-2050年）；
2、公司拥有桂林荔浦银子岩景区66年经营权（2002年-2068年）；
3、公司拥有丰鱼岩景区50年经营权（1998年-2048年）；
4、公司拥有贺州温泉景区40年经营权（2004年-2044年）；
5、公司拥有桂林龙胜温泉景区40年经营权（自2001年-2041年）；
6、公司拥有桂林资源县资江天门山景区经营权；
7、公司拥有漓江星级游船33艘，共3,274个客位，约占桂林市漓江星级游船总
数的28.38%；
根据桂林漓江风景名胜区管理委员会于2015年8月13日下发的《关于进一步推进
漓江“精华游”线路游船提档改造工作的通知》（漓管(2015)52号），桂林市各游船
企业必须于2016年12月31日前完成所有游船的升级改造，在限期内没完成改造的游船
不具备营运资格。截止本报告期末，公司拥有新改造的漓江星级游船33艘，共3,274
个客位，约占桂林市漓江星级游船总数的28.38%。公司漓江游船的提档改造工作仍在
进行中。
8、公司与桂林旅游发展总公司合作建设桂林七星景区和象山景区，期限40年（
2002-2042年）；
9、公司拥有桂林漓江景区城市段游船运力数量1,394个客位，约占桂林漓江景
区城市段运力总量（客位）的58%。
三、公司面临的风险和应对措施
（1）不可抗力风险
旅游业是朝阳产业，同时，也是一个敏感的行业。由于旅游业本身所具有的特
殊性，旅游业也容易受到政治、经济、军事、社会、自然灾害、突发事件、重大疫情
等各种重大事件的影响而出现波动，并对企业的经营及其业绩产生影响。如2003年春
季爆发的“非典型性肺炎”（SARS）、2008年的全球金融危机、2020年一季度爆发的
新冠肺炎疫情对旅游行业和公司旅游业务带来不利影响。
对策：研究、评估各类不可抗力风险对公司可能的影响程度，形成相应的预警
机制、应急机制、应对方案，力争将影响程度降到最低。公司将积极探索由重资产、
高成本运营向轻资产、低成本运营转变的经营模式，进一步提升公司抗风险能力。
（2）行业竞争风险
随着旅游业的发展，若干周边省市也将旅游列为重点产业或支柱产业，对旅游
客源进行竞争，同时也涌现出一批集团化的旅游企业，在产品开发、服务创新和宣传
促销等方面展开竞争，给本公司的经营带来一定的压力。
对策：依托桂林山水资源国际品牌的独特地位，充分发挥公司一体化规模经营
的优势，加强市场营销工作，提升公司产品的知名度及市场占有率。
根据市场需求，不断完善、开发适应游客需求的系统化、系列化产品，增强公
司在旅游客源市场上的竞争力。
着力打造自营线上业务执行平台和落地散客服务体系，充分发挥资源、人才、
政策等方面的集团优势，应对旅游市场激烈竞争。
（3）经营管理风险
本公司目前经营漓江游船、景区景点、饭店、公路客运、出租车等业务，存在
地域和业务上的分散性，管理跨度和幅度较大，客观上面临一定的经营管理风险。
对策：建立公司联合营销机制，构建由一个中心、一个服务平台以及各下属企
业销售部门组成的两级营销体系建立健全科学的经营管理制度和绩效考核机制，强化
安全生产和优质服务，严格把控制度管理，并积极推行以一体化运营为核心的经营管
理模式，提高规模化、集约化经营管理效益。
逐步推行数字化管理，加强OTO信息化建设，发挥运营、财务、审计等部门为经
营管理服务的职能，强化以运营为中心，财务为管控的内部管理机制，适应控股型集
团企业发展需要。
完善各成员企业法人治理结构，培养懂经营、懂管理、勤奋、敬业，有责任心
的管理团队。
推进精细化管理，围绕对内提高工作效率、对外提升服务水平，全面梳理各管
理岗位、服务岗位的规范、标准、流程，推进管理过程不断精细化。
实行全员营销和各企业、渠道分销模式，实施价格管理，提升议价能力，保障
公司价格体系稳定，确保各项营销工作正常开展。
加大游客二次消费上的挖掘力3度和措施，拓展间接消费的渠道和空间，通过二
次消费提高收入。
（4）价格风险
公司主要业务中的漓江游船船票、景区景点门票由桂林市政府物价部门统一定
价，公司在未取得有关部门批准之前不能根据市场变化及时调整船票和门票的价格，
因此公司的价格决策权受一定的限制。
对策：一方面，公司将在国家政策范围内，根据旅游市场动态变化，结合公司
的营运成本和实际情况，在市场情况发生变化时申请核定新的符合市场要求的价格，
积极争取有利的价格政策。另一方面，公司将通过加强管理、降低运营成本，提高旅
游服务设施的档次和功能，提高服务质量，增加服务内容，开发高品质的新产品。
（5）税收政策变化风险
根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政
策问题的通知》（财税[2011]58号）规定，自2011年1月1日至2020年12月31日，对设
在西部地区的鼓励类产业企业以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主
营业务，且其主营业务收入占企业收入总额70%以上，减按15%的税率征收企业所得税
。根据《产业结构调整指导目录》（2019年本），本公司及从事旅游资源开发的控股
子公司属于鼓励类中“第三十四条、旅游业”。
根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的
公告》（财政部公告2020年第23号）规定，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设
在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。本条所称鼓励类产业
企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业
务收入占企业收入总额60%以上的企业。
根据《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税[2019]13号）规
定，自2019年1月1日至2021年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100
万元的部分，减按25％计入应纳税所得额，按20％的税率缴纳企业所得税；对年应纳
税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50％计入应纳税所得额，按20％
的税率缴纳企业所得税。根据《财政部税务总局关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫
情防控有关税收政策的公告》（财政部2020年第8号）第五条规定，对纳税人提供生
活服务取得的收入，2020年1月1日至2020年12月31日免征增值税。根据《财政部税务
总局关于延续实施应对疫情部分税费优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2021年
第7号）第三条规定，税收优惠政策执行期限延长至2021年3月31日。
按照《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政
部税务总局海关总署公告2019年第39号）的第七条规定，自2019年4月1日至2021年12
月31日，允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%，抵减应
纳税额。
对策：随着西部大开发进程的推进，以及国家对西部和少数民族地区一贯采取
的政策扶持态度，本公司享受的税收优惠具有较强的持续性，公司将在政策允许范围
内积极争取所得税优惠政策。同时公司将进一步完善管理体系，加大产品开发创新和
市场营销，提高公司的综合竞争实力和市场应变能力，减少因税收优惠政策变化可能
给公司经营业绩带来的影响。
（6）商誉减值风险
公司商誉账面原值为32,994,592.96元，至本报告期末，累计已计提商誉减值准
备13,942,765.84元，未计提减值准备的商誉19,051,827.12元为本公司收购银子岩公
司时形成。银子岩公司经营状况良好，目前不存在需要计提商誉减值准备的情况，故
本公司后续不存在商誉减值风险。
四、主营业务分析
概述
公司主要从事旅游服务及与旅游服务相关的业务，主营业务包括：游船客
运、景区旅游业务、酒店、公路旅行客运、出租车业务等。本报告期，公司业务类型
、利润构成及利润来源没有发生重大变动。
本报告期，公司实现营业收入13,768.69万元，同比增长44.15%；营业总成
本22,081.68万元，同比下降8.66%；营业利润-6,870.51万元，同比减亏5,817.25万
元；实现归属于公司股东的净利润-6,361.50万元，同比减亏4,794.39万元。本报告
期，公司共接待游客227.90万人次，同比增长93.36%，较2019年同期下降45.16%。其
中，公司景区（两江四湖、银子岩、贺州温泉、龙胜温泉、丰鱼岩、资江丹霞景区）
共接待游客100.69万人次，同比增长295.73%；公司漓江游船客运业务共接待游客14.
91万人次，同比增长215.36%；漓江大瀑布饭店共接待游客6.50万人次，同比增长221
.32%；旅游汽车公司共接待游客15.65万人次，同比增长271.13%。
以下因素综合，为公司本报告期归属于公司股东的净利润同比减亏的主要
原因：
1、本报告期，桂林旅游市场逐步复苏，公司游客接待量同比增长93.36%，
实现营业收入13,768.69万元，同比增长44.15%。
2、本报告期，公司投资收益同比增加1,641.27万元。
3、本报告期，公司收到各项政府补贴及税费等政策优惠性减免确认收益同
比减少571万元（非经常性损益）。
4、上年同期，公司独资子公司资江丹霞公司取得土地转让收益1,773万元
，对本公司2020年半年度归属于公司股东的净利润影响额1,773万元。该土地转让收
益属于非经常性损益。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，受新冠肺炎疫情影响，公司经营业绩同比降幅较大。在董事会的
领导下，公司面对困境，一手抓疫情防控，一手抓复工复产，各项工作有序开展。
（一）受新冠肺炎疫情影响，经营业绩同比降幅较大
受新冠肺炎疫情影响，自2020年1月26日起，公司除漓江大瀑布饭店、琴潭
客运站和部分出租车外，其他业务暂停运营，暂停运营的业务包括公司所有景区（两
江四湖、银子岩、丰鱼岩、龙胜温泉、贺州温泉、资江丹霞、丹霞温泉景区）及漓江
游船客运业务等。因国内疫情防控态势持续向好，上述暂停运营的业务陆续于2020年
4月、5月恢复运营。
为应对外部突发因素的影响，公司本报告期加强主营业务管理，提高安全
生产及突发事件应急处理能力，尽可能保障主营业务平稳运行。在疫情发生以来，公
司加强对景区、酒店、游船等主营业务经营场所的消杀防疫措施，尽可能降低疫情传
播的影响，保障疫情逐步缓解后主营业务的恢复开展。
2020年，受新冠肺炎疫情影响，经营业绩同比降幅较大。本报告期，公司
共接待游客395万人次，同比下降56%；实现营业收入25,502.75万元，同比下降57.93
%，营业总成本48,573.86万元，同比下降21.87%，营业利润-29,120.19万元，同比减
少33,304万元；实现归属于公司股东的净利润-26,645.49万元，同比减少32,147.35
万元。
（二）灵活调整营销策略，推动主营业务恢复正常
1、重构营销渠道。公司营销中心和一城游公司积极重构营销渠道，借助大
型线上“云旅游”模式实现大平台引流，加大公司品牌形象宣传、加大产品曝光度和
旅游产品预售力度；与“飞猪”等主流平台深度合作，实现游客导流；创新宣传推广
方式，打造在线化、视频化、直播化，自导自拍桂林旅游宣传片，先后完成了央视、
抖音、腾讯、携程等平台40多场次的线上直播和带货，保持桂林旅游市场曝光率。
2、调整产品结构，适时推出推出符合现阶段旅游消费需求的产品。从原来
的团队观光型服务向散客自由行服务转变。分期推出桂林一城游春天套票、四季通套
票等新产品。组织参加“壮族三月三”和“广西人游广西”等相关推广活动和周边市
场的精准宣传促销。一城游公司建立飞猪桂林旅股旗舰店，搭建公司全员营销体系，
在自营平台发布产品467个，票种991个。
3、扩大营销范围。针对区内及跨省旅游市场，公司在2020年6月组织各景
区营销人员到南宁参加广西人游广西文旅市集促销活动，随后分别到玉林、柳州开展
针对旅行社渠道的促销推介会；8月公司组织人员参加由市文旅局组织召开的玉林、
北海桂林旅游推介会，并对广东、湖南、四川、贵州，湖北五个周边市场共计十城市
进行促销宣传，以品种多、价格优的旅游产品，吸引区域市场散客及团队到桂旅游。
4、下属各企业抓营销出实招。漓江大瀑布饭店适时调整营销定位，政务接
待收入取得较大增长。丰鱼岩公司引进东北市场的候鸟旅居团队、家优福疗养团队，
取得较好效果。贺州温泉公司入选“2020年度贺州市社会科学普及基地”名单，与贺
州学院合作成立“产学研合作基地”。资江丹霞公司推出“醉美资江全州天湖休闲二
日游”、“资源深度游”等系列活动产品，暑期同比增长近300%。两江四湖公司采取
多点促销方式，在国庆黄金周期创收547万元。旅游汽车公司整合部分景区停车场，
开展智慧停车场改造和充电桩建设。
（三）优化内控管理，强化信息化建设
1、面对疫情，公司严控非生产性费用开支，制订了《关于做好疫情防控期
间人事管理工作的应对措施》，严控非经营性开支，获得各类政府补助2,547万元。
2、严控安全综治和服务质量，层层签订目标管理责任书，落实考核督查，
将安全责任落实到各级工作岗位。
3、强化行政管理，保障公文流转，推进公司《制度汇编》等工作，不断提
高企业规范化管理。
4、内部审计和财务管理管控有序。完成审计事项72项，共提出审计建议14
7项，整改完成率91.16%。
5、强化信息化建设工作。完成大屏展示系统和视频监控汇聚系统等信息化
建设，完成无纸化会议系统。
（四）公司非公开发行A股股票申请材料已上报中国证监会
公司2020年10月14日召开的第六届董事会2020年第七次会议审议通过了公
司非公开发行股票方案等议案，公司本次拟非公开发行股票不超过108,030,000股，
发行价格为4.43元/股，募集资金总额为不超过人民币478,572,900.00元，扣除发行
费用后全部用于偿还银行贷款。该事项已经公司2020年10月30日召开的2020年第二次
临时股东大会审议通过。
2020年10月20日，桂林市国资委向公司控股股东桂林旅游发展总公司出具
《关于桂林旅游发展总公司认购桂林旅游股份有限公司非公开发行股票的批复》（市
国资函(2020)235号）；2020年10月21日，总公司向公司出具《关于同意桂林旅游股
份有限公司非公开发行股票的批复》（桂旅总字(2020)109号），同意公司本次非公
开发行股票事项。
2020年12月16日，公司将本次非公开发行股票全套申报材料提交中国证监
会。
2020年12月23日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请
受理单》，中国证监会依法对公司提交的关于非公开发行A股股票核准的申请材料进
行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。
2021年1月5日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈
意见通知书》（以下简称“反馈意见”）。中国证监会依法对公司提交的《桂林旅游
股份有限公司上市公司非公开发行股票（A股主板和中小板、B股）核准》行政许可申
请材料进行了审查，要求公司就有关问题作出书面说明和解释，并在30天内向中国证
监会行政许可受理部门提交书面回复意见。按照反馈意见的要求，公司及相关中介机
构对反馈意见所列问题逐一进行认真研究和回复，并于2021年1月28日将反馈意见的
回复予以公开披露并将反馈意见的相关材料报送中国证监会。
公司及相关中介机构根据中国证监会对反馈意见回复的相关意见和要求，
对反馈意见回复进行了相应的补充和修订。
2021年3月17日，公司收到中国证监会出具的《关于请做好桂林旅游非公开
发行股票发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”）。公司与相关中介机构
就告知函所提问题进行核查并逐项落实，并按照要求对所涉及的事项进行了回复。具
体详见公司2021年3月24日发布的《桂林旅游股份有限公司与安信证券股份有限公司
关于<关于请做好桂林旅游非公开发行股票发审委会议准备工作的函>的回复》
。
截止本报告披露日，公司非公开发行股票事项尚未获得中国证监会的核准
。
（五）已完成涉房资产或业务的清理工作
为便于公司之后的资本运作，公司2020年继续对涉房资产或业务进行清理
。
经公司董事会审议通过，桂圳公司自2019年7月23日起，委托北部湾产权交
易所将桂圳公司部分资产（桂圳城市领地项目住宅、商铺及地下停车位）进行公开挂
牌转让。
2020年6月29日，公司收到北部湾产权交易所发来的《电子竞价成交确认书
》。在本次公开挂牌期间，共征集到意向受让方1名，该意向受让方为公司控股股东
桂林旅游发展总公司。同日，总公司与桂圳公司签订《交易合同》，交易总金额4,85
3.763万元。
上述资产已于2020年6月末移交总公司，并于2021年1月末完成登记过户手
续。
（六）桂林丹霞温泉旅游有限公司破产清算事宜
经公司董事会、股东大会审议批准，公司独资子公司资江丹霞公司2020年9
月末以债权人身份向资源县法院申请对丹霞温泉公司（资江丹霞公司持有该公司51%
的股权）进行破产清算。
2020年10月28日，资江丹霞公司及丹霞温泉公司收到资源县法院作出的《
民事裁定书》，资源县法院裁定受理申请人资江丹霞公司对被申请人丹霞温泉公司的
破产清算申请。
2020年12月9日，资江丹霞公司及丹霞温泉公司收到资源县法院作出的《决
定书》，资源县法院指定北京市邦盛（南宁）律师事务所担任丹霞温泉公司的破产管
理人。
2020年12月12日，丹霞温泉公司的破产管理人对丹霞温泉公司进行接管，
并出具了《接管确认书》。
由于丹霞温泉公司的破产管理人已于2020年12月12日对丹霞温泉公司进行
接管，根据企业会计准则的规定，丹霞温泉公司自2020年12月起不再纳入资江丹霞公
司及本公司的合并财务报表范围。
（七）其他重要事项进展情况：
1、公司控股股东桂林旅游发展总公司增持公司股票事宜
公司控股股东桂林旅游发展总公司于2020年2月10日至5月15日增持公司股
票1,770,051股，占公司总股本的0.49%，成交均价4.53元。截止本报告期末，总公司
持有本公司66,120,473股，占公司总股本的18.36%。
2、《境SHOW-生动莲花》特色文旅演艺项目
生动莲花公司为公司控股子公司银子岩公司独资设立的子公司，注册资本5
,000万元，生动莲花公司主要负责《境SHOW生动莲花》项目（以下简称“生动莲花项
目”）的建设及运营管理。截至2020年12月31日，银子岩公司以现金实缴出资21,040
,930元。
公司2020年3月11日召开的第六届董事会2020年第一次会议审议通过了关于
调整《境SHOW-生动莲花》项目投资总额的议案，公司董事会同意将《境SHOW-生动莲
花》项目投资总额调整为11,000万元。
受新冠肺炎疫情影响，截止本报告披露日，生动莲花项目已完成项目施工
图设计、审查，以及项目建设招投标工作，预计2021年4月开工建设。该项目建设周
期10个月。
3、桂林罗山湖旅游发展有限公司相关事宜
2019年12月19日，桂林罗山湖旅游发展有限公司（公司控股子公司）及桂
林罗山湖集团有限公司收到《桂林市临桂区人民政府关于拆除罗山水库管理范围内房
屋建筑的函》（临政函(2019)89号），决定拆除罗山湖旅游公司在罗山水库管理范围
内的9栋房屋建筑，临桂区人民政府并将给予罗山湖公司重置价补偿。
2020年8月28日，罗山湖旅游公司、桂林罗山湖集团有限公司收到《桂林市
临桂区人民政府关于拆除罗山水库管理范围内房屋建筑的函》（临政函(2020)37号）
，决定对在罗山湖水库保护范围内剩余的9栋建筑物依法进行处置，对其中7栋建筑物
进行拆除，收回2栋建筑物作为水利部门水库管理用房，同时收回上述房屋所占土地
，临桂区人民政府并将给予罗山湖公司重置价补偿。
截止本报告披露日，相关补偿事宜尚在沟通协调处理中，罗山湖旅游公司
尚未收到临桂区人民政府出具的具体补偿方案。
4、出资设立深圳威富桂旅智慧旅游科技有限公司
2020年8月，公司与深圳市威富通讯技术有限公司、深圳市威富视界有限公
司、桂江旅游股份有限公司共同出资设立深圳威富桂旅智慧旅游科技有限公司，该公
司主要经营智慧旅游、智慧酒店业务。
威富桂旅科技公司注册资本500万元，其中本公司认缴出资额100万元，占
该公司注册资本的20%；深圳市威富通讯技术有限公司认缴出资额175万元，占该公司
注册资本的35%；深圳市威富视界有限公司认缴出资额125万元，占该公司注册资本的
25%；桂江旅游股份有限公司认缴出资额100万元，占该公司注册资本的20%。截止本
报告披露日，公司尚未实际缴纳出资额。
5、出资设立广西锡旅信息科技有限公司
2020年9月，公司独资子公司桂林旅游汽车运输有限责任公司与广西塔锡科
技有限公司共同出资设立广西锡旅信息科技有限公司，该公司主要经营出租车车顶彩
色显示屏广告业务。
锡旅科技公司注册资本200万元，其中旅游汽车公司认缴出资额80万元，占
该公司注册资本的40%，广西塔锡科技有限公司认缴出资额120万元，占该公司注册资
本的60%。截止本报告期末，旅游汽车公司实际缴纳出资额40万元。
二、主营业务分析
1、概述
公司主要从事旅游服务及与旅游服务相关的业务，主营业务包括：游船客
运、景区旅游业务、酒店、公路旅行客运、出租车业务等。本报告期，公司业务类型
、利润构成及利润来源没有发生重大变动。
本报告期，实现营业收入25,502.75万元，同比下降57.93%，营业总成本48
,573.86万元，同比下降21.87%，营业利润-29,120.19万元，同比减少33,304万元；
实现归属于公司股东的净利润-26,645.49万元，同比减少32,147.35万元。本报告期
，公司共接待游客395.49万人次，同比下降56.05%。其中，公司景区（两江四湖景区
、银子岩、贺州温泉、龙胜温泉、丰鱼岩、资江丹霞景区）共接待游客134.16万人次
，同比下降69.06%；公司漓江游船客运业务共接待游客22.79万人次，同比下降65.80
%；漓江大瀑布饭店共接待游客10.10万人次，同比下降66.54%；旅游汽车公司共接待
游客17万人次，同比下降74.61%。
以下因素综合，为公司2020年度归属于公司股东的净利润同比减少32,147.
35万元的主要原因：
1、受新冠肺炎疫情影响，公司2020年度游客接待量同比下降56%，营业收
入同比下降58%。
2、桂林丹霞温泉旅游有限公司破产清算的影响
经公司股东大会批准，资江丹霞公司以债权人身份向资源县法院申请对丹
霞温泉公司进行破产清算。
由于丹霞温泉公司的破产管理人已于2020年12月12日对丹霞温泉公司进行
接管，根据企业会计准则的规定，丹霞温泉公司自2020年12月起不再纳入资江丹霞公
司及本公司的合并财务报表范围。
资江丹霞公司对其截至2020年12月31日的债权（21,757.15万元）计提坏账
准备14,472万元，同时转回以前年度确认的超额亏损6,461万元（非经常性损益），
对公司2020年度归属于公司股东的净利润影响额-8,011万元。
3、公司的独资子公司资江丹霞公司取得土地转让收益1,769万元，对公司2
020年度归属于公司股东的净利润影响额1,769万元。该土地转让收益属于非经常性损
益。
4、公司2020年度累计获得政府补助合计2,546.61万元，该补助属于非经常
性损益。
5、2020年公司投资收益同比减少918万元。
本报告期，公司营业成本28,606.65万元，同比下降17.04%。主要原因：受
新冠肺炎疫情影响，公司2020年度游客接待量、营业收入、营业成本均同比下降。
本报告期，公司销售费用1,435.72万元，同比下降21.45%。主要原因：受
新冠肺炎疫情影响，公司本报告期采取各种措施对销售费用进行管控，营销人员的人
力成本、市场营销拓展等费用同比减少。
本报告期，公司管理费用12,216.17万元，同比下降22.16%。主要原因：受
新冠肺炎疫情影响，公司本报告期采取各种措施对管理费用进行管控，行政管理人员
的人力成本和行政管理费用减少，同时获得政府社会保险减免优惠政策，公司的管理
费用同比下降。
本报告期，公司财务费用5,114.34万元，同比增长1.07%。
本报告期，公司经营活动产生的现金流量净额为-4,446.33万元，上年同期
为18,867.62万元。变动的主要原因：受新冠肺炎疫情影响，公司本报告期游客接待
量、营业收入同比下降。
本报告期，公司投资活动产生的现金流量净额为23万元，上年同期为-9,66
1.98万元。变动的主要原因：
①公司本报告期收到参股公司桂林新奥燃气有限公司和桂林新奥发展有限
公司现金分红2,602万元。
②公司控股子公司桂圳公司本报告期以公开挂牌方式转让了部分资产，取
得资产处置现金收入813万元。
③公司的独资子公司资江丹霞公司本报告期收到资源县政府支付的土地款5
00万元。
④公司上年同期对漓江千古情公司增资1,350万元，并支付了控股子公司桂
圳公司天之泰项目和罗山湖旅游公司部分项目工程款。
本报告期，公司筹资活动产生的现金流量净额为4,520.31万元，上年同期
为-14,266.52万元。变动的主要原因：本报告期，由于受新冠肺炎疫情影响，公司为
保证正常经营运转，向银行增加流动资金借款10,518万元。
二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力：
1、公司拥有桂林市“两江四湖”景区环城水系水上游特许专营权40年（20
10年-2050年）；
2、公司拥有桂林荔浦银子岩景区66年经营权（2002年-2068年）；
3、公司拥有桂林荔浦丰鱼岩景区50年经营权（1998年-2048年）；
4、公司拥有贺州温泉景区40年经营权（2004年-2044年）；
5、公司拥有桂林龙胜温泉景区40年经营权（自2001年-2041年）；
6、公司拥有桂林资源县资江天门山景区经营权；
7、公司拥有漓江星级游船33艘，共3,274个客位，约占桂林市漓江星级游
船总数的28.59%；
根据桂林漓江风景名胜区管理委员会于2015年8月13日下发的《关于进一步
推进漓江“精华游”线路游船提档改造工作的通知》（漓管(2015)52号），桂林市各
游船企业必须于2016年12月31日前完成所有游船的升级改造，在限期内没完成改造的
游船不具备营运资格。本报告期末，公司拥有漓江星级游船33艘，共3,274个客位，
约占桂林市漓江星级游船总数的28.59%。公司漓江游船的提档改造工作仍在进行中。
8、公司与桂林旅游发展总公司合作建设桂林七星景区和象山景区，期限40
年（2002-2042年）；
9、公司拥有桂林漓江景区城市段游船运力数量1,394个客位，约占桂林漓
江景区城市段运力总量（客位）的58%。
三、公司未来发展的展望
1、行业格局和发展趋势
公司所处行业为旅游业。中国旅游资源丰富，文化自然遗产数量众多，对
国内外旅游者拥有巨大的吸引力。另一方面，我国的自然旅游资源和人文旅游资源尚
未得到完善系统的开发，尤其是中西部众多资源远未向游客揭开神秘的面纱，随着东
部旅游资源的深度开发、中西部旅游资源的相继开发和旅游条件的改善，我国的旅游
产业将会对世界产生越来越大吸引力，吸引众多的旅游者。
从我国国内旅游总收入占国内生产总值比重的变化趋势可以看出，随着我
国对外开放程度的逐步深化，我国旅游行业快速发展，近十年来我国旅游总收入占GD
P的比重整体呈上升趋势。随着城乡居民的收入水平和改善生活质量需求的提高，尤
其是随着中等收入阶层规模的不断增加，旅游消费预期会得到释放，旅游参与者规模
将逐步扩大，旅游产业规模将不断扩张。
中国旅游业经过几十年快速发展，正面临一个整体转型问题。目前旅游市
场体系的结构仍然比较单一，观光型旅游“一枝独秀”，无论是入境旅游、出境旅游
还是国内旅游，观光型旅游都占主体地位。未来一段时间，观光旅游仍将会保持第一
的市场份额，但随着我国中等收入家庭阶层的建立及逐步扩大，其对休闲度假的需求
越来越多，对生活的品质要求越来越高，将会选择以放松心身、体验生活的休闲度假
类旅游产品，旅游体现形式也将多样化，旅游市场结构将逐步完成从观光游向休闲度
假游过渡。
桂林作为中国旅游业的一颗明珠，享有桂林山水甲天下的美誉。旅游业是
桂林最具城市优势、最具品牌效应、最具创新思维、最具综合竞争力、最具发展潜力
的产业。桂林作为中国对外交流的亮丽旅游名片，拥有得天独厚的自然景观优势，随
着桂林国家旅游综合改革试验区、国家服务业综合改革试点区域、全国健康旅游示范
基地、桂林国际旅游胜地建设以及桂林市市级旅游资源整合工作的推进，桂林旅游业
发展正值黄金阶段。
桂林拥有丰富的旅游资源和旅游业发展的独特区位优势，同时也面临国内
周边省区和境外旅游目的地的激烈竞争。在桂林周边，随着全国各地旅游业的迅速发
展，公司面临同类旅游企业、景区景点的激烈竞争。
公司作为综合性的旅游企业，公司拥有桂林地区核心旅游资源两江四湖景
区、银子岩景区、龙胜温泉景区、丰鱼岩景区、资江天门山景区的经营权，并与公司
实际第一大股东桂林旅游发展总公司合作建设桂林市区著名景区—七星景区和象山景
区；公司拥有五星级酒店桂林漓江大瀑布饭店100%股权；本报告期末，公司拥有新改
造的漓江星级游船33艘，共3,274个客位，约占桂林市漓江星级游船总数的28.59%；
公司拥有出租汽车313辆，约占桂林市出租汽车总量的13.8%；公司拥有大中型旅游客
车149辆，约占桂林市旅游客车总量的5.46%。
公司在桂林地区的龙头地位及市场份额将维持稳定态势，公司是推动桂林
旅游产业发展的重要力量，公司将以一体化营销优势、产品品牌优势、专业人才优势
、信息化建设优势，通过创新思维理念、不断进取的企业精神及优质的服务，应对本
地区其他旅游企业、景区景点的竞争。
2、公司发展战略、机遇和挑战
（1）中期发展战略：把公司建设成为管理科学、机制高效、资产优化、结
构合理、股本适度、效益良好，具有创新和持续发展能力的大型旅游集团控股上市公
司，成为广西最大、最强的旅游集团，成为在国内有较高知名度和影响力的旅游知名
企业。
公司近五年将通过“三步走”和“五个抓”，加强相关资本运作，实现旅
游资源的大整合和大管理，不断做强做大做优旅游经营业务，实现公司向优质旅游跨
越，并助力桂林旅游业更好更快发展。
“三步走”是指：第一步，把2017-2018年作为打牢基础阶段，主要是进一
步夯实基础管理，抓好资源整合，做好战略规划。供给侧结构性改革进展明显，机制
创新力度加大，融合发展能力提速，服务质量有效提高。
第二步，通过2019-2021年三年努力，全面推进改革创新，在各个层面和各
个环节都取得实质效果，公司实力和影响力得到大幅提高，实现从“景点旅游”向“
景区度假”到“全域旅游”的转变，优质旅游强力推进。
第三步，到2022-2023年，公司成为效益持续增长，品牌显著提高，在全国
有影响力、在国际有知名度的旅游企业，全面实现公司向优质旅游跨越发展。
“五个抓”是指：一是战略落地，关键在抓落实；二是公司发展，关键在
抓队伍；三是效益为本，关键在抓激活；四是破解难题，关键在抓发展；五是从严治
企，关键在抓党建。
（2）机遇和挑战机遇：
①目前我国已步入大众旅游时代，旅游成为衡量现代生活水平的重要指标
，成为人民幸福生活的刚需，旅游休闲已成为百姓的生活常态。随着旅游用户的不断
增加以及消费者消费能力的提升，旅游业整体呈现出欣欣向荣的态势。
②国家对旅游业的重视与政策支持，使旅游业全面融入国家战略体系，成
为国民经济战略性支柱产业，随着世界旅游联盟的建立以及“一带一路”倡议的发布
，旅游市场将更加广阔，旅游资源价值也将更加凸显。
③在全球疫情影响导致出境游受限的情况下，原出境游潜在消费群体将转
入境内游市场，消费者对旅游新产品、新业态、新体验的高端度假休闲产品需求将持
续提升。
④桂林市国际旅游胜地、国家可持续发展议程创新示范区等一系列规划建
设，加快了城市旅游基础设施的更新改造力度，极大促进了桂林旅游业发展，对桂林
旅游形象起到很好的宣传作用。
⑤2021年是中国共产党成立100周年，是“十四五”开局之年，是全面建设
社会主义现代化国家新征程开启之年，红色旅游将会成为后疫情时代引领旅游市场复
苏的排头兵。
⑥市场激烈竞争的同时也为公司带来了前所未有的合作机会，旅游行业的
合作伙伴和推广渠道也会越来越宽，合作共赢将是未来旅游业做大做强的发展趋势。
⑦公司的营销体系已经逐渐成熟，营销渠道已初步打通，在保障传统市场
渠道的同时，积极开拓新渠道、新业态合作，垂直深耕，细分市场，有的放矢。同时
开展跨界合作，布局新业态、新市场，销售模式逐步向多元化、多渠道、多维度方向
转变，在产品端也形成了多维和立体交互的体系，更加有能力整合更多的资源，实现
“强强联手”，互相赋能。
挑战：
①2020年一季度爆发的新冠肺炎疫情，对旅游业及本公司造成了较大负面
影响。疫情爆发后，公司采取加强内部管理，加强员工知识技能培训，强化系统科学
管理，加强成本控制，提升经营效率，减少不必要的管理费用，积极争取政策支持等
措施或手段，尽力减轻本次疫情对公司产生的不利影响。
2020年7月14日，文化和旅游部发布了《关于推进旅游企业扩大复工复业有
关事项的通知》，提出恢复跨省（区、市）团队旅游，并且调整旅游景区限量措施，
旅游景区接待游客量由不得超过最大承载量的30%调至50%。2020年9月18日，文化和
旅游部发布了《关于做好2020年国庆节、中秋节假期旅游景区开放管理工作的通知》
，提出旅游景区在切实做好新冠肺炎疫情常态化防控前提下，接待游客量不超过最大
承载量的75%。2021年3月17日，文化和旅游部印发《旅游景区恢复开放疫情防控措施
指南（2021年3月修订版）》，旅游景区游客接待上限由各省（区、市）党委、政府
根据当地疫情防控形势确定，不搞“一刀切”。目前，随着国内景区和跨省游的开放
，以及国内疫情防控效果的显现，国内旅游行业也开始逐步复苏。
公司将利用旅游业复苏的有利时机，采取强化市场促销、严格控制成本费
用、争取有利的政策支持等有力措施，同时抓好疫情常态化防控，强化措施实施精准
防控，加强物资储备，筑牢联防联控体系，提升应急处置能力，公司所属景区也根据
最新疫情防控规定及时调整、发布游客指南，做好游客的服务和接待的相关准备工作
，使公司整体经营情况逐步向好的方向转变。
②国内旅游竞争日趋激烈，低价团、零团费、负团费等无序竞争严重影响
旅游市场健康发展。
③国内旅游发展中存在的“一流资源、二流开发、三流服务”的粗放型增
长方式，影响了旅游产品的档次和品位，制约了旅游产业的转型升级。
④全国各省市加大对后疫情时代区域旅游复苏的推动力度，如贵州、云南
、重庆、四川等，均推出了极具吸引力的区域性旅游复苏新政策，现阶段市场竞争已
从单点的景区、旅行社、渠道的竞争变成了区域性的资源竞争。
3、2021年度经营计划
公司于2019年年度报告中披露的2020年度经营计划为：受2020年一季度爆
发的新冠肺炎疫情影响，公司2020年度游客接待人次、营业收入、归属于公司股东的
净利润均较2019年度有所下降。
本报告期，公司接待游客395.49万人次，同比下降56%；实现营业收入25,5
02.75万元，同比下降57.93%；实现归属于公司股东的净利润-26,645.49万元，同比
减少32,147.35万元。公司本报告期游客接待人次、营业收入、归属于公司股东的净
利润同比降幅较大的主因是2020年一季度爆发的新冠肺炎疫情。
公司2021年度经营计划：2021年度公司接待人次、营业收入在2020年度基
础上所有增长，归属于公司股东的净利润扭亏为盈。
为达到上述经营目标，公司拟采取以下措施：
（1）努力实现高质量发展
深入加强旅游资源整合。
做大“旅游+”，做大“+文化”板块。
（2）争取再融资和项目全面落地
确保完成再融资。
确保生动莲花项目落地。
确保其他项目实现突破。
（3）狠抓各项工作任务落地抓好“十四五”规划落实。
抓好疫情常态化防控。
实现企业供给侧改革。
实现营销创新突破。
实现闲置资产盘活。
实现服务品质提升。
实现内部挖潜增效。
实现人力资源提升。
（4）全面从严治企推向深入
加强党的全面领导。
加强党的组织建设。
加强党的纪律建设。
4、可能面对的风险
（1）不可抗力风险
旅游业是朝阳产业，同时，也是一个敏感的行业。由于旅游业本身所具有
的特殊性，旅游业也容易受到政治、经济、军事、社会、自然灾害、突发事件、重大
疫情等各种重大事件的影响而出现波动，并对企业的经营及其业绩产生影响。如2003
年春季爆发的“非典型性肺炎”（SARS）、2008年的全球金融危机、2020年一季度爆
发的新冠肺炎疫情对旅游行业和公司旅游业务带来不利影响。
对策：研究、评估各类不可抗力风险对公司可能的影响程度，形成相应的
预警机制、应急机制、应对方案，力争将影响程度降到最低。公司将积极探索由重资
产、高成本运营向轻资产、低成本运营转变的经营模式，进一步提升公司抗风险能力
。
（2）行业竞争风险
随着旅游业的发展，若干周边省市也将旅游列为重点产业或支柱产业，对
旅游客源进行竞争，同时也涌现出一批集团化的旅游企业，在产品开发、服务创新和
宣传促销等方面展开竞争，给本公司的经营带来一定的压力。
对策：依托桂林山水资源国际品牌的独特地位，充分发挥公司一体化规模
经营的优势，加强市场营销工作，提升公司产品的知名度及市场占有率。
根据市场需求，不断完善、开发适应游客需求的系统化、系列化产品，增
强公司在旅游客源市场上的竞争力。
着力打造自营线上业务执行平台和落地散客服务体系，充分发挥资源、人
才、政策等方面的集团优势，应对旅游市场激烈竞争。
（3）经营管理风险
本公司目前经营漓江游船、景区景点、饭店、公路客运、出租车等业务，
存在地域和业务上的分散性，管理跨度和幅度较大，客观上面临一定的经营管理风险
。
对策：建立公司联合营销机制，构建由一个中心、一个服务平台以及各下
属企业销售部门组成的两级营销体系建立健全科学的经营管理制度和绩效考核机制，
强化安全生产和优质服务，严格把控制度管理，并积极推行以一体化运营为核心的经
营管理模式，提高规模化、集约化经营管理效益。
逐步推行数字化管理，加强OTO信息化建设，发挥运营、财务、审计等部门
为经营管理服务的职能，强化以运营为中心，财务为管控的内部管理机制，适应控股
型集团企业发展需要。
完善各成员企业法人治理结构，培养懂经营、懂管理、勤奋、敬业，有责
任心的管理团队。
推进精细化管理，围绕对内提高工作效率、对外提升服务水平，全面梳理
各管理岗位、服务岗位的规范、标准、流程，推进管理过程不断精细化。
实行全员营销和各企业、渠道分销模式，实施价格管理，提升议价能力，
保障公司价格体系稳定，确保各项营销工作正常开展。
加大游客二次消费上的挖掘力度和措施，拓展间接消费的渠道和空间，通
过二次消费提高收入。
（4）价格风险
公司主要业务中的漓江游船船票、景区景点门票由桂林市政府物价部门统
一定价，公司在未取得有关部门批准之前不能根据市场变化及时调整船票和门票的价
格，因此公司的价格决策权受一定的限制。
对策：一方面，公司将在国家政策范围内，根据旅游市场动态变化，结合
公司的营运成本和实际情况，在市场情况发生变化时申请核定新的符合市场要求的价
格，积极争取有利的价格政策。另一方面，公司将通过加强管理、降低运营成本，提
高旅游服务设施的档次和功能，提高服务质量，增加服务内容，开发高品质的新产品
。
（5）税收政策变化风险
根据财税[2011]58号文《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部
大开发战略有关税收政策问题的通知》规定，自2011年1月1日至2020年12月31日，对
设在西部地区的鼓励类产业企业以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为
主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额70%以上，减按15%的税率征收企业所得
税。根据《产业结构调整指导目录》（2019年本），本公司及从事旅游资源开发的控
股子公司属于鼓励类中“第三十四条、旅游业”。
根据财政部公告2020年第23号《财政部税务总局国家发展改革委关于延续
西部大开发企业所得税政策的公告》规定，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设
在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。本条所称鼓励类产业
企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业
务收入占企业收入总额60%以上的企业。
根据财税[2019]13《文关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》规
定，自2019年1月1日至2021年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100
万元的部分，减按25％计入应纳税所得额，按20％的税率缴纳企业所得税；对年应纳
税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50％计入应纳税所得额，按20％
的税率缴纳企业所得税。
根据财政部和税务总局公告（财政部2020年第8号）《税务总局关于支持新
型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关税收政策的公告》第五条规定，对纳税人提供生
活服务取得的收入，免征增值税。
按照《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财
政部税务总局海关总署公告2019年第39号)的第七条规定，自2019年4月1日至2021年1
2月31日，允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%，抵减应
纳税额。
根据《广西壮族自治区财政厅国家税务总局广西壮族自治区税务局关于印
发进一步支持企业复工复产若干税收优惠政策的通知》桂财税［2020］13号文件，自
2020年3月1日至5月31日，对广西区因受疫情影响导致缴纳房产税、城镇土地使用税
确有困难的住宿餐饮、旅游、交通运输和其他行业的中小微企业、个体工商户，免征
房产税、城镇土地使用税。以上期限终了后，中小微企业、个体工商户缴纳房产税、
城镇土地使用税仍有困难的，可再向税务机关申请房产税、城镇土地使用税困难减免
。
根据桂财税［2018］19号文关于暂停征收涉企地方水利建设基金有关政策
的通知：“自2018年7月1日至2020年12月31日，对企业（含个体工商户）暂停征收地
方水利建设基金。按2018年7月申报期开始免征，在此之前欠缴的地方水利建设基金
应足额征收，按财政部门规定的渠道上缴国库。
对策：随着西部大开发进程的推进，以及国家对西部和少数民族地区一贯
采取的政策扶持态度，本公司享受的税收优惠具有较强的持续性，公司将在政策允许
范围内积极争取所得税优惠政策。同时公司将进一步完善管理体系，加大产品开发创
新和市场营销，提高公司的综合竞争实力和市场应变能力，减少因税收优惠政策变化
可能给公司经营业绩带来的影响。
（6）商誉减值风险
公司商誉账面原值为32,994,592.96元，至本报告期末，累计已计提商誉减
值准备13,942,765.84元，未计提减值准备的商誉19,051,827.12元为本公司收购银子
岩公司时形成。银子岩公司经营状况良好，目前不存在需要计提商誉减值准备的情况
，故本公司后续不存在商誉减值风险。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务及产品
公司主要从事旅游服务及与旅游服务相关的业务，主营业务包括：游船客
运、景区旅游业务、酒店、公路旅行客运、出租车业务等。
公司拥有桂林地区核心旅游资源两江四湖景区、银子岩景区、龙胜温泉景
区等的经营权，并与公司控股股东桂林旅游发展总公司合作建设桂林市区著名景区—
—七星景区和象山景区；公司拥有五星级酒店桂林漓江大瀑布饭店100%股权；截止本
报告期末，公司拥有新改造的漓江星级游船33艘，共3,274个客位，约占桂林市漓江
星级游船总数的28.38%。公司拥有出租汽车290辆，约占桂林市出租汽车总量的12.88
%；公司拥有大中型旅游客车149辆，约占桂林市旅游客车总量的5.46%。本报告期，
公司主要业务、产品及经营模式未发生重大变化，公司本报告期主要的收入来源于漓
江大瀑布饭店、两江四湖景区、漓江游船客运业务及银子岩景区。
（二）公司所属行业的发展情况以及公司的市场地位
公司所处行业为旅游业。
2021年是我国十四五规划开局之年，也是中国旅游业快速发展的时期。随
着中国经济的增长与国民收入的提高，旅游已逐渐成为国民大众常态化的生活选项。
综合国力的增长使许多新兴科技植入旅游业，如互联网、云计算、聚合支付、大数据
等现代信息技术在旅游业得到应用，使得大众旅游时代旅游出行方式和消费形式发生
了较大变化，旅游已不再单纯追求美丽风景，而是体现人们向往美好生活，体现人生
价值的需求。与此同时，游客对基础设施、公共服务、生态环境的要求越来越高，对
个性化、特色化旅游产品和服务的需求越来越强，旅游需求的品质化和中高端化趋势
日益明显。随着我国旅游经济较快增长，产业格局日趋完善，旅游诉求的不断提高以
及80、90后群体成为旅游主体客源，标志着旅游业已成为国民经济的战略性支柱产业
和与人民群众息息相关的幸福产业，在新时代将会有更加广阔的新天地。
中国旅游资源丰富，文化自然遗产数量众多，对国内外旅游者拥有巨大的
吸引力。另一方面，我国的自然旅游资源和人文旅游资源尚未得到完善系统的开发，
尤其是中西部众多资源尚未完全向游客揭开神秘的面纱，随着东部旅游资源的深度开
发、中西部旅游资源的相继开发和旅游条件的改善，我国的旅游产业将会对世界产生
越来越大吸引力，吸引众多的旅游者。
我国旅游业从内部环境来看，党的十九大胜利召开，标志着中国特色社会
主义进入了新时代，持续优化的政策环境为旅游高质量发展提供充分保障，居民出游
意愿持续上升，美好生活成为新时代优质旅游发展新动力。随着我国小康社会的全面
建成，供给侧结构性改革的转型优化，城乡居民收入稳步增长，消费结构加速升级，
带薪休假制度逐步落实，基础设施条件不断改善，航空、高铁、高速公路等快速发展
，旅游消费得到快速释放，为旅游业发展提供了较大机遇，旅游资源价值也将更加凸
显。从外部环境来看，随着经济全球化和世界经济一体化的深入发展，以新兴国家为
代表的旅游目的地不断出现，世界区域重心正向东方转移。亚太地区旅游资源丰富，
我国旅游业发展处于较为有利的国际环境之中，但全球区域性经济复苏尚不稳定，不
可抗力因素导致入境旅游面临一定的不确定性。
从我国国内旅游总收入占国内生产总值比重的变化趋势可以看出，随着我
国对外开放程度的逐步深化，我国旅游行业快速发展，近十年来我国旅游总收入占GD
P的比重整体呈上升趋势。虽然我国旅游行业占GDP的比重逐步提高，但是比重值与中
等发达国家相比，仍然偏低。随着城乡居民的收入水平和改善生活质量需求的提高，
尤其是中等收入阶层规模的不断增加，旅游消费预期会得到较大释放，旅游参与者规
模将持续扩大，旅游产业规模不断增长。
中国旅游业经过几十年快速发展，正面临一个整体转型问题。目前旅游市
场体系的结构仍然比较单一，观光型旅游“一枝独秀”，无论是入境旅游、出境旅游
还是国内旅游，观光型旅游都占主体地位。未来一段时间，观光旅游仍将会保持第一
的市场份额，但随着我国中等收入家庭阶层的建立及逐步扩大，其对休闲度假的需求
越来越多，对生活的品质要求越来越高，将会选择以放松心身、体验生活的休闲度假
类旅游产品。休闲度假旅游将逐渐崛起，其旅游体现形式也将多样化，旅游市场将逐
步完成从观光游向休闲度假游转变，从景点旅游向全域旅游转变，从粗放低效旅游向
精细高效旅游转变、从封闭的旅游自循环向开放的“旅游+”融合发展方式转变等。
2020年初，突如其来的新冠肺炎疫情对中国旅游业造成了重大的负面冲击
，全国人民出游需求明显受到抑制。但人民群众的旅游习惯不会随之而改变，在国内
疫情得到有效控制后，因疫情而受到暂时抑制的旅游消费需求将会重新释放。从目前
情况看，国外疫情尚未得到有效控制，一定时期内入境旅游尚难以恢复到正常水平。
2021年上半年国内旅游市场逐步复苏，但受区域性疫情的反复影响，其特
点主要体现为：一是旅游市场整体呈现稳步复苏态势；二是出游距离、停留时长和游
憩半径较去年增长，跨省游向疫前常态回归；三是都市休闲、乡村度假、文化消费热
度较高，红色旅游、旅游演艺等主题游持续升温；四是假日市场作用更为突出，二三
线城市、小镇青年成为出游新力量，消费下沉现象值得关注；五是旅游跨界融合亮点
纷呈，推动休闲产品和服务供给提质升级。如文化、旅游、娱乐、体育业与数字经济
深度融合，线上演播、沉浸式体验、线上预订——线下体验等新文娱业态涌现，观演
+旅游、博物馆+旅游、美食+旅游、研学+旅游等旅游+模式持续升温。
桂林作为传统旅游目的地，在当前旅游市场复苏的浪潮中与周边其他旅游
强势省市（如贵州）相比略显滞后，其主要呈现出以下特点：一是上半年桂林旅游团
队客源市场恢复情况不理想；二是主题休闲旅游更加受到青睐，以亲子、研学、美食
、红色培训等为主题的都市游多样化、高频化；三是游客需求多元化,体验感强、个
性化的旅游产品日益成为人们追求的热点；四是疫情常态化进一步加速了旅游市场由
观光团队向休闲散客趋势的转变；五是互联网成为旅游消费和旅游信息获取的主要渠
道，线上旅游消费持续攀升。
公司属于综合性旅游企业，2021年上半年受国内疫情反复的影响，经营业
绩尚未恢复到疫情前水平，公司作为桂林旅游业龙头企业，是推动桂林旅游产业发展
的重要力量，公司在桂林地区的市场份额将维持稳定态势。从行业地位看，公司在行
业中具有以下优势：一是旅游资源垄断优势；二是旅游资源整合优势；三是政策支持
优势；四是区域品牌优势；五是一体化营销优势；六是集团化管理优势；七是专业人
才优势；八是信息化建设优势。
二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力：
1、公司拥有桂林市“两江四湖”景区环城水系水上游特许专营权40年（2010年
-2050年）；
2、公司拥有桂林荔浦银子岩景区66年经营权（2002年-2068年）；
3、公司拥有丰鱼岩景区50年经营权（1998年-2048年）；
4、公司拥有贺州温泉景区40年经营权（2004年-2044年）；
5、公司拥有桂林龙胜温泉景区40年经营权（自2001年-2041年）；
6、公司拥有桂林资源县资江天门山景区经营权；
7、公司拥有漓江星级游船33艘，共3,274个客位，约占桂林市漓江星级游船总
数的28.38%；
根据桂林漓江风景名胜区管理委员会于2015年8月13日下发的《关于进一步推进
漓江“精华游”线路游船提档改造工作的通知》（漓管(2015)52号），桂林市各游船
企业必须于2016年12月31日前完成所有游船的升级改造，在限期内没完成改造的游船
不具备营运资格。截止本报告期末，公司拥有新改造的漓江星级游船33艘，共3,274
个客位，约占桂林市漓江星级游船总数的28.38%。公司漓江游船的提档改造工作仍在
进行中。
8、公司与桂林旅游发展总公司合作建设桂林七星景区和象山景区，期限40年（
2002-2042年）；
9、公司拥有桂林漓江景区城市段游船运力数量1,394个客位，约占桂林漓江景
区城市段运力总量（客位）的58%。
三、公司面临的风险和应对措施
（1）不可抗力风险
旅游业是朝阳产业，同时，也是一个敏感的行业。由于旅游业本身所具有的特
殊性，旅游业也容易受到政治、经济、军事、社会、自然灾害、突发事件、重大疫情
等各种重大事件的影响而出现波动，并对企业的经营及其业绩产生影响。如2003年春
季爆发的“非典型性肺炎”（SARS）、2008年的全球金融危机、2020年一季度爆发的
新冠肺炎疫情对旅游行业和公司旅游业务带来不利影响。
对策：研究、评估各类不可抗力风险对公司可能的影响程度，形成相应的预警
机制、应急机制、应对方案，力争将影响程度降到最低。公司将积极探索由重资产、
高成本运营向轻资产、低成本运营转变的经营模式，进一步提升公司抗风险能力。
（2）行业竞争风险
随着旅游业的发展，若干周边省市也将旅游列为重点产业或支柱产业，对旅游
客源进行竞争，同时也涌现出一批集团化的旅游企业，在产品开发、服务创新和宣传
促销等方面展开竞争，给本公司的经营带来一定的压力。
对策：依托桂林山水资源国际品牌的独特地位，充分发挥公司一体化规模经营
的优势，加强市场营销工作，提升公司产品的知名度及市场占有率。
根据市场需求，不断完善、开发适应游客需求的系统化、系列化产品，增强公
司在旅游客源市场上的竞争力。
着力打造自营线上业务执行平台和落地散客服务体系，充分发挥资源、人才、
政策等方面的集团优势，应对旅游市场激烈竞争。
（3）经营管理风险
本公司目前经营漓江游船、景区景点、饭店、公路客运、出租车等业务，存在
地域和业务上的分散性，管理跨度和幅度较大，客观上面临一定的经营管理风险。
对策：建立公司联合营销机制，构建由一个中心、一个服务平台以及各下属企
业销售部门组成的两级营销体系建立健全科学的经营管理制度和绩效考核机制，强化
安全生产和优质服务，严格把控制度管理，并积极推行以一体化运营为核心的经营管
理模式，提高规模化、集约化经营管理效益。
逐步推行数字化管理，加强OTO信息化建设，发挥运营、财务、审计等部门为经
营管理服务的职能，强化以运营为中心，财务为管控的内部管理机制，适应控股型集
团企业发展需要。
完善各成员企业法人治理结构，培养懂经营、懂管理、勤奋、敬业，有责任心
的管理团队。
推进精细化管理，围绕对内提高工作效率、对外提升服务水平，全面梳理各管
理岗位、服务岗位的规范、标准、流程，推进管理过程不断精细化。
实行全员营销和各企业、渠道分销模式，实施价格管理，提升议价能力，保障
公司价格体系稳定，确保各项营销工作正常开展。
加大游客二次消费上的挖掘力3度和措施，拓展间接消费的渠道和空间，通过二
次消费提高收入。
（4）价格风险
公司主要业务中的漓江游船船票、景区景点门票由桂林市政府物价部门统一定
价，公司在未取得有关部门批准之前不能根据市场变化及时调整船票和门票的价格，
因此公司的价格决策权受一定的限制。
对策：一方面，公司将在国家政策范围内，根据旅游市场动态变化，结合公司
的营运成本和实际情况，在市场情况发生变化时申请核定新的符合市场要求的价格，
积极争取有利的价格政策。另一方面，公司将通过加强管理、降低运营成本，提高旅
游服务设施的档次和功能，提高服务质量，增加服务内容，开发高品质的新产品。
（5）税收政策变化风险
根据《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部大开发战略有关税收政
策问题的通知》（财税[2011]58号）规定，自2011年1月1日至2020年12月31日，对设
在西部地区的鼓励类产业企业以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主
营业务，且其主营业务收入占企业收入总额70%以上，减按15%的税率征收企业所得税
。根据《产业结构调整指导目录》（2019年本），本公司及从事旅游资源开发的控股
子公司属于鼓励类中“第三十四条、旅游业”。
根据《财政部税务总局国家发展改革委关于延续西部大开发企业所得税政策的
公告》（财政部公告2020年第23号）规定，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设
在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。本条所称鼓励类产业
企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业
务收入占企业收入总额60%以上的企业。
根据《关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》（财税[2019]13号）规
定，自2019年1月1日至2021年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100
万元的部分，减按25％计入应纳税所得额，按20％的税率缴纳企业所得税；对年应纳
税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50％计入应纳税所得额，按20％
的税率缴纳企业所得税。根据《财政部税务总局关于支持新型冠状病毒感染的肺炎疫
情防控有关税收政策的公告》（财政部2020年第8号）第五条规定，对纳税人提供生
活服务取得的收入，2020年1月1日至2020年12月31日免征增值税。根据《财政部税务
总局关于延续实施应对疫情部分税费优惠政策的公告》（财政部税务总局公告2021年
第7号）第三条规定，税收优惠政策执行期限延长至2021年3月31日。
按照《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政
部税务总局海关总署公告2019年第39号）的第七条规定，自2019年4月1日至2021年12
月31日，允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%，抵减应
纳税额。
对策：随着西部大开发进程的推进，以及国家对西部和少数民族地区一贯采取
的政策扶持态度，本公司享受的税收优惠具有较强的持续性，公司将在政策允许范围
内积极争取所得税优惠政策。同时公司将进一步完善管理体系，加大产品开发创新和
市场营销，提高公司的综合竞争实力和市场应变能力，减少因税收优惠政策变化可能
给公司经营业绩带来的影响。
（6）商誉减值风险
公司商誉账面原值为32,994,592.96元，至本报告期末，累计已计提商誉减值准
备13,942,765.84元，未计提减值准备的商誉19,051,827.12元为本公司收购银子岩公
司时形成。银子岩公司经营状况良好，目前不存在需要计提商誉减值准备的情况，故
本公司后续不存在商誉减值风险。
四、主营业务分析
概述
公司主要从事旅游服务及与旅游服务相关的业务，主营业务包括：游船客
运、景区旅游业务、酒店、公路旅行客运、出租车业务等。本报告期，公司业务类型
、利润构成及利润来源没有发生重大变动。
本报告期，公司实现营业收入13,768.69万元，同比增长44.15%；营业总成
本22,081.68万元，同比下降8.66%；营业利润-6,870.51万元，同比减亏5,817.25万
元；实现归属于公司股东的净利润-6,361.50万元，同比减亏4,794.39万元。本报告
期，公司共接待游客227.90万人次，同比增长93.36%，较2019年同期下降45.16%。其
中，公司景区（两江四湖、银子岩、贺州温泉、龙胜温泉、丰鱼岩、资江丹霞景区）
共接待游客100.69万人次，同比增长295.73%；公司漓江游船客运业务共接待游客14.
91万人次，同比增长215.36%；漓江大瀑布饭店共接待游客6.50万人次，同比增长221
.32%；旅游汽车公司共接待游客15.65万人次，同比增长271.13%。
以下因素综合，为公司本报告期归属于公司股东的净利润同比减亏的主要
原因：
1、本报告期，桂林旅游市场逐步复苏，公司游客接待量同比增长93.36%，
实现营业收入13,768.69万元，同比增长44.15%。
2、本报告期，公司投资收益同比增加1,641.27万元。
3、本报告期，公司收到各项政府补贴及税费等政策优惠性减免确认收益同
比减少571万元（非经常性损益）。
4、上年同期，公司独资子公司资江丹霞公司取得土地转让收益1,773万元
，对本公司2020年半年度归属于公司股东的净利润影响额1,773万元。该土地转让收
益属于非经常性损益。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，受新冠肺炎疫情影响，公司经营业绩同比降幅较大。在董事会的
领导下，公司面对困境，一手抓疫情防控，一手抓复工复产，各项工作有序开展。
（一）受新冠肺炎疫情影响，经营业绩同比降幅较大
受新冠肺炎疫情影响，自2020年1月26日起，公司除漓江大瀑布饭店、琴潭
客运站和部分出租车外，其他业务暂停运营，暂停运营的业务包括公司所有景区（两
江四湖、银子岩、丰鱼岩、龙胜温泉、贺州温泉、资江丹霞、丹霞温泉景区）及漓江
游船客运业务等。因国内疫情防控态势持续向好，上述暂停运营的业务陆续于2020年
4月、5月恢复运营。
为应对外部突发因素的影响，公司本报告期加强主营业务管理，提高安全
生产及突发事件应急处理能力，尽可能保障主营业务平稳运行。在疫情发生以来，公
司加强对景区、酒店、游船等主营业务经营场所的消杀防疫措施，尽可能降低疫情传
播的影响，保障疫情逐步缓解后主营业务的恢复开展。
2020年，受新冠肺炎疫情影响，经营业绩同比降幅较大。本报告期，公司
共接待游客395万人次，同比下降56%；实现营业收入25,502.75万元，同比下降57.93
%，营业总成本48,573.86万元，同比下降21.87%，营业利润-29,120.19万元，同比减
少33,304万元；实现归属于公司股东的净利润-26,645.49万元，同比减少32,147.35
万元。
（二）灵活调整营销策略，推动主营业务恢复正常
1、重构营销渠道。公司营销中心和一城游公司积极重构营销渠道，借助大
型线上“云旅游”模式实现大平台引流，加大公司品牌形象宣传、加大产品曝光度和
旅游产品预售力度；与“飞猪”等主流平台深度合作，实现游客导流；创新宣传推广
方式，打造在线化、视频化、直播化，自导自拍桂林旅游宣传片，先后完成了央视、
抖音、腾讯、携程等平台40多场次的线上直播和带货，保持桂林旅游市场曝光率。
2、调整产品结构，适时推出推出符合现阶段旅游消费需求的产品。从原来
的团队观光型服务向散客自由行服务转变。分期推出桂林一城游春天套票、四季通套
票等新产品。组织参加“壮族三月三”和“广西人游广西”等相关推广活动和周边市
场的精准宣传促销。一城游公司建立飞猪桂林旅股旗舰店，搭建公司全员营销体系，
在自营平台发布产品467个，票种991个。
3、扩大营销范围。针对区内及跨省旅游市场，公司在2020年6月组织各景
区营销人员到南宁参加广西人游广西文旅市集促销活动，随后分别到玉林、柳州开展
针对旅行社渠道的促销推介会；8月公司组织人员参加由市文旅局组织召开的玉林、
北海桂林旅游推介会，并对广东、湖南、四川、贵州，湖北五个周边市场共计十城市
进行促销宣传，以品种多、价格优的旅游产品，吸引区域市场散客及团队到桂旅游。
4、下属各企业抓营销出实招。漓江大瀑布饭店适时调整营销定位，政务接
待收入取得较大增长。丰鱼岩公司引进东北市场的候鸟旅居团队、家优福疗养团队，
取得较好效果。贺州温泉公司入选“2020年度贺州市社会科学普及基地”名单，与贺
州学院合作成立“产学研合作基地”。资江丹霞公司推出“醉美资江全州天湖休闲二
日游”、“资源深度游”等系列活动产品，暑期同比增长近300%。两江四湖公司采取
多点促销方式，在国庆黄金周期创收547万元。旅游汽车公司整合部分景区停车场，
开展智慧停车场改造和充电桩建设。
（三）优化内控管理，强化信息化建设
1、面对疫情，公司严控非生产性费用开支，制订了《关于做好疫情防控期
间人事管理工作的应对措施》，严控非经营性开支，获得各类政府补助2,547万元。
2、严控安全综治和服务质量，层层签订目标管理责任书，落实考核督查，
将安全责任落实到各级工作岗位。
3、强化行政管理，保障公文流转，推进公司《制度汇编》等工作，不断提
高企业规范化管理。
4、内部审计和财务管理管控有序。完成审计事项72项，共提出审计建议14
7项，整改完成率91.16%。
5、强化信息化建设工作。完成大屏展示系统和视频监控汇聚系统等信息化
建设，完成无纸化会议系统。
（四）公司非公开发行A股股票申请材料已上报中国证监会
公司2020年10月14日召开的第六届董事会2020年第七次会议审议通过了公
司非公开发行股票方案等议案，公司本次拟非公开发行股票不超过108,030,000股，
发行价格为4.43元/股，募集资金总额为不超过人民币478,572,900.00元，扣除发行
费用后全部用于偿还银行贷款。该事项已经公司2020年10月30日召开的2020年第二次
临时股东大会审议通过。
2020年10月20日，桂林市国资委向公司控股股东桂林旅游发展总公司出具
《关于桂林旅游发展总公司认购桂林旅游股份有限公司非公开发行股票的批复》（市
国资函(2020)235号）；2020年10月21日，总公司向公司出具《关于同意桂林旅游股
份有限公司非公开发行股票的批复》（桂旅总字(2020)109号），同意公司本次非公
开发行股票事项。
2020年12月16日，公司将本次非公开发行股票全套申报材料提交中国证监
会。
2020年12月23日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请
受理单》，中国证监会依法对公司提交的关于非公开发行A股股票核准的申请材料进
行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。
2021年1月5日，公司收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可项目审查一次反馈
意见通知书》（以下简称“反馈意见”）。中国证监会依法对公司提交的《桂林旅游
股份有限公司上市公司非公开发行股票（A股主板和中小板、B股）核准》行政许可申
请材料进行了审查，要求公司就有关问题作出书面说明和解释，并在30天内向中国证
监会行政许可受理部门提交书面回复意见。按照反馈意见的要求，公司及相关中介机
构对反馈意见所列问题逐一进行认真研究和回复，并于2021年1月28日将反馈意见的
回复予以公开披露并将反馈意见的相关材料报送中国证监会。
公司及相关中介机构根据中国证监会对反馈意见回复的相关意见和要求，
对反馈意见回复进行了相应的补充和修订。
2021年3月17日，公司收到中国证监会出具的《关于请做好桂林旅游非公开
发行股票发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”）。公司与相关中介机构
就告知函所提问题进行核查并逐项落实，并按照要求对所涉及的事项进行了回复。具
体详见公司2021年3月24日发布的《桂林旅游股份有限公司与安信证券股份有限公司
关于<关于请做好桂林旅游非公开发行股票发审委会议准备工作的函>的回复》
。
截止本报告披露日，公司非公开发行股票事项尚未获得中国证监会的核准
。
（五）已完成涉房资产或业务的清理工作
为便于公司之后的资本运作，公司2020年继续对涉房资产或业务进行清理
。
经公司董事会审议通过，桂圳公司自2019年7月23日起，委托北部湾产权交
易所将桂圳公司部分资产（桂圳城市领地项目住宅、商铺及地下停车位）进行公开挂
牌转让。
2020年6月29日，公司收到北部湾产权交易所发来的《电子竞价成交确认书
》。在本次公开挂牌期间，共征集到意向受让方1名，该意向受让方为公司控股股东
桂林旅游发展总公司。同日，总公司与桂圳公司签订《交易合同》，交易总金额4,85
3.763万元。
上述资产已于2020年6月末移交总公司，并于2021年1月末完成登记过户手
续。
（六）桂林丹霞温泉旅游有限公司破产清算事宜
经公司董事会、股东大会审议批准，公司独资子公司资江丹霞公司2020年9
月末以债权人身份向资源县法院申请对丹霞温泉公司（资江丹霞公司持有该公司51%
的股权）进行破产清算。
2020年10月28日，资江丹霞公司及丹霞温泉公司收到资源县法院作出的《
民事裁定书》，资源县法院裁定受理申请人资江丹霞公司对被申请人丹霞温泉公司的
破产清算申请。
2020年12月9日，资江丹霞公司及丹霞温泉公司收到资源县法院作出的《决
定书》，资源县法院指定北京市邦盛（南宁）律师事务所担任丹霞温泉公司的破产管
理人。
2020年12月12日，丹霞温泉公司的破产管理人对丹霞温泉公司进行接管，
并出具了《接管确认书》。
由于丹霞温泉公司的破产管理人已于2020年12月12日对丹霞温泉公司进行
接管，根据企业会计准则的规定，丹霞温泉公司自2020年12月起不再纳入资江丹霞公
司及本公司的合并财务报表范围。
（七）其他重要事项进展情况：
1、公司控股股东桂林旅游发展总公司增持公司股票事宜
公司控股股东桂林旅游发展总公司于2020年2月10日至5月15日增持公司股
票1,770,051股，占公司总股本的0.49%，成交均价4.53元。截止本报告期末，总公司
持有本公司66,120,473股，占公司总股本的18.36%。
2、《境SHOW-生动莲花》特色文旅演艺项目
生动莲花公司为公司控股子公司银子岩公司独资设立的子公司，注册资本5
,000万元，生动莲花公司主要负责《境SHOW生动莲花》项目（以下简称“生动莲花项
目”）的建设及运营管理。截至2020年12月31日，银子岩公司以现金实缴出资21,040
,930元。
公司2020年3月11日召开的第六届董事会2020年第一次会议审议通过了关于
调整《境SHOW-生动莲花》项目投资总额的议案，公司董事会同意将《境SHOW-生动莲
花》项目投资总额调整为11,000万元。
受新冠肺炎疫情影响，截止本报告披露日，生动莲花项目已完成项目施工
图设计、审查，以及项目建设招投标工作，预计2021年4月开工建设。该项目建设周
期10个月。
3、桂林罗山湖旅游发展有限公司相关事宜
2019年12月19日，桂林罗山湖旅游发展有限公司（公司控股子公司）及桂
林罗山湖集团有限公司收到《桂林市临桂区人民政府关于拆除罗山水库管理范围内房
屋建筑的函》（临政函(2019)89号），决定拆除罗山湖旅游公司在罗山水库管理范围
内的9栋房屋建筑，临桂区人民政府并将给予罗山湖公司重置价补偿。
2020年8月28日，罗山湖旅游公司、桂林罗山湖集团有限公司收到《桂林市
临桂区人民政府关于拆除罗山水库管理范围内房屋建筑的函》（临政函(2020)37号）
，决定对在罗山湖水库保护范围内剩余的9栋建筑物依法进行处置，对其中7栋建筑物
进行拆除，收回2栋建筑物作为水利部门水库管理用房，同时收回上述房屋所占土地
，临桂区人民政府并将给予罗山湖公司重置价补偿。
截止本报告披露日，相关补偿事宜尚在沟通协调处理中，罗山湖旅游公司
尚未收到临桂区人民政府出具的具体补偿方案。
4、出资设立深圳威富桂旅智慧旅游科技有限公司
2020年8月，公司与深圳市威富通讯技术有限公司、深圳市威富视界有限公
司、桂江旅游股份有限公司共同出资设立深圳威富桂旅智慧旅游科技有限公司，该公
司主要经营智慧旅游、智慧酒店业务。
威富桂旅科技公司注册资本500万元，其中本公司认缴出资额100万元，占
该公司注册资本的20%；深圳市威富通讯技术有限公司认缴出资额175万元，占该公司
注册资本的35%；深圳市威富视界有限公司认缴出资额125万元，占该公司注册资本的
25%；桂江旅游股份有限公司认缴出资额100万元，占该公司注册资本的20%。截止本
报告披露日，公司尚未实际缴纳出资额。
5、出资设立广西锡旅信息科技有限公司
2020年9月，公司独资子公司桂林旅游汽车运输有限责任公司与广西塔锡科
技有限公司共同出资设立广西锡旅信息科技有限公司，该公司主要经营出租车车顶彩
色显示屏广告业务。
锡旅科技公司注册资本200万元，其中旅游汽车公司认缴出资额80万元，占
该公司注册资本的40%，广西塔锡科技有限公司认缴出资额120万元，占该公司注册资
本的60%。截止本报告期末，旅游汽车公司实际缴纳出资额40万元。
二、主营业务分析
1、概述
公司主要从事旅游服务及与旅游服务相关的业务，主营业务包括：游船客
运、景区旅游业务、酒店、公路旅行客运、出租车业务等。本报告期，公司业务类型
、利润构成及利润来源没有发生重大变动。
本报告期，实现营业收入25,502.75万元，同比下降57.93%，营业总成本48
,573.86万元，同比下降21.87%，营业利润-29,120.19万元，同比减少33,304万元；
实现归属于公司股东的净利润-26,645.49万元，同比减少32,147.35万元。本报告期
，公司共接待游客395.49万人次，同比下降56.05%。其中，公司景区（两江四湖景区
、银子岩、贺州温泉、龙胜温泉、丰鱼岩、资江丹霞景区）共接待游客134.16万人次
，同比下降69.06%；公司漓江游船客运业务共接待游客22.79万人次，同比下降65.80
%；漓江大瀑布饭店共接待游客10.10万人次，同比下降66.54%；旅游汽车公司共接待
游客17万人次，同比下降74.61%。
以下因素综合，为公司2020年度归属于公司股东的净利润同比减少32,147.
35万元的主要原因：
1、受新冠肺炎疫情影响，公司2020年度游客接待量同比下降56%，营业收
入同比下降58%。
2、桂林丹霞温泉旅游有限公司破产清算的影响
经公司股东大会批准，资江丹霞公司以债权人身份向资源县法院申请对丹
霞温泉公司进行破产清算。
由于丹霞温泉公司的破产管理人已于2020年12月12日对丹霞温泉公司进行
接管，根据企业会计准则的规定，丹霞温泉公司自2020年12月起不再纳入资江丹霞公
司及本公司的合并财务报表范围。
资江丹霞公司对其截至2020年12月31日的债权（21,757.15万元）计提坏账
准备14,472万元，同时转回以前年度确认的超额亏损6,461万元（非经常性损益），
对公司2020年度归属于公司股东的净利润影响额-8,011万元。
3、公司的独资子公司资江丹霞公司取得土地转让收益1,769万元，对公司2
020年度归属于公司股东的净利润影响额1,769万元。该土地转让收益属于非经常性损
益。
4、公司2020年度累计获得政府补助合计2,546.61万元，该补助属于非经常
性损益。
5、2020年公司投资收益同比减少918万元。
本报告期，公司营业成本28,606.65万元，同比下降17.04%。主要原因：受
新冠肺炎疫情影响，公司2020年度游客接待量、营业收入、营业成本均同比下降。
本报告期，公司销售费用1,435.72万元，同比下降21.45%。主要原因：受
新冠肺炎疫情影响，公司本报告期采取各种措施对销售费用进行管控，营销人员的人
力成本、市场营销拓展等费用同比减少。
本报告期，公司管理费用12,216.17万元，同比下降22.16%。主要原因：受
新冠肺炎疫情影响，公司本报告期采取各种措施对管理费用进行管控，行政管理人员
的人力成本和行政管理费用减少，同时获得政府社会保险减免优惠政策，公司的管理
费用同比下降。
本报告期，公司财务费用5,114.34万元，同比增长1.07%。
本报告期，公司经营活动产生的现金流量净额为-4,446.33万元，上年同期
为18,867.62万元。变动的主要原因：受新冠肺炎疫情影响，公司本报告期游客接待
量、营业收入同比下降。
本报告期，公司投资活动产生的现金流量净额为23万元，上年同期为-9,66
1.98万元。变动的主要原因：
①公司本报告期收到参股公司桂林新奥燃气有限公司和桂林新奥发展有限
公司现金分红2,602万元。
②公司控股子公司桂圳公司本报告期以公开挂牌方式转让了部分资产，取
得资产处置现金收入813万元。
③公司的独资子公司资江丹霞公司本报告期收到资源县政府支付的土地款5
00万元。
④公司上年同期对漓江千古情公司增资1,350万元，并支付了控股子公司桂
圳公司天之泰项目和罗山湖旅游公司部分项目工程款。
本报告期，公司筹资活动产生的现金流量净额为4,520.31万元，上年同期
为-14,266.52万元。变动的主要原因：本报告期，由于受新冠肺炎疫情影响，公司为
保证正常经营运转，向银行增加流动资金借款10,518万元。
二、核心竞争力分析
公司的核心竞争力：
1、公司拥有桂林市“两江四湖”景区环城水系水上游特许专营权40年（20
10年-2050年）；
2、公司拥有桂林荔浦银子岩景区66年经营权（2002年-2068年）；
3、公司拥有桂林荔浦丰鱼岩景区50年经营权（1998年-2048年）；
4、公司拥有贺州温泉景区40年经营权（2004年-2044年）；
5、公司拥有桂林龙胜温泉景区40年经营权（自2001年-2041年）；
6、公司拥有桂林资源县资江天门山景区经营权；
7、公司拥有漓江星级游船33艘，共3,274个客位，约占桂林市漓江星级游
船总数的28.59%；
根据桂林漓江风景名胜区管理委员会于2015年8月13日下发的《关于进一步
推进漓江“精华游”线路游船提档改造工作的通知》（漓管(2015)52号），桂林市各
游船企业必须于2016年12月31日前完成所有游船的升级改造，在限期内没完成改造的
游船不具备营运资格。本报告期末，公司拥有漓江星级游船33艘，共3,274个客位，
约占桂林市漓江星级游船总数的28.59%。公司漓江游船的提档改造工作仍在进行中。
8、公司与桂林旅游发展总公司合作建设桂林七星景区和象山景区，期限40
年（2002-2042年）；
9、公司拥有桂林漓江景区城市段游船运力数量1,394个客位，约占桂林漓
江景区城市段运力总量（客位）的58%。
三、公司未来发展的展望
1、行业格局和发展趋势
公司所处行业为旅游业。中国旅游资源丰富，文化自然遗产数量众多，对
国内外旅游者拥有巨大的吸引力。另一方面，我国的自然旅游资源和人文旅游资源尚
未得到完善系统的开发，尤其是中西部众多资源远未向游客揭开神秘的面纱，随着东
部旅游资源的深度开发、中西部旅游资源的相继开发和旅游条件的改善，我国的旅游
产业将会对世界产生越来越大吸引力，吸引众多的旅游者。
从我国国内旅游总收入占国内生产总值比重的变化趋势可以看出，随着我
国对外开放程度的逐步深化，我国旅游行业快速发展，近十年来我国旅游总收入占GD
P的比重整体呈上升趋势。随着城乡居民的收入水平和改善生活质量需求的提高，尤
其是随着中等收入阶层规模的不断增加，旅游消费预期会得到释放，旅游参与者规模
将逐步扩大，旅游产业规模将不断扩张。
中国旅游业经过几十年快速发展，正面临一个整体转型问题。目前旅游市
场体系的结构仍然比较单一，观光型旅游“一枝独秀”，无论是入境旅游、出境旅游
还是国内旅游，观光型旅游都占主体地位。未来一段时间，观光旅游仍将会保持第一
的市场份额，但随着我国中等收入家庭阶层的建立及逐步扩大，其对休闲度假的需求
越来越多，对生活的品质要求越来越高，将会选择以放松心身、体验生活的休闲度假
类旅游产品，旅游体现形式也将多样化，旅游市场结构将逐步完成从观光游向休闲度
假游过渡。
桂林作为中国旅游业的一颗明珠，享有桂林山水甲天下的美誉。旅游业是
桂林最具城市优势、最具品牌效应、最具创新思维、最具综合竞争力、最具发展潜力
的产业。桂林作为中国对外交流的亮丽旅游名片，拥有得天独厚的自然景观优势，随
着桂林国家旅游综合改革试验区、国家服务业综合改革试点区域、全国健康旅游示范
基地、桂林国际旅游胜地建设以及桂林市市级旅游资源整合工作的推进，桂林旅游业
发展正值黄金阶段。
桂林拥有丰富的旅游资源和旅游业发展的独特区位优势，同时也面临国内
周边省区和境外旅游目的地的激烈竞争。在桂林周边，随着全国各地旅游业的迅速发
展，公司面临同类旅游企业、景区景点的激烈竞争。
公司作为综合性的旅游企业，公司拥有桂林地区核心旅游资源两江四湖景
区、银子岩景区、龙胜温泉景区、丰鱼岩景区、资江天门山景区的经营权，并与公司
实际第一大股东桂林旅游发展总公司合作建设桂林市区著名景区—七星景区和象山景
区；公司拥有五星级酒店桂林漓江大瀑布饭店100%股权；本报告期末，公司拥有新改
造的漓江星级游船33艘，共3,274个客位，约占桂林市漓江星级游船总数的28.59%；
公司拥有出租汽车313辆，约占桂林市出租汽车总量的13.8%；公司拥有大中型旅游客
车149辆，约占桂林市旅游客车总量的5.46%。
公司在桂林地区的龙头地位及市场份额将维持稳定态势，公司是推动桂林
旅游产业发展的重要力量，公司将以一体化营销优势、产品品牌优势、专业人才优势
、信息化建设优势，通过创新思维理念、不断进取的企业精神及优质的服务，应对本
地区其他旅游企业、景区景点的竞争。
2、公司发展战略、机遇和挑战
（1）中期发展战略：把公司建设成为管理科学、机制高效、资产优化、结
构合理、股本适度、效益良好，具有创新和持续发展能力的大型旅游集团控股上市公
司，成为广西最大、最强的旅游集团，成为在国内有较高知名度和影响力的旅游知名
企业。
公司近五年将通过“三步走”和“五个抓”，加强相关资本运作，实现旅
游资源的大整合和大管理，不断做强做大做优旅游经营业务，实现公司向优质旅游跨
越，并助力桂林旅游业更好更快发展。
“三步走”是指：第一步，把2017-2018年作为打牢基础阶段，主要是进一
步夯实基础管理，抓好资源整合，做好战略规划。供给侧结构性改革进展明显，机制
创新力度加大，融合发展能力提速，服务质量有效提高。
第二步，通过2019-2021年三年努力，全面推进改革创新，在各个层面和各
个环节都取得实质效果，公司实力和影响力得到大幅提高，实现从“景点旅游”向“
景区度假”到“全域旅游”的转变，优质旅游强力推进。
第三步，到2022-2023年，公司成为效益持续增长，品牌显著提高，在全国
有影响力、在国际有知名度的旅游企业，全面实现公司向优质旅游跨越发展。
“五个抓”是指：一是战略落地，关键在抓落实；二是公司发展，关键在
抓队伍；三是效益为本，关键在抓激活；四是破解难题，关键在抓发展；五是从严治
企，关键在抓党建。
（2）机遇和挑战机遇：
①目前我国已步入大众旅游时代，旅游成为衡量现代生活水平的重要指标
，成为人民幸福生活的刚需，旅游休闲已成为百姓的生活常态。随着旅游用户的不断
增加以及消费者消费能力的提升，旅游业整体呈现出欣欣向荣的态势。
②国家对旅游业的重视与政策支持，使旅游业全面融入国家战略体系，成
为国民经济战略性支柱产业，随着世界旅游联盟的建立以及“一带一路”倡议的发布
，旅游市场将更加广阔，旅游资源价值也将更加凸显。
③在全球疫情影响导致出境游受限的情况下，原出境游潜在消费群体将转
入境内游市场，消费者对旅游新产品、新业态、新体验的高端度假休闲产品需求将持
续提升。
④桂林市国际旅游胜地、国家可持续发展议程创新示范区等一系列规划建
设，加快了城市旅游基础设施的更新改造力度，极大促进了桂林旅游业发展，对桂林
旅游形象起到很好的宣传作用。
⑤2021年是中国共产党成立100周年，是“十四五”开局之年，是全面建设
社会主义现代化国家新征程开启之年，红色旅游将会成为后疫情时代引领旅游市场复
苏的排头兵。
⑥市场激烈竞争的同时也为公司带来了前所未有的合作机会，旅游行业的
合作伙伴和推广渠道也会越来越宽，合作共赢将是未来旅游业做大做强的发展趋势。
⑦公司的营销体系已经逐渐成熟，营销渠道已初步打通，在保障传统市场
渠道的同时，积极开拓新渠道、新业态合作，垂直深耕，细分市场，有的放矢。同时
开展跨界合作，布局新业态、新市场，销售模式逐步向多元化、多渠道、多维度方向
转变，在产品端也形成了多维和立体交互的体系，更加有能力整合更多的资源，实现
“强强联手”，互相赋能。
挑战：
①2020年一季度爆发的新冠肺炎疫情，对旅游业及本公司造成了较大负面
影响。疫情爆发后，公司采取加强内部管理，加强员工知识技能培训，强化系统科学
管理，加强成本控制，提升经营效率，减少不必要的管理费用，积极争取政策支持等
措施或手段，尽力减轻本次疫情对公司产生的不利影响。
2020年7月14日，文化和旅游部发布了《关于推进旅游企业扩大复工复业有
关事项的通知》，提出恢复跨省（区、市）团队旅游，并且调整旅游景区限量措施，
旅游景区接待游客量由不得超过最大承载量的30%调至50%。2020年9月18日，文化和
旅游部发布了《关于做好2020年国庆节、中秋节假期旅游景区开放管理工作的通知》
，提出旅游景区在切实做好新冠肺炎疫情常态化防控前提下，接待游客量不超过最大
承载量的75%。2021年3月17日，文化和旅游部印发《旅游景区恢复开放疫情防控措施
指南（2021年3月修订版）》，旅游景区游客接待上限由各省（区、市）党委、政府
根据当地疫情防控形势确定，不搞“一刀切”。目前，随着国内景区和跨省游的开放
，以及国内疫情防控效果的显现，国内旅游行业也开始逐步复苏。
公司将利用旅游业复苏的有利时机，采取强化市场促销、严格控制成本费
用、争取有利的政策支持等有力措施，同时抓好疫情常态化防控，强化措施实施精准
防控，加强物资储备，筑牢联防联控体系，提升应急处置能力，公司所属景区也根据
最新疫情防控规定及时调整、发布游客指南，做好游客的服务和接待的相关准备工作
，使公司整体经营情况逐步向好的方向转变。
②国内旅游竞争日趋激烈，低价团、零团费、负团费等无序竞争严重影响
旅游市场健康发展。
③国内旅游发展中存在的“一流资源、二流开发、三流服务”的粗放型增
长方式，影响了旅游产品的档次和品位，制约了旅游产业的转型升级。
④全国各省市加大对后疫情时代区域旅游复苏的推动力度，如贵州、云南
、重庆、四川等，均推出了极具吸引力的区域性旅游复苏新政策，现阶段市场竞争已
从单点的景区、旅行社、渠道的竞争变成了区域性的资源竞争。
3、2021年度经营计划
公司于2019年年度报告中披露的2020年度经营计划为：受2020年一季度爆
发的新冠肺炎疫情影响，公司2020年度游客接待人次、营业收入、归属于公司股东的
净利润均较2019年度有所下降。
本报告期，公司接待游客395.49万人次，同比下降56%；实现营业收入25,5
02.75万元，同比下降57.93%；实现归属于公司股东的净利润-26,645.49万元，同比
减少32,147.35万元。公司本报告期游客接待人次、营业收入、归属于公司股东的净
利润同比降幅较大的主因是2020年一季度爆发的新冠肺炎疫情。
公司2021年度经营计划：2021年度公司接待人次、营业收入在2020年度基
础上所有增长，归属于公司股东的净利润扭亏为盈。
为达到上述经营目标，公司拟采取以下措施：
（1）努力实现高质量发展
深入加强旅游资源整合。
做大“旅游+”，做大“+文化”板块。
（2）争取再融资和项目全面落地
确保完成再融资。
确保生动莲花项目落地。
确保其他项目实现突破。
（3）狠抓各项工作任务落地抓好“十四五”规划落实。
抓好疫情常态化防控。
实现企业供给侧改革。
实现营销创新突破。
实现闲置资产盘活。
实现服务品质提升。
实现内部挖潜增效。
实现人力资源提升。
（4）全面从严治企推向深入
加强党的全面领导。
加强党的组织建设。
加强党的纪律建设。
4、可能面对的风险
（1）不可抗力风险
旅游业是朝阳产业，同时，也是一个敏感的行业。由于旅游业本身所具有
的特殊性，旅游业也容易受到政治、经济、军事、社会、自然灾害、突发事件、重大
疫情等各种重大事件的影响而出现波动，并对企业的经营及其业绩产生影响。如2003
年春季爆发的“非典型性肺炎”（SARS）、2008年的全球金融危机、2020年一季度爆
发的新冠肺炎疫情对旅游行业和公司旅游业务带来不利影响。
对策：研究、评估各类不可抗力风险对公司可能的影响程度，形成相应的
预警机制、应急机制、应对方案，力争将影响程度降到最低。公司将积极探索由重资
产、高成本运营向轻资产、低成本运营转变的经营模式，进一步提升公司抗风险能力
。
（2）行业竞争风险
随着旅游业的发展，若干周边省市也将旅游列为重点产业或支柱产业，对
旅游客源进行竞争，同时也涌现出一批集团化的旅游企业，在产品开发、服务创新和
宣传促销等方面展开竞争，给本公司的经营带来一定的压力。
对策：依托桂林山水资源国际品牌的独特地位，充分发挥公司一体化规模
经营的优势，加强市场营销工作，提升公司产品的知名度及市场占有率。
根据市场需求，不断完善、开发适应游客需求的系统化、系列化产品，增
强公司在旅游客源市场上的竞争力。
着力打造自营线上业务执行平台和落地散客服务体系，充分发挥资源、人
才、政策等方面的集团优势，应对旅游市场激烈竞争。
（3）经营管理风险
本公司目前经营漓江游船、景区景点、饭店、公路客运、出租车等业务，
存在地域和业务上的分散性，管理跨度和幅度较大，客观上面临一定的经营管理风险
。
对策：建立公司联合营销机制，构建由一个中心、一个服务平台以及各下
属企业销售部门组成的两级营销体系建立健全科学的经营管理制度和绩效考核机制，
强化安全生产和优质服务，严格把控制度管理，并积极推行以一体化运营为核心的经
营管理模式，提高规模化、集约化经营管理效益。
逐步推行数字化管理，加强OTO信息化建设，发挥运营、财务、审计等部门
为经营管理服务的职能，强化以运营为中心，财务为管控的内部管理机制，适应控股
型集团企业发展需要。
完善各成员企业法人治理结构，培养懂经营、懂管理、勤奋、敬业，有责
任心的管理团队。
推进精细化管理，围绕对内提高工作效率、对外提升服务水平，全面梳理
各管理岗位、服务岗位的规范、标准、流程，推进管理过程不断精细化。
实行全员营销和各企业、渠道分销模式，实施价格管理，提升议价能力，
保障公司价格体系稳定，确保各项营销工作正常开展。
加大游客二次消费上的挖掘力度和措施，拓展间接消费的渠道和空间，通
过二次消费提高收入。
（4）价格风险
公司主要业务中的漓江游船船票、景区景点门票由桂林市政府物价部门统
一定价，公司在未取得有关部门批准之前不能根据市场变化及时调整船票和门票的价
格，因此公司的价格决策权受一定的限制。
对策：一方面，公司将在国家政策范围内，根据旅游市场动态变化，结合
公司的营运成本和实际情况，在市场情况发生变化时申请核定新的符合市场要求的价
格，积极争取有利的价格政策。另一方面，公司将通过加强管理、降低运营成本，提
高旅游服务设施的档次和功能，提高服务质量，增加服务内容，开发高品质的新产品
。
（5）税收政策变化风险
根据财税[2011]58号文《财政部海关总署国家税务总局关于深入实施西部
大开发战略有关税收政策问题的通知》规定，自2011年1月1日至2020年12月31日，对
设在西部地区的鼓励类产业企业以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为
主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额70%以上，减按15%的税率征收企业所得
税。根据《产业结构调整指导目录》（2019年本），本公司及从事旅游资源开发的控
股子公司属于鼓励类中“第三十四条、旅游业”。
根据财政部公告2020年第23号《财政部税务总局国家发展改革委关于延续
西部大开发企业所得税政策的公告》规定，自2021年1月1日至2030年12月31日，对设
在西部地区的鼓励类产业企业减按15%的税率征收企业所得税。本条所称鼓励类产业
企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业
务收入占企业收入总额60%以上的企业。
根据财税[2019]13《文关于实施小微企业普惠性税收减免政策的通知》规
定，自2019年1月1日至2021年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100
万元的部分，减按25％计入应纳税所得额，按20％的税率缴纳企业所得税；对年应纳
税所得额超过100万元但不超过300万元的部分，减按50％计入应纳税所得额，按20％
的税率缴纳企业所得税。
根据财政部和税务总局公告（财政部2020年第8号）《税务总局关于支持新
型冠状病毒感染的肺炎疫情防控有关税收政策的公告》第五条规定，对纳税人提供生
活服务取得的收入，免征增值税。
按照《财政部税务总局海关总署关于深化增值税改革有关政策的公告》(财
政部税务总局海关总署公告2019年第39号)的第七条规定，自2019年4月1日至2021年1
2月31日，允许生产、生活性服务业纳税人按照当期可抵扣进项税额加计10%，抵减应
纳税额。
根据《广西壮族自治区财政厅国家税务总局广西壮族自治区税务局关于印
发进一步支持企业复工复产若干税收优惠政策的通知》桂财税［2020］13号文件，自
2020年3月1日至5月31日，对广西区因受疫情影响导致缴纳房产税、城镇土地使用税
确有困难的住宿餐饮、旅游、交通运输和其他行业的中小微企业、个体工商户，免征
房产税、城镇土地使用税。以上期限终了后，中小微企业、个体工商户缴纳房产税、
城镇土地使用税仍有困难的，可再向税务机关申请房产税、城镇土地使用税困难减免
。
根据桂财税［2018］19号文关于暂停征收涉企地方水利建设基金有关政策
的通知：“自2018年7月1日至2020年12月31日，对企业（含个体工商户）暂停征收地
方水利建设基金。按2018年7月申报期开始免征，在此之前欠缴的地方水利建设基金
应足额征收，按财政部门规定的渠道上缴国库。
对策：随着西部大开发进程的推进，以及国家对西部和少数民族地区一贯
采取的政策扶持态度，本公司享受的税收优惠具有较强的持续性，公司将在政策允许
范围内积极争取所得税优惠政策。同时公司将进一步完善管理体系，加大产品开发创
新和市场营销，提高公司的综合竞争实力和市场应变能力，减少因税收优惠政策变化
可能给公司经营业绩带来的影响。
（6）商誉减值风险
公司商誉账面原值为32,994,592.96元，至本报告期末，累计已计提商誉减
值准备13,942,765.84元，未计提减值准备的商誉19,051,827.12元为本公司收购银子
岩公司时形成。银子岩公司经营状况良好，目前不存在需要计提商誉减值准备的情况
，故本公司后续不存在商誉减值风险。
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