000895双汇发展资产重组最新消息
≈≈双汇发展000895≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向
下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。经过30多年的发展，形成了
主业突出、行业配套，上下游完善的产业群，各产业之间具备突出的协同优势。
公司坚持“调结构、扩网络、促转型、上规模”的发展战略，围绕西式产
品的引进、中式产品的改造以及冷鲜肉变革，建有国家级技术中心和博士后工作站，
大力实施产品创新，每年推出10%左右的新品，培育了以包装肉制品和生鲜产品为主
的丰富的产品群。
包装肉制品由火腿肠类、火腿类、香肠类、罐头类、酱卤熟食类、餐饮食
材类等品类组成，品种丰富、口味多样，满足众多消费场景需要。其中，王中王作为
公司明星产品，畅销多年，深受消费者喜爱；辣吗辣、火炫风、无淀粉王中王、双汇
筷厨、智趣多鳕鱼肠、Smithfield品牌产品等为公司近年推出的新产品，极大地迎合
了消费升级的需求，表现出良好的增长潜力；中式酱卤熟食采用独创的三重卤制工艺
，将传统美食与现代食品加工工艺相结合，为消费者提供更加安全、新鲜、便捷的熟
食卤味产品。
生鲜产品以冷鲜肉为主，公司引进了世界一流技术水平的屠宰与冷分割生
产线，采用两段冷却排酸、冷分割加工工艺，精细化分割满足消费者的多种需求，生
产出的冷鲜肉肉品新鲜、质嫩味美、营养健康、安全卫生，通过全程冷链运输销往全
国。
报告期内，公司肉类产品（含禽产品）总外销量158万吨，同比上升5.5%；
实现营业总收入349亿元，同比下降4.0%，收入下降主要是受本期猪价、肉价下降较
大的影响；实现归属于母公司股东的净利润25.4亿元，同比下降16.6%，利润下降主
要原因是2020年冻品盈利基数较高、本期由于中外价差收窄进口肉盈利下降、员工及
市场费用的投入增加等。
品牌运营情况“双汇”连续多年一直为中国肉类行业最具影响力的品牌之
一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑，2020年双汇品牌价值再创新高，达
到704.32亿元。
公司秉承“消费者的安全与健康高于一切，双汇品牌形象和信誉高于一切
”的质量方针，致力于做世界领先的肉类服务商。2021年上半年，公司持续进行产品
创新、营销创新，强化品牌建设和传播，促进品牌年轻化，主要做了以下工作：
1、创新春节数字营销，引导节日消费。
通过开展贺岁综艺、微电影及抖音全民吃肉游戏等营销方式，重点推广了
辣吗辣、火炫风等新产品。
2、开展联合营销，推动产品进家庭上餐桌。
引入明星代言，重点推介了筷厨、丸子、酥肉等食材产品；携手沃尔玛、
物美等超市系统，开展“三品一材”营销活动，引导现代餐饮消费。
3、开展跨界营销，促进品牌年轻化。
通过尝试抖音国潮音乐节、开展电竞游戏、启动B站年轻圈层等方式进行跨
界营销，提升产品触达率，推动产品和品牌的年轻化。
主要销售模式公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：
线上销售以天猫、京东等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”
等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。
公司生鲜产品主要通过特约店、自营店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸
批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售
。
经销模式公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2021年6月末，公司
共有经销商17,394家，对比年初净增加39家，增幅0.22%，其中：长江以南6,084家、
对比年初增幅2.49%，长江以北11,310家，对比年初降幅0.95%。与经销商的货款结算
方式主要是先款后货，对部分符合条件的商场、超市类客户给予一定的应收账款额度
内的账期授信。
报告期内对前五大经销客户的销售收入为6.16亿元，占本集团营业收入的1
.77%，前五大经销商截至2021年6月末应收账款余额为1,301万元，占本集团2021年6
月末应收账款余额的5.56%。
按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“经营情况
讨论与分析”中“主营业务分析”。
门店销售终端占比超过10%线上直销销售目前公司的线上直销业务由子公司
双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店
铺20家，另运作阿里零售通、京东新通路、多多买菜、美菜网、快驴等平台的入仓业
务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。
占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度
超过30%向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%主要外购原材料价格同
比变动超过30%发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响报告期内，因国内
生猪产能恢复、生猪供应量增加，生猪价格同比大幅下降，公司的生猪采购成本同比
大幅下降，同时影响包装肉制品猪原料成本同比下降。
主要生产模式公司主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包
装肉制品，公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有
年屠宰生猪2,300多万头、年加工肉制品200多万吨的生产产能。公司产品以自产为主
，同时为适应肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加
工的方式进行生产。
公司的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜
产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各
屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的
产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安
排组织生产、运输。
1、产销量与库存
2、变动超30%的原因
（1）生鲜产品生产量同比增幅60.67%，主要原因是报告期内，公司抓住猪
价、肉价的快速下降，市场对国产肉消费需求提升的有利时机，开拓市场、调整结构
、提升了产销规模；
（2）包装肉制品库存量比2020年6月末下降62.87%，主要原因是2020年6月
末，疫情逐步稳定，学校复课、工厂复工、餐饮业逐步恢复，市场需求快速增加，公
司在2020年6月底增加备货，导致同期库存量较大；
（3）禽产品的销售量、生产量、库存量变动均超过30%的主要原因是公司
对商品鸡场、种鸡场进行技术改造，养殖水平提升、产能提升，带动禽业产品产销存
规模提升。
二、核心竞争力分析
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，三十多年来在国家改革开放
的大环境下，抓住机遇、克服困难、创新发展，从漯河走向全国、从全国走向世界，
在引领行业变革中持续发展，形成了以下核心竞争优势：
1、品牌和规模优势
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业
，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等，形成了主业突出、行业
配套的产业群，具有突出的集群效益和协同优势。2020年，双汇入选“BrandZ最具价
值中国品牌100强”、“中国品牌价值500强”、“主板上市公司价值100强”，荣获
“金箸奖”2020年度食品标杆企业等多项荣誉。“双汇”连续多年一直为肉制品加工
行业最具影响力的品牌之一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。
2、布局和网络优势
公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要
生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江
西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行
业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点
，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强
大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业
竞争力。
3、设备和品控优势
公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，
推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引
入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体
系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产
品质量和食品安全。
4、技术和创新优势
公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究
、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前
已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、
餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术
和新产品开发方面始终领先于竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
5、人才和管理优势
公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业
有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业
部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、
订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。
三、公司面临的风险和应对措施
2021年下半年，公司可能面临的挑战和风险：一是市场风险。受新冠肺炎
疫情和非洲猪瘟疫情的影响，突发性公共卫生事件可能对企业生产经营造成影响。
二是原材料价格波动风险。公司生产所用原材料价格受市场供求关系等因
素影响，如果原材料价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本带来压力。
三是消费需求风险。随着社会消费升级，新型消费不断涌现，多元化的消
费需求给企业产品结构调整提出了更高的要求。
四是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，社会平均工资不断上涨
，以及国家对食品安全、防疫检测、环境保护等要求越来越高，这些因素都将会影响
企业的经营成本。
针对上述挑战和风险，公司在2021年下半年重点抓好以下几项工作：
1、加强人才引进和培育，打造精英管理团队。
公司将进一步健全人才发展机制，加强高学历、高素质和专业人才的引进
，加强人才的培育，构建更加科学合理的人才梯队，为企业进一步发展做好人才储备
。
2、生鲜品扩鲜销上规模，以市场为导向参与竞争。
生鲜品要按照“鲜销为主”的经营策略，发挥品牌优势、中外协同优势、
工业布局优势和销售网络优势，扩大鲜销规模，积极参与市场竞争，不断提高市场占
有率。
3、肉制品加强新品研发与推广，持续推进产品结构调整。
肉制品继续按照“精心设计、谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的策略，
加强新产品的开发与推广，围绕辣吗辣、火炫风、双汇筷厨、速冻、丸子、餐饮食材
、酱卤熟食等潜力主导新品，继续向肉蛋奶菜粮结合调整、向快消品转变，进一步推
动产品结构调整。
4、加快餐饮食材业务的开拓，通过新赛道实现新增量。
公司餐饮事业部将深耕细作预制切割、腌制调理、中式菜肴、酱卤熟食、
火锅食材、裹粉油炸等品类，做大做强餐饮食材类产品规模。
5、加强市场网络建设，促进销售规模提升。
肉制品加大新渠道和新网点开发力度，加密高质量网络布局，持续强化终
端标准化管理，合理配置市场硬件设施和费用投入，提升市场运作水平，促进规模提
升。
生鲜品把握行业整合机遇，继续坚持网络建设的工作主线，加大优质网点
开发，加密终端网络布局，提高市场占有率，推动产销规模提升。
电商业务将重点推进线上产品创新，加大社区团购、直播带货等电商新零
售业态的开发力度，扩大与线上平台的合作，推动电商业务快速发展。
6、加强营销模式创新，进一步推动品牌年轻化。
公司上海营销分中心加强引入一线城市的精英人才，进一步打造年轻化、
时尚化的品牌形象；强化市场调研职能，紧跟快消品流行趋势，科学指引产品研发；
围绕主导产品，升级营销策划，加大跨界营销、文创营销、网红营销等新型营销力度
；科学配置数字广告、户外广告等投放资源，提升品牌影响力。
7、加强运用市场信息化系统，升级管理助力企业发展。
公司将继续加强双汇生鲜品“智店系统”和肉制品“云商系统”的推广、
完善和运用，用信息化加快市场标准化建设，持续升级市场管理和服务，助力企业参
与竞争。
8、加快重点项目建设，支持企业做大做强。
公司将加快推进西华禽业、阜新禽业、阜新牧业、陕西牧业、南宁牧业等
上游养殖业项目及屠宰业和肉制品业技改项目的建设，紧盯项目建设进度，尽快投产
，发挥产能。
9、筑牢企业安全防线，坚持高质量发展。
公司要继续做好常态化疫情防控工作，保障企业和员工安全；提升质量管
控水平，保障企业食品安全；严格落实各项内控制度，保障企业经营安全；坚持依法
合规治理，保障企业高质量发展。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，新冠肺炎在全球爆发，对经济产生巨大冲击，中美贸易摩擦依然
持续。面对复杂的外部环境，中国政府积极统筹疫情防控与经济社会发展，加大宏观
调控，国内经济持续恢复，消费持续改善。公司在董事会的正确领导下，防疫情、保
安全，快复产、保供应，调结构、推新品，抓协同、增盈利，抓机遇、化风险，在激
烈的市场竞争中实现收入、利润新突破。
报告期内，公司肉类产品（含禽产品）总外销量305万吨，同比下降3.06%
；实现营业总收入739亿元，同比上升22.51%；实现归属于母公司股东的净利润63亿
元，同比上升15.04%。
回顾过去一年，公司重点开展了以下工作：
（一）发挥中外协同，提升竞争优势
报告期内，公司积极扩大肉类进口、以外补内，通过贸易与加工相结合、
鲜品与冻品相结合、初加工与深加工相结合等多种形式，实现了进口肉销量不断增加
、进口肉价值充分体现，进口肉销量、收入、利润创历史新高，有效弥补了国产肉的
外销缺口，降低了高肉价对肉制品成本的影响。
（二）开拓新赛道，实现新增量
公司为了更好的推进双汇产品进家庭、进餐饮、上餐桌，组建专业队伍、
设置专业客户、开发专属产品，增加餐饮新渠道，开启餐饮食材发展的新篇章；电商
业务快速增长，企业线上线下融合不断增强；新型休闲、熟食专柜渠道销量大幅增长
。
（三）加强新品推广，加快结构调整
报告期内，公司坚持肉制品产品结构调整，大力推广中高端产品，肉制品
特优级结构占比提升了2.1个百分点，核心产品王中王销量增幅超过10%。
同时积极推广新品，新产品销量占肉制品总销量的比例提升1.1个百分点；
辣吗？辣、无淀粉王中王、肉块王等新产品年销量均超过1万吨，火炫风刻花香肠、
俄式大肉块香肠、斜切特嫩烤火腿等新产品年销量均超过5,000吨，新品上市成功率
和市场竞争力不断提高。
（四）加大营销投入，提升品牌形象
报告期内，公司加大营销投入，针对火炫风、辣吗？辣、酱卤熟食等新产
品引入明星代言，联合头部网红和流量明星大力开展直播带货，推动品牌的年轻化、
时尚化，进一步提升品牌的影响力。
公司荣获“金箸奖”2020年度食品标杆企业，荣登“中国快速消费品市场
前50榜单”、“BrandZ”2020最具价值中国品牌100强，双汇品牌价值达到704.32亿
元。
（五）成功募集资金，完善产业链条
2020年9月1日，经中国证券监督管理委员会核准，公司顺利完成了非公开
发行股票，成功募集资金70亿元，主要用于现有工业项目改造升级、西华禽业、阜新
牧业及禽业等新增产能项目建设，进一步完善肉类产业链，增强企业综合竞争力。
主要销售模式
公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天
猫、京东等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的
销售，线下以经销商代理为主进行销售。
公司生鲜产品主要通过特约店、自营店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸
批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售
。
经销模式
公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2020年末，公司共有经销商1
7,355家，对比年初净增加2,587家，增幅17.52%，其中：长江以南5,936家、对比年
初增幅12.38%，长江以北11,419家，对比年初增幅20.38%。与经销商的货款结算方式
主要是先款后货，对部分符合条件的商场、超市类客户给予一定的应收账款额度或者
账期授信。
报告期内对前五大经销客户的销售收入为14.54亿元，占本集团营业收入的
1.97%，前五大经销商截至2020年末应收账款余额为2,314万元，占本集团2020年末应
收账款余额的9.76%。
线上直销销售
目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、
京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店铺20家，另运作阿里零售通、京东新通
路、多多买菜、美菜网、快驴等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜
产品、调味料等产品。
报告期内，因生猪供应紧张，生猪价格同比大幅上涨，公司坚持生鲜产品
水涨船高的销售策略，生鲜产品的销售价格同比大幅上涨。
生鲜产品销价的上涨对居民消费有一定的抑制作用，影响公司生鲜产品销
量、创利同比有所下降，包装肉制品成本同比有所上涨，但公司充分发挥中外协同效
应，积极扩大肉类进口，以外补内。同时，通过有效把控两端价差、适时组织冻品出
库、提高鲜品销售比例，对包装肉制品推新品、调结构，有效应对了猪价、肉价上涨
带来的不利影响。
报告期内，公司外购生猪价格同比上涨76.8%，主要是受2018年以来发生的
非洲猪瘟疫情影响，国内生猪产能减少，2020年生猪供应偏紧，生猪价格居高不下，
一直维持超高价位运行，导致生鲜产品及包装肉制品的原料成本同比上涨较多。面对
生猪价格上涨带来的成本压力，公司充分利用中外协同效应，通过加大肉类进口，积
极研判行情、合理采购，有效应对了高猪价、高肉价对公司营业成本的影响。
主要生产模式
公司主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，公
司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年屠宰生猪2,
300多万头、年加工肉制品200多万吨的生产产能。公司产品以自产为主，同时为适应
肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行
生产。2020年因国内生猪供应紧缺，公司从国外进口部分冻猪肉，在国内加工销售或
用作包装肉制品原料。
公司的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜
产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各
屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的
产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安
排组织生产、运输。
二、核心竞争力分析
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，三十多年来在国家改革开放
的大环境下，抓住机遇、克服困难、创新发展，从漯河走向全国、从全国走向世界，
在引领行业变革中持续发展，形成了以下核心竞争优势：
1、品牌和规模优势
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业
，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味料业等，形成了主业突出、行业
配套的产业群，具有突出的集群效益和协同优势。2020年，双汇入选“BrandZ最具价
值中国品牌100强”、“中国品牌价值500强”、“主板上市公司价值100强”，荣获
“金箸奖”2020年度食品标杆企业等多项荣誉。“双汇”连续多年一直为肉制品加工
行业最具影响力的品牌之一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。
2、布局和网络优势
公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要
生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江
西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行
业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点
，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强
大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业
竞争力。
3、设备和品控优势
公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，
推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引
入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体
系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产
品质量和食品安全。
4、技术和创新优势
公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究
、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前
已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、
餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术
和新产品开发方面始终领先于竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
5、人才和管理优势
公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业
有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业
部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、
订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。
三、公司未来发展的展望
（一）行业发展趋势及公司发展机遇
国内猪肉消费依旧占据肉类消费主导地位。我国肉类生产和消费以猪肉为
主，牛、羊、禽肉为辅，根据国家统计局的统计数据，近年来中国人均猪肉消费量占
中国人均肉类消费量的60%左右，中国居民以猪肉为主的饮食习惯具有持续性，预计
未来猪肉消费将依旧占据主导地位。
肉类产品深加工率将进一步提升。随着安全、健康、营养、高端的肉类产
品消费需求日益凸显，我国肉类产品结构正在持续进行调整；随着人们生活节奏加快
，对产品便利性、安全性等方面的要求提升，肉制品易保存、方便快捷、安全健康、
风味多样等特性极大迎合消费者需求。冷鲜肉具有肉品新鲜、质嫩味美、营养价值高
、安全卫生、便于冷藏运输的优点，精细化分割可以满足消费者的多种需求。因此，
冷鲜肉和肉制品在我国有着广阔的市场前景。
2021年公司发展面临以下机遇：
一是行业集中度持续提升，有利于优势品牌企业发展壮大。国家出台了一
系列相关政策及举措打击违规屠宰、淘汰不规范屠宰企业，落后产能加速淘汰，长期
来看行业集中度和规范化水平将持续提升。优势品牌企业在行业加速整合时期，面临
更大的发展机遇。
二是居民消费更加注重品牌和品质，有利于品牌企业发挥竞争优势。国家
不断提升食品安全的监管，同时消费者安全意识和健康意识不断增强，产品安全和品
质成为重要的消费考虑因素。这将有利于优势品牌企业发挥资金实力、技术优势、品
牌优势、产品优势，提高市场占有率。
三是公司中外协同优势加大，有利于增强企业竞争力。近几年，受非洲猪
瘟疫情影响，国内生猪供应偏紧，国内生猪价格较高，公司充分发挥综合优势，探索
出深加工与初加工相结合、鲜品与冻品相结合、加工与贸易相结合的协同模式，有利
于公司更有效整合全球资源，保障市场供应、参与市场竞争。
四是公司产业布局进一步完善，各产业协同优势进一步增强。公司具备主
业突出、行业配套的上下游产业链，各产业之间具有良好的协同优势。2020年，公司
启动了一系列新项目的建设，并通过定向增发募集资金70亿元，发展上游养猪业、鸡
产业，完善产业链，进行屠宰业、肉制品业技改，升级工业的自动化、信息化、智能
化水平，企业综合竞争力将进一步增强。
（二）企业发展战略
1、在产业选择上，公司将继续深耕主业，围绕肉类加工主业，加快完善产
业链，上游发展养猪业和鸡产业，继续加强进出口贸易，进一步增强产业间的协同优
势，继续在肉类行业做专做精、做大做强。
2、在区域发展上，围绕六大区域发展战略，完善生猪屠宰及肉制品加工基
地的全国产业布局，进一步完善就地养殖、就地生产、就地销售及全国大流通销售的
格局。
3、在经营战略上，公司将继续坚持“调结构、扩网络、促转型、上规模”
的发展战略，抓住行业发展机遇，发挥产业布局和中外协同优势，创新市场营销推新
品，渗透网络终端拓新渠，拉动市场上规模，提升经营促转型。
4、在品牌建设上，经过三十多年的发展，双汇已成为中国肉类行业知名品
牌。未来，公司将适度增加营销投入，持续进行产品创新、营销创新，进一步强化品
牌建设和传播，推动品牌的多元化和年轻化，提升品牌形象。
5、肉制品聚焦主导产品调结构，强化市场管理上规模。按照“精心设计、
谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的思路，做大做强主导新产品，加快产品结构向肉
蛋奶菜粮结合转变、向中式产品工业化转变，向快消品转变，进一步实现进家庭、上
餐桌；深耕现有渠道，大力开拓新渠道，扩大市场网络布局，加强市场管理创新，提
升市场运作水平，推动规模提升。
6、生鲜品扩鲜销上规模，中外协同拓市场。抓住行业整合机遇，把握行情
走势，充分发挥中外协同优势、工业布局优势、深加工优势、产品优势、品牌优势、
网络优势等，扩大市场网络，升级网点管理，促进规模扩张，提升市场占比。
（三）新年度经营计划
2021年，公司经营团队将牢牢把握发展机遇，继续围绕“调结构、扩网络
、促转型、上规模”的战略方针，坚定信心、昂扬斗志、创新思变、拼搏进取，争取
实现主要经营指标的持续增长。
（四）资金需求及使用计划
2021年公司将通过新建项目、续建项目、技术改造项目、单台设备投资等
方面的积极推进，升级工业自动化，完善产业链，预计全年完成投资并支出项目建设
资金约60.6亿元。以上资金需求主要通过公司募集资金及其他自有资金加以解决。
（五）风险因素和对策
2021年，公司可能面临的挑战和风险：
一是市场风险。国外新冠肺炎疫情仍在蔓延，受新冠肺炎疫情和非洲猪瘟
疫情的影响，突发性公共卫生事件可能对企业生产经营造成影响。
二是原材料价格波动风险。公司生产所用原材料价格受市场供求关系等因
素影响。如果原材料价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本带来压力。
三是消费需求风险。随着社会消费升级，新型消费不断涌现，多元化的消
费需求给企业产品结构调整提出了更高的要求。
四是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，社会平均工资不断上涨
，以及国家对食品安全、防疫检测、环境保护等要求越来越高，这些因素都将会影响
企业的经营成本。
针对上述挑战和风险，公司在2021年重点抓好以下几项工作：
1、强化激励机制，打造精英管理团队。
2021年，公司将升级薪酬体系，建立更加科学的薪酬结构；优化激励机制
，实施更加有效的绩效管理，充分激发团队的凝聚力、战斗力和创新力。
同时，公司将进一步健全人才发展机制，加强高学历、高素质和专业人才
的引进，加强人才的培育，构建科学合理的人才梯队，为企业进一步发展做好人才储
备。
2、生鲜品扩鲜销上规模，内外贸结合参与市场竞争。
随着国内生猪产能的恢复，生鲜品要抓住行业加速整合的发展机遇，按照
“鲜销为主”的经营策略，发挥品牌优势、中外协同优势、工业布局优势和销售网络
优势，扩大鲜销规模，积极参与市场竞争，不断提高市场占有率。
3、肉制品加强新品研发与推广，持续推进产品结构调整。
肉制品继续按照“精心设计、谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的策略，
加强新产品的开发与推广，围绕辣吗辣、火炫风、双汇筷厨、速冻、丸子、餐饮食材
、酱卤熟食等潜力主导新品，持续推进肉制品向肉蛋奶菜粮结合转变、向中式产品工
业化转变、向快消品转变，进一步推动肉制品结构调整。
4、加快餐饮食材业务的开拓，通过新赛道实现新增量。
为进一步落实“进家庭、上餐桌”的发展战略，公司成立餐饮事业部，将
深耕细作预制切割、腌制调理、中式菜肴、酱卤熟食、火锅食材、裹粉油炸等品类，
做大做强餐饮食材类产品规模。
5、加强市场网络建设，促进销售规模提升。
肉制品加大新渠道和新网点开发力度，加密高质量网络布局，持续强化终
端标准化管理，合理配置市场硬件设施和费用投入，提升市场运作水平，促进规模提
升。
生鲜品把握行业整合机遇，继续坚持网络建设的工作主线，加大优质网点
开发，加密终端网络布局，提高市场占有率，推动产销规模提升。
电商业务将重点推进线上产品创新，加大社区团购、直播带货等电商新零
售业态的开发力度，扩大与线上平台的合作，推动电商业务快速发展。
6、加强营销模式创新，进一步推动品牌年轻化。
公司已在上海设立营销分中心，将引入一线城市的精英人才，进一步打造
年轻化、时尚化的品牌形象；强化市场调研职能，紧跟快消品流行趋势，科学指引产
品研发；围绕主导产品，升级营销策划，加大跨界营销、文创营销、网红营销等新型
营销力度；科学配置数字广告、户外广告等投放资源，提升品牌影响力。
7、加强运用市场信息化系统，升级管理助力企业发展。
双汇生鲜品“智店系统”和肉制品“云商系统”已基本覆盖终端网点，下
一步，公司将继续加强市场信息化系统的推广、完善和运用，用信息化加快市场标准
化建设，持续升级市场管理和服务，助力企业参与竞争。
8、加快重点项目建设，支持企业做大做强。
公司将加快推进西华禽业、阜新禽业、阜新牧业、陕西牧业、南宁牧业等
上游养殖业项目及屠宰业和肉制品业技改项目的建设，紧盯项目建设进度，及时投产
，发挥产能。
9、筑牢企业安全防线，坚持高质量发展。
公司要继续做好常态化疫情防控工作，保障企业和员工安全；提升质量管
控水平，保障企业食品安全；严格落实各项内控制度，保障企业经营安全；坚持依法
合规治理，保障企业高质量发展。
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司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业，向
下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等。经过30多年的发展，形成了
主业突出、行业配套，上下游完善的产业群，各产业之间具备突出的协同优势。
公司坚持“调结构、扩网络、促转型、上规模”的发展战略，围绕西式产
品的引进、中式产品的改造以及冷鲜肉变革，建有国家级技术中心和博士后工作站，
大力实施产品创新，每年推出10%左右的新品，培育了以包装肉制品和生鲜产品为主
的丰富的产品群。
包装肉制品由火腿肠类、火腿类、香肠类、罐头类、酱卤熟食类、餐饮食
材类等品类组成，品种丰富、口味多样，满足众多消费场景需要。其中，王中王作为
公司明星产品，畅销多年，深受消费者喜爱；辣吗辣、火炫风、无淀粉王中王、双汇
筷厨、智趣多鳕鱼肠、Smithfield品牌产品等为公司近年推出的新产品，极大地迎合
了消费升级的需求，表现出良好的增长潜力；中式酱卤熟食采用独创的三重卤制工艺
，将传统美食与现代食品加工工艺相结合，为消费者提供更加安全、新鲜、便捷的熟
食卤味产品。
生鲜产品以冷鲜肉为主，公司引进了世界一流技术水平的屠宰与冷分割生
产线，采用两段冷却排酸、冷分割加工工艺，精细化分割满足消费者的多种需求，生
产出的冷鲜肉肉品新鲜、质嫩味美、营养健康、安全卫生，通过全程冷链运输销往全
国。
报告期内，公司肉类产品（含禽产品）总外销量158万吨，同比上升5.5%；
实现营业总收入349亿元，同比下降4.0%，收入下降主要是受本期猪价、肉价下降较
大的影响；实现归属于母公司股东的净利润25.4亿元，同比下降16.6%，利润下降主
要原因是2020年冻品盈利基数较高、本期由于中外价差收窄进口肉盈利下降、员工及
市场费用的投入增加等。
品牌运营情况“双汇”连续多年一直为中国肉类行业最具影响力的品牌之
一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑，2020年双汇品牌价值再创新高，达
到704.32亿元。
公司秉承“消费者的安全与健康高于一切，双汇品牌形象和信誉高于一切
”的质量方针，致力于做世界领先的肉类服务商。2021年上半年，公司持续进行产品
创新、营销创新，强化品牌建设和传播，促进品牌年轻化，主要做了以下工作：
1、创新春节数字营销，引导节日消费。
通过开展贺岁综艺、微电影及抖音全民吃肉游戏等营销方式，重点推广了
辣吗辣、火炫风等新产品。
2、开展联合营销，推动产品进家庭上餐桌。
引入明星代言，重点推介了筷厨、丸子、酥肉等食材产品；携手沃尔玛、
物美等超市系统，开展“三品一材”营销活动，引导现代餐饮消费。
3、开展跨界营销，促进品牌年轻化。
通过尝试抖音国潮音乐节、开展电竞游戏、启动B站年轻圈层等方式进行跨
界营销，提升产品触达率，推动产品和品牌的年轻化。
主要销售模式公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：
线上销售以天猫、京东等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”
等系列产品的销售，线下以经销商代理为主进行销售。
公司生鲜产品主要通过特约店、自营店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸
批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售
。
经销模式公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2021年6月末，公司
共有经销商17,394家，对比年初净增加39家，增幅0.22%，其中：长江以南6,084家、
对比年初增幅2.49%，长江以北11,310家，对比年初降幅0.95%。与经销商的货款结算
方式主要是先款后货，对部分符合条件的商场、超市类客户给予一定的应收账款额度
内的账期授信。
报告期内对前五大经销客户的销售收入为6.16亿元，占本集团营业收入的1
.77%，前五大经销商截至2021年6月末应收账款余额为1,301万元，占本集团2021年6
月末应收账款余额的5.56%。
按产品分类的营业收入、营业成本、毛利率及同比变动情况见“经营情况
讨论与分析”中“主营业务分析”。
门店销售终端占比超过10%线上直销销售目前公司的线上直销业务由子公司
双汇电子商务有限公司运作，在天猫、京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店
铺20家，另运作阿里零售通、京东新通路、多多买菜、美菜网、快驴等平台的入仓业
务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜产品、调味料等产品。
占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变动幅度
超过30%向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%主要外购原材料价格同
比变动超过30%发生变动的具体原因并说明对主营业务成本的影响报告期内，因国内
生猪产能恢复、生猪供应量增加，生猪价格同比大幅下降，公司的生猪采购成本同比
大幅下降，同时影响包装肉制品猪原料成本同比下降。
主要生产模式公司主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包
装肉制品，公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有
年屠宰生猪2,300多万头、年加工肉制品200多万吨的生产产能。公司产品以自产为主
，同时为适应肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加
工的方式进行生产。
公司的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜
产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各
屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的
产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安
排组织生产、运输。
1、产销量与库存
2、变动超30%的原因
（1）生鲜产品生产量同比增幅60.67%，主要原因是报告期内，公司抓住猪
价、肉价的快速下降，市场对国产肉消费需求提升的有利时机，开拓市场、调整结构
、提升了产销规模；
（2）包装肉制品库存量比2020年6月末下降62.87%，主要原因是2020年6月
末，疫情逐步稳定，学校复课、工厂复工、餐饮业逐步恢复，市场需求快速增加，公
司在2020年6月底增加备货，导致同期库存量较大；
（3）禽产品的销售量、生产量、库存量变动均超过30%的主要原因是公司
对商品鸡场、种鸡场进行技术改造，养殖水平提升、产能提升，带动禽业产品产销存
规模提升。
二、核心竞争力分析
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，三十多年来在国家改革开放
的大环境下，抓住机遇、克服困难、创新发展，从漯河走向全国、从全国走向世界，
在引领行业变革中持续发展，形成了以下核心竞争优势：
1、品牌和规模优势
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业
，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味品业等，形成了主业突出、行业
配套的产业群，具有突出的集群效益和协同优势。2020年，双汇入选“BrandZ最具价
值中国品牌100强”、“中国品牌价值500强”、“主板上市公司价值100强”，荣获
“金箸奖”2020年度食品标杆企业等多项荣誉。“双汇”连续多年一直为肉制品加工
行业最具影响力的品牌之一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。
2、布局和网络优势
公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要
生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江
西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行
业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点
，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强
大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业
竞争力。
3、设备和品控优势
公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，
推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引
入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体
系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产
品质量和食品安全。
4、技术和创新优势
公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究
、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前
已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、
餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术
和新产品开发方面始终领先于竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
5、人才和管理优势
公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业
有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业
部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、
订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。
三、公司面临的风险和应对措施
2021年下半年，公司可能面临的挑战和风险：一是市场风险。受新冠肺炎
疫情和非洲猪瘟疫情的影响，突发性公共卫生事件可能对企业生产经营造成影响。
二是原材料价格波动风险。公司生产所用原材料价格受市场供求关系等因
素影响，如果原材料价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本带来压力。
三是消费需求风险。随着社会消费升级，新型消费不断涌现，多元化的消
费需求给企业产品结构调整提出了更高的要求。
四是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，社会平均工资不断上涨
，以及国家对食品安全、防疫检测、环境保护等要求越来越高，这些因素都将会影响
企业的经营成本。
针对上述挑战和风险，公司在2021年下半年重点抓好以下几项工作：
1、加强人才引进和培育，打造精英管理团队。
公司将进一步健全人才发展机制，加强高学历、高素质和专业人才的引进
，加强人才的培育，构建更加科学合理的人才梯队，为企业进一步发展做好人才储备
。
2、生鲜品扩鲜销上规模，以市场为导向参与竞争。
生鲜品要按照“鲜销为主”的经营策略，发挥品牌优势、中外协同优势、
工业布局优势和销售网络优势，扩大鲜销规模，积极参与市场竞争，不断提高市场占
有率。
3、肉制品加强新品研发与推广，持续推进产品结构调整。
肉制品继续按照“精心设计、谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的策略，
加强新产品的开发与推广，围绕辣吗辣、火炫风、双汇筷厨、速冻、丸子、餐饮食材
、酱卤熟食等潜力主导新品，继续向肉蛋奶菜粮结合调整、向快消品转变，进一步推
动产品结构调整。
4、加快餐饮食材业务的开拓，通过新赛道实现新增量。
公司餐饮事业部将深耕细作预制切割、腌制调理、中式菜肴、酱卤熟食、
火锅食材、裹粉油炸等品类，做大做强餐饮食材类产品规模。
5、加强市场网络建设，促进销售规模提升。
肉制品加大新渠道和新网点开发力度，加密高质量网络布局，持续强化终
端标准化管理，合理配置市场硬件设施和费用投入，提升市场运作水平，促进规模提
升。
生鲜品把握行业整合机遇，继续坚持网络建设的工作主线，加大优质网点
开发，加密终端网络布局，提高市场占有率，推动产销规模提升。
电商业务将重点推进线上产品创新，加大社区团购、直播带货等电商新零
售业态的开发力度，扩大与线上平台的合作，推动电商业务快速发展。
6、加强营销模式创新，进一步推动品牌年轻化。
公司上海营销分中心加强引入一线城市的精英人才，进一步打造年轻化、
时尚化的品牌形象；强化市场调研职能，紧跟快消品流行趋势，科学指引产品研发；
围绕主导产品，升级营销策划，加大跨界营销、文创营销、网红营销等新型营销力度
；科学配置数字广告、户外广告等投放资源，提升品牌影响力。
7、加强运用市场信息化系统，升级管理助力企业发展。
公司将继续加强双汇生鲜品“智店系统”和肉制品“云商系统”的推广、
完善和运用，用信息化加快市场标准化建设，持续升级市场管理和服务，助力企业参
与竞争。
8、加快重点项目建设，支持企业做大做强。
公司将加快推进西华禽业、阜新禽业、阜新牧业、陕西牧业、南宁牧业等
上游养殖业项目及屠宰业和肉制品业技改项目的建设，紧盯项目建设进度，尽快投产
，发挥产能。
9、筑牢企业安全防线，坚持高质量发展。
公司要继续做好常态化疫情防控工作，保障企业和员工安全；提升质量管
控水平，保障企业食品安全；严格落实各项内控制度，保障企业经营安全；坚持依法
合规治理，保障企业高质量发展。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，新冠肺炎在全球爆发，对经济产生巨大冲击，中美贸易摩擦依然
持续。面对复杂的外部环境，中国政府积极统筹疫情防控与经济社会发展，加大宏观
调控，国内经济持续恢复，消费持续改善。公司在董事会的正确领导下，防疫情、保
安全，快复产、保供应，调结构、推新品，抓协同、增盈利，抓机遇、化风险，在激
烈的市场竞争中实现收入、利润新突破。
报告期内，公司肉类产品（含禽产品）总外销量305万吨，同比下降3.06%
；实现营业总收入739亿元，同比上升22.51%；实现归属于母公司股东的净利润63亿
元，同比上升15.04%。
回顾过去一年，公司重点开展了以下工作：
（一）发挥中外协同，提升竞争优势
报告期内，公司积极扩大肉类进口、以外补内，通过贸易与加工相结合、
鲜品与冻品相结合、初加工与深加工相结合等多种形式，实现了进口肉销量不断增加
、进口肉价值充分体现，进口肉销量、收入、利润创历史新高，有效弥补了国产肉的
外销缺口，降低了高肉价对肉制品成本的影响。
（二）开拓新赛道，实现新增量
公司为了更好的推进双汇产品进家庭、进餐饮、上餐桌，组建专业队伍、
设置专业客户、开发专属产品，增加餐饮新渠道，开启餐饮食材发展的新篇章；电商
业务快速增长，企业线上线下融合不断增强；新型休闲、熟食专柜渠道销量大幅增长
。
（三）加强新品推广，加快结构调整
报告期内，公司坚持肉制品产品结构调整，大力推广中高端产品，肉制品
特优级结构占比提升了2.1个百分点，核心产品王中王销量增幅超过10%。
同时积极推广新品，新产品销量占肉制品总销量的比例提升1.1个百分点；
辣吗？辣、无淀粉王中王、肉块王等新产品年销量均超过1万吨，火炫风刻花香肠、
俄式大肉块香肠、斜切特嫩烤火腿等新产品年销量均超过5,000吨，新品上市成功率
和市场竞争力不断提高。
（四）加大营销投入，提升品牌形象
报告期内，公司加大营销投入，针对火炫风、辣吗？辣、酱卤熟食等新产
品引入明星代言，联合头部网红和流量明星大力开展直播带货，推动品牌的年轻化、
时尚化，进一步提升品牌的影响力。
公司荣获“金箸奖”2020年度食品标杆企业，荣登“中国快速消费品市场
前50榜单”、“BrandZ”2020最具价值中国品牌100强，双汇品牌价值达到704.32亿
元。
（五）成功募集资金，完善产业链条
2020年9月1日，经中国证券监督管理委员会核准，公司顺利完成了非公开
发行股票，成功募集资金70亿元，主要用于现有工业项目改造升级、西华禽业、阜新
牧业及禽业等新增产能项目建设，进一步完善肉类产业链，增强企业综合竞争力。
主要销售模式
公司已经构建了覆盖线上、线下的全渠道销售模式，其中：线上销售以天
猫、京东等平台为主，开设品牌旗舰店进行“双汇”、“Smithfield”等系列产品的
销售，线下以经销商代理为主进行销售。
公司生鲜产品主要通过特约店、自营店、商超、酒店餐饮、加工厂和农贸
批发等渠道销售，包装肉制品主要通过AB商超、CD终端、农贸批发、餐饮等渠道销售
。
经销模式
公司的经销模式分代理销售与直接销售。截至2020年末，公司共有经销商1
7,355家，对比年初净增加2,587家，增幅17.52%，其中：长江以南5,936家、对比年
初增幅12.38%，长江以北11,419家，对比年初增幅20.38%。与经销商的货款结算方式
主要是先款后货，对部分符合条件的商场、超市类客户给予一定的应收账款额度或者
账期授信。
报告期内对前五大经销客户的销售收入为14.54亿元，占本集团营业收入的
1.97%，前五大经销商截至2020年末应收账款余额为2,314万元，占本集团2020年末应
收账款余额的9.76%。
线上直销销售
目前公司的线上直销业务由子公司双汇电子商务有限公司运作，在天猫、
京东、淘宝、拼多多、抖音等电商平台开设店铺20家，另运作阿里零售通、京东新通
路、多多买菜、美菜网、快驴等平台的入仓业务，主要销售包装肉制品、熟食、生鲜
产品、调味料等产品。
报告期内，因生猪供应紧张，生猪价格同比大幅上涨，公司坚持生鲜产品
水涨船高的销售策略，生鲜产品的销售价格同比大幅上涨。
生鲜产品销价的上涨对居民消费有一定的抑制作用，影响公司生鲜产品销
量、创利同比有所下降，包装肉制品成本同比有所上涨，但公司充分发挥中外协同效
应，积极扩大肉类进口，以外补内。同时，通过有效把控两端价差、适时组织冻品出
库、提高鲜品销售比例，对包装肉制品推新品、调结构，有效应对了猪价、肉价上涨
带来的不利影响。
报告期内，公司外购生猪价格同比上涨76.8%，主要是受2018年以来发生的
非洲猪瘟疫情影响，国内生猪产能减少，2020年生猪供应偏紧，生猪价格居高不下，
一直维持超高价位运行，导致生鲜产品及包装肉制品的原料成本同比上涨较多。面对
生猪价格上涨带来的成本压力，公司充分利用中外协同效应，通过加大肉类进口，积
极研判行情、合理采购，有效应对了高猪价、高肉价对公司营业成本的影响。
主要生产模式
公司主要业务为屠宰及肉类加工，主要产品为生鲜产品及包装肉制品，公
司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，拥有年屠宰生猪2,
300多万头、年加工肉制品200多万吨的生产产能。公司产品以自产为主，同时为适应
肉制品结构调整、新品开发推广的发展需要，对部分新产品采用委托加工的方式进行
生产。2020年因国内生猪供应紧缺，公司从国外进口部分冻猪肉，在国内加工销售或
用作包装肉制品原料。
公司的生鲜产品和包装肉制品均采用“以销定产”的模式进行生产。生鲜
产品根据市场客户订单预报量确定生猪需求量，采购部门按生猪需求量组织采购，各
屠宰厂按照客户订单量组织生产、运输；包装肉制品根据销售计划和各肉制品工厂的
产能，将需求产品的品种、规格分解下达至对应工厂，各工厂根据要求制定计划，安
排组织生产、运输。
二、核心竞争力分析
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，三十多年来在国家改革开放
的大环境下，抓住机遇、克服困难、创新发展，从漯河走向全国、从全国走向世界，
在引领行业变革中持续发展，形成了以下核心竞争优势：
1、品牌和规模优势
公司一直坚持以屠宰业和肉类加工业为核心，向上游发展饲料业和养殖业
，向下游发展包装业、商业，配套发展外贸业、调味料业等，形成了主业突出、行业
配套的产业群，具有突出的集群效益和协同优势。2020年，双汇入选“BrandZ最具价
值中国品牌100强”、“中国品牌价值500强”、“主板上市公司价值100强”，荣获
“金箸奖”2020年度食品标杆企业等多项荣誉。“双汇”连续多年一直为肉制品加工
行业最具影响力的品牌之一，在广大经销商和消费者中形成了良好的口碑。
2、布局和网络优势
公司在全国17个省（市）建有30个现代化肉类加工基地和配套产业，主要
生产经营区域包括河南、上海、山东、四川、江苏、河北、广东、黑龙江、辽宁、江
西、浙江、广西、湖北、安徽、云南、陕西等地，这些区域为我国屠宰及肉类加工行
业的重要地域，生猪资源丰富，肉类消费潜力巨大。
公司高度重视渠道开拓和网络建设，拥有遍布全国的一百多万个销售网点
，产品在绝大部分省份基本可以实现朝发夕至。同时公司与控股股东罗特克斯形成强
大的国际采购优势，具有良好的国际采购协同效应，能有效利用全球资源，提高企业
竞争力。
3、设备和品控优势
公司先后从欧美等发达国家引入先进的技术设备，建设现代化加工基地，
推动工艺技术和装备不断升级，始终保持行业领先优势。公司通过率先在肉类行业引
入ISO9001、HACCP和ISO14001等管理体系，建立了科学完善的食品质量及安全管控体
系，实施全程信息化的供应链管理和食品安全控制，有效追溯产品质量信息，确保产
品质量和食品安全。
4、技术和创新优势
公司拥有国家级的技术中心、国家认可实验室和博士后流动站，技术研究
、产品开发和创新能力居行业前列。公司持续在产品的创新研发领域进行投入，目前
已开发了适应全国性市场及地方特色市场的火腿肠、火腿、香肠、罐头、酱卤熟食、
餐饮食材、生鲜产品等1000多个产品。强大的综合研发能力确保公司在生产加工技术
和新产品开发方面始终领先于竞争对手，保持了企业强大的活力和竞争优势。
5、人才和管理优势
公司管理层基本上是长期从事屠宰和肉制品加工行业的专家，对肉类行业
有着深入的理解和认识，具备丰富的企业管理经验和长远的发展思路。
公司围绕做强主业、做大辅业，不断引进国际先进的管理体系。实行事业
部制管理，提高专业化运作水平。公司利用信息化进行流程再造，实现了订单采购、
订单生产、订单销售，不断提升自动化、信息化、智能化水平。
三、公司未来发展的展望
（一）行业发展趋势及公司发展机遇
国内猪肉消费依旧占据肉类消费主导地位。我国肉类生产和消费以猪肉为
主，牛、羊、禽肉为辅，根据国家统计局的统计数据，近年来中国人均猪肉消费量占
中国人均肉类消费量的60%左右，中国居民以猪肉为主的饮食习惯具有持续性，预计
未来猪肉消费将依旧占据主导地位。
肉类产品深加工率将进一步提升。随着安全、健康、营养、高端的肉类产
品消费需求日益凸显，我国肉类产品结构正在持续进行调整；随着人们生活节奏加快
，对产品便利性、安全性等方面的要求提升，肉制品易保存、方便快捷、安全健康、
风味多样等特性极大迎合消费者需求。冷鲜肉具有肉品新鲜、质嫩味美、营养价值高
、安全卫生、便于冷藏运输的优点，精细化分割可以满足消费者的多种需求。因此，
冷鲜肉和肉制品在我国有着广阔的市场前景。
2021年公司发展面临以下机遇：
一是行业集中度持续提升，有利于优势品牌企业发展壮大。国家出台了一
系列相关政策及举措打击违规屠宰、淘汰不规范屠宰企业，落后产能加速淘汰，长期
来看行业集中度和规范化水平将持续提升。优势品牌企业在行业加速整合时期，面临
更大的发展机遇。
二是居民消费更加注重品牌和品质，有利于品牌企业发挥竞争优势。国家
不断提升食品安全的监管，同时消费者安全意识和健康意识不断增强，产品安全和品
质成为重要的消费考虑因素。这将有利于优势品牌企业发挥资金实力、技术优势、品
牌优势、产品优势，提高市场占有率。
三是公司中外协同优势加大，有利于增强企业竞争力。近几年，受非洲猪
瘟疫情影响，国内生猪供应偏紧，国内生猪价格较高，公司充分发挥综合优势，探索
出深加工与初加工相结合、鲜品与冻品相结合、加工与贸易相结合的协同模式，有利
于公司更有效整合全球资源，保障市场供应、参与市场竞争。
四是公司产业布局进一步完善，各产业协同优势进一步增强。公司具备主
业突出、行业配套的上下游产业链，各产业之间具有良好的协同优势。2020年，公司
启动了一系列新项目的建设，并通过定向增发募集资金70亿元，发展上游养猪业、鸡
产业，完善产业链，进行屠宰业、肉制品业技改，升级工业的自动化、信息化、智能
化水平，企业综合竞争力将进一步增强。
（二）企业发展战略
1、在产业选择上，公司将继续深耕主业，围绕肉类加工主业，加快完善产
业链，上游发展养猪业和鸡产业，继续加强进出口贸易，进一步增强产业间的协同优
势，继续在肉类行业做专做精、做大做强。
2、在区域发展上，围绕六大区域发展战略，完善生猪屠宰及肉制品加工基
地的全国产业布局，进一步完善就地养殖、就地生产、就地销售及全国大流通销售的
格局。
3、在经营战略上，公司将继续坚持“调结构、扩网络、促转型、上规模”
的发展战略，抓住行业发展机遇，发挥产业布局和中外协同优势，创新市场营销推新
品，渗透网络终端拓新渠，拉动市场上规模，提升经营促转型。
4、在品牌建设上，经过三十多年的发展，双汇已成为中国肉类行业知名品
牌。未来，公司将适度增加营销投入，持续进行产品创新、营销创新，进一步强化品
牌建设和传播，推动品牌的多元化和年轻化，提升品牌形象。
5、肉制品聚焦主导产品调结构，强化市场管理上规模。按照“精心设计、
谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的思路，做大做强主导新产品，加快产品结构向肉
蛋奶菜粮结合转变、向中式产品工业化转变，向快消品转变，进一步实现进家庭、上
餐桌；深耕现有渠道，大力开拓新渠道，扩大市场网络布局，加强市场管理创新，提
升市场运作水平，推动规模提升。
6、生鲜品扩鲜销上规模，中外协同拓市场。抓住行业整合机遇，把握行情
走势，充分发挥中外协同优势、工业布局优势、深加工优势、产品优势、品牌优势、
网络优势等，扩大市场网络，升级网点管理，促进规模扩张，提升市场占比。
（三）新年度经营计划
2021年，公司经营团队将牢牢把握发展机遇，继续围绕“调结构、扩网络
、促转型、上规模”的战略方针，坚定信心、昂扬斗志、创新思变、拼搏进取，争取
实现主要经营指标的持续增长。
（四）资金需求及使用计划
2021年公司将通过新建项目、续建项目、技术改造项目、单台设备投资等
方面的积极推进，升级工业自动化，完善产业链，预计全年完成投资并支出项目建设
资金约60.6亿元。以上资金需求主要通过公司募集资金及其他自有资金加以解决。
（五）风险因素和对策
2021年，公司可能面临的挑战和风险：
一是市场风险。国外新冠肺炎疫情仍在蔓延，受新冠肺炎疫情和非洲猪瘟
疫情的影响，突发性公共卫生事件可能对企业生产经营造成影响。
二是原材料价格波动风险。公司生产所用原材料价格受市场供求关系等因
素影响。如果原材料价格大幅上涨，将可能对公司生产经营成本带来压力。
三是消费需求风险。随着社会消费升级，新型消费不断涌现，多元化的消
费需求给企业产品结构调整提出了更高的要求。
四是社会成本上升风险。随着人口红利逐步减弱，社会平均工资不断上涨
，以及国家对食品安全、防疫检测、环境保护等要求越来越高，这些因素都将会影响
企业的经营成本。
针对上述挑战和风险，公司在2021年重点抓好以下几项工作：
1、强化激励机制，打造精英管理团队。
2021年，公司将升级薪酬体系，建立更加科学的薪酬结构；优化激励机制
，实施更加有效的绩效管理，充分激发团队的凝聚力、战斗力和创新力。
同时，公司将进一步健全人才发展机制，加强高学历、高素质和专业人才
的引进，加强人才的培育，构建科学合理的人才梯队，为企业进一步发展做好人才储
备。
2、生鲜品扩鲜销上规模，内外贸结合参与市场竞争。
随着国内生猪产能的恢复，生鲜品要抓住行业加速整合的发展机遇，按照
“鲜销为主”的经营策略，发挥品牌优势、中外协同优势、工业布局优势和销售网络
优势，扩大鲜销规模，积极参与市场竞争，不断提高市场占有率。
3、肉制品加强新品研发与推广，持续推进产品结构调整。
肉制品继续按照“精心设计、谨慎推出、聚焦主导、持续推广”的策略，
加强新产品的开发与推广，围绕辣吗辣、火炫风、双汇筷厨、速冻、丸子、餐饮食材
、酱卤熟食等潜力主导新品，持续推进肉制品向肉蛋奶菜粮结合转变、向中式产品工
业化转变、向快消品转变，进一步推动肉制品结构调整。
4、加快餐饮食材业务的开拓，通过新赛道实现新增量。
为进一步落实“进家庭、上餐桌”的发展战略，公司成立餐饮事业部，将
深耕细作预制切割、腌制调理、中式菜肴、酱卤熟食、火锅食材、裹粉油炸等品类，
做大做强餐饮食材类产品规模。
5、加强市场网络建设，促进销售规模提升。
肉制品加大新渠道和新网点开发力度，加密高质量网络布局，持续强化终
端标准化管理，合理配置市场硬件设施和费用投入，提升市场运作水平，促进规模提
升。
生鲜品把握行业整合机遇，继续坚持网络建设的工作主线，加大优质网点
开发，加密终端网络布局，提高市场占有率，推动产销规模提升。
电商业务将重点推进线上产品创新，加大社区团购、直播带货等电商新零
售业态的开发力度，扩大与线上平台的合作，推动电商业务快速发展。
6、加强营销模式创新，进一步推动品牌年轻化。
公司已在上海设立营销分中心，将引入一线城市的精英人才，进一步打造
年轻化、时尚化的品牌形象；强化市场调研职能，紧跟快消品流行趋势，科学指引产
品研发；围绕主导产品，升级营销策划，加大跨界营销、文创营销、网红营销等新型
营销力度；科学配置数字广告、户外广告等投放资源，提升品牌影响力。
7、加强运用市场信息化系统，升级管理助力企业发展。
双汇生鲜品“智店系统”和肉制品“云商系统”已基本覆盖终端网点，下
一步，公司将继续加强市场信息化系统的推广、完善和运用，用信息化加快市场标准
化建设，持续升级市场管理和服务，助力企业参与竞争。
8、加快重点项目建设，支持企业做大做强。
公司将加快推进西华禽业、阜新禽业、阜新牧业、陕西牧业、南宁牧业等
上游养殖业项目及屠宰业和肉制品业技改项目的建设，紧盯项目建设进度，及时投产
，发挥产能。
9、筑牢企业安全防线，坚持高质量发展。
公司要继续做好常态化疫情防控工作，保障企业和员工安全；提升质量管
控水平，保障企业食品安全；严格落实各项内控制度，保障企业经营安全；坚持依法
合规治理，保障企业高质量发展。
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