国际贸易融资主要优势有哪些

  贸易融资对进口大宗商品的影响。先说什么是贸易融资。我进口一个商品到国内来卖，那么我贸易融资怎么进口这个东西呢？有可能是进口原材料，有可能通过转口贸易。

  不管是哪种，我去购买海外商品的时候，有一种购买方式是我从银行申请信用证，银行帮我把美元付掉，半年之后我还给银行美元。我把这些商品进口之后，加工完卖掉，我获取的是加工的利润和本金的收益。我可能两个星期就能够把东西都卖掉，这样一来我手上就多了一笔钱，这笔钱我半年以后才需要以美元的形式还给银行，那么这时候我就可以把这笔钱存到银行买个理财产品。如果理财产品的利息很高，比如说半年期的年化收益率是6%，同时我在海外美元贷款的利息很低，比如只有1%，那么我这半年兜一圈就能挣2.5%。如果我进口一吨5万元的商品，我的亏损在1 250元以内（5万元亏2.5%的话是亏1 250元），而我现在进口一吨只亏400元，那我也是愿意做的。兜了一圈，我一边可以获得1 250元（理财收益），一边只亏损400元（进口损失）。这个其实就是贸易融资对大宗商品的影响。一旦我认为融资贸易有比较大的利差的时候，那我就倾向于做这样的融资贸易。融资贸易的亏损有可能是没底的。为什么呢？因为贸易融资我为了让自己的钱转起来，能够承受的亏损可能很大。举个例子，有一家房地产企业，现在急需用钱，眼下去借贷的话，可能一个月需要支付6%的利息。但是如果通过这种贸易公司，借用它们开信用证的资质，让它们帮忙把商品点进来卖掉。借贷每个月6%，房地产公司给贸易公司3%，那贸易公司愿不愿意做？如果这些贸易企业评估下来，觉得这个房地产企业没有破产的风险，是愿意去做这样的事情的。在这样的情况下，亏损就能亏到一个月3%，那么转一圈，折到6个月去是多少？都亏18%了！如果是一个5万元的商品，18%相当于你可以亏9 000元，就算你挣一半的钱，净亏4 500元你也是愿意的。这就是为什么有时候进口一吨铜都已经亏到4 500元了，还有人在做进口。这是融资贸易对大宗商品的影响。一般融资贸易国内做得最多的就是铜（融资铜），铁矿石也有人做。但是铁矿石的问题在于仓储有点贵，而且堆场比较大。不像铜，单价高、密度大、堆起来不占地方。

  融资铜另外的优势是贸易流程很成熟，套保、点价、贸易、物流都很简单。另外，海外的铜到国内就能用。伦敦铜和上海铜互认，直接拉去交割都是没问题的。我不知道大家见没见过标准的铜，商品期货交割的铜我第一次见也挺震撼的，大家有兴趣可以查一下图片，很壮观。这也是我们交易的一个逻辑框架。当我认为融资需求在中国死灰复燃的时候，我应该倾向于买进口铜，抛国内铜。当我觉得人民币要升值的时候，应该怎么办？我也应该倾向于做这个交易，买国外的铜再到国内去卖。大家可以再去想想刚才我说的融资贸易的流程，如果在这个过程中，人民币还升值了，你是不是更应该做呢？最初你借的是美元的债，人民币这6个月升值的，是不是额外给予的利润？这就是融资贸易在人民币长期慢牛升值的过程中，一步一步得到强化，有那么多人做的另外一个原因。总结一下：一方面，我们确实有融资需求，银行解决不了；另一方面，在人民币长期缓慢升值的过程中做这样的融资贸易，本身就会给予人民币升值的额外利润。