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基差交易案例

日期:2018-12-11 15:37:36 来源:互联网
    基差交易案例,基差交易实际案例股票指数期货合约价格的决定有两方面的内容:指数水平的决定和给定指数的期货价格的决定。指数和期货价格之间的差额称为基差,基差即期货价格减去指数。
    由于股票期货价格应等于指数的当前水平加上持有代表该指数的股票直到该期货会员到期的净持仓成本,而基差的结算等于股指期货的价格减去股指,所以,基差的价值在理论上应该等于净持仓成本。但是,在实际上,基差可能是公平价格的滋价或折价。
    基差交易案例由基差我们可引申出基差风险的概念。所谓基差风险,是指在买进股指期货时.股指期货的价格相对于股指是已经知道的,此时的基差是可以确定的。如果在结算期指合约时的基差也可以在买进股指期货合约时知晓,则没有基差风险,但由于在结算期指合约时,我们不可能在买进期指合约时就得知准确的基差,所以便存在基差风险。
    基差风险的产生是由于股票的价格和股指的走势并非完全等同,或者投资者持有股票的目标时间与期指的到期时间并不尽相同所致.在利用股指期货作为对冲风险的工具时,应该特别注意股价的变动与指数的变动不一致而产生的基差风险。
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