压力测试的来源

日期：2020-05-25 10:58:43 来源：互联网

压力测试的来源，压力测试的用处。在柜台交易中.交易一方由于面临违约风险而不能够按照合同约定完成其偿付义务的风险.被定义为交易对家风险.雷.兄弟、贝尔斯登等金融机构的侧闭，都是砚于交易对家风险。在虽金投资过程中.由于使用柜台交易衍生品.使基全不仅面临市场风险、发行者风阶.同样也面临交易对家风险。新规则(2011)规定.交易对家风险不得超过5%。

2011年3月.我国证监会发布了‘证券公司压力侧试指引》.从原州、机制、方法‘流程等方面做了规定.力图与国际规范接轨.而在寨金管理的压力侧试方面.我们同样可以借鉴德因的经脸一方面.要求独立于具体资产组合.设计有可能发生的压力侧试情景。另一方面.通过逆向压力侧试.有目的地寻找该资产组合真正面临的风险情，，并估计这些压力测试极端情形发生的可能性有多大.以便及时地对未来有可能产生的巨大风险作出防御.

与德国相比较.我国荃金行业的金融风险监管仍旧比较滞后。虽然从2006年至2008年，中因证监会公布了一系列关于证券公司风险指标控制的压力测试管理办法.但大多基于宏观层面.没有对燕金业务风险监管指标的压力测试具体规定。在整个行业对金触风险监管的需求日益增大的情况下.我国可以借鉴欧洲的先进经脸与准:j制定行业风险侧最的技术标准.发展出适合我国国情的方案。

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压力测试的来源
2011年3月.我国证监会发布了‘证券公司压力侧试指引》.从原州、机制、方法‘流程等方面做了规定.力图与国际规范接轨.而在寨金管理的压力侧试方面.我们同样可以借鉴德因的经脸一方面.要求独立于具体资产组合.设计有可能发生的压力侧试情景。另一方面.通过逆向压力侧试.有目的地寻找该资产组合真正面临的风险情，，并估计这些压力测试极端情形发生的可能性有多大.以便及时地对未来有可能产生的巨大风险作出防御.......

操作风险压力测试理论
原侧上，只要是与资产姐合相关的风险因子.那要对其进行压力侧试。可以例外的愉况是，风险因子的变化对资产组合价值的变化只产生很小的形响，那么找们可以息略压力侧试。还有一个补充.资产价值的波动也应在考虑范圈之内。......

压力测试的来源
常，压力侧试要求人们确定非正常的市场运动情景.并且在这个非正常情景下.对资产组合价值进行再评估.在确定市场悄景时.有必要选择究竟使用哪些市场风险因子来进行压力侧试.接下来，确认对这些风险因子进行何种幅度的变化.从而评定资产组合的风险集中程度有多高然而，传统的压力侧试是在独立于市场风险模型的框架下进行的......

基金压力测试的作用
风险管理部门面对的任务.就是对风险的识别与控制.不但要完成单个荃金层面的压力侧试.同时也要兼顾更上一层资产配盆的压力侧试，从而识别整个资产配盆的风险集中程度。独立于在险价值与经济资本，压力侧试要能够起到补充性的作用.帮助人们理解基金的整个风险状况.更重要的是.由于压力侧试能够对之前没有发生的事件进行模拟.......

基金压力测试的步骤
第一步.定义要进行压力测试的事件。正如前面提到的.我们首先应当为这只基金确定将要进行的压力测试悄景.为了帮助理解，我们所选择的压力测试悄景，要能够帮助相关人员去理解投资组合可能产生风险的源头.从而对基金长期业绩的发展产生正面的影响.在确定压力事件时，既可以采用与基金业绩发展相关的实际发生的事件.也可以采用假设事件。......