期权定价三种方式方法

期权定价有5个分析工具，统称为“希腊字母”。之所以叫这个名字，是因为其中有4个是根据希腊字母表中的字母命名的，其中,期权定价之一即是Delta。期权定价唯一一个不是希腊字母的是Vega，期权定价根据天琴星座中最亮的星星命名，具体原因已无从知晓。

交易员用希腊字母衡量特定变量给包含期权的资产组合带来的风险，尤其是标的工具价格变化、隐含波动率、利率和时间等特定变量敞口所带来的风险。期权定价各个希腊字母的具体含义如下：Delta——期权价格变化相对于标的资产价格变化的比值。Gamma——期权价格变化相对于标的资产价格变化敏感程度的二阶导数。准确地说，Gamma衡量标的资产价格趋近或远离行权价格时，Delta的变化速度。期权处于深度实值或深度虚值状态时，Gamma非常小。当期权处于平值状态时，Gamma达到最大值。Vega——衡量期权价格较标的资产隐含波动率变化的敏感程度。准确地说，Vega衡量隐含波动率变化1%时，期权价格的变化幅度。标的资产价格出现大幅波动时，隐含波动率会上升或下降。期权临近到期时，Vega会逐渐减小。Theta——衡量期权价值随时间的损耗速度，也称为时间价值衰减。所有期权随着到期日临近，价值都会减少。但是，Theta实际上衡量的不是一种风险，因为时间流逝是确定的，并不会引发理论上的风险。