波动率大小判断指标

  波动率大小判断指标，在波动率与风险管理方面，郑振龙和汤文玉(2011 )根据因子分析方法，对我国A股市场进行了波动率建模研究，并具体应用1997年至2009年间的交易数据为具体样本，探讨了我国股票市场的波动率特征，并对其风险特征进行了详细分析。华蔚和韩立岩(2011)对资产价格的影响因素进行实证讨论，并从基本面、市场层面和公司层面3个方面进行分析(后二者对基本面没有影响，是非基本面因素),认为投资者对基本面和外部因素分别形成异质信念。在此基础上用连续时间的鞅分析方法，在纯交换市场均衡模型的框架下，建立了基于投资者异质信念的消费资本资产定价模型。黄柏翔和周书仪等(2016)基于美国第48条规定( Rule 48)的波动率预警框架，采用同时反应波动率与流动性的逆流动性期权分析上证综合指数，研究结论显示了股市重挫前的低流动性和高波动型特征，因为流动性非常缺乏导致熔断机制进--步加剧了市场的波动性。另外，陈蓉和林秀雀等(2016).邵锡栋和连玉君(2008).石晓军和陈殿左( 2004)、陈蓉和方昆明(2011 ).邹纯(2015)等学者也进行了有关波动率和风险管理方面的研究。