反向浮动利率票据是什么？

日期：2021-09-27 13:26:37 来源：互联网

在反向浮动利率票据中，反向浮动利率票据是什么？浮动利率票据的本金与互换交易的本金数额之比为1∶2。假设浮动利率票据本金部分为P，反向浮动利率票据各期支付利息分别为Ri。互换的名义本金为2P，为固定利率与浮动利率之间的互换，固定利息各期支出为2，浮动利息收入2Ri，则整个反向浮动利率票据每期的净利息支出为2。可见当市场利息率上升时，混合票据的利息支出会下降，反之会增多。因此反向浮动利率票据也被称为收益率曲线票据。

如果浮动票据的本金部分与互换交易的名义本金部分相等，在上例中，混合票据每期的净利息支出则变为[插图]i。这样，通过对浮动票据与互换交易的组合，反向浮动利率票据最终形成的是一张固定利率的混合票据。

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