小公司效应是什么意思

    小公司效应是什么意思?小公司效应名词解释在证券市场上，投资者可以发现盘子越小的股票被炒作的可能性越大。小公司效应因为这些股票容易成为被收购的对象，小公司效应所以往往可以为投资者带来可观的超常收益率.这种现象就是小公司效应。

    R W. Banz 1981年对小公司效应进行了实证研究。根据股票规模，他利用纽约证券交易所1931至1975年间每个月的历史数据，建立了两个投资组合:股票规模最大的并通股股票组成的组合与规模最小的普通股股票组成的组合。小公司效应每个组合分别包含10种、20种和50种股票。尽管两个组合中的股票规模不一样，为了研究的需要, R W. Banz在建立组合时使得两个组合的贝他系数相等.以规模最大的10种股票组成的组合与规模最小的10种股票组成的组合为例，小公司效应利用市场模型. 小公司效应R W. Banz首先计算了这两个组合各自在1931-1975年每月的平均投资收益率。其次，为了比较两个组合的投资收益率, R W. Banz计算了规模最小的10种股票组成的组合与规模最大的10种股票组成的组合两者投资收益率的差额.最后，通过回归，小公司效应计算出两个组合在1931-1975年收益率的差额。