如何去看待科技银行

在现代金融体系中，为中小科技企业提供信贷融资的正规金融机构主要有两类：一类是商业银行，一类是政策性银行。其中，由于信贷配给问题的存在，科技银行商业银行对科技型中小企业提供的信贷支持较为有限。政策性银行则主要依据国家产业政策目标对企业提供政策性金融支持，由于科技型中小企业行业分布零散，政策性银行难以对非政策性扶持产业科技型中小企业提供信贷支持。因此，设立专门定位服务于科技型中小企业的科技银行对于有效解决科技型中小企业融资问题具有重要意义。现实中，科技银行在概念外延上仍然具有模糊性，有些科技银行业务范围涵盖向风险投资等科技金融机构提供信贷支持，有些科技银行则会对非科技中小企业提供服务。目前国内科技银行缺乏真正意义上的科技银行，大多采用商业银行设立科技支行的方式经营科技信贷业务，其经营管理仍归于商业银行董事会管辖，缺乏专业性和针对性。下面，我们主要以科技银行代表——美国硅谷银行为例对科技银行创新对于科技型中小企业融资的影响进行分析。

硅谷银行创立于1983年，最初其科技银行业务仅包括吸收储蓄和发放贷款两类，客户对象主要包括硅谷地区的技术公司、房地产公司以及中型商业企业。1993年，科技银行时任硅谷银行首席执行官（CEO）的约翰·迪安（John Dean）对硅谷银行进行改造，使其专门定位于初创期、具有高成长性、被大中型金融机构认定风险过高而不愿意提供信贷服务的中小企业。自改造后，硅谷银行平均资产报酬率达到17.5%，明显高于同期美国银行平均报酬率（12.5%）水平。

盈利模式方面，硅谷银盈利模式方面，硅谷银行信贷利率显著高于其他商业银行。一方面，科技型中小企业高风险水平需要对应高利率抵偿；另一方面，科技银行对于中小科技企业而言，由于无法通过其他渠道获取所需资金，其对贷款利率相对不敏感，同时，由于中小科技企业良好成长性，使企业能够承担较为高昂的信贷成本。此外，硅谷银行的另一大收益来源于其提供信贷服务过程中获取的客户股票认购期权。股票认购期权在一定程度上缓解了债务融资产生的风险—收益不匹配问题，科技银行使硅谷银行在客户上市后能够通过行权出售股票获取高额回报，从而构成硅谷银行重要的非利息收入来源。