金融业现今发展如何?趋势分析

在重大事件中，最令人难忘的往往是最普通的事情。在迅速发酵的LIBOR操纵丑闻当中，对于银行交易员来说最普通不过的就是去操纵那些举足轻重的金融数字。他们互相开个玩笑，金融业又或者提供一些小恩小惠。某个交易员为了操纵数字，金融业会向其他交易员说“我给你买了咖啡”；“兄弟，我这次可欠了你一个大人情……我请你喝香槟”。这些交易员为了记住下周要“操纵数字”，金融业每天都会把这些信息记下来。他会在他的日历上记下“要把价格抬高600万”，这就跟他在上面写要“买牛奶”一样平常。在许多人看来，这似乎只是一起地区性事件。不过，有着300年历史的英国巴克莱银行也卷入了其中。该银行只要稍微修改一个数字，就可能会开始引起全球的震荡。交易员所修改的这个数字，是决定全球范围内的个人以及公司贷款利息以及存款利息的一个数字，还是金融业价值800万亿美元左右的金融工具进行定价的一个参考基准。这些金融工具从复杂的利率衍生品到简单的按揭贷款，应有尽有。这个数字还决定了每年全球数十亿美元的流动情况。然而，这个数字现在却出错了。

上周有关证据开始浮出水面。有文件详细陈述了在美国和英国巴克莱银行与监管者之间的解决方案。根据这些文件，该银行以及其他一些未被点名的银行的雇员在过去5年里至少多次操纵LIBOR这个数字。当然，可能会出现更糟的情况。加拿大、美国、日本、欧盟、瑞士、英国等地的监管者正在调查众多银行操纵LIBOR等利率的事。金融业企业以及律师们也在研究他们是否能控告巴克莱等银行，让其赔偿他们的损失。这可能导致银行业耗费数十亿甚至上百亿美元的巨资。某跨国银行的执行官说道：“银行业的‘烟草时代’来了。”他金融业指的是1998年美国烟草行业高达2000亿美元的一系列诉讼案。他还说：“这次的损失接近烟草业那次。”

在这次的LIBOR操纵丑闻中，有多达20间大型银行涉嫌。这一丑闻还进一步削弱了银行以及银行管理者的公信力。正如金融业伦敦金融区的办事方法非常落后一样，LIBOR也同样落后，甚至倒退了从前多数金融区的银行家互相了如指掌，信任比合同远来得重要的时候。就LIBOR而言，金融业每天都由一组银行为10种货币以及15种不同到期期限的债券设定借贷利率。其中最为重要的是，为期3个月的美元LIBOR，本应用于传递这样的信号——从该数据设定那一天的上午11点起，一家银行从另一家银行进行为期3个月的贷款将要支付多少借贷成本。每天，这个由18家个银行组成的小组，通过预测他们需要借贷时的成本来估测并确定美元利率。其中，最高以及最低的四个估测值要被剔除，剩下数字的平均值即为银行同业拆借利率。所有参与银行的估测值随同每天的LIBOR定价一起公布。