对冲基金到底是什么?

对冲基金到底是什么?对冲基金（Hedge Fund）是影子银行中的另一重要成员，它对冲基金是由私有投资公司发起的一种只对少数高净值投资者开放的投资基金，主要投资于股票、债券、大宗商品和衍生品等。对冲基金通常使用套利、做空和衍生品等不同的交易手段来规避投资风险。从法律本质上来看，对冲基金也属于共同基金，在美国，其行业规模大约占整个共同基金行业的八分之一，占股权投资基金的四分之一。

与货币基金市场不同，对冲基金虽然受到美国证券交易委员会（SEC）的监督，但美国证券交易委员会并没有对其活动设定资本要求。对冲基金最大的特点是暗箱操作。对冲基金每只基金的投资策略、类型和方式都属于商业机密，其风险敞口也不需要向监管机构报告。同其他投资主体相比，对冲基金采取的具体交易策略在市场上一直独领风骚。虽然不同的对冲基金都有不同的投资策略，但大部分对冲基金都会使用杠杆来增加回报。具体来说，对冲基金主要通过从银行贷款、通过保证金账户筹资以及隐藏杠杆等三种方式获取杠杆，充分利用做空、衍生工具、套利、杠杆、程序交易等手段在市场上进行投机，通过主动承担风险以博取最大的回报。对冲基金随着对冲基金规模的不断扩大，其在经济领域中扮演的各种重要角色也越来越惹人注目，对冲基金数量越来越多，规模也越来越大。在2007年一度达到近11000家，管理资产超过2万亿美元。