利率间动态影响分析

利率间动态影响分析前文只说明了变量间的相关关系，利率间动态没有分析理财产品预期收益率与市场化利率、存款基准利率之间的动态关系，利率间动态无法准确判断影响机制。因此，本部分将利用向量自回归模型（VAR）深入研究我国商业银行理财产品预期收益率的市场化问题。

依据前文结论，商业银行理财产品预期收益率受市场利率水平的影响相对较大，因此这里提出如下假设：假设：在利率间动态市场利率的冲击下，商业银行理财产品利率的脉冲反应较强，而贷款基准利率的脉冲反应较弱。这里需要说明的是，由于本节的数据选择、变量选择与定义等内容和前一节均相同，因此省略，直接说明计量分析过程与结果。根据前文结论，从上述变量中只选择本书比较关心且相对显著的变量。因此，这里只选择理财产品预期收益率（RR）、上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）、利率间动态存款基准利率（DEP）三个变量来构成自回归模型（VAR）。