股票走势分析
≈≈开普云688228≈≈(更新:21.09.17)
[2021-09-17] 开普云(688228):开普云股东拟合计减持不超3.98%公司股份
■上海证券报
开普云公告，合计持股3.9814%的公司股东深圳宝创与其一致行动人广东紫宸，拟通过集中竞价、大宗交易的方式减持公司股份数量合计不超过3.9814%的公司股份。
[2021-08-07] 开普云(688228):快速切入数智能源开普云拟收购天易数聚57.159%股权
■上海证券报
开普云8月6日晚发布公告称，为进一步贯彻落实公司数智战略，拓展公司在数智商业领域的业务布局，加快开辟能源数字化市场，公司拟使用现金1.84亿元收购青岛福铭企业管理服务合伙企业(有限合伙)、新泰睿途企业管理合伙企业(有限合伙)持有的北京天易数聚科技有限公司51.21%股权，并以5000万元对其进行增资。此次交易完成后，公司将持有天易数聚57.159%股权。
据公告，此次交易合计所需资金约2.34亿元，开普云拟使用超募资金2.14亿元、公司自有资金2000万元。
为促进开普云与交易对方的有效融合和利益共享，同时提高净利润承诺的有效保障，交易双方约定在此次交易对价中，青岛福铭以4500万元，新泰睿途以1500万元，合计6000万元用于购买开普云的股票。青岛福铭、新泰睿途应在购股款项汇入与开普云共同开立的共管账户后2个月内完成。
业绩承诺方面，天易数聚在2021年度、2022年度和2023年度实现的净利润分别不低于2300万元、3500万元、4400万元。利润保障期满后，在有关收购条件全部满足(开普云有权选择豁免)且市场环境未发生重大变化的前提下，交易对方有权要求开普云收购标的公司剩余股权。
据了解，天易数聚成立于2017年8月，是一家基于大数据、人工智能等核心技术，为能源、健康、公共安全等行业提供数据化、智能化解决方案的高新技术企业。天易数聚的产品和服务已覆盖国家电网、国家能源集团等能源企业，国中康健集团等医疗集团，以及江苏、贵州的医疗和公共安全领域，服务范围涵盖大数据的采集、存储、管理、分析，并持续开拓赋能能源、健康和公共安全等行业核心业务的智能化应用。
天易数聚业务发展情况良好，截至2020年末，公司在手订单为1.12亿元、营业收入为1.15亿元，增速明显。
开普云表示，目前，公司已在内容、安全、政务等领域完成市场布局，正在大力拓展数智商业领域，其中数智能源是数智商业的重要拓展方向。在这一战略方向下，通过外延式扩张是公司快速切入数智能源领域的战略选择。此次收购标的的技术路线与公司契合，业务方向与公司一致，符合公司数据智能的战略要求，填补了公司数智商业在能源、健康和公共安全领域的空白，对公司主营业务是延伸和协同，会对公司的生产经营产生积极影响。
[2020-12-02] 开普云(688228):开普云目前已承建新华社“现场云”等融媒体项目
■证券时报
开普云(688228)在互动平台表示，公司始终紧跟融媒体发展形势，以产品和技术创新为核心，助力各类媒体机构云上转型，推动媒体融合向纵深发展，目前已经承建新华社“现场云”、新华社“我在中国”客户端、新华社客户端公共服务平台、四川发布APP公共服务平台、广州市番禺区融媒体中心云平台、云上新乡等融媒体项目，并与甘肃省政府签署了5G短视频产业生态发展战略协议。
[2020-09-29] 开普云(688228):领先的"互联网+政务"服务提供商-深度报告
■国金证券
投资逻辑
公司是国内"互联网+政务"领域先行者,当前正处于快速发展期。公司历经多年发展,在"互联网+政务"领域完成了基础技术积累和平台化转型并初步建立起围绕数字内容全生命周期管理的技术和产品体系。当前发展进入新阶段,营收、净利快速增长,2016-2019营业收入CAGR达41.5％,归母净利润CAGR达65.2％。我们认为,公司未来成长的主要逻辑,一方面是持续深耕"互联网+政务"领域,不断提升产品竞争力、扩大市场份额;另一方面是将该领域多年沉淀复制到其它领域,尝试打开新的成长空间。
政策强力驱动,"互联网+政务"行业蓬勃发展。"互联网+政务"是深化"放管服"改革的关键环节,"十三五"以来国家相继出台重磅政策引导行业发展。数据显示,我国"互联网+政务"行业2015-2018年实现了CAGR14.4％增长,当前规模达3000亿元以上。但置之全球来看,我国发展水平仍较为滞后,2018年我国电子政务发展指数为0.6811,行业尚有较大成长空间。当前,互联网政务服务门户、政务服务平台、融媒体以及政务大数据等是"互联网+政务"重点发展领域,公司在上述领域已建立起较为完善的技术、产品及服务体系,未来将充分受益行业发展。
公司市场地位领先、技术及产品服务体系相对完善、产品化能力突出,长期发展具备坚实基础。我们认为公司具有三大竞争优势:1)深耕行业多年,在互联网内容服务平台、大数据多个细分领域市场地位领先;2)初步建立起相对完善的技术及产品服务体系,相关资源储备丰富;3)产品化能力突出、盈利能力较强,毛利率、现金回收能力等多项财务指标全行业领先。
募投项目:本次募集资金将投资于互联网内容服务平台升级建设项目、大数据服务平台升级建设项目、研发中心升级建设项目。
盈利预测与估值预计公司2020-2022年营收分别为3.89、5.04和6.48亿元,归母净利润分别为1.06、1.41和1.80亿元(YoY+35.40％、32.64％和28.22％),对应PE为38.76/29.22/22.79倍,给予2021年40倍PE,目标价83.6元,给予"买入"评级。
风险提示政策变动风险;大数据业务及新市场拓展不及预期;市场竞争加剧和区域相对集中;技术升级迭代风险;限售股解禁风险。
[2020-09-21] 开普云(688228):新基建东风奠定发展良机,数据中台研发驱动SAAS转型顺利进展-中报点评
■华西证券
事件概述开普云2020年半年报:2020年上半年实现营收8180万元,同比增长21.45％;归母净利润798.69万元,同比增长9.73％。
分析判断:基于围绕数字全生命周期的六大关键核心技术,开普云致力于向全国各级党政机关、大中型企业及媒体单位提供互联网内容服务平台建设、运营以及大数据服务,并稳步推进SAAS服务转型模式创新。
(1)开普云致力于向全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。统筹实施网络强国战略、大数据战略、新基建战略,以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化的背景下,党政机关、大中型企业、媒体单位正积极向数字政府、数字企业和数字媒体转型升级,以充分发挥互联网对数字资源配置的优化和融合作用,提升数字内容管理和大数据服务效能。
(2)核心技术优势突出,基于核心技术构建起政务大数据业务体系。公司已经积累了涵盖数字内容采集、分析、存储和应用全生命周期管理的六大核心技术,尤其专注于运用人工智能前沿的自然语言处理和深度学习技术对大规模文本内容进行实时处理和分析,开发出互联网内容服务平台和大数据服务平台两大业务支撑平台。其中,互联网内容服务平台形成了互联网智慧门户、政务服务平台、融媒体平台等应用场景的解决方案,大数据服务平台形成了云监测、内容安全、云搜索等SaaS模式的大数据服务。
(3)SAAS化转型稳健推进,正在取得显著积极效果。在公司"全力推动SaaS订阅式云服务"的战略下,互联网内容服务平台的业务正在逐步向SaaS运营服务模式转型。大数据服务主要是通过异地多点多线路地对互联网内容服务平台数据进行高效采集和智能分析,为客户提供网站监测、内容安全和智能搜索等SaaS运营服务。
新基建、云化转型以及政府对互联网内容安全的空前重视为开普云提供持续高增长的外部环境土壤,植根中国市场的项目经验与技术优势有助开普云把握发展良机,决胜当下。
(1)新基建建设有望带动政务大数据产业发展提速。今年年初至今,政策已明确将新基建作为经济发展的重要内容,中央全面深化改革委员会会议、中共中央政治局常务委员会会议等重要会议明确新基建重要性。"新基建"构筑云与数据的基础设施,助力数字经济加速发展,以新发展理念为引领,以技术创新为驱动,以信息网络为基础,面向高质量发展需要,提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。突如其来的新冠疫情加速释放政务内容及大数据服务需求,未来有望迎来国内数字政府建设的持续升级,政务服务平台建设也会不断升级,开普云有望显著受益。
(2)云转型成为确定性产业趋势,后疫情时代有望领跑ICT市场。新冠肺炎疫情的出现,加速了远程办公、在线教育等SaaS服务落地,助推云计算技术在日常场景中的渗透率提升。传统数字内容管理技术无法适应海量复杂结构数据的采集、存储以及有价值信息的分析挖掘,在与云计算、大数据和人工智能等新一代信息技术融合创新发展的过程中,其技术架构、计算模式和分析方法等需得到全面重塑。鉴于SaaS具备快速更迭、按需付费、降低成本、提高效率等优势,预计未来将成为政企客户重要的技术实现路线,有望带动公司两大业务形态的SAAS化转型。
(3)互联网内容安全受到空前重视,公司卡位优势显著。网络信息影响舆论导向并关乎社会稳定,通过对突发公共事件发生前、中、后进行舆情内容监测,对网络舆情进行实时关注,能够及时发现影响社会稳定的不利因素并完善市场监管,有助和谐网络文化的形成。近3年来,公司持已连续三年持续为中国互联网网络信息中心(CNNIC)《中国互联网络发展状况统计报告》提供政务数据支撑,且持续被国家信息中心、清华大学、北京大学等单位的研究报告引用,卡位优势突出。
积极拥抱疫情下的政务云化服务需求,加大数据中台核心技术研发力度,积极拥抱信创趋势,2020Q2业务迅速向上并带动大数据、政务网站集约化、融媒体等新业态的提速。
(1)2020年H1共实现营收8180.05万元,同比增长21.45％,归母净利润798.69万元,同比增长9.73％,归母扣非净利润152.07万元,同比增长-75.64％。进一步注意到:2020年Q2实现营收5287.65万元,同比增长32.47％(Q1单季度增速仅有5.42％),营收增速提振明显,显示疫情下的政务内容及大数据服务需求正在加速释放。Q2归母净利润达698.18万元,同比增速达33.29％(Q1单季度增速仅有-50.76％),业绩提振明显且显著高于营收改善程度。
(2)业务结构显著改善。第一,2020H1共实现大数据服务营收3,539.5万元,占营业总收入比例达到43.27％,比上年同期增长26.57％。第二,政务网站集约化建设取得重大阶段成果,在客户开拓、产品交付等领域取得长足进展。新疆自治区政府网站集约化建设项目于今年6月实现现场专家验收;今年以来,公司承建了江苏省镇江市、河北省沧州市、四川省甘孜州等地市级集约化项目。第三,依托新华社"现场云"经验,积极布局融媒体业务。今年上半年,公司签约中经社金融信息平台融媒体项目,与中经社共建一项跨多终端、多类型传播介质的媒体融合工程,标志着公司在金融媒体领域实现新突破。
(3)研发驱动属性明显提升,数据中台基础不断夯实,有利支撑公司SAAS化转型进程。2020H1共发生研发费用2304.91万元,研发费用率达28.18％,研发投入同比增长60.12％,显著快于营收增速。进一步注意到,在研项目(统一信息资源库研发项目、异构交汇平台2.0、基于中台架构的互联网内容服务平台智慧门户、基于中台架构的融媒体平台3.0、基于中台架构的政务大数据服务平台、内容安全5.0、云搜索5.0等)聚焦数据中台,切合产业发展态势,奠定长期高质量发展基石。
(4)积极推进公司核心产品与服务的信创适配,为政府数据内容及大数据自主可控奠定基础。今年上半年,公司全线核心产品完成了与国内主流芯片、操作系统、数据库、中间件的兼容互认证工作。完成互认的厂商包括:华为、天津飞腾、龙芯中科、上海兆芯、海光信息、统信软件、麒麟软件、神舟通用、南大通用、人大金仓、武汉达梦、东方通、金蝶天燕云、中创中间件等。
携手泛海投资组建产业基金,积极布局新一代信息技术、人工智能及大数据等前沿科技领域,支撑公司战略发展目标。(1)泛海投资基本情况:泛海投资集团有限公司成立于2014年12月,注册资本100亿人民币,是中国泛海旗下的专业投资平台,主要开展私募股权投资基金管理等业务。公司聚焦科技数据、消费升级、智能制造、文旅健康等领域,依托集团平台和资源优势,助力实体经济,助推民族产业,发掘优质投资标的,多元化赋能被投资企业,促进增值和跨越式成长。(2)截至2020年8月底,公司携手泛海投资发起设立的总额达2亿元的新余开普云数字智能投资中心(有限合伙)完成第一期40％实缴。(3)产业投资的设立,有助公司与泛海投资实现资源协同,积极配合公司的战略发展规划,促进公司在新一代信息技术、人工智能、大数据等前沿科技领域的战略布局,整合产业链上下游资源,探索和发现新的业务增长点,进一步提升公司的持续竞争能力。
投资建议维持前期盈利预测及投资评级,目标价84.04元,买入评级。(1)维持前期营收及盈利预测,我们预计2020-2022年开普云的营收分别为3.62/4.62/6.05亿元,年复合增长26.65％,归母净利润分别为1.03/1.34/1.75亿元,年复合增长30.66％。(2)维持前期投资评级及目标价。给予公司55倍2020年EPS估值,目标股价84.04元,维持买入评级。
风险提示疫情导致的不确定性、市场竞争加剧的风险、技术风险、业绩季节性波动风险、系统性风险等。
[2020-05-21] 开普云(688228):开普云拟参与设立产业投资基金
■证券时报
开普云(688228)5月21日晚间公告，公司拟与泛海投资的下属企业、深圳长润专项四期投资企业（有限合伙）共同发起设立新余开普云数字智能投资中心，重点投资新一代信息技术产业、人工智能、大数据等前沿科技在各行业有创新突破相关的投资项目。本次拟投资的基金目标募集规模为2亿元，公司出资额不超过8000万元，首期出资2400万元。
[2020-04-29] 开普云(688228):技术为基的政务互联＆大数据平台建维领先者-一季报
■华西证券
主要观点:
开普云的核心竞争力:政务互联网内容服务平台及大数据监控领域的核心技术＆海量客户资源的沉淀。
主要增长逻辑:公司发展的核心驱动是——“互联网+政务”建设加速推进。我们预计:(1)2020-2022年电子政务市场的整体规模为2334/2686/3081亿元,年复合增速15.00％。2020-2022年大数据核心产业规模分别为586/768/998亿元,年复合增速31.09％,政务大数据的增速将不低于整体大数据核心产业增速。(2)基于公司在电子政务内容平台领域的突出技术优势和口碑优势,预计2020-2022年来自于互联网服务平台业务的营收分别为2.60/3.51/4.85亿元,对应毛利分别为1.35/1.84/2.56亿元；预计2020-2022年大数据服务平台的营收分别为0.66/0.71/0.76亿元,对应毛利分别为0.51,0.54,0.58亿元。
盈利预测与估值:预计2020-2022年开普云的营收分别为3.62/4.62/6.05亿元,年复合增长26.65％,归母净利润分别为1.03/1.34/1.75亿元,年复合增长30.66％。给予公司55倍2020年EPS估值,目标股价84.04元,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示
疫情导致的不确定性、市场竞争加剧的风险、技术风险、业绩季节性波动风险、系统性风险等。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云现已初步进入企业和媒体客户群体,并且取得典型的标杆型大数据服务客户
■证券时报
开普云副总经理李绍书连线e公司微访谈表示，公司过去的客户群体主要以政府为主，现已初步进入企业和媒体客户群体,并且取得典型的标杆型大数据服务客户，如为中石油全球的内容发布平台提供基于公司大数据服务的监测服务。为新华社的新闻中心在推动全网信息发布时，提供基于公司提供的大数据服务进行完整的内容合规性检查。公司在企业和媒体客户领域面临较大的机会，公司将以这些典型案例为样本，在企业及媒体客户领域继续拓展。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云将加大对文本、图像和视频智能分析等关键技术的研发投入
■证券时报
开普云副总经理严妍连线微访谈表示，公司将以研发创新为企业发展的核心驱动力，加大对文本、图像和视频智能分析等关键技术的研发投入，形成具有全面竞争能力的全媒体数字内容管理产品和大数据SaaS服务，建立覆盖全国主要市场的精细化运作的营销和服务体系，助力党政机关、大中型企业、媒体单位向数字政府、数字企业和数字媒体转型升级，并将公司打造成为细分领域持续领先的数字内容管理及大数据服务企业。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云大数据服务相关收入保持较快增长,成为公司业绩增长的新动力
■证券时报
大数据服务先锋—开普云今日正式登陆科创板。开普云财务总监王金府连线e公司微访谈表示，近年来，在调研市场需求的基础上，公司研发了能够实现对政府网站、新媒体内容进行自动采集、存储、分析和应用的大数据服务平台，并以SaaS模式为客户提供云监测、内容安全、新媒体监测、云搜索等数据服务。大数据服务业务契合了客户应用智能化手段对互联网内容平台进行监测的需求，相关收入保持较快增长，成为公司业绩增长的新动力。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云良好的市场环境为公司业绩大幅增长提供重要机遇
■证券时报
开普云(688228)今日正式登陆科创板。开普云财务总监王金府连线e公司微访谈表示，“十三五”以来，在“互联网+政务”领域，国家出台了一系列政策文件，大力推进集约化政府网站和一体化政务服务平台的建设。此外，互联网、移动互联网的普及，云计算、大数据和人工智能等新一代信息技术的兴起，成为推动“互联网+政务”深入发展并向数字政府升级的重要催化剂。因此，良好的市场环境为公司经营业绩大幅增长提供了重要机遇。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云董事长,未来将推进数字政府建设的持续发展与升级
■证券时报
大数据服务先锋—开普云(688228)今日正式登陆科创板。在上市仪式上，开普云董事长汪敏致辞表示，公司成立20年以来，一直致力于研发数字内容管理和大数据相关技术，已将公司打造成为细分领域持续领先的数字内容管理及大数据服务提供商。未来，开普云将以科技赋能为发展战略，以新基建为发展目标，发挥产品技术优势，加快产业与资本的融合，推进数字政府建设的持续发展与升级。
[2020-03-27] 开普云(688228):直击“大数据服务先锋”开普云登陆科创板
■证券时报
3月27日，大数据服务先锋——开普云(688228)正式登陆科创板。公司是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。作为细分领域龙头，开普云上市也引起市场关注。A股市场将给开普云怎样的估值？北大“方正系”出身的实控人汪敏又将说些什么？3月27日上午9点15分，全程直击开普云上市荣耀时刻。
[2020-03-27] 开普云(688228):聚焦数字政务核心技术,开普云登陆科创板
■中国证券报
3月27日，开普云（688228）正式登陆上交所科创板，本次首次公开发行新股1678.34万股，发行价59.26元/股。公司致力于研发数字内容管理和大数据相关技术，为各级党政机关、大中型企业、媒体单位等提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务，形成了覆盖互联网内容服务平台的建设、运维和运营的完整的业务生态。
开普云招股说明书显示，公司专注于运用人工智能前沿的自然语言处理和深度学习技术对大规模文本内容进行实时处理和分析，开发出互联网内容服务平台和大数据服务平台两大业务支撑平台。其中，互联网内容服务平台形成了互联网智慧门户、政务服务平台、融媒体平台等应用场景的解决方案，大数据服务平台形成了云监测、内容安全、云搜索等 SaaS 模式的大数据服务。
在政务智慧门户领域，开普云是政府网站集约化平台解决方案主要提供商之一，承担了北京、海南、四川等省级政府网站集约化平台的建设，承担了广州、西安等10余个城市政府网站集约化平台的建设。在企业智慧门户领域，公司承担了中国石油天然气集团有限公司、中国投资有限责任公司、中国神华能源股份有限公司等大型央企智慧门户的建设，成功实现了对大型跨国软件服务商如Micorsoft、Oralce、IBM同类产品的国产化替代。在政务服务领域，公司承担了广东省全程电子化商事登记管理系统、东莞市一体化政务服务平台等典型政务服务项目的建设。在融媒体领域，公司承担了多个项目的建设。
值得关注的是，在技术层面开普云做了多方面布局，保持其核心技术的先进性。公司已积累了以大规模文本内容实时处理和分析为主要特色的大规模多形态高性能采集技术、基于平衡语料库的文本智能分析技术、大规模互联网敏感信息实时监测技术、政务领域智能搜索技术、集约化环境下数字内容全生命周期管理技术和一体化在线政务服务平台的异构数据交换关键技术等六大核心技术，并将核心技术以产品或服务的方式实现研发技术产业化。
根据招股说明书，2017年-2019年度开普云营收分别为1.57亿元、2.28亿元和2.98亿元，年均复合增长率达37.93%；各期净利润分别为3590.35万元、6277.39万元和 7828.43万元，年均复合增长率达47.66%。
开普云在招股书中表示，登陆科创板只是公司迎接全新升级发展的第一步。接下来，公司将以研发创新为企业发展的核心驱动力，加大对文本、图像和视频智能分析等关键技术的研发投入，形成具有全面竞争能力的全媒体数字内容管理产品和大数据SaaS服务，建立覆盖全国主要市场的精细化运作的营销和服务体系，将公司打造成为细分领域持续领先的数字内容管理及大数据服务企业。
[2020-03-18] 开普云(688228):科创板开普云中签号出炉,共11596个
■证券时报
开普云(688228)3月18日晚间披露中签结果，中签号码共有11596个，每个中签号码只能认购500股。
[2020-03-17] 开普云(688228):新股提示开普云今日申购
■证券时报
今日可申购开普云，开普云发行总数约1678.34万股，网上发行约为427.95万股，发行市盈率53.58倍，申购代码为：787228，申购价格：59.26元，单一账户申购上限0.4万股，申购数量500股整数倍。
[2020-03-17] 开普云(688228):开普云数字内容管理和大数据服务的引领者
■上海证券报
--开普云信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
开普云信息科技股份有限公司董事长、总经理 汪 敏先生
开普云信息科技股份有限公司董事会秘书 马文婧女士
开普云信息科技股份有限公司财务总监 王金府先生
国金证券股份有限公司副总经理 姜文国先生
国金证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 郭圣宇先生
国金证券股份有限公司投资银行部高级项目经理 章 魁先生
开普云信息科技股份有限公司
董事长、总经理汪敏先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们：
大家好!
欢迎大家参加开普云信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表开普云，向关心与支持开普云的广大投资者表示热烈的欢迎!对长期以来，一直关心、支持开普云的各界朋友表示衷心的感谢!很高兴能借助今天这个平台，与大家诚心交流、诚意探讨开普云的发展与未来。
开普云是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。在统筹实施网络强国战略、大数据战略、"互联网+"行动，以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化背景下，党政机关、大中型企业、媒体单位正积极向数字政府、数字企业和数字媒体转型升级，以充分发挥互联网对数字资源配置的优化和融合作用，提升数字内容管理和大数据服务效能。公司把握这一发展趋势，形成了覆盖互联网内容服务平台建设、运维和运营的完整业务生态，具有良好的发展前景和广阔的市场空间。
高瞻远瞩，蓄势待发;运筹帷幄，制胜千里。我们即将登陆资本市场，扬帆起航，以此次上市为契机，助力开普云实现跨越式发展。未来，我们将充分发挥优势，积极探索行业前沿技术及应用，以优异的经营业绩来回报股东、回馈社会。
真诚地希望大家与开普云携手发展，共创未来!
谢谢大家!
国金证券股份有限公司
副总经理姜文国先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们：
大家好!
首先我谨代表国金证券股份有限公司，对所有参与开普云信息科技股份有限公司网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
作为此次开普云的保荐机构和主承销商，我们有幸同开普云并肩经历了上市全过程。在此期间，我们见证了开普云不断发展壮大的事实，同时也深深感受到了他们做强做大的强烈愿望。我们国金证券非常荣幸能将开普云这样一家优秀的企业推荐给大家。
我们相信，迈入资本市场的开普云必定能够凭借自主创新和研发实力，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望，通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到开普云的投资价值，积极参与本次开普云的A股发行，从开普云的稳健增长和长期发展中受益。
最后，预祝本次网上路演圆满成功!再次感谢各位投资者对开普云的关注。
谢谢大家!
开普云信息科技股份有限公司
董事会秘书马文婧女士致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好!
时间过得很快，开普云首次公开发行A股并在科创板上市网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与，以及对开普云的关爱、信任和支持，感谢主承销商国金证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
今天，有机会与这么多关心、关注开普云的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把朋友们的真知灼见融入到开普云的经营管理工作之中，努力创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但开普云与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来开普云进行实地考察。
最后，再次感谢各位投资者对开普云的信任与支持!
谢谢大家!
经营篇
问：公司的主营业务是什么?
汪敏：公司是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。
问：公司的盈利模式是什么?
汪敏：公司的盈利模式主要包括三种类型：1)基于互联网内容服务平台为客户提供智慧门户、政务服务、融媒体三大应用场景，并提供统一的数字内容策划、采集、编辑、发布和全流程实时监控服务。公司根据平台软件、功能工作量、产品服务等内容确定收费金额，并在最终验收完成后确认收入。2)基于大数据服务平台，运用云计算、大数据和人工智能等新一代信息技术，全方位、立体化地对全国政府网站、政务新媒体等大数据进行采集、处理、存储和分析，为客户提供云监测、内容安全、云搜索等一系列SaaS服务，并根据客户服务内容和服务期限收取相应的云服务费用。3)运维服务，公司为互联网内容服务平台的解决方案提供系统稳定安全运行的保障支撑服务，按服务内容、服务期限向客户收取相应服务费用。
问：公司研发技术的产业化情况如何?
汪敏：公司紧密结合市场需求和技术发展趋势，专注于数字内容管理技术和大数据的研发，已积累了以大规模多形态高性能采集、分析技术以及异构数据交换等为主要特色的六大核心技术，并将核心技术以产品或服务的方式实现产业化。公司的互联网内容服务平台建设是核心技术支撑的应用领域之一，形成了智慧门户、政务服务和融媒体等应用场景解决方案，实现了研发技术的产业化;公司的大数据服务是核心技术支撑的应用领域之一，形成了SaaS服务模式，为客户提供云监测、内容安全和云搜索服务，实现了研发技术的产业化。报告期内，公司为广泛和优质的客户提供了上述产品和服务，公司研发技术的产业化效果显著，取得了良好的经济效益。
问：公司业务目前的全国覆盖情况如何?
马文婧：目前，公司已在北京、广州、深圳、成都、扬州、南昌、拉萨、海口等重点城市设立子公司或分公司，初步建立了以华南、华北区域为主，辐射全国的销售和服务体系，有效提高了客户响应速度和服务能力，增强了客户黏性，也为后续业务拓展奠定了渠道基础。
问：公司当前的专利技术等知识产权的储备情况如何?
马文婧：报告期内，公司研发投入逐年增加，研发投入占销售收入比例超过10%，保持着较高的研发投入金额和比例，其构成主要为研发人员薪酬。公司依靠自主创新能力突破关键核心技术，为保障公司的持续盈利能力奠定了坚实的基础，同时紧密结合数字内容管理技术的发展方向，在互联网内容服务平台和大数据服务平台两大应用平台领域持续进行研发投入，在现有核心技术的基础上持续升级迭代，目前已经积累了多项技术储备。该等技术储备均为自主研发，并已应用于目前在研项目中。
问：公司主要经营成果变化情况如何?
王金府：报告期内公司业务保持快速增长，主营业务收入复合增长率为37.93%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润复合增长率为46.85%。报告期内公司净利润的增长率高于收入的增长率，主要因为报告期内公司收入快速增长，规模效应得以显现，且经营效率不断提高，期间费用合理增长但未与收入同比例增加，导致期间费用占收入比重逐年下降。
问：公司各类业务都实现较快增长的主要原因是什么?
王金府：报告期内，公司各类业务都实现了较快增长，主要原因如下：1)公司积累了数字内容全生命周期管理的核心技术;2)国家大力推进"互联网+政务"发展带来良好的市场机遇;3)有效的市场拓展策略推动公司业绩快速增长;4)坚持研发驱动不断升级产品和服务。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么?
汪敏：公司将顺应以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化的发展趋势，秉承"专注客户、用心至诚"的企业理念，以研发创新作为企业发展的核心驱动力，加大对文本、图像和视频智能分析等关键技术的研发投入，形成具有全面竞争能力的数字内容管理产品和大数据SaaS服务，建立覆盖全国主要市场的精细化运作的营销和服务体系，助力党政机关、大中型企业、媒体单位向数字政府、数字企业和数字媒体转型升级，并将公司打造成为细分领域持续领先的数字内容管理及大数据服务企业。
问：公司有哪些研发创新理念和策略?
马文婧：公司的使命是"通过连接数据与服务，让政府与企业更高效、更智能地服务于社会"。在多年的发展历程中，公司始终以研发创新作为发展的核心驱动力。在研发策略方面，公司聚焦海量数字内容全生命周期的管理，紧密结合市场需求和技术发展趋势，不断推出引领行业发展的技术和标准化产品。尤其是近年来，随着云计算、大数据和人工智能的不断发展，公司加大研发投入，在行业内率先向云计算方向转型，提供SaaS模式的服务;持续加大对大数据和以自然语言处理、深度学习为代表的人工智能技术的研发投入，推出云监测、内容安全、云搜索等服务，并在政府网站内容监测领域取得了较为领先的市场优势。
问：请介绍一下公司的技术和产品研发计划。
马文婧：公司将密切追踪产业发展趋势和政策导向，以满足用户需求为核心，通过技术和产品的不断创新，实现数字内容管理和大数据应用关键环节和细分领域的战略卡位，进一步强化核心技术优势，提升市场竞争壁垒。
在核心技术方面，公司将基于大数据样本训练，研发具有针对性、适应性、效果优良的算法和技术，全面提升全生命周期数字内容管理的智能化、精准化服务能力，提高产品竞争力。
在互联网内容服务平台方面，针对云计算的发展趋势，公司将加快推进产品的云化服务进程，将一次性的产品交付逐步过渡到持续的云服务模式，提升用户黏性;在大数据服务平台方面，公司计划将监测范围从政府网站扩展至政务新媒体和互联网主流媒体，监测内容从文本扩展至图片、音频和视频，并根据客户需求，适时推出政务智能问答、政策网络传播路径与影响力分析、网络公共热点发现与趋势分析等新的大数据SaaS服务。
问：公司的市场开发和品牌建设计划是怎样的?
马文婧：在市场开发方面，为进一步提高市场占有率和影响力，公司一方面将采取贴近客户策略，在华东、华中、西北等区域设立和扩充分支机构以完善营销和服务体系，进一步提高客户响应速度、服务能力和服务水平;另一方面将把握"互联网+政务"发展和国家重要信息系统自主可控的市场机遇，以行业典型客户为重点突破，打造可复制的服务推广模式，持续引领市场需求。品牌方面，公司将继续完善企业文化建设、员工职业生涯规划、绩效考核和激励机制，吸引更多优秀人才的加入，增强员工的凝聚力和向心力，努力打造一支高素质、高水平的优秀团队，为公司持续健康发展提供人才保障。
问：影响公司未来盈利能力或财务状况的因素主要有哪些?
王金府：影响公司未来盈利能力或财务状况的因素主要有：1)行业发展及行业政策变化;2)市场竞争;3)研发资源投入;4)人力成本。
行业篇
问：公司所属行业及确定依据是什么?
郭圣宇：根据国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会发布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)分类标准，公司的互联网内容服务平台建设所属行业为信息技术服务业(I65)中的软件开发(I651)，运维服务属于信息技术服务业(I65)中的运行维护服务(I654)，大数据服务属于互联网和相关服务(I64)中的互联网数据服务(I645)。
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司的互联网内容服务平台建设和运维所属行业为软件和信息技术服务业(I65)，大数据服务属于互联网和相关服务(I64)。其中，互联网内容服务平台建设和运维的收入占比在报告期内均超过50%，因此行业归属为软件和信息技术服务业(I65)。
根据国家发改委会同科技部、工信部等部委颁发的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016版)，公司业务属于战略新兴产业中的新一代信息技术产业。其中，互联网内容服务平台建设属于新兴软件及服务类别(1.2.1)，大数据服务属于大数据服务类别(1.2.3)。
问：公司各业务板块的利润率水平与行业对比情况如何?
王金府：公司目前以平台建设费+云服务费+运维服务费为主要盈利模式，2019年的综合毛利率为59.06%。其中，互联网内容服务平台建设的毛利率为51.88%，大数据服务的毛利率为77.91% ，运维服务的毛利率为66.81%。公司的综合毛利率高于行业平均水平，在可比公司中高于科创信息和南威软件，与拓尔思较为接近。公司业务为标准化软件产品和统一平台化开发，因此毛利率水平较高。大数据服务业务的毛利率较高，主要是因为公司已构建了产品化程度较高的大数据服务平台，可以自动对政府网站进行监测、分析，运营成本较低。
问：公司研发投入及与同业对比情况如何?
王金府：报告期内，公司研发费用逐年增长，年均复合增长率达25.43%。公司的研发费用率高于可比公司的平均水平，主要是因为公司将全部研发支出予以费用化，而部分可比公司予以资本化。
发行篇
问：请介绍一下公司控股股东及实际控制人的基本情况。
汪敏：截至招股意向书签署日，汪敏直接持有公司36.85%的股份，通过东莞政通和北京卿晗分别间接持有公司12.52%和6.71%的股份，直接和间接合计持有公司56.08%的股份，为公司控股股东和实际控制人。
问：请简述一下本次发行概况。
马文婧：本次发行前公司总股本为5035.0080万股，公司本次拟向社会公开发行人民币普通股1678.3360万股，占发行后总股本比例为25.00%，发行后总股本为6713.3440万股。
问：募集资金将投资哪些项目?
章魁：公司募集资金投向有：1)互联网内容服务平台升级建设项目;2)大数据服务平台升级建设项目;3)研发中心升级建设项目。
[2020-03-16] 开普云(688228):开普云成为数字内容管理和大数据服务引领者
■中国证券报
开普云（688228）有关负责人近日在网上路演时表示，公司将密切追踪产业发展趋势和政策导向，以满足用户需求为核心，通过技术和产品的不断创新，实现数字内容管理和大数据应用关键环节和细分领域的战略卡位，进一步强化核心技术优势，提升市场竞争壁垒，将公司打造成为在数字内容管理及大数据服务的引领者。
开普云董事长、总经理汪敏介绍，公司是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。
公司紧密结合市场需求和技术发展趋势，专注于数字内容管理技术和大数据的研发，已积累了以大规模多形态高性能采集、分析技术以及异构数据交换等为主要特色的六大核心技术，并将核心技术以产品或服务的方式实现产业化。公司的互联网内容服务平台建设是核心技术支撑的应用领域之一，形成了智慧门户、政务服务和融媒体等应用场景解决方案，实现了研发技术的产业化。公司的大数据服务是核心技术支撑的应用领域之一，形成了SaaS服务模式，为客户提供云监测、内容安全和云搜索服务，实现了研发技术的产业化。
据介绍，在核心技术方面，开普云将基于大数据样本训练，研发具有针对性、适应性、效果优良的算法和技术，全面提升全生命周期数字内容管理的智能化、精准化服务能力，提高产品竞争力。在互联网内容服务平台方面，应对云计算的发展趋势，公司将加快推进产品的云化服务进程，将一次性的产品交付逐步过渡到持续的云服务模式，提升用户粘性；在大数据服务平台方面，公司计划将监测范围从政府网站扩展至政务新媒体和互联网主流媒体，监测内容从文本扩展至图片、音频和视频，并根据客户需求，适时推出政务智能问答、政策网络传播路径与影响力分析、网络公共热点发现与趋势分析等新的大数据SaaS服务。
[2020-03-06] 开普云(688228):开普云深耕政务大数据,拟募资升级内容服务平台
■中国证券报
3月6日，科创板拟上市公司开普云（688228）开始发行网下路演，预计发行日期为3月17日。
3月5日，开普云发布的首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书显示，公司拟公开发行股票1678.336万股，募资约4.61亿元，用于互联网内容服务平台升级建设项目、大数据服务平台升级建设项目和研发中心升级建设项目。
公开资料显示，开普云是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。
据了解，自成立以来，开普云始终以研发创新作为企业发展的核心驱动力，坚持技术领先的发展战略。截至目前，开普云已经积累了涵盖数字内容采集、分析、存储和应用全生命周期管理的六大核心技术，尤其专注于运用人工智能前沿的自然语言处理和深度学习技术对大规模文本内容进行实时处理和分析，开发出互联网内容服务平台和大数据服务平台两大业务支撑平台。其中，互联网内容服务平台形成了互联网智慧门户、政务服务平台、融媒体平台等应用场景的解决方案，大数据服务平台形成了云监测、内容安全、云搜索等 SaaS 模式的大数据服务。
根据前瞻产业研究院数据，我国电子政务2018年软件和服务市场规模分别为779亿元、1067亿元，增长率分别为19.24%、22.50%，预计未来几年软件和服务的市场规模仍将保持较快速度的增长。
分析人士认为，开普云以持续研发创新能力为驱动，凭借在政务服务领域的先进技术水平、政务行业深厚的知识积累、政务大数据的先发优势和资源优势，塑造了自身的核心竞争能力，在互联网内容服务平台建设和政府网站内容监测领域取得了较为领先的市场地位。
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[2021-09-17] 开普云(688228):开普云股东拟合计减持不超3.98%公司股份
■上海证券报
开普云公告，合计持股3.9814%的公司股东深圳宝创与其一致行动人广东紫宸，拟通过集中竞价、大宗交易的方式减持公司股份数量合计不超过3.9814%的公司股份。
[2021-08-07] 开普云(688228):快速切入数智能源开普云拟收购天易数聚57.159%股权
■上海证券报
开普云8月6日晚发布公告称，为进一步贯彻落实公司数智战略，拓展公司在数智商业领域的业务布局，加快开辟能源数字化市场，公司拟使用现金1.84亿元收购青岛福铭企业管理服务合伙企业(有限合伙)、新泰睿途企业管理合伙企业(有限合伙)持有的北京天易数聚科技有限公司51.21%股权，并以5000万元对其进行增资。此次交易完成后，公司将持有天易数聚57.159%股权。
据公告，此次交易合计所需资金约2.34亿元，开普云拟使用超募资金2.14亿元、公司自有资金2000万元。
为促进开普云与交易对方的有效融合和利益共享，同时提高净利润承诺的有效保障，交易双方约定在此次交易对价中，青岛福铭以4500万元，新泰睿途以1500万元，合计6000万元用于购买开普云的股票。青岛福铭、新泰睿途应在购股款项汇入与开普云共同开立的共管账户后2个月内完成。
业绩承诺方面，天易数聚在2021年度、2022年度和2023年度实现的净利润分别不低于2300万元、3500万元、4400万元。利润保障期满后，在有关收购条件全部满足(开普云有权选择豁免)且市场环境未发生重大变化的前提下，交易对方有权要求开普云收购标的公司剩余股权。
据了解，天易数聚成立于2017年8月，是一家基于大数据、人工智能等核心技术，为能源、健康、公共安全等行业提供数据化、智能化解决方案的高新技术企业。天易数聚的产品和服务已覆盖国家电网、国家能源集团等能源企业，国中康健集团等医疗集团，以及江苏、贵州的医疗和公共安全领域，服务范围涵盖大数据的采集、存储、管理、分析，并持续开拓赋能能源、健康和公共安全等行业核心业务的智能化应用。
天易数聚业务发展情况良好，截至2020年末，公司在手订单为1.12亿元、营业收入为1.15亿元，增速明显。
开普云表示，目前，公司已在内容、安全、政务等领域完成市场布局，正在大力拓展数智商业领域，其中数智能源是数智商业的重要拓展方向。在这一战略方向下，通过外延式扩张是公司快速切入数智能源领域的战略选择。此次收购标的的技术路线与公司契合，业务方向与公司一致，符合公司数据智能的战略要求，填补了公司数智商业在能源、健康和公共安全领域的空白，对公司主营业务是延伸和协同，会对公司的生产经营产生积极影响。
[2020-12-02] 开普云(688228):开普云目前已承建新华社“现场云”等融媒体项目
■证券时报
开普云(688228)在互动平台表示，公司始终紧跟融媒体发展形势，以产品和技术创新为核心，助力各类媒体机构云上转型，推动媒体融合向纵深发展，目前已经承建新华社“现场云”、新华社“我在中国”客户端、新华社客户端公共服务平台、四川发布APP公共服务平台、广州市番禺区融媒体中心云平台、云上新乡等融媒体项目，并与甘肃省政府签署了5G短视频产业生态发展战略协议。
[2020-09-29] 开普云(688228):领先的"互联网+政务"服务提供商-深度报告
■国金证券
投资逻辑
公司是国内"互联网+政务"领域先行者,当前正处于快速发展期。公司历经多年发展,在"互联网+政务"领域完成了基础技术积累和平台化转型并初步建立起围绕数字内容全生命周期管理的技术和产品体系。当前发展进入新阶段,营收、净利快速增长,2016-2019营业收入CAGR达41.5％,归母净利润CAGR达65.2％。我们认为,公司未来成长的主要逻辑,一方面是持续深耕"互联网+政务"领域,不断提升产品竞争力、扩大市场份额;另一方面是将该领域多年沉淀复制到其它领域,尝试打开新的成长空间。
政策强力驱动,"互联网+政务"行业蓬勃发展。"互联网+政务"是深化"放管服"改革的关键环节,"十三五"以来国家相继出台重磅政策引导行业发展。数据显示,我国"互联网+政务"行业2015-2018年实现了CAGR14.4％增长,当前规模达3000亿元以上。但置之全球来看,我国发展水平仍较为滞后,2018年我国电子政务发展指数为0.6811,行业尚有较大成长空间。当前,互联网政务服务门户、政务服务平台、融媒体以及政务大数据等是"互联网+政务"重点发展领域,公司在上述领域已建立起较为完善的技术、产品及服务体系,未来将充分受益行业发展。
公司市场地位领先、技术及产品服务体系相对完善、产品化能力突出,长期发展具备坚实基础。我们认为公司具有三大竞争优势:1)深耕行业多年,在互联网内容服务平台、大数据多个细分领域市场地位领先;2)初步建立起相对完善的技术及产品服务体系,相关资源储备丰富;3)产品化能力突出、盈利能力较强,毛利率、现金回收能力等多项财务指标全行业领先。
募投项目:本次募集资金将投资于互联网内容服务平台升级建设项目、大数据服务平台升级建设项目、研发中心升级建设项目。
盈利预测与估值预计公司2020-2022年营收分别为3.89、5.04和6.48亿元,归母净利润分别为1.06、1.41和1.80亿元(YoY+35.40％、32.64％和28.22％),对应PE为38.76/29.22/22.79倍,给予2021年40倍PE,目标价83.6元,给予"买入"评级。
风险提示政策变动风险;大数据业务及新市场拓展不及预期;市场竞争加剧和区域相对集中;技术升级迭代风险;限售股解禁风险。
[2020-09-21] 开普云(688228):新基建东风奠定发展良机,数据中台研发驱动SAAS转型顺利进展-中报点评
■华西证券
事件概述开普云2020年半年报:2020年上半年实现营收8180万元,同比增长21.45％;归母净利润798.69万元,同比增长9.73％。
分析判断:基于围绕数字全生命周期的六大关键核心技术,开普云致力于向全国各级党政机关、大中型企业及媒体单位提供互联网内容服务平台建设、运营以及大数据服务,并稳步推进SAAS服务转型模式创新。
(1)开普云致力于向全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。统筹实施网络强国战略、大数据战略、新基建战略,以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化的背景下,党政机关、大中型企业、媒体单位正积极向数字政府、数字企业和数字媒体转型升级,以充分发挥互联网对数字资源配置的优化和融合作用,提升数字内容管理和大数据服务效能。
(2)核心技术优势突出,基于核心技术构建起政务大数据业务体系。公司已经积累了涵盖数字内容采集、分析、存储和应用全生命周期管理的六大核心技术,尤其专注于运用人工智能前沿的自然语言处理和深度学习技术对大规模文本内容进行实时处理和分析,开发出互联网内容服务平台和大数据服务平台两大业务支撑平台。其中,互联网内容服务平台形成了互联网智慧门户、政务服务平台、融媒体平台等应用场景的解决方案,大数据服务平台形成了云监测、内容安全、云搜索等SaaS模式的大数据服务。
(3)SAAS化转型稳健推进,正在取得显著积极效果。在公司"全力推动SaaS订阅式云服务"的战略下,互联网内容服务平台的业务正在逐步向SaaS运营服务模式转型。大数据服务主要是通过异地多点多线路地对互联网内容服务平台数据进行高效采集和智能分析,为客户提供网站监测、内容安全和智能搜索等SaaS运营服务。
新基建、云化转型以及政府对互联网内容安全的空前重视为开普云提供持续高增长的外部环境土壤,植根中国市场的项目经验与技术优势有助开普云把握发展良机,决胜当下。
(1)新基建建设有望带动政务大数据产业发展提速。今年年初至今,政策已明确将新基建作为经济发展的重要内容,中央全面深化改革委员会会议、中共中央政治局常务委员会会议等重要会议明确新基建重要性。"新基建"构筑云与数据的基础设施,助力数字经济加速发展,以新发展理念为引领,以技术创新为驱动,以信息网络为基础,面向高质量发展需要,提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。突如其来的新冠疫情加速释放政务内容及大数据服务需求,未来有望迎来国内数字政府建设的持续升级,政务服务平台建设也会不断升级,开普云有望显著受益。
(2)云转型成为确定性产业趋势,后疫情时代有望领跑ICT市场。新冠肺炎疫情的出现,加速了远程办公、在线教育等SaaS服务落地,助推云计算技术在日常场景中的渗透率提升。传统数字内容管理技术无法适应海量复杂结构数据的采集、存储以及有价值信息的分析挖掘,在与云计算、大数据和人工智能等新一代信息技术融合创新发展的过程中,其技术架构、计算模式和分析方法等需得到全面重塑。鉴于SaaS具备快速更迭、按需付费、降低成本、提高效率等优势,预计未来将成为政企客户重要的技术实现路线,有望带动公司两大业务形态的SAAS化转型。
(3)互联网内容安全受到空前重视,公司卡位优势显著。网络信息影响舆论导向并关乎社会稳定,通过对突发公共事件发生前、中、后进行舆情内容监测,对网络舆情进行实时关注,能够及时发现影响社会稳定的不利因素并完善市场监管,有助和谐网络文化的形成。近3年来,公司持已连续三年持续为中国互联网网络信息中心(CNNIC)《中国互联网络发展状况统计报告》提供政务数据支撑,且持续被国家信息中心、清华大学、北京大学等单位的研究报告引用,卡位优势突出。
积极拥抱疫情下的政务云化服务需求,加大数据中台核心技术研发力度,积极拥抱信创趋势,2020Q2业务迅速向上并带动大数据、政务网站集约化、融媒体等新业态的提速。
(1)2020年H1共实现营收8180.05万元,同比增长21.45％,归母净利润798.69万元,同比增长9.73％,归母扣非净利润152.07万元,同比增长-75.64％。进一步注意到:2020年Q2实现营收5287.65万元,同比增长32.47％(Q1单季度增速仅有5.42％),营收增速提振明显,显示疫情下的政务内容及大数据服务需求正在加速释放。Q2归母净利润达698.18万元,同比增速达33.29％(Q1单季度增速仅有-50.76％),业绩提振明显且显著高于营收改善程度。
(2)业务结构显著改善。第一,2020H1共实现大数据服务营收3,539.5万元,占营业总收入比例达到43.27％,比上年同期增长26.57％。第二,政务网站集约化建设取得重大阶段成果,在客户开拓、产品交付等领域取得长足进展。新疆自治区政府网站集约化建设项目于今年6月实现现场专家验收;今年以来,公司承建了江苏省镇江市、河北省沧州市、四川省甘孜州等地市级集约化项目。第三,依托新华社"现场云"经验,积极布局融媒体业务。今年上半年,公司签约中经社金融信息平台融媒体项目,与中经社共建一项跨多终端、多类型传播介质的媒体融合工程,标志着公司在金融媒体领域实现新突破。
(3)研发驱动属性明显提升,数据中台基础不断夯实,有利支撑公司SAAS化转型进程。2020H1共发生研发费用2304.91万元,研发费用率达28.18％,研发投入同比增长60.12％,显著快于营收增速。进一步注意到,在研项目(统一信息资源库研发项目、异构交汇平台2.0、基于中台架构的互联网内容服务平台智慧门户、基于中台架构的融媒体平台3.0、基于中台架构的政务大数据服务平台、内容安全5.0、云搜索5.0等)聚焦数据中台,切合产业发展态势,奠定长期高质量发展基石。
(4)积极推进公司核心产品与服务的信创适配,为政府数据内容及大数据自主可控奠定基础。今年上半年,公司全线核心产品完成了与国内主流芯片、操作系统、数据库、中间件的兼容互认证工作。完成互认的厂商包括:华为、天津飞腾、龙芯中科、上海兆芯、海光信息、统信软件、麒麟软件、神舟通用、南大通用、人大金仓、武汉达梦、东方通、金蝶天燕云、中创中间件等。
携手泛海投资组建产业基金,积极布局新一代信息技术、人工智能及大数据等前沿科技领域,支撑公司战略发展目标。(1)泛海投资基本情况:泛海投资集团有限公司成立于2014年12月,注册资本100亿人民币,是中国泛海旗下的专业投资平台,主要开展私募股权投资基金管理等业务。公司聚焦科技数据、消费升级、智能制造、文旅健康等领域,依托集团平台和资源优势,助力实体经济,助推民族产业,发掘优质投资标的,多元化赋能被投资企业,促进增值和跨越式成长。(2)截至2020年8月底,公司携手泛海投资发起设立的总额达2亿元的新余开普云数字智能投资中心(有限合伙)完成第一期40％实缴。(3)产业投资的设立,有助公司与泛海投资实现资源协同,积极配合公司的战略发展规划,促进公司在新一代信息技术、人工智能、大数据等前沿科技领域的战略布局,整合产业链上下游资源,探索和发现新的业务增长点,进一步提升公司的持续竞争能力。
投资建议维持前期盈利预测及投资评级,目标价84.04元,买入评级。(1)维持前期营收及盈利预测,我们预计2020-2022年开普云的营收分别为3.62/4.62/6.05亿元,年复合增长26.65％,归母净利润分别为1.03/1.34/1.75亿元,年复合增长30.66％。(2)维持前期投资评级及目标价。给予公司55倍2020年EPS估值,目标股价84.04元,维持买入评级。
风险提示疫情导致的不确定性、市场竞争加剧的风险、技术风险、业绩季节性波动风险、系统性风险等。
[2020-05-21] 开普云(688228):开普云拟参与设立产业投资基金
■证券时报
开普云(688228)5月21日晚间公告，公司拟与泛海投资的下属企业、深圳长润专项四期投资企业（有限合伙）共同发起设立新余开普云数字智能投资中心，重点投资新一代信息技术产业、人工智能、大数据等前沿科技在各行业有创新突破相关的投资项目。本次拟投资的基金目标募集规模为2亿元，公司出资额不超过8000万元，首期出资2400万元。
[2020-04-29] 开普云(688228):技术为基的政务互联＆大数据平台建维领先者-一季报
■华西证券
主要观点:
开普云的核心竞争力:政务互联网内容服务平台及大数据监控领域的核心技术＆海量客户资源的沉淀。
主要增长逻辑:公司发展的核心驱动是——“互联网+政务”建设加速推进。我们预计:(1)2020-2022年电子政务市场的整体规模为2334/2686/3081亿元,年复合增速15.00％。2020-2022年大数据核心产业规模分别为586/768/998亿元,年复合增速31.09％,政务大数据的增速将不低于整体大数据核心产业增速。(2)基于公司在电子政务内容平台领域的突出技术优势和口碑优势,预计2020-2022年来自于互联网服务平台业务的营收分别为2.60/3.51/4.85亿元,对应毛利分别为1.35/1.84/2.56亿元；预计2020-2022年大数据服务平台的营收分别为0.66/0.71/0.76亿元,对应毛利分别为0.51,0.54,0.58亿元。
盈利预测与估值:预计2020-2022年开普云的营收分别为3.62/4.62/6.05亿元,年复合增长26.65％,归母净利润分别为1.03/1.34/1.75亿元,年复合增长30.66％。给予公司55倍2020年EPS估值,目标股价84.04元,首次覆盖,给予“买入”评级。
风险提示
疫情导致的不确定性、市场竞争加剧的风险、技术风险、业绩季节性波动风险、系统性风险等。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云现已初步进入企业和媒体客户群体,并且取得典型的标杆型大数据服务客户
■证券时报
开普云副总经理李绍书连线e公司微访谈表示，公司过去的客户群体主要以政府为主，现已初步进入企业和媒体客户群体,并且取得典型的标杆型大数据服务客户，如为中石油全球的内容发布平台提供基于公司大数据服务的监测服务。为新华社的新闻中心在推动全网信息发布时，提供基于公司提供的大数据服务进行完整的内容合规性检查。公司在企业和媒体客户领域面临较大的机会，公司将以这些典型案例为样本，在企业及媒体客户领域继续拓展。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云将加大对文本、图像和视频智能分析等关键技术的研发投入
■证券时报
开普云副总经理严妍连线微访谈表示，公司将以研发创新为企业发展的核心驱动力，加大对文本、图像和视频智能分析等关键技术的研发投入，形成具有全面竞争能力的全媒体数字内容管理产品和大数据SaaS服务，建立覆盖全国主要市场的精细化运作的营销和服务体系，助力党政机关、大中型企业、媒体单位向数字政府、数字企业和数字媒体转型升级，并将公司打造成为细分领域持续领先的数字内容管理及大数据服务企业。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云大数据服务相关收入保持较快增长,成为公司业绩增长的新动力
■证券时报
大数据服务先锋—开普云今日正式登陆科创板。开普云财务总监王金府连线e公司微访谈表示，近年来，在调研市场需求的基础上，公司研发了能够实现对政府网站、新媒体内容进行自动采集、存储、分析和应用的大数据服务平台，并以SaaS模式为客户提供云监测、内容安全、新媒体监测、云搜索等数据服务。大数据服务业务契合了客户应用智能化手段对互联网内容平台进行监测的需求，相关收入保持较快增长，成为公司业绩增长的新动力。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云良好的市场环境为公司业绩大幅增长提供重要机遇
■证券时报
开普云(688228)今日正式登陆科创板。开普云财务总监王金府连线e公司微访谈表示，“十三五”以来，在“互联网+政务”领域，国家出台了一系列政策文件，大力推进集约化政府网站和一体化政务服务平台的建设。此外，互联网、移动互联网的普及，云计算、大数据和人工智能等新一代信息技术的兴起，成为推动“互联网+政务”深入发展并向数字政府升级的重要催化剂。因此，良好的市场环境为公司经营业绩大幅增长提供了重要机遇。
[2020-03-27] 开普云(688228):开普云董事长,未来将推进数字政府建设的持续发展与升级
■证券时报
大数据服务先锋—开普云(688228)今日正式登陆科创板。在上市仪式上，开普云董事长汪敏致辞表示，公司成立20年以来，一直致力于研发数字内容管理和大数据相关技术，已将公司打造成为细分领域持续领先的数字内容管理及大数据服务提供商。未来，开普云将以科技赋能为发展战略，以新基建为发展目标，发挥产品技术优势，加快产业与资本的融合，推进数字政府建设的持续发展与升级。
[2020-03-27] 开普云(688228):直击“大数据服务先锋”开普云登陆科创板
■证券时报
3月27日，大数据服务先锋——开普云(688228)正式登陆科创板。公司是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。作为细分领域龙头，开普云上市也引起市场关注。A股市场将给开普云怎样的估值？北大“方正系”出身的实控人汪敏又将说些什么？3月27日上午9点15分，全程直击开普云上市荣耀时刻。
[2020-03-27] 开普云(688228):聚焦数字政务核心技术,开普云登陆科创板
■中国证券报
3月27日，开普云（688228）正式登陆上交所科创板，本次首次公开发行新股1678.34万股，发行价59.26元/股。公司致力于研发数字内容管理和大数据相关技术，为各级党政机关、大中型企业、媒体单位等提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务，形成了覆盖互联网内容服务平台的建设、运维和运营的完整的业务生态。
开普云招股说明书显示，公司专注于运用人工智能前沿的自然语言处理和深度学习技术对大规模文本内容进行实时处理和分析，开发出互联网内容服务平台和大数据服务平台两大业务支撑平台。其中，互联网内容服务平台形成了互联网智慧门户、政务服务平台、融媒体平台等应用场景的解决方案，大数据服务平台形成了云监测、内容安全、云搜索等 SaaS 模式的大数据服务。
在政务智慧门户领域，开普云是政府网站集约化平台解决方案主要提供商之一，承担了北京、海南、四川等省级政府网站集约化平台的建设，承担了广州、西安等10余个城市政府网站集约化平台的建设。在企业智慧门户领域，公司承担了中国石油天然气集团有限公司、中国投资有限责任公司、中国神华能源股份有限公司等大型央企智慧门户的建设，成功实现了对大型跨国软件服务商如Micorsoft、Oralce、IBM同类产品的国产化替代。在政务服务领域，公司承担了广东省全程电子化商事登记管理系统、东莞市一体化政务服务平台等典型政务服务项目的建设。在融媒体领域，公司承担了多个项目的建设。
值得关注的是，在技术层面开普云做了多方面布局，保持其核心技术的先进性。公司已积累了以大规模文本内容实时处理和分析为主要特色的大规模多形态高性能采集技术、基于平衡语料库的文本智能分析技术、大规模互联网敏感信息实时监测技术、政务领域智能搜索技术、集约化环境下数字内容全生命周期管理技术和一体化在线政务服务平台的异构数据交换关键技术等六大核心技术，并将核心技术以产品或服务的方式实现研发技术产业化。
根据招股说明书，2017年-2019年度开普云营收分别为1.57亿元、2.28亿元和2.98亿元，年均复合增长率达37.93%；各期净利润分别为3590.35万元、6277.39万元和 7828.43万元，年均复合增长率达47.66%。
开普云在招股书中表示，登陆科创板只是公司迎接全新升级发展的第一步。接下来，公司将以研发创新为企业发展的核心驱动力，加大对文本、图像和视频智能分析等关键技术的研发投入，形成具有全面竞争能力的全媒体数字内容管理产品和大数据SaaS服务，建立覆盖全国主要市场的精细化运作的营销和服务体系，将公司打造成为细分领域持续领先的数字内容管理及大数据服务企业。
[2020-03-18] 开普云(688228):科创板开普云中签号出炉,共11596个
■证券时报
开普云(688228)3月18日晚间披露中签结果，中签号码共有11596个，每个中签号码只能认购500股。
[2020-03-17] 开普云(688228):新股提示开普云今日申购
■证券时报
今日可申购开普云，开普云发行总数约1678.34万股，网上发行约为427.95万股，发行市盈率53.58倍，申购代码为：787228，申购价格：59.26元，单一账户申购上限0.4万股，申购数量500股整数倍。
[2020-03-17] 开普云(688228):开普云数字内容管理和大数据服务的引领者
■上海证券报
--开普云信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
开普云信息科技股份有限公司董事长、总经理 汪 敏先生
开普云信息科技股份有限公司董事会秘书 马文婧女士
开普云信息科技股份有限公司财务总监 王金府先生
国金证券股份有限公司副总经理 姜文国先生
国金证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人 郭圣宇先生
国金证券股份有限公司投资银行部高级项目经理 章 魁先生
开普云信息科技股份有限公司
董事长、总经理汪敏先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们：
大家好!
欢迎大家参加开普云信息科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表开普云，向关心与支持开普云的广大投资者表示热烈的欢迎!对长期以来，一直关心、支持开普云的各界朋友表示衷心的感谢!很高兴能借助今天这个平台，与大家诚心交流、诚意探讨开普云的发展与未来。
开普云是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。在统筹实施网络强国战略、大数据战略、"互联网+"行动，以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化背景下，党政机关、大中型企业、媒体单位正积极向数字政府、数字企业和数字媒体转型升级，以充分发挥互联网对数字资源配置的优化和融合作用，提升数字内容管理和大数据服务效能。公司把握这一发展趋势，形成了覆盖互联网内容服务平台建设、运维和运营的完整业务生态，具有良好的发展前景和广阔的市场空间。
高瞻远瞩，蓄势待发;运筹帷幄，制胜千里。我们即将登陆资本市场，扬帆起航，以此次上市为契机，助力开普云实现跨越式发展。未来，我们将充分发挥优势，积极探索行业前沿技术及应用，以优异的经营业绩来回报股东、回馈社会。
真诚地希望大家与开普云携手发展，共创未来!
谢谢大家!
国金证券股份有限公司
副总经理姜文国先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、网民朋友们：
大家好!
首先我谨代表国金证券股份有限公司，对所有参与开普云信息科技股份有限公司网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!
作为此次开普云的保荐机构和主承销商，我们有幸同开普云并肩经历了上市全过程。在此期间，我们见证了开普云不断发展壮大的事实，同时也深深感受到了他们做强做大的强烈愿望。我们国金证券非常荣幸能将开普云这样一家优秀的企业推荐给大家。
我们相信，迈入资本市场的开普云必定能够凭借自主创新和研发实力，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望，通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到开普云的投资价值，积极参与本次开普云的A股发行，从开普云的稳健增长和长期发展中受益。
最后，预祝本次网上路演圆满成功!再次感谢各位投资者对开普云的关注。
谢谢大家!
开普云信息科技股份有限公司
董事会秘书马文婧女士致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好!
时间过得很快，开普云首次公开发行A股并在科创板上市网上路演活动马上就要结束了。非常感谢各位投资者对本次活动的热情参与，以及对开普云的关爱、信任和支持，感谢主承销商国金证券以及所有中介机构所付出的辛勤劳动，也衷心感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。
今天，有机会与这么多关心、关注开普云的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分高兴。大家提出了很多非常有价值的意见和建议，在今后的经营管理中，我们一定会认真考虑这些问题和建议，并把朋友们的真知灼见融入到开普云的经营管理工作之中，努力创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但开普云与投资者之间的沟通交流是持续和畅通的。欢迎大家通过电话、电子邮件等各种方式与我们随时保持联系，也欢迎大家来开普云进行实地考察。
最后，再次感谢各位投资者对开普云的信任与支持!
谢谢大家!
经营篇
问：公司的主营业务是什么?
汪敏：公司是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。
问：公司的盈利模式是什么?
汪敏：公司的盈利模式主要包括三种类型：1)基于互联网内容服务平台为客户提供智慧门户、政务服务、融媒体三大应用场景，并提供统一的数字内容策划、采集、编辑、发布和全流程实时监控服务。公司根据平台软件、功能工作量、产品服务等内容确定收费金额，并在最终验收完成后确认收入。2)基于大数据服务平台，运用云计算、大数据和人工智能等新一代信息技术，全方位、立体化地对全国政府网站、政务新媒体等大数据进行采集、处理、存储和分析，为客户提供云监测、内容安全、云搜索等一系列SaaS服务，并根据客户服务内容和服务期限收取相应的云服务费用。3)运维服务，公司为互联网内容服务平台的解决方案提供系统稳定安全运行的保障支撑服务，按服务内容、服务期限向客户收取相应服务费用。
问：公司研发技术的产业化情况如何?
汪敏：公司紧密结合市场需求和技术发展趋势，专注于数字内容管理技术和大数据的研发，已积累了以大规模多形态高性能采集、分析技术以及异构数据交换等为主要特色的六大核心技术，并将核心技术以产品或服务的方式实现产业化。公司的互联网内容服务平台建设是核心技术支撑的应用领域之一，形成了智慧门户、政务服务和融媒体等应用场景解决方案，实现了研发技术的产业化;公司的大数据服务是核心技术支撑的应用领域之一，形成了SaaS服务模式，为客户提供云监测、内容安全和云搜索服务，实现了研发技术的产业化。报告期内，公司为广泛和优质的客户提供了上述产品和服务，公司研发技术的产业化效果显著，取得了良好的经济效益。
问：公司业务目前的全国覆盖情况如何?
马文婧：目前，公司已在北京、广州、深圳、成都、扬州、南昌、拉萨、海口等重点城市设立子公司或分公司，初步建立了以华南、华北区域为主，辐射全国的销售和服务体系，有效提高了客户响应速度和服务能力，增强了客户黏性，也为后续业务拓展奠定了渠道基础。
问：公司当前的专利技术等知识产权的储备情况如何?
马文婧：报告期内，公司研发投入逐年增加，研发投入占销售收入比例超过10%，保持着较高的研发投入金额和比例，其构成主要为研发人员薪酬。公司依靠自主创新能力突破关键核心技术，为保障公司的持续盈利能力奠定了坚实的基础，同时紧密结合数字内容管理技术的发展方向，在互联网内容服务平台和大数据服务平台两大应用平台领域持续进行研发投入，在现有核心技术的基础上持续升级迭代，目前已经积累了多项技术储备。该等技术储备均为自主研发，并已应用于目前在研项目中。
问：公司主要经营成果变化情况如何?
王金府：报告期内公司业务保持快速增长，主营业务收入复合增长率为37.93%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润复合增长率为46.85%。报告期内公司净利润的增长率高于收入的增长率，主要因为报告期内公司收入快速增长，规模效应得以显现，且经营效率不断提高，期间费用合理增长但未与收入同比例增加，导致期间费用占收入比重逐年下降。
问：公司各类业务都实现较快增长的主要原因是什么?
王金府：报告期内，公司各类业务都实现了较快增长，主要原因如下：1)公司积累了数字内容全生命周期管理的核心技术;2)国家大力推进"互联网+政务"发展带来良好的市场机遇;3)有效的市场拓展策略推动公司业绩快速增长;4)坚持研发驱动不断升级产品和服务。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么?
汪敏：公司将顺应以信息化推进国家治理体系和治理能力现代化的发展趋势，秉承"专注客户、用心至诚"的企业理念，以研发创新作为企业发展的核心驱动力，加大对文本、图像和视频智能分析等关键技术的研发投入，形成具有全面竞争能力的数字内容管理产品和大数据SaaS服务，建立覆盖全国主要市场的精细化运作的营销和服务体系，助力党政机关、大中型企业、媒体单位向数字政府、数字企业和数字媒体转型升级，并将公司打造成为细分领域持续领先的数字内容管理及大数据服务企业。
问：公司有哪些研发创新理念和策略?
马文婧：公司的使命是"通过连接数据与服务，让政府与企业更高效、更智能地服务于社会"。在多年的发展历程中，公司始终以研发创新作为发展的核心驱动力。在研发策略方面，公司聚焦海量数字内容全生命周期的管理，紧密结合市场需求和技术发展趋势，不断推出引领行业发展的技术和标准化产品。尤其是近年来，随着云计算、大数据和人工智能的不断发展，公司加大研发投入，在行业内率先向云计算方向转型，提供SaaS模式的服务;持续加大对大数据和以自然语言处理、深度学习为代表的人工智能技术的研发投入，推出云监测、内容安全、云搜索等服务，并在政府网站内容监测领域取得了较为领先的市场优势。
问：请介绍一下公司的技术和产品研发计划。
马文婧：公司将密切追踪产业发展趋势和政策导向，以满足用户需求为核心，通过技术和产品的不断创新，实现数字内容管理和大数据应用关键环节和细分领域的战略卡位，进一步强化核心技术优势，提升市场竞争壁垒。
在核心技术方面，公司将基于大数据样本训练，研发具有针对性、适应性、效果优良的算法和技术，全面提升全生命周期数字内容管理的智能化、精准化服务能力，提高产品竞争力。
在互联网内容服务平台方面，针对云计算的发展趋势，公司将加快推进产品的云化服务进程，将一次性的产品交付逐步过渡到持续的云服务模式，提升用户黏性;在大数据服务平台方面，公司计划将监测范围从政府网站扩展至政务新媒体和互联网主流媒体，监测内容从文本扩展至图片、音频和视频，并根据客户需求，适时推出政务智能问答、政策网络传播路径与影响力分析、网络公共热点发现与趋势分析等新的大数据SaaS服务。
问：公司的市场开发和品牌建设计划是怎样的?
马文婧：在市场开发方面，为进一步提高市场占有率和影响力，公司一方面将采取贴近客户策略，在华东、华中、西北等区域设立和扩充分支机构以完善营销和服务体系，进一步提高客户响应速度、服务能力和服务水平;另一方面将把握"互联网+政务"发展和国家重要信息系统自主可控的市场机遇，以行业典型客户为重点突破，打造可复制的服务推广模式，持续引领市场需求。品牌方面，公司将继续完善企业文化建设、员工职业生涯规划、绩效考核和激励机制，吸引更多优秀人才的加入，增强员工的凝聚力和向心力，努力打造一支高素质、高水平的优秀团队，为公司持续健康发展提供人才保障。
问：影响公司未来盈利能力或财务状况的因素主要有哪些?
王金府：影响公司未来盈利能力或财务状况的因素主要有：1)行业发展及行业政策变化;2)市场竞争;3)研发资源投入;4)人力成本。
行业篇
问：公司所属行业及确定依据是什么?
郭圣宇：根据国家质量监督检验检疫总局和国家标准化管理委员会发布的《国民经济行业分类》(GB/T4754-2017)分类标准，公司的互联网内容服务平台建设所属行业为信息技术服务业(I65)中的软件开发(I651)，运维服务属于信息技术服务业(I65)中的运行维护服务(I654)，大数据服务属于互联网和相关服务(I64)中的互联网数据服务(I645)。
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》(2012年修订)，公司的互联网内容服务平台建设和运维所属行业为软件和信息技术服务业(I65)，大数据服务属于互联网和相关服务(I64)。其中，互联网内容服务平台建设和运维的收入占比在报告期内均超过50%，因此行业归属为软件和信息技术服务业(I65)。
根据国家发改委会同科技部、工信部等部委颁发的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》(2016版)，公司业务属于战略新兴产业中的新一代信息技术产业。其中，互联网内容服务平台建设属于新兴软件及服务类别(1.2.1)，大数据服务属于大数据服务类别(1.2.3)。
问：公司各业务板块的利润率水平与行业对比情况如何?
王金府：公司目前以平台建设费+云服务费+运维服务费为主要盈利模式，2019年的综合毛利率为59.06%。其中，互联网内容服务平台建设的毛利率为51.88%，大数据服务的毛利率为77.91% ，运维服务的毛利率为66.81%。公司的综合毛利率高于行业平均水平，在可比公司中高于科创信息和南威软件，与拓尔思较为接近。公司业务为标准化软件产品和统一平台化开发，因此毛利率水平较高。大数据服务业务的毛利率较高，主要是因为公司已构建了产品化程度较高的大数据服务平台，可以自动对政府网站进行监测、分析，运营成本较低。
问：公司研发投入及与同业对比情况如何?
王金府：报告期内，公司研发费用逐年增长，年均复合增长率达25.43%。公司的研发费用率高于可比公司的平均水平，主要是因为公司将全部研发支出予以费用化，而部分可比公司予以资本化。
发行篇
问：请介绍一下公司控股股东及实际控制人的基本情况。
汪敏：截至招股意向书签署日，汪敏直接持有公司36.85%的股份，通过东莞政通和北京卿晗分别间接持有公司12.52%和6.71%的股份，直接和间接合计持有公司56.08%的股份，为公司控股股东和实际控制人。
问：请简述一下本次发行概况。
马文婧：本次发行前公司总股本为5035.0080万股，公司本次拟向社会公开发行人民币普通股1678.3360万股，占发行后总股本比例为25.00%，发行后总股本为6713.3440万股。
问：募集资金将投资哪些项目?
章魁：公司募集资金投向有：1)互联网内容服务平台升级建设项目;2)大数据服务平台升级建设项目;3)研发中心升级建设项目。
[2020-03-16] 开普云(688228):开普云成为数字内容管理和大数据服务引领者
■中国证券报
开普云（688228）有关负责人近日在网上路演时表示，公司将密切追踪产业发展趋势和政策导向，以满足用户需求为核心，通过技术和产品的不断创新，实现数字内容管理和大数据应用关键环节和细分领域的战略卡位，进一步强化核心技术优势，提升市场竞争壁垒，将公司打造成为在数字内容管理及大数据服务的引领者。
开普云董事长、总经理汪敏介绍，公司是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。
公司紧密结合市场需求和技术发展趋势，专注于数字内容管理技术和大数据的研发，已积累了以大规模多形态高性能采集、分析技术以及异构数据交换等为主要特色的六大核心技术，并将核心技术以产品或服务的方式实现产业化。公司的互联网内容服务平台建设是核心技术支撑的应用领域之一，形成了智慧门户、政务服务和融媒体等应用场景解决方案，实现了研发技术的产业化。公司的大数据服务是核心技术支撑的应用领域之一，形成了SaaS服务模式，为客户提供云监测、内容安全和云搜索服务，实现了研发技术的产业化。
据介绍，在核心技术方面，开普云将基于大数据样本训练，研发具有针对性、适应性、效果优良的算法和技术，全面提升全生命周期数字内容管理的智能化、精准化服务能力，提高产品竞争力。在互联网内容服务平台方面，应对云计算的发展趋势，公司将加快推进产品的云化服务进程，将一次性的产品交付逐步过渡到持续的云服务模式，提升用户粘性；在大数据服务平台方面，公司计划将监测范围从政府网站扩展至政务新媒体和互联网主流媒体，监测内容从文本扩展至图片、音频和视频，并根据客户需求，适时推出政务智能问答、政策网络传播路径与影响力分析、网络公共热点发现与趋势分析等新的大数据SaaS服务。
[2020-03-06] 开普云(688228):开普云深耕政务大数据,拟募资升级内容服务平台
■中国证券报
3月6日，科创板拟上市公司开普云（688228）开始发行网下路演，预计发行日期为3月17日。
3月5日，开普云发布的首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书显示，公司拟公开发行股票1678.336万股，募资约4.61亿元，用于互联网内容服务平台升级建设项目、大数据服务平台升级建设项目和研发中心升级建设项目。
公开资料显示，开普云是一家致力于研发数字内容管理和大数据相关技术的软件企业，为全国各级党政机关、大中型企业、媒体单位提供互联网内容服务平台的建设、运维以及大数据服务。
据了解，自成立以来，开普云始终以研发创新作为企业发展的核心驱动力，坚持技术领先的发展战略。截至目前，开普云已经积累了涵盖数字内容采集、分析、存储和应用全生命周期管理的六大核心技术，尤其专注于运用人工智能前沿的自然语言处理和深度学习技术对大规模文本内容进行实时处理和分析，开发出互联网内容服务平台和大数据服务平台两大业务支撑平台。其中，互联网内容服务平台形成了互联网智慧门户、政务服务平台、融媒体平台等应用场景的解决方案，大数据服务平台形成了云监测、内容安全、云搜索等 SaaS 模式的大数据服务。
根据前瞻产业研究院数据，我国电子政务2018年软件和服务市场规模分别为779亿元、1067亿元，增长率分别为19.24%、22.50%，预计未来几年软件和服务的市场规模仍将保持较快速度的增长。
分析人士认为，开普云以持续研发创新能力为驱动，凭借在政务服务领域的先进技术水平、政务行业深厚的知识积累、政务大数据的先发优势和资源优势，塑造了自身的核心竞争能力，在互联网内容服务平台建设和政府网站内容监测领域取得了较为领先的市场地位。
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