600831广电网络股票走势分析
≈≈广电网络600831≈≈(更新:21.08.06)
[2021-08-06] 广电网络(600831):广电网络拟与控股股东共同组建陕西省数字政府建设运营公司
■上海证券报
广电网络公告，为抢抓陕西省数字政府建设机遇，公司拟与控股股东广电融媒体集团共同投资组建陕西省数字政府建设运营公司，开展数字政府建设运营。运营公司注册资本5亿元，公司拟认缴出资2.45亿元，占49%股权;广电融媒体集团拟认缴出资2.55亿元，占51%股权。
[2020-08-27] 广电网络(600831):广电网络广电转债溢价率196% 存在较大估值风险
■证券时报
广电网络(600831)8月27日晚间公告，广电转债近期价格波动较大，8月27日价格涨幅36.34%、换手率655.73%。截至8月27日，广电转债价格387.09元/张，转股溢价率195.78%，存在较大的估值风险。截至8月26日，公司本次发行的可转换公司债券未转股余额为7108.7万元。如未来触发该条款，则存在强制赎回风险。
[2020-08-26] 广电网络(600831):广电网络控股股东将变更为陕西广电融媒体集团有限公司
■上海证券报
广电网络公告，公司收到控股股东通知：根据陕西省广电体制机制改革实施方案，公司控股股东由陕西广播电视集团有限公司变更为陕西广电融媒体集团有限公司;实际控制人不变，仍为中共陕西省委宣传部。目前，陕西广电融媒体集团有限公司尚未完成工商注册登记。
公司同日公告，公司拟以自有资金出资2亿元人民币与中国广播电视网络有限公司在内的共计47名发起人共同发起组建中国广电网络股份有限公司，标的公司成立后公司持有标的公司0.1976%股权。
[2020-08-09] 广电网络(600831):广电股份真的来了 已经向国家市场监督管理总局申报登记
■证券时报
国家市场监督管理总局的一则“企业名称申报登记公告”显示，中国广电网络股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记。据专业人士介绍，一般来说，国家市场监督管理总局发布企业名称申报登记公告，相当于已经核准通过了。“核准之后就可以直接注册，如果直接注册，没有别的事情，数个工作日就可以完成注册。”若顺利，广电股份有望很快与大家见面。
[2020-06-08] 广电网络(600831):广电网络项目推进未达预期,拟调减可转债募投项目规模
■中国证券报
广电网络（600831）6月8日晚间发布公告称，公司拟公开发行可转换公司债券募集资金投资"秦岭云融合业务系统建设项目"，总投资由原25.08亿元调减为13.69亿元，建设期由四年（2017年-2020年）增加到五年（2017年-2021年）。城市区域光纤覆盖用户规模由485万户调减为385万户。
广电网络表示，截至2020年5月末，实际建成城区光网覆盖用户275万户，发展城区秦岭云用户70万户。募投项目实际投资进度和用户发展滞后于项目原定计划，主要原因为：一是考虑到全国一网整合要求"统一建设、统一管理、统一标准、统一品牌"的实际情况以及广电5G等技术演进和迭代的方向，公司减缓项目投资节奏；二是受行业环境变化、市场竞争加剧影响，公司"秦岭云"业务推广和用户发展未达预期，公司从效益投资角度出发，主动控制项目投资额度和进度；三是公司从成本节约角度出发，通过复用资源、降低网络平台建设相关设备器材采购价格等手段使项目投资金额得到一定程度压降。
2018年6月，公司获得证监会核准公开发行可转换公司债券募集资金8亿元，全部用于投资"'秦岭云'融合业务系统建设项目"。截至2020年5月末，已累计使用募集资金直接投入3.11亿元，募集资金余额4.94亿元。
公司此次拟结合项目前期投资建设进度、市场推广、用户发展的实际情况以及技术、业务发展的方向和规划，对项目投资总额、内部投资构成以及建设期进行调整。本次调整是对项目投资总额、结构和期限进行的优化完善，募集资金仍然全部用于"秦岭云"项目建设。
[2020-05-28] 广电网络(600831):广电网络拟出资参与发起组建中国广电网络股份有限公司
■证券时报
广电网络(600831)5月28日晚间公告，公司拟以现金出资参与发起组建中国广电网络股份有限公司。
[2020-04-21] 广电网络(600831):广电网络2019年预亏超9500万元
■中国证券报
广电网络（600831）4月21日晚间发布2019年业绩预告，经财务部门测算并与年审会计师沟通，预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润将出现亏损，预计亏损9500万元-1.05亿元，扣非净利润预计亏损1.1亿元-1.2亿元。
同日公司发布2020年一季度业绩预告，公司预计第一季度业绩亏损2600万元-3000万元。
对于业绩下滑原因，公司表示，当前正处在新旧动能转换时期，有线电视收视、用户安装、卫视落地等传统业务受市场竞争影响大幅下滑，而新培育的融媒体等转型业务由于起步时间短、规模小，不足以弥补传统业务下滑的缺口，导致2019年业绩大幅下滑，出现亏损。
[2019-09-20] 广电网络(600831):广电网络中标3.77亿元铜川市雪亮工程
■上海证券报
广电网络公告，公司成为铜川市公共安全视频监控建设联网应用（雪亮工程）第1标段建设项目及设备购置中标单位，中标价3.77亿元。本次中标铜川市雪亮工程是公司近年来中标的第一个覆盖全市的市级雪亮工程项目。目前，公司已累计中标全省各级雪亮工程项目22个，其中8个项目已建设完成在网运营。
[2019-08-23] 广电网络(600831):广电网络上半年净利同比降27.98%
■证券时报
广电网络(600831)8月23日晚披露半年报，上半年营收为14.23亿元，同比下降7.33%；净利为8121万元，同比下降27.98%。公司将5G作为战略发展方向，积极探索5G时代的网络规划、应用场景等，研究制定5G专项行动方案。7月15日，公司和华为签署战略合作协议，双方将在5G/700M融合无线网新技术推广、4K/8K超高清电视平台建设以及基于华为云联合创新等领域展开深入合作。
[2019-07-15] 广电网络(600831):华为与陕西广电网络签战略合作协议,抢抓5G机遇打造智慧新广电
■证券时报
今日广电网络(600831)与华为签署战略合作协议，双方将在基于5G时代的智慧广电建设方面展开深度合作。根据协议，广电网络与华为将在5G/700M融合无线网新技术推广、4K/8K超高清电视平台建设以及基于华为云联合创新等领域展开深入合作。华为陕西总经理赵永刚表示，华为将与广电网络一道构建700M+5G融合媒体传播多用网络及开放式物联网架构，在智慧广电转型过程中实现换道超车。
[2019-07-02] 广电网络(600831):福建省领导到福建广电网络集团调研,强调要加快集团上市步伐
■证券时报
福建省委常委、宣传部部长梁建勇1日到福建广电网络集团调研并召开座谈会，研究探讨加快集团转型升级和股改上市步伐的思路举措。他指出，要加快推进集团转型升级，集中力量建好融媒体省级技术平台，加强网络基础设施建设，提前布局5G商用市场。要加快集团上市步伐，加强与有关管理部门和证券机构的沟通、协调，解决好扩大省级股权比例等问题，推动集团做大做优做强。
[2019-06-05] 广电网络(600831):广电网络澄清,广电行业正申请5G牌照的不是本公司
■上海证券报
广电网络公告，公司股票2019年6月3日、6月4日、6月5日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，经查，公司及公司控股股东、实际控制人均不存在应披露而未披露的重大信息。近日，部分媒体报道了有关5G牌照发放的消息。比如，“工信部将于近期发放5G商用牌照”；“业内人士认为，5G商用牌照最快可能于本周就发放，且可能发放给中国移动、中国电信、中国联通、广电网络四家企业”等。公司对此特别说明称，广电行业正在申请5G牌照的是中国广播电视网络有限公司，而不是本公司，公司与中国广播电视网络有限公司不存在股权关系。
[2019-06-04] 广电网络(600831):广电网络延续强势,继续封涨停
■证券时报
6月4日，广电网络(600831)延续上一交易日强势继续封涨停。截至发稿，涨10.04%报12.49元，成交5.73亿元，换手率7.29%，振幅6.87%。
[2019-04-23] 广电网络(600831):全国首家"省内一张网",有望借助广电网络整合和广电5G契机实现跨越式发展-广电网络首次覆盖报告
■新时代证券
全国首家“省内一张网”广电运营商
广电网络是在陕西省广播电视信息网络股份有限公司的基础上，通过网络整合、重组借壳、增发融资、整体上市、集团化运作成立的，是全国首家实现“全省一张网”的省级广电网络公司。公司以视频、数据、智慧三大业务为主业，涵盖特色内容、系统集成、互联网金融等。
广电网具有战略意义，广电行业迎来发展新机遇
广电网是一张具有战略意义的基础网，移动互联网时代广电行业持续衰退，在广电网面临存亡问题，为拯救全国广电网，中央层面推动全国广电网络整合和广电5G。2018年8月，中宣部牵头集结6部委成立了全国有线电视网络整合小组，广电网络整合工作的高度提升到国家层面；2018年工信部同意向广电网发放5G牌照，广电5G迎来曙光；2019年3月，国网、中信和阿里签订战略合作协议，广电网络整合和广电5G即将落地期。本轮的广电网络整合和5G建设工作，为广电行业带来新的发展机遇。
深耕有线网运营主业，积极探索新业态
公司持续巩固传统的业务优势，同时发力政府信息化、智慧业务并发展多元产业等。传统业务领域公司持续推进网络优化升级，巩固传统广电网络运营业务市场；新业务领域公司发力政府信息化和智慧业务，开拓5G时代的潜力市场；面对新形势，公司推进实施“5大工程”，配合国家层面的县级融媒体中心建设、“雪亮工程”、“乡村振兴工程”等。
广电网络整合受益标的，首次覆盖给予“推荐”评级
公司作为全国首家实现“省内一张网”广电运营商，依托陕西省广电网络运营业务，发力政府信息化和智慧业务，业务上初步实现多元化。公司有望借助5G及“全国一网整合”契机实现传统业务的突破，迎来跨越式发展。预计公司2018年-2020年归母净利润分别为1.66/1.91/2.04亿元，对应EPS分别为0.24/0.28/0.29元，当前股价对应2018年-2020年PE分别为47、41和39倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。
风险提示：广电网络整合进度和力度不及预期，5G业务推进不达预期。
[2019-03-21] 广电网络(600831):广电网络称尚未形成参与5G建设具体规划
■中国证券报
连续三个交易日涨停的广电网络于3月21日晚间发布风险提示公告。公告显示,截至目前,全国有线电视网络整合实施方案尚未正式发布,本公司尚未与国网公司就网络整合进行正式商谈。国网公司尚未取得5G牌照,本公司尚未与国网公司就其未来可能取得的5G牌照合作进行探讨,公司也尚未形成关于参与5G建设的具体规划。
此外,公司表示,近日,媒体报道第27届CCBN(中国国际广播电视信息网络展览会)有关全国有线电视网络整合实施方案、中国广播电视网络有限公司与相关方签署全国有线电视网络融合发展战略协议等消息。上述实施全国有线电视网络整合和签署战略协议的主体均是中国广播电视网络有限公司,简称“国网公司”。本公司主要在陕西省内从事广播电视网络的规划建设与运营管理,控股股东为陕西广播电视集团有限公司,实际控制人为中共陕西省委宣传部。本公司与国网公司不存在股权关系。
公司股票于2019年3月19日、3月20日、3月21日连续三个交易日出现涨停。
[2019-03-21] 广电网络(600831):广电网络三连涨停,与国网公司不存在股权关系
■证券时报
广电网络(600831)近三个交易日连续涨停，公司3月21日晚发布风险提示公告称：媒体报道有关全国有线电视网络整合实施方案等消息，上述主体均是中国广播电视网络有限公司，简称“国网公司”，公司与国网公司不存在股权关系。截止目前，全国有线电视网络整合实施方案尚未正式发布；国网公司尚未取得5G牌照；公司也尚未形成关于参与5G建设的具体规划。
[2019-03-05] 广电网络(600831):广电网络,已关注超高清视频产业相关政策,公司智能终端可以支持4K
■上海证券报
广电网络5日在互动平台上回答投资者关于超高清视频的提问时表示，公司在3月1日已经关注到工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台印发的《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》。目前我公司智能终端可以支持4K，秦岭云电视平台也已开设4K专区。公司将积极关注行业动向，努力挖掘新的市场机会。
[2019-03-05] 广电网络(600831):广电网络公司智能终端可以支持4K
■证券时报
广电网络(600831)3月5日在互动平台表示，公司在3月1日已经关注到工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台印发的《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》。目前公司智能终端可以支持4K，秦岭云电视平台也已开设4K专区。公司将积极关注行业动向，努力挖掘新的市场机会。
[2019-02-01] 广电网络(600831):湖北广电网络天猫旗舰店上线运营
■证券时报
为了进一步拓展湖北广电网络业务的线上推广开辟新的营销渠道，满足用户网上业务办理、缴费的需求，公司在武汉天猫店铺基础上开设“湖北广电网络天猫旗舰店”于 2019年1月31日，上线试运营。
目前，武汉、十堰、襄阳、宜昌四家分公司率先启动，随后将陆续开通其它分公司，将“湖北广电网络天猫旗舰店”推向全省。
在已上线试运营的四家分公司店铺内，均可办理辖区内用户的相关业务，用户通过搜索“湖北广电网络天猫官方旗舰店”进入相应业务办理区域，进行业务咨询办理。
随着业务的发展，公司会优化店铺整体装修风格，美化视觉效果，提升品牌价值，推进全省电子渠道建设。
公司天猫旗舰店的开设，代表着湖北广电网络已初步完成了对市场上主流电子渠道的入驻布局，是适应时代发展需要。既能为用户提供全方位的便捷服务，塑造品牌形象，又能降低营销服务成本，分流营业压力，是公司迈向智慧广电互联网发展的重要举措。
[2019-01-04] 广电网络(600831):广电网络目前尚未形成参与5G建设具体规划
■证券时报
广电网络(600831)1月4日表示，广电总局为国务院直属机构，是公司所处广播电视传输行业的主管部门。5G是全行业的重大课题，公司将积极关注，目前尚未形成关于参与5G建设的具体规划。
[2018-11-29] 广电网络(600831):广电网络公司参与5G建设事项存在重大不确定性
■证券时报
针对近日“工信部已经同意广电网参与5G建设”的消息，近两个交易日连续涨停的广电网络(600831)11月29日晚间公告称，公司参与5G建设相关事项尚存在重大不确定性：公司与国网公司不存在股权关系；不清楚国网公司申请移动通信资质和5G牌照的具体情况；双方尚未就后续基于移动通信资质和5G牌照开展合作进行探讨；公司未形成参与5G建设的具体规划。
[2018-06-26] 广电网络(600831):广电网络可转债明日申购指南
■证券时报
根据交易所安排，广电网络将于明日发行8亿元的可转债，可转债简称为广电转债，债券代码为110044。申购简称为“广电发债”，申购代码为“733831”；广电网络原始股东可以优先配售可转债，配售简称为“广电配债”，配售代码为“704831”。
[2018-06-14] 广电网络(600831):广电网络,与同方股份签订战略合作协议
■中国证券报
6月14日晚间，广电网络(600831)发布公告称， 鉴于公司与同方股份(600100)于2016年3月签署的《“智慧城市”业务战略合作协议》两年有效期已过，为持续推进智慧城市业务合作，进一步深化战略合作关系，扩大合作范围，加强合作项目落地，双方于6月14日签订《战略合作协议》。
据披露，合作内容包括三大方面：利用同方股份在云计算、大数据、人工智能及系统集成、平台建设等领域的科研优势，以及本公司在行业应用以及用户运营领域的经验，在信息化、智慧化等领域展开深入合作，探索在政企行业中的创新应用模式，推动新产品、新技术在市场中落地应用，共同为客户提供解决方案；基于已合资成立的广电同方，以借助资本市场创新发展为目标，开展深层次的沟通与业务合作，提升广电同方团队层次，稳固现有业务并适机注入培育新的主营业务，共同壮大广电同方的业务能力和技术积累；共同探索基于国家一带一路走出去战略的业务延伸领域，加强同方股份旗下各产业模块与本公司的业务合作，力争开拓更多合作领域。
公告显示，同方股份为公司2016年度非公开发行股票的战略投资方，目前持有本公司限售流通股16,501,650股，占公司总股本的2.73%。公司表示，双方基于一带一路的业务延伸领域合作探索，将有利于公司依托同方股份的产业集群优势和走出去战略，拓展业务范围和区域。
[2016-10-28] 广电网络(600831):业绩稳健增长,融媒体转型持续加码-2016年三季报点评
■中信证券
主营收入稳健增长，净利增速符合预期。2016年前三季度，公司实现营业收入18.01亿元，同比增加2.46%；实现归属于母公司所有者的净利润1.22亿元，同比增长22.62%。公司的主营收入增速保持稳健；净利润增速符合市场预期，主要是报告期收入增速大于成本增速，以及固定资产折旧增长放缓、营业税收入大幅减少等原因所致。
网络建设继续推进，融合网建设成为亮点。公司持续推进网络覆盖和双向网改造建设。截至2016年6月末，公司数字电视用户560万，其中高清互动用户146万；双向网接入用户656万户，个人宽带80万户。2016年7月，公司列入广电总局有线无线融合网试点单位，通过融合网建设发展无线网络业务。8月，公司与华为签订协议，合作开展"广播电视融合网"试点。我们认为，公司持续推进网络建设，个人宽带、集团专网、无线网络等数据业务料将快速发展，将成为公司新的收入增长点。
融合媒体转型提速，云管端布局全面落地。公司在内容、网络、服务、应用等多领域布局，转型"融合媒体运营商"的战略逐步落地。内容层面，以子公司丝路影视为核心，打造内容板块重要平台；与央视签署合作协议，引入"央视专区"的多套精品节目；服务层面，公司已建成17个智慧社区项目，开发电视医疗、电视教育等服务项目，与陕西省多个县市合作政府购买项目；数据层面，与光环新网合作经营互联网数据业务，与西北五省开展网络互联互通合作；终端层面，与东方明珠子公司上海文广合作开展高清互动业务。
定增落地储备资金粮草，后续国企改革值得期待。公司是文化国企改革的试点单位，望成为陕西广电系统资源整合与资本运作的平台。2016年9月，公司的非公开发行方案实施完成，共募集资金7.55亿元，用于广播电视网建设和偿还银行贷款。公司与定增参与方开展"资本+项目"合作：与同方股份开展"智慧城市"业务合作；与东方明珠共同发展高清互动业务；与捷成股份合作建设智慧教育云平台。我们认为公司在定增落地将步入新的发展阶段，通过"产业+资本"双轮驱动，加速向"融合媒体运营商"转型。
风险因素。数据业务低于预期；有线改革转型低于预期；市场竞争风险。
盈利预测、估值及投资评级。考虑到公司定增后股本摊薄，我们给予公司2016-2018年EPS为0.30/0.41/0.52元的业绩预期（原2016年预测0.29元），当前价14.35元，对应2016-2018年PE为51/37/29倍。考虑公司所处行业及未来向融合媒体转型，我们选取转型布局较为深入的华数传媒、电广传媒等作为可比公司，给予公司单用户市值0.20万元。预计到2017年公司将有630万用户，对应2017年市值空间126亿元，对应目标价20.45元，维持公司"买入"评级。
[2016-10-28] 广电网络(600831):业绩符合预期,网络内生成长性持续释放-2016年三季报点评
■国泰君安
维持目标价20.38元，维持“增持”评级。由于公司9月2日定增实施完毕导致总股本增加，我们维持对公司的盈利预测，但以新股本计算公司2016~2018年预测EPS为0.29/0.35/0.41元（前值0.31/0.38/0.44元），维持目标价20.38元，维持“增持”评级。
业绩简述：公司10月27日公布三季报，2016Q1-Q3公司实现主营业务收入18.01亿元，同比增长2.46%，实现归母净利润1.23亿元，同比增长22.62%。
业绩符合我们此前预期，经营持续稳健增长。2016Q3公司延续上半年稳定的业绩增长态势。新业务方面，东方明珠与公司在陕西省内高清互动业务的合作自今年6月份展开以来增量用户已拓展超9万户，战投带来的业务协同已明显体现。值得指出的是，9月定增所要偿还的银行贷款已在报告期内全部实施完毕，预计此部分财务费用减少带给公司业绩同比增长率的积极作用还将在年报中延续。
与战投的业务合作进入全面开展阶段，加速内生潜力释放。从长线看，借助公司全国领先的双向网络基础，东方明珠、同方股份、捷成股份与公司分别在高清互动业务、智慧业务、教育云业务领域的协同发展已进入全面实施阶段，将助力公司实现新业务与业绩的同时突破，公司有线网络内生成长性有望持续释放。
风险提示：新业务拓展缓慢，IPTV、OTT等新媒体加剧竞争的风险。
[2016-09-01] 广电网络(600831):定增顺利实施,转型2.0阶段序幕将开-公司更新报告
■国泰君安
维持目标价20.38元，维持“增持”评级。由于公司增长潜力已显现出强劲释放趋势，后续与战投合作、业务多元化将进一步放大业绩增长空间，我们预计公司2016~2018年预测EPS0.31/0.38/0.44元，维持目标价20.38元，维持“增持”评级。
事件：公司9月1日公告，完成向上海东方明珠新媒体股份有限公司（47.02%）、同方股份有限公司（39.74%）、东兴礡璞3号投资基金（13.26%）三名特定对象的非公开发行，发行价格18.18元/股，发行股份总量为41,529,152股，共募集资金净额7.39亿元人民币。
本次定增完成将对公司后续业绩产生积极影响。本次募集资金的一部分将用于偿还银行贷款，将在一定程度上改善公司负债带来的经营压力，并对今年业绩产生积极影响。其余资金将用于下一代广播电视项目投资，有助于公司扩大网络硬件优势，保持成长性。
与战投的业务合作进入全面开展阶段，加速内生潜力释放。本次定增另一重要作用是引入外部优质合作方与公司现有优势产生互补共赢，定增的顺利实施将使得三位战投正式以锁定三年、股权深度绑定的形式进入到公司体内。借助公司全国领先的双向网络基础，东方明珠、同方股份、东兴礡璞3号投资基金（捷成股份）与公司分别在高清互动业务、智慧业务以及教育云业务领域的协同发展将进入全面实施阶段，助力公司实现新业务突破与业绩增长的齐头并进。
风险提示：新业务拓展缓慢，IPTV、OTT等新媒体加剧竞争的风险。
[2016-08-12] 广电网络(600831):业绩增长符合预期,融媒体转型稳步推进-2016年中报点评
■中信证券
主营收入稳健增长，净利增速符合预期。2016年上半年，公司实现营业收入12.87亿元，同比增加4.47%；实现归属于母公司所有者的净利润1.12亿元，同比增长24.13%。公司的主营收入增速保持稳健，其中视频业务平稳增长，个人宽带、集团专网等数据业务快速发展；净利润增速符合市场预期，主要是报告期收入增速大于成本增速，以及固定资产折旧增长放缓、管理费用及财务费用降低等原因所致。
网络建设持续推进，数据业务快速发展。2016年上半年，公司视频业务收入7.68亿元，增长4.16%；数据业务收入2.33亿元，增长9.59%。公司数据业务的收入占比为18.1%。公司持续推进网络覆盖和双向网改造建设。截至2016年6月末，公司数字电视用户560万，其中高清互动用户146万；双向网接入用户656万户，个人宽带80万户。2016年7月，公司列入广电总局有线无线融合网试点单位，通过融合网建设发展无线网络业务。我们认为，公司持续推进网络建设，个人宽带、集团专网、无线网络等数据业务料将快速发展，将成为公司新的收入增长点。
积极转型融合媒体，联手央视打造特色内容板块。公司在内容、网络、服务、应用等多领域布局，转型“融合媒体运营商”的战略逐步落地。服务层面，公司已建成17个智慧社区项目，开发电视医疗、电视教育等服务项目。数据层面，与光环新网合作经营互联网数据业务，与西北五省开展网络互联互通合作。终端层面，与东方明珠子公司上海文广合作开展高清互动业务，自6月上线至今用户已经突破3万户。公司积极布局内容产业，2016年8月，公司获与央视签署合作协议，获得央视多个频道在陕独家覆盖传输权，并且引入“央视专区”的多套精品节目。2016年8月，公司将全资子公司希望在线更名为丝路影视，打造内容板块的重要平台。公司投资拍摄了影视剧、网剧、纪录片等一系列产品，着力培育内容产业。
资本运作渐次展开，国企改革值得期待。公司是文化国企改革的试点单位，望成为陕西广电系统资源整合与资本运作的平台。2016年6月，公司的定增方案获得批复，募集资金用于网路建设和偿还银行贷款。公司与定增参与方开展“资本+项目”合作：与同方股份开展“智慧城市”业务合作；与东方明珠共同发展高清互动业务；与捷成股份合作建设智慧教育云平台。我们认为公司通过“产业+资本”双轮驱动，加速由“传统有线运营商”向“融合媒体运营商”转型。
风险因素。数据业务低于预期；有线改革转型低于预期；市场竞争风险。
盈利预测、估值及投资评级。我们维持公司2016-2018年EPS为0.29/0.41/0.52元的业绩预期，当前价14.64元，对应2016-2018年PE为50/36/28倍。考虑公司所处行业及未来向融合媒体转型，我们选取转型布局较为深入的华数传媒、电广传媒等作为可比公司，给予公司单用户市值0.20万元。预计到2017年公司将有630万用户，对应2017年市值空间126亿元，对应目标价20.45元，维持公司“买入”评级。
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[2021-08-06] 广电网络(600831):广电网络拟与控股股东共同组建陕西省数字政府建设运营公司
■上海证券报
广电网络公告，为抢抓陕西省数字政府建设机遇，公司拟与控股股东广电融媒体集团共同投资组建陕西省数字政府建设运营公司，开展数字政府建设运营。运营公司注册资本5亿元，公司拟认缴出资2.45亿元，占49%股权;广电融媒体集团拟认缴出资2.55亿元，占51%股权。
[2020-08-27] 广电网络(600831):广电网络广电转债溢价率196% 存在较大估值风险
■证券时报
广电网络(600831)8月27日晚间公告，广电转债近期价格波动较大，8月27日价格涨幅36.34%、换手率655.73%。截至8月27日，广电转债价格387.09元/张，转股溢价率195.78%，存在较大的估值风险。截至8月26日，公司本次发行的可转换公司债券未转股余额为7108.7万元。如未来触发该条款，则存在强制赎回风险。
[2020-08-26] 广电网络(600831):广电网络控股股东将变更为陕西广电融媒体集团有限公司
■上海证券报
广电网络公告，公司收到控股股东通知：根据陕西省广电体制机制改革实施方案，公司控股股东由陕西广播电视集团有限公司变更为陕西广电融媒体集团有限公司;实际控制人不变，仍为中共陕西省委宣传部。目前，陕西广电融媒体集团有限公司尚未完成工商注册登记。
公司同日公告，公司拟以自有资金出资2亿元人民币与中国广播电视网络有限公司在内的共计47名发起人共同发起组建中国广电网络股份有限公司，标的公司成立后公司持有标的公司0.1976%股权。
[2020-08-09] 广电网络(600831):广电股份真的来了 已经向国家市场监督管理总局申报登记
■证券时报
国家市场监督管理总局的一则“企业名称申报登记公告”显示，中国广电网络股份有限公司已经向国家市场监督管理总局申报登记。据专业人士介绍，一般来说，国家市场监督管理总局发布企业名称申报登记公告，相当于已经核准通过了。“核准之后就可以直接注册，如果直接注册，没有别的事情，数个工作日就可以完成注册。”若顺利，广电股份有望很快与大家见面。
[2020-06-08] 广电网络(600831):广电网络项目推进未达预期,拟调减可转债募投项目规模
■中国证券报
广电网络（600831）6月8日晚间发布公告称，公司拟公开发行可转换公司债券募集资金投资"秦岭云融合业务系统建设项目"，总投资由原25.08亿元调减为13.69亿元，建设期由四年（2017年-2020年）增加到五年（2017年-2021年）。城市区域光纤覆盖用户规模由485万户调减为385万户。
广电网络表示，截至2020年5月末，实际建成城区光网覆盖用户275万户，发展城区秦岭云用户70万户。募投项目实际投资进度和用户发展滞后于项目原定计划，主要原因为：一是考虑到全国一网整合要求"统一建设、统一管理、统一标准、统一品牌"的实际情况以及广电5G等技术演进和迭代的方向，公司减缓项目投资节奏；二是受行业环境变化、市场竞争加剧影响，公司"秦岭云"业务推广和用户发展未达预期，公司从效益投资角度出发，主动控制项目投资额度和进度；三是公司从成本节约角度出发，通过复用资源、降低网络平台建设相关设备器材采购价格等手段使项目投资金额得到一定程度压降。
2018年6月，公司获得证监会核准公开发行可转换公司债券募集资金8亿元，全部用于投资"'秦岭云'融合业务系统建设项目"。截至2020年5月末，已累计使用募集资金直接投入3.11亿元，募集资金余额4.94亿元。
公司此次拟结合项目前期投资建设进度、市场推广、用户发展的实际情况以及技术、业务发展的方向和规划，对项目投资总额、内部投资构成以及建设期进行调整。本次调整是对项目投资总额、结构和期限进行的优化完善，募集资金仍然全部用于"秦岭云"项目建设。
[2020-05-28] 广电网络(600831):广电网络拟出资参与发起组建中国广电网络股份有限公司
■证券时报
广电网络(600831)5月28日晚间公告，公司拟以现金出资参与发起组建中国广电网络股份有限公司。
[2020-04-21] 广电网络(600831):广电网络2019年预亏超9500万元
■中国证券报
广电网络（600831）4月21日晚间发布2019年业绩预告，经财务部门测算并与年审会计师沟通，预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润将出现亏损，预计亏损9500万元-1.05亿元，扣非净利润预计亏损1.1亿元-1.2亿元。
同日公司发布2020年一季度业绩预告，公司预计第一季度业绩亏损2600万元-3000万元。
对于业绩下滑原因，公司表示，当前正处在新旧动能转换时期，有线电视收视、用户安装、卫视落地等传统业务受市场竞争影响大幅下滑，而新培育的融媒体等转型业务由于起步时间短、规模小，不足以弥补传统业务下滑的缺口，导致2019年业绩大幅下滑，出现亏损。
[2019-09-20] 广电网络(600831):广电网络中标3.77亿元铜川市雪亮工程
■上海证券报
广电网络公告，公司成为铜川市公共安全视频监控建设联网应用（雪亮工程）第1标段建设项目及设备购置中标单位，中标价3.77亿元。本次中标铜川市雪亮工程是公司近年来中标的第一个覆盖全市的市级雪亮工程项目。目前，公司已累计中标全省各级雪亮工程项目22个，其中8个项目已建设完成在网运营。
[2019-08-23] 广电网络(600831):广电网络上半年净利同比降27.98%
■证券时报
广电网络(600831)8月23日晚披露半年报，上半年营收为14.23亿元，同比下降7.33%；净利为8121万元，同比下降27.98%。公司将5G作为战略发展方向，积极探索5G时代的网络规划、应用场景等，研究制定5G专项行动方案。7月15日，公司和华为签署战略合作协议，双方将在5G/700M融合无线网新技术推广、4K/8K超高清电视平台建设以及基于华为云联合创新等领域展开深入合作。
[2019-07-15] 广电网络(600831):华为与陕西广电网络签战略合作协议,抢抓5G机遇打造智慧新广电
■证券时报
今日广电网络(600831)与华为签署战略合作协议，双方将在基于5G时代的智慧广电建设方面展开深度合作。根据协议，广电网络与华为将在5G/700M融合无线网新技术推广、4K/8K超高清电视平台建设以及基于华为云联合创新等领域展开深入合作。华为陕西总经理赵永刚表示，华为将与广电网络一道构建700M+5G融合媒体传播多用网络及开放式物联网架构，在智慧广电转型过程中实现换道超车。
[2019-07-02] 广电网络(600831):福建省领导到福建广电网络集团调研,强调要加快集团上市步伐
■证券时报
福建省委常委、宣传部部长梁建勇1日到福建广电网络集团调研并召开座谈会，研究探讨加快集团转型升级和股改上市步伐的思路举措。他指出，要加快推进集团转型升级，集中力量建好融媒体省级技术平台，加强网络基础设施建设，提前布局5G商用市场。要加快集团上市步伐，加强与有关管理部门和证券机构的沟通、协调，解决好扩大省级股权比例等问题，推动集团做大做优做强。
[2019-06-05] 广电网络(600831):广电网络澄清,广电行业正申请5G牌照的不是本公司
■上海证券报
广电网络公告，公司股票2019年6月3日、6月4日、6月5日连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达20%，经查，公司及公司控股股东、实际控制人均不存在应披露而未披露的重大信息。近日，部分媒体报道了有关5G牌照发放的消息。比如，“工信部将于近期发放5G商用牌照”；“业内人士认为，5G商用牌照最快可能于本周就发放，且可能发放给中国移动、中国电信、中国联通、广电网络四家企业”等。公司对此特别说明称，广电行业正在申请5G牌照的是中国广播电视网络有限公司，而不是本公司，公司与中国广播电视网络有限公司不存在股权关系。
[2019-06-04] 广电网络(600831):广电网络延续强势,继续封涨停
■证券时报
6月4日，广电网络(600831)延续上一交易日强势继续封涨停。截至发稿，涨10.04%报12.49元，成交5.73亿元，换手率7.29%，振幅6.87%。
[2019-04-23] 广电网络(600831):全国首家"省内一张网",有望借助广电网络整合和广电5G契机实现跨越式发展-广电网络首次覆盖报告
■新时代证券
全国首家“省内一张网”广电运营商
广电网络是在陕西省广播电视信息网络股份有限公司的基础上，通过网络整合、重组借壳、增发融资、整体上市、集团化运作成立的，是全国首家实现“全省一张网”的省级广电网络公司。公司以视频、数据、智慧三大业务为主业，涵盖特色内容、系统集成、互联网金融等。
广电网具有战略意义，广电行业迎来发展新机遇
广电网是一张具有战略意义的基础网，移动互联网时代广电行业持续衰退，在广电网面临存亡问题，为拯救全国广电网，中央层面推动全国广电网络整合和广电5G。2018年8月，中宣部牵头集结6部委成立了全国有线电视网络整合小组，广电网络整合工作的高度提升到国家层面；2018年工信部同意向广电网发放5G牌照，广电5G迎来曙光；2019年3月，国网、中信和阿里签订战略合作协议，广电网络整合和广电5G即将落地期。本轮的广电网络整合和5G建设工作，为广电行业带来新的发展机遇。
深耕有线网运营主业，积极探索新业态
公司持续巩固传统的业务优势，同时发力政府信息化、智慧业务并发展多元产业等。传统业务领域公司持续推进网络优化升级，巩固传统广电网络运营业务市场；新业务领域公司发力政府信息化和智慧业务，开拓5G时代的潜力市场；面对新形势，公司推进实施“5大工程”，配合国家层面的县级融媒体中心建设、“雪亮工程”、“乡村振兴工程”等。
广电网络整合受益标的，首次覆盖给予“推荐”评级
公司作为全国首家实现“省内一张网”广电运营商，依托陕西省广电网络运营业务，发力政府信息化和智慧业务，业务上初步实现多元化。公司有望借助5G及“全国一网整合”契机实现传统业务的突破，迎来跨越式发展。预计公司2018年-2020年归母净利润分别为1.66/1.91/2.04亿元，对应EPS分别为0.24/0.28/0.29元，当前股价对应2018年-2020年PE分别为47、41和39倍。首次覆盖，给予“推荐”评级。
风险提示：广电网络整合进度和力度不及预期，5G业务推进不达预期。
[2019-03-21] 广电网络(600831):广电网络称尚未形成参与5G建设具体规划
■中国证券报
连续三个交易日涨停的广电网络于3月21日晚间发布风险提示公告。公告显示,截至目前,全国有线电视网络整合实施方案尚未正式发布,本公司尚未与国网公司就网络整合进行正式商谈。国网公司尚未取得5G牌照,本公司尚未与国网公司就其未来可能取得的5G牌照合作进行探讨,公司也尚未形成关于参与5G建设的具体规划。
此外,公司表示,近日,媒体报道第27届CCBN(中国国际广播电视信息网络展览会)有关全国有线电视网络整合实施方案、中国广播电视网络有限公司与相关方签署全国有线电视网络融合发展战略协议等消息。上述实施全国有线电视网络整合和签署战略协议的主体均是中国广播电视网络有限公司,简称“国网公司”。本公司主要在陕西省内从事广播电视网络的规划建设与运营管理,控股股东为陕西广播电视集团有限公司,实际控制人为中共陕西省委宣传部。本公司与国网公司不存在股权关系。
公司股票于2019年3月19日、3月20日、3月21日连续三个交易日出现涨停。
[2019-03-21] 广电网络(600831):广电网络三连涨停,与国网公司不存在股权关系
■证券时报
广电网络(600831)近三个交易日连续涨停，公司3月21日晚发布风险提示公告称：媒体报道有关全国有线电视网络整合实施方案等消息，上述主体均是中国广播电视网络有限公司，简称“国网公司”，公司与国网公司不存在股权关系。截止目前，全国有线电视网络整合实施方案尚未正式发布；国网公司尚未取得5G牌照；公司也尚未形成关于参与5G建设的具体规划。
[2019-03-05] 广电网络(600831):广电网络,已关注超高清视频产业相关政策,公司智能终端可以支持4K
■上海证券报
广电网络5日在互动平台上回答投资者关于超高清视频的提问时表示，公司在3月1日已经关注到工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台印发的《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》。目前我公司智能终端可以支持4K，秦岭云电视平台也已开设4K专区。公司将积极关注行业动向，努力挖掘新的市场机会。
[2019-03-05] 广电网络(600831):广电网络公司智能终端可以支持4K
■证券时报
广电网络(600831)3月5日在互动平台表示，公司在3月1日已经关注到工业和信息化部、国家广播电视总局、中央广播电视总台印发的《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》。目前公司智能终端可以支持4K，秦岭云电视平台也已开设4K专区。公司将积极关注行业动向，努力挖掘新的市场机会。
[2019-02-01] 广电网络(600831):湖北广电网络天猫旗舰店上线运营
■证券时报
为了进一步拓展湖北广电网络业务的线上推广开辟新的营销渠道，满足用户网上业务办理、缴费的需求，公司在武汉天猫店铺基础上开设“湖北广电网络天猫旗舰店”于 2019年1月31日，上线试运营。
目前，武汉、十堰、襄阳、宜昌四家分公司率先启动，随后将陆续开通其它分公司，将“湖北广电网络天猫旗舰店”推向全省。
在已上线试运营的四家分公司店铺内，均可办理辖区内用户的相关业务，用户通过搜索“湖北广电网络天猫官方旗舰店”进入相应业务办理区域，进行业务咨询办理。
随着业务的发展，公司会优化店铺整体装修风格，美化视觉效果，提升品牌价值，推进全省电子渠道建设。
公司天猫旗舰店的开设，代表着湖北广电网络已初步完成了对市场上主流电子渠道的入驻布局，是适应时代发展需要。既能为用户提供全方位的便捷服务，塑造品牌形象，又能降低营销服务成本，分流营业压力，是公司迈向智慧广电互联网发展的重要举措。
[2019-01-04] 广电网络(600831):广电网络目前尚未形成参与5G建设具体规划
■证券时报
广电网络(600831)1月4日表示，广电总局为国务院直属机构，是公司所处广播电视传输行业的主管部门。5G是全行业的重大课题，公司将积极关注，目前尚未形成关于参与5G建设的具体规划。
[2018-11-29] 广电网络(600831):广电网络公司参与5G建设事项存在重大不确定性
■证券时报
针对近日“工信部已经同意广电网参与5G建设”的消息，近两个交易日连续涨停的广电网络(600831)11月29日晚间公告称，公司参与5G建设相关事项尚存在重大不确定性：公司与国网公司不存在股权关系；不清楚国网公司申请移动通信资质和5G牌照的具体情况；双方尚未就后续基于移动通信资质和5G牌照开展合作进行探讨；公司未形成参与5G建设的具体规划。
[2018-06-26] 广电网络(600831):广电网络可转债明日申购指南
■证券时报
根据交易所安排，广电网络将于明日发行8亿元的可转债，可转债简称为广电转债，债券代码为110044。申购简称为“广电发债”，申购代码为“733831”；广电网络原始股东可以优先配售可转债，配售简称为“广电配债”，配售代码为“704831”。
[2018-06-14] 广电网络(600831):广电网络,与同方股份签订战略合作协议
■中国证券报
6月14日晚间，广电网络(600831)发布公告称， 鉴于公司与同方股份(600100)于2016年3月签署的《“智慧城市”业务战略合作协议》两年有效期已过，为持续推进智慧城市业务合作，进一步深化战略合作关系，扩大合作范围，加强合作项目落地，双方于6月14日签订《战略合作协议》。
据披露，合作内容包括三大方面：利用同方股份在云计算、大数据、人工智能及系统集成、平台建设等领域的科研优势，以及本公司在行业应用以及用户运营领域的经验，在信息化、智慧化等领域展开深入合作，探索在政企行业中的创新应用模式，推动新产品、新技术在市场中落地应用，共同为客户提供解决方案；基于已合资成立的广电同方，以借助资本市场创新发展为目标，开展深层次的沟通与业务合作，提升广电同方团队层次，稳固现有业务并适机注入培育新的主营业务，共同壮大广电同方的业务能力和技术积累；共同探索基于国家一带一路走出去战略的业务延伸领域，加强同方股份旗下各产业模块与本公司的业务合作，力争开拓更多合作领域。
公告显示，同方股份为公司2016年度非公开发行股票的战略投资方，目前持有本公司限售流通股16,501,650股，占公司总股本的2.73%。公司表示，双方基于一带一路的业务延伸领域合作探索，将有利于公司依托同方股份的产业集群优势和走出去战略，拓展业务范围和区域。
[2016-10-28] 广电网络(600831):业绩稳健增长,融媒体转型持续加码-2016年三季报点评
■中信证券
主营收入稳健增长，净利增速符合预期。2016年前三季度，公司实现营业收入18.01亿元，同比增加2.46%；实现归属于母公司所有者的净利润1.22亿元，同比增长22.62%。公司的主营收入增速保持稳健；净利润增速符合市场预期，主要是报告期收入增速大于成本增速，以及固定资产折旧增长放缓、营业税收入大幅减少等原因所致。
网络建设继续推进，融合网建设成为亮点。公司持续推进网络覆盖和双向网改造建设。截至2016年6月末，公司数字电视用户560万，其中高清互动用户146万；双向网接入用户656万户，个人宽带80万户。2016年7月，公司列入广电总局有线无线融合网试点单位，通过融合网建设发展无线网络业务。8月，公司与华为签订协议，合作开展"广播电视融合网"试点。我们认为，公司持续推进网络建设，个人宽带、集团专网、无线网络等数据业务料将快速发展，将成为公司新的收入增长点。
融合媒体转型提速，云管端布局全面落地。公司在内容、网络、服务、应用等多领域布局，转型"融合媒体运营商"的战略逐步落地。内容层面，以子公司丝路影视为核心，打造内容板块重要平台；与央视签署合作协议，引入"央视专区"的多套精品节目；服务层面，公司已建成17个智慧社区项目，开发电视医疗、电视教育等服务项目，与陕西省多个县市合作政府购买项目；数据层面，与光环新网合作经营互联网数据业务，与西北五省开展网络互联互通合作；终端层面，与东方明珠子公司上海文广合作开展高清互动业务。
定增落地储备资金粮草，后续国企改革值得期待。公司是文化国企改革的试点单位，望成为陕西广电系统资源整合与资本运作的平台。2016年9月，公司的非公开发行方案实施完成，共募集资金7.55亿元，用于广播电视网建设和偿还银行贷款。公司与定增参与方开展"资本+项目"合作：与同方股份开展"智慧城市"业务合作；与东方明珠共同发展高清互动业务；与捷成股份合作建设智慧教育云平台。我们认为公司在定增落地将步入新的发展阶段，通过"产业+资本"双轮驱动，加速向"融合媒体运营商"转型。
风险因素。数据业务低于预期；有线改革转型低于预期；市场竞争风险。
盈利预测、估值及投资评级。考虑到公司定增后股本摊薄，我们给予公司2016-2018年EPS为0.30/0.41/0.52元的业绩预期（原2016年预测0.29元），当前价14.35元，对应2016-2018年PE为51/37/29倍。考虑公司所处行业及未来向融合媒体转型，我们选取转型布局较为深入的华数传媒、电广传媒等作为可比公司，给予公司单用户市值0.20万元。预计到2017年公司将有630万用户，对应2017年市值空间126亿元，对应目标价20.45元，维持公司"买入"评级。
[2016-10-28] 广电网络(600831):业绩符合预期,网络内生成长性持续释放-2016年三季报点评
■国泰君安
维持目标价20.38元，维持“增持”评级。由于公司9月2日定增实施完毕导致总股本增加，我们维持对公司的盈利预测，但以新股本计算公司2016~2018年预测EPS为0.29/0.35/0.41元（前值0.31/0.38/0.44元），维持目标价20.38元，维持“增持”评级。
业绩简述：公司10月27日公布三季报，2016Q1-Q3公司实现主营业务收入18.01亿元，同比增长2.46%，实现归母净利润1.23亿元，同比增长22.62%。
业绩符合我们此前预期，经营持续稳健增长。2016Q3公司延续上半年稳定的业绩增长态势。新业务方面，东方明珠与公司在陕西省内高清互动业务的合作自今年6月份展开以来增量用户已拓展超9万户，战投带来的业务协同已明显体现。值得指出的是，9月定增所要偿还的银行贷款已在报告期内全部实施完毕，预计此部分财务费用减少带给公司业绩同比增长率的积极作用还将在年报中延续。
与战投的业务合作进入全面开展阶段，加速内生潜力释放。从长线看，借助公司全国领先的双向网络基础，东方明珠、同方股份、捷成股份与公司分别在高清互动业务、智慧业务、教育云业务领域的协同发展已进入全面实施阶段，将助力公司实现新业务与业绩的同时突破，公司有线网络内生成长性有望持续释放。
风险提示：新业务拓展缓慢，IPTV、OTT等新媒体加剧竞争的风险。
[2016-09-01] 广电网络(600831):定增顺利实施,转型2.0阶段序幕将开-公司更新报告
■国泰君安
维持目标价20.38元，维持“增持”评级。由于公司增长潜力已显现出强劲释放趋势，后续与战投合作、业务多元化将进一步放大业绩增长空间，我们预计公司2016~2018年预测EPS0.31/0.38/0.44元，维持目标价20.38元，维持“增持”评级。
事件：公司9月1日公告，完成向上海东方明珠新媒体股份有限公司（47.02%）、同方股份有限公司（39.74%）、东兴礡璞3号投资基金（13.26%）三名特定对象的非公开发行，发行价格18.18元/股，发行股份总量为41,529,152股，共募集资金净额7.39亿元人民币。
本次定增完成将对公司后续业绩产生积极影响。本次募集资金的一部分将用于偿还银行贷款，将在一定程度上改善公司负债带来的经营压力，并对今年业绩产生积极影响。其余资金将用于下一代广播电视项目投资，有助于公司扩大网络硬件优势，保持成长性。
与战投的业务合作进入全面开展阶段，加速内生潜力释放。本次定增另一重要作用是引入外部优质合作方与公司现有优势产生互补共赢，定增的顺利实施将使得三位战投正式以锁定三年、股权深度绑定的形式进入到公司体内。借助公司全国领先的双向网络基础，东方明珠、同方股份、东兴礡璞3号投资基金（捷成股份）与公司分别在高清互动业务、智慧业务以及教育云业务领域的协同发展将进入全面实施阶段，助力公司实现新业务突破与业绩增长的齐头并进。
风险提示：新业务拓展缓慢，IPTV、OTT等新媒体加剧竞争的风险。
[2016-08-12] 广电网络(600831):业绩增长符合预期,融媒体转型稳步推进-2016年中报点评
■中信证券
主营收入稳健增长，净利增速符合预期。2016年上半年，公司实现营业收入12.87亿元，同比增加4.47%；实现归属于母公司所有者的净利润1.12亿元，同比增长24.13%。公司的主营收入增速保持稳健，其中视频业务平稳增长，个人宽带、集团专网等数据业务快速发展；净利润增速符合市场预期，主要是报告期收入增速大于成本增速，以及固定资产折旧增长放缓、管理费用及财务费用降低等原因所致。
网络建设持续推进，数据业务快速发展。2016年上半年，公司视频业务收入7.68亿元，增长4.16%；数据业务收入2.33亿元，增长9.59%。公司数据业务的收入占比为18.1%。公司持续推进网络覆盖和双向网改造建设。截至2016年6月末，公司数字电视用户560万，其中高清互动用户146万；双向网接入用户656万户，个人宽带80万户。2016年7月，公司列入广电总局有线无线融合网试点单位，通过融合网建设发展无线网络业务。我们认为，公司持续推进网络建设，个人宽带、集团专网、无线网络等数据业务料将快速发展，将成为公司新的收入增长点。
积极转型融合媒体，联手央视打造特色内容板块。公司在内容、网络、服务、应用等多领域布局，转型“融合媒体运营商”的战略逐步落地。服务层面，公司已建成17个智慧社区项目，开发电视医疗、电视教育等服务项目。数据层面，与光环新网合作经营互联网数据业务，与西北五省开展网络互联互通合作。终端层面，与东方明珠子公司上海文广合作开展高清互动业务，自6月上线至今用户已经突破3万户。公司积极布局内容产业，2016年8月，公司获与央视签署合作协议，获得央视多个频道在陕独家覆盖传输权，并且引入“央视专区”的多套精品节目。2016年8月，公司将全资子公司希望在线更名为丝路影视，打造内容板块的重要平台。公司投资拍摄了影视剧、网剧、纪录片等一系列产品，着力培育内容产业。
资本运作渐次展开，国企改革值得期待。公司是文化国企改革的试点单位，望成为陕西广电系统资源整合与资本运作的平台。2016年6月，公司的定增方案获得批复，募集资金用于网路建设和偿还银行贷款。公司与定增参与方开展“资本+项目”合作：与同方股份开展“智慧城市”业务合作；与东方明珠共同发展高清互动业务；与捷成股份合作建设智慧教育云平台。我们认为公司通过“产业+资本”双轮驱动，加速由“传统有线运营商”向“融合媒体运营商”转型。
风险因素。数据业务低于预期；有线改革转型低于预期；市场竞争风险。
盈利预测、估值及投资评级。我们维持公司2016-2018年EPS为0.29/0.41/0.52元的业绩预期，当前价14.64元，对应2016-2018年PE为50/36/28倍。考虑公司所处行业及未来向融合媒体转型，我们选取转型布局较为深入的华数传媒、电广传媒等作为可比公司，给予公司单用户市值0.20万元。预计到2017年公司将有630万用户，对应2017年市值空间126亿元，对应目标价20.45元，维持公司“买入”评级。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
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