600589广东榕泰股票走势分析
≈≈ST榕泰600589≈≈(更新:22.02.18)
[2022-02-18] ST榕泰(600589):ST榕泰股东高大鹏拟增持1%-2%公司股份
■上海证券报
ST榕泰公告，股东高大鹏计划在未来12个月内增持1%-2%的公司股份。高大鹏先生希望通过增持股份，推动公司治理结构的改善，以切实维护全体股东尤其中小股东的利益。
[2022-01-28] ST榕泰(600589):ST榕泰股东拟被动减持不超3%公司股份
■上海证券报
ST榕泰公告，公司股东兴盛化工办理的部分股票质押式回购交易因违约，质权人海通证券将对与兴盛化工之间的股票质押式回购交易启动违约处置程序，拟在公司发布本公告之日起15个交易日后的任意连续90个自然日内，以集中竞价方式减持不超公司股份总数的1%和以大宗交易方式减持不超公司股份总数的2%。
[2021-12-24] ST榕泰(600589):ST榕泰控股股东拟协议转让所持2.13%公司股份
■上海证券报
ST榕泰公告，控股股东榕泰瓷具与董四、中信证券签订了《三方协议》。榕泰瓷具拟通过协议转让方式向董四转让其所持有公司1500万股无限售流通股，占公司股份总数的2.13%，以偿还其在中信证券的质押债务，降低股票质押风险。转让单价为1.59元/股。本次协议转让股份未导致公司控股股东、实际控制人发生变化。
[2021-11-24] ST榕泰(600589):ST榕泰股东高大鹏通过大宗交易方式增持1.84%股份
■证券时报
ST榕泰(600589)11月24日晚间公告，持股7.99%的股东高大鹏在11月23日以自有资金通过大宗交易方式增持公司股份1298.07万股，占公司总股本的1.84%，成交价格为1.92元。
[2021-11-15] ST榕泰(600589):ST榕泰股东拟减持公司不超2%股份
■上海证券报
ST榕泰公告，持股6.54%的股东肖健计划自公告披露之日起15个交易日后起180个自然日内，通过集中竞价交易、大宗交易等方式，减持公司股份不超过公司总股本的比例的2%。
公司同日公告，因第一大股东榕泰瓷具持有的部分股票质押式回购交易违约，质权人中信证券于2021年11月12日通过集中竞价交易方式减持公司12,988,716股，占公司总股本的1.84%。本次减持行为为被质权人强制执行。
[2021-07-26] ST榕泰(600589):适用新证券法处罚 广东榕泰成“典型” 资本市场行政执法出重拳用重典
■中国证券报
中国证监会日前通报了首批3起适用新证券法作出处罚的财务造假案件情况，广东榕泰案是其中之一。目前，该案的更多细节被披露，广东榕泰被查明存在三方面违法事实，监管部门已作出行政处罚决定。专家指出，新证券法下，监管部门对违法违规行为出重拳用重典，资本市场行政执法效能不断提升，将对市场产生较大震慑作用。
查明三大违法事实
经广东证监局查明，广东榕泰存在三方面违法事实：未在规定期限内披露2019年年报;相关报告未按规定披露关联关系、日常经营性关联交易;2018年和2019年年报虚增利润。
中国证券报记者了解到，证监会已依法对广东榕泰及相关人员作出行政处罚决定，决定对该案违法主体罚款合计1450万元。其中，对广东榕泰处以300万元罚款，对实际控制人罚款330万元，对其他责任人员处以20万元至160万元不等的罚款。
上海汉联律师事务所律师宋一欣表示，新证券法下，监管部门对违法违规行为出重拳用重典，资本市场行政执法效能不断提升，将对市场产生较大震慑作用。
四方面发力强化监管执法震慑
除广东榕泰案外，证监会还通报了宜华生活、中潜股份案。该批案件呈现出长期系统性财务造假，涉案金额巨大，持续时间长，最长跨度4年;实际控制人核心决策、组织实施，主观恶性明显;造假手段复杂隐蔽，形式不断翻新等特征。证监会表示，近年来，证监会持续加大对财务造假、操纵市场等恶性违法案件的查处力度，坚决落实新证券法各项要求，切实提升资本市场违法违规成本，强化监管执法震慑。
近日，证监会举办新闻发布会。证监会处罚委办公室副主任董文媛在会上回答中国证券报记者关于“如何加大对重大违法案件处罚”的提问时表示，下一步，证监会将继续保持高压态势，加大对大要案的查处力度，依法从严从快查处欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法案件。坚持精准打击，严惩关键少数，加大对控股股东、实控人、董监高等有关责任人员证券违法行为的追责力度。
[2020-06-22] 广东榕泰(600589):广东榕泰披露年报 2019年亏损5.38亿元
■证券时报
广东榕泰(600589)6月22日晚间披露年报，2019年度公司实现营收14.49亿元，同比下降14.74%;净利亏损5.38亿元，上年同期盈利1.54亿元。报告期，由于子公司森华易腾经营业绩下降，公司相应计提了较大额的减值准备。公司同时披露一季报，2020年一季度净利为1044万元，同比下降65%。公司股票6月23日复牌。
[2020-05-21] 广东榕泰(600589):广东榕泰涉嫌信披违法违规,被证监会立案调查
■上海证券报
广东榕泰公告，2020年5月21日，公司收到证监会调查通知书，因公司涉嫌信息披露违法违规，决定对公司进行立案调查。
[2020-03-02] 广东榕泰(600589):广东榕泰公司实控人林素娟逝世
■证券时报
广东榕泰(600589)3月2日晚公告，公司董事会于3月2日收到公司实际控制人之一林素娟家属通知，林素娟已于2月29日因病逝世。林素娟为公司实际控制人之一，未在公司担任职务。
[2019-04-22] 广东榕泰(600589):广东榕泰2018年净利润同比增长14.51%,拟每10股派0.2元
■中国证券报
广东榕泰(600589)4月22日晚间发布2018年年报。报告期内，公司共实现营业收入17亿元，同比增长3.45%;实现归属于上市公司股东的净利润1.54亿元，同比增长14.51%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.2元(含税)。 年报显示，公司新增在建ML氨基复合材料产能4万吨，预计2019年9月完工;在建苯酐及二辛脂产能7万吨，预计2019年5月完工。
分业务看，报告期内，公司化工行业经营保持平稳略有增长，ML材料产品生产9.27万吨，销售10.02万吨，生产量比上年增长22.55%，销售量比上年增长26.7%;苯酐及二辛酯类产品生产2.97万吨，销售2.99万吨，生产量比上年减少0.35%，销售量比上年增长9.39%;以PVC原料贸易为主的其他销售情况同比下降48.15%，公司主营业务进一步突出;化工行业总体营业收入比上年增长0.72%。互联网综合服务行业经营继续保持较快增长，全年实现服务收入5.02亿元，同比增长10.63%。
公司表示，报告期内，受原料成本上升影响，公司化工行业产品中的ML材料产品毛利率有所下降，但苯酐及二辛酯类产品受市场价格回暖影响毛利率有所上升，互联网综合服务业务毛利率也有所上升，公司经营情况进一步稳中向好发展。
针对经营计划，公司一方面为更好盘活资产，将逐步实施低效资产的剥离;另一方面将通过各种方式加大对互联网服务产业的投入，做强做大互联网综合服务业。
[2019-03-07] 广东榕泰(600589):广东榕泰内容分发网络业务的收入占比还比较小
■证券时报
广东榕泰(600589)3月7日晚披露股价异动公告称，目前，公司主营业务没有发生重大变化，收入来源主要为化工板块，内容分发网络业务的收入占比还比较小，对公司的经营业绩影响较小。
[2019-01-18] 广东榕泰(600589):前后公告自相矛盾,广东榕泰想蹭5G
■上海证券报
前一份公告强调拟购标的资产“致力于成为5G云数据中心引领者”，几个小时后的补充公告却指该资产“与5G 通信技术没有直接关系”；广东榕泰究竟想向市场传递什么信号？
1月17日晚间，广东榕泰发布《关于签订投资框架协议的公告》，公司当日与萍乡东方金鼎企业咨询中心（有限合伙）（下称“东方金鼎”）签署投资框架协议，拟受让后者持有的能通科技部分股权。目前，双方暂定转让股权比例在20%至51%之间。
对于转让价格，双方约定在此次交易中，能通科技整体估值不超过12亿元，具体比例、转让对价、支付方式等由双方协商签订后在股份转让协议中约定。
在公告中，广东榕泰直言，能通科技专注打造国际一流的数据存储、数据灾备中心，在云计算、大数据领域将持续的规模投入，致力于成为5G云数据中心引领者。
同时，公告还对能通科技在5G方面的布局予以详细描述。
例如，后者拥有位于北京市房山区良乡经济开发区海聚工程基地32000平方米的地块，建筑面积约为40000平方米，机柜规模为4500台至5500台。
再如，目前在建的T3+高标准绿色数据中心，后续将作为5G时代的智慧型云数据中心、作为京津冀区域的高标准绿色数据中心、作为金融证券数据中心的灾备中心、作为政企及电商的云数据中心。此外，能通科技还能够提供智慧城市建设的数据基础设施以及计算资源、存储资源、安全资源数据中心产业化项目。
基于上述情况，广东榕泰还提出，全资子公司森华易腾将受托，对上述项目机房设计、设备采购、运维等提供服务，并在达成一致后签署相关协议。按照计划，该项目建设周期约为18个月，一期预计2019年中结构封顶，2020年3月投入使用；二期预计2019年末结构封顶，2020年9月投入使用。
该项目一期建设封顶时，广东榕泰及东方金鼎将就能通科技股份转让的预付款支付及其条件进行协商，如协商一致并签署《预付款支付协议》。
可就在该《关于签订投资框架协议的公告》发布后几个小时，广东榕泰又匆匆发布了一则风险提示暨补充公告。
在风险提示第一条，广东榕泰便直言，能通科技与5G 通信技术没有直接关系。与第一则公告中多角度介绍能通科技在5G领域的布局形成鲜明反差。既然没有直接关系，能通科技“致力于成为5G云数据中心引领者”的目标、在建的T3+高标准绿色数据中心，都与5G有什么关系？
在《关于签订投资框架协议的公告》中，广东榕泰表示，长期以来，公司互联网综合服务业务的主要运营资产均以租赁方式取得，存在无法续租和出租方更换的风险。通过此次交易，公司将拥有北京市区高质量的自建机房等基础设施和运营资产以开展业务，而无需依赖于第三方的租赁服务，避免因租赁机房到期无法续租或出租人变更而导致的客户和业务资源流失的风险，从而可实现业务的自主性和稳定性。
而在风险提示公告中，广东榕泰提及了多项可能存在的风险，并增加披露了能通科技截至2018年11月30日的财务指标。财务数据显示，能通科技截至该日期的所有者权益为9587.08万元，距离12亿元的交易价格上限有着不小的差距。
值得一提的是，5G概念在近期炒作不断，多只概念股涨幅较大。广东榕泰此时披露两则“矛盾”的公告，背后意图值得揣摩。
[2019-01-17] 广东榕泰(600589):广东榕泰意向收购数据中心企业股权
■证券时报
广东榕泰(600589)1月17日晚间公告，东方金鼎同意将其持有的能通科技股份有限公司一定比例的股份转让给公司，暂定拟转让的股份比例在20%至51%之间，能通科技整体估值约定不超过12亿元。能通公司致力于成为5G云数据中心引领者，拥有位于北京市房山区的海聚工程基地3.2万平米的地块，机柜规模为4500-5500台。目前在建的T3+高标准绿色数据中心，后续将作为5G时代的智慧型云数据中心等。
[2019-01-17] 广东榕泰(600589):加码大数据,广州榕泰拟购能通科技20%-51%股份
■中国证券报
1月17日晚间，广东榕泰(600589)公告称，与萍乡市一家投资企业签订协议，拟收购其持有的能通科技股份有限公司(以下简称“能通科技”)20%-51%股权，后者从事云数据中心业务。
这是继2016年收购从事IDC业务的北京森华易腾通信技术有限公司(以下简称“森华易腾”)后，老牌化工企业广东榕泰再次将触角伸向了大数据领域。
资料显示，能通科技成立于2002年，注册资本9183.67万元，萍乡金鼎企业咨询中心(有限合伙)持有能通科技99.55%股权。公告透露，能通科技在北京房山区良乡经济开发区拥有3.2万平方米地块，在建的 T3+数据中心，后续将作为“5G时代的智慧型云数据中心、京津冀区域的高标准绿色数据中心、金融证券数据中心的灾备中心、政企及电商的云数据中心”；其还提供智慧城市建设的数据基础设施以及计算资源、存储资源、安全资源数据中心产业化项目。
广东榕泰同日公告澄清，能通公司与 5G 通信技术没有直接关系，且能通公司目前无正式经营业务，其主要资产为北京市房山区良乡经济开发区海聚工程基地 3.2万平方米的地块，在建项目建筑面积约为4万平方米，机柜规模为4500-5500台。
公告称，本次交易价格拟按照能通公司整体估值乘以标的股份占比确定，具体以评估机构出具的评估报告为准，但若低于9亿元或高于12亿元，双方有权利不转让或不购买。按照12亿元的估值计算，广东榕泰需要付出的成本或为2.4亿元-6.12亿元。
公开资料显示，广东榕泰主营ML复合新材料及其制品的生产和销售，以及IDC、云计算等互联网服务业务。2018年前三季度，公司实现营收11.76亿元，同比增长13.16%，归母净利润1.25亿元，同比增长27.46%。
IDC、云计算等互联网服务业务来自广东榕泰在2016年的一次收购。彼时，公司以发行股份及支付现金的方式，作价12亿元获得森华易腾全部股权。
财报显示，本次收购已对公司盈收产生正面效应。2017年，广东榕泰化工行业实现营收7.91亿元，互联网综合服务实现4.54亿元；但化工行业毛利率仅为24.52%，低于互联网综合服务行业的38.69%。
“公司短期内在继续保持原有化工新材料业务的基础上，将进一步拓展 IDC、云计算等互联网服务业务，加强公司的盈利能力。随着公司互联网服务业务的发展壮大，公司将择机逐步收缩原有化工业务，实现公司由双主业向互联网综合服务业务的平稳过渡。”公司在2017年年报中表示。
[2018-11-28] 广东榕泰(600589):广东榕泰转让佳富实业股权,预计获收益逾1亿元
■证券时报
广东榕泰(600589)11月28日晚间公告，公司拟将佳富实业100%的股权，转让给公司实控人的关联方企业宝基投资，转让价7.55亿元，公司预计可实现收益约1.04亿元。佳富实业自成立以来尚没有实质性经营活动，净资产为6.5亿元，此次交易有利于盘活闲置资产，可彻底解决公司因政府规划调整原因造成项目基地搬迁遗留的历史问题。
[2018-08-10] 广东榕泰(600589):广东榕泰拟终止非公开发行股票
■证券时报
广东榕泰(600589)8月10日晚间公告，鉴于公司非公开发行股票预案公告至今已两年，资本市场环境、行业环境及相关监管政策发生了较大变化，结合公司股票二级市场实际情况，综合考虑内外部各种因素，公司控股股东向董事会提议公司终止非公开发行A股股票并撤回相关申请材料。
[2018-03-14] 广东榕泰(600589):广东榕泰小米是公司子公司的前五大客户
■证券时报
广东榕泰日前在互动平台上表示，小米公司是公司子公司的前五大客户之一。
[2016-10-25] 广东榕泰(600589):Q3符合预期,增发加码张北数据中心-季报点评
■华泰证券
三季报符合预期广东榕泰三季报实现营业收入9.44亿元，同比增长25.72%；净利润7921万元，同比增长204.37%；基本EPS0.11元。其中Q3单季实现营收3.40亿元，同比增长42.78%；净利润2924万元，同比增长456.53%。三季报业绩符合我们的预期，传统化工业务低位企稳，森华易腾IDC业务是盈利增长的主要来源。公司预计全年净利润区间在9351-11429万元，同比增长350%-450%，我们判断森华易腾贡献8100万元以上。
森华易腾新增大客户订单，全年业绩有保障公司年初收购子公司森华易腾，森华易腾全年业绩承诺为8840万元，2-12月份并表的净利润至少有8100万元。另外，森华易腾近期大客户开发工作进展顺利，新近开发了苏宁、国美等大客户，与中科院的协议仍在谈判中，客户订单储备充足，全年业绩有保障。
增发加码数据中心，未来五年新增6000台机柜9月10日，公司公告称拟增发不超过1.9亿股，募集资金不超过16.59亿元，发行价格不低于8.75元/股，投入建设张北云数据中心。张北地区毗邻北京，可通过光纤直连北京，同时有得天独厚的自然资源优势，电力资源丰富，年均温度较低，有利于降低公司IDC机房运营成本。目前森华IDC机房仍然依赖于租赁运营商或第三方机房，自己不拥有IDC机房。租赁机房的运营模式存在产能扩张约束、换租等不确定性，所以不符合公司长远发展的诉求。公司计划从2020年到2022年逐年投放2000台机柜产能，到2022年共建成6000台机柜产能，届时将大大提升公司机柜保有量。
维持"增持"评级公司传统化工业务维持稳定，盈利主要来自森华易腾，下调16-18年净利润预测分别至1.06/1.50/2.05亿元，对应EPS分别为0.15/0.21/0.29元。现价对应2016-2018年PE分别为64/45/33x。对公司业务进行分部估值，化工业务估值30亿元，IDC业务估值区间为45-50亿元。公司整体合理估值区间为75-80亿元，对应合理价格区间为10.64-11.35元，维持公司"增持"评级。
风险提示:IDC行业增速放缓，云计算等新业务推广低于预期。
[2016-09-12] 广东榕泰(600589):坚定转型,定增加码IDC及云计算-点评报告
■浙商证券
广东榕泰利用资本市场积极转型云计算
广东榕泰通过利用资本市场平台做强做大云计算数据中心产业，公司战略转型规划选择互联网综合服务作为今后重点发展方向，我们坚定看好榕泰在IDC及云计算领域的发展前景。主要推荐逻辑：1.公司转型意志坚定，管理层在积极推动公司在IDC及云计算领域的发展，率先提出打造“互联网数据发布综合服务提供商”的理念。2.IDC结合大数据及云计算，将综合服务于互联网医疗、互联网金融、物联网、车联网，智能家居等领域。
张北榕泰云计算中心初步规划规模6000个IDC机柜
项目由公司专门设立的全资子公司张北榕泰实施，张北榕泰在组织结构、资产、业务、人员、财务等方面与广泰榕泰全资子公司森华易腾相互独立；该募投项目将部分依托森华易腾提供市场、人才和技术支持，张北榕泰项目建设期为2017-2019年，初步计划2020年初具备2000个机柜生产能力，2021年具备4000个机柜生产能力，2022年形成完整的6000个机柜生产能力。
预计广东榕泰三季报业绩仍将大幅增长
榕泰化工主业受宏观经济形势持续低迷及大宗商品价格低位震荡影响，上半年实现净利约1301万元，比上年同期有所下降。森华易腾2-6月共实现净利3701万元，有效提高了公司的经营业绩，公司并购重组有效改变了公司的经营形势，转型效应逐步显现。公司预计年初至第三季度末的累计净利润将与上年同期相比有150%-200%的增长，主要是由于合并森华易腾2-9月份的财务报告所致。我们认为大概率还会超预期。
盈利预测及估值
结合公司业务开展情况及行业发展状况，我们预计森华易腾有望超额完成业绩承诺，我们预计森华易腾2016-2018年的净利润有望达到1.1亿，1.5亿，2亿，并表后我们预计广东榕泰2016-2018年的净利润有望达到1.39亿，1.97亿，2.47亿。此次定增新建6000个IDC机柜，将为公司未来在云计算领域的发展进一步打开成长空间。
[2016-09-12] 广东榕泰(600589):增发投向张北数据中心,加快转型-公告点评
■华泰证券
事件
广东榕泰公布新一轮定向增发预案，拟非公开发行不超过1.90亿股，募集资金不超过16.59亿元，发行价格不低于8.75元/股。其中投入张北榕泰云计算数据中心建设项目13.39亿元，偿还银行贷款3.2亿元。
定增建设自有机房，加速转型
2016年初公司收购森华易腾以来，积极向数据中心转型。森华易腾是国内领先的IDC服务商。目前森华IDC机房仍然依赖于租赁运营商或第三方机房，自己不拥有IDC机房。租赁机房的运营模式存在产能扩张约束、存在换租的不确定性，所以不符合公司长远发展的诉求。公司计划从2020年到2022年逐年投放2000台机柜产能，到2022年共建成6000台机柜产能，届时将大大提升公司机柜保有量。
紧邻北京适合数据中心布局，张北自然条件得天独厚
北京是全国数据中心最大的需求市场，森华易腾目前业务也集中在北京地区，但是目前北京已禁止在六环内新建数据中心，张北距北京仅225公里，可以通过光纤直连北京，是北京附近最适合布局数据中心的县市。张北建设数据中心成本端具有两点优势：1）年平均气温不到3摄氏度，夏天数据中心可以通过自然风冷，不需要额外增加空调制冷；2）新能源电力资源丰富，每年输出新能源发电量50亿度，可为数据中心机房提供充足用电配套。预计张北数据中心项目的运营成本可以较现有数据中心运营水平降低30%-40%。目前已有多家数据中心、云计算服务商前往张北新建数据中心项目。
维持“增持”评级
预计2016、2017、2018年公司净利润分别为1.26、1.52、2.14亿元，对应EPS分别为0.18、0.22、0.30元。现价对应2016-2018年PE分别为55、46、32倍。对公司业务进行分部估值，化工业务估值30亿元，IDC业务估值区间为45-50亿元。公司整体合理估值区间75-80亿元，合理价格区间10.64-11.35元，维持“增持”评级。
风险提示:IDC行业增速放缓，云计算等新业务推广低于预期。
[2016-08-24] 广东榕泰(600589):坚定云转型,增收见真功-中报点评
■中银国际
建设云计算数据中心，布局高增长引擎。公司将于张北设立云计算子公司，在该项目中公司与张北政府紧密合作，获得了政府在基础设施建设资金、以及土地、网络、电力等各方面的支持。8,000个高性能、低成本的机柜将进一步加强公司的云计算服务能力，大幅提升公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力。我们预计至2017年张北云计算数据中心投入运用后，公司将获得持续拉动业绩高速增长的全新引擎。
评级面临的主要风险?风险提示：竞争风险，技术路线风险。
估值:我们预计2016-2018年传统业务的净利润为1.41、1.81、2.46亿元，对应每股收益为0.201元、0.258元、0.352元，考虑公司的转型前景并参考可比公司估值给予公司2016年整体业务66倍市盈率，我们将目标价格维持在13.27元/股，继续给予买入评级。
[2016-08-23] 广东榕泰(600589):收购森华易腾并表,坚定转型发展云计算业务-公司点评
■东吴证券
事件：公司发布中报，公司上半年营收达到6.04亿，增长17.79%；扣非后净利润达到4997万元，同比增长141.81%；每股收益达到0.071元，增长102.86%。公司业绩比去年同期大幅度增加，主要是由于公司2016年01月18日完成对森华易腾100%股权收购工作，公司本期财务报告合并森华易腾2－6月的财务报告所致，森华易腾2-6月共实现净利3701万元。
坚定的收购，坚定的转型：公司2016年2月完成对森华易腾全部股权的收购交易，交易金额为12亿。森华易腾价值在于：1.其核心业务是向客户提供IDC及其增值服务，核心客户包括小米科技、金山云、酷狗音乐等大型互联网公司，具备稳定的订单来源和持续的盈利能力。2.在国内公有云市场爆发增长的环境下，公司2013至2015年营收复合增长率超过40%，净利润复合增长率超过200%，具备明显发展潜力。3.森华易腾承诺2016年、2017年扣非后净利润分别不低于8,840万元、12,023万元，能带来可观现金流。以上半年5个月利润来看，森华易腾完成今年业绩承诺基本没有问题。
新的IDC项目，新的发展思路：公司2016年4月与张北县人民政府签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，公司将在张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，建设容量8000个机柜。公司推进项目建设中，将获得张北政府为项目设立基础设施建设资金的支持，另外还将在土地、网络、电力各方面获得全方面的支持。IDC机房的技术环境、基础设施要求高，选址极大程度影响着公司的成本水平和服务能力和方向。土地成本、电力成本、网络质量最为关键。公司经过积极谋划和考虑，在张北设立云计算子公司，并快速部署开展合作，表明了公司进军边远IDC项目的坚定决心，新IDC项目盈利能力值得期待。
摆脱对单一化工业务依赖，转型步伐坚定：国内外化工行业持续不景气，使得公司原主营的ML氨基复合材料、苯酐及增塑剂、二辛酯等产品的生产与销售业务连续几年下滑，出口方面也遭遇打击。公司化工业务持续收缩，困境已经非常明显。相反的云计算行业收益成本优势和数据需求端的指数增长现状将高速成长。我们预计公司将把IDC、云计算业务作为新的核心业务。
盈利预测与投资建议：并购森华易腾并建设边远地区高性能低成本IDC机房，将大大提升公司云计算、IDC业务竞争力，帮助公司实现跨行业跨越式发展。预计公司2016-2018年的EPS为0.16元、0.19元、0.32元，对应PE63/52/31X。我们看好公司将受益云计算、IDC行业发展，给予“买入”评级。
风险提示：云计算/IDC业务发展不及预期风险，张北地区IDC项目失败风险，IDC行业竞争加剧风险，化工业务快速萎缩使公司背负沉重重组压力风险。
[2016-08-23] 广东榕泰(600589):半年报净利润同比上升141%,持续发力IDC及云计算-点评报告
■浙商证券
森华易腾助力公司业绩大幅提升
森华易腾自成立以来，就专注于IDC行业，同时网络安全、云计算、CDN、大数据等方面的服务也取得了强势发展。森华易腾拥有全国最优质的机房资源和带宽资源，专业的技术和管理与服务为客户提供优质的互联网综合服务。
2015年底森华易腾的机柜数是2400个，我们预计到2016年底森华易腾的机柜数将增长到5000个，2-6月份，森华易腾实现净利润3701万元，我们预计2016年森华易腾净利润有望达到1.1亿，将较大幅度超过所承诺的8840万净利润。
业务转型升级，大力发展IDC及云计算业务
公司成功并购森华易腾，成为从事化工材料和互联网综合服务的双主业企业。
报告期内，公司一方面加强了对原化工材料的生产经营管理，并继续加大对国内市场的开发力度和开拓产品在新领域的应用。另一方面，并购完森华易腾后，公司逐步利用公司平台及多年积累的管理经验，促进人员、资本、管理等方面的整合，形成公司传统产业与新兴互联网服务双主业并行发展的良好态势。未来公司将加大对森华易腾的扶持力度，通过利用资本市场平台做强做大IDC、云计算及互联网产业。
预期三季报业绩仍将大幅增长
榕泰化工主业受宏观经济形势持续低迷及大宗商品价格低位震荡影响，上半年实现净利约1301万元，比上年同期有所下降。森华易腾2-6月共实现净利3701万元，有效提高了公司的经营业绩，公司并购重组有效改变了公司的经营形势，转型效应逐步显现。公司预计年初至第三季度末的累计净利润将与上年同期相比有150%-200%的增长，主要是由于合并森华易腾2-9月份的财务报告所致。
我们认为大概率还会超预期。
盈利预测及估值
广东榕泰并购森华易腾，从传统行业转型IDC及云计算，将为公司业务发展和营收增长提供强有力的保障。公司先前公告的设立张北榕泰云谷数据有限公司布局张北云计算产业，将为公司未来的发展打开广阔的成长空间。我们预计2016-2018年并表后，公司EPS将为0.19元，0.26元，0.33元，维持“增持”评级。
[2016-08-22] 广东榕泰(600589):半年报符合预期,森华并表业绩大增-中报点评
■华泰证券
半年报业绩符合预期,森华易腾并表带来业绩大增
广东榕泰半年度实现营业收入6.04亿元，同比增长17.79%；净利润4997万元，同比增长140.58%；基本EPS0.07元。其中Q1单季实现营业收入2.78亿元，同比增长2.37%；净利润2623万元，同比增长129.38%。Q2单季实现营业收入3.26亿元，同比增长35.12%；净利润2374万元，同比增长154.30%。中报业绩符合预期，化工原材料业务低位企稳，2月并表森华易腾是报告期业绩大幅增长的主要原因。
化工原材料传统业务低位企稳
报告期内，化工原材料业务实现营收3.73亿元，同比减少13.41%，销售业绩下降受到宏观经济形势持续低迷及大宗商品价格低位震荡影响。化工产品盈利能力略有提升，毛利率同比增加2.07pct，达到25.95%。上半年传统业务实现净利约1301万元，比去年同期净利润2077万元有所下降，但是环比去年下半年几乎无盈利的情况下，上半年业绩大增，传统化工原材料业务开始低位企稳。
并表森华易腾业绩大增，IDC产能大幅扩充
公司2月开始并表森华易腾，2-6月森华易腾实现营收1.13亿元，净利润3701万元。公司未披露上年同期森华易腾营收、净利润，但是与去年全年净利润6500万元相比，上半年森华易腾净利润明显增长。另外，报告期内，森华易腾毛利率达到49.31%，较去年披露的44.57%水平增加4.74pct，盈利能力创出新高，带宽复用水平继续提升。上半年森华易腾增加近3000台新机柜产能，较原有2400台机柜产能大幅增加，按照上半年业务开展、产能扩充进度，预计全年森华易腾8840万元业绩承诺将顺利完成。另外公司张北自建数据中心项目推进顺利，3月成立张北榕泰云谷数据有限公司，注册资金1000万元，预计下半年将进入项目实质建设阶段。
转型互联网综合服务商打开增长空间，维持“增持”评级
公司收购森华易腾转型互联网服务行业，打开增长空间，预计2016、2017、2018年公司净利润分别为1.26、1.52、2.14亿元，对应EPS分别为0.18、0.22、0.30元。现价对应2016-2018年PE分别为55、46、32倍。对公司业务进行分部估值，化工业务估值30亿元，IDC业务估值区间为45-50亿元。公司整体合理估值区间为75-80亿元，对应合理价格区间为10.64-11.35元，维持公司“增持”评级。
风险提示:IDC行业增速放缓，云计算等新业务推广低于预期。
[2016-06-06] 广东榕泰(600589):慧眼切入云计算,转型IDC业务路径清晰-公司点评
■东吴证券
收购森华易腾，切入云计算领域：公司于2015年下半年筹划收购森华易腾，于2016年2月完成交易，正式进入云计算、IDC行业。森华易腾是国内重要的IDC服务商之一，核心业务是向客户提供IDC及其增值服务，其核心客户包括小米科技、金山云、酷狗音乐等大型互联网公司，具备稳定的订单来源和持续的盈利能力。在国内公有云市场爆发增长的环境下，公司2013至2015年营收复合增长率超过40%，净利润复合增长率超过200%。森华易腾承诺2015年、2016年、2017年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于6,500万元、8,840万元、12,023万元，对比12亿的交易价格，将大幅提升公司的资产质量、增厚公司整体业绩，帮助公司实现跨行业跨越式发展。
选址精确，加速拓展张北IDC项目：IDC机房的技术环境、基础设施要求高，选址极大程度影响着公司的成本水平和服务能力和方向。土地成本、电力成本、网络质量最为关键。公司2016年4月与张北县人民政府签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，主要内容为：公司在张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，建设容量8000个机柜。张北政府为项目设立基础设施建设资金，以支持公司推动项目发展，另外还在土地、网络、电力各方面提供全方面的支持。公司于张北设立云计算子公司一个月内即与张北政府达成合作协议，速度之快，效率之高，表明了公司进军边远IDC项目的坚定决心。首先，森华易腾租赁获取IDC资源和现有资源老旧化使得公司经营面临较大风险，急需自主掌握高质量机房设施；其次，张北地区云计算产业已经较为成熟，有着巨大的成本优势和高质量的网络服务能力；再次，张北政府为合作项目提供了资金、土地、网络、电力等一系列大力度支持，给了公司巨大的帮助，有助于项目顺利进行，最早可以于2017年底进行运营服务。
化工业务持续收缩，转型步伐坚定：国内外化工行业持续不景气，使得公司原主营的ML氨基复合材料、苯酐及增塑剂、二辛酯等产品的生产与销售业务连续几年下滑，出口方面也遭遇打击。公司化工业务持续收缩，困境已经非常明显。相反的云计算行业收益成本优势和数据需求端的指数增长现状将高速成长。我们预计公司将把IDC、云计算业务作为新的核心业务。
盈利预测与投资建议：并购森华易腾并建设边远地区高性能低成本IDC机房，将大大提升公司云计算、IDC业务竞争力，帮助公司实现跨行业跨越式发展。预计公司2016-2017年的EPS为0.18元、0.27元，对应PE93/62X。我们看好公司将受益云计算、IDC行业发展，给予“买入”评级。
风险提示：云计算/IDC业务发展不及预期风险，张北地区IDC项目失败风险，IDC行业竞争加剧风险，化工业务快速萎缩使公司背负沉重重组压力风险。
[2016-04-28] 广东榕泰(600589):云海漫道真如铁,而今易腾从头越
■中银国际
投资建设云计算数据中心，布局未来增长。公司将于张北设立云计算子公司，并且计划在张北区内建设8,000个机柜直连北京。公司通过与政府合作，自主建设高性能、低成本IDC机房，有利于进一步做强自身的云计算服务能力，大大增强公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力，将促进公司的业务布局进一步完善。我们预计至2017年张北云计算数据中心投入运用后，公司业绩将获得未来维持高速增长的新引擎。
评级面临的主要风险?风险提示：竞争风险，技术路线风险。
估值?我们预计2016-2018年传统业务的净利润为1.41、1.81、2.46亿元，对应每股收益为0.201元、0.258元、0.352元，考虑公司的转型前景并参考可比公司估值给予公司2016年整体业务66倍市盈率，我们将目标价格由17.04元下调至13.27元/股，继续给予买入评级。
[2016-04-26] 广东榕泰(600589):一季度净利润同比增长129%,森华易腾助力榕泰业绩大幅提升
■浙商证券
张北云计算数据中心落地将大幅提升公司竞争力2016年4月18日，广东榕泰与张北县人民政府在北京签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，双方同意榕泰在张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，建设容量8000个机柜。
广东榕泰战略转型规划选择互联网综合服务作为今后重点发展方向，若榕泰云计算数据中心项目落实到位，大大增强公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力，为公司接下来的发展打下坚实的基础。广东榕泰坚定转型IDC及云计算我们坚定看好榕泰在IDC及云计算领域的发展前景，公司转型意志坚定，管理层在积极推动公司在IDC及云计算领域的发展：1.公司未来将逐步剥离原先主业，彻底转型IDC、大数据及云计算。2.率先提出打造“互联网数据发布综合服务提供商”的理念，IDC结合大数据及云计算，将综合服务于互联网医疗、互联网金融、物联网、车联网，智能家居等领域。3.所并购标的森华易腾质地优质，过去5年复合增速超过78%，森华易腾是六大网络全网接入的IDC运营商，毛利率稳定超过40%,净利率近30%。
盈利预测及估值广东榕泰并购森华易腾，从传统行业转型IDC及云计算，张北云计算数据中心建设，将为公司业务发展和营收增长提供强有力的保障。我们预计2016-2018年并表后，公司EPS将为0.19元，0.26元，0.33元，维持“增持”评级。
[2016-04-19] 广东榕泰(600589):15亿加码云计算数据中心,云战略启航
■安信证券
投资15亿建设云计算数据中心。4月18日，公司公告与张北县人民政府在北京签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，双方同意公司在张北县位于张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，占地200亩，另外预留土地100亩，建设容量8000个机柜，项目分三期建设完成，取得土地使用权证之日起180日内必须开工建设。公司在3月22日设立全资子公司张北榕泰云谷数据后，快速推进项目落地，榕泰云计算数据中心项目落实到位后，将有利于配合全资子公司森华易腾布局华北片区，大幅增加数据中心规模，增强公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力。
收购森华易腾已于2016年2月完成过户，从传统化工业务向IDC、云计算业务成功转型。森华易腾是国内知名IDC综合服务运营商，主营业务包括IDC及其增值服务、云计算、CDN业务。其IDC机房集中于北京，上架率超过95%，5年收入复合增长率高达75%，高于行业40%平均值。拥有融合六大基础运营商的BGP网络资源，以更低的带宽获取成本及较高的带宽复用率打造成本优势，2014年毛利率40%，居行业前列。已为400多家互联网公司提供IDC、云计算等领域的服务，客户包括小米科技、金山云、酷狗音乐等知名互联网企业。
云计算业务成长迅速，打造互联网数据发布综合服务提供商。云计算业务上，公司可按需提供动态伸缩的廉价计算能力，在IAAS层上主要提供公有云，可提供私有云和混合云服务。近一两年云计算业务发展迅速，实现半年翻番的增长，云计算客户数量已200+，包括中清龙图、新东方等大客户。近期“森华云”云主机通过了数据中心联盟“可信云”认证，证实了其在数据存储的持久性、服务可用性、资源调配能力、故障恢复能力、网络接入性能等关键指标上处于行业内领先地位。资源上公司拥有10+数据中心、400多客户，100多个CDN节点，2000多云主机，六大网络接入，形成了IDC、骨干网、CDN、云计算的业务架构，最先提出打造“互联网数据发布综合服务提供商”，不断拓展业务领域和向全国布局。
投资建议：广东榕泰通过收购森华易腾切入云计算方向，并不断加布局力度，若榕泰云计算数据中心项目落实到位，将大幅提升公司IDC运营规模，增厚上市公司业绩。考虑到公司互联网转型决心，不排除通过资本运作持续推动新业务发展的可能。森华易腾承诺2015-2017年扣非净利润分别不低于6500万、8840万、12023万。我们预计2016-2017年备考EPS为0.22、0.30元。首次覆盖，给予买入-A投资评级，6个月目标价13.20元。
风险提示：业务整合风险；新业务发展不达预期的风险。
[2016-04-19] 广东榕泰(600589):云计算数据中心落地张家口,云计算领域大步前行-点评报告
■浙商证券
云计算数据中心助力打造互联网数据发布综合服务提供商
广东榕泰转型IDC及云计算,将互联网综合服务作为今后重点发展方向。云计算数据中心项目落实到位，将有利于配合公司全资子公司森华易腾布局华北片区，大大增强公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力，将促进公司的业务布局进一步完善。
8000个机柜在网络拓扑结构上可以看作是在北京
在合作协议中写明，张北县政府将通过政府现有的通信网络光缆，协调2个路由（北京—张北两条网络光缆、互为备份）的传输光纤通道。这点至关重要，有了光纤直接连北京，虽然8000个机柜是建在张家口张北县，但是从网络拓扑结构上来讲，就可以认为这8000个机柜在逻辑上是属于北京地区的机柜。
广东榕泰坚定转型IDC及云计算
我们坚定看好榕泰在IDC及云计算领域的发展前景，公司转型意志坚定，管理层在积极推动公司在IDC及云计算领域的发展：1.公司未来将逐步剥离原先主业，彻底转型IDC、大数据及云计算。2.率先提出打造“互联网数据发布综合服务提供商”的理念，IDC结合大数据及云计算，将综合服务于互联网医疗、互联网金融、物联网、车联网，智能家居等领域。3.所并购标的森华易腾质地优质，过去5年复合增速超过78%，森华易腾是六大网络全网接入的IDC运营商，毛利率稳定超过40%,净利率近30%。4.结合公司业务开展情况及行业发展状况，我们预计森华易腾有望超额完成业绩承诺，我们预计森华易腾2016-2018年的净利润有望达到1.1亿，1.5亿，2亿。
盈利预测及估值
广东榕泰并购森华易腾，从传统行业转型IDC及云计算，张北云计算数据中心建设，将为公司业务发展和营收增长提供强有力的保障。我们预计2016-2018年并表后，公司EPS将为0.19元，0.26元，0.33元，维持“增持”评级。
[2016-04-19] 广东榕泰(600589):方向的选择更重要,快马加鞭布局边远IDC-公司点评
■东吴证券
事件：公司发布公告，公司与张北县人民政府签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，主要内容为：公司在张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，建设容量8000个机柜。张北政府为项目设立基础设施建设资金，以支持公司推动项目发展，另外还在土地、网络、电力各方面提供全方面的支持。
收购森华易腾，实现跨行业跨越式发展：公司于2015年下半年筹划收购森华易腾，于2016年2月完成交易，正式进入云计算、IDC行业。森华易腾是国内重要的IDC服务商之一，核心业务是向客户提供IDC及其增值服务，其核心客户包括小米科技、金山云、酷狗音乐等大型互联网公司，具备稳定的订单来源和持续的盈利能力。在国内公有云市场爆发增长的环境下，公司2013至2015年营收复合增长率超过40%，净利润复合增长率超过200%。森华易腾承诺2015年、2016年、2017年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于6,500万元、8,840万元、12,023万元，将大幅增厚公司整体业绩，帮助公司实现跨行业跨越式发展。
加速度拓展张北IDC项目，做大做强云计算服务能力：公司于张北设立云计算子公司一个月内即与张北政府达成合作协议，速度之快，效率之高，表明了公司进军边远IDC项目的坚定决心。首先，森华易腾租赁获取IDC资源和现有资源老旧化使得公司经营面临较大风险，急需自主掌握高质量机房设施；
其次，张北地区云计算产业已经较为成熟，公司选择这个时机进驻张北非常有利；再次，张北政府为合作项目提供了资金、土地、网络、电力等一系列大力度支持，给了公司巨大的帮助，有助于项目顺利进行，最早可以于2017年底进行运营服务。
公司选择自建高性能低成本IDC机房，对于做大做强云计算服务能力，是关键的一步，也是非常明智的一步。
化工业务持续收缩，剥离预期增强：国内外化工行业持续不景气，使得公司原主营的ML氨基复合材料、苯酐及增塑剂、二辛酯等产品的生产与销售业务连续几年下滑，出口方面也遭遇打击。公司化工业务持续收缩，困境已经非常明显。我们预计公司将把IDC、云计算业务作为新的核心业务，并逐步剥离化工业务，以增强公司整体盈利能力。
盈利预测与投资建议：并购森华易腾并建设边远地区高性能低成本IDC机房，将大大提升公司云计算、IDC业务竞争力，帮助公司实现跨行业跨越式发展。预计公司2016-2017年的EPS为0.17元、0.28元，对应PE57/34X。我们看好公司在云计算、IDC方向发展前景，给予“增持”评级。
风险提示：云计算/IDC业务发展不及预期风险，张北地区IDC项目失败风险，IDC行业竞争加剧风险，化工业务快速萎缩使公司背负沉重重组压力风险。
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[2022-02-18] ST榕泰(600589):ST榕泰股东高大鹏拟增持1%-2%公司股份
■上海证券报
ST榕泰公告，股东高大鹏计划在未来12个月内增持1%-2%的公司股份。高大鹏先生希望通过增持股份，推动公司治理结构的改善，以切实维护全体股东尤其中小股东的利益。
[2022-01-28] ST榕泰(600589):ST榕泰股东拟被动减持不超3%公司股份
■上海证券报
ST榕泰公告，公司股东兴盛化工办理的部分股票质押式回购交易因违约，质权人海通证券将对与兴盛化工之间的股票质押式回购交易启动违约处置程序，拟在公司发布本公告之日起15个交易日后的任意连续90个自然日内，以集中竞价方式减持不超公司股份总数的1%和以大宗交易方式减持不超公司股份总数的2%。
[2021-12-24] ST榕泰(600589):ST榕泰控股股东拟协议转让所持2.13%公司股份
■上海证券报
ST榕泰公告，控股股东榕泰瓷具与董四、中信证券签订了《三方协议》。榕泰瓷具拟通过协议转让方式向董四转让其所持有公司1500万股无限售流通股，占公司股份总数的2.13%，以偿还其在中信证券的质押债务，降低股票质押风险。转让单价为1.59元/股。本次协议转让股份未导致公司控股股东、实际控制人发生变化。
[2021-11-24] ST榕泰(600589):ST榕泰股东高大鹏通过大宗交易方式增持1.84%股份
■证券时报
ST榕泰(600589)11月24日晚间公告，持股7.99%的股东高大鹏在11月23日以自有资金通过大宗交易方式增持公司股份1298.07万股，占公司总股本的1.84%，成交价格为1.92元。
[2021-11-15] ST榕泰(600589):ST榕泰股东拟减持公司不超2%股份
■上海证券报
ST榕泰公告，持股6.54%的股东肖健计划自公告披露之日起15个交易日后起180个自然日内，通过集中竞价交易、大宗交易等方式，减持公司股份不超过公司总股本的比例的2%。
公司同日公告，因第一大股东榕泰瓷具持有的部分股票质押式回购交易违约，质权人中信证券于2021年11月12日通过集中竞价交易方式减持公司12,988,716股，占公司总股本的1.84%。本次减持行为为被质权人强制执行。
[2021-07-26] ST榕泰(600589):适用新证券法处罚 广东榕泰成“典型” 资本市场行政执法出重拳用重典
■中国证券报
中国证监会日前通报了首批3起适用新证券法作出处罚的财务造假案件情况，广东榕泰案是其中之一。目前，该案的更多细节被披露，广东榕泰被查明存在三方面违法事实，监管部门已作出行政处罚决定。专家指出，新证券法下，监管部门对违法违规行为出重拳用重典，资本市场行政执法效能不断提升，将对市场产生较大震慑作用。
查明三大违法事实
经广东证监局查明，广东榕泰存在三方面违法事实：未在规定期限内披露2019年年报;相关报告未按规定披露关联关系、日常经营性关联交易;2018年和2019年年报虚增利润。
中国证券报记者了解到，证监会已依法对广东榕泰及相关人员作出行政处罚决定，决定对该案违法主体罚款合计1450万元。其中，对广东榕泰处以300万元罚款，对实际控制人罚款330万元，对其他责任人员处以20万元至160万元不等的罚款。
上海汉联律师事务所律师宋一欣表示，新证券法下，监管部门对违法违规行为出重拳用重典，资本市场行政执法效能不断提升，将对市场产生较大震慑作用。
四方面发力强化监管执法震慑
除广东榕泰案外，证监会还通报了宜华生活、中潜股份案。该批案件呈现出长期系统性财务造假，涉案金额巨大，持续时间长，最长跨度4年;实际控制人核心决策、组织实施，主观恶性明显;造假手段复杂隐蔽，形式不断翻新等特征。证监会表示，近年来，证监会持续加大对财务造假、操纵市场等恶性违法案件的查处力度，坚决落实新证券法各项要求，切实提升资本市场违法违规成本，强化监管执法震慑。
近日，证监会举办新闻发布会。证监会处罚委办公室副主任董文媛在会上回答中国证券报记者关于“如何加大对重大违法案件处罚”的提问时表示，下一步，证监会将继续保持高压态势，加大对大要案的查处力度，依法从严从快查处欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等重大违法案件。坚持精准打击，严惩关键少数，加大对控股股东、实控人、董监高等有关责任人员证券违法行为的追责力度。
[2020-06-22] 广东榕泰(600589):广东榕泰披露年报 2019年亏损5.38亿元
■证券时报
广东榕泰(600589)6月22日晚间披露年报，2019年度公司实现营收14.49亿元，同比下降14.74%;净利亏损5.38亿元，上年同期盈利1.54亿元。报告期，由于子公司森华易腾经营业绩下降，公司相应计提了较大额的减值准备。公司同时披露一季报，2020年一季度净利为1044万元，同比下降65%。公司股票6月23日复牌。
[2020-05-21] 广东榕泰(600589):广东榕泰涉嫌信披违法违规,被证监会立案调查
■上海证券报
广东榕泰公告，2020年5月21日，公司收到证监会调查通知书，因公司涉嫌信息披露违法违规，决定对公司进行立案调查。
[2020-03-02] 广东榕泰(600589):广东榕泰公司实控人林素娟逝世
■证券时报
广东榕泰(600589)3月2日晚公告，公司董事会于3月2日收到公司实际控制人之一林素娟家属通知，林素娟已于2月29日因病逝世。林素娟为公司实际控制人之一，未在公司担任职务。
[2019-04-22] 广东榕泰(600589):广东榕泰2018年净利润同比增长14.51%,拟每10股派0.2元
■中国证券报
广东榕泰(600589)4月22日晚间发布2018年年报。报告期内，公司共实现营业收入17亿元，同比增长3.45%;实现归属于上市公司股东的净利润1.54亿元，同比增长14.51%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.2元(含税)。 年报显示，公司新增在建ML氨基复合材料产能4万吨，预计2019年9月完工;在建苯酐及二辛脂产能7万吨，预计2019年5月完工。
分业务看，报告期内，公司化工行业经营保持平稳略有增长，ML材料产品生产9.27万吨，销售10.02万吨，生产量比上年增长22.55%，销售量比上年增长26.7%;苯酐及二辛酯类产品生产2.97万吨，销售2.99万吨，生产量比上年减少0.35%，销售量比上年增长9.39%;以PVC原料贸易为主的其他销售情况同比下降48.15%，公司主营业务进一步突出;化工行业总体营业收入比上年增长0.72%。互联网综合服务行业经营继续保持较快增长，全年实现服务收入5.02亿元，同比增长10.63%。
公司表示，报告期内，受原料成本上升影响，公司化工行业产品中的ML材料产品毛利率有所下降，但苯酐及二辛酯类产品受市场价格回暖影响毛利率有所上升，互联网综合服务业务毛利率也有所上升，公司经营情况进一步稳中向好发展。
针对经营计划，公司一方面为更好盘活资产，将逐步实施低效资产的剥离;另一方面将通过各种方式加大对互联网服务产业的投入，做强做大互联网综合服务业。
[2019-03-07] 广东榕泰(600589):广东榕泰内容分发网络业务的收入占比还比较小
■证券时报
广东榕泰(600589)3月7日晚披露股价异动公告称，目前，公司主营业务没有发生重大变化，收入来源主要为化工板块，内容分发网络业务的收入占比还比较小，对公司的经营业绩影响较小。
[2019-01-18] 广东榕泰(600589):前后公告自相矛盾,广东榕泰想蹭5G
■上海证券报
前一份公告强调拟购标的资产“致力于成为5G云数据中心引领者”，几个小时后的补充公告却指该资产“与5G 通信技术没有直接关系”；广东榕泰究竟想向市场传递什么信号？
1月17日晚间，广东榕泰发布《关于签订投资框架协议的公告》，公司当日与萍乡东方金鼎企业咨询中心（有限合伙）（下称“东方金鼎”）签署投资框架协议，拟受让后者持有的能通科技部分股权。目前，双方暂定转让股权比例在20%至51%之间。
对于转让价格，双方约定在此次交易中，能通科技整体估值不超过12亿元，具体比例、转让对价、支付方式等由双方协商签订后在股份转让协议中约定。
在公告中，广东榕泰直言，能通科技专注打造国际一流的数据存储、数据灾备中心，在云计算、大数据领域将持续的规模投入，致力于成为5G云数据中心引领者。
同时，公告还对能通科技在5G方面的布局予以详细描述。
例如，后者拥有位于北京市房山区良乡经济开发区海聚工程基地32000平方米的地块，建筑面积约为40000平方米，机柜规模为4500台至5500台。
再如，目前在建的T3+高标准绿色数据中心，后续将作为5G时代的智慧型云数据中心、作为京津冀区域的高标准绿色数据中心、作为金融证券数据中心的灾备中心、作为政企及电商的云数据中心。此外，能通科技还能够提供智慧城市建设的数据基础设施以及计算资源、存储资源、安全资源数据中心产业化项目。
基于上述情况，广东榕泰还提出，全资子公司森华易腾将受托，对上述项目机房设计、设备采购、运维等提供服务，并在达成一致后签署相关协议。按照计划，该项目建设周期约为18个月，一期预计2019年中结构封顶，2020年3月投入使用；二期预计2019年末结构封顶，2020年9月投入使用。
该项目一期建设封顶时，广东榕泰及东方金鼎将就能通科技股份转让的预付款支付及其条件进行协商，如协商一致并签署《预付款支付协议》。
可就在该《关于签订投资框架协议的公告》发布后几个小时，广东榕泰又匆匆发布了一则风险提示暨补充公告。
在风险提示第一条，广东榕泰便直言，能通科技与5G 通信技术没有直接关系。与第一则公告中多角度介绍能通科技在5G领域的布局形成鲜明反差。既然没有直接关系，能通科技“致力于成为5G云数据中心引领者”的目标、在建的T3+高标准绿色数据中心，都与5G有什么关系？
在《关于签订投资框架协议的公告》中，广东榕泰表示，长期以来，公司互联网综合服务业务的主要运营资产均以租赁方式取得，存在无法续租和出租方更换的风险。通过此次交易，公司将拥有北京市区高质量的自建机房等基础设施和运营资产以开展业务，而无需依赖于第三方的租赁服务，避免因租赁机房到期无法续租或出租人变更而导致的客户和业务资源流失的风险，从而可实现业务的自主性和稳定性。
而在风险提示公告中，广东榕泰提及了多项可能存在的风险，并增加披露了能通科技截至2018年11月30日的财务指标。财务数据显示，能通科技截至该日期的所有者权益为9587.08万元，距离12亿元的交易价格上限有着不小的差距。
值得一提的是，5G概念在近期炒作不断，多只概念股涨幅较大。广东榕泰此时披露两则“矛盾”的公告，背后意图值得揣摩。
[2019-01-17] 广东榕泰(600589):广东榕泰意向收购数据中心企业股权
■证券时报
广东榕泰(600589)1月17日晚间公告，东方金鼎同意将其持有的能通科技股份有限公司一定比例的股份转让给公司，暂定拟转让的股份比例在20%至51%之间，能通科技整体估值约定不超过12亿元。能通公司致力于成为5G云数据中心引领者，拥有位于北京市房山区的海聚工程基地3.2万平米的地块，机柜规模为4500-5500台。目前在建的T3+高标准绿色数据中心，后续将作为5G时代的智慧型云数据中心等。
[2019-01-17] 广东榕泰(600589):加码大数据,广州榕泰拟购能通科技20%-51%股份
■中国证券报
1月17日晚间，广东榕泰(600589)公告称，与萍乡市一家投资企业签订协议，拟收购其持有的能通科技股份有限公司(以下简称“能通科技”)20%-51%股权，后者从事云数据中心业务。
这是继2016年收购从事IDC业务的北京森华易腾通信技术有限公司(以下简称“森华易腾”)后，老牌化工企业广东榕泰再次将触角伸向了大数据领域。
资料显示，能通科技成立于2002年，注册资本9183.67万元，萍乡金鼎企业咨询中心(有限合伙)持有能通科技99.55%股权。公告透露，能通科技在北京房山区良乡经济开发区拥有3.2万平方米地块，在建的 T3+数据中心，后续将作为“5G时代的智慧型云数据中心、京津冀区域的高标准绿色数据中心、金融证券数据中心的灾备中心、政企及电商的云数据中心”；其还提供智慧城市建设的数据基础设施以及计算资源、存储资源、安全资源数据中心产业化项目。
广东榕泰同日公告澄清，能通公司与 5G 通信技术没有直接关系，且能通公司目前无正式经营业务，其主要资产为北京市房山区良乡经济开发区海聚工程基地 3.2万平方米的地块，在建项目建筑面积约为4万平方米，机柜规模为4500-5500台。
公告称，本次交易价格拟按照能通公司整体估值乘以标的股份占比确定，具体以评估机构出具的评估报告为准，但若低于9亿元或高于12亿元，双方有权利不转让或不购买。按照12亿元的估值计算，广东榕泰需要付出的成本或为2.4亿元-6.12亿元。
公开资料显示，广东榕泰主营ML复合新材料及其制品的生产和销售，以及IDC、云计算等互联网服务业务。2018年前三季度，公司实现营收11.76亿元，同比增长13.16%，归母净利润1.25亿元，同比增长27.46%。
IDC、云计算等互联网服务业务来自广东榕泰在2016年的一次收购。彼时，公司以发行股份及支付现金的方式，作价12亿元获得森华易腾全部股权。
财报显示，本次收购已对公司盈收产生正面效应。2017年，广东榕泰化工行业实现营收7.91亿元，互联网综合服务实现4.54亿元；但化工行业毛利率仅为24.52%，低于互联网综合服务行业的38.69%。
“公司短期内在继续保持原有化工新材料业务的基础上，将进一步拓展 IDC、云计算等互联网服务业务，加强公司的盈利能力。随着公司互联网服务业务的发展壮大，公司将择机逐步收缩原有化工业务，实现公司由双主业向互联网综合服务业务的平稳过渡。”公司在2017年年报中表示。
[2018-11-28] 广东榕泰(600589):广东榕泰转让佳富实业股权,预计获收益逾1亿元
■证券时报
广东榕泰(600589)11月28日晚间公告，公司拟将佳富实业100%的股权，转让给公司实控人的关联方企业宝基投资，转让价7.55亿元，公司预计可实现收益约1.04亿元。佳富实业自成立以来尚没有实质性经营活动，净资产为6.5亿元，此次交易有利于盘活闲置资产，可彻底解决公司因政府规划调整原因造成项目基地搬迁遗留的历史问题。
[2018-08-10] 广东榕泰(600589):广东榕泰拟终止非公开发行股票
■证券时报
广东榕泰(600589)8月10日晚间公告，鉴于公司非公开发行股票预案公告至今已两年，资本市场环境、行业环境及相关监管政策发生了较大变化，结合公司股票二级市场实际情况，综合考虑内外部各种因素，公司控股股东向董事会提议公司终止非公开发行A股股票并撤回相关申请材料。
[2018-03-14] 广东榕泰(600589):广东榕泰小米是公司子公司的前五大客户
■证券时报
广东榕泰日前在互动平台上表示，小米公司是公司子公司的前五大客户之一。
[2016-10-25] 广东榕泰(600589):Q3符合预期,增发加码张北数据中心-季报点评
■华泰证券
三季报符合预期广东榕泰三季报实现营业收入9.44亿元，同比增长25.72%；净利润7921万元，同比增长204.37%；基本EPS0.11元。其中Q3单季实现营收3.40亿元，同比增长42.78%；净利润2924万元，同比增长456.53%。三季报业绩符合我们的预期，传统化工业务低位企稳，森华易腾IDC业务是盈利增长的主要来源。公司预计全年净利润区间在9351-11429万元，同比增长350%-450%，我们判断森华易腾贡献8100万元以上。
森华易腾新增大客户订单，全年业绩有保障公司年初收购子公司森华易腾，森华易腾全年业绩承诺为8840万元，2-12月份并表的净利润至少有8100万元。另外，森华易腾近期大客户开发工作进展顺利，新近开发了苏宁、国美等大客户，与中科院的协议仍在谈判中，客户订单储备充足，全年业绩有保障。
增发加码数据中心，未来五年新增6000台机柜9月10日，公司公告称拟增发不超过1.9亿股，募集资金不超过16.59亿元，发行价格不低于8.75元/股，投入建设张北云数据中心。张北地区毗邻北京，可通过光纤直连北京，同时有得天独厚的自然资源优势，电力资源丰富，年均温度较低，有利于降低公司IDC机房运营成本。目前森华IDC机房仍然依赖于租赁运营商或第三方机房，自己不拥有IDC机房。租赁机房的运营模式存在产能扩张约束、换租等不确定性，所以不符合公司长远发展的诉求。公司计划从2020年到2022年逐年投放2000台机柜产能，到2022年共建成6000台机柜产能，届时将大大提升公司机柜保有量。
维持"增持"评级公司传统化工业务维持稳定，盈利主要来自森华易腾，下调16-18年净利润预测分别至1.06/1.50/2.05亿元，对应EPS分别为0.15/0.21/0.29元。现价对应2016-2018年PE分别为64/45/33x。对公司业务进行分部估值，化工业务估值30亿元，IDC业务估值区间为45-50亿元。公司整体合理估值区间为75-80亿元，对应合理价格区间为10.64-11.35元，维持公司"增持"评级。
风险提示:IDC行业增速放缓，云计算等新业务推广低于预期。
[2016-09-12] 广东榕泰(600589):坚定转型,定增加码IDC及云计算-点评报告
■浙商证券
广东榕泰利用资本市场积极转型云计算
广东榕泰通过利用资本市场平台做强做大云计算数据中心产业，公司战略转型规划选择互联网综合服务作为今后重点发展方向，我们坚定看好榕泰在IDC及云计算领域的发展前景。主要推荐逻辑：1.公司转型意志坚定，管理层在积极推动公司在IDC及云计算领域的发展，率先提出打造“互联网数据发布综合服务提供商”的理念。2.IDC结合大数据及云计算，将综合服务于互联网医疗、互联网金融、物联网、车联网，智能家居等领域。
张北榕泰云计算中心初步规划规模6000个IDC机柜
项目由公司专门设立的全资子公司张北榕泰实施，张北榕泰在组织结构、资产、业务、人员、财务等方面与广泰榕泰全资子公司森华易腾相互独立；该募投项目将部分依托森华易腾提供市场、人才和技术支持，张北榕泰项目建设期为2017-2019年，初步计划2020年初具备2000个机柜生产能力，2021年具备4000个机柜生产能力，2022年形成完整的6000个机柜生产能力。
预计广东榕泰三季报业绩仍将大幅增长
榕泰化工主业受宏观经济形势持续低迷及大宗商品价格低位震荡影响，上半年实现净利约1301万元，比上年同期有所下降。森华易腾2-6月共实现净利3701万元，有效提高了公司的经营业绩，公司并购重组有效改变了公司的经营形势，转型效应逐步显现。公司预计年初至第三季度末的累计净利润将与上年同期相比有150%-200%的增长，主要是由于合并森华易腾2-9月份的财务报告所致。我们认为大概率还会超预期。
盈利预测及估值
结合公司业务开展情况及行业发展状况，我们预计森华易腾有望超额完成业绩承诺，我们预计森华易腾2016-2018年的净利润有望达到1.1亿，1.5亿，2亿，并表后我们预计广东榕泰2016-2018年的净利润有望达到1.39亿，1.97亿，2.47亿。此次定增新建6000个IDC机柜，将为公司未来在云计算领域的发展进一步打开成长空间。
[2016-09-12] 广东榕泰(600589):增发投向张北数据中心,加快转型-公告点评
■华泰证券
事件
广东榕泰公布新一轮定向增发预案，拟非公开发行不超过1.90亿股，募集资金不超过16.59亿元，发行价格不低于8.75元/股。其中投入张北榕泰云计算数据中心建设项目13.39亿元，偿还银行贷款3.2亿元。
定增建设自有机房，加速转型
2016年初公司收购森华易腾以来，积极向数据中心转型。森华易腾是国内领先的IDC服务商。目前森华IDC机房仍然依赖于租赁运营商或第三方机房，自己不拥有IDC机房。租赁机房的运营模式存在产能扩张约束、存在换租的不确定性，所以不符合公司长远发展的诉求。公司计划从2020年到2022年逐年投放2000台机柜产能，到2022年共建成6000台机柜产能，届时将大大提升公司机柜保有量。
紧邻北京适合数据中心布局，张北自然条件得天独厚
北京是全国数据中心最大的需求市场，森华易腾目前业务也集中在北京地区，但是目前北京已禁止在六环内新建数据中心，张北距北京仅225公里，可以通过光纤直连北京，是北京附近最适合布局数据中心的县市。张北建设数据中心成本端具有两点优势：1）年平均气温不到3摄氏度，夏天数据中心可以通过自然风冷，不需要额外增加空调制冷；2）新能源电力资源丰富，每年输出新能源发电量50亿度，可为数据中心机房提供充足用电配套。预计张北数据中心项目的运营成本可以较现有数据中心运营水平降低30%-40%。目前已有多家数据中心、云计算服务商前往张北新建数据中心项目。
维持“增持”评级
预计2016、2017、2018年公司净利润分别为1.26、1.52、2.14亿元，对应EPS分别为0.18、0.22、0.30元。现价对应2016-2018年PE分别为55、46、32倍。对公司业务进行分部估值，化工业务估值30亿元，IDC业务估值区间为45-50亿元。公司整体合理估值区间75-80亿元，合理价格区间10.64-11.35元，维持“增持”评级。
风险提示:IDC行业增速放缓，云计算等新业务推广低于预期。
[2016-08-24] 广东榕泰(600589):坚定云转型,增收见真功-中报点评
■中银国际
建设云计算数据中心，布局高增长引擎。公司将于张北设立云计算子公司，在该项目中公司与张北政府紧密合作，获得了政府在基础设施建设资金、以及土地、网络、电力等各方面的支持。8,000个高性能、低成本的机柜将进一步加强公司的云计算服务能力，大幅提升公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力。我们预计至2017年张北云计算数据中心投入运用后，公司将获得持续拉动业绩高速增长的全新引擎。
评级面临的主要风险?风险提示：竞争风险，技术路线风险。
估值:我们预计2016-2018年传统业务的净利润为1.41、1.81、2.46亿元，对应每股收益为0.201元、0.258元、0.352元，考虑公司的转型前景并参考可比公司估值给予公司2016年整体业务66倍市盈率，我们将目标价格维持在13.27元/股，继续给予买入评级。
[2016-08-23] 广东榕泰(600589):收购森华易腾并表,坚定转型发展云计算业务-公司点评
■东吴证券
事件：公司发布中报，公司上半年营收达到6.04亿，增长17.79%；扣非后净利润达到4997万元，同比增长141.81%；每股收益达到0.071元，增长102.86%。公司业绩比去年同期大幅度增加，主要是由于公司2016年01月18日完成对森华易腾100%股权收购工作，公司本期财务报告合并森华易腾2－6月的财务报告所致，森华易腾2-6月共实现净利3701万元。
坚定的收购，坚定的转型：公司2016年2月完成对森华易腾全部股权的收购交易，交易金额为12亿。森华易腾价值在于：1.其核心业务是向客户提供IDC及其增值服务，核心客户包括小米科技、金山云、酷狗音乐等大型互联网公司，具备稳定的订单来源和持续的盈利能力。2.在国内公有云市场爆发增长的环境下，公司2013至2015年营收复合增长率超过40%，净利润复合增长率超过200%，具备明显发展潜力。3.森华易腾承诺2016年、2017年扣非后净利润分别不低于8,840万元、12,023万元，能带来可观现金流。以上半年5个月利润来看，森华易腾完成今年业绩承诺基本没有问题。
新的IDC项目，新的发展思路：公司2016年4月与张北县人民政府签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，公司将在张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，建设容量8000个机柜。公司推进项目建设中，将获得张北政府为项目设立基础设施建设资金的支持，另外还将在土地、网络、电力各方面获得全方面的支持。IDC机房的技术环境、基础设施要求高，选址极大程度影响着公司的成本水平和服务能力和方向。土地成本、电力成本、网络质量最为关键。公司经过积极谋划和考虑，在张北设立云计算子公司，并快速部署开展合作，表明了公司进军边远IDC项目的坚定决心，新IDC项目盈利能力值得期待。
摆脱对单一化工业务依赖，转型步伐坚定：国内外化工行业持续不景气，使得公司原主营的ML氨基复合材料、苯酐及增塑剂、二辛酯等产品的生产与销售业务连续几年下滑，出口方面也遭遇打击。公司化工业务持续收缩，困境已经非常明显。相反的云计算行业收益成本优势和数据需求端的指数增长现状将高速成长。我们预计公司将把IDC、云计算业务作为新的核心业务。
盈利预测与投资建议：并购森华易腾并建设边远地区高性能低成本IDC机房，将大大提升公司云计算、IDC业务竞争力，帮助公司实现跨行业跨越式发展。预计公司2016-2018年的EPS为0.16元、0.19元、0.32元，对应PE63/52/31X。我们看好公司将受益云计算、IDC行业发展，给予“买入”评级。
风险提示：云计算/IDC业务发展不及预期风险，张北地区IDC项目失败风险，IDC行业竞争加剧风险，化工业务快速萎缩使公司背负沉重重组压力风险。
[2016-08-23] 广东榕泰(600589):半年报净利润同比上升141%,持续发力IDC及云计算-点评报告
■浙商证券
森华易腾助力公司业绩大幅提升
森华易腾自成立以来，就专注于IDC行业，同时网络安全、云计算、CDN、大数据等方面的服务也取得了强势发展。森华易腾拥有全国最优质的机房资源和带宽资源，专业的技术和管理与服务为客户提供优质的互联网综合服务。
2015年底森华易腾的机柜数是2400个，我们预计到2016年底森华易腾的机柜数将增长到5000个，2-6月份，森华易腾实现净利润3701万元，我们预计2016年森华易腾净利润有望达到1.1亿，将较大幅度超过所承诺的8840万净利润。
业务转型升级，大力发展IDC及云计算业务
公司成功并购森华易腾，成为从事化工材料和互联网综合服务的双主业企业。
报告期内，公司一方面加强了对原化工材料的生产经营管理，并继续加大对国内市场的开发力度和开拓产品在新领域的应用。另一方面，并购完森华易腾后，公司逐步利用公司平台及多年积累的管理经验，促进人员、资本、管理等方面的整合，形成公司传统产业与新兴互联网服务双主业并行发展的良好态势。未来公司将加大对森华易腾的扶持力度，通过利用资本市场平台做强做大IDC、云计算及互联网产业。
预期三季报业绩仍将大幅增长
榕泰化工主业受宏观经济形势持续低迷及大宗商品价格低位震荡影响，上半年实现净利约1301万元，比上年同期有所下降。森华易腾2-6月共实现净利3701万元，有效提高了公司的经营业绩，公司并购重组有效改变了公司的经营形势，转型效应逐步显现。公司预计年初至第三季度末的累计净利润将与上年同期相比有150%-200%的增长，主要是由于合并森华易腾2-9月份的财务报告所致。
我们认为大概率还会超预期。
盈利预测及估值
广东榕泰并购森华易腾，从传统行业转型IDC及云计算，将为公司业务发展和营收增长提供强有力的保障。公司先前公告的设立张北榕泰云谷数据有限公司布局张北云计算产业，将为公司未来的发展打开广阔的成长空间。我们预计2016-2018年并表后，公司EPS将为0.19元，0.26元，0.33元，维持“增持”评级。
[2016-08-22] 广东榕泰(600589):半年报符合预期,森华并表业绩大增-中报点评
■华泰证券
半年报业绩符合预期,森华易腾并表带来业绩大增
广东榕泰半年度实现营业收入6.04亿元，同比增长17.79%；净利润4997万元，同比增长140.58%；基本EPS0.07元。其中Q1单季实现营业收入2.78亿元，同比增长2.37%；净利润2623万元，同比增长129.38%。Q2单季实现营业收入3.26亿元，同比增长35.12%；净利润2374万元，同比增长154.30%。中报业绩符合预期，化工原材料业务低位企稳，2月并表森华易腾是报告期业绩大幅增长的主要原因。
化工原材料传统业务低位企稳
报告期内，化工原材料业务实现营收3.73亿元，同比减少13.41%，销售业绩下降受到宏观经济形势持续低迷及大宗商品价格低位震荡影响。化工产品盈利能力略有提升，毛利率同比增加2.07pct，达到25.95%。上半年传统业务实现净利约1301万元，比去年同期净利润2077万元有所下降，但是环比去年下半年几乎无盈利的情况下，上半年业绩大增，传统化工原材料业务开始低位企稳。
并表森华易腾业绩大增，IDC产能大幅扩充
公司2月开始并表森华易腾，2-6月森华易腾实现营收1.13亿元，净利润3701万元。公司未披露上年同期森华易腾营收、净利润，但是与去年全年净利润6500万元相比，上半年森华易腾净利润明显增长。另外，报告期内，森华易腾毛利率达到49.31%，较去年披露的44.57%水平增加4.74pct，盈利能力创出新高，带宽复用水平继续提升。上半年森华易腾增加近3000台新机柜产能，较原有2400台机柜产能大幅增加，按照上半年业务开展、产能扩充进度，预计全年森华易腾8840万元业绩承诺将顺利完成。另外公司张北自建数据中心项目推进顺利，3月成立张北榕泰云谷数据有限公司，注册资金1000万元，预计下半年将进入项目实质建设阶段。
转型互联网综合服务商打开增长空间，维持“增持”评级
公司收购森华易腾转型互联网服务行业，打开增长空间，预计2016、2017、2018年公司净利润分别为1.26、1.52、2.14亿元，对应EPS分别为0.18、0.22、0.30元。现价对应2016-2018年PE分别为55、46、32倍。对公司业务进行分部估值，化工业务估值30亿元，IDC业务估值区间为45-50亿元。公司整体合理估值区间为75-80亿元，对应合理价格区间为10.64-11.35元，维持公司“增持”评级。
风险提示:IDC行业增速放缓，云计算等新业务推广低于预期。
[2016-06-06] 广东榕泰(600589):慧眼切入云计算,转型IDC业务路径清晰-公司点评
■东吴证券
收购森华易腾，切入云计算领域：公司于2015年下半年筹划收购森华易腾，于2016年2月完成交易，正式进入云计算、IDC行业。森华易腾是国内重要的IDC服务商之一，核心业务是向客户提供IDC及其增值服务，其核心客户包括小米科技、金山云、酷狗音乐等大型互联网公司，具备稳定的订单来源和持续的盈利能力。在国内公有云市场爆发增长的环境下，公司2013至2015年营收复合增长率超过40%，净利润复合增长率超过200%。森华易腾承诺2015年、2016年、2017年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于6,500万元、8,840万元、12,023万元，对比12亿的交易价格，将大幅提升公司的资产质量、增厚公司整体业绩，帮助公司实现跨行业跨越式发展。
选址精确，加速拓展张北IDC项目：IDC机房的技术环境、基础设施要求高，选址极大程度影响着公司的成本水平和服务能力和方向。土地成本、电力成本、网络质量最为关键。公司2016年4月与张北县人民政府签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，主要内容为：公司在张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，建设容量8000个机柜。张北政府为项目设立基础设施建设资金，以支持公司推动项目发展，另外还在土地、网络、电力各方面提供全方面的支持。公司于张北设立云计算子公司一个月内即与张北政府达成合作协议，速度之快，效率之高，表明了公司进军边远IDC项目的坚定决心。首先，森华易腾租赁获取IDC资源和现有资源老旧化使得公司经营面临较大风险，急需自主掌握高质量机房设施；其次，张北地区云计算产业已经较为成熟，有着巨大的成本优势和高质量的网络服务能力；再次，张北政府为合作项目提供了资金、土地、网络、电力等一系列大力度支持，给了公司巨大的帮助，有助于项目顺利进行，最早可以于2017年底进行运营服务。
化工业务持续收缩，转型步伐坚定：国内外化工行业持续不景气，使得公司原主营的ML氨基复合材料、苯酐及增塑剂、二辛酯等产品的生产与销售业务连续几年下滑，出口方面也遭遇打击。公司化工业务持续收缩，困境已经非常明显。相反的云计算行业收益成本优势和数据需求端的指数增长现状将高速成长。我们预计公司将把IDC、云计算业务作为新的核心业务。
盈利预测与投资建议：并购森华易腾并建设边远地区高性能低成本IDC机房，将大大提升公司云计算、IDC业务竞争力，帮助公司实现跨行业跨越式发展。预计公司2016-2017年的EPS为0.18元、0.27元，对应PE93/62X。我们看好公司将受益云计算、IDC行业发展，给予“买入”评级。
风险提示：云计算/IDC业务发展不及预期风险，张北地区IDC项目失败风险，IDC行业竞争加剧风险，化工业务快速萎缩使公司背负沉重重组压力风险。
[2016-04-28] 广东榕泰(600589):云海漫道真如铁,而今易腾从头越
■中银国际
投资建设云计算数据中心，布局未来增长。公司将于张北设立云计算子公司，并且计划在张北区内建设8,000个机柜直连北京。公司通过与政府合作，自主建设高性能、低成本IDC机房，有利于进一步做强自身的云计算服务能力，大大增强公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力，将促进公司的业务布局进一步完善。我们预计至2017年张北云计算数据中心投入运用后，公司业绩将获得未来维持高速增长的新引擎。
评级面临的主要风险?风险提示：竞争风险，技术路线风险。
估值?我们预计2016-2018年传统业务的净利润为1.41、1.81、2.46亿元，对应每股收益为0.201元、0.258元、0.352元，考虑公司的转型前景并参考可比公司估值给予公司2016年整体业务66倍市盈率，我们将目标价格由17.04元下调至13.27元/股，继续给予买入评级。
[2016-04-26] 广东榕泰(600589):一季度净利润同比增长129%,森华易腾助力榕泰业绩大幅提升
■浙商证券
张北云计算数据中心落地将大幅提升公司竞争力2016年4月18日，广东榕泰与张北县人民政府在北京签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，双方同意榕泰在张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，建设容量8000个机柜。
广东榕泰战略转型规划选择互联网综合服务作为今后重点发展方向，若榕泰云计算数据中心项目落实到位，大大增强公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力，为公司接下来的发展打下坚实的基础。广东榕泰坚定转型IDC及云计算我们坚定看好榕泰在IDC及云计算领域的发展前景，公司转型意志坚定，管理层在积极推动公司在IDC及云计算领域的发展：1.公司未来将逐步剥离原先主业，彻底转型IDC、大数据及云计算。2.率先提出打造“互联网数据发布综合服务提供商”的理念，IDC结合大数据及云计算，将综合服务于互联网医疗、互联网金融、物联网、车联网，智能家居等领域。3.所并购标的森华易腾质地优质，过去5年复合增速超过78%，森华易腾是六大网络全网接入的IDC运营商，毛利率稳定超过40%,净利率近30%。
盈利预测及估值广东榕泰并购森华易腾，从传统行业转型IDC及云计算，张北云计算数据中心建设，将为公司业务发展和营收增长提供强有力的保障。我们预计2016-2018年并表后，公司EPS将为0.19元，0.26元，0.33元，维持“增持”评级。
[2016-04-19] 广东榕泰(600589):15亿加码云计算数据中心,云战略启航
■安信证券
投资15亿建设云计算数据中心。4月18日，公司公告与张北县人民政府在北京签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，双方同意公司在张北县位于张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，占地200亩，另外预留土地100亩，建设容量8000个机柜，项目分三期建设完成，取得土地使用权证之日起180日内必须开工建设。公司在3月22日设立全资子公司张北榕泰云谷数据后，快速推进项目落地，榕泰云计算数据中心项目落实到位后，将有利于配合全资子公司森华易腾布局华北片区，大幅增加数据中心规模，增强公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力。
收购森华易腾已于2016年2月完成过户，从传统化工业务向IDC、云计算业务成功转型。森华易腾是国内知名IDC综合服务运营商，主营业务包括IDC及其增值服务、云计算、CDN业务。其IDC机房集中于北京，上架率超过95%，5年收入复合增长率高达75%，高于行业40%平均值。拥有融合六大基础运营商的BGP网络资源，以更低的带宽获取成本及较高的带宽复用率打造成本优势，2014年毛利率40%，居行业前列。已为400多家互联网公司提供IDC、云计算等领域的服务，客户包括小米科技、金山云、酷狗音乐等知名互联网企业。
云计算业务成长迅速，打造互联网数据发布综合服务提供商。云计算业务上，公司可按需提供动态伸缩的廉价计算能力，在IAAS层上主要提供公有云，可提供私有云和混合云服务。近一两年云计算业务发展迅速，实现半年翻番的增长，云计算客户数量已200+，包括中清龙图、新东方等大客户。近期“森华云”云主机通过了数据中心联盟“可信云”认证，证实了其在数据存储的持久性、服务可用性、资源调配能力、故障恢复能力、网络接入性能等关键指标上处于行业内领先地位。资源上公司拥有10+数据中心、400多客户，100多个CDN节点，2000多云主机，六大网络接入，形成了IDC、骨干网、CDN、云计算的业务架构，最先提出打造“互联网数据发布综合服务提供商”，不断拓展业务领域和向全国布局。
投资建议：广东榕泰通过收购森华易腾切入云计算方向，并不断加布局力度，若榕泰云计算数据中心项目落实到位，将大幅提升公司IDC运营规模，增厚上市公司业绩。考虑到公司互联网转型决心，不排除通过资本运作持续推动新业务发展的可能。森华易腾承诺2015-2017年扣非净利润分别不低于6500万、8840万、12023万。我们预计2016-2017年备考EPS为0.22、0.30元。首次覆盖，给予买入-A投资评级，6个月目标价13.20元。
风险提示：业务整合风险；新业务发展不达预期的风险。
[2016-04-19] 广东榕泰(600589):云计算数据中心落地张家口,云计算领域大步前行-点评报告
■浙商证券
云计算数据中心助力打造互联网数据发布综合服务提供商
广东榕泰转型IDC及云计算,将互联网综合服务作为今后重点发展方向。云计算数据中心项目落实到位，将有利于配合公司全资子公司森华易腾布局华北片区，大大增强公司在华东、华北互联网综合服务领域的竞争力，将促进公司的业务布局进一步完善。
8000个机柜在网络拓扑结构上可以看作是在北京
在合作协议中写明，张北县政府将通过政府现有的通信网络光缆，协调2个路由（北京—张北两条网络光缆、互为备份）的传输光纤通道。这点至关重要，有了光纤直接连北京，虽然8000个机柜是建在张家口张北县，但是从网络拓扑结构上来讲，就可以认为这8000个机柜在逻辑上是属于北京地区的机柜。
广东榕泰坚定转型IDC及云计算
我们坚定看好榕泰在IDC及云计算领域的发展前景，公司转型意志坚定，管理层在积极推动公司在IDC及云计算领域的发展：1.公司未来将逐步剥离原先主业，彻底转型IDC、大数据及云计算。2.率先提出打造“互联网数据发布综合服务提供商”的理念，IDC结合大数据及云计算，将综合服务于互联网医疗、互联网金融、物联网、车联网，智能家居等领域。3.所并购标的森华易腾质地优质，过去5年复合增速超过78%，森华易腾是六大网络全网接入的IDC运营商，毛利率稳定超过40%,净利率近30%。4.结合公司业务开展情况及行业发展状况，我们预计森华易腾有望超额完成业绩承诺，我们预计森华易腾2016-2018年的净利润有望达到1.1亿，1.5亿，2亿。
盈利预测及估值
广东榕泰并购森华易腾，从传统行业转型IDC及云计算，张北云计算数据中心建设，将为公司业务发展和营收增长提供强有力的保障。我们预计2016-2018年并表后，公司EPS将为0.19元，0.26元，0.33元，维持“增持”评级。
[2016-04-19] 广东榕泰(600589):方向的选择更重要,快马加鞭布局边远IDC-公司点评
■东吴证券
事件：公司发布公告，公司与张北县人民政府签订《榕泰云计算数据中心项目投资意向合作协议》，主要内容为：公司在张北经济开发区庙滩产业园投资建设榕泰云计算数据中心项目，总投资约15亿元，建设容量8000个机柜。张北政府为项目设立基础设施建设资金，以支持公司推动项目发展，另外还在土地、网络、电力各方面提供全方面的支持。
收购森华易腾，实现跨行业跨越式发展：公司于2015年下半年筹划收购森华易腾，于2016年2月完成交易，正式进入云计算、IDC行业。森华易腾是国内重要的IDC服务商之一，核心业务是向客户提供IDC及其增值服务，其核心客户包括小米科技、金山云、酷狗音乐等大型互联网公司，具备稳定的订单来源和持续的盈利能力。在国内公有云市场爆发增长的环境下，公司2013至2015年营收复合增长率超过40%，净利润复合增长率超过200%。森华易腾承诺2015年、2016年、2017年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于6,500万元、8,840万元、12,023万元，将大幅增厚公司整体业绩，帮助公司实现跨行业跨越式发展。
加速度拓展张北IDC项目，做大做强云计算服务能力：公司于张北设立云计算子公司一个月内即与张北政府达成合作协议，速度之快，效率之高，表明了公司进军边远IDC项目的坚定决心。首先，森华易腾租赁获取IDC资源和现有资源老旧化使得公司经营面临较大风险，急需自主掌握高质量机房设施；
其次，张北地区云计算产业已经较为成熟，公司选择这个时机进驻张北非常有利；再次，张北政府为合作项目提供了资金、土地、网络、电力等一系列大力度支持，给了公司巨大的帮助，有助于项目顺利进行，最早可以于2017年底进行运营服务。
公司选择自建高性能低成本IDC机房，对于做大做强云计算服务能力，是关键的一步，也是非常明智的一步。
化工业务持续收缩，剥离预期增强：国内外化工行业持续不景气，使得公司原主营的ML氨基复合材料、苯酐及增塑剂、二辛酯等产品的生产与销售业务连续几年下滑，出口方面也遭遇打击。公司化工业务持续收缩，困境已经非常明显。我们预计公司将把IDC、云计算业务作为新的核心业务，并逐步剥离化工业务，以增强公司整体盈利能力。
盈利预测与投资建议：并购森华易腾并建设边远地区高性能低成本IDC机房，将大大提升公司云计算、IDC业务竞争力，帮助公司实现跨行业跨越式发展。预计公司2016-2017年的EPS为0.17元、0.28元，对应PE57/34X。我们看好公司在云计算、IDC方向发展前景，给予“增持”评级。
风险提示：云计算/IDC业务发展不及预期风险，张北地区IDC项目失败风险，IDC行业竞争加剧风险，化工业务快速萎缩使公司背负沉重重组压力风险。
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