600356恒丰纸业股票走势分析
≈≈恒丰纸业600356≈≈(更新:22.02.24)
[2022-02-24] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业公司经营情况稳定，产销量稳中有升
■证券时报
恒丰纸业2月24日在互动平台表示，公司经营情况稳定，产销量稳中有升，不断保持稳定增长。
[2021-11-16] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业实控人发生变更
■上海证券报
恒丰纸业公告，公司控股股东恒丰集团100%股权转让交易工商变更登记手续已办理完毕，本次事项的变更标志着公司实际控制人由牡丹江市国有资产监督管理办公室变更为黑龙江省人民政府国有资产监督管理委员会。
[2021-08-20] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业上半年营收10.07亿元，同比增9.02%
■证券时报
8月20日晚，牡丹江恒丰纸业股份有限公司发布2021年半年度报告。上半年，公司营业收入10.07亿元，同比增长9.02%;归属于上市公司股东的净利润0.83亿元，同比增长36.91%。
[2021-04-16] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业一季度净利同比增长138.29%
■证券时报
恒丰纸业(600356)4月16日晚间披露一季报，公司2021年一季度营业收入5亿元，同比增长30.61%;净利润3796.08万元，同比增长138.29%;每股收益0.13元。
[2020-10-27] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业前三季度净利同比增28%
■证券时报
恒丰纸业(600356)10月27日晚发布三季报，前三季度，公司营收为13.76亿元，同比增长7.79%;净利为1.04亿元，同比增长28.25%。基本每股收益0.35元。
[2020-08-27] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业上半年净利润同比增长33.59%
■中国证券报
恒丰纸业(600356)8月27日晚发布2020年半年报。上半年，公司实现营业收入9.24亿元，同比增长12.58%;实现归属于上市公司股东的净利润6058.61万元，同比增长33.59%。
上半年，公司规模优势进一步集聚。年产2万吨食品包装纸项目稳步推进;收购控股股东土地使用权及其持有的牡丹江恒丰热电有限公司50.52%股权;关闭设备陈旧的湖北恒丰有限责任公司。这些项目的实施，加快了公司产业链的布局，规模效益得到进一步提升。
公司基础管理工作扎实稳步提升。特别是制定实施提高资金运行效率方案，完善信息化职能战略，推进企业资源计划系统开发与应用，提高企业运营效率。公司完成物流招标，各承运公司服务质量改善、运费降幅较大，异地仓库管控已纳入正轨。QCD项目完成率达189.58%，超同期14项。
此外，公司深入推进技术节能降耗降本，效果显著。公司单位产品综合能耗比计划下降5.2 %,同比下降3.57%。推动管理节能，完成专题节水分析工作，各机台排水成本差异化核算比计划下降 19.9%。
[2020-07-31] 恒丰纸业(600356):恒邦股份调整定增方案 江西铜业全额认购定增股份
■中国证券报
恒邦股份7月31日晚间披露修订后的定增方案，在新的方案中，公司定增对象再度减少，仅保留公司控股股东江西铜业一个定增对象，发行价格为10.57元/股，发行数量为23761.44万股，募集资金总额约25.12亿元。
公司募集资金将用于补充流动资金。2019年公司黄金产量为 41.89 吨，产能利用率约为83.77%。当前黄金产能利用率不足主要受限于公司流动资金紧张，制约了公司业务开发和拓展。通过本次非公开发行补充流动资金，公司可将其用于采购更多的原料以提高产能利用率，充足的流动资金可保障公司业务规模进一步增长。同时，通过本次非公开发行，预计恒邦股份资产负债率也有望得到极大改善，以2020年6月30日合并资产负债表数据计算，本次发行完成且募集资金到位且偿还完毕20亿元有息借款后，公司资产负债率将由72.34%下降至59%。
同时披露的半年报显示，公司上半年实现营业收入164.46亿元，同比增长26.62%;归属上市公司所有者净利润1.34亿元，同比减少 8.51%。公司上半年完成黄金产量24.83吨，较上年同期增加44.01%;白银产量395.25吨，较上年度增加49.17%;电解铜产量7.02万吨，较上年同期增加8.83%;硫酸58.15万吨，较上年同期减少8.67%。
公告显示，公司经过多年发展已构成较为完整的黄金产业链，涵盖从地质勘探、采矿、选矿、冶炼、精炼和深加工(硫酸)等一体化生产经营模式，具备年主产黄金50吨、白银700吨，副产电解铜25万吨、硫酸130万吨的能力，并可综合回收锑白、铋锭、碲锭、二氧化硒、金属砷等稀贵金属。在原料端，公司一直通过多种方式增加自给原料的供应，减少生产原料的外部依赖。截至报告期末，公司及子公司拥有的存续有效的探矿权证1个、采矿权证13个，已完成储量备案的查明金资源储量为156.57吨。
公司在半年报中表示，公司辽上矿区矿床地质勘查工作达到勘探程度，采矿权范围内共保有地质资源储量2036.23万吨，金金属量75529千克，平均品位3.71克/吨。公司披露的辽上金矿扩界、扩能采选建设工程项目显示，该项目总投资12.32亿元，扩界扩能后，矿山建设规模90万吨/年，服务年限20年。项目建成达产后，年新增销售收入5.35亿元，利润2.38亿元。项目建成投产后，公司的自产金产量将大大增加。
[2020-07-31] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业控股股东拟启动混改 或致公司实控人变更
■中国证券报
恒丰纸业(600356)7月31日晚公告称，公司控股股东恒丰集团实施混合所有制改革总体方案已经牡丹江市政府审议通过。本次混改股权转让将在黑龙江联合产权交易所以公开挂牌方式征集受让方。
公告指出，为贯彻落实牡丹江市委、市政府关于深化国有企业改革决策部署，加快推进恒丰集团混合所有制改革，建立现代企业制度，恒丰集团将实施混合所有制改革，出让恒丰集团100%股权。
按照国企改革相关政策要求，本次混改以恒丰集团为实施主体，通过引入战略投资者的方式实施混合所有制改革，推动恒丰集团高质量发展，将恒丰集团努力建设成为东北地区治理结构科学完善、经营机制灵活高效、创新能力和市场竞争力显著提升的国企混改示范企业。
恒丰纸业表示，本次混改仅为公司控股股东层面的股权变动，对公司的日常生产经营没有直接影响。目前，恒丰集团持有公司29.93%的股权，本次通过股权转让方式引入投资者，将导致其股权结构发生重大变化，可能会导致公司实际控制人发生变更。
[2020-03-31] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业2019年净利润同比增长33.88%,拟10派0.9元
■中国证券报
恒丰纸业（600356）3月31日晚发布2019年年报。公司2019年实现营收17.56亿元，同比增长9.01%；实现归属于上市公司股东的净利润8942.25万元，同比增长33.88%。公司拟每10股派发现金股利0.9元（含税）。
恒丰纸业主要业务为特种纸、纸浆和纸制品的生产和销售，以及造纸相关原辅材料生产、销售和技术开发。特种纸产品可划分为烟草工业用纸、机械光泽纸、薄型印刷纸、其他纸等四大规格近千个品种。产品占据国内市场三分之一以上的份额，市场覆盖率达到100%；行销亚、非、欧、南美、北美五大洲，出口量居同行业前列。
值得一提的是，2019年，恒丰纸业机制纸产量、销量实现超同期增长，均创历史最好水平；内贸、外贸、新品三个市场集中发力，内贸与同期基本持平，外贸、新品销量创历史新高，市场结构进一步优化。公司年产5万吨食品包装纸项目于2019年12月末完工投入使用；年产2万吨食品包装纸项目按进度推进；6000吨麻浆连续蒸煮系统改造成功填补国内空白；行业首创智能包装生产线投入使用。此外，产品交付合格率、客诉率、退货补量率均达到历史最好水平；纸机运转率达到历史最好水平；环保排放100%达标。公司还通过日烟国际、菲莫国际RRP产品现场资质认证及海关高级认证；基础管理稳中有升，智慧企业建设成果显著，各项费用得到有效控制。
对于2020年工作，恒丰纸业表示，公司将进一步加强战略对企业的引导，强化落实，统筹做好“长期战略方向明确、中期战略路径清晰、短期战略落实精准”工作。细化国内烟草市场增销分解，紧跟重点品牌发展趋势，做好卷烟新品牌开发及重点品牌替代工作；外贸要积极应对控烟履约、新型制品替代、国际限塑等形势，加大非烟用纸开发力度；加快新品开发力度，推进产能释放和销量增长。关注研发对营销的深层支撑作用，建立并完善覆盖全品种、辐射国内外的技术服务体系；实施客诉跟踪评价，深度提升技术服务效果；进一步提高研发服务生产的能力，为稳定质量、提高效率、降低成本提供技术支持。
此外，继续把“稳产提质降本”作为生产制造的工作核心，结合产能增长做好产销平衡；扎实推进操作标准化和控制智能化；持续推进生产过程受控和产品提档升级。加快数据管理平台开发和ERP系统升级工作，引进虚拟桌面云技术，推广智能机器人、智能仓库、智能追溯、智能管控系统在企业内部的广泛和深度应用，全面整合企业信息系统。
[2020-03-12] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业拟1.12亿元收购控股股东土地使用权及恒丰热电50.52%股权
■中国证券报
恒丰纸业（600356）3月12日晚公告称，公司拟收购控股股东恒丰集团持有的54693平方米土地使用权，及其持有的恒丰热电50.52%股权。此次收购价格合计1.12亿元，其中，土地使用权转让价款为1591.39万元，恒丰热电转让价款为9620.31万元。
恒丰纸业表示，恒丰热电为公司输送生产用汽及工业用电，年度交易额约1亿余元。本次收购恒丰热电股权以聚焦主业发展为战略核心，进一步整合资源，有效减少企业间的关联交易，不断提升公司盈利质量及市场竞争力，对未来长远发展具有重要战略意义。
此外，控股股东将该项土地使用权向公司租赁多年，公司在上述土地建有四幢厂房及一幢建筑物。本次土地使用权的收购解决了多年来公司土地与房产不匹配的历史遗留问题，增强了公司自身资产的完整性及独立性，对建立现代化企业科学的治理结构起到积极作用。
[2019-08-28] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业上半年净利润同比增长39.04%
■中国证券报
恒丰纸业（600356）8月28日盘后发布2019年半年报。报告期内，公司实现营业收入8.19亿元，同比增长11.42%；实现归属于上市公司股东的净利润4316.65万元，同比增长39.04%。
上半年，恒丰纸业产品销量同比增长7.01%。其中，国内市场主营产品销量与上年同期基本持平，国际市场销量同比增长40%以上；新建19号机、20号机（年产5万吨食品包装纸项目）及拟建21号机（年产2万吨食品包装纸项目），进一步增强公司在特种纸领域的竞争能力；通过平台智能化驱动，初步实现了降低综合成本、提高运行效率、信息化及智能化运用的基本目标。此外，全面降本工作有序推进，实现降本760万元。
恒丰纸业当日还公告称，公司拟投资2.05亿元新建年产2万吨食品包装纸项目，推进产品多元化战略布局，进一步提高公司在特种纸领域的竞争能力。
食品包装用纸属于特种纸。特种纸品种繁多、用途各异、附加值高、技术含量高、行业壁垒高，市场前景广阔，在造纸行业中所占的比例越来越大，不仅是造纸行业中最有发展活力的领域，还是各发达国家极力占领的产业制高点，具有良好的市场前景和重要的战略地位。
恒丰纸业表示，该项目的生产技术及产品质量可达国际先进水平，能够满足国内外高档食品包装用纸的市场需求。项目达产后，预计年均增销售收入2.58亿元，年均实现利润2650万元。
[2018-12-17] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业董事长徐祥,拓展非烟纸产品,积极布局“一带一路”市场
■中国证券报
“这两年，全球纸浆涨幅惊人，并且长期高位，这是我担任恒丰纸业董事长十六年来，甚至从业三十多年来，都少见的。”恒丰纸业董事长徐祥近日接受中国证券报记者专访时，毫不讳言纸浆价格长期居高不下给企业带来的经营压力。数据趋势也表明，2017年以来，全球纸浆（木浆）价格经历了数次增长，相关数据显示，2017年，全球纸浆价格上涨了42%，2018年至今又上涨30%。这对于大部分纸浆原料需要进口的恒丰纸业来说，面临巨大的压力。
为此，作为全球重要的卷烟配套用纸生产商，恒丰纸业聚焦造纸领域，着手改变产品结构，将食品工业用纸、圣经纸等非卷烟纸业务作为产品结构改变的重点突破口，并积极向亚洲、非洲、东欧等“一带一路”沿线要市场。这些具体的措施都内化到公司提出的所谓“三提两降”的战略中，以此来抵御原材料价格高位运行、产品过于单一化以及等诸多风险。
加大非烟纸份额
恒丰纸业所提的“三提两降”，今年被管理层在各类公开场合广泛传播。今年6月，恒丰纸业董秘刘新欢参加投资者接待日时就表示，公司将紧紧围绕“提质量、降成本、稳增长、促提升”的总要求，确保实现年度目标。
对此，徐祥进一步解释道，“之所以我们2018年初就这么提，确实是预判原材料价格长期高位运行，让公司的业绩面临一定的压力。”从公司财报看，2017年报和2018年半年报，营业成本分别为10.37亿元和5.71亿元。而同期，公司营业收入分别为14.44亿元和7.35亿元。“成本上去，我们可以往下游提价。”徐祥表示。但他坦言，不可能所有的成本上升都往下游传导，“下游只能消化成本上升的30%，剩下70%都要靠企业自己来消化。”
下游烟草行业这些年也面临着销量下滑、行业景气度不高等问题。中国烟草数据显示，2014年至2017年，全国卷烟销量分别为5099.14万箱、4979.04万箱、4699.20万箱和4737.77万箱，虽然2017年有所回升，但其他年份呈现下滑态势。“在控烟越来越严格的大环境下，我们的卷烟配套用纸业务也面临一定的天花板。”
根据公司年报，2016年、2017年，公司在国内卷烟纸的市占率都在30%以上。业内人士表示，随着烟草行业去库存加快推进，以及控烟工作的持续深入，卷烟纸行业产能利用率普遍下降。数据显示，2018年，全国烟草行业将再减少工业库存100万箱，而根据2017年末的数据，全国烟草工业库存达315万箱。
在继续确保烟草行业的市场占有率维持在一定水平的同时，徐祥也考虑向卷烟纸以外的造纸业务要增量，食品工业用纸和圣经纸成为了两个突破的方向。“看中食品工业用纸，其逻辑在于外卖和快递行业的发展。”国家邮政局数据表明，2017年快递行业包装使用量达400亿件，其中快递包装箱有40亿个，全国一年纸箱包裹需要的瓦楞纸箱原纸多达4600万吨。外卖方面，有数据显示，2018年消耗掉的外卖包装预计约为231万吨，其中纸质包装量约有6成。“可以说，食品工业用纸拥有广阔的市场，而对于恒丰纸业来说，生产线改造的成本比较低。转型生产相关用纸，可以说是顺势而为。”
而圣经纸方面，2017年报显示，圣经纸营业收入达2.25亿元，是恒丰纸业的第二大收入来源。产量方面，预计全年约1.7万吨。“公司的圣经纸生产线同时也能生产卷烟用的水松纸，可以在烟纸和非烟纸之间做产能切换。”徐祥表示，未来公司将进一步提高圣经纸、食品工业用纸等非烟纸板块份额，分散单一领域产品风险。
继续推进国际业务
在国内卷烟纸业务市场占有率占据第一的同时，恒丰纸业在国际市场上也与美国施伟策摩迪和奥地利德尔福特同时位列前三大卷烟纸供应商。
从区域占比上看，三大卷烟纸厂商各有所长。施伟策摩迪和德尔福特在西欧、南欧、北欧和北美等地优势明显。而恒丰纸业则是在亚太、非洲、东欧、拉美等“一带一路”沿线区域发力。徐祥表示，恒丰纸业自从2010年开展海外业务以来，通过参加国际级的烟草博览会，并在南非、韩国、日本、俄罗斯等国家获得LIP（低引燃倾向）卷烟纸专利，有效推动了公司在国际市场的影响力。
财报也显示，2015年至2017年，公司实现海外营收分别为1.34亿元、1.99亿元、2.14亿元。
但徐祥也认为公司拓展海外市场还存在一些不足。他用主要竞争对手施伟策摩迪开发的一款卷烟纸产品举例，“这款产品我们也能做，而且技术门槛也不高。但是摩迪很快申请了国际专利，把我们都挡在门外。”徐祥表示，加强知识产权意识，开发创新产品，是公司未来发展国际业务的重中之重。
在加强业务结构和区域调整的同时，恒丰纸业也加强内造化的管理创新。在“三提两降”战略中，降成本和降费用也反复在公司的大会小会中被提及。“降成本和降费用，不是去裁员降薪，而是优化我们的管理环节，提升我们的工作效率。”徐祥表示。
徐祥透露，近年来，公司加强了订单方面的具体研判，引入相关信息管理系统，主动调高优质订单比例，减少毛利率低、回款能力不好、有预亏可能的订单。其次，公司也加强互联网工业的引入、升级和改造。恒丰纸业近来与一家专注于工业互联网产品的北京公司成立合资公司，以使恒丰纸业可以利用AI和工业互联网技术转型。
[2018-09-07] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业,第一期员工持股计划完成购买,募集资金4990万元
■中国证券报
恒丰纸业(600356)9月7日晚公告称，截至当日，第一期员工持股计划通过二级市场累计购买公司股票8,153,940股，占公司已发行总股本的2.73%，成交均价6.12元/股。至此，公司已完成第一期员工持股计划的股票购买，共募集资金4990万元。本次持股计划购买的股票将按照规定予以锁定，锁定期为12个月。
[2016-04-27] 恒丰纸业(600356):浆价下跌及财务费用节省,盈利水平提升,小市值+国资委旗下唯一上市平台提供转型预期!-2016年一季报点评
■申万宏源
16Q1归母净利增速大幅提升。16年一季度实现收入3.28亿元，同比增长8.8%；归母净利润2458.24万元，同比增长36.2%，符合我们预期。
浆价下跌+公司木浆进口为主提供业绩弹性，可转债转股完成节省财务费用，盈利水平明显提升。15年起针叶浆持续下跌，阔叶浆先涨后跌，国内针叶浆16Q1末较15Q3末下跌6.6%；
阔叶浆16Q1末较15Q3末下跌11.0%。公司主要生产烟草工业用纸，原材料以进口纸浆为主，每年需要6万吨阔叶浆和4万吨针叶浆，15年原材料占公司造纸成本比例53.6%，较14年下降2.9个百分点。浆价下行和公司木浆外购为主提供业绩弹性。此外，15年4月底公司完成可转债转股，其中15Q1期间共有1.16亿元转股，截止4月底累计4.50亿元转股，致16Q1财务费用率仅1.75%，同比下降2.8个百分点。16Q1盈利水平提升，毛利率同比提升0.06个百分点至28.1%；净利率同比提升1.38个百分点至7.4%。
国内市场提升覆盖率和产品优化，积极开拓海外市场。公司现有主要产品为烟草工业用纸（产能：卷烟纸4万吨，滤嘴棒纸5万吨，铝箔衬纸4万吨）、机械光泽纸、薄型印刷纸（圣经纸1.7万吨）。国内市场实现了各大中烟市场覆盖率100%。通过积极推进研发项目及工艺新技术推广，公司成功完成客户品牌开发和其他厂家的品牌替换，国内各大中烟市场覆盖率达到100%，15年114家投标项目全部成功。海外市场英美烟草进入实质性供货阶段。15年公司实现海外营收1.34亿元，同比增长35.3%，自10年公司开展海外业务以来，公司海外业务营收业绩持续高增长。通过参展世界烟草北美博览会和英国伦敦国际烟草博览会，LIP卷烟纸获得南非共和国、韩国、日本、俄罗斯四个国家的专利认可，有力推动了公司产品在国际市场的销售。
牡丹江国资委旗下唯一上市平台，《全面振兴东北老工业基地意见》利好国企改革，低市值提供转型想象空间。造纸行业整体处于自然出清阶段，控烟持续加强和卷烟纸供过于求使主业短期承压，据统计，我国对卷烟纸的需求量在10万吨左右，而年产能30万吨左右，国内卷烟配套系列用纸市场整体出现了供过于求的局面，除包括高透型滤嘴棒纸在内的部分高端产品外，低端产品产能已超市场需求。公司实际控制人为牡丹江市国资委（间接控股31.6%），且为国资委下属公司中唯一上市平台，市值仅34.8亿元。公司15年7月停牌拟收购渤海商品交易所筹划重大资产重组，以期进军信息技术服务业，因未能在交易对价、交易方式及部分合作条款达成一致而终止，但未来继续推进转型可期。4月26日《中共中央国务院关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》发布，建议进一步推进国资国企改革，以产业转型升级为引领，改组组建国有资本投资、运营公司，扎实推进国有经济布局战略调整，探索员工持股试点、发展混合所有制经济的具体模式和途径。
主业受益浆价下跌高弹性，小市值+国资委旗下唯一上市平台提供转型预期，维持增持！公司努力提升市场占有率，优化产品结构，同时积极开拓海外市场。木浆原材料外购为主享受浆价下跌带来的业绩弹性。公司市值仅34.8亿，为牡丹江国资委旗下唯一上市平台，且前期有过重大资产重组尝试，未来持续转型可期。上调公司16-17年盈利预测至0.36元和0.42元（原为0.34元和0.39元），目前股价（11.66元/股）对应16-17年PE分别为32倍和28倍，维持增持！
[2015-10-19] 恒丰纸业(600356):成本控制缓解短期压力,谋求转型开启长期空间-点评报告
■长江证券
事件描述
恒丰纸业昨日发布2015年3季报，报告期内公司实现营业收入10.02亿元，同比下降2.76%；营业成本7.52亿元，同比下降3.65%；实现归属于母公司所有者净利润0.52亿元，同比增长11.49%；实现EPS为0.18元。
其中，3季度公司实现营业收入3.72亿元，同比下降2.02%；营业成本2.79亿元，同比增长0.86%；实现归属于母公司净利润0.22亿元，同比增长8.70%；以最新股本计，Q3实现EPS0.07元，Q2实现EPS为0.04元。
事件评论
成本控制逐见成效，Q3净利润逆势增长：下游卷烟市场持续低迷，导致公司主营产品卷烟纸的价格和销量均有所下降，Q3营收同比下降2.02%属预期之中。受到控烟政策、竞争加剧等不利因素的影响，2013年卷烟的产销量增速分别下滑至1.64%和0.69%，2013年至今，中国烟草企业数量减少5%。产品结构调整是Q3毛利率同比下降2.14个百分点的主要原因。公司产品结构中，毛利率最高的卷烟纸营收占比有所下滑，此外，产能利用率的下降同样对毛利率造成负面影响。强化成本控制推动Q3归属母公司净利润同比逆势增长8.70%。在营收增速和毛利率双双下滑的局面下，公司通过缩减财务费用和销售费用维持了净利润增速。今年1月20日以来，公司通过债转股和债券赎回共计注销2.79亿元可转债，导致Q3财务费用同比下降34.49%；此外，凭借调整经销策略，缩减营销开支，Q3销售费用同比下降25.29%。
卷烟行业下滑趋势确定，谋求转型是公司唯一出路：当前时点，公司的卷烟配套原材料业务遭遇成长瓶颈，成本控制仅能缓解短期盈利下滑的压力，并非长久之计。作为牡丹江市国资委旗下唯一的上市平台（市值仅26.23亿元，优秀壳资源），通过优质资产注入来谋求转型的可能性较大。此次，购买渤海商品交易所股权计划（进军信息技术服务业）虽因交易对价等问题未能成功，但足以印证转型逻辑成立，未来公司在转型方面的新动向值得期待。
预计公司2015、2016年EPS分别为0.31元、0.32元，首次覆盖，给与“增持”评级。
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[2022-02-24] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业公司经营情况稳定，产销量稳中有升
■证券时报
恒丰纸业2月24日在互动平台表示，公司经营情况稳定，产销量稳中有升，不断保持稳定增长。
[2021-11-16] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业实控人发生变更
■上海证券报
恒丰纸业公告，公司控股股东恒丰集团100%股权转让交易工商变更登记手续已办理完毕，本次事项的变更标志着公司实际控制人由牡丹江市国有资产监督管理办公室变更为黑龙江省人民政府国有资产监督管理委员会。
[2021-08-20] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业上半年营收10.07亿元，同比增9.02%
■证券时报
8月20日晚，牡丹江恒丰纸业股份有限公司发布2021年半年度报告。上半年，公司营业收入10.07亿元，同比增长9.02%;归属于上市公司股东的净利润0.83亿元，同比增长36.91%。
[2021-04-16] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业一季度净利同比增长138.29%
■证券时报
恒丰纸业(600356)4月16日晚间披露一季报，公司2021年一季度营业收入5亿元，同比增长30.61%;净利润3796.08万元，同比增长138.29%;每股收益0.13元。
[2020-10-27] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业前三季度净利同比增28%
■证券时报
恒丰纸业(600356)10月27日晚发布三季报，前三季度，公司营收为13.76亿元，同比增长7.79%;净利为1.04亿元，同比增长28.25%。基本每股收益0.35元。
[2020-08-27] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业上半年净利润同比增长33.59%
■中国证券报
恒丰纸业(600356)8月27日晚发布2020年半年报。上半年，公司实现营业收入9.24亿元，同比增长12.58%;实现归属于上市公司股东的净利润6058.61万元，同比增长33.59%。
上半年，公司规模优势进一步集聚。年产2万吨食品包装纸项目稳步推进;收购控股股东土地使用权及其持有的牡丹江恒丰热电有限公司50.52%股权;关闭设备陈旧的湖北恒丰有限责任公司。这些项目的实施，加快了公司产业链的布局，规模效益得到进一步提升。
公司基础管理工作扎实稳步提升。特别是制定实施提高资金运行效率方案，完善信息化职能战略，推进企业资源计划系统开发与应用，提高企业运营效率。公司完成物流招标，各承运公司服务质量改善、运费降幅较大，异地仓库管控已纳入正轨。QCD项目完成率达189.58%，超同期14项。
此外，公司深入推进技术节能降耗降本，效果显著。公司单位产品综合能耗比计划下降5.2 %,同比下降3.57%。推动管理节能，完成专题节水分析工作，各机台排水成本差异化核算比计划下降 19.9%。
[2020-07-31] 恒丰纸业(600356):恒邦股份调整定增方案 江西铜业全额认购定增股份
■中国证券报
恒邦股份7月31日晚间披露修订后的定增方案，在新的方案中，公司定增对象再度减少，仅保留公司控股股东江西铜业一个定增对象，发行价格为10.57元/股，发行数量为23761.44万股，募集资金总额约25.12亿元。
公司募集资金将用于补充流动资金。2019年公司黄金产量为 41.89 吨，产能利用率约为83.77%。当前黄金产能利用率不足主要受限于公司流动资金紧张，制约了公司业务开发和拓展。通过本次非公开发行补充流动资金，公司可将其用于采购更多的原料以提高产能利用率，充足的流动资金可保障公司业务规模进一步增长。同时，通过本次非公开发行，预计恒邦股份资产负债率也有望得到极大改善，以2020年6月30日合并资产负债表数据计算，本次发行完成且募集资金到位且偿还完毕20亿元有息借款后，公司资产负债率将由72.34%下降至59%。
同时披露的半年报显示，公司上半年实现营业收入164.46亿元，同比增长26.62%;归属上市公司所有者净利润1.34亿元，同比减少 8.51%。公司上半年完成黄金产量24.83吨，较上年同期增加44.01%;白银产量395.25吨，较上年度增加49.17%;电解铜产量7.02万吨，较上年同期增加8.83%;硫酸58.15万吨，较上年同期减少8.67%。
公告显示，公司经过多年发展已构成较为完整的黄金产业链，涵盖从地质勘探、采矿、选矿、冶炼、精炼和深加工(硫酸)等一体化生产经营模式，具备年主产黄金50吨、白银700吨，副产电解铜25万吨、硫酸130万吨的能力，并可综合回收锑白、铋锭、碲锭、二氧化硒、金属砷等稀贵金属。在原料端，公司一直通过多种方式增加自给原料的供应，减少生产原料的外部依赖。截至报告期末，公司及子公司拥有的存续有效的探矿权证1个、采矿权证13个，已完成储量备案的查明金资源储量为156.57吨。
公司在半年报中表示，公司辽上矿区矿床地质勘查工作达到勘探程度，采矿权范围内共保有地质资源储量2036.23万吨，金金属量75529千克，平均品位3.71克/吨。公司披露的辽上金矿扩界、扩能采选建设工程项目显示，该项目总投资12.32亿元，扩界扩能后，矿山建设规模90万吨/年，服务年限20年。项目建成达产后，年新增销售收入5.35亿元，利润2.38亿元。项目建成投产后，公司的自产金产量将大大增加。
[2020-07-31] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业控股股东拟启动混改 或致公司实控人变更
■中国证券报
恒丰纸业(600356)7月31日晚公告称，公司控股股东恒丰集团实施混合所有制改革总体方案已经牡丹江市政府审议通过。本次混改股权转让将在黑龙江联合产权交易所以公开挂牌方式征集受让方。
公告指出，为贯彻落实牡丹江市委、市政府关于深化国有企业改革决策部署，加快推进恒丰集团混合所有制改革，建立现代企业制度，恒丰集团将实施混合所有制改革，出让恒丰集团100%股权。
按照国企改革相关政策要求，本次混改以恒丰集团为实施主体，通过引入战略投资者的方式实施混合所有制改革，推动恒丰集团高质量发展，将恒丰集团努力建设成为东北地区治理结构科学完善、经营机制灵活高效、创新能力和市场竞争力显著提升的国企混改示范企业。
恒丰纸业表示，本次混改仅为公司控股股东层面的股权变动，对公司的日常生产经营没有直接影响。目前，恒丰集团持有公司29.93%的股权，本次通过股权转让方式引入投资者，将导致其股权结构发生重大变化，可能会导致公司实际控制人发生变更。
[2020-03-31] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业2019年净利润同比增长33.88%,拟10派0.9元
■中国证券报
恒丰纸业（600356）3月31日晚发布2019年年报。公司2019年实现营收17.56亿元，同比增长9.01%；实现归属于上市公司股东的净利润8942.25万元，同比增长33.88%。公司拟每10股派发现金股利0.9元（含税）。
恒丰纸业主要业务为特种纸、纸浆和纸制品的生产和销售，以及造纸相关原辅材料生产、销售和技术开发。特种纸产品可划分为烟草工业用纸、机械光泽纸、薄型印刷纸、其他纸等四大规格近千个品种。产品占据国内市场三分之一以上的份额，市场覆盖率达到100%；行销亚、非、欧、南美、北美五大洲，出口量居同行业前列。
值得一提的是，2019年，恒丰纸业机制纸产量、销量实现超同期增长，均创历史最好水平；内贸、外贸、新品三个市场集中发力，内贸与同期基本持平，外贸、新品销量创历史新高，市场结构进一步优化。公司年产5万吨食品包装纸项目于2019年12月末完工投入使用；年产2万吨食品包装纸项目按进度推进；6000吨麻浆连续蒸煮系统改造成功填补国内空白；行业首创智能包装生产线投入使用。此外，产品交付合格率、客诉率、退货补量率均达到历史最好水平；纸机运转率达到历史最好水平；环保排放100%达标。公司还通过日烟国际、菲莫国际RRP产品现场资质认证及海关高级认证；基础管理稳中有升，智慧企业建设成果显著，各项费用得到有效控制。
对于2020年工作，恒丰纸业表示，公司将进一步加强战略对企业的引导，强化落实，统筹做好“长期战略方向明确、中期战略路径清晰、短期战略落实精准”工作。细化国内烟草市场增销分解，紧跟重点品牌发展趋势，做好卷烟新品牌开发及重点品牌替代工作；外贸要积极应对控烟履约、新型制品替代、国际限塑等形势，加大非烟用纸开发力度；加快新品开发力度，推进产能释放和销量增长。关注研发对营销的深层支撑作用，建立并完善覆盖全品种、辐射国内外的技术服务体系；实施客诉跟踪评价，深度提升技术服务效果；进一步提高研发服务生产的能力，为稳定质量、提高效率、降低成本提供技术支持。
此外，继续把“稳产提质降本”作为生产制造的工作核心，结合产能增长做好产销平衡；扎实推进操作标准化和控制智能化；持续推进生产过程受控和产品提档升级。加快数据管理平台开发和ERP系统升级工作，引进虚拟桌面云技术，推广智能机器人、智能仓库、智能追溯、智能管控系统在企业内部的广泛和深度应用，全面整合企业信息系统。
[2020-03-12] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业拟1.12亿元收购控股股东土地使用权及恒丰热电50.52%股权
■中国证券报
恒丰纸业（600356）3月12日晚公告称，公司拟收购控股股东恒丰集团持有的54693平方米土地使用权，及其持有的恒丰热电50.52%股权。此次收购价格合计1.12亿元，其中，土地使用权转让价款为1591.39万元，恒丰热电转让价款为9620.31万元。
恒丰纸业表示，恒丰热电为公司输送生产用汽及工业用电，年度交易额约1亿余元。本次收购恒丰热电股权以聚焦主业发展为战略核心，进一步整合资源，有效减少企业间的关联交易，不断提升公司盈利质量及市场竞争力，对未来长远发展具有重要战略意义。
此外，控股股东将该项土地使用权向公司租赁多年，公司在上述土地建有四幢厂房及一幢建筑物。本次土地使用权的收购解决了多年来公司土地与房产不匹配的历史遗留问题，增强了公司自身资产的完整性及独立性，对建立现代化企业科学的治理结构起到积极作用。
[2019-08-28] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业上半年净利润同比增长39.04%
■中国证券报
恒丰纸业（600356）8月28日盘后发布2019年半年报。报告期内，公司实现营业收入8.19亿元，同比增长11.42%；实现归属于上市公司股东的净利润4316.65万元，同比增长39.04%。
上半年，恒丰纸业产品销量同比增长7.01%。其中，国内市场主营产品销量与上年同期基本持平，国际市场销量同比增长40%以上；新建19号机、20号机（年产5万吨食品包装纸项目）及拟建21号机（年产2万吨食品包装纸项目），进一步增强公司在特种纸领域的竞争能力；通过平台智能化驱动，初步实现了降低综合成本、提高运行效率、信息化及智能化运用的基本目标。此外，全面降本工作有序推进，实现降本760万元。
恒丰纸业当日还公告称，公司拟投资2.05亿元新建年产2万吨食品包装纸项目，推进产品多元化战略布局，进一步提高公司在特种纸领域的竞争能力。
食品包装用纸属于特种纸。特种纸品种繁多、用途各异、附加值高、技术含量高、行业壁垒高，市场前景广阔，在造纸行业中所占的比例越来越大，不仅是造纸行业中最有发展活力的领域，还是各发达国家极力占领的产业制高点，具有良好的市场前景和重要的战略地位。
恒丰纸业表示，该项目的生产技术及产品质量可达国际先进水平，能够满足国内外高档食品包装用纸的市场需求。项目达产后，预计年均增销售收入2.58亿元，年均实现利润2650万元。
[2018-12-17] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业董事长徐祥,拓展非烟纸产品,积极布局“一带一路”市场
■中国证券报
“这两年，全球纸浆涨幅惊人，并且长期高位，这是我担任恒丰纸业董事长十六年来，甚至从业三十多年来，都少见的。”恒丰纸业董事长徐祥近日接受中国证券报记者专访时，毫不讳言纸浆价格长期居高不下给企业带来的经营压力。数据趋势也表明，2017年以来，全球纸浆（木浆）价格经历了数次增长，相关数据显示，2017年，全球纸浆价格上涨了42%，2018年至今又上涨30%。这对于大部分纸浆原料需要进口的恒丰纸业来说，面临巨大的压力。
为此，作为全球重要的卷烟配套用纸生产商，恒丰纸业聚焦造纸领域，着手改变产品结构，将食品工业用纸、圣经纸等非卷烟纸业务作为产品结构改变的重点突破口，并积极向亚洲、非洲、东欧等“一带一路”沿线要市场。这些具体的措施都内化到公司提出的所谓“三提两降”的战略中，以此来抵御原材料价格高位运行、产品过于单一化以及等诸多风险。
加大非烟纸份额
恒丰纸业所提的“三提两降”，今年被管理层在各类公开场合广泛传播。今年6月，恒丰纸业董秘刘新欢参加投资者接待日时就表示，公司将紧紧围绕“提质量、降成本、稳增长、促提升”的总要求，确保实现年度目标。
对此，徐祥进一步解释道，“之所以我们2018年初就这么提，确实是预判原材料价格长期高位运行，让公司的业绩面临一定的压力。”从公司财报看，2017年报和2018年半年报，营业成本分别为10.37亿元和5.71亿元。而同期，公司营业收入分别为14.44亿元和7.35亿元。“成本上去，我们可以往下游提价。”徐祥表示。但他坦言，不可能所有的成本上升都往下游传导，“下游只能消化成本上升的30%，剩下70%都要靠企业自己来消化。”
下游烟草行业这些年也面临着销量下滑、行业景气度不高等问题。中国烟草数据显示，2014年至2017年，全国卷烟销量分别为5099.14万箱、4979.04万箱、4699.20万箱和4737.77万箱，虽然2017年有所回升，但其他年份呈现下滑态势。“在控烟越来越严格的大环境下，我们的卷烟配套用纸业务也面临一定的天花板。”
根据公司年报，2016年、2017年，公司在国内卷烟纸的市占率都在30%以上。业内人士表示，随着烟草行业去库存加快推进，以及控烟工作的持续深入，卷烟纸行业产能利用率普遍下降。数据显示，2018年，全国烟草行业将再减少工业库存100万箱，而根据2017年末的数据，全国烟草工业库存达315万箱。
在继续确保烟草行业的市场占有率维持在一定水平的同时，徐祥也考虑向卷烟纸以外的造纸业务要增量，食品工业用纸和圣经纸成为了两个突破的方向。“看中食品工业用纸，其逻辑在于外卖和快递行业的发展。”国家邮政局数据表明，2017年快递行业包装使用量达400亿件，其中快递包装箱有40亿个，全国一年纸箱包裹需要的瓦楞纸箱原纸多达4600万吨。外卖方面，有数据显示，2018年消耗掉的外卖包装预计约为231万吨，其中纸质包装量约有6成。“可以说，食品工业用纸拥有广阔的市场，而对于恒丰纸业来说，生产线改造的成本比较低。转型生产相关用纸，可以说是顺势而为。”
而圣经纸方面，2017年报显示，圣经纸营业收入达2.25亿元，是恒丰纸业的第二大收入来源。产量方面，预计全年约1.7万吨。“公司的圣经纸生产线同时也能生产卷烟用的水松纸，可以在烟纸和非烟纸之间做产能切换。”徐祥表示，未来公司将进一步提高圣经纸、食品工业用纸等非烟纸板块份额，分散单一领域产品风险。
继续推进国际业务
在国内卷烟纸业务市场占有率占据第一的同时，恒丰纸业在国际市场上也与美国施伟策摩迪和奥地利德尔福特同时位列前三大卷烟纸供应商。
从区域占比上看，三大卷烟纸厂商各有所长。施伟策摩迪和德尔福特在西欧、南欧、北欧和北美等地优势明显。而恒丰纸业则是在亚太、非洲、东欧、拉美等“一带一路”沿线区域发力。徐祥表示，恒丰纸业自从2010年开展海外业务以来，通过参加国际级的烟草博览会，并在南非、韩国、日本、俄罗斯等国家获得LIP（低引燃倾向）卷烟纸专利，有效推动了公司在国际市场的影响力。
财报也显示，2015年至2017年，公司实现海外营收分别为1.34亿元、1.99亿元、2.14亿元。
但徐祥也认为公司拓展海外市场还存在一些不足。他用主要竞争对手施伟策摩迪开发的一款卷烟纸产品举例，“这款产品我们也能做，而且技术门槛也不高。但是摩迪很快申请了国际专利，把我们都挡在门外。”徐祥表示，加强知识产权意识，开发创新产品，是公司未来发展国际业务的重中之重。
在加强业务结构和区域调整的同时，恒丰纸业也加强内造化的管理创新。在“三提两降”战略中，降成本和降费用也反复在公司的大会小会中被提及。“降成本和降费用，不是去裁员降薪，而是优化我们的管理环节，提升我们的工作效率。”徐祥表示。
徐祥透露，近年来，公司加强了订单方面的具体研判，引入相关信息管理系统，主动调高优质订单比例，减少毛利率低、回款能力不好、有预亏可能的订单。其次，公司也加强互联网工业的引入、升级和改造。恒丰纸业近来与一家专注于工业互联网产品的北京公司成立合资公司，以使恒丰纸业可以利用AI和工业互联网技术转型。
[2018-09-07] 恒丰纸业(600356):恒丰纸业,第一期员工持股计划完成购买,募集资金4990万元
■中国证券报
恒丰纸业(600356)9月7日晚公告称，截至当日，第一期员工持股计划通过二级市场累计购买公司股票8,153,940股，占公司已发行总股本的2.73%，成交均价6.12元/股。至此，公司已完成第一期员工持股计划的股票购买，共募集资金4990万元。本次持股计划购买的股票将按照规定予以锁定，锁定期为12个月。
[2016-04-27] 恒丰纸业(600356):浆价下跌及财务费用节省,盈利水平提升,小市值+国资委旗下唯一上市平台提供转型预期!-2016年一季报点评
■申万宏源
16Q1归母净利增速大幅提升。16年一季度实现收入3.28亿元，同比增长8.8%；归母净利润2458.24万元，同比增长36.2%，符合我们预期。
浆价下跌+公司木浆进口为主提供业绩弹性，可转债转股完成节省财务费用，盈利水平明显提升。15年起针叶浆持续下跌，阔叶浆先涨后跌，国内针叶浆16Q1末较15Q3末下跌6.6%；
阔叶浆16Q1末较15Q3末下跌11.0%。公司主要生产烟草工业用纸，原材料以进口纸浆为主，每年需要6万吨阔叶浆和4万吨针叶浆，15年原材料占公司造纸成本比例53.6%，较14年下降2.9个百分点。浆价下行和公司木浆外购为主提供业绩弹性。此外，15年4月底公司完成可转债转股，其中15Q1期间共有1.16亿元转股，截止4月底累计4.50亿元转股，致16Q1财务费用率仅1.75%，同比下降2.8个百分点。16Q1盈利水平提升，毛利率同比提升0.06个百分点至28.1%；净利率同比提升1.38个百分点至7.4%。
国内市场提升覆盖率和产品优化，积极开拓海外市场。公司现有主要产品为烟草工业用纸（产能：卷烟纸4万吨，滤嘴棒纸5万吨，铝箔衬纸4万吨）、机械光泽纸、薄型印刷纸（圣经纸1.7万吨）。国内市场实现了各大中烟市场覆盖率100%。通过积极推进研发项目及工艺新技术推广，公司成功完成客户品牌开发和其他厂家的品牌替换，国内各大中烟市场覆盖率达到100%，15年114家投标项目全部成功。海外市场英美烟草进入实质性供货阶段。15年公司实现海外营收1.34亿元，同比增长35.3%，自10年公司开展海外业务以来，公司海外业务营收业绩持续高增长。通过参展世界烟草北美博览会和英国伦敦国际烟草博览会，LIP卷烟纸获得南非共和国、韩国、日本、俄罗斯四个国家的专利认可，有力推动了公司产品在国际市场的销售。
牡丹江国资委旗下唯一上市平台，《全面振兴东北老工业基地意见》利好国企改革，低市值提供转型想象空间。造纸行业整体处于自然出清阶段，控烟持续加强和卷烟纸供过于求使主业短期承压，据统计，我国对卷烟纸的需求量在10万吨左右，而年产能30万吨左右，国内卷烟配套系列用纸市场整体出现了供过于求的局面，除包括高透型滤嘴棒纸在内的部分高端产品外，低端产品产能已超市场需求。公司实际控制人为牡丹江市国资委（间接控股31.6%），且为国资委下属公司中唯一上市平台，市值仅34.8亿元。公司15年7月停牌拟收购渤海商品交易所筹划重大资产重组，以期进军信息技术服务业，因未能在交易对价、交易方式及部分合作条款达成一致而终止，但未来继续推进转型可期。4月26日《中共中央国务院关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》发布，建议进一步推进国资国企改革，以产业转型升级为引领，改组组建国有资本投资、运营公司，扎实推进国有经济布局战略调整，探索员工持股试点、发展混合所有制经济的具体模式和途径。
主业受益浆价下跌高弹性，小市值+国资委旗下唯一上市平台提供转型预期，维持增持！公司努力提升市场占有率，优化产品结构，同时积极开拓海外市场。木浆原材料外购为主享受浆价下跌带来的业绩弹性。公司市值仅34.8亿，为牡丹江国资委旗下唯一上市平台，且前期有过重大资产重组尝试，未来持续转型可期。上调公司16-17年盈利预测至0.36元和0.42元（原为0.34元和0.39元），目前股价（11.66元/股）对应16-17年PE分别为32倍和28倍，维持增持！
[2015-10-19] 恒丰纸业(600356):成本控制缓解短期压力,谋求转型开启长期空间-点评报告
■长江证券
事件描述
恒丰纸业昨日发布2015年3季报，报告期内公司实现营业收入10.02亿元，同比下降2.76%；营业成本7.52亿元，同比下降3.65%；实现归属于母公司所有者净利润0.52亿元，同比增长11.49%；实现EPS为0.18元。
其中，3季度公司实现营业收入3.72亿元，同比下降2.02%；营业成本2.79亿元，同比增长0.86%；实现归属于母公司净利润0.22亿元，同比增长8.70%；以最新股本计，Q3实现EPS0.07元，Q2实现EPS为0.04元。
事件评论
成本控制逐见成效，Q3净利润逆势增长：下游卷烟市场持续低迷，导致公司主营产品卷烟纸的价格和销量均有所下降，Q3营收同比下降2.02%属预期之中。受到控烟政策、竞争加剧等不利因素的影响，2013年卷烟的产销量增速分别下滑至1.64%和0.69%，2013年至今，中国烟草企业数量减少5%。产品结构调整是Q3毛利率同比下降2.14个百分点的主要原因。公司产品结构中，毛利率最高的卷烟纸营收占比有所下滑，此外，产能利用率的下降同样对毛利率造成负面影响。强化成本控制推动Q3归属母公司净利润同比逆势增长8.70%。在营收增速和毛利率双双下滑的局面下，公司通过缩减财务费用和销售费用维持了净利润增速。今年1月20日以来，公司通过债转股和债券赎回共计注销2.79亿元可转债，导致Q3财务费用同比下降34.49%；此外，凭借调整经销策略，缩减营销开支，Q3销售费用同比下降25.29%。
卷烟行业下滑趋势确定，谋求转型是公司唯一出路：当前时点，公司的卷烟配套原材料业务遭遇成长瓶颈，成本控制仅能缓解短期盈利下滑的压力，并非长久之计。作为牡丹江市国资委旗下唯一的上市平台（市值仅26.23亿元，优秀壳资源），通过优质资产注入来谋求转型的可能性较大。此次，购买渤海商品交易所股权计划（进军信息技术服务业）虽因交易对价等问题未能成功，但足以印证转型逻辑成立，未来公司在转型方面的新动向值得期待。
预计公司2015、2016年EPS分别为0.31元、0.32元，首次覆盖，给与“增持”评级。
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