002909集泰股份股票走势分析
≈≈集泰股份002909≈≈(更新:21.11.30)
[2021-11-30] 集泰股份(002909):集泰股份拟斥资2000万至4000万元回购股份
■上海证券报
集泰股份公告，公司拟使用自有资金以集中竞价方式回购部分公司已在境内发行的人民币普通股股票，用于后期实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购股份资金总额不低于2,000万元，且不超过4,000万元，回购价格不超过9.7元/股。
[2021-07-12] 集泰股份(002909):集泰股份电子胶已进入比亚迪等公司供应商名录
■证券时报
集泰股份(002909)在互动平台表示，公司的电子胶目前已进入比亚迪等公司的供应商名录。公司正加快相关产品的研发进程，加大相关领域的人才队伍建设以及市场推广力度，抢占高端市场，提高产品的市场占有率和盈利能力。目前，公司已与光伏产业龙头企业晶科能源等达成合作。未来公司将紧跟国家在十四五规划中提出的“碳达峰”、“碳中和”的目标，紧抓新能源产业高速发展的历史机遇，加快拓展光伏胶新市场的发展空间。
[2021-06-09] 集泰股份(002909):集泰股份总经理邹珍凡 深化有机硅胶领先优势 发力电子胶新市场
■中国证券报
集泰股份总经理邹珍凡日前在接受中国证券报记者专访时表示，新一届高管团队增添了更多年轻力量，公司将以此为契机，继续深化在建筑胶和集装箱水性漆行业的领先优势，紧抓建筑产业转型升级及新能源产业高速发展的历史机遇，拓展水性漆、光伏胶、电子胶、装配胶及新能源汽车用胶等新市场的发展空间。
集泰股份6月1日公告，公司召开第三届第一次董事会，完成新一任董事会换届选举。同时，公司关于聘任高级管理人员的公告显示，经董事长提名，公司董事会提名委员会审核，董事会同意聘任邹珍凡为公司总经理(兼公司法定代表人)。
建筑用胶受益地产集采
集泰股份2020年报显示，公司有机硅密封胶销售收入为8.57亿元，是公司最重要的销售收入来源，产品主要应用于建筑工程市场。公司安泰建筑胶完成了多个门窗幕墙重大项目的配套和服务，助力亚洲第一高铁站雄安站、柬埔寨最高商业大厦The Peak香格里拉综合体等一批标志性项目的落成，夯实了公司品牌在门窗、幕墙领域的领跑地位。
邹珍凡介绍，公司有机硅密封胶产品定位于中高端市场，已成功进入多家大型房地产企业的品牌库。近年来房企集中度不断提升，加上精装修政策强化了地产集采空间，各细分品类的市场渠道和资源不断向一线品牌聚拢，公司作为头部企业将明显受益。
据介绍，公司深耕建筑胶行业多年，在有机硅密封胶领域积累了大量宝贵的技术和经验，具有较高的声誉和品牌影响力，获得了大型房地产公司的品牌指定。目前，公司已与江河创建等2000多家客户建立了长期合作关系，公司旗下“安泰建筑胶”品牌成功入围了超过90%的百强房地产企业品牌库，继续夯实在房地产领域的领先地位，并连续7年蝉联“中国房地产TOP500首选密封胶品牌”前三强、连续16年荣获“建筑胶十大首选品牌”。
银河证券分析师指出，随着下游地产精装占比提升以及消费升级，拥有品牌优势的龙头企业市占率有望逐步提升。
同时，集泰股份还积极开拓建筑胶的电商市场。邹珍凡介绍，目前有大量旧房进入装修高峰期，而80、90后群体更习惯电商采购，公司于2015年针对性开发了“免钉胶”等独创品种上线商城，在同类产品中实现销量和口碑领先。目前，在京东、天猫、拼多多等电商平台，公司已推出了绿色环保的家装门窗密封胶、厨卫防霉胶、环保免钉胶、瓷砖美缝剂、小罐漆、墙面修补膏等产品，为千家万户提供健康家居解决方案。
水性漆“开疆拓土”
2021年，海运市场出现集装箱“一箱难求”的火爆情况，集泰股份生产的集装箱用密封胶和水性底架漆产品以全球50%以上的市场份额始终维持领跑。
邹珍凡表示，在集装箱市场全面推行“油改水”政策的大环境下，公司产品研发和市场开拓走在前列，集装箱用密封胶和水性底架漆产品质量稳定、性能优越，获得越来越多的箱东和集装箱制造企业的认可和使用。
“未来，公司将在领跑集装箱行业的基础上，重点开拓石化、钢结构防腐水性漆业务。”邹珍凡指出，石化行业防腐将迎来快速增长，预计未来3年增速将达到50%-60%。他表示，公司的水性漆作为一种环境友好型涂料，具有安全环保、无毒低味、VOCs含量低、非易燃易爆等特点，顺应市场需求及社会发展潮流，具有先发优势。
为此，集泰股份正在研发投入上持续加码。据悉，在涂料领域，公司重点研发环保、高性能的水性工业涂料产品，包括水性集装箱涂料系列产品、水性罐内导静电金属防腐蚀涂料、水性钢结构防腐涂料等，以替代在目前市场占主流的高污染、高能耗、易燃易爆的溶剂型涂料产品。
打造新盈利增长点
新一届董事会换届完成，更多年轻人进入高管序列，邹珍凡对此寄予了厚望：“随着更多新鲜血液的加入，我们的业务也将进军更多新市场，打造新的盈利增长点。”
2019年10月，集泰股份并购兆舜科技，切入电子胶领域。2020年，公司电子胶全年实现营业收入7469.85万元，实现产品毛利额1900.2万元，业务实现了快速增长。
据介绍，公司已以“安泰电子胶”的全新品牌形象开拓市场，快速提升安泰电子胶在LED驱动电源、新能源汽车等领域的品牌知名度和市场份额。目前，英飞特等知名企业均已成为公司的重大客户，产品已进入欧司朗、比亚迪等多家大型客户的供应体系。
邹珍凡告诉记者，在新能源汽车市场，有机硅灌封胶凭借其低密度、低黏度、良好的导热性能和阻燃性能等优势在新能源汽车电池的灌封防护中拥有广阔的前景，保守估计需求量年增速不低于50%，预计至2021年市场规模达到36亿元。公司产品已通过汽车行业IS16949认证，并进入了比亚迪、欣旺达等大型客户的供应商名录。
此外，光伏胶作为公司全力推出的新品，在去年已完成了光伏龙头企业晶科能源的导入并达成合作，成功实现破局。“光伏胶市场正在快速增长，预计市场规模达到50亿元。”邹珍凡对记者表示。
2021年，公司完成定增，募资近3亿元用以提升产能，项目建成后，广泛应用于在LED驱动电源、新能源汽车、电子电气和电力变压器等领域的双组份硅橡胶产能将大大提升。
邹珍凡表示：“公司在切入每个细分行业之前，都做过详细地测算和规划，有把握做到行业前三才会真正推动落实。公司三十余年的发展很好地印证了这个路径。”他强调：“未来，我们计划用3-5年时间在50亿级别的光伏胶市场和中空玻璃胶市场做到行业前三。而对于新能源车用胶市场，目前没有哪家绝对领先，对此我们有更高期待。”
[2021-05-10] 集泰股份(002909):集泰股份安泰建筑胶产品供应雄安新区多个大型重点工程建设
■证券时报
集泰股份(002909)5月10日在互动平台表示，安泰建筑胶产品助力雄安新区多个大型重点工程建设，现已与北京城市副中心、雄安市民服务中心、雄安高铁站、雄安新区容东安置房等大型项目达成合作。并为雄安站的建设供应安泰-硅酮结构密封胶169、安泰-中性硅酮耐候胶193、安泰-中性透明胶191等产品。
[2021-04-08] 集泰股份(002909):集泰股份2020年净利润1.12亿元 同比增长30.83%
■中国证券报
集泰股份(002909)4月8日晚间披露2020年度报告，公司报告期内实现营业总收入12.59亿元，同比增长23.88%，实现归属于上市公司股东的净利润1.12亿元，同比增长30.83%;经营活动产生的现金流净额1.94亿元，同比增长296.24%。
报告期内，公司有机硅密封胶的销售收入为8.57亿元，同比增长18.77%。公司通过加大对大型门窗、幕墙制造公司的市场开拓力度，获得了大型房地产公司的品牌指定。目前，公司已与江河创建、亚厦股份、中建深圳装饰等2000多家客户建立了长期、良好的合作关系，并已进入万科、万达等大型房地产企业的品牌库。公司的内装胶业务取得长足进展，自如防霉胶项目顺利推进，促进了公司在内装胶工程领域的快速渗入。公司旗下“安泰建筑胶”品牌成功入围了超过90%的百强房地产企业品牌库，继续夯实在房地产领域的领先地位，并连续6年蝉联“中国房地产TOP500首选密封胶品牌”前三强、连续16年荣获“建筑胶十大首选品牌”。
公司在公告中称，建筑工程密封胶行业趋于集中，在“优胜劣汰”过程中，公司凭借较强的产品品质、技术服务能力，充分发挥在营销网络、产品研发、客户资源、品牌影响力等方面的优势，继续夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位，不断扩大市场份额，营收实现稳步增长。
[2021-03-22] 集泰股份(002909):集泰股份因原料涨价 近日上调有机硅密封胶系列产品价格
■证券时报
集泰股份(002909)3月22日在互动平台表示，公司目前订单排单处于饱和的状态。因有机硅原材料价格持续大幅上涨，公司近日对安泰有机硅密封胶系列产品进行了10%-15%的价格上调。
[2021-02-07] 集泰股份(002909):集泰股份拟2000万元-4000万元回购股份
■上海证券报
集泰股份公告，公司拟回购股份用于后续实施股权激励或员工持股计划。回购金额不低于2,000万元不超过4,000万元，回购价格不超过14元/股。
[2021-01-17] 集泰股份(002909):集泰股份2020年净利预增20%-50%
■证券时报
集泰股份(002909)1月17日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利1.025亿元-1.285亿元，同比增长20%-50%。公司各项业务于二季度恢复正常，消化了疫情带来的不利影响。公司继续开拓创新，发挥建筑密封胶行业龙头企业的品牌优势，持续提升市场占有份额。此外，受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势，公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快增长。
[2020-12-14] 集泰股份(002909):国内胶粘剂和涂料龙头企业-公司研究报告
■海通证券
国内胶粘剂和涂料龙头企业。公司致力于开发密封胶和涂料,2019年通过收购兆舜科技75％股权,将公司业务板块拓展至电子胶领域。公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等,产品广泛运用于建筑工程、集装箱制造、LED驱动电源、新能源汽车等领域。公司紧抓高端密封胶产品国产替代的发展机遇,夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位。2020年前三季度公司实现营业收入8.3亿元,同比增长14.79％;实现归母净利润0.94亿元,同比增长67.24％。
核心产品有机硅密封胶业务稳步快速增长。从2007年起公司开始引进国外密封胶新品种进行研究,在装配式建筑密封胶领域率先取得突破。公司定位中高端市场业务,与房地产相关行业发展趋势一致,深耕中心城市和大客户,加大对大型门窗、幕墙制造公司的市场开拓力度。公司已与江河创建、广田方特等国内知名门窗、幕墙制造企业建立了长期、良好的合作关系;并已进入万科、万达、华润等大型房地产企业的品牌库。同时,公司在京东、天猫等国内知名电商平台销售产品,主动开拓新兴销售领域。
水性涂料具有先发优势,系公司未来重要战略业务增长点。水性涂料是公司响应国家环保政策号召,重点培育的新兴业务,应用于石化装备、集装箱制造、机械装备制造及建筑工程市场。近年来,集装箱市场全面推行"油改水"政策,对公司水性涂料的发展提供良好的契机。公司在钢结构制造和石化装备领域积累了广泛的客户基础,建立起优势地位,在工业涂装市场保持较快的增长。公司沥青漆产品受"油改水"政策影响,逐步被水性涂料所替代。
非公开发行股票不超过4676万股,拟募集资金总额不超过3.64亿元。公司拟将募集资金用于"年产中性硅酮密封胶80000吨和改性硅酮密封胶30000吨项目"和"年产双组份硅橡胶15000吨和乙烯基硅油8000吨项目"。硅酮密封胶项目的达产将有利于提升有机硅密封胶产能和设备能力,缓解公司产能压力。项目完成后,达产年份可实现新增销售收入11.83亿元,新增净利润1.02亿元;双组份硅橡胶和乙烯基硅油系LED驱动电源、新能源汽车等所需的必要配件,随着LED驱动电源、新能源汽车等市场需求逐步扩大,公司将抓住市场机遇,扩大市场份额,提升公司盈利水平。达产年份可实现销售收入2.56亿元,净利润1583.37万元。
盈利预测。我们预计公司2020-22年EPS分别为0.55元、0.69元、0.87元。结合同行业可比公司估值,我们给予公司2021年20-23倍PE,对应合理价值区间为13.80-15.87元,首次覆盖给予"优于大市"评级。
风险提示。原材料价格波动、宏观经济下行。
[2020-11-16] 集泰股份(002909):集泰股份新能源产业链中与比亚迪、欣旺达等公司有合作
■证券时报
集泰股份(002909)在互动平台表示，公司在新能源产业链中与比亚迪、欣旺达等公司均有合作。因该市场目前相对分散，此类业务在我司电子胶主营收入中占比相对较小。但公司会紧抓住不断向好的行业形势，持续优化业务结构和营销体系，在电子电气密封领域快速建立行业地位。
[2020-11-15] 集泰股份(002909):集泰股份有机硅系列产品价格上浮10%-15%
■中国证券报
集泰股份近日发布《调价函通知》，宣布自2020年11月13日起对公司安泰有机硅系列产品上浮价格10%-15%，原因是近期密封胶原材料价格持续上涨且货源紧缺。
据化工行业公开信息显示，近期受上游原材料价格大幅上涨的影响，硅酮胶企业密集发布涨价函。对部分企业来说，这已经是进入11月份以来的第二次上调价格，部分产品价格上涨幅度甚至达25%。由于原材料缺货，加上前期订单较多，部分企业已经开始限量接单，订单以款到为准。
首创证券研报分析认为，自9月份以来，国内有机硅单体(DMC)价格持续上涨。一方面，有机硅进入需求旺季，下游硅胶制品及纺织助剂需求旺盛，叠加担忧海外疫情扩散下游备货意愿较强，行业库存持续去化;同时原材料甲醇等价格也保持坚挺。衢州中天东方氟硅材料有限公司火灾事件预计进一步加剧供需紧张，有机硅价格持续看涨。
集泰股份11月13日在互动平台表示，有机硅为公司的主要生产原材料，公司产品价格走势与原材料成本相关，近期原材料价格有所上涨，公司正在研究对有机硅密封胶产品价格进行调整。同日，集泰股份发出《调价函通知》，宣布有机硅系列产品上浮价格10%-15%。
太平洋证券研报指出，集泰股份有机硅密封胶产品定位于中高端市场，全国百强房企中已成功进入到超过90家大型房地产企业的品牌库。公司连续六年获评500强房地产开发企业密封胶类首选供应商前3强，连续15年获得建筑胶十大首选品牌。凭借较强的产品品质和专业的技术服务能力，公司持续提升有机硅密封胶产品的市场份额。数据显示，公司有机硅密封胶营业收入从2017年的4.1亿元，增长至2019年的7.2亿元，年复合增长率达32.55%。
[2020-11-01] 集泰股份(002909):有机硅密封胶行业景气向上,公司资本支出大幅提升奠定成长基础
■太平洋证券
事件:公司发布2020年三季报:报告期实现营业收入8.3亿元,同比+14.79％；归母净利润0.94亿元,同比+67.24％；其中第三季度单季营业收入3.53亿元,同比+37.29％,环比+0.42％；归母净利润0.45亿元,同比+78.53％,环比-7.73％。
主要观点:
1.建筑工程市场快速回暖,有机硅密封胶行业景气上行
公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等,产品广泛运用于建筑工程、家庭装修、集装箱制造、钢结构制造、石油化工装备、船舶游艇装备、LED驱动电源、新能源汽车、电子电气以及电力变压器等领域。受益于建筑工程市场在疫情有效控制后的迅速回暖、品牌地产商集采规模加大、装配式建筑提速增长等行业发展因素,公司深耕中心城市和大客户,加大市场开拓力度。第三季度毛利率38.18％,环比+0.45％；销售费用率12.57％,环比+2.32％；管理费用率4.11％,环比-0.41％；财务费用率0.8％,环比+0.3％。
2.房地产商集中采购,龙头市占率持续提升
房地产行业集中度不断提升,百强房地产企业集采规模增大,加上精装修政策强化地产集采空间,消费建材各细分领域市场和资源不断向一线品牌加速集中。公司有机硅密封胶产品定位于中高端市场,全国百强房企中已成功进入到超过90家大型房地产企业的品牌库,包括万科、万达、富力地产、华润置地等。公司连续六年获评500强房地产开发企业密封胶类首选供应商前3强,连续15年获得建筑胶十大首选品牌。凭借较强的产品品质和专业的技术服务能力,公司通过取得更多大型房地产企业的品牌指定,提升有机硅密封胶产品的市场份额。公司有机硅密封胶从2017年的4.1亿元,增长至2019年的7.2亿元,年复合增长率达32.55％。
3.公司资本支出历史新高,定增扩大产能规模
公司2020年第三季度新增资本支出1.2亿元,在建工程达到0.08亿元,固定资产达到2.44亿元,在建工程/固定资产实现3.35％。2019年底公司募投项目年产5.5万吨中性硅酮密封胶投产,产能达到6.5万吨/年。电子胶产能为5760吨/年。2019年公司有机硅密封胶产量为4.37万吨,产能利用率仍有提升空间。公司定增用于建设年产中性硅酮密封胶8万吨和改性硅酮密封胶3万吨项目、年产双组份硅橡胶1.5万吨和乙烯基硅油8,000吨项目。硅酮密封胶总投资额为2.9亿元,达产年可实现新增销售收入11.8亿元,新增净利润1.02亿元；双组份硅橡胶和乙烯基硅油总投资为7359万元,达产年后可实现销售收入2.6亿元,新增年均净利润1,583.37万元。
4.盈利预测及评级
我们预计公司2020-2022年归母净利润分别为1.34亿元、1.59亿元和1.86亿元,对应EPS分别为0.58元、0.68元和0.80元,PE分别为18.1倍、15.3倍和13倍。考虑公司深耕有机硅密封胶行业,并购及定增扩产,体量有望翻番,受益下游需求增长及行业集中度提升,业绩持续改善,给与"买入"评级。
风险提示:需求下滑；原材料价格大幅提升；新项目投产不及预期。
[2020-10-29] 集泰股份(002909):集泰股份前三季度净利润同比增长67.24%
■中国证券报
集泰股份(002909)10月29日晚间披露2020年三季报，公司前三季度实现营业收入8.3亿元，同比增长14.79%，实现归属于上市公司股东的净利润9428.99万元，同比增长67.24%。其中，公司第三季度实现营收3.53亿元，同比增长37.29%;实现净利润4479.78万元，同比增长78.53%。
集泰股份表示，下游建筑工程建设回暖带动公司建筑密封胶需求和订单量的迅速回升。此外，受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势，公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快的增长。
近日，集泰股份定增申请获得证监会核准批复。公司拟募集资金总额不超过3.64亿元，拟用于年产中性硅酮密封胶80000吨和改性硅酮密封胶30000吨项目、年产双组份硅橡胶15000吨和乙烯基硅油8000吨项目。
[2020-10-20] 集泰股份(002909):集泰股份非公开发行股票申请获证监会核准批复
■上海证券报
集泰股份公告，公司于近日收到中国证监会出具的批复，核准公司非公开发行不超过46,760,554股新股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。
[2020-10-13] 集泰股份(002909):集泰股份前三季度净利预增61%-81%
■证券时报
集泰股份(002909)13日晚公告，预计前三季度盈利9100万元-1.02亿元，同比增长61%-81%。公司表示，受益于我国疫情控制良好，公司各项业务于第二季度恢复正常。公司在第三季度继续开拓创新，发挥建筑胶行业龙头企业的品牌优势，持续提升市场占有份额。此外，受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势，公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快的增长，对2020年整体业绩产生积极影响。
[2020-08-26] 集泰股份(002909):集泰股份上半年净利润同比增长58.19%
■中国证券报
集泰股份(002909)8月26日晚间披露2020年半年报，报告期内，公司实现营业收入4.77亿元，同比增长2.35%;实现归属于上市公司股东的净利润4949.20万元，同比增长58.19%。其中，公司第二季度实现营业收入3.52亿元，同比增长20.93%，较第一季度环比增长182.19%;第二季度归属于上市公司股东的净利润4855.17万元，同比增长69.17%，较第一季度环比增长5063.21%。
上半年，公司有机硅密封胶产品实现销售收入3.39亿元，同比增长12.60%。公司有机硅密封胶产品定位于中高端市场，产品已成功进入到超过90家大型房地产企业的品牌库。此外，装配式建筑行业的快速发展，带动有机硅密封胶更广阔的市场空间。公司2019年被评为广东省首批装配式建筑产业基地。报告期内，公司有机硅密封胶产品驰援武汉雷神山医院、北京小汤山医院改造工程等抗疫工程的建设，并已应用在全国多地的装配式建筑项目。
[2020-07-06] 集泰股份(002909):业绩大幅增长,地产集采助力发展-点评报告
■安信证券
事件:公司发布2020年半年度业绩预告,预计2020年1-6月归母净利润4500万元～6000万元,同比增长43.83％～91.77％。
下游建筑工程建设回暖带动2020Q2业绩大幅增长:受新冠疫情影响,公司2020年第一季度经营业绩出现一定程度下降。第二季度随着国内疫情得到有效控制,下游建筑工程建设回暖带动公司建筑密封胶需求和订单量的迅速回升,公司紧抓行业发展机遇,提升市场占有份额;此外,受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势,公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快的增长,对公司2020年上半年整体业绩产生积极影响。
地产集采趋势形成,公司作为密封胶头部企业受益:公司有机硅密封胶产品定位于中高端市场,据公告全国百强房企中已成功进入到90家大型房地产企业的品牌库,包括万科地产、雅居乐地产、恒大地产、碧桂园等,连续六年被评为500强房地产开发企业密封胶类首选供应商前3强,同时已与广田方特、方大集团、金螳螂、三鑫幕墙等国内知名门窗、幕墙制造企业建立了长期合作关系。近年来房企集中度不断提升,规模大的企业集采量大,加上精装修政策强化地产集采空间,各细分品类的市场渠道和资源不断向一线品牌聚拢。公司安泰建筑胶连续15年获得建筑胶十大首选品牌,通过取得更多大型房地产集团的品牌指定,建筑工程用密封胶的市场份额稳步提升。
新产能持续布局,有望实现业绩体量翻番:公司主营密封胶和涂料,2019年收购兆舜科技拓展至电子胶领域,业务扩展至LED驱动电源、新能源汽车、电子电气和电力等新兴领域,产品已进入比亚迪等多家大型客户的供应体系。据公告,2019年公司产品总销量共7.5万吨。2020年2月公司公告拟非公开发行募集3.6亿元,用于年产中性硅酮密封胶80,000吨和改性硅酮密封胶30,000吨项目、年产双组份硅橡胶15,000吨和乙烯基硅油8,000吨项目,用于缓解产能瓶颈,扩大市场份额,拓展新兴市场。公司预计两大项目将分别实现净利润1亿元、2200万元,投产后有望实现业绩翻番,成长空间大。
投资建议:预计公司2020年-2022年净利润分别为1.2亿、1.5亿、2.2亿元,对应PE17、13、9倍,维持买入-A评级。
风险提示:项目建设进度不及预期、下游需求不及预期等。
[2020-07-05] 集泰股份(002909):集泰股份上半年业绩预增43.83%-91.77%
■上海证券报
集泰股份披露半年度业绩预告，公司预计2020年1-6月归属于上市公司股东的净利润4500万元–6000万元，比上年同期增长43.83%-91.77%;基本每股收益0.193元/股-0.257元/股。
公司表示，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司2020年第一季度经营业绩出现一定程度下降。第二季度随着国内疫情得到有效控制，下游建筑工程建设回暖带动公司建筑密封胶需求和订单量的迅速回升，公司紧抓行业发展机遇，提升市场占有份额;此外，受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势，公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快的增长，对公司2020年上半年整体业绩产生积极影响。
[2020-04-28] 集泰股份(002909):集泰股份一季度扣非净利同比增13.4%
■证券时报
集泰股份(002909)28日披露一季报，公司一季度实现营业收入1.25亿元，同比下降28.6%；扣非净利133.5万元，同比增长13.4%。
[2020-02-28] 集泰股份(002909):集泰股份拟定增募资不超3.64亿元
■上海证券报
集泰股份披露非公开发行股票预案。本次发行对象为不超过35名的特定对象，发行价格不低于定价基准日前20个交易日的交易均价的80%，发行数量不超过33,600,000股，拟募集资金总额不超过36,413.95万元，扣除发行费用后募集资金拟用于年产中性硅酮密封胶80,000吨和改性硅酮密封胶30,000吨项目、年产双组份硅橡胶15,000吨和乙烯基硅油8,000吨项目。
[2020-02-27] 集泰股份(002909):集泰股份2019年净利润同比增长350.19%
■中国证券报
集泰股份（002909）2月27日晚间发布2019年度业绩快报，报告期内，公司实现营业收入10.16亿元，同比增长8.96%，实现归属于上市公司股东的净利润8437.39万元，同比增长350.19%。
公告显示，业绩增长的主要原因有：公司紧抓高端密封胶产品国产替代、行业整合加速的发展机遇，夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位，实现营业收入稳定增长；持续开拓新的市场领域，公司水性涂料产品在钢结构制造和石化装备领域逐渐建立起优势地位。完成对兆舜科技（广东）有限公司75%股权的收购，布局LED照明、汽车电子、电子电器及电力等领域；公司募集资金投资项目如期投产，优化了公司产品结构；主要原材料采购价格较上年同期显著下降，公司产品销售毛利率明显提升。
[2020-01-17] 集泰股份(002909):集泰股份拟2000万元收购格莱利3.08%股权
■证券时报
集泰股份(002909)1月17日晚间公告，公司拟收购达晨创泰、达晨创恒和达晨创瑞所共同持有的格莱利3.08%股权，股权转让价款为2000万元（税前）。格莱利主要从事摩擦材料及制动产品的研发、生产和销售，主要产品为汽车刹车片。公司将借助格莱利在汽车及配件行业积累的良好声誉和资源，形成协同效应，提升公司及子公司在汽车领域的影响力，扩大公司产品在汽车业务市场的应用。
[2020-01-13] 集泰股份(002909):集泰股份2019年度净利润预增300%-380%
■上海证券报
集泰股份披露2019年度业绩预告。公司预计2019年盈利7,500.00万元-9,000.00万元，比上年同期增长300.17%-380.20%。
[2019-11-26] 集泰股份(002909):集泰股份净利润创历史新高,并购开拓高附加值市场
■中国证券报
11月25日，广东上市公司协会、广东证券期货业协会举办了“走进集泰股份暨投资者见面会”。集泰股份（002909）董事长邹榛夫在向投资者做主题分享时表示：“没有一个产品是永远畅销的，没有一个企业是永远被市场需要的，只有不断地创新升级，对产品进行持续更新换代，才有可能成为百年老店。”
根据2019年三季报，公司前三季度营业收入和净利润已超过2016年全年，净利润创下历史新高。集泰股份表示，当前化工领域正面临巨大的市场缺口和良好的市场机遇，随着下游高端产业（如半导体、5G、动力电池等）的重心将向国内倾斜，面向高性能材料和专用化学品的产业升级是迫切的现实需要。
据介绍，集泰股份近年来不仅深耕主业，同时立足现有业务的领先优势，持续布局公司“第二曲线”，开拓新的盈利增长点。公司IPO募投项目引进国内先进的全自动化螺杆生产线，年产有机硅密封胶可达4万吨，目前所在的主体已获评为“国家绿色工厂”。
同时，公司通过外延并购的方式，加快进入附加值更高的领域。今年8月，集泰股份收购了兆舜科技75%的股权。兆舜科技主要从事工业电子类有机硅灌封胶的研发、生产和销售，目前形成了乙烯基硅油、双组份灌封胶、单组份粘接密封胶三大产品系列，产品主要应用于LED照明（驱动电源）、新能源汽车、电力变压器等领域，具有广泛的下游客户群体。
在电子电器密封领域，国产技术成熟度渐渐提高，高端产品进口替代的市场空间较大。集泰股份表示，将以兆舜科技的产品和技术为基础，整合公司在研发和市场两方面的优势资源，在上述领域发力，培育新的业务增长点。
[2019-08-30] 集泰股份(002909):集泰股份拟收购兆舜科技75%股权
■上海证券报
集泰股份公告，公司于2019年8月30日与陈芳等4名自然人签署股权转让协议，收购其所持有的兆舜科技75%股权，股权转让价款为4,672.50万元（税前）。兆舜科技主要从事工业电子类有机硅灌封胶的研发、生产和销售，产品主要应用于LED照明（驱动电源）、新能源汽车、电力、家电及小家电、电子电气等领域。
[2019-08-14] 集泰股份(002909):集泰股份上半年净利润同比增长271%
■上海证券报
集泰股份披露半年报。公司2019年上半年实现营业收入465,758,611.70元，同比增长6.14%；实现归属于上市公司股东的净利润31,287,364.87元，同比增长270.63%；基本每股收益0.189元/股。
[2019-08-14] 集泰股份(002909):半年报业绩高增长,有机硅密封胶盈利向上
■安信证券
事件:公司公告,上半年实现营收4.66亿,同比增长6.14％,实现母净利润3128.7万,同比增长270.6％。
有机硅密封胶提振业绩,期间费用率小幅上升:公司有机硅密封胶、水性涂料、其他密封胶、水性密封胶、沥青漆,分别占收入64.7％/20.4％/7.9％/4.8％/2.2％。有机硅密封胶、水性涂料、水性密封胶、沥青漆营收分别同比增长23.1％/-6.2％/-47.9％/-17.6％。有机硅密封胶毛利率上升20.1pct,水性涂料下降13.9pct,综合毛利率上升8.48pct。由于研发和管理费用率小幅上升,期间费用率上升1.7pct。
有机硅原料成本大幅下降,密封胶需求稳健:有机硅密封胶具备良好的耐老化性、电绝缘性好和高低温适应性,对金属材料和非金属材料兼具粘结性,下游包括建筑、汽车、光伏等领域。公司有机硅密封胶产品主要应用于建筑工程市场,包括门窗、建筑屋顶、装饰面板等领域。据博詹咨询报道,随着城镇化率的不断提升,建筑用密封胶保持10％左右增速,预计到2020年,国内建筑用有机硅密封胶的需求量将达到67万吨。据wind数据,上半年有机硅原料较去年同期下降超40％,硅胶-有机硅价差明显拉大。中长期看。
受益于化工企业环保标准提高,低端产品逐步淘汰,公司专注中高端,市占率有望继续提升。
涂料“油改水”大势所趋,水性涂料培育新增长点:公司自2006年起布局和发展水性涂料业务,现已开发出多项水性涂料产品以替代传统溶剂型涂料,并获得了下游客户的使用和认可,具有一定的先发优势。其应用领域从单一的石化装备市场逐步扩展至集装箱制造、钢结构及建筑工程市场。据荣大产业统计,2011-2017年中国水性涂料产量复合增长率达到14.1％。2017年中国水性涂料产量约为232万吨,同比增速22.1％。目前国内市场巴斯夫、艾仕得、阿克苏诺贝尔等国际品牌占比较高。公司作为国产领军企业,依托集装箱优势市场,长期增长潜力较大。
投资建议:预计公司19-21年EPS分别为0.46、0.7、1.08元；给予买入-A投资评级,6个月目标价为11.5元,相当于19-21年PE25/16/11倍。
风险提示:原材料价格大幅上涨、水性涂料推广进度不及预期等。
[2019-07-12] 集泰股份(002909):集泰股份,上半年净利预增231%-279%
■证券时报
集泰股份(002909)7月12日晚间披露业绩预告，预计上半年净利2800万元–3200万元，同比增长231.69%-279.08%。公司上半年营业收入持续增长，且由于主要原材料采购价格较上年同期大幅下降，公司产品销售毛利率逐步提升所致。
[2019-04-29] 集泰股份(002909):集泰股份一季度净利润同比增长239%,主营产品单月三连涨
■中国证券报
集泰股份（002909）4月28日晚间披露2019年一季报，公司报告期内实现营业收入1.75亿元，同比增长5.13%；实现归属于上市公司股东的净利润258.72万元，同比增长239.34%。报告期内，公司原材料价格较2018年同期下降，营业成本同比减少1.67%，因此公司综合毛利率较2018年同期增长4.93%，实现综合毛利率28.71%；此外，叠加政府补助增加的原因，导致公司利润水平大幅上涨。
集泰股份当日还披露了2018年年报，公司报告期内实现营业收入9.33亿元，同比增长16.26%，归属于上市公司股东的净利润1874.20万元，同比下降58.57%。主要原因是公司丁基橡胶、丁苯橡胶、二甲苯、107硅橡胶、沥青、200#溶剂油等主要原材料价格在2018年均出现上涨，导致公司营业成本同比增长23.78%，高于营业收入增长率。
值得注意的是，一方面，公司2018年第三季度报告显示，自2018年10月起，主要原材料价格出现回落迹象；另一方面，2018年原材料涨价潮正逐步向下游传递。据悉，部分硅酮胶企业在3月份发出了3次涨价函。业内人士表示，硅酮胶企业的价格上调不再大大滞后于原料价格上涨，而是与原料价格上调保持同一步调，从而避免承受过多的原料成本压力。随着旺季的到来，终端需求旺盛也给硅酮胶企业上调价格提供了空间。数据显示，集泰股份2018年有机硅密封胶实现销售收入5.68亿元，占营业收入61.11%。
[2018-12-12] 集泰股份(002909):集泰股份,今日首次回购71万股
■证券时报
集泰股份(002909)12月12日晚公告，公司今日首次以集中竞价交易方式回购71万股，占公司目前总股本的0.42%，最高成交价为12元/股，最低成交价为11.87元/股，成交总金额为847万元。
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[2021-11-30] 集泰股份(002909):集泰股份拟斥资2000万至4000万元回购股份
■上海证券报
集泰股份公告，公司拟使用自有资金以集中竞价方式回购部分公司已在境内发行的人民币普通股股票，用于后期实施员工持股计划或股权激励计划。本次回购股份资金总额不低于2,000万元，且不超过4,000万元，回购价格不超过9.7元/股。
[2021-07-12] 集泰股份(002909):集泰股份电子胶已进入比亚迪等公司供应商名录
■证券时报
集泰股份(002909)在互动平台表示，公司的电子胶目前已进入比亚迪等公司的供应商名录。公司正加快相关产品的研发进程，加大相关领域的人才队伍建设以及市场推广力度，抢占高端市场，提高产品的市场占有率和盈利能力。目前，公司已与光伏产业龙头企业晶科能源等达成合作。未来公司将紧跟国家在十四五规划中提出的“碳达峰”、“碳中和”的目标，紧抓新能源产业高速发展的历史机遇，加快拓展光伏胶新市场的发展空间。
[2021-06-09] 集泰股份(002909):集泰股份总经理邹珍凡 深化有机硅胶领先优势 发力电子胶新市场
■中国证券报
集泰股份总经理邹珍凡日前在接受中国证券报记者专访时表示，新一届高管团队增添了更多年轻力量，公司将以此为契机，继续深化在建筑胶和集装箱水性漆行业的领先优势，紧抓建筑产业转型升级及新能源产业高速发展的历史机遇，拓展水性漆、光伏胶、电子胶、装配胶及新能源汽车用胶等新市场的发展空间。
集泰股份6月1日公告，公司召开第三届第一次董事会，完成新一任董事会换届选举。同时，公司关于聘任高级管理人员的公告显示，经董事长提名，公司董事会提名委员会审核，董事会同意聘任邹珍凡为公司总经理(兼公司法定代表人)。
建筑用胶受益地产集采
集泰股份2020年报显示，公司有机硅密封胶销售收入为8.57亿元，是公司最重要的销售收入来源，产品主要应用于建筑工程市场。公司安泰建筑胶完成了多个门窗幕墙重大项目的配套和服务，助力亚洲第一高铁站雄安站、柬埔寨最高商业大厦The Peak香格里拉综合体等一批标志性项目的落成，夯实了公司品牌在门窗、幕墙领域的领跑地位。
邹珍凡介绍，公司有机硅密封胶产品定位于中高端市场，已成功进入多家大型房地产企业的品牌库。近年来房企集中度不断提升，加上精装修政策强化了地产集采空间，各细分品类的市场渠道和资源不断向一线品牌聚拢，公司作为头部企业将明显受益。
据介绍，公司深耕建筑胶行业多年，在有机硅密封胶领域积累了大量宝贵的技术和经验，具有较高的声誉和品牌影响力，获得了大型房地产公司的品牌指定。目前，公司已与江河创建等2000多家客户建立了长期合作关系，公司旗下“安泰建筑胶”品牌成功入围了超过90%的百强房地产企业品牌库，继续夯实在房地产领域的领先地位，并连续7年蝉联“中国房地产TOP500首选密封胶品牌”前三强、连续16年荣获“建筑胶十大首选品牌”。
银河证券分析师指出，随着下游地产精装占比提升以及消费升级，拥有品牌优势的龙头企业市占率有望逐步提升。
同时，集泰股份还积极开拓建筑胶的电商市场。邹珍凡介绍，目前有大量旧房进入装修高峰期，而80、90后群体更习惯电商采购，公司于2015年针对性开发了“免钉胶”等独创品种上线商城，在同类产品中实现销量和口碑领先。目前，在京东、天猫、拼多多等电商平台，公司已推出了绿色环保的家装门窗密封胶、厨卫防霉胶、环保免钉胶、瓷砖美缝剂、小罐漆、墙面修补膏等产品，为千家万户提供健康家居解决方案。
水性漆“开疆拓土”
2021年，海运市场出现集装箱“一箱难求”的火爆情况，集泰股份生产的集装箱用密封胶和水性底架漆产品以全球50%以上的市场份额始终维持领跑。
邹珍凡表示，在集装箱市场全面推行“油改水”政策的大环境下，公司产品研发和市场开拓走在前列，集装箱用密封胶和水性底架漆产品质量稳定、性能优越，获得越来越多的箱东和集装箱制造企业的认可和使用。
“未来，公司将在领跑集装箱行业的基础上，重点开拓石化、钢结构防腐水性漆业务。”邹珍凡指出，石化行业防腐将迎来快速增长，预计未来3年增速将达到50%-60%。他表示，公司的水性漆作为一种环境友好型涂料，具有安全环保、无毒低味、VOCs含量低、非易燃易爆等特点，顺应市场需求及社会发展潮流，具有先发优势。
为此，集泰股份正在研发投入上持续加码。据悉，在涂料领域，公司重点研发环保、高性能的水性工业涂料产品，包括水性集装箱涂料系列产品、水性罐内导静电金属防腐蚀涂料、水性钢结构防腐涂料等，以替代在目前市场占主流的高污染、高能耗、易燃易爆的溶剂型涂料产品。
打造新盈利增长点
新一届董事会换届完成，更多年轻人进入高管序列，邹珍凡对此寄予了厚望：“随着更多新鲜血液的加入，我们的业务也将进军更多新市场，打造新的盈利增长点。”
2019年10月，集泰股份并购兆舜科技，切入电子胶领域。2020年，公司电子胶全年实现营业收入7469.85万元，实现产品毛利额1900.2万元，业务实现了快速增长。
据介绍，公司已以“安泰电子胶”的全新品牌形象开拓市场，快速提升安泰电子胶在LED驱动电源、新能源汽车等领域的品牌知名度和市场份额。目前，英飞特等知名企业均已成为公司的重大客户，产品已进入欧司朗、比亚迪等多家大型客户的供应体系。
邹珍凡告诉记者，在新能源汽车市场，有机硅灌封胶凭借其低密度、低黏度、良好的导热性能和阻燃性能等优势在新能源汽车电池的灌封防护中拥有广阔的前景，保守估计需求量年增速不低于50%，预计至2021年市场规模达到36亿元。公司产品已通过汽车行业IS16949认证，并进入了比亚迪、欣旺达等大型客户的供应商名录。
此外，光伏胶作为公司全力推出的新品，在去年已完成了光伏龙头企业晶科能源的导入并达成合作，成功实现破局。“光伏胶市场正在快速增长，预计市场规模达到50亿元。”邹珍凡对记者表示。
2021年，公司完成定增，募资近3亿元用以提升产能，项目建成后，广泛应用于在LED驱动电源、新能源汽车、电子电气和电力变压器等领域的双组份硅橡胶产能将大大提升。
邹珍凡表示：“公司在切入每个细分行业之前，都做过详细地测算和规划，有把握做到行业前三才会真正推动落实。公司三十余年的发展很好地印证了这个路径。”他强调：“未来，我们计划用3-5年时间在50亿级别的光伏胶市场和中空玻璃胶市场做到行业前三。而对于新能源车用胶市场，目前没有哪家绝对领先，对此我们有更高期待。”
[2021-05-10] 集泰股份(002909):集泰股份安泰建筑胶产品供应雄安新区多个大型重点工程建设
■证券时报
集泰股份(002909)5月10日在互动平台表示，安泰建筑胶产品助力雄安新区多个大型重点工程建设，现已与北京城市副中心、雄安市民服务中心、雄安高铁站、雄安新区容东安置房等大型项目达成合作。并为雄安站的建设供应安泰-硅酮结构密封胶169、安泰-中性硅酮耐候胶193、安泰-中性透明胶191等产品。
[2021-04-08] 集泰股份(002909):集泰股份2020年净利润1.12亿元 同比增长30.83%
■中国证券报
集泰股份(002909)4月8日晚间披露2020年度报告，公司报告期内实现营业总收入12.59亿元，同比增长23.88%，实现归属于上市公司股东的净利润1.12亿元，同比增长30.83%;经营活动产生的现金流净额1.94亿元，同比增长296.24%。
报告期内，公司有机硅密封胶的销售收入为8.57亿元，同比增长18.77%。公司通过加大对大型门窗、幕墙制造公司的市场开拓力度，获得了大型房地产公司的品牌指定。目前，公司已与江河创建、亚厦股份、中建深圳装饰等2000多家客户建立了长期、良好的合作关系，并已进入万科、万达等大型房地产企业的品牌库。公司的内装胶业务取得长足进展，自如防霉胶项目顺利推进，促进了公司在内装胶工程领域的快速渗入。公司旗下“安泰建筑胶”品牌成功入围了超过90%的百强房地产企业品牌库，继续夯实在房地产领域的领先地位，并连续6年蝉联“中国房地产TOP500首选密封胶品牌”前三强、连续16年荣获“建筑胶十大首选品牌”。
公司在公告中称，建筑工程密封胶行业趋于集中，在“优胜劣汰”过程中，公司凭借较强的产品品质、技术服务能力，充分发挥在营销网络、产品研发、客户资源、品牌影响力等方面的优势，继续夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位，不断扩大市场份额，营收实现稳步增长。
[2021-03-22] 集泰股份(002909):集泰股份因原料涨价 近日上调有机硅密封胶系列产品价格
■证券时报
集泰股份(002909)3月22日在互动平台表示，公司目前订单排单处于饱和的状态。因有机硅原材料价格持续大幅上涨，公司近日对安泰有机硅密封胶系列产品进行了10%-15%的价格上调。
[2021-02-07] 集泰股份(002909):集泰股份拟2000万元-4000万元回购股份
■上海证券报
集泰股份公告，公司拟回购股份用于后续实施股权激励或员工持股计划。回购金额不低于2,000万元不超过4,000万元，回购价格不超过14元/股。
[2021-01-17] 集泰股份(002909):集泰股份2020年净利预增20%-50%
■证券时报
集泰股份(002909)1月17日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利1.025亿元-1.285亿元，同比增长20%-50%。公司各项业务于二季度恢复正常，消化了疫情带来的不利影响。公司继续开拓创新，发挥建筑密封胶行业龙头企业的品牌优势，持续提升市场占有份额。此外，受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势，公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快增长。
[2020-12-14] 集泰股份(002909):国内胶粘剂和涂料龙头企业-公司研究报告
■海通证券
国内胶粘剂和涂料龙头企业。公司致力于开发密封胶和涂料,2019年通过收购兆舜科技75％股权,将公司业务板块拓展至电子胶领域。公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等,产品广泛运用于建筑工程、集装箱制造、LED驱动电源、新能源汽车等领域。公司紧抓高端密封胶产品国产替代的发展机遇,夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位。2020年前三季度公司实现营业收入8.3亿元,同比增长14.79％;实现归母净利润0.94亿元,同比增长67.24％。
核心产品有机硅密封胶业务稳步快速增长。从2007年起公司开始引进国外密封胶新品种进行研究,在装配式建筑密封胶领域率先取得突破。公司定位中高端市场业务,与房地产相关行业发展趋势一致,深耕中心城市和大客户,加大对大型门窗、幕墙制造公司的市场开拓力度。公司已与江河创建、广田方特等国内知名门窗、幕墙制造企业建立了长期、良好的合作关系;并已进入万科、万达、华润等大型房地产企业的品牌库。同时,公司在京东、天猫等国内知名电商平台销售产品,主动开拓新兴销售领域。
水性涂料具有先发优势,系公司未来重要战略业务增长点。水性涂料是公司响应国家环保政策号召,重点培育的新兴业务,应用于石化装备、集装箱制造、机械装备制造及建筑工程市场。近年来,集装箱市场全面推行"油改水"政策,对公司水性涂料的发展提供良好的契机。公司在钢结构制造和石化装备领域积累了广泛的客户基础,建立起优势地位,在工业涂装市场保持较快的增长。公司沥青漆产品受"油改水"政策影响,逐步被水性涂料所替代。
非公开发行股票不超过4676万股,拟募集资金总额不超过3.64亿元。公司拟将募集资金用于"年产中性硅酮密封胶80000吨和改性硅酮密封胶30000吨项目"和"年产双组份硅橡胶15000吨和乙烯基硅油8000吨项目"。硅酮密封胶项目的达产将有利于提升有机硅密封胶产能和设备能力,缓解公司产能压力。项目完成后,达产年份可实现新增销售收入11.83亿元,新增净利润1.02亿元;双组份硅橡胶和乙烯基硅油系LED驱动电源、新能源汽车等所需的必要配件,随着LED驱动电源、新能源汽车等市场需求逐步扩大,公司将抓住市场机遇,扩大市场份额,提升公司盈利水平。达产年份可实现销售收入2.56亿元,净利润1583.37万元。
盈利预测。我们预计公司2020-22年EPS分别为0.55元、0.69元、0.87元。结合同行业可比公司估值,我们给予公司2021年20-23倍PE,对应合理价值区间为13.80-15.87元,首次覆盖给予"优于大市"评级。
风险提示。原材料价格波动、宏观经济下行。
[2020-11-16] 集泰股份(002909):集泰股份新能源产业链中与比亚迪、欣旺达等公司有合作
■证券时报
集泰股份(002909)在互动平台表示，公司在新能源产业链中与比亚迪、欣旺达等公司均有合作。因该市场目前相对分散，此类业务在我司电子胶主营收入中占比相对较小。但公司会紧抓住不断向好的行业形势，持续优化业务结构和营销体系，在电子电气密封领域快速建立行业地位。
[2020-11-15] 集泰股份(002909):集泰股份有机硅系列产品价格上浮10%-15%
■中国证券报
集泰股份近日发布《调价函通知》，宣布自2020年11月13日起对公司安泰有机硅系列产品上浮价格10%-15%，原因是近期密封胶原材料价格持续上涨且货源紧缺。
据化工行业公开信息显示，近期受上游原材料价格大幅上涨的影响，硅酮胶企业密集发布涨价函。对部分企业来说，这已经是进入11月份以来的第二次上调价格，部分产品价格上涨幅度甚至达25%。由于原材料缺货，加上前期订单较多，部分企业已经开始限量接单，订单以款到为准。
首创证券研报分析认为，自9月份以来，国内有机硅单体(DMC)价格持续上涨。一方面，有机硅进入需求旺季，下游硅胶制品及纺织助剂需求旺盛，叠加担忧海外疫情扩散下游备货意愿较强，行业库存持续去化;同时原材料甲醇等价格也保持坚挺。衢州中天东方氟硅材料有限公司火灾事件预计进一步加剧供需紧张，有机硅价格持续看涨。
集泰股份11月13日在互动平台表示，有机硅为公司的主要生产原材料，公司产品价格走势与原材料成本相关，近期原材料价格有所上涨，公司正在研究对有机硅密封胶产品价格进行调整。同日，集泰股份发出《调价函通知》，宣布有机硅系列产品上浮价格10%-15%。
太平洋证券研报指出，集泰股份有机硅密封胶产品定位于中高端市场，全国百强房企中已成功进入到超过90家大型房地产企业的品牌库。公司连续六年获评500强房地产开发企业密封胶类首选供应商前3强，连续15年获得建筑胶十大首选品牌。凭借较强的产品品质和专业的技术服务能力，公司持续提升有机硅密封胶产品的市场份额。数据显示，公司有机硅密封胶营业收入从2017年的4.1亿元，增长至2019年的7.2亿元，年复合增长率达32.55%。
[2020-11-01] 集泰股份(002909):有机硅密封胶行业景气向上,公司资本支出大幅提升奠定成长基础
■太平洋证券
事件:公司发布2020年三季报:报告期实现营业收入8.3亿元,同比+14.79％；归母净利润0.94亿元,同比+67.24％；其中第三季度单季营业收入3.53亿元,同比+37.29％,环比+0.42％；归母净利润0.45亿元,同比+78.53％,环比-7.73％。
主要观点:
1.建筑工程市场快速回暖,有机硅密封胶行业景气上行
公司主要产品包括有机硅密封胶、水性密封胶、其他密封胶、电子胶、沥青漆和水性涂料等,产品广泛运用于建筑工程、家庭装修、集装箱制造、钢结构制造、石油化工装备、船舶游艇装备、LED驱动电源、新能源汽车、电子电气以及电力变压器等领域。受益于建筑工程市场在疫情有效控制后的迅速回暖、品牌地产商集采规模加大、装配式建筑提速增长等行业发展因素,公司深耕中心城市和大客户,加大市场开拓力度。第三季度毛利率38.18％,环比+0.45％；销售费用率12.57％,环比+2.32％；管理费用率4.11％,环比-0.41％；财务费用率0.8％,环比+0.3％。
2.房地产商集中采购,龙头市占率持续提升
房地产行业集中度不断提升,百强房地产企业集采规模增大,加上精装修政策强化地产集采空间,消费建材各细分领域市场和资源不断向一线品牌加速集中。公司有机硅密封胶产品定位于中高端市场,全国百强房企中已成功进入到超过90家大型房地产企业的品牌库,包括万科、万达、富力地产、华润置地等。公司连续六年获评500强房地产开发企业密封胶类首选供应商前3强,连续15年获得建筑胶十大首选品牌。凭借较强的产品品质和专业的技术服务能力,公司通过取得更多大型房地产企业的品牌指定,提升有机硅密封胶产品的市场份额。公司有机硅密封胶从2017年的4.1亿元,增长至2019年的7.2亿元,年复合增长率达32.55％。
3.公司资本支出历史新高,定增扩大产能规模
公司2020年第三季度新增资本支出1.2亿元,在建工程达到0.08亿元,固定资产达到2.44亿元,在建工程/固定资产实现3.35％。2019年底公司募投项目年产5.5万吨中性硅酮密封胶投产,产能达到6.5万吨/年。电子胶产能为5760吨/年。2019年公司有机硅密封胶产量为4.37万吨,产能利用率仍有提升空间。公司定增用于建设年产中性硅酮密封胶8万吨和改性硅酮密封胶3万吨项目、年产双组份硅橡胶1.5万吨和乙烯基硅油8,000吨项目。硅酮密封胶总投资额为2.9亿元,达产年可实现新增销售收入11.8亿元,新增净利润1.02亿元；双组份硅橡胶和乙烯基硅油总投资为7359万元,达产年后可实现销售收入2.6亿元,新增年均净利润1,583.37万元。
4.盈利预测及评级
我们预计公司2020-2022年归母净利润分别为1.34亿元、1.59亿元和1.86亿元,对应EPS分别为0.58元、0.68元和0.80元,PE分别为18.1倍、15.3倍和13倍。考虑公司深耕有机硅密封胶行业,并购及定增扩产,体量有望翻番,受益下游需求增长及行业集中度提升,业绩持续改善,给与"买入"评级。
风险提示:需求下滑；原材料价格大幅提升；新项目投产不及预期。
[2020-10-29] 集泰股份(002909):集泰股份前三季度净利润同比增长67.24%
■中国证券报
集泰股份(002909)10月29日晚间披露2020年三季报，公司前三季度实现营业收入8.3亿元，同比增长14.79%，实现归属于上市公司股东的净利润9428.99万元，同比增长67.24%。其中，公司第三季度实现营收3.53亿元，同比增长37.29%;实现净利润4479.78万元，同比增长78.53%。
集泰股份表示，下游建筑工程建设回暖带动公司建筑密封胶需求和订单量的迅速回升。此外，受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势，公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快的增长。
近日，集泰股份定增申请获得证监会核准批复。公司拟募集资金总额不超过3.64亿元，拟用于年产中性硅酮密封胶80000吨和改性硅酮密封胶30000吨项目、年产双组份硅橡胶15000吨和乙烯基硅油8000吨项目。
[2020-10-20] 集泰股份(002909):集泰股份非公开发行股票申请获证监会核准批复
■上海证券报
集泰股份公告，公司于近日收到中国证监会出具的批复，核准公司非公开发行不超过46,760,554股新股，发生转增股本等情形导致总股本发生变化的，可相应调整本次发行数量。
[2020-10-13] 集泰股份(002909):集泰股份前三季度净利预增61%-81%
■证券时报
集泰股份(002909)13日晚公告，预计前三季度盈利9100万元-1.02亿元，同比增长61%-81%。公司表示，受益于我国疫情控制良好，公司各项业务于第二季度恢复正常。公司在第三季度继续开拓创新，发挥建筑胶行业龙头企业的品牌优势，持续提升市场占有份额。此外，受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势，公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快的增长，对2020年整体业绩产生积极影响。
[2020-08-26] 集泰股份(002909):集泰股份上半年净利润同比增长58.19%
■中国证券报
集泰股份(002909)8月26日晚间披露2020年半年报，报告期内，公司实现营业收入4.77亿元，同比增长2.35%;实现归属于上市公司股东的净利润4949.20万元，同比增长58.19%。其中，公司第二季度实现营业收入3.52亿元，同比增长20.93%，较第一季度环比增长182.19%;第二季度归属于上市公司股东的净利润4855.17万元，同比增长69.17%，较第一季度环比增长5063.21%。
上半年，公司有机硅密封胶产品实现销售收入3.39亿元，同比增长12.60%。公司有机硅密封胶产品定位于中高端市场，产品已成功进入到超过90家大型房地产企业的品牌库。此外，装配式建筑行业的快速发展，带动有机硅密封胶更广阔的市场空间。公司2019年被评为广东省首批装配式建筑产业基地。报告期内，公司有机硅密封胶产品驰援武汉雷神山医院、北京小汤山医院改造工程等抗疫工程的建设，并已应用在全国多地的装配式建筑项目。
[2020-07-06] 集泰股份(002909):业绩大幅增长,地产集采助力发展-点评报告
■安信证券
事件:公司发布2020年半年度业绩预告,预计2020年1-6月归母净利润4500万元～6000万元,同比增长43.83％～91.77％。
下游建筑工程建设回暖带动2020Q2业绩大幅增长:受新冠疫情影响,公司2020年第一季度经营业绩出现一定程度下降。第二季度随着国内疫情得到有效控制,下游建筑工程建设回暖带动公司建筑密封胶需求和订单量的迅速回升,公司紧抓行业发展机遇,提升市场占有份额;此外,受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势,公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快的增长,对公司2020年上半年整体业绩产生积极影响。
地产集采趋势形成,公司作为密封胶头部企业受益:公司有机硅密封胶产品定位于中高端市场,据公告全国百强房企中已成功进入到90家大型房地产企业的品牌库,包括万科地产、雅居乐地产、恒大地产、碧桂园等,连续六年被评为500强房地产开发企业密封胶类首选供应商前3强,同时已与广田方特、方大集团、金螳螂、三鑫幕墙等国内知名门窗、幕墙制造企业建立了长期合作关系。近年来房企集中度不断提升,规模大的企业集采量大,加上精装修政策强化地产集采空间,各细分品类的市场渠道和资源不断向一线品牌聚拢。公司安泰建筑胶连续15年获得建筑胶十大首选品牌,通过取得更多大型房地产集团的品牌指定,建筑工程用密封胶的市场份额稳步提升。
新产能持续布局,有望实现业绩体量翻番:公司主营密封胶和涂料,2019年收购兆舜科技拓展至电子胶领域,业务扩展至LED驱动电源、新能源汽车、电子电气和电力等新兴领域,产品已进入比亚迪等多家大型客户的供应体系。据公告,2019年公司产品总销量共7.5万吨。2020年2月公司公告拟非公开发行募集3.6亿元,用于年产中性硅酮密封胶80,000吨和改性硅酮密封胶30,000吨项目、年产双组份硅橡胶15,000吨和乙烯基硅油8,000吨项目,用于缓解产能瓶颈,扩大市场份额,拓展新兴市场。公司预计两大项目将分别实现净利润1亿元、2200万元,投产后有望实现业绩翻番,成长空间大。
投资建议:预计公司2020年-2022年净利润分别为1.2亿、1.5亿、2.2亿元,对应PE17、13、9倍,维持买入-A评级。
风险提示:项目建设进度不及预期、下游需求不及预期等。
[2020-07-05] 集泰股份(002909):集泰股份上半年业绩预增43.83%-91.77%
■上海证券报
集泰股份披露半年度业绩预告，公司预计2020年1-6月归属于上市公司股东的净利润4500万元–6000万元，比上年同期增长43.83%-91.77%;基本每股收益0.193元/股-0.257元/股。
公司表示，受新型冠状病毒肺炎疫情影响，公司2020年第一季度经营业绩出现一定程度下降。第二季度随着国内疫情得到有效控制，下游建筑工程建设回暖带动公司建筑密封胶需求和订单量的迅速回升，公司紧抓行业发展机遇，提升市场占有份额;此外，受益于涂料行业环保监管趋严的发展趋势，公司水性涂料产品在钢结构和石化装备等工业防腐领域保持较快的增长，对公司2020年上半年整体业绩产生积极影响。
[2020-04-28] 集泰股份(002909):集泰股份一季度扣非净利同比增13.4%
■证券时报
集泰股份(002909)28日披露一季报，公司一季度实现营业收入1.25亿元，同比下降28.6%；扣非净利133.5万元，同比增长13.4%。
[2020-02-28] 集泰股份(002909):集泰股份拟定增募资不超3.64亿元
■上海证券报
集泰股份披露非公开发行股票预案。本次发行对象为不超过35名的特定对象，发行价格不低于定价基准日前20个交易日的交易均价的80%，发行数量不超过33,600,000股，拟募集资金总额不超过36,413.95万元，扣除发行费用后募集资金拟用于年产中性硅酮密封胶80,000吨和改性硅酮密封胶30,000吨项目、年产双组份硅橡胶15,000吨和乙烯基硅油8,000吨项目。
[2020-02-27] 集泰股份(002909):集泰股份2019年净利润同比增长350.19%
■中国证券报
集泰股份（002909）2月27日晚间发布2019年度业绩快报，报告期内，公司实现营业收入10.16亿元，同比增长8.96%，实现归属于上市公司股东的净利润8437.39万元，同比增长350.19%。
公告显示，业绩增长的主要原因有：公司紧抓高端密封胶产品国产替代、行业整合加速的发展机遇，夯实在建筑和集装箱密封胶领域的头部地位，实现营业收入稳定增长；持续开拓新的市场领域，公司水性涂料产品在钢结构制造和石化装备领域逐渐建立起优势地位。完成对兆舜科技（广东）有限公司75%股权的收购，布局LED照明、汽车电子、电子电器及电力等领域；公司募集资金投资项目如期投产，优化了公司产品结构；主要原材料采购价格较上年同期显著下降，公司产品销售毛利率明显提升。
[2020-01-17] 集泰股份(002909):集泰股份拟2000万元收购格莱利3.08%股权
■证券时报
集泰股份(002909)1月17日晚间公告，公司拟收购达晨创泰、达晨创恒和达晨创瑞所共同持有的格莱利3.08%股权，股权转让价款为2000万元（税前）。格莱利主要从事摩擦材料及制动产品的研发、生产和销售，主要产品为汽车刹车片。公司将借助格莱利在汽车及配件行业积累的良好声誉和资源，形成协同效应，提升公司及子公司在汽车领域的影响力，扩大公司产品在汽车业务市场的应用。
[2020-01-13] 集泰股份(002909):集泰股份2019年度净利润预增300%-380%
■上海证券报
集泰股份披露2019年度业绩预告。公司预计2019年盈利7,500.00万元-9,000.00万元，比上年同期增长300.17%-380.20%。
[2019-11-26] 集泰股份(002909):集泰股份净利润创历史新高,并购开拓高附加值市场
■中国证券报
11月25日，广东上市公司协会、广东证券期货业协会举办了“走进集泰股份暨投资者见面会”。集泰股份（002909）董事长邹榛夫在向投资者做主题分享时表示：“没有一个产品是永远畅销的，没有一个企业是永远被市场需要的，只有不断地创新升级，对产品进行持续更新换代，才有可能成为百年老店。”
根据2019年三季报，公司前三季度营业收入和净利润已超过2016年全年，净利润创下历史新高。集泰股份表示，当前化工领域正面临巨大的市场缺口和良好的市场机遇，随着下游高端产业（如半导体、5G、动力电池等）的重心将向国内倾斜，面向高性能材料和专用化学品的产业升级是迫切的现实需要。
据介绍，集泰股份近年来不仅深耕主业，同时立足现有业务的领先优势，持续布局公司“第二曲线”，开拓新的盈利增长点。公司IPO募投项目引进国内先进的全自动化螺杆生产线，年产有机硅密封胶可达4万吨，目前所在的主体已获评为“国家绿色工厂”。
同时，公司通过外延并购的方式，加快进入附加值更高的领域。今年8月，集泰股份收购了兆舜科技75%的股权。兆舜科技主要从事工业电子类有机硅灌封胶的研发、生产和销售，目前形成了乙烯基硅油、双组份灌封胶、单组份粘接密封胶三大产品系列，产品主要应用于LED照明（驱动电源）、新能源汽车、电力变压器等领域，具有广泛的下游客户群体。
在电子电器密封领域，国产技术成熟度渐渐提高，高端产品进口替代的市场空间较大。集泰股份表示，将以兆舜科技的产品和技术为基础，整合公司在研发和市场两方面的优势资源，在上述领域发力，培育新的业务增长点。
[2019-08-30] 集泰股份(002909):集泰股份拟收购兆舜科技75%股权
■上海证券报
集泰股份公告，公司于2019年8月30日与陈芳等4名自然人签署股权转让协议，收购其所持有的兆舜科技75%股权，股权转让价款为4,672.50万元（税前）。兆舜科技主要从事工业电子类有机硅灌封胶的研发、生产和销售，产品主要应用于LED照明（驱动电源）、新能源汽车、电力、家电及小家电、电子电气等领域。
[2019-08-14] 集泰股份(002909):集泰股份上半年净利润同比增长271%
■上海证券报
集泰股份披露半年报。公司2019年上半年实现营业收入465,758,611.70元，同比增长6.14%；实现归属于上市公司股东的净利润31,287,364.87元，同比增长270.63%；基本每股收益0.189元/股。
[2019-08-14] 集泰股份(002909):半年报业绩高增长,有机硅密封胶盈利向上
■安信证券
事件:公司公告,上半年实现营收4.66亿,同比增长6.14％,实现母净利润3128.7万,同比增长270.6％。
有机硅密封胶提振业绩,期间费用率小幅上升:公司有机硅密封胶、水性涂料、其他密封胶、水性密封胶、沥青漆,分别占收入64.7％/20.4％/7.9％/4.8％/2.2％。有机硅密封胶、水性涂料、水性密封胶、沥青漆营收分别同比增长23.1％/-6.2％/-47.9％/-17.6％。有机硅密封胶毛利率上升20.1pct,水性涂料下降13.9pct,综合毛利率上升8.48pct。由于研发和管理费用率小幅上升,期间费用率上升1.7pct。
有机硅原料成本大幅下降,密封胶需求稳健:有机硅密封胶具备良好的耐老化性、电绝缘性好和高低温适应性,对金属材料和非金属材料兼具粘结性,下游包括建筑、汽车、光伏等领域。公司有机硅密封胶产品主要应用于建筑工程市场,包括门窗、建筑屋顶、装饰面板等领域。据博詹咨询报道,随着城镇化率的不断提升,建筑用密封胶保持10％左右增速,预计到2020年,国内建筑用有机硅密封胶的需求量将达到67万吨。据wind数据,上半年有机硅原料较去年同期下降超40％,硅胶-有机硅价差明显拉大。中长期看。
受益于化工企业环保标准提高,低端产品逐步淘汰,公司专注中高端,市占率有望继续提升。
涂料“油改水”大势所趋,水性涂料培育新增长点:公司自2006年起布局和发展水性涂料业务,现已开发出多项水性涂料产品以替代传统溶剂型涂料,并获得了下游客户的使用和认可,具有一定的先发优势。其应用领域从单一的石化装备市场逐步扩展至集装箱制造、钢结构及建筑工程市场。据荣大产业统计,2011-2017年中国水性涂料产量复合增长率达到14.1％。2017年中国水性涂料产量约为232万吨,同比增速22.1％。目前国内市场巴斯夫、艾仕得、阿克苏诺贝尔等国际品牌占比较高。公司作为国产领军企业,依托集装箱优势市场,长期增长潜力较大。
投资建议:预计公司19-21年EPS分别为0.46、0.7、1.08元；给予买入-A投资评级,6个月目标价为11.5元,相当于19-21年PE25/16/11倍。
风险提示:原材料价格大幅上涨、水性涂料推广进度不及预期等。
[2019-07-12] 集泰股份(002909):集泰股份,上半年净利预增231%-279%
■证券时报
集泰股份(002909)7月12日晚间披露业绩预告，预计上半年净利2800万元–3200万元，同比增长231.69%-279.08%。公司上半年营业收入持续增长，且由于主要原材料采购价格较上年同期大幅下降，公司产品销售毛利率逐步提升所致。
[2019-04-29] 集泰股份(002909):集泰股份一季度净利润同比增长239%,主营产品单月三连涨
■中国证券报
集泰股份（002909）4月28日晚间披露2019年一季报，公司报告期内实现营业收入1.75亿元，同比增长5.13%；实现归属于上市公司股东的净利润258.72万元，同比增长239.34%。报告期内，公司原材料价格较2018年同期下降，营业成本同比减少1.67%，因此公司综合毛利率较2018年同期增长4.93%，实现综合毛利率28.71%；此外，叠加政府补助增加的原因，导致公司利润水平大幅上涨。
集泰股份当日还披露了2018年年报，公司报告期内实现营业收入9.33亿元，同比增长16.26%，归属于上市公司股东的净利润1874.20万元，同比下降58.57%。主要原因是公司丁基橡胶、丁苯橡胶、二甲苯、107硅橡胶、沥青、200#溶剂油等主要原材料价格在2018年均出现上涨，导致公司营业成本同比增长23.78%，高于营业收入增长率。
值得注意的是，一方面，公司2018年第三季度报告显示，自2018年10月起，主要原材料价格出现回落迹象；另一方面，2018年原材料涨价潮正逐步向下游传递。据悉，部分硅酮胶企业在3月份发出了3次涨价函。业内人士表示，硅酮胶企业的价格上调不再大大滞后于原料价格上涨，而是与原料价格上调保持同一步调，从而避免承受过多的原料成本压力。随着旺季的到来，终端需求旺盛也给硅酮胶企业上调价格提供了空间。数据显示，集泰股份2018年有机硅密封胶实现销售收入5.68亿元，占营业收入61.11%。
[2018-12-12] 集泰股份(002909):集泰股份,今日首次回购71万股
■证券时报
集泰股份(002909)12月12日晚公告，公司今日首次以集中竞价交易方式回购71万股，占公司目前总股本的0.42%，最高成交价为12元/股，最低成交价为11.87元/股，成交总金额为847万元。
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