002177御银股份股票走势分析
≈≈御银股份002177≈≈(更新:22.01.29)
[2022-01-29] 御银股份(002177):御银股份收关注函 要求说明第四季度营收与净利增长不匹配的原因及合理性
■证券时报
御银股份(002177)收到深交所关注函，要求说明第四季度营业收入与净利润增长不匹配的原因及合理性;说明公司生产经营环境是否发生重大不利变化，主营业务是否具备持续经营能力;说明公司证券投资大幅亏损的原因及合理性。二级市场上，公司股票自1月21日至1月28日价格累计下跌27.34%，并于1月25日跌停。
[2021-08-03] 御银股份(002177):御银股份终止转让花都稠州银行股权
■上海证券报
御银股份公告，公司及相关各方积极推进花都稠州银行股权转让事宜，但因本次交易历时较长，推进进度未达双方预期，公司与广州市浙荣贸易有限责任公司进行了充分沟通，经双方友好协商，一致同意终止本次花都稠州银行股权转让事项。
[2021-05-24] 御银股份(002177):御银股份实控人拟减持不超2%股份
■上海证券报
御银股份公告，持公司股份130,032,349股(占公司总股本比例17.08%)的实际控制人杨文江计划在公告日起十五个交易日后六个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过15,223,825股(占公司总股本比例不超过2%)。
[2020-12-11] 御银股份(002177):御银股份实控人拟继续减持不超过2%股份
■证券时报
御银股份(002177)12月11日晚间公告，公司实控人杨文江6月13日至9月12日累计减持公司0.99%股份，减持期届满，并计划15个交易日后6个月内，以集中竞价方式继续减持公司股份不超1522.38万股，占公司总股本的比例不超2%。
[2020-10-13] 御银股份(002177):御银股份博科资讯终止科创板上市不会对公司造成损失
■证券时报
御银股份(002177)13日在互动平台回复称，博科资讯终止科创板上市不会对公司造成损失。
[2020-04-14] 御银股份(002177):御银股份一季度预亏逾4000万元
■证券时报
御银股份(002177)4月14日晚间发布业绩预告，预计2020年第一季度归属于上市公司股东的净利润为亏损4000万元-5000万元，同比由盈转亏，去年同期为盈利3528.02万元。报告期内公司财务状况良好，预计非经常性损益对净利润的影响金额为4600万元至5500万元，主要是公司证券投资亏损所致。
[2020-01-07] 御银股份(002177):御银股份预计2019年度净利润同比扭亏为盈
■上海证券报
御银股份披露2019年度业绩预告。公司预计2019年盈利4,700.00万元-7,000.00万元，上年同期为亏损9,481.76万元。业绩变动的主要原因是公司获得证券投资收益所致，报告期内预计非经常性损益对净利润的影响金额为8,000万元至9,000万元。
[2019-10-30] 御银股份(002177):御银股份实控人拟减持不超2%股份
■上海证券报
御银股份公告，持有公司股份152,745,310股（占公司总股本比例20.07%）的实际控制人杨文江计划在公告日起十五个交易日后六个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过15,223,825股（占公司总股本比例不超过2%）。
[2019-10-11] 御银股份(002177):御银股份前三季度净利润预增21至23倍
■上海证券报
御银股份披露前三季度业绩预告。公司预计2019年前三季度盈利5,958.08万元-6,358.08万元，比上年同期增长2,167.24%-2,319.45%。报告期内，公司经营状况正常，财务状况良好，业绩变动的主要原因是公司获得证券投资收益所致。
[2019-07-10] 御银股份(002177):御银股份上半年净利润预增逾10倍
■上海证券报
御银股份披露半年度业绩预告。公司预计2019年上半年盈利5,000.00万元-6,000.00万元，比上年同期增长1,019.42%-1,243.30%。报告期内公司经营状况正常，财务状况良好，业绩变动的主要原因是公司获得证券投资收益所致。
[2019-04-01] 御银股份(002177):区块链概念股御银股份再度涨停,游资短炒迹象明显
■证券时报
区块链概念股今日表现强势，御银股份(002177)收出第三个涨停板。盘后龙虎榜数据显示，今日买卖该股的前五席位均为游资营业部。其中，安信证券南昌胜利路营业部买入3271万元，卖出3419万元;中信证券(山东)有限责任公司淄博美食街营业部买入2132万元，卖出1057万元;长江证券上海锦绣路营业部买入1781万元，卖出1925万元。
[2018-11-13] 御银股份(002177):御银股份拟3434.5万元转让花都稠州银行10%股权预计增加利润约934万
■证券时报
御银股份(002177)11月13日晚间公告，公司由于业务梳理、专注主业需要，拟以3434.5万元的价格，将持有的参股公司花都稠州银行10%的股权转让给广州市浙荣贸易有限责任公司。本次股权转让预计增加公司未来利润约934.5万元。
[2018-04-19] 御银股份(002177):御银股份目前建行的无人银行里有公司的产品
■证券时报
御银股份(002177)19日在互动平台表示，目前建行的无人银行里有公司的产品。
[2018-01-03] 御银股份(002177):御银股份,拟投资3.24亿元建御银金融电子高新科技园
■证券时报
御银股份(002177)1月2日晚公告，公司下属全资孙公司御银金融电子拟投资建设高新科技园，项目总投资计划不超过3.24亿元，为智慧银行提供解决方案。御银金融电子高新科技园位于广州黄埔区永和开发区，主要包括智能研发中心、产品研发展示中心、生产中心、办公楼等。项目建设期限3年。
[2016-02-26] 御银股份(002177):成本提升影响当期业绩,看好长期发展-公司点评报告
■财富证券
公司发布业绩快报，2015年实现收入10.89亿，同比增长12.09%;实现净利润7022万，同比下滑46.80%。业绩变动的主要原因是受公司2015年度投资收益减少，同时人工成本和维护费用等期间费用增加所致。
公司作为国内第一梯队的金融设备制造商，多年来一直保持着较好的成长性。公司的传统优势客户主要是建设银行和邮储银行；
2013年开始公司成功突破工商银行，并在2014年中标工商银行的存取款一体机。公司的核心竞争力在于技术的持续研发能力和行业需求的把握。主要产品已获得IS09001、IS014001、EMV4.0、UL291、PCI等多个国际标准组织认证，并获得上百项国家级、省级奖项；同时，御银已拥有数百项专利及著作权。公司积极研发云ATM和VTM等新产品。2015年10月，公司展示全球首台搭载虹膜生物识别技术的自动柜员机，也体现出公司的技术实力。
公司在2015年2月完成的第一期持股计划，资金规模约3200万，购买成本8.63元。2016年2月公司完成第二期员工持股计划，资金规模约3000万，购买均价7.62元。两期员工持股计划都由大股东出借80%资金，激励对象包括公司管理层和主要业务骨干。当前公司股价已经低于员工持股成本，尤其是在股灾后第二次实施的员工持股计划，体现出公司对未来发展的积极态度。
盈利预测和评级：我们认为公司2016年随着公司营收增长，在毛利率和各项费用控制上都将有所成效，公司业绩将恢复到稳定增长格局。同时公司在金融综合服务等领域的外延式扩张也将有所体现。预计2016、2017年公司EPS分别为0.14、0.19元，对应PE分别为56倍和41倍。公司当前市值60亿，市净率3倍出头，在计算机公司中明显低估。给予公司“谨慎推荐”评级。
风险提示：市场竞争加剧带来毛利率下降，新业务拓展不达预期
[2015-10-21] 御银股份(002177):订单饱满,互联网金融业务稳步推进-公司季报点评
■海通证券
业绩同比下滑。2015年前三季度公司营业收入8.13亿元，同比增长18.60%，归属于上市公司股东净利润为6131万元，同比下降48.51%。扣非后归母净利润为6730万元，同比减少27.32%；第三季度单季度公司实现营收2.95亿元，同比增长20.79%,归属于上市公司股东净利润为621.39万元，同比减少86.53%，扣非后归母净利润为1005万元，同比下降51.08%。营业收入的稳定增长主要是因为公司ATM机具订单的稳定增长。净利润同比下滑的原因包括：（1）去年同期公司子公司御新软件出售星河生物股票获得较大的投资收益，导致今年该项目同比减少3342万元，降幅达107.54%；（2）公司产品价格的下降导致公司整体毛利率大幅下滑。
机具订单饱满，未来驱动因素较为明确。前三季度，公司依靠技术和渠道优势，不断收获银行机具大单。在上半年公司获得的建行3.36亿元的一体机（国产）采购项目的基础上，公司在第三季度收到建行第四批采购订单，订单金额1.50亿元，整个建行项目在第三季度的收入确认额为1.08亿元。同时，公司中标了工行240台的存取款一体机项目。我们认为，未来公司机具的销量仍将保持稳定的增长，主要受益于：（1）国产化替代，出于自主可控考虑，银行IT的采购逐步向国内厂商倾斜；（2）新旧设备的更替以及银行网点运营成本的上升，推动机具的采购需求上升；（3）渠道下沉，城商行和村镇银行开始成为银行机具采购增速较为明显的市场。
互联网金融业务稳步推进。自去年公司成立广州御银信息以来，互联网金融业务稳步推进。2015年6月，公司拟以自有资金不超过人民币8亿元参与发起设立花城银行，用于不断拓展公司多渠道的金融业务，建立全方位互联网金融生态体系。2015年9月30日，公司向前海股权交易中心注资2亿元，股权占比7.64%，基于此，公司整合自身资源为中小微企业提供综合性金融服务。我们认为公司在互联网金融业务方面具有明显的优势：（1）依靠金融机具的销售渠道优势，公司积累了国内大部分的银行客户，资产端潜在资源丰富。（2）公司在互联网金融平台开发方面具有一定技术优势；（3）公司具备充足的产业并购资金，潜在的外延拓展有望加快互联网金融的业务布局。
从中长期来看，我们认为互联网金融业务有望成为公司重要的盈利增长点。
盈利预测与投资建议。虽然短期内公司业绩可能会受到产品价格下降带来的负面影响，但我们仍看好公司在国内ATM市场的地位优势，订单快速落地的节奏有望继续保持。同时，我们也非常看好公司互联网业务的布局，其有望成为公司中长期重要的盈利驱动力。我们预计公司2015年至2017年的EPS为0.22元、0.27元、0.33元，未来三年的年均复合增速为23.92%。6个月的目标价为15.40元，对应2016年的PE为57倍，维持“买入”评级。
主要不确定性：ATM订单低于预期的风险；产品价格下降的风险；互联网金融业务的推进速度低于预期的风险。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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[2022-01-29] 御银股份(002177):御银股份收关注函 要求说明第四季度营收与净利增长不匹配的原因及合理性
■证券时报
御银股份(002177)收到深交所关注函，要求说明第四季度营业收入与净利润增长不匹配的原因及合理性;说明公司生产经营环境是否发生重大不利变化，主营业务是否具备持续经营能力;说明公司证券投资大幅亏损的原因及合理性。二级市场上，公司股票自1月21日至1月28日价格累计下跌27.34%，并于1月25日跌停。
[2021-08-03] 御银股份(002177):御银股份终止转让花都稠州银行股权
■上海证券报
御银股份公告，公司及相关各方积极推进花都稠州银行股权转让事宜，但因本次交易历时较长，推进进度未达双方预期，公司与广州市浙荣贸易有限责任公司进行了充分沟通，经双方友好协商，一致同意终止本次花都稠州银行股权转让事项。
[2021-05-24] 御银股份(002177):御银股份实控人拟减持不超2%股份
■上海证券报
御银股份公告，持公司股份130,032,349股(占公司总股本比例17.08%)的实际控制人杨文江计划在公告日起十五个交易日后六个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过15,223,825股(占公司总股本比例不超过2%)。
[2020-12-11] 御银股份(002177):御银股份实控人拟继续减持不超过2%股份
■证券时报
御银股份(002177)12月11日晚间公告，公司实控人杨文江6月13日至9月12日累计减持公司0.99%股份，减持期届满，并计划15个交易日后6个月内，以集中竞价方式继续减持公司股份不超1522.38万股，占公司总股本的比例不超2%。
[2020-10-13] 御银股份(002177):御银股份博科资讯终止科创板上市不会对公司造成损失
■证券时报
御银股份(002177)13日在互动平台回复称，博科资讯终止科创板上市不会对公司造成损失。
[2020-04-14] 御银股份(002177):御银股份一季度预亏逾4000万元
■证券时报
御银股份(002177)4月14日晚间发布业绩预告，预计2020年第一季度归属于上市公司股东的净利润为亏损4000万元-5000万元，同比由盈转亏，去年同期为盈利3528.02万元。报告期内公司财务状况良好，预计非经常性损益对净利润的影响金额为4600万元至5500万元，主要是公司证券投资亏损所致。
[2020-01-07] 御银股份(002177):御银股份预计2019年度净利润同比扭亏为盈
■上海证券报
御银股份披露2019年度业绩预告。公司预计2019年盈利4,700.00万元-7,000.00万元，上年同期为亏损9,481.76万元。业绩变动的主要原因是公司获得证券投资收益所致，报告期内预计非经常性损益对净利润的影响金额为8,000万元至9,000万元。
[2019-10-30] 御银股份(002177):御银股份实控人拟减持不超2%股份
■上海证券报
御银股份公告，持有公司股份152,745,310股（占公司总股本比例20.07%）的实际控制人杨文江计划在公告日起十五个交易日后六个月内，以集中竞价方式减持公司股份不超过15,223,825股（占公司总股本比例不超过2%）。
[2019-10-11] 御银股份(002177):御银股份前三季度净利润预增21至23倍
■上海证券报
御银股份披露前三季度业绩预告。公司预计2019年前三季度盈利5,958.08万元-6,358.08万元，比上年同期增长2,167.24%-2,319.45%。报告期内，公司经营状况正常，财务状况良好，业绩变动的主要原因是公司获得证券投资收益所致。
[2019-07-10] 御银股份(002177):御银股份上半年净利润预增逾10倍
■上海证券报
御银股份披露半年度业绩预告。公司预计2019年上半年盈利5,000.00万元-6,000.00万元，比上年同期增长1,019.42%-1,243.30%。报告期内公司经营状况正常，财务状况良好，业绩变动的主要原因是公司获得证券投资收益所致。
[2019-04-01] 御银股份(002177):区块链概念股御银股份再度涨停,游资短炒迹象明显
■证券时报
区块链概念股今日表现强势，御银股份(002177)收出第三个涨停板。盘后龙虎榜数据显示，今日买卖该股的前五席位均为游资营业部。其中，安信证券南昌胜利路营业部买入3271万元，卖出3419万元;中信证券(山东)有限责任公司淄博美食街营业部买入2132万元，卖出1057万元;长江证券上海锦绣路营业部买入1781万元，卖出1925万元。
[2018-11-13] 御银股份(002177):御银股份拟3434.5万元转让花都稠州银行10%股权预计增加利润约934万
■证券时报
御银股份(002177)11月13日晚间公告，公司由于业务梳理、专注主业需要，拟以3434.5万元的价格，将持有的参股公司花都稠州银行10%的股权转让给广州市浙荣贸易有限责任公司。本次股权转让预计增加公司未来利润约934.5万元。
[2018-04-19] 御银股份(002177):御银股份目前建行的无人银行里有公司的产品
■证券时报
御银股份(002177)19日在互动平台表示，目前建行的无人银行里有公司的产品。
[2018-01-03] 御银股份(002177):御银股份,拟投资3.24亿元建御银金融电子高新科技园
■证券时报
御银股份(002177)1月2日晚公告，公司下属全资孙公司御银金融电子拟投资建设高新科技园，项目总投资计划不超过3.24亿元，为智慧银行提供解决方案。御银金融电子高新科技园位于广州黄埔区永和开发区，主要包括智能研发中心、产品研发展示中心、生产中心、办公楼等。项目建设期限3年。
[2016-02-26] 御银股份(002177):成本提升影响当期业绩,看好长期发展-公司点评报告
■财富证券
公司发布业绩快报，2015年实现收入10.89亿，同比增长12.09%;实现净利润7022万，同比下滑46.80%。业绩变动的主要原因是受公司2015年度投资收益减少，同时人工成本和维护费用等期间费用增加所致。
公司作为国内第一梯队的金融设备制造商，多年来一直保持着较好的成长性。公司的传统优势客户主要是建设银行和邮储银行；
2013年开始公司成功突破工商银行，并在2014年中标工商银行的存取款一体机。公司的核心竞争力在于技术的持续研发能力和行业需求的把握。主要产品已获得IS09001、IS014001、EMV4.0、UL291、PCI等多个国际标准组织认证，并获得上百项国家级、省级奖项；同时，御银已拥有数百项专利及著作权。公司积极研发云ATM和VTM等新产品。2015年10月，公司展示全球首台搭载虹膜生物识别技术的自动柜员机，也体现出公司的技术实力。
公司在2015年2月完成的第一期持股计划，资金规模约3200万，购买成本8.63元。2016年2月公司完成第二期员工持股计划，资金规模约3000万，购买均价7.62元。两期员工持股计划都由大股东出借80%资金，激励对象包括公司管理层和主要业务骨干。当前公司股价已经低于员工持股成本，尤其是在股灾后第二次实施的员工持股计划，体现出公司对未来发展的积极态度。
盈利预测和评级：我们认为公司2016年随着公司营收增长，在毛利率和各项费用控制上都将有所成效，公司业绩将恢复到稳定增长格局。同时公司在金融综合服务等领域的外延式扩张也将有所体现。预计2016、2017年公司EPS分别为0.14、0.19元，对应PE分别为56倍和41倍。公司当前市值60亿，市净率3倍出头，在计算机公司中明显低估。给予公司“谨慎推荐”评级。
风险提示：市场竞争加剧带来毛利率下降，新业务拓展不达预期
[2015-10-21] 御银股份(002177):订单饱满,互联网金融业务稳步推进-公司季报点评
■海通证券
业绩同比下滑。2015年前三季度公司营业收入8.13亿元，同比增长18.60%，归属于上市公司股东净利润为6131万元，同比下降48.51%。扣非后归母净利润为6730万元，同比减少27.32%；第三季度单季度公司实现营收2.95亿元，同比增长20.79%,归属于上市公司股东净利润为621.39万元，同比减少86.53%，扣非后归母净利润为1005万元，同比下降51.08%。营业收入的稳定增长主要是因为公司ATM机具订单的稳定增长。净利润同比下滑的原因包括：（1）去年同期公司子公司御新软件出售星河生物股票获得较大的投资收益，导致今年该项目同比减少3342万元，降幅达107.54%；（2）公司产品价格的下降导致公司整体毛利率大幅下滑。
机具订单饱满，未来驱动因素较为明确。前三季度，公司依靠技术和渠道优势，不断收获银行机具大单。在上半年公司获得的建行3.36亿元的一体机（国产）采购项目的基础上，公司在第三季度收到建行第四批采购订单，订单金额1.50亿元，整个建行项目在第三季度的收入确认额为1.08亿元。同时，公司中标了工行240台的存取款一体机项目。我们认为，未来公司机具的销量仍将保持稳定的增长，主要受益于：（1）国产化替代，出于自主可控考虑，银行IT的采购逐步向国内厂商倾斜；（2）新旧设备的更替以及银行网点运营成本的上升，推动机具的采购需求上升；（3）渠道下沉，城商行和村镇银行开始成为银行机具采购增速较为明显的市场。
互联网金融业务稳步推进。自去年公司成立广州御银信息以来，互联网金融业务稳步推进。2015年6月，公司拟以自有资金不超过人民币8亿元参与发起设立花城银行，用于不断拓展公司多渠道的金融业务，建立全方位互联网金融生态体系。2015年9月30日，公司向前海股权交易中心注资2亿元，股权占比7.64%，基于此，公司整合自身资源为中小微企业提供综合性金融服务。我们认为公司在互联网金融业务方面具有明显的优势：（1）依靠金融机具的销售渠道优势，公司积累了国内大部分的银行客户，资产端潜在资源丰富。（2）公司在互联网金融平台开发方面具有一定技术优势；（3）公司具备充足的产业并购资金，潜在的外延拓展有望加快互联网金融的业务布局。
从中长期来看，我们认为互联网金融业务有望成为公司重要的盈利增长点。
盈利预测与投资建议。虽然短期内公司业绩可能会受到产品价格下降带来的负面影响，但我们仍看好公司在国内ATM市场的地位优势，订单快速落地的节奏有望继续保持。同时，我们也非常看好公司互联网业务的布局，其有望成为公司中长期重要的盈利驱动力。我们预计公司2015年至2017年的EPS为0.22元、0.27元、0.33元，未来三年的年均复合增速为23.92%。6个月的目标价为15.40元，对应2016年的PE为57倍，维持“买入”评级。
主要不确定性：ATM订单低于预期的风险；产品价格下降的风险；互联网金融业务的推进速度低于预期的风险。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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