002009天奇股份股票走势分析
≈≈天奇股份002009≈≈(更新:22.01.17)
[2022-01-17] 天奇股份(002009):业绩高增,锂电循环板块发展加速-2021年业绩预告点评
■东吴证券
事件:公司公告2021年度业绩预告,2021年公司预计实现归母净利润1.5亿元至1.8亿元,同比增长145.71％至194.85％,预计实现扣非归母净利润0.92亿元至1.16亿元,同比增长1915.95％至2441.85％,预计基本每股收益0.40元/股至0.49元/股。
业绩高增146％至195％,锂电循环板块大增。2021年公司预计实现归母净利润1.5亿元至1.8亿元,同比增长145.71％至194.85％,预计实现扣非归母净利润0.92亿元至1.16亿元,同比增长1915.95％至2441.85％,预计基本每股收益0.40元/股至0.49元/股,业绩变动主要系1)锂电循环板块大幅增长;2)大宗商品价格上涨,原材料成本压力压缩智能装备制造及重工装备板块毛利空间;3)实施2021年限制性股票激励计划确认摊销费用1456万元所致。
锂电循环板块收入利润同比大幅增长,产能扩张发展加速。2021年全年,公司锂电循环板块回收量及产能规模有所提升,产品结构优化,动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续攀升。核心全资子公司金泰阁2021年中报实现营业收入/净利润5.60亿元/0.77亿元,2021年前三季度实现营业收入/净利润8.82亿元/1.45亿元(未经审计),板块业绩增长趋势良好。锂电循环板块产能加速扩张＆产业链延伸,公司公告2021-2024年投资计划,用于电池回收再生扩产、技改与产业链深化。其中1)金泰阁扩产技改项目,废旧电池处理量从2万吨/年提升至5万吨/年,产能弹性150％,预计2022Q1投产;2)三元前驱体项目:建成3万吨/年三元前驱体产能和1.2万吨/年碳酸锂产能,包含5万吨废旧磷酸铁锂拆解回收利用产线,预计一期2023Q4投产,二期2024Q4投产,业务拓展至"电池回收-元素提取-材料制造"。
废旧电池回收渠道协同优势显现,战略合作整车企业共推电池再利用。动力电池回收利用长周期高景气,我们预计回收渠道或成竞争关键,整车企业掌握渠道核心地位。公司积极联手整车企业,共推动力电池回收。2021年9月10日公司公告与一汽集团全资子公司一汽资产签署《合作框架协议》,拟在动力电池回收利用等领域构建深度合作关系,此次将于长春建立首个动力电池回收利用基地,并陆续在一汽集团主要客户集中区域及重点城市建立多个资源回收利用基地。公司深耕汽车产业链,此前与一汽资产建立多年紧密合作关系,渠道协同优势逐步体现。
盈利预测:电池回收利用行业高景气度即将到来,公司积极布局,产能扩张产业链深化。我们维持预计公司2021-2023年归母净利润1.56/2.36/3.50亿元,2021-2023年EPS为0.41/0.62/0.92元/股,当前对应PE为46x/30x/20x,维持"买入"评级。
风险提示:新能源车辆销售不及预期、项目进度不及预期、竞争加剧
[2022-01-16] 天奇股份(002009):天奇股份2021年净利预增146%-195%
■上海证券报
天奇股份发布业绩预告，预计2021年归属于上市公司股东的净利润15,000万元-18,000万元，同比增长145.71%-194.85%。
报告期内，受益于新能源汽车产业的发展，动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续攀升，公司锂电池循环板块产品销售价格大幅上涨，致使公司锂电池循环板块的营业收入及利润同比大幅增加。受钢材、树脂等大宗商品价格上涨的影响，公司智能装备板块及重工装备板块毛利空间收窄。
[2021-12-23] 天奇股份(002009):天奇股份子公司被列入符合新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件企业名单
■证券时报
天奇股份(002009)12月23日晚间公告，公司全资子公司天奇金泰阁被列入《符合企业名单》。
[2021-10-27] 天奇股份(002009):电池回收利用高增,研发投入加大-2021年三季报点评
■东吴证券
事件:2021年前三季度公司实现营业收入29.79亿元,同比增长17.08％;归母净利润1.47亿元,同比增长175.39％,接近业绩预告上限;扣非归母净利润1.27亿元,同比增长582.42％;加权平均ROE同比提高4.21pct,至6.82％。
三季报业绩同环比高增,动力电池回收利用业务助力业绩增长加速。1)2021年前三季度公司实现营业收入29.79亿元,同增17.08％,单三季度实现营业收入11.28亿元,同增15.84％。2)2021年前三季度公司实现归母净利润1.47亿元,同增175.39％,单三季度实现归母净利润0.69亿元,同比增长64.05％,环比增长82.97％。公司三季报业绩增长加速,主要受益动力电池回收再生业务快速发展,金泰阁、天奇锂致产能进一步释放,电池材料需求旺盛带动金属价格上涨增加毛利空间。提质增效,经营活动净现金流转正护航高质量发展。2021年前三季度公司1)经营活动现金流净额0.28亿元,同增123.16％,去年同期及2021年中报经营性净现金流均为负值,经营性净现金流表现良好护航高质量发展;2)投资活动现金流净额0.52亿元,同增116.32％;3)筹资活动现金流净额-1.77亿元,同减343.88％。
期间费用管控良好,研发投入持续加大。2021年前三季度公司期间费用同增12.76％至4.04亿元,期间费用率下降0.52pct至13.55％。销售、管理、研发、财务费用率分别下降0.52pct、下降0.24pct、上升0.63pct、下降0.39pct至1.83％、5.14％、4.21％、2.36％。公司费用管控良好,销售、管理、财务费用率同比均呈现下降趋势,仅研发费用率保持上升。2021年前三季度,公司研发费用1.25亿元,同增37.67％,主要系对金泰阁研发投入增加所致。对于核心主业与核心子公司研发投入加大将有望进一步提升公司技术优势。
废旧电池回收渠道协同优势显现,战略合作整车企业共推电池再利用。动力电池回收再生维持长周期高景气,我们预计回收端或成竞争关键。2021年9月10日公司公告与一汽集团全资子公司一汽资产签署《合作框架协议》,拟在动力电池回收利用等领域构建深度合作关系,公司与一汽资产建立多年紧密合作关系,此次将于长春建立首个动力电池回收利用基地,开展动力电池回收业务,并陆续在一汽集团主要客户集中区域及重点城市建立多个资源回收利用基地。公司深耕汽车产业链,布局汽车后市场,渠道协同优势显现。渠道优势匹配产能扩张＆产业链深化,公司动力电池回收利用核心主业高增可期。
盈利预测:电池回收利用行业高景气度即将到来,公司积极布局,产能扩张产业链深化。我们维持预计公司2021-2023年归母净利润1.56/2.36/3.50亿元,2021-2023年EPS为0.42/0.64/0.94元/股,当前对应PE为49x/32x/22x,维持"买入"评级。
风险提示:新能源车辆销售不及预期、项目进度不及预期、竞争加剧
[2021-10-25] 天奇股份(002009):天奇股份前三季度净利润1.47亿元 同比增175.39%
■证券时报
天奇股份(002009)10月25日晚间披露三季报，前三季度实现营收29.79亿元，同比增长17.08%;净利润1.47亿元，同比增长175.39%;基本每股收益0.4元。
[2021-10-14] 天奇股份(002009):业绩同环比高增,动力电池回收利用持续发力-2021年三季报业绩预告点评
■东吴证券
事件:公司发布2021年三季报业绩预告,公司预计2021年前三季度实现归母净利润1.44至1.49亿元,同比增长170.52％至179.91％,单三季度实现归母净利润0.66至0.71亿元,同比增长57.51％至69.44％,环比增长75.68％至88.99％,超出市场预期。
动力电池回收利用持续发力,公司业绩同环比高增。公司业绩同环比高增,主要受益于核心主业动力电池回收利用业务快速发展。报告期内,1)核心公司金泰阁持续优化产品结构扩增产能,核心公司天奇锂致碳酸锂产能进一步释放销量大增;2)受益新能源产业链发展,动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续上涨增加毛利空间。自2017年公司切入动力电池回收再生产业以来,公司已于2021年实现对金泰阁和天奇锂致100％控股,两家核心公司日常经营、业务拓展高度协同,扩产投产计划符合预期,有望持续增厚业绩助力公司高增。
公司电池回收渠道协同优势显现,战略合作一汽共同推进电池再利用。动力电池退役高峰来临,动力电池回收利用作为电池装机后周期,有望维持长周期高景气度。我们对三元锂电池再生回收市场空间进行测算,按照钴、镍、锂、锰四种金属现价(2021/8/31)2021年/2025年/2030年市场空间分别可达112亿元/258亿元/770亿元。其中,2020-2025年5年CAGR为22％,2020-2030年10年CAGR为23％。考虑制造端技术路线和产品较为同质,销售端需求旺盛,我们预计回收端或成竞争关键。公司深耕汽车产业链,布局汽车后市场,渠道协同优势显现。2021年9月10日公司公告与一汽集团全资子公司一汽资产签署《合作框架协议》,拟在动力电池回收利用等领域构建深度合作关系,公司与一汽资产建立多年紧密合作关系,此次将于长春建立首个动力电池回收利用基地,开展动力电池回收业务,并陆续在一汽集团主要客户集中区域及重点城市建立多个资源回收利用基地。
汽车后市场龙头,五年五十亿宏图展开。公司公告2021-2024年投资规划,用于电池回收再生扩产、技改与产业链深化。其中1)扩产技改项目预计投资不超过4.4亿元,金泰阁废旧电池处理量从2万吨/年提升至5万吨/年,产能弹性150％,预计2022年投产;2)三元前驱体项目预计投资50亿元,建成3万吨/年三元前驱体产能和1.2万吨/年碳酸锂产能,预计一期2023Q4投产,二期2024Q4投产,业务拓展至"电池回收-元素提取-材料制造"。
盈利预测:电池回收利用行业高景气度即将到来,公司积极布局,产能扩张产业链深化。我们维持预计公司2021-2023年归母净利润1.56/2.36/3.50亿元,2021-2023年EPS为0.42/0.64/0.94元/股,当前对应PE为44x/29x/20x,维持"买入"评级。
风险提示:新能源车辆销售不及预期、项目进度不及预期、竞争加剧
[2021-10-13] 天奇股份(002009):天奇股份前三季度业绩预增171%-180%
■上海证券报
天奇股份披露前三季度业绩预告，公司预计2021年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为14,400万元-14,900万元，比上年同期上升170.52%-179.91%;基本每股收益0.39元/股-0.40元/股。
公司表示，受益于国内新能源汽车产业的发展，动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续上涨，增加公司毛利空间。报告期内，公司核心子公司江西天奇金泰阁钴业有限公司持续优化产品结构，扩增产能。报告期内，核心子公司赣州天奇锂致实业有限公司碳酸锂产能进一步释放，产品销量大幅提升，进一步增厚公司利润。
[2021-10-10] 天奇股份(002009):天奇股份中标国内新能源汽车制造厂商总装主输送设备项目
■证券时报
天奇股份(002009)10月10日晚间公告，公司中标国内新能源汽车制造厂商总装主输送设备项目，中标金额(含税)超过2亿元，占公司2020年营业总收入的5.28%。项目交付期限为2022年8月。
[2021-09-24] 天奇股份(002009):天奇股份与花都全球签订战略合作协议
■证券时报
天奇股份(002009)9月24日晚间公告，公司与花都全球签署战略合作协议，拟合作开展动力电池检测、维修、养护、延保、梯次利用(降维使用)业务并布局服务、回收网络，共同对接主机厂、电池厂等上游渠道，共建第三方汽车后市场服务体系及动力电池回收体系;双方拟进一步拓展汽车核心零部件(含新能源汽车三电系统)再制造业务。
[2021-09-20] 天奇股份(002009):动力电池再生迎长周期高景气,汽车后市场龙头积极布局大步入场
■东吴证券
动力电池退役高峰来临,电池回收迎长周期高景气。电池行业有望持续维持高景气度。1)全球电动化势不可挡,新能源车销量维持高增;2)储能贡献装机新增量,锂电池装机占电化学装机近90％。政策就位＆经济性突出,电池回收再生蓄势待发。1)电池回收利用全生命周期框架初步建立,政策趋严护航行业发展。2021年政府工作报告再次明确加快建设动力电池回收利用体系;2)三元电池金属价值量高,再生回收经济性明显。按照三元电池通常5年服役年限,首波退役高潮即将到来。
伴随行业景气度上行,市场空间10年7倍。我们对三元电池(动力三元、消费电子三元)再生回收市场空间进行测算,考虑金属价格影响,1)2019年金属价格中位数假设下,2021年/2025年/2030年市场空间分别可达84亿元/195亿元/582亿元;2)2020年金属价格中位数假设下,2021年/2025年/2030年市场空间分别可达79亿元/183亿元/550亿元;3)现价(2021/8/31)假设下,2021年/2025年/2030年市场空间分别可达112亿元/258亿元/770亿元。其中,2020-2025年5年CAGR为22％,2020-2030年10年CAGR为23％。
多方入场产能扩张,回收端或为核心竞争点。主要参与者包括金泰阁＆锂致实业(天奇股份)、邦普集团(宁德时代)、华友钴业、光华科技、格林美等。公司现有废旧电池处理量2万吨/年,预计2023年扩产至5万吨/年,规模行业领先。考虑制造端技术路线和产品较为同质(前驱体材料、前驱体),销售端需求旺盛,我们预计回收端或成竞争关键。公司深耕汽车后市场,渠道协同明显,优势显现。
汽车后市场龙头,五年五十亿宏图展开。公司公告2021-2024年投资规划,用于电池回收再生扩产、技改与产业链深化。其中1)扩产技改项目预计投资不超过4.4亿元,金泰阁废旧电池处理量从2万吨/年提升至5万吨/年,产能弹性150％,预计2022年投产;2)三元前驱体项目预计投资50亿元,建成3万吨/年三元前驱体产能和1.2万吨/年碳酸锂产能,预计一期2023Q4投产,二期2024Q4投产,业务拓展至"电池回收-元素提取-材料制造"。
深耕汽车产业链,拓展电池回收迎高增。公司拥有智能装备、循环装备、重工装备、汽车后市场四大板块业务。2021H1公司实现营业收入/归母净利润18.51亿元/0.78亿元,同增18％/587％,汽车后市场(汽车拆解、汽车零部件再制造、电池回收再生等)核心板块高增带动公司业绩快速增长。2021年7月公司发布股权激励绑定核心员工,业绩考核目标2021-2024年净利润不低于1.3/2.3/3.3/4.5亿元,2021年业绩增速达113％,2020-2024年CAGR达64.8％。高目标彰显管理层信心。
盈利预测与投资评级:电池回收利用行业高景气度即将到来,公司积极布局,产能扩张产业链深化。我们预计公司2021-2023年归母净利润1.56/2.36/3.50亿元,2021-2023年EPS为0.42/0.64/0.94元/股,当前对应PE为38x/25x/17x,首次覆盖,给予"买入"评级。
风险提示:新能源车辆销售不及预期、项目进度不及预期、竞争加剧
[2021-09-09] 天奇股份(002009):天奇股份与一汽资产公司签订合作框架协议
■上海证券报
天奇股份公告，公司与一汽集团全资子公司一汽资产经营管理有限公司于近日签署《合作框架协议》，双方拟在动力电池回收利用及汽车核心零部件再制造等领域构建深度的合作关系。
[2021-08-17] 天奇股份(002009):中报业绩高速增长,动力电池回收业务增长显著-半年报点评
■安信证券
事件:8月16日,公司发布半年报,2021年H1实现收入18.51亿元,同比增长17.86％17.86％;归母净利润0.78亿元,同比增长587.23％。Q2单季度实现收入11.25亿元,同比增长8.81％8.81％;归母净利润0.38亿,同比增长115.46％。
中报业绩高速增长,在手订单持续增长。
公司2021年H1业绩处于预告中位数,符合市场预期。分产品来看,公司智能装备实现收入6.27亿元,同比增长2.55％2.55％;汽车后市场实现收入6.09亿元,同比大幅增长1087.31％1087.31％;重工装备实现收入3.97亿元,同比下滑11.70％11.70％;循环装备实现收入1.75亿元,同比下滑7.09％。
公司汽车后市场收入大幅增长,主要系子公司金泰阁纳入合并范围,受益于新能源汽车景气度持续上升,动力电池材料需求旺盛带动钴、镍、锂等金属价格上涨。2021年H1,动力电池回收子公司金泰阁、锂致实业合计新签订单5.45亿元,收入规模及盈利水平显著提升。
毛利率提升超预期,研发费用大幅增长。
公司2021年H1毛利率、净利率分别为20.49％、4.27％4.27％,同比增长3.63、3.63pct,公司毛利率、净利率同比均实现较高增长升。公司2021年H1期间费用率为14.23％％,同比增长0.54pct其中销售、管理、研发、财务费用率分别为1.82％、5.62％、4.32％、2.47％同比变动0.37、0.15、0.74、0.02pct。公司经营现金流0.22亿元,同比提升0.15亿元。
加速锂电回收体系建设,助力我国循环经济持续发展。
中国汽车技术研究中心的数据显示,2020年中国新能源汽车保有量已达492万辆,累计退役的动力电池有20万吨(约25GWh)。2025年我国需要回收的废旧电池容量将达到137.4GWh,超过2020年的5倍。2021年政府报告中明确指出"加快建设动力电池回收利用体系"。随着国家层面对动力电池回收产业的高度重视,动力电池回收体系建设将会按下"加速键",市场也将呈现广阔前景。公司控股子公司金泰阁作为锂电回收企业成长空间广阔。
投资建议:我们预计公司2021年2023年的净利润分别为1.50、3.06、4.22亿元,对应EPS分别为0.40、0.83、1.14元;给予增持A的投资评级,6个月目标价为19.09元,相当于2022年23X的动态市盈率。
风险提示:锂电池回收业务不及预期,下游需求不及预期。
[2021-08-16] 天奇股份(002009):天奇股份全资子公司拟开展废旧锂电池综合利用扩产技改项目
■上海证券报
天奇股份公告，公司全资子公司江西天奇金泰阁钴业有限公司及其子公司龙南县瑞博金属再生资源有限公司计划于江西省赣州市龙南经济技术开发区开展废旧锂电池综合利用扩产技改项目，以满足快速增长的新能源产业带来的电池级钴锰镍锂盐的巨大市场需求，打造具有市场竞争力及规模化经济效益的废旧锂电池资源化利用基地。本次扩产技改项目总投资不超过44,000万元。
公司同时披露半年报。2021年上半年实现营业收入1,851,209,203.38元，同比增长17.86%;实现归属于上市公司股东的净利润77,856,523.34元，同比增长587.23%;基本每股收益0.21元/股。
[2021-08-10] 天奇股份(002009):锂电池回收需求旺盛,打造公司成长新动力
■安信证券
国内物流自动化设备领先者,下游龙头客户高度认可。公司是是全球现代制造业物流自动化技术装备知名供应商。(1)业务产品:致力于为规模化产品的全生命周期提供智能化装备解决方案及服务,产品涉及汽车总装物流自动化系统、汽车焊装物流自动化系统、车身储存物流自动化系统、汽车涂装物流自动化系统、基于工业4.0技术的远程诊断技术的智能装备系统等。(2)市场地位:智能装备业务为公司的立业之本,涵盖汽车智能装备、智能仓储、散料输送及智慧工业服务等多个领域。新能源汽车市场也将从政策驱动向市场驱动转变,未来将有望迎来持续快速增长。据公告公司主要客户包括国际知名汽车品牌及众多新能源汽车品牌,市场地位尤为突出。
深耕动力电池回收领域,业绩增长有保障。公司汽车后市场业务涵盖报废汽车回收拆解、汽车核心零部件再制造及动力电池回收资源化利用。在电池回收利用领域,公司控股子公司金泰阁专注于废旧锂离子电池回收、处理以及资源化利用,具备完整的废旧锂离子电池原料采购、回收处理和产品销售的产业链,其生产规模位于行业前列。其在电子级氧化钴、工业级氧化钴产品的细分领域中占据明显市场竞争优势。报告期内金泰阁荣获"中国动力蓄电池资源循环利用示范企业"的称号,标志着金泰阁在废旧锂离子电池回收、处理以及资源化利用方面得到了行业的肯定。
持续加码研发投入,锂电回收产业贡献新增长点。2020年,金泰阁回收废旧电池(含粉料)合计约10,000吨,回收钴约1400金吨,回收镍约592金吨,回收锰约403金吨。2020年,公司研发投入费用共17,656.99万元,占营业收入的4.92％,研发费用较2019年同比增长16.69％,主要由子公司金泰阁加大研发费用,成功研发生产出具有市场竞争力的氧化亚镍产品。同时,金泰阁已于报告期内正式投入使用动力电池自动化拆解生产线,该生产线能够实现废旧动力电池自动精细化分解,实现动力电池的无害化处理和资源的循环利用,进一步提升电池无害化处理。
加速锂电回收体系建设,助力我国循环经济持续发展。中国汽车技术研究中心的数据显示,2020年中国新能源汽车保有量已达492万辆,累计退役的动力电池有20万吨(约25GWh)。2025年我国需要回收的废旧电池容量将达到137.4GWh,超过2020年的5倍。2021年政府报告中明确指出"加快建设动力电池回收利用体系"。随着国家层面对动力电池回收产业的高度重视,动力电池回收体系建设将会按下"加速键",市场也将呈现广阔前景。公司控股子公司金泰阁作为锂电回收企业成长空间广阔。
投资建议:我们预计公司2021年-2023年的净利润分别为1.50、3.06、4.22亿元,对应EPS分别为0.40、0.83、1.14元;给予增持-A的投资评级,6个月目标价为19.09元,相当于2022年23X的动态市盈率。
风险提示:锂电池回收业务不及预期,下游需求不及预期。
[2021-07-12] 天奇股份(002009):天奇股份子公司天慧科技牵手虎博科技共探工业互联网
■证券时报
天奇股份今日消息，在2021世界人工智能大会上，天奇股份控股子公司江苏天慧科技开发有限公司，与虎博网络技术(上海)有限公司共建业务合作伙伴关系，搭建智慧互联工厂服务平台，共同构建工业产业生态体系，加速推进工业互联网落地。
[2021-06-29] 天奇股份(002009):天奇股份收关注函 要求说明是否存在利用信披配合二级市场炒作情形
■证券时报
天奇股份(002009)28日晚间披露，拟投资年产3万吨三元前驱体及1.2万吨电池级碳酸锂的生产项目，项目总投资约为50亿元。深交所29日对公司下发关注函。要求说明公司本次项目的筹划过程和信息保密情况，筹划期间公司是否接受采访调研，说明内幕知情人是否存在交易公司股票的情形。说明公司是否存在利用信息披露配合二级市场炒作的情形。
[2021-06-28] 天奇股份(002009):天奇股份拟投建退役动力电池等项目 总投资约50亿元
■证券时报
天奇股份(002009)6月28日晚间公告，公司与江西省赣州市龙南经济技术开发区管委会签署《投资兴办退役动力电池、锂电池梯次利用及三元前驱体生产项目合同书》，公司及子公司拟在龙南经开区购置约397.34亩土地，在未来5年内规划投资以废旧锂电池原料为主导，形成年产3万吨三元前驱体及1.2万吨电池级碳酸锂的生产项目。项目总投资约为50亿元，其中固定资产投资25亿元。
[2021-06-23] 天奇股份(002009):天奇股份上半年净利润预增562%-650%
■上海证券报
天奇股份披露半年度业绩预告。公司预计2021年上半年盈利7,500万元-8,500万元，比上年同期上升562.02%-650.29%。2020年下半年江西天奇金泰阁钴业有限公司纳入公司合并范围。受益于国内新能源汽车产业的发展，动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格上涨，增加公司毛利空间。
[2021-05-17] 天奇股份(002009):天奇股份公司与长安汽车已有业务合作
■证券时报
天奇股份(002009)5月17日在互动平台表示，公司与长安汽车已有业务合作。
[2021-03-24] 天奇股份(002009):天奇股份中标超5000万元光束汽车项目
■证券时报
天奇股份(002009)3月24日晚间公告，公司成为光束汽车“光束总装车间非标输送设备(主线及辅线)项目”的中标单位。中标金额超过5000万元(应项目保密要求，无法披露具体金额)，约占公司2019年营业总收入的1.58%。公司将于2022年完成交付。
[2021-01-13] 天奇股份(002009):天奇股份拥抱造车新势力 中标理想汽车1.64亿项目
■证券时报
1月12日晚间,天奇股份(002009)发布重大合同中标公告，公司中标重庆理想汽车有限公司常州分公司“X01总装主线”项目。中标金额为1.64亿元，交付日期为2022年3月30日。该订单金额占公司2019年营业总收入的4.59%。公司2020年度与重庆理想汽车有限公司及其分公司未发生类似业务。
据披露，重庆理想汽车有限公司常州分公司成立于2019年10月23日，法定代表人为沈亚楠;重庆理想汽车有限公司为北京车和家信息技术有限公司全资子公司，主要从事设计、开发、制造和销售高级智能电动SUV，其名下理想汽车为国内知名新能源汽车品牌。
去年7月底，理想汽车已在美国纳斯达克上市，成为继蔚来汽车之后,第二家在美上市的中国电动汽车公司。
而天奇股份中标理想汽车“X01总装主线”项目的一大背景是，理想汽车去年12月份交付车辆创新高，2020年全年交付量更是超过3.2万辆。
今年1月2日，理想汽车公布2020年12月交付数据显示，理想ONE12月交付6126辆，环比11月增长31.9%，同比2019年12月增长529.6%。2020年第四季度，理想ONE交付14464辆，环比第三季度增长67%。2020年1月至12月，理想ONE全年总计交付32624辆。自2019年12月起，理想ONE已经累计交付了33597辆。
截至2020年12月31日，理想汽车在全国已有52家零售中心，覆盖41个城市;售后维修中心及授权钣喷中心114家，覆盖83个城市。
对于本次中标项目，天奇股份表示，公司2020年度与重庆理想汽车有限公司及其分公司未发生类似业务，与此同时，订单金额占天奇股份2019年营业总收入的4.59%。公司表示，如项目最终能够顺利实施，预计将对2021年、2022年经营业绩产生积极影响。
不过，天奇股份亦提示风险称，本订单为公司技术成熟产品，不存在技术风险;因合同执行存在一定的周期，生产采购成本可能受市场影响发生一定程度的波动，从而影响项目利润。
天奇股份2004年在深交所中小板挂牌上市，公司目前形成了以三大业务板块为主的发展经营方向，分别为以汽车智能装备及智能仓储物流为主的智能装备板块、以循环装备及循环产业为主的循环板块、以风电铸件业务为主的重工装备板块。
2020年上半年，天奇股份成功取得华晨宝马项目、长安汽车溧水项目等重大订单。截至目前，已与吉利、丰田、日产、华晨宝马、恒大汽车、理想汽车等多个国际知名汽车及周边行业品牌形成良好的业务合作关系。
经营业绩方面，2020年上半年，受疫情影响，公司经营业绩下滑明显。财报显示，2020年上半年，公司实现营业总收入15.7亿，同比增长8.4%;实现归母净利润1132.9万，同比下降81%。
进入2020年第三季度，天奇股份业绩大幅反弹。2020年10月27日，公司披露三季报，公司2020年前三季度实现营业总收入25.4亿，同比增长13.4%;实现归母净利润5323.1万，同比下降26.5%，其中，第三季度实现营业收入9.74亿元，同比上涨22.53%;实现归母净利润4190万元，同比增长226%。
[2021-01-12] 天奇股份(002009):天奇股份中标重庆理想汽车有限公司常州分公司“X01总装主线”项目
■上海证券报
天奇股份公告，公司于近日收到邮件通知，确认公司中标重庆理想汽车有限公司常州分公司“X01总装主线”项目。中标金额为16,385万元，交付日期为2022年3月30日。
[2020-12-15] 天奇股份(002009):天奇股份中标8600万元重大项目
■证券时报
天奇股份(002009)12月15日晚公告，公司于近日收到通用股份的中标通知函，确认公司为通用股份“全钢三厂半制品立库及胎胚自动物流项目”的中标单位，中标金额为8600万元，占公司2019年营业总收入的2.41%，如项目最终能够顺利实施，预计将对公司2021年经营业绩产生积极影响。
[2020-12-14] 天奇股份(002009):天奇股份子公司签订1.14亿元重大订单
■证券时报
天奇股份(002009)12月14日晚公告，公司全资子公司铜陵蓝天于近日承接了中天钢铁集团(南通)有限公司中天精品钢原料场EP项目、中天精品钢煤场工程EP项目及中天项目炼铁EPCCT20-110项目的重大订单，订单总金额合计为1.14亿元，占公司2019年营业收入的3.20%，预计对公司2021年经营业绩产生积极影响。
[2020-12-11] 天奇股份(002009):天奇股份拟2.92亿元收购江西金泰阁38%股权
■上海证券报
天奇股份公告，公司以合计47,482.40万元的对价受让金控天奇及共青城众持金投资合伙企业(有限合伙)持有的江西天奇金泰阁钴业有限公司(简称“江西金泰阁”)61%股权，该次交易于2020年7月正式完成，江西金泰阁作为公司控股子公司，于2020年7月纳入公司合并报表范围。
为支持江西金泰阁未来业务发展，公司拟利用自有资金继续收购江西金泰阁38%的股权，即以29,184万元的对价受让金控天奇持有的江西金泰阁38%股权。本次交易完成后，公司将持有江西金泰阁99%股权，江西金泰阁核心团队持股平台共青城众持金投资合伙企业(有限合伙)持有江西金泰阁1%股权。江西金泰阁是一家专注于废旧锂离子电池回收、处理以及资源化利用的高新技术企业。
[2020-10-19] 天奇股份(002009):天奇股份与汽修服务集团广州华胜战略合作
■证券时报
天奇股份(002009)10月19日晚间公告，公司与广州华胜于近日签署《战略合作框架协议》，拟在汽车拆解、零部件再制造以及专修连锁等汽车后市场领域开展深度合作，实现资源共享、优势互补。广州华胜创立于1998年，是一家拥有汽修、汽配、软件数据服务三大业务板块的的全国性汽修服务集团。
[2020-10-16] 天奇股份(002009):天奇股份控股子公司与GE公司签订长期供货协议
■证券时报
天奇股份(002009)10月16日晚间公告，公司控股子公司江苏一汽铸造近日与GE公司签订供货协议。双方确定江苏一汽铸造为GE公司可再生能源事业部风电铸件的供货商，GE公司承诺，在2021年及2022年期间将向给江苏一汽铸造采购部分风电铸件产品。2019年度，公司与GE公司发生类似业务订单约2.58亿元，占公司2019年同类业务订单总额的30%。
[2020-08-28] 天奇股份(002009):天奇股份子公司已被工信部列入《通过验收的机电产品再制造试点单位名单(第二批)》
■证券时报
天奇股份(002009)8月28日在互动平台表示，公司全资子公司广州市欧瑞德汽车发动机科技有限公司已被工信部列入《通过验收的机电产品再制造试点单位名单(第二批)》，目前处于公示阶段。
[2020-08-19] 天奇股份(002009):天奇股份与腾讯云签署战略合作协议 就智慧工业服务云平台等进行合作
■上海证券报
天奇股份19日早间公告，公司与腾讯云于近日签署《共建共推汽车制造工业云平台的框架协议》，决定就共建共推智慧工业服务云平台进行全方位合作。另外，公司控股子公司天慧科技也于近日与腾讯云、无锡市惠山区政府共同签署《关于共建腾讯云(惠山)工业云基地的合作协议》，三方将在无锡市惠山区共建腾讯云(惠山)工业云基地进行全方位合作，实现资源共享，优势互补。
以上两份合作框架协议均为意向性文件，不涉及具体金额。
[2020-08-13] 天奇股份(002009):天奇股份已与恒大新能源汽车有业务合作
■证券时报
天奇股份(002009)在互动平台表示，公司已与恒大新能源汽车有业务合作。
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[2022-01-17] 天奇股份(002009):业绩高增,锂电循环板块发展加速-2021年业绩预告点评
■东吴证券
事件:公司公告2021年度业绩预告,2021年公司预计实现归母净利润1.5亿元至1.8亿元,同比增长145.71％至194.85％,预计实现扣非归母净利润0.92亿元至1.16亿元,同比增长1915.95％至2441.85％,预计基本每股收益0.40元/股至0.49元/股。
业绩高增146％至195％,锂电循环板块大增。2021年公司预计实现归母净利润1.5亿元至1.8亿元,同比增长145.71％至194.85％,预计实现扣非归母净利润0.92亿元至1.16亿元,同比增长1915.95％至2441.85％,预计基本每股收益0.40元/股至0.49元/股,业绩变动主要系1)锂电循环板块大幅增长;2)大宗商品价格上涨,原材料成本压力压缩智能装备制造及重工装备板块毛利空间;3)实施2021年限制性股票激励计划确认摊销费用1456万元所致。
锂电循环板块收入利润同比大幅增长,产能扩张发展加速。2021年全年,公司锂电循环板块回收量及产能规模有所提升,产品结构优化,动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续攀升。核心全资子公司金泰阁2021年中报实现营业收入/净利润5.60亿元/0.77亿元,2021年前三季度实现营业收入/净利润8.82亿元/1.45亿元(未经审计),板块业绩增长趋势良好。锂电循环板块产能加速扩张＆产业链延伸,公司公告2021-2024年投资计划,用于电池回收再生扩产、技改与产业链深化。其中1)金泰阁扩产技改项目,废旧电池处理量从2万吨/年提升至5万吨/年,产能弹性150％,预计2022Q1投产;2)三元前驱体项目:建成3万吨/年三元前驱体产能和1.2万吨/年碳酸锂产能,包含5万吨废旧磷酸铁锂拆解回收利用产线,预计一期2023Q4投产,二期2024Q4投产,业务拓展至"电池回收-元素提取-材料制造"。
废旧电池回收渠道协同优势显现,战略合作整车企业共推电池再利用。动力电池回收利用长周期高景气,我们预计回收渠道或成竞争关键,整车企业掌握渠道核心地位。公司积极联手整车企业,共推动力电池回收。2021年9月10日公司公告与一汽集团全资子公司一汽资产签署《合作框架协议》,拟在动力电池回收利用等领域构建深度合作关系,此次将于长春建立首个动力电池回收利用基地,并陆续在一汽集团主要客户集中区域及重点城市建立多个资源回收利用基地。公司深耕汽车产业链,此前与一汽资产建立多年紧密合作关系,渠道协同优势逐步体现。
盈利预测:电池回收利用行业高景气度即将到来,公司积极布局,产能扩张产业链深化。我们维持预计公司2021-2023年归母净利润1.56/2.36/3.50亿元,2021-2023年EPS为0.41/0.62/0.92元/股,当前对应PE为46x/30x/20x,维持"买入"评级。
风险提示:新能源车辆销售不及预期、项目进度不及预期、竞争加剧
[2022-01-16] 天奇股份(002009):天奇股份2021年净利预增146%-195%
■上海证券报
天奇股份发布业绩预告，预计2021年归属于上市公司股东的净利润15,000万元-18,000万元，同比增长145.71%-194.85%。
报告期内，受益于新能源汽车产业的发展，动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续攀升，公司锂电池循环板块产品销售价格大幅上涨，致使公司锂电池循环板块的营业收入及利润同比大幅增加。受钢材、树脂等大宗商品价格上涨的影响，公司智能装备板块及重工装备板块毛利空间收窄。
[2021-12-23] 天奇股份(002009):天奇股份子公司被列入符合新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件企业名单
■证券时报
天奇股份(002009)12月23日晚间公告，公司全资子公司天奇金泰阁被列入《符合企业名单》。
[2021-10-27] 天奇股份(002009):电池回收利用高增,研发投入加大-2021年三季报点评
■东吴证券
事件:2021年前三季度公司实现营业收入29.79亿元,同比增长17.08％;归母净利润1.47亿元,同比增长175.39％,接近业绩预告上限;扣非归母净利润1.27亿元,同比增长582.42％;加权平均ROE同比提高4.21pct,至6.82％。
三季报业绩同环比高增,动力电池回收利用业务助力业绩增长加速。1)2021年前三季度公司实现营业收入29.79亿元,同增17.08％,单三季度实现营业收入11.28亿元,同增15.84％。2)2021年前三季度公司实现归母净利润1.47亿元,同增175.39％,单三季度实现归母净利润0.69亿元,同比增长64.05％,环比增长82.97％。公司三季报业绩增长加速,主要受益动力电池回收再生业务快速发展,金泰阁、天奇锂致产能进一步释放,电池材料需求旺盛带动金属价格上涨增加毛利空间。提质增效,经营活动净现金流转正护航高质量发展。2021年前三季度公司1)经营活动现金流净额0.28亿元,同增123.16％,去年同期及2021年中报经营性净现金流均为负值,经营性净现金流表现良好护航高质量发展;2)投资活动现金流净额0.52亿元,同增116.32％;3)筹资活动现金流净额-1.77亿元,同减343.88％。
期间费用管控良好,研发投入持续加大。2021年前三季度公司期间费用同增12.76％至4.04亿元,期间费用率下降0.52pct至13.55％。销售、管理、研发、财务费用率分别下降0.52pct、下降0.24pct、上升0.63pct、下降0.39pct至1.83％、5.14％、4.21％、2.36％。公司费用管控良好,销售、管理、财务费用率同比均呈现下降趋势,仅研发费用率保持上升。2021年前三季度,公司研发费用1.25亿元,同增37.67％,主要系对金泰阁研发投入增加所致。对于核心主业与核心子公司研发投入加大将有望进一步提升公司技术优势。
废旧电池回收渠道协同优势显现,战略合作整车企业共推电池再利用。动力电池回收再生维持长周期高景气,我们预计回收端或成竞争关键。2021年9月10日公司公告与一汽集团全资子公司一汽资产签署《合作框架协议》,拟在动力电池回收利用等领域构建深度合作关系,公司与一汽资产建立多年紧密合作关系,此次将于长春建立首个动力电池回收利用基地,开展动力电池回收业务,并陆续在一汽集团主要客户集中区域及重点城市建立多个资源回收利用基地。公司深耕汽车产业链,布局汽车后市场,渠道协同优势显现。渠道优势匹配产能扩张＆产业链深化,公司动力电池回收利用核心主业高增可期。
盈利预测:电池回收利用行业高景气度即将到来,公司积极布局,产能扩张产业链深化。我们维持预计公司2021-2023年归母净利润1.56/2.36/3.50亿元,2021-2023年EPS为0.42/0.64/0.94元/股,当前对应PE为49x/32x/22x,维持"买入"评级。
风险提示:新能源车辆销售不及预期、项目进度不及预期、竞争加剧
[2021-10-25] 天奇股份(002009):天奇股份前三季度净利润1.47亿元 同比增175.39%
■证券时报
天奇股份(002009)10月25日晚间披露三季报，前三季度实现营收29.79亿元，同比增长17.08%;净利润1.47亿元，同比增长175.39%;基本每股收益0.4元。
[2021-10-14] 天奇股份(002009):业绩同环比高增,动力电池回收利用持续发力-2021年三季报业绩预告点评
■东吴证券
事件:公司发布2021年三季报业绩预告,公司预计2021年前三季度实现归母净利润1.44至1.49亿元,同比增长170.52％至179.91％,单三季度实现归母净利润0.66至0.71亿元,同比增长57.51％至69.44％,环比增长75.68％至88.99％,超出市场预期。
动力电池回收利用持续发力,公司业绩同环比高增。公司业绩同环比高增,主要受益于核心主业动力电池回收利用业务快速发展。报告期内,1)核心公司金泰阁持续优化产品结构扩增产能,核心公司天奇锂致碳酸锂产能进一步释放销量大增;2)受益新能源产业链发展,动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续上涨增加毛利空间。自2017年公司切入动力电池回收再生产业以来,公司已于2021年实现对金泰阁和天奇锂致100％控股,两家核心公司日常经营、业务拓展高度协同,扩产投产计划符合预期,有望持续增厚业绩助力公司高增。
公司电池回收渠道协同优势显现,战略合作一汽共同推进电池再利用。动力电池退役高峰来临,动力电池回收利用作为电池装机后周期,有望维持长周期高景气度。我们对三元锂电池再生回收市场空间进行测算,按照钴、镍、锂、锰四种金属现价(2021/8/31)2021年/2025年/2030年市场空间分别可达112亿元/258亿元/770亿元。其中,2020-2025年5年CAGR为22％,2020-2030年10年CAGR为23％。考虑制造端技术路线和产品较为同质,销售端需求旺盛,我们预计回收端或成竞争关键。公司深耕汽车产业链,布局汽车后市场,渠道协同优势显现。2021年9月10日公司公告与一汽集团全资子公司一汽资产签署《合作框架协议》,拟在动力电池回收利用等领域构建深度合作关系,公司与一汽资产建立多年紧密合作关系,此次将于长春建立首个动力电池回收利用基地,开展动力电池回收业务,并陆续在一汽集团主要客户集中区域及重点城市建立多个资源回收利用基地。
汽车后市场龙头,五年五十亿宏图展开。公司公告2021-2024年投资规划,用于电池回收再生扩产、技改与产业链深化。其中1)扩产技改项目预计投资不超过4.4亿元,金泰阁废旧电池处理量从2万吨/年提升至5万吨/年,产能弹性150％,预计2022年投产;2)三元前驱体项目预计投资50亿元,建成3万吨/年三元前驱体产能和1.2万吨/年碳酸锂产能,预计一期2023Q4投产,二期2024Q4投产,业务拓展至"电池回收-元素提取-材料制造"。
盈利预测:电池回收利用行业高景气度即将到来,公司积极布局,产能扩张产业链深化。我们维持预计公司2021-2023年归母净利润1.56/2.36/3.50亿元,2021-2023年EPS为0.42/0.64/0.94元/股,当前对应PE为44x/29x/20x,维持"买入"评级。
风险提示:新能源车辆销售不及预期、项目进度不及预期、竞争加剧
[2021-10-13] 天奇股份(002009):天奇股份前三季度业绩预增171%-180%
■上海证券报
天奇股份披露前三季度业绩预告，公司预计2021年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润为14,400万元-14,900万元，比上年同期上升170.52%-179.91%;基本每股收益0.39元/股-0.40元/股。
公司表示，受益于国内新能源汽车产业的发展，动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格持续上涨，增加公司毛利空间。报告期内，公司核心子公司江西天奇金泰阁钴业有限公司持续优化产品结构，扩增产能。报告期内，核心子公司赣州天奇锂致实业有限公司碳酸锂产能进一步释放，产品销量大幅提升，进一步增厚公司利润。
[2021-10-10] 天奇股份(002009):天奇股份中标国内新能源汽车制造厂商总装主输送设备项目
■证券时报
天奇股份(002009)10月10日晚间公告，公司中标国内新能源汽车制造厂商总装主输送设备项目，中标金额(含税)超过2亿元，占公司2020年营业总收入的5.28%。项目交付期限为2022年8月。
[2021-09-24] 天奇股份(002009):天奇股份与花都全球签订战略合作协议
■证券时报
天奇股份(002009)9月24日晚间公告，公司与花都全球签署战略合作协议，拟合作开展动力电池检测、维修、养护、延保、梯次利用(降维使用)业务并布局服务、回收网络，共同对接主机厂、电池厂等上游渠道，共建第三方汽车后市场服务体系及动力电池回收体系;双方拟进一步拓展汽车核心零部件(含新能源汽车三电系统)再制造业务。
[2021-09-20] 天奇股份(002009):动力电池再生迎长周期高景气,汽车后市场龙头积极布局大步入场
■东吴证券
动力电池退役高峰来临,电池回收迎长周期高景气。电池行业有望持续维持高景气度。1)全球电动化势不可挡,新能源车销量维持高增;2)储能贡献装机新增量,锂电池装机占电化学装机近90％。政策就位＆经济性突出,电池回收再生蓄势待发。1)电池回收利用全生命周期框架初步建立,政策趋严护航行业发展。2021年政府工作报告再次明确加快建设动力电池回收利用体系;2)三元电池金属价值量高,再生回收经济性明显。按照三元电池通常5年服役年限,首波退役高潮即将到来。
伴随行业景气度上行,市场空间10年7倍。我们对三元电池(动力三元、消费电子三元)再生回收市场空间进行测算,考虑金属价格影响,1)2019年金属价格中位数假设下,2021年/2025年/2030年市场空间分别可达84亿元/195亿元/582亿元;2)2020年金属价格中位数假设下,2021年/2025年/2030年市场空间分别可达79亿元/183亿元/550亿元;3)现价(2021/8/31)假设下,2021年/2025年/2030年市场空间分别可达112亿元/258亿元/770亿元。其中,2020-2025年5年CAGR为22％,2020-2030年10年CAGR为23％。
多方入场产能扩张,回收端或为核心竞争点。主要参与者包括金泰阁＆锂致实业(天奇股份)、邦普集团(宁德时代)、华友钴业、光华科技、格林美等。公司现有废旧电池处理量2万吨/年,预计2023年扩产至5万吨/年,规模行业领先。考虑制造端技术路线和产品较为同质(前驱体材料、前驱体),销售端需求旺盛,我们预计回收端或成竞争关键。公司深耕汽车后市场,渠道协同明显,优势显现。
汽车后市场龙头,五年五十亿宏图展开。公司公告2021-2024年投资规划,用于电池回收再生扩产、技改与产业链深化。其中1)扩产技改项目预计投资不超过4.4亿元,金泰阁废旧电池处理量从2万吨/年提升至5万吨/年,产能弹性150％,预计2022年投产;2)三元前驱体项目预计投资50亿元,建成3万吨/年三元前驱体产能和1.2万吨/年碳酸锂产能,预计一期2023Q4投产,二期2024Q4投产,业务拓展至"电池回收-元素提取-材料制造"。
深耕汽车产业链,拓展电池回收迎高增。公司拥有智能装备、循环装备、重工装备、汽车后市场四大板块业务。2021H1公司实现营业收入/归母净利润18.51亿元/0.78亿元,同增18％/587％,汽车后市场(汽车拆解、汽车零部件再制造、电池回收再生等)核心板块高增带动公司业绩快速增长。2021年7月公司发布股权激励绑定核心员工,业绩考核目标2021-2024年净利润不低于1.3/2.3/3.3/4.5亿元,2021年业绩增速达113％,2020-2024年CAGR达64.8％。高目标彰显管理层信心。
盈利预测与投资评级:电池回收利用行业高景气度即将到来,公司积极布局,产能扩张产业链深化。我们预计公司2021-2023年归母净利润1.56/2.36/3.50亿元,2021-2023年EPS为0.42/0.64/0.94元/股,当前对应PE为38x/25x/17x,首次覆盖,给予"买入"评级。
风险提示:新能源车辆销售不及预期、项目进度不及预期、竞争加剧
[2021-09-09] 天奇股份(002009):天奇股份与一汽资产公司签订合作框架协议
■上海证券报
天奇股份公告，公司与一汽集团全资子公司一汽资产经营管理有限公司于近日签署《合作框架协议》，双方拟在动力电池回收利用及汽车核心零部件再制造等领域构建深度的合作关系。
[2021-08-17] 天奇股份(002009):中报业绩高速增长,动力电池回收业务增长显著-半年报点评
■安信证券
事件:8月16日,公司发布半年报,2021年H1实现收入18.51亿元,同比增长17.86％17.86％;归母净利润0.78亿元,同比增长587.23％。Q2单季度实现收入11.25亿元,同比增长8.81％8.81％;归母净利润0.38亿,同比增长115.46％。
中报业绩高速增长,在手订单持续增长。
公司2021年H1业绩处于预告中位数,符合市场预期。分产品来看,公司智能装备实现收入6.27亿元,同比增长2.55％2.55％;汽车后市场实现收入6.09亿元,同比大幅增长1087.31％1087.31％;重工装备实现收入3.97亿元,同比下滑11.70％11.70％;循环装备实现收入1.75亿元,同比下滑7.09％。
公司汽车后市场收入大幅增长,主要系子公司金泰阁纳入合并范围,受益于新能源汽车景气度持续上升,动力电池材料需求旺盛带动钴、镍、锂等金属价格上涨。2021年H1,动力电池回收子公司金泰阁、锂致实业合计新签订单5.45亿元,收入规模及盈利水平显著提升。
毛利率提升超预期,研发费用大幅增长。
公司2021年H1毛利率、净利率分别为20.49％、4.27％4.27％,同比增长3.63、3.63pct,公司毛利率、净利率同比均实现较高增长升。公司2021年H1期间费用率为14.23％％,同比增长0.54pct其中销售、管理、研发、财务费用率分别为1.82％、5.62％、4.32％、2.47％同比变动0.37、0.15、0.74、0.02pct。公司经营现金流0.22亿元,同比提升0.15亿元。
加速锂电回收体系建设,助力我国循环经济持续发展。
中国汽车技术研究中心的数据显示,2020年中国新能源汽车保有量已达492万辆,累计退役的动力电池有20万吨(约25GWh)。2025年我国需要回收的废旧电池容量将达到137.4GWh,超过2020年的5倍。2021年政府报告中明确指出"加快建设动力电池回收利用体系"。随着国家层面对动力电池回收产业的高度重视,动力电池回收体系建设将会按下"加速键",市场也将呈现广阔前景。公司控股子公司金泰阁作为锂电回收企业成长空间广阔。
投资建议:我们预计公司2021年2023年的净利润分别为1.50、3.06、4.22亿元,对应EPS分别为0.40、0.83、1.14元;给予增持A的投资评级,6个月目标价为19.09元,相当于2022年23X的动态市盈率。
风险提示:锂电池回收业务不及预期,下游需求不及预期。
[2021-08-16] 天奇股份(002009):天奇股份全资子公司拟开展废旧锂电池综合利用扩产技改项目
■上海证券报
天奇股份公告，公司全资子公司江西天奇金泰阁钴业有限公司及其子公司龙南县瑞博金属再生资源有限公司计划于江西省赣州市龙南经济技术开发区开展废旧锂电池综合利用扩产技改项目，以满足快速增长的新能源产业带来的电池级钴锰镍锂盐的巨大市场需求，打造具有市场竞争力及规模化经济效益的废旧锂电池资源化利用基地。本次扩产技改项目总投资不超过44,000万元。
公司同时披露半年报。2021年上半年实现营业收入1,851,209,203.38元，同比增长17.86%;实现归属于上市公司股东的净利润77,856,523.34元，同比增长587.23%;基本每股收益0.21元/股。
[2021-08-10] 天奇股份(002009):锂电池回收需求旺盛,打造公司成长新动力
■安信证券
国内物流自动化设备领先者,下游龙头客户高度认可。公司是是全球现代制造业物流自动化技术装备知名供应商。(1)业务产品:致力于为规模化产品的全生命周期提供智能化装备解决方案及服务,产品涉及汽车总装物流自动化系统、汽车焊装物流自动化系统、车身储存物流自动化系统、汽车涂装物流自动化系统、基于工业4.0技术的远程诊断技术的智能装备系统等。(2)市场地位:智能装备业务为公司的立业之本,涵盖汽车智能装备、智能仓储、散料输送及智慧工业服务等多个领域。新能源汽车市场也将从政策驱动向市场驱动转变,未来将有望迎来持续快速增长。据公告公司主要客户包括国际知名汽车品牌及众多新能源汽车品牌,市场地位尤为突出。
深耕动力电池回收领域,业绩增长有保障。公司汽车后市场业务涵盖报废汽车回收拆解、汽车核心零部件再制造及动力电池回收资源化利用。在电池回收利用领域,公司控股子公司金泰阁专注于废旧锂离子电池回收、处理以及资源化利用,具备完整的废旧锂离子电池原料采购、回收处理和产品销售的产业链,其生产规模位于行业前列。其在电子级氧化钴、工业级氧化钴产品的细分领域中占据明显市场竞争优势。报告期内金泰阁荣获"中国动力蓄电池资源循环利用示范企业"的称号,标志着金泰阁在废旧锂离子电池回收、处理以及资源化利用方面得到了行业的肯定。
持续加码研发投入,锂电回收产业贡献新增长点。2020年,金泰阁回收废旧电池(含粉料)合计约10,000吨,回收钴约1400金吨,回收镍约592金吨,回收锰约403金吨。2020年,公司研发投入费用共17,656.99万元,占营业收入的4.92％,研发费用较2019年同比增长16.69％,主要由子公司金泰阁加大研发费用,成功研发生产出具有市场竞争力的氧化亚镍产品。同时,金泰阁已于报告期内正式投入使用动力电池自动化拆解生产线,该生产线能够实现废旧动力电池自动精细化分解,实现动力电池的无害化处理和资源的循环利用,进一步提升电池无害化处理。
加速锂电回收体系建设,助力我国循环经济持续发展。中国汽车技术研究中心的数据显示,2020年中国新能源汽车保有量已达492万辆,累计退役的动力电池有20万吨(约25GWh)。2025年我国需要回收的废旧电池容量将达到137.4GWh,超过2020年的5倍。2021年政府报告中明确指出"加快建设动力电池回收利用体系"。随着国家层面对动力电池回收产业的高度重视,动力电池回收体系建设将会按下"加速键",市场也将呈现广阔前景。公司控股子公司金泰阁作为锂电回收企业成长空间广阔。
投资建议:我们预计公司2021年-2023年的净利润分别为1.50、3.06、4.22亿元,对应EPS分别为0.40、0.83、1.14元;给予增持-A的投资评级,6个月目标价为19.09元,相当于2022年23X的动态市盈率。
风险提示:锂电池回收业务不及预期,下游需求不及预期。
[2021-07-12] 天奇股份(002009):天奇股份子公司天慧科技牵手虎博科技共探工业互联网
■证券时报
天奇股份今日消息，在2021世界人工智能大会上，天奇股份控股子公司江苏天慧科技开发有限公司，与虎博网络技术(上海)有限公司共建业务合作伙伴关系，搭建智慧互联工厂服务平台，共同构建工业产业生态体系，加速推进工业互联网落地。
[2021-06-29] 天奇股份(002009):天奇股份收关注函 要求说明是否存在利用信披配合二级市场炒作情形
■证券时报
天奇股份(002009)28日晚间披露，拟投资年产3万吨三元前驱体及1.2万吨电池级碳酸锂的生产项目，项目总投资约为50亿元。深交所29日对公司下发关注函。要求说明公司本次项目的筹划过程和信息保密情况，筹划期间公司是否接受采访调研，说明内幕知情人是否存在交易公司股票的情形。说明公司是否存在利用信息披露配合二级市场炒作的情形。
[2021-06-28] 天奇股份(002009):天奇股份拟投建退役动力电池等项目 总投资约50亿元
■证券时报
天奇股份(002009)6月28日晚间公告，公司与江西省赣州市龙南经济技术开发区管委会签署《投资兴办退役动力电池、锂电池梯次利用及三元前驱体生产项目合同书》，公司及子公司拟在龙南经开区购置约397.34亩土地，在未来5年内规划投资以废旧锂电池原料为主导，形成年产3万吨三元前驱体及1.2万吨电池级碳酸锂的生产项目。项目总投资约为50亿元，其中固定资产投资25亿元。
[2021-06-23] 天奇股份(002009):天奇股份上半年净利润预增562%-650%
■上海证券报
天奇股份披露半年度业绩预告。公司预计2021年上半年盈利7,500万元-8,500万元，比上年同期上升562.02%-650.29%。2020年下半年江西天奇金泰阁钴业有限公司纳入公司合并范围。受益于国内新能源汽车产业的发展，动力电池材料需求旺盛带动钴、锂等金属价格上涨，增加公司毛利空间。
[2021-05-17] 天奇股份(002009):天奇股份公司与长安汽车已有业务合作
■证券时报
天奇股份(002009)5月17日在互动平台表示，公司与长安汽车已有业务合作。
[2021-03-24] 天奇股份(002009):天奇股份中标超5000万元光束汽车项目
■证券时报
天奇股份(002009)3月24日晚间公告，公司成为光束汽车“光束总装车间非标输送设备(主线及辅线)项目”的中标单位。中标金额超过5000万元(应项目保密要求，无法披露具体金额)，约占公司2019年营业总收入的1.58%。公司将于2022年完成交付。
[2021-01-13] 天奇股份(002009):天奇股份拥抱造车新势力 中标理想汽车1.64亿项目
■证券时报
1月12日晚间,天奇股份(002009)发布重大合同中标公告，公司中标重庆理想汽车有限公司常州分公司“X01总装主线”项目。中标金额为1.64亿元，交付日期为2022年3月30日。该订单金额占公司2019年营业总收入的4.59%。公司2020年度与重庆理想汽车有限公司及其分公司未发生类似业务。
据披露，重庆理想汽车有限公司常州分公司成立于2019年10月23日，法定代表人为沈亚楠;重庆理想汽车有限公司为北京车和家信息技术有限公司全资子公司，主要从事设计、开发、制造和销售高级智能电动SUV，其名下理想汽车为国内知名新能源汽车品牌。
去年7月底，理想汽车已在美国纳斯达克上市，成为继蔚来汽车之后,第二家在美上市的中国电动汽车公司。
而天奇股份中标理想汽车“X01总装主线”项目的一大背景是，理想汽车去年12月份交付车辆创新高，2020年全年交付量更是超过3.2万辆。
今年1月2日，理想汽车公布2020年12月交付数据显示，理想ONE12月交付6126辆，环比11月增长31.9%，同比2019年12月增长529.6%。2020年第四季度，理想ONE交付14464辆，环比第三季度增长67%。2020年1月至12月，理想ONE全年总计交付32624辆。自2019年12月起，理想ONE已经累计交付了33597辆。
截至2020年12月31日，理想汽车在全国已有52家零售中心，覆盖41个城市;售后维修中心及授权钣喷中心114家，覆盖83个城市。
对于本次中标项目，天奇股份表示，公司2020年度与重庆理想汽车有限公司及其分公司未发生类似业务，与此同时，订单金额占天奇股份2019年营业总收入的4.59%。公司表示，如项目最终能够顺利实施，预计将对2021年、2022年经营业绩产生积极影响。
不过，天奇股份亦提示风险称，本订单为公司技术成熟产品，不存在技术风险;因合同执行存在一定的周期，生产采购成本可能受市场影响发生一定程度的波动，从而影响项目利润。
天奇股份2004年在深交所中小板挂牌上市，公司目前形成了以三大业务板块为主的发展经营方向，分别为以汽车智能装备及智能仓储物流为主的智能装备板块、以循环装备及循环产业为主的循环板块、以风电铸件业务为主的重工装备板块。
2020年上半年，天奇股份成功取得华晨宝马项目、长安汽车溧水项目等重大订单。截至目前，已与吉利、丰田、日产、华晨宝马、恒大汽车、理想汽车等多个国际知名汽车及周边行业品牌形成良好的业务合作关系。
经营业绩方面，2020年上半年，受疫情影响，公司经营业绩下滑明显。财报显示，2020年上半年，公司实现营业总收入15.7亿，同比增长8.4%;实现归母净利润1132.9万，同比下降81%。
进入2020年第三季度，天奇股份业绩大幅反弹。2020年10月27日，公司披露三季报，公司2020年前三季度实现营业总收入25.4亿，同比增长13.4%;实现归母净利润5323.1万，同比下降26.5%，其中，第三季度实现营业收入9.74亿元，同比上涨22.53%;实现归母净利润4190万元，同比增长226%。
[2021-01-12] 天奇股份(002009):天奇股份中标重庆理想汽车有限公司常州分公司“X01总装主线”项目
■上海证券报
天奇股份公告，公司于近日收到邮件通知，确认公司中标重庆理想汽车有限公司常州分公司“X01总装主线”项目。中标金额为16,385万元，交付日期为2022年3月30日。
[2020-12-15] 天奇股份(002009):天奇股份中标8600万元重大项目
■证券时报
天奇股份(002009)12月15日晚公告，公司于近日收到通用股份的中标通知函，确认公司为通用股份“全钢三厂半制品立库及胎胚自动物流项目”的中标单位，中标金额为8600万元，占公司2019年营业总收入的2.41%，如项目最终能够顺利实施，预计将对公司2021年经营业绩产生积极影响。
[2020-12-14] 天奇股份(002009):天奇股份子公司签订1.14亿元重大订单
■证券时报
天奇股份(002009)12月14日晚公告，公司全资子公司铜陵蓝天于近日承接了中天钢铁集团(南通)有限公司中天精品钢原料场EP项目、中天精品钢煤场工程EP项目及中天项目炼铁EPCCT20-110项目的重大订单，订单总金额合计为1.14亿元，占公司2019年营业收入的3.20%，预计对公司2021年经营业绩产生积极影响。
[2020-12-11] 天奇股份(002009):天奇股份拟2.92亿元收购江西金泰阁38%股权
■上海证券报
天奇股份公告，公司以合计47,482.40万元的对价受让金控天奇及共青城众持金投资合伙企业(有限合伙)持有的江西天奇金泰阁钴业有限公司(简称“江西金泰阁”)61%股权，该次交易于2020年7月正式完成，江西金泰阁作为公司控股子公司，于2020年7月纳入公司合并报表范围。
为支持江西金泰阁未来业务发展，公司拟利用自有资金继续收购江西金泰阁38%的股权，即以29,184万元的对价受让金控天奇持有的江西金泰阁38%股权。本次交易完成后，公司将持有江西金泰阁99%股权，江西金泰阁核心团队持股平台共青城众持金投资合伙企业(有限合伙)持有江西金泰阁1%股权。江西金泰阁是一家专注于废旧锂离子电池回收、处理以及资源化利用的高新技术企业。
[2020-10-19] 天奇股份(002009):天奇股份与汽修服务集团广州华胜战略合作
■证券时报
天奇股份(002009)10月19日晚间公告，公司与广州华胜于近日签署《战略合作框架协议》，拟在汽车拆解、零部件再制造以及专修连锁等汽车后市场领域开展深度合作，实现资源共享、优势互补。广州华胜创立于1998年，是一家拥有汽修、汽配、软件数据服务三大业务板块的的全国性汽修服务集团。
[2020-10-16] 天奇股份(002009):天奇股份控股子公司与GE公司签订长期供货协议
■证券时报
天奇股份(002009)10月16日晚间公告，公司控股子公司江苏一汽铸造近日与GE公司签订供货协议。双方确定江苏一汽铸造为GE公司可再生能源事业部风电铸件的供货商，GE公司承诺，在2021年及2022年期间将向给江苏一汽铸造采购部分风电铸件产品。2019年度，公司与GE公司发生类似业务订单约2.58亿元，占公司2019年同类业务订单总额的30%。
[2020-08-28] 天奇股份(002009):天奇股份子公司已被工信部列入《通过验收的机电产品再制造试点单位名单(第二批)》
■证券时报
天奇股份(002009)8月28日在互动平台表示，公司全资子公司广州市欧瑞德汽车发动机科技有限公司已被工信部列入《通过验收的机电产品再制造试点单位名单(第二批)》，目前处于公示阶段。
[2020-08-19] 天奇股份(002009):天奇股份与腾讯云签署战略合作协议 就智慧工业服务云平台等进行合作
■上海证券报
天奇股份19日早间公告，公司与腾讯云于近日签署《共建共推汽车制造工业云平台的框架协议》，决定就共建共推智慧工业服务云平台进行全方位合作。另外，公司控股子公司天慧科技也于近日与腾讯云、无锡市惠山区政府共同签署《关于共建腾讯云(惠山)工业云基地的合作协议》，三方将在无锡市惠山区共建腾讯云(惠山)工业云基地进行全方位合作，实现资源共享，优势互补。
以上两份合作框架协议均为意向性文件，不涉及具体金额。
[2020-08-13] 天奇股份(002009):天奇股份已与恒大新能源汽车有业务合作
■证券时报
天奇股份(002009)在互动平台表示，公司已与恒大新能源汽车有业务合作。
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