000905厦门港务股票走势分析
≈≈厦门港务000905≈≈(更新:21.10.11)
[2021-10-11] 厦门港务(000905):厦门港务前三季度净利润同比预增110%至120%
■证券时报
厦门港务(000905)10月11日晚间公告，预计2021年度前三季度净利润1.85亿元-1.94亿元，同比增长110%-120%。报告期内，公司散杂货吞吐量较去年同期有较大幅度增长;拖轮、代理等港口增值服务及临港物流业务进一步提质增效。
[2021-08-03] 厦门港务(000905):厦门港务拟定增募资不超8亿元
■上海证券报
厦门港务披露非公开发行股票预案。本次发行对象为不超过35名符合证监会规定的特定对象，募集资金总额不超过80,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于古雷港区北1-2#泊位工程项目、拖轮购置项目、补充流动资金。
[2021-08-03] 厦门港务(000905):厦门港务下属公司拟购买多艘拖轮
■证券时报
厦门港务(000905)8月3日晚间公告，公司与国际港务拟对公司控股子公司港务船务增资1.78亿元，由港务船务进一步向其全资子公司泉州拖轮增资1.78亿元，由泉州拖轮购建2艘6800马力拖轮、1艘5000马力拖轮、1艘4000马力拖轮并实施拖轮购置项目。
[2021-06-10] 厦门港务(000905):厦门港务拟1.6亿元购建四艘大马力全回转常规拖轮
■证券时报
厦门港务(000905)6月10日晚间公告，根据现有拖力资源配置情况及未来市场需求，拟购建四艘大马力全回转常规拖轮，项目总投资规模约1.6亿元。本次对外投资尚未签署协议。经测算，本项目内部收益率为8.49%，动态回收期为12.53年，经济效益良好。
[2021-05-18] 厦门港务(000905):厦门港务正在筹划非公开发行股票事项
■证券时报
厦门港务(000905)5月18日晚间公告，为进一步优化资本结构，提升抗风险能力和盈利能力，将公司打造为区域内领先的港口物流及综合服务商，公司正在筹划非公开发行股票事项。此次发行不会导致公司控制权发生变化。
[2021-04-09] 厦门港务(000905):厦门港务一季度净利同比预增380%-400%
■证券时报
厦门港务(000905)4月9日晚间发布业绩预告，预计2021年一季度归母净利4169.19万元-4342.90万元，同比增380%-400%。报告期内，由于国内疫情得到有效控制，公司散杂货吞吐量较去年同期有较大幅度增长，拖轮、代理等港口增值服务及临港物流业务进一步提质增效，港贸结合的贸易业务的营收增长较快带来利润增长。
[2021-03-18] 厦门港务(000905):厦门港务2020年净利润同比增56.58% 拟10派0.8元
■证券时报
厦门港务(000905)3月18日晚间披露年报，公司2020年实现营业收入为157.06亿元，同比增长10.96%;归母净利润1.34亿元，同比增长56.58%;基本每股收益0.22元。每10股派发现金红利0.18元(含税)。报告期内，公司拖轮业务积极开拓港内外市场，进一步拓展延伸服务，经营效益有效提升。
[2021-01-28] 厦门港务(000905):厦门港务2020年净利预增50%-75%
■证券时报
厦门港务(000905)1月28日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利1.28亿元~1.50亿元，同比增长50%-75%。报告期内，公司散杂货码头资源整合初见成效，其中厦门海隆码头有限公司通过加强业务开拓力度，作业量显著提高，有效缓解了新冠疫情带来的冲击;公司拖轮业务积极开拓港内外市场，进一步拓展特殊水域护航、海上拖带与救助等延伸服务，经营效益有效提升。
[2020-10-16] 厦门港务(000905):厦门港务实际控制人由厦门市国资委变更为福建省国资委
■上海证券报
厦门港务10月16日午间公告称，福建省港口集团与厦门市国资委等相关主体签署了《无偿划转协议》，约定厦门市国资委将其持有的厦门港务控股集团100%的股权无偿划转至福建省港口集团。
同日，福建省国资委印发《福建省人民政府国有资产监督管理委员会关于组建省港口集团有关资产划转的函》，同意厦门市国资委将其持有的厦门港务控股集团100%的股权无偿划转至福建省港口集团。
记者注意到，上述运作是厦门港务2020年8月16日发布的《厦门港务发展股份有限公司关于重大事项的提示性公告》的后续动作。回溯该公告，福建省国资委将福建省港口集团，将福建省国资委、各地市涉及港口和航运业务的国有资产整合到福建省港口集团。其中，厦门港务控股集团成建制并入福建省港口集团，作为福建省港口集团的全资子公司。
厦门港务今日公告显示，本次无偿划转前，厦门市国资委持有厦门港务控股集团100%股权，厦门港务控股集团通过厦门国际港务股份有限公司(以下简称“国际港务”)间接持有本公司总股本的61.89%。本次无偿划转完成后，福建省港口集团将直接持有厦门港务控股集团100%股权，厦门港务控股集团通过国际港务间接持有本公司386,907,522股股份，占公司总股本的61.89%。
本次无偿划转实施完成后，公司的控股股东仍为国际港务，公司实际控制人将由厦门市国资委变更为福建省国资委。
[2020-08-21] 厦门港务(000905):厦门港务实际控制人将变更为福建省国资委
■上海证券报
厦门港务公告，公司收到间接控股股东厦门港务集团转发的批复。经福建省委、省政府研究，拟由福建省国资委组建福建省港口集团，将省国资委、各地市涉及港口和航运业务的国有资产整合到省港口集团。其中，厦门港务集团成建制并入省港口集团，作为省港口集团的全资子公司。该重大事项将涉及公司实际控制权变更，公司实际控制人将由厦门市国资委变更为福建省国资委。
[2020-08-16] 厦门港务(000905):厦门港务实控人将变更
■上海证券报
厦门港务晚间公告，公司于2020年8月15日收到间接控股股东—厦门港务控股集团有限公司(以下简称“厦门港务集团”)转发的《福建省人民政府关于组建省港口集团有限责任公司的批复》。
经福建省委、省政府研究，拟由福建省人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称“省国资委”)组建福建省港口集团有限责任公司(以下简称“省港口集团”)，将省国资委、各地市涉及港口和航运业务的国有资产整合到省港口集团。其中，厦门港务集团成建制并入省港口集团，作为省港口集团的全资子公司。该重大事项将涉及公司实际控制权变更，公司实际控制人将由厦门市人民政府国有资产监督管理委员会变更为省国资委。
[2020-03-19] 厦门港务(000905):厦门港务2019年净利同比增逾2倍
■证券时报
厦门港务(000905)3月19日晚间披露年报，公司2019年实现营业收入141.55亿元，同比增长5.70%；净利润8562.92万元，同比增长239.81%，基本每股收益0.16元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.15元（含税）。净利润同比增长主要系：散货码头吞吐量上升；公司子公司三明港发转让持有的港务建设35%股权产生投资收益，期货以及合营联营企业投资收益增加等所致。
[2019-12-23] 厦门港务(000905):厦门港务非公开发行股票申请获证监会核准批复
■上海证券报
厦门港务公告，公司非公开发行不超过10,620万股新股事项获得证监会核准批复。
[2019-11-08] 厦门港务(000905):厦门港务非公开发行股票申请获证监会审核通过
■上海证券报
厦门港务公告，11月8日，公司非公开发行股票申请获得证监会发审委审核通过。
[2019-05-31] 厦门港务(000905):厦门港务拟向控股股东定增募资不超6亿元
■证券时报
厦门港务(000905)5月31日晚公告，公司拟非公开发行A股股票，控股股东厦门国际港务股份有限公司拟认购公司本次发行股票数量的100%，且认购金额不超过6亿元，募资拟用于偿还公司有息债务及补充流动资金。
[2016-10-31] 厦门港务(000905):财务费用及资产减值损失同比大降-季报点评
■国联证券
投资收益下滑拖累整体业绩。
公司2016年前三季度投资收益为-388,173.50元，去年同期为3,916,703.47元，投资收益的大幅下滑拖累了公司整体业绩。
财务费用及资产减值损失均同比大降。
公司前三季度财务费用较去年同期下降140.19%，主要因为本报告期银行贷款利率同比下调，融资成本降低，此外去年同期有4亿元短期融资券的利息支出，而截至今年9月只有1亿的超短融利息支出，利息支出减少且利率下降；公司前三季度资产减值损失较去年同期下降129.87%，主要系本报告期贸易业务因钢材市场回暖，计提的部分存货跌价准备转回所致。
签署补充协议，敲定石湖山码头股权最终交易价格。
公司于三季度与港务控股集团补充签署了《股权转让协议的补充协议》，对标的股权最终交易价格进行了确认。经港务控股集团与本公司协商一致，目标股权最终交易价款确定为716,494,250.79元。本次股权转让交易完成后，石湖山公司将成为本公司的控股子公司，并纳入公司合并财务报表范围。
维持“推荐”评级。我们认为本次收购有利于进一步实现公司对区内港口资源的统一规划、统一建设、统一管理，发挥港口资产的协同效应，促进公司的可持续发展。预计2016-2018年EPS分别为0.44元，0.46元和0.54元，维持“推荐”评级。
风险提示
宏观经济环境风险。
[2016-08-13] 厦门港务(000905):业绩符合预期,资源整合顺利推进-2016中报点评
■国联证券
事件：
厦门港务发布2016年中报，报告期内，公司实现营业收入381121.04万元，比去年同期增长了11.57%；实现归属于上市公司股东的净利润8302.05万元，较去年同期下降了8.87%。
点评：
业绩基本符合预期，财务费用有所下降。本报告期内公司业绩基本符合预期。分项来看，财务费用较上年同期减少474.63万元，主要系上半年银行贷款利率同比下调，融资成本降低；上半年只有1个亿短期融资券且5月已归还，相比去年同期3个亿短期融资券对应的利息支出减少所致。本报告期内资产减值损失较去年同期下降182.99%，主要系本报告期贸易业务因钢材市场回暖，计提的部分存货跌价准备转回所致。本报告期内经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降104.46%，主要系本报告期贸易业务量增大，购买商品支付的现金增加所致。
签署补充协议，敲定石湖山码头股权最终交易价格。8月12日，公司与港务控股集团补充签署了《股权转让协议的补充协议》，对标的股权最终交易价格进行了确认。经港务控股集团与本公司协商一致，目标股权最终交易价款确定为716,494,250.79元。本次股权转让交易完成后，石湖山公司将成为本公司的控股子公司，并纳入公司合并财务报表范围。
维持“推荐”评级。本次交易完成后，公司将获得厦门港区优质的散货码头资源，货物吞吐量、营业收入将得到迅速提高，进而促进代理、理货等其他港口码头相关业务收入的增长，我们认为本次收购有利于进一步实现公司对区内港口资源的统一规划、统一建设、统一管理，发挥港口资产的协同效应，促进公司的可持续发展。预计2016-2018年EPS分别为0.54元，0.55元和0.63元，维持“推荐”评级。
风险提示：本次交易的审批风险，宏观经济环境风险。
[2016-06-30] 厦门港务(000905):整合集团优质资源,打造国际航运中心-公告点评
■国联证券
履行港务控股集团股东承诺，避免同业竞争。2014年6月24日，港务控股集团出具了《厦门港务控股集团有限公司关于避免同业竞争的补充承诺函》，承诺将在2016年6月30日前以公允价格向本公司转让厦门高崎港务公司的经营性资产、厦门港刘五店码头公司的经营性资产、石湖山码头有限公司经营的东渡港区19#泊位资产。截至本公告出具日，上述承诺中涉及的厦门高崎港务公司经营性资产及厦门港刘五店码头公司经营性资产已停止运营，不再与本公司存在同业竞争问题，因此未纳入本次收购范围。
而石湖山公司下属子公司运营的海沧港区7泊位及东渡港区18泊位资产由于从事散杂货码头类业务，与本公司存在潜在同业竞争的问题，因而补充纳入本次收购范围。通过本次交易，上市公司将成为石湖山公司控股股东，海沧港区7泊位及海沧港区18、19泊位有关资产将由上市公司运营，兑现了港务控股集团做出的关于避免同业竞争的承诺，并有利于提高上市公司资源整合能力、增强公司综合竞争力。
有利于贯彻落实国家及地区发展战略，打造国际航运中心。2015年3月，国家发改委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，支持福建建设21世纪海上丝绸之路核心区，将厦门市作为重点布局的15个节点城市之一。2015年7月，厦门市政府正式印发实施《中国（福建）自由贸易试验区厦门片区产业发展规划》，规划提出，厦门市自贸试验区重点发展国际贸易、航运物流、金融服务、专业服务、高端制造五大产业集群；同时，厦门市是海西经济区的中心，通过国务院若干加快海峡西岸经济区开发建设的意见和规划，厦门市将努力建设成为两岸新兴产业和现代服务业合作示范区、国际航运中心、两岸贸易中心、两岸区域性金融服务中心“一区三中心”。厦门港区历史悠久，是我国主要对台口岸，区位优势明显，也是中国发展最快的港口之一，现已被国家确立为沿海主枢纽港和八大集装箱干线港之一。根据厦门港口管理局公布数据，厦门港区2015年完成货物吞吐量2.10亿吨，增长2.53%，集装箱吞吐量完成918.28万标箱（其中，国际航线完成616.98万标箱，内贸航线完成218.43万标箱，内支线完成82.87万标箱，国内国际中转箱量占全港向量比达21.71%），增长7.12%，增速位居沿海主要港口前 列。公司作为厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有完善的物流通道、完整的物流链条及高端物流专业人才和信息网络的企业，本次交易有助于促进厦门港区码头资产的整合，使资源配置更加有效和灵活，落实国家港口一体化产业整合政策，提高整个港口的综合竞争力。
整合提升业务规模，提高公司盈利能力。本次交易完成后将有利于公司整合厦门港区内散杂货码头资源，锻造完善港口物流产业链，成功奠定公司在厦门港区散杂货码头的主导地位，扩大公司业务规模和行业影响力，是公司实现“打造海峡西岸经济区第一流的综合物流服务商、建设国际航运中心”战略的必要选择。本次收购同时有助于提高公司经营业绩及盈利能力，实现上市公司整体业务规模的稳步提升。近年来，随着厦门港货物吞吐量的持续增长，石湖山公司依靠自身深水泊位及业务规模优势实现经营业绩稳定增长。石湖山公司2014年1-12月实现营业收入41,587.63万元，净利润8,200.03万元；2015年1-12月实现营业收入43,220.69万元，净利润9,907.20万元（以上数据均为合并报表层面）。公司通过收购具有成熟经验、稳定经营业绩、良好发展前景的石湖山公司控股权，可以进一步优化公司资产及业务结构，提高公司持续盈利能力。
盈利预测及估值：考虑到本次交易完成后，公司将获得厦门港区优质的散货码头资源，货物吞吐量、营业收入将得到迅速提高，进而促进代理、理货等其他港口码头相关业务收入的增长，我们认为本次收购有利于进一步实现公司对区内港口资源的统一规划、统一建设、统一管理，发挥港口资产的协同效应，促进公司的可持续发展。预计2016-2018年EPS分别为0.54元，0.55元和0.63元，首次覆盖并给予“推荐”评级。
风险提示：本次交易的审批风险，宏观经济环境风险。
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[2021-10-11] 厦门港务(000905):厦门港务前三季度净利润同比预增110%至120%
■证券时报
厦门港务(000905)10月11日晚间公告，预计2021年度前三季度净利润1.85亿元-1.94亿元，同比增长110%-120%。报告期内，公司散杂货吞吐量较去年同期有较大幅度增长;拖轮、代理等港口增值服务及临港物流业务进一步提质增效。
[2021-08-03] 厦门港务(000905):厦门港务拟定增募资不超8亿元
■上海证券报
厦门港务披露非公开发行股票预案。本次发行对象为不超过35名符合证监会规定的特定对象，募集资金总额不超过80,000.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额将用于古雷港区北1-2#泊位工程项目、拖轮购置项目、补充流动资金。
[2021-08-03] 厦门港务(000905):厦门港务下属公司拟购买多艘拖轮
■证券时报
厦门港务(000905)8月3日晚间公告，公司与国际港务拟对公司控股子公司港务船务增资1.78亿元，由港务船务进一步向其全资子公司泉州拖轮增资1.78亿元，由泉州拖轮购建2艘6800马力拖轮、1艘5000马力拖轮、1艘4000马力拖轮并实施拖轮购置项目。
[2021-06-10] 厦门港务(000905):厦门港务拟1.6亿元购建四艘大马力全回转常规拖轮
■证券时报
厦门港务(000905)6月10日晚间公告，根据现有拖力资源配置情况及未来市场需求，拟购建四艘大马力全回转常规拖轮，项目总投资规模约1.6亿元。本次对外投资尚未签署协议。经测算，本项目内部收益率为8.49%，动态回收期为12.53年，经济效益良好。
[2021-05-18] 厦门港务(000905):厦门港务正在筹划非公开发行股票事项
■证券时报
厦门港务(000905)5月18日晚间公告，为进一步优化资本结构，提升抗风险能力和盈利能力，将公司打造为区域内领先的港口物流及综合服务商，公司正在筹划非公开发行股票事项。此次发行不会导致公司控制权发生变化。
[2021-04-09] 厦门港务(000905):厦门港务一季度净利同比预增380%-400%
■证券时报
厦门港务(000905)4月9日晚间发布业绩预告，预计2021年一季度归母净利4169.19万元-4342.90万元，同比增380%-400%。报告期内，由于国内疫情得到有效控制，公司散杂货吞吐量较去年同期有较大幅度增长，拖轮、代理等港口增值服务及临港物流业务进一步提质增效，港贸结合的贸易业务的营收增长较快带来利润增长。
[2021-03-18] 厦门港务(000905):厦门港务2020年净利润同比增56.58% 拟10派0.8元
■证券时报
厦门港务(000905)3月18日晚间披露年报，公司2020年实现营业收入为157.06亿元，同比增长10.96%;归母净利润1.34亿元，同比增长56.58%;基本每股收益0.22元。每10股派发现金红利0.18元(含税)。报告期内，公司拖轮业务积极开拓港内外市场，进一步拓展延伸服务，经营效益有效提升。
[2021-01-28] 厦门港务(000905):厦门港务2020年净利预增50%-75%
■证券时报
厦门港务(000905)1月28日晚间发布业绩预告，预计2020年度归母净利1.28亿元~1.50亿元，同比增长50%-75%。报告期内，公司散杂货码头资源整合初见成效，其中厦门海隆码头有限公司通过加强业务开拓力度，作业量显著提高，有效缓解了新冠疫情带来的冲击;公司拖轮业务积极开拓港内外市场，进一步拓展特殊水域护航、海上拖带与救助等延伸服务，经营效益有效提升。
[2020-10-16] 厦门港务(000905):厦门港务实际控制人由厦门市国资委变更为福建省国资委
■上海证券报
厦门港务10月16日午间公告称，福建省港口集团与厦门市国资委等相关主体签署了《无偿划转协议》，约定厦门市国资委将其持有的厦门港务控股集团100%的股权无偿划转至福建省港口集团。
同日，福建省国资委印发《福建省人民政府国有资产监督管理委员会关于组建省港口集团有关资产划转的函》，同意厦门市国资委将其持有的厦门港务控股集团100%的股权无偿划转至福建省港口集团。
记者注意到，上述运作是厦门港务2020年8月16日发布的《厦门港务发展股份有限公司关于重大事项的提示性公告》的后续动作。回溯该公告，福建省国资委将福建省港口集团，将福建省国资委、各地市涉及港口和航运业务的国有资产整合到福建省港口集团。其中，厦门港务控股集团成建制并入福建省港口集团，作为福建省港口集团的全资子公司。
厦门港务今日公告显示，本次无偿划转前，厦门市国资委持有厦门港务控股集团100%股权，厦门港务控股集团通过厦门国际港务股份有限公司(以下简称“国际港务”)间接持有本公司总股本的61.89%。本次无偿划转完成后，福建省港口集团将直接持有厦门港务控股集团100%股权，厦门港务控股集团通过国际港务间接持有本公司386,907,522股股份，占公司总股本的61.89%。
本次无偿划转实施完成后，公司的控股股东仍为国际港务，公司实际控制人将由厦门市国资委变更为福建省国资委。
[2020-08-21] 厦门港务(000905):厦门港务实际控制人将变更为福建省国资委
■上海证券报
厦门港务公告，公司收到间接控股股东厦门港务集团转发的批复。经福建省委、省政府研究，拟由福建省国资委组建福建省港口集团，将省国资委、各地市涉及港口和航运业务的国有资产整合到省港口集团。其中，厦门港务集团成建制并入省港口集团，作为省港口集团的全资子公司。该重大事项将涉及公司实际控制权变更，公司实际控制人将由厦门市国资委变更为福建省国资委。
[2020-08-16] 厦门港务(000905):厦门港务实控人将变更
■上海证券报
厦门港务晚间公告，公司于2020年8月15日收到间接控股股东—厦门港务控股集团有限公司(以下简称“厦门港务集团”)转发的《福建省人民政府关于组建省港口集团有限责任公司的批复》。
经福建省委、省政府研究，拟由福建省人民政府国有资产监督管理委员会(以下简称“省国资委”)组建福建省港口集团有限责任公司(以下简称“省港口集团”)，将省国资委、各地市涉及港口和航运业务的国有资产整合到省港口集团。其中，厦门港务集团成建制并入省港口集团，作为省港口集团的全资子公司。该重大事项将涉及公司实际控制权变更，公司实际控制人将由厦门市人民政府国有资产监督管理委员会变更为省国资委。
[2020-03-19] 厦门港务(000905):厦门港务2019年净利同比增逾2倍
■证券时报
厦门港务(000905)3月19日晚间披露年报，公司2019年实现营业收入141.55亿元，同比增长5.70%；净利润8562.92万元，同比增长239.81%，基本每股收益0.16元。公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.15元（含税）。净利润同比增长主要系：散货码头吞吐量上升；公司子公司三明港发转让持有的港务建设35%股权产生投资收益，期货以及合营联营企业投资收益增加等所致。
[2019-12-23] 厦门港务(000905):厦门港务非公开发行股票申请获证监会核准批复
■上海证券报
厦门港务公告，公司非公开发行不超过10,620万股新股事项获得证监会核准批复。
[2019-11-08] 厦门港务(000905):厦门港务非公开发行股票申请获证监会审核通过
■上海证券报
厦门港务公告，11月8日，公司非公开发行股票申请获得证监会发审委审核通过。
[2019-05-31] 厦门港务(000905):厦门港务拟向控股股东定增募资不超6亿元
■证券时报
厦门港务(000905)5月31日晚公告，公司拟非公开发行A股股票，控股股东厦门国际港务股份有限公司拟认购公司本次发行股票数量的100%，且认购金额不超过6亿元，募资拟用于偿还公司有息债务及补充流动资金。
[2016-10-31] 厦门港务(000905):财务费用及资产减值损失同比大降-季报点评
■国联证券
投资收益下滑拖累整体业绩。
公司2016年前三季度投资收益为-388,173.50元，去年同期为3,916,703.47元，投资收益的大幅下滑拖累了公司整体业绩。
财务费用及资产减值损失均同比大降。
公司前三季度财务费用较去年同期下降140.19%，主要因为本报告期银行贷款利率同比下调，融资成本降低，此外去年同期有4亿元短期融资券的利息支出，而截至今年9月只有1亿的超短融利息支出，利息支出减少且利率下降；公司前三季度资产减值损失较去年同期下降129.87%，主要系本报告期贸易业务因钢材市场回暖，计提的部分存货跌价准备转回所致。
签署补充协议，敲定石湖山码头股权最终交易价格。
公司于三季度与港务控股集团补充签署了《股权转让协议的补充协议》，对标的股权最终交易价格进行了确认。经港务控股集团与本公司协商一致，目标股权最终交易价款确定为716,494,250.79元。本次股权转让交易完成后，石湖山公司将成为本公司的控股子公司，并纳入公司合并财务报表范围。
维持“推荐”评级。我们认为本次收购有利于进一步实现公司对区内港口资源的统一规划、统一建设、统一管理，发挥港口资产的协同效应，促进公司的可持续发展。预计2016-2018年EPS分别为0.44元，0.46元和0.54元，维持“推荐”评级。
风险提示
宏观经济环境风险。
[2016-08-13] 厦门港务(000905):业绩符合预期,资源整合顺利推进-2016中报点评
■国联证券
事件：
厦门港务发布2016年中报，报告期内，公司实现营业收入381121.04万元，比去年同期增长了11.57%；实现归属于上市公司股东的净利润8302.05万元，较去年同期下降了8.87%。
点评：
业绩基本符合预期，财务费用有所下降。本报告期内公司业绩基本符合预期。分项来看，财务费用较上年同期减少474.63万元，主要系上半年银行贷款利率同比下调，融资成本降低；上半年只有1个亿短期融资券且5月已归还，相比去年同期3个亿短期融资券对应的利息支出减少所致。本报告期内资产减值损失较去年同期下降182.99%，主要系本报告期贸易业务因钢材市场回暖，计提的部分存货跌价准备转回所致。本报告期内经营活动产生的现金流量净额比上年同期下降104.46%，主要系本报告期贸易业务量增大，购买商品支付的现金增加所致。
签署补充协议，敲定石湖山码头股权最终交易价格。8月12日，公司与港务控股集团补充签署了《股权转让协议的补充协议》，对标的股权最终交易价格进行了确认。经港务控股集团与本公司协商一致，目标股权最终交易价款确定为716,494,250.79元。本次股权转让交易完成后，石湖山公司将成为本公司的控股子公司，并纳入公司合并财务报表范围。
维持“推荐”评级。本次交易完成后，公司将获得厦门港区优质的散货码头资源，货物吞吐量、营业收入将得到迅速提高，进而促进代理、理货等其他港口码头相关业务收入的增长，我们认为本次收购有利于进一步实现公司对区内港口资源的统一规划、统一建设、统一管理，发挥港口资产的协同效应，促进公司的可持续发展。预计2016-2018年EPS分别为0.54元，0.55元和0.63元，维持“推荐”评级。
风险提示：本次交易的审批风险，宏观经济环境风险。
[2016-06-30] 厦门港务(000905):整合集团优质资源,打造国际航运中心-公告点评
■国联证券
履行港务控股集团股东承诺，避免同业竞争。2014年6月24日，港务控股集团出具了《厦门港务控股集团有限公司关于避免同业竞争的补充承诺函》，承诺将在2016年6月30日前以公允价格向本公司转让厦门高崎港务公司的经营性资产、厦门港刘五店码头公司的经营性资产、石湖山码头有限公司经营的东渡港区19#泊位资产。截至本公告出具日，上述承诺中涉及的厦门高崎港务公司经营性资产及厦门港刘五店码头公司经营性资产已停止运营，不再与本公司存在同业竞争问题，因此未纳入本次收购范围。
而石湖山公司下属子公司运营的海沧港区7泊位及东渡港区18泊位资产由于从事散杂货码头类业务，与本公司存在潜在同业竞争的问题，因而补充纳入本次收购范围。通过本次交易，上市公司将成为石湖山公司控股股东，海沧港区7泊位及海沧港区18、19泊位有关资产将由上市公司运营，兑现了港务控股集团做出的关于避免同业竞争的承诺，并有利于提高上市公司资源整合能力、增强公司综合竞争力。
有利于贯彻落实国家及地区发展战略，打造国际航运中心。2015年3月，国家发改委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，支持福建建设21世纪海上丝绸之路核心区，将厦门市作为重点布局的15个节点城市之一。2015年7月，厦门市政府正式印发实施《中国（福建）自由贸易试验区厦门片区产业发展规划》，规划提出，厦门市自贸试验区重点发展国际贸易、航运物流、金融服务、专业服务、高端制造五大产业集群；同时，厦门市是海西经济区的中心，通过国务院若干加快海峡西岸经济区开发建设的意见和规划，厦门市将努力建设成为两岸新兴产业和现代服务业合作示范区、国际航运中心、两岸贸易中心、两岸区域性金融服务中心“一区三中心”。厦门港区历史悠久，是我国主要对台口岸，区位优势明显，也是中国发展最快的港口之一，现已被国家确立为沿海主枢纽港和八大集装箱干线港之一。根据厦门港口管理局公布数据，厦门港区2015年完成货物吞吐量2.10亿吨，增长2.53%，集装箱吞吐量完成918.28万标箱（其中，国际航线完成616.98万标箱，内贸航线完成218.43万标箱，内支线完成82.87万标箱，国内国际中转箱量占全港向量比达21.71%），增长7.12%，增速位居沿海主要港口前 列。公司作为厦门口岸唯一一家以港口为依托、拥有完善的物流通道、完整的物流链条及高端物流专业人才和信息网络的企业，本次交易有助于促进厦门港区码头资产的整合，使资源配置更加有效和灵活，落实国家港口一体化产业整合政策，提高整个港口的综合竞争力。
整合提升业务规模，提高公司盈利能力。本次交易完成后将有利于公司整合厦门港区内散杂货码头资源，锻造完善港口物流产业链，成功奠定公司在厦门港区散杂货码头的主导地位，扩大公司业务规模和行业影响力，是公司实现“打造海峡西岸经济区第一流的综合物流服务商、建设国际航运中心”战略的必要选择。本次收购同时有助于提高公司经营业绩及盈利能力，实现上市公司整体业务规模的稳步提升。近年来，随着厦门港货物吞吐量的持续增长，石湖山公司依靠自身深水泊位及业务规模优势实现经营业绩稳定增长。石湖山公司2014年1-12月实现营业收入41,587.63万元，净利润8,200.03万元；2015年1-12月实现营业收入43,220.69万元，净利润9,907.20万元（以上数据均为合并报表层面）。公司通过收购具有成熟经验、稳定经营业绩、良好发展前景的石湖山公司控股权，可以进一步优化公司资产及业务结构，提高公司持续盈利能力。
盈利预测及估值：考虑到本次交易完成后，公司将获得厦门港区优质的散货码头资源，货物吞吐量、营业收入将得到迅速提高，进而促进代理、理货等其他港口码头相关业务收入的增长，我们认为本次收购有利于进一步实现公司对区内港口资源的统一规划、统一建设、统一管理，发挥港口资产的协同效应，促进公司的可持续发展。预计2016-2018年EPS分别为0.54元，0.55元和0.63元，首次覆盖并给予“推荐”评级。
风险提示：本次交易的审批风险，宏观经济环境风险。
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