603128华贸物流资产重组最新消息
≈≈华贸物流603128≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主营业务
公司是中国领先的第三方国际综合物流服务商和国际物流优选方案提供者
，具有较高的综合统筹服务能力，服务产品稳定、标准、集约，物流网络资源遍布海
内外，在行业内具有较大影响力和竞争优势。
公司主营业务包括国际空海铁货运代理、跨境电商物流、国际工程物流、
国际仓储物流、其他国际综合物流服务，以及特大件特种专业物流。
在最近一期的中国货代物流企业百强排行榜中，综合实力第8位，国际空运
业务第5位，国际海运业务第7位，公司最近10年年度排名均在行业前列。
业内权威咨询公司Armstrong&Associates,Inc.（A&A）发布了202
0年全球货运代理TOP25和全球空运货代Top25排行榜，公司分别位居全球货代、全球
空运货代的第十五名和第十四名。此外，Armstrong&Associates还发布了2020年
全球第三方物流50强名单，公司位列44名。
(二)经营模式
公司经营模式是为客户提供点对点、港到港、门到门跨境现代综合第三方
物流服务，服务内容涵盖运输、仓储、包装、搬运装卸、流通、配送、干线运输、港
口通关服务、单证制作、交易结算等，服务链条包括全程或者部分环节，同时还提供
现代物流方案的咨询、分析、诊断、设计、优化、控制、信息服务等其他综合服务。
公司经营模式的核心是全过程协同整合跨境物流七大构成要素，满足客户
的最好需求。
1、国际空海铁货运代理
公司国际空海铁货运代理业务主要包括国际空运出口代理、国际空运进口
代理、国际海运出口代理、国际海运进口代理、国际铁路运输（主要是中欧班列）代
理五大类业务。
2、跨境电商物流
公司跨境电商物流业务分为国际邮政航空函件（邮政小包）、集中发货专
线物流、跨境电商商品空海铁干线运输以及对应的地面收集、安全检测、分拨、包装
、清关、海外仓、终端派送相关配套服务，公司同时运营跨境电商进出口海关监管区
，可以提供清关、商品分拨、卡车通关检验等服务。
3、国际工程物流
公司国际工程物流是指根据客户的不同需求，以国际空海铁货运代理为基
础，通过进一步拓展和延伸，为客户量身打造工程物资一体化物流解决方案。
公司国际工程物流服务的客户主要是参与“一带一路”沿线国家及地区的
石化、电力、冶金、矿业、核电建设、基础设施、轨道车辆等行业的中国对外走出去
的企业。
4、国际仓储物流
公司属下的德祥集团提供特许资质进口集装箱分拨服务，拥有经相关部门
批准设立的中华人民共和国上海海关第五监管区（海关监管仓库），占地面积38,791
平方米，具有进口分拨、进出境货物报关、报检、仓储、保税、集装箱内陆运输、海
关监管货物转关运输等业务为一体的综合性专业物流服务能力。
公司在国内、中国香港、东南亚、非洲、美洲等主要港口城市经营国际仓
储物流,为国际空海铁货运代理业务、跨境电商物流业务提供基础服务保障。
5、特大件特种专业物流
公司属下中特物流提供超限超重非标准化的物流运输服务，目前以特高压
电力设备运输为主要服务对象。铁路专用车自行设计,拥有完全知识产权,单车运输能
力最大可达1,800吨，核心竞争优势明显，国内市场占有率持续领先。
公司还通过合营企业中广核铀业（北京）物流有限公司稳步推进核铀料、
核乏料、放射性等物资的特种物流运输服务，市场发展前景广阔。
6、其他国际综合物流
公司所从事的其他国际综合物流主要包括国际跨境合同物流、国际航材物
流、国际项目物流、国际卡板物流等的总包或者分包。
(三)行业情况
公司所在的全球第三方物流行业，面对新冠疫情的强力冲击，与过往相比
存在更多的风险也拥有最好的发展机会，处在难得的新的历史机遇期。
1、商流决定物流
商流需求继续大增。
随着疫苗投入使用，欧美国家新冠疫情一度好转，但传染力更高的Delta变
种在世界范围内传播，未来的疫情面临较大不确定性。疫情形势下的世界经济复苏不
稳定不平衡，国际产业链供应链布局深刻调整，受益于中国在全球制造领域的整体实
力，加上在新冠疫情管控方面的有力举措，叠加跨境电商等新业态蓬勃发展，中国的
进出口货物贸易整体实现强劲增长。海关总署发布数据显示，2021年上半年，我国货
物贸易进出口总值18.07万亿元人民币，同比增长27.1%。其中，出口9.85万亿元，增
长28.1%，进口8.22万亿元，增长25.9%。2021年6月，进出口同比增长22%，连续第13
个月实现正增长。其中，出口增长20.2%，进口增长24.2%，均超出市场预期。
2、物流影响商流
干线运力市场一片景气。
国际空运市场：
受国外疫情反复影响，国际客机腹舱运力恢复预期持续延后，叠加疫苗运
输挤占运力，航空运力紧张的局面仍将持续，航空货运价格仍居高位水平。国际航空
运输协会（IATA，以下简称“国际航协”）发布全球航空货运定期报告显示，今年6
月份全球航空货运市场比新冠肺炎疫情前（2019年6月份）增长9.9%。上半年航空货
运增长率飙升至8%，创下2017年（行业全年货运需求同比增长10.2%）以来最强劲的
上半年业绩。由于客机持续停飞，总运力（按照可用货运吨公里或“ACTKs”计算）
仍比新冠肺炎疫情前水平（2019年6月份）低10.8%，其中腹舱运力比2019年6月份下
降38.9%，货运专机运力增长29.7%。
国际海运市场：
受疫情影响叠加苏伊士运河堵塞等偶发事件影响，港口拥堵、船期紊乱渐
成常态，集装箱空箱周转速度迟缓等现象未见缓解，全球集装箱航运市场运力供给日
趋偏紧。2021年上半年中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值为2066.64点，与
上一年度同期相比增长133.86%，与上一年度下半年相比增长92.44%。2021上半年，
全国港口集装箱吞吐量为1.38亿标准箱，同比增长15.0%；全国港口外贸货物吞吐量
为23.57亿吨，同比增长9.2%。由于全球贸易需求大增，航运市场一
片景气，过量的货物造成缺柜、塞港情形不断上演，而这也直接推高了航
运费用，这也让许多航运商的营收出现“爆炸性”增长。
国际铁路市场—中欧班列：
在航空货运、集装箱航运等传统干线运力趋于紧张的形势下，中欧班列作
为跨大洲、跨国别、长距离、大运量的新型运输方式，已经成为国际干线运力的重要
补充，成为我国参与全球开放合作、共建“一带一路”的国家名片。2021年上半年中
欧班列共开行7323列，同比增长43%，其中5月和6月单月开行量均超1300列，连续14
个月保持在千列以上。上半年共运送货物70.1万标箱，同比增长52%。截至目前，已
铺画中欧班列专用运行线73条，通达23个国家的168个城市，西安、乌鲁木齐、重庆
、成都、郑州等5个中欧班列集结中心开行4581列，占全国开行总量的63%。以铁路运
输方式对“一带一路”沿线国家进出口2097.8亿元，增长43.1%，增速比水运、公路
、空运进出口分别快了15.3个、13个和21.3个百分点。
公司作为第三方国际综合物流服务商，需求端受益于国际商品贸易增长，
供给段受制于国际空海铁运力紧张和价格高位，最有利的行业环境是尽快恢复到常态
化市场，利于公司作为物流要素整合者，更好发挥核心竞争优势。
4、跨境电商
疫情催生线上消费导致跨境电商渗透率持续走高，跨境电商交易规模整体
呈高速增长的态势。2021年上半年，我国跨境电商进出口8867亿元，同比增长28.6%
。其中，出口6036亿元，增长44.1%；进口2831亿元，增长4.6%。跨境出口电商行业
的快速发展直接带动跨境物流行业的整体向前，迎来前所未有的爆发式增长。艾瑞咨
询预计，2025年跨境电商出口物流行业规模有望超过3.6万亿，2021-2025年的年复合
增长率将高达22.5%。
5月份，亚马逊封杀了一批中国卖家店铺，亚马逊封店导致的中国电商行业
损失金额预估超过千亿元，至今还有许多大卖家仍在漫长申诉路上。业界分析，不管
这是否属于中美贸易战的第二战场，总体上看这是外贸新业态发展过程中出现的问题
，是阶段性的水土不服，是成长的烦恼，中国本土跨境电商企业一定会通过品牌出海
、自建独立站、打造本土跨境电商龙头平台企业三大模式，拥有自己的话语权，跨境
电商发展前景依然广阔。
5、产业政策
2020年新冠疫情影响下全球政治与经济格局正在发生巨变，中共中央、国
务院提出国内国外“双循环”的新发展格局，物流作为社会流通体系的基础将在双循
环发展格局中扮演更为重要的角色。保障国际供应链稳定性，增强国际物流服务竞争
力，补齐我国国际供应链安全的重大短板，已成为国家战略层面的紧迫任务。
2021年2月，中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，要
求加快建设交通强国，构建现代化高质量国家综合立体交通网，并强调围绕陆海内外
联动、东西双向互济的开放格局，着力形成功能完备、立体互联、陆海空统筹的面向
全球的运输网络。发改委、交通运输部、商务部等各部门也相继印发《商贸物流高质
量发展专项行动计划（2021-2025年）》、《推动物流业制造业深度融合创新发展实
施方案》、《关于进一步降低物流成本的实施意见》，出台各种措施，支持物流行业
降本提质增效。
在跨境电商物流方面，国务院办公厅2021年7月9日印发《关于加快发展外
贸新业态新模式的意见》，明确支持跨境电商及配套物流发展的一系列措施，包括：
完善跨境电商发展支持政策、扎实推进跨境电子商务综合试验区建设、培育一批优秀
海外仓企业、完善覆盖全球的海外仓网络。
6、行业格局
在市场、科技和资本的驱动下，国际物流企业沿着服务链、产业链和数据
链三条主线，通过投资、并购，不断整合行业资源，产业并购层出不穷。继DSV收购P
analpina、FedEx收购Manton Air Sea，达飞集团收购CEVA，罗宾逊物流（C.H.Robin
son）收购The Space Cargo、圆通速递收购先达国际之后，2021年上半年，德迅宣布
收购Apex，顺丰控股宣布对嘉里物流的并购，马士基宣布收购Visible SCM和荷兰B2C
Europe两家电商物流，预示着行业集中度仍在加速提高，行业资源正向头部企业不
断集中。也有一些物流企业黯然谢幕，远成物流股份有限公司、友和道通旗下的速递
公司和航空公司先后进入破产程序、深圳市飞马国际供应链股份有限公司进入重整，
也警示着竞争加剧、行业洗牌的残酷性。
二、经营情况的讨论与分析
上半年，管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署，保持战略定
力，坚定不移做好内生增长和资本外延两方面工作。
内生增长上，公司坚持聚焦传统国际空海运货代业务、聚焦新业态培育、
聚焦细分市场，深化落实营销与科技双轮驱动，不断实现产品多样化、业务差异化、
网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，构筑在行业变革与技术迭代环
境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
资本外延上，在“布网络”的基础上，着力在“补短板”、“控资源”和
“建生态”上下功夫，积极参与国际干线运输与跨境服务能力的整合工作，进一步布
局跨境电商物流小包产业链合作生态，加快改革发展与结构调整步伐。
2021年上半年，公司实现营业收入98.14亿元，同比增长51.28%；实现利润
总额6.50亿元，同比增长79.68%；实现归属母公司净利润4.75亿元，同比增长75.07%
，扣除非经常性损益后归属母公司净利润4.66亿元，同比增长76.71%。
具体工作有：
1、大力推动运力产品建设
2021年，管理层大力推进运力产品建设，一方面，把传统优势的空运、海
运运力资源转换为面向市场营销、满足客户需求的标准化运力产品，另一方面，密切
与航空公司、船公司的合作关系，补足在中欧班列领域的短板，巩固对运力资源的掌
控能力，为运力产品在时效、价格方面的稳定性，进一步夯实基础。
空运业务方面，一是继续深化与国内三大航以及大韩、F5等外航的合作，
开展各种形式的包机、包板。例如，欧洲团队在建立了欧洲当地及境内营销渠道基础
上，成功推出首个海外自营运力产品“伦敦-杭州”航线客改货进口包舱产品；国内
口岸相继开通并运营盐城-仁川，盐城-大阪，宁波-雅加达，南京-台北等航线的定班
自营包机航班。二是深化与各地机场集团的合作，提高地面保障能力。例如，黑龙江
公司中标佳木斯东郊国际机场、牡丹江海浪国际机场、鸡西凯湖机场货运整体外包服
务业务。三是在活体动物空运方面形成了特色品牌，包括大连公司成功运作智利羊驼
进口包机；黑龙江公司成功运作“哈尔滨-大阪-哈尔滨”锦鲤往返包机。
海运业务方面，一是建成第一条全国至澳洲线产品，该航线将打造成为公
司特色海运运力产品。二是进一步开展与以星快线（ZIM）的合作，将华南较成熟的Z
IM美西快线产品延展至华东，目前签约站点增加至上海、宁波、南京、常州。三是通
过组织变革、业务互动和资源共建共享，打通公司内部网络微循环，聚焦高附加值产
品，实现全网一盘棋统筹，有效提升全网络海运产品的市场竞争力。
铁路业务方面，一是运用中特物流作为“双百企业”的混改政策，引进战
略投资者，合资设立华贸铁路运营管理有限公司，作为华贸物流中欧班列业务运营实
体。战略投资者原有中欧班列业务和资源注入后，华贸物流在中欧班列领域快速跻身
行业前列。二是积极推动华贸铁运的身份从班列代理向班列运营平台延展，瞄准铁路
枢纽和产业聚集地，参与各地班列运营平台建设。三是重点在成都、重庆、徐州等地
开行出口包列业务，有效缓解了华贸南京、厦门、深圳、扬州、重庆、成都等地货源
的紧急出货需求。
多式联运方面，重点推动海铁联运业务，开通了首列定制班列“淮北=连云
港海铁联运班列”，为淮北地区货物进出连云港港口增添了新通道；打通日、韩过境
连云港西行巴库、格鲁吉亚的中亚线路。实现多式联运通道产品的选择多样化、车货
运输通关一体化、海陆联运信息共享化、班列运输和物流贸易便利化。
2、全力服务营销战略客户
近年来，华贸物流着眼于优化客户结构，构建总部、区域和分子公司三级
营销体系，整合和充实营销团队，凭借全程化、多样化、数据化的专业化物流服务能
力，重点在电子、医疗、汽车零部件、工程大件物流领域参与客户招投标；依托品牌
优势，主动对接国家核电、中车等央企的物流需求，构建战略合作关系。直接客户、
大客户数量不断增加，营业收入占比逐年提升。在跨境电商物流市场，成功开发科沃
斯、泽宝、兰亭、字节跳动等优质客户，并与敦煌网等跨境电商平台、SHEIN等独立
站达成全面战略合作。
公司服务得到客户的广泛认可，陆续获得诸多大型客户授予的“优秀生态
资源方”、“优秀供应商”等各类荣誉。
3、继续推动数字信息化发展
华贸物流以“管理信息化、业务信息化、决策信息化”为建设目标，积极
推进“华贸智慧物流信息平台”建设，以此满足客户个性化需要的高组合性模块化物
流解决方案，努力向科技型物流企业转型升级。上半年，公司在前期各业务系统完成
阶段性开发与投入运营的基础上，空运出口业务系统优化了订舱、航线、报关、单证
、仓库、财务等所有环节，实现PC端、移动端App的无缝操作连接，全面实现和CCN、
CCSP、EZcargo、唐翼四大航空公司对接平台数据直连，同时对接30多家航司和单一
窗口的报关平台，实时获取报关和航程信息，将空运出口各个环节统一在一体化可视
平台展现；全新的海运业务系统和结算系统已初步完成需求分析、设计和研发，开始
进行上线前的全面测试阶段，跨境电商系统完成与客户OMS系统、委托订舱系统对接
，引进部署了华磊TMS系统，并扩展了渠道和客户的API对接。
4、资本推动战略布局
跨境电商物流方面。公司2019年收购北京华安润通国际物流有限公司和华
大国际物流有限公司70%股权，进入邮政国际空运代理市场。2021年公司又先后完成
对深圳市深创建供应链有限公司33.5%股权以及杭州佳成国际物流股份有限公司70%股
份的收购。至此华贸物流在跨境电商物流领域的战略布局已经初具雏形，服务对象覆
盖邮政、跨境电商平台和卖家，服务能力涵盖前端揽货、转运分拨、出口报关、干线
运输、进口清关、海外仓配，并具备整合尾程派送的能力、服务产品囊括邮政包裹、
FBA专线、国际快递、个人快件。下一步，华贸物流将整合跨境电商物流板块的成员
企业资源，结合传统贸易的普货、邮政小包以及佳成物流的FBA专线电商货，进一步
构建和充实华贸物流的干线产品，增加华贸物流现有海外网点的服务功能，构建服务
跨境电商行业的全球供应链服务体系。
通过初步业务协同，杭州佳成国际物流股份有限公司1-6月份实现跨境电商
物流小包2.67万吨，比去年同期增长118%；深圳市深创建供应链有限公司实现跨境电
商商品通关服务36.73万吨，比去年同期增长11%，但对这些重要客户的运输全要素开
发尚未取得实质性突破，这也是今年下半年的重点工作。
工程物流方面，继2016年收购中特物流，2019年收购洛阳中重运输后，202
1年又通过设立合资公司的方式整合了恒展远东在东部非洲和南亚地区的尾程服务能
力。在此基础上，公司设立组建工程物流业务中心，整合北京、上海、洛阳以及海外
的业务资源，统筹海内外工程物流业务拓展。中特物流在深耕电网电力行业、巩固龙
头地位的同时，积极向机车、石化、核电领域拓展；中重运输加大了固定资产投入，
在合作方中信重工支持下成功进入海上风电装备运输领域；恒展远东得到流动资金的
补充，积极对接业务板块的海外段需求。
5、党建与生产经营深度融合
2021年迎来中国共产党建党一百周年，华贸物流坚持以习近平新时代中国
特色社会主义思想，推进党建工作与生产经营深度融合。以庆祝建党一百周年为契机
，认真学习党史，从党的光辉历程、优良传统中汲取精神力量，坚定了打造国际物流
“国家队”、服务中国企业“走出去”的初心和使命，以构建全球供应链服务保障体
系为战略目标，谋篇布局，主动加压，矢志不渝，全力推进。
在党建引领下，公司积极践行国企担当，在保障新冠疫苗和其他医疗防疫
物资运输方面，持续贡献力量。2021年上半年先后承担福建、广东、浙江省委统战部
“新春暖心包”运输任务，为全球各地同胞送去祖国的关爱；成功操作国药集团向阿
根廷、阿联酋及老挝等国的疫苗运输任务，昆明政府向不丹、尼泊尔的医疗物资援助
任务。
此外，公司主动加入可持续航空燃料计划（SAFProgramme），在连接中国
与欧洲航线上提供更为绿色的货运服务。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
公司通过综合努力，有能力在国际空运物流、国际海运物流两项主营业务
上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、信用风险、流动性风险、利
率风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸易战风险、数字技术颠覆行业风险等。
公司认为中短期内行业最不可控两类风险是逆全球化和贸易保护所引起的
国际宏观经济环境剧烈变动，以及在全球继续起伏不定的新冠疫情，本公司对这类风
险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，抓住行业格局重构的重大战
略机遇期，努力实现战略发展目标。
四、报告期内核心竞争力分析
公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过37年的发展积淀，已经发展
成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服
务产品提供者，兼综合方案解决者。
公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素
、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资
源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围。
公司主要竞争优势：
1、组织优势
公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运
两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、
操作紧贴市场。
党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
2、文化优势
公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自
我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩
效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同
行认可。
3、人才优势
公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有
多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作
积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力
、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
4、服务优势
公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建
等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询
、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运
输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核
对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口
岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港
清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
5、产品优势
公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决
方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效
高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物
流方案。
6、市场优势
公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成
了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展
，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司
直客大客户数量众多。
7、科技优势
公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大
影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，
实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源
、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成
本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
8、网络优势
公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营
运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网
络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
9、协同优势
公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大
湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、
新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同
。
10、差异化优势
公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业
普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”
，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台
竞争的能力和水平。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，面临各种风险和挑战，特别是全球疫情蔓延造成的国际物流一度
停摆，管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署，保持战略定力，坚定主业
发展；全体员工坚持和发扬一以贯之的市场化发展理念，以“稳”为经营主线系统化
开展各项工作，依托多年来形成的竞争优势，主动出击，化危为机，通过超常规的努
力，既适应了常态化疫情防控，也保持了公司的快速发展，公司的第三方国际综合物
流主要业务逆市大幅增长，核心竞争能力凸显。
2020年，公司实现营业收入140.95亿元，同比增长37.47%；实现利润总额7
.19亿元，同比增长53.80%；实现归属母公司净利润5.30亿元，同比增长51.01%，扣
除非经常性损益后归属母公司净利润5.17亿元，同比增长49.33%，持续为员工、股东
、客户和社会创造价值。
经营上，主要是做好了：
一、继续保持战略定力
1、聚焦主业毫不动摇
公司持续聚焦传统国际空海运货代业务、聚焦新业态培育、聚焦细分市场
。
公司深化落实营销与科技双轮驱动的战略实施路径。不断实现产品多样化
、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，构筑在行业变
革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
公司通过营销体系建设整合优势资源，实现新领域新客户新突破，实现“
产品导向”和“客户导向”良好互动。
信息研发团队继续重视科技驱动发展方向的学习、思考、吸收、研发和引
领，并根据管理需求，快速准确实现与客户、海外网络的信息系统对接。
2、发挥协同竞争优势
自疫情发生以来，尤其在国际航空业基本“停摆”、全球主要港口陷入“
瘫痪”的极端市场中，公司作为央企控股物流企业，与疫情赛跑，与时间赛跑，靠实
力不断取得国际运力资源，为大客户供应链全球运输和医疗防疫物资的国际运输提供
专业服务。
3、动态管控防范风险
公司开展科学市场分析，建立动态管控防范风险机制，及时调整经营策略
与运力资源配置，敢于推动包机常态化运营，有效解决了运力短缺，并在极端市场环
境下实现了业务逆势增长。相比于同行多数企业，未出现风险事件。
二、优化电商物流发展
1、强力发展海外网络
公司认为，国内国际物流企业未来最大的增长极和赛道是在跨境电商物流
领域、国际空运快递领域以及国际工程物流领域。更好的领跑上述领域是公司向物流
价值链中高端转移升级之路，是公司营业规模化、利润价值化、市值最大化的发展之
路。三个领域最大的“堵点、难点、痛点”分别是运力资源配置思维客户化、海外地
面终端服务本土化、物流遍布网络全球化。公司强力推进了后两项的相关工作，相继
在美洲、欧洲、非洲、东南亚完善原有公司管理和建立新公司，团队成员逐步本土化
，已经成为很多国际建筑公司和跨境电商选择公司物流服务的重要考量因素。
2、打造关键服务能力
跨境电商物流难度的主要表现是客户对清关效率和全程安全能力的考量要
求高，公司利用信息技术推动效率的提升，公司通过卡位战略，已经与部分中国B2C
跨境出口电商企业如执御、跨境通、有棵树、义达国际等进行业务合作，公司还研究
利用资本为纽带投资质优的跨境出口电商企业推动公司在跨境电商物流领域更大发展
。
3、依托邮政实现突破
本公司通过收购北京华安润通国际物流有限公司和华大国际物流有限公司7
0%股权，快速进入邮政国际空运业务细分市场。今年上半年，公司其他分子公司与大
安协同更加明显，实现包机60余架次，同时在国际运力采购、机场地面操作、新市场
拓展等方面也实现了优势互补，随着运力需求的稳步增加达到专线稳定货量，公司已
经在筹划购置或以融资租赁方式取得三架货运专机，这将促进公司国际空运快递领域
的新突破。
三、整合国际工程物流
公司整合上海、北京、大连、济南、长沙所属的国际工程物流团队，统一
资源，努力实现更大发展。
为更好实现资本和产业互动，实现内生和外延同步发展，公司已经与某些
海外网络布局优势明显的企业进行了接触，进行了业务、网点等的协同考察，公司会
进一步推动有关并购工作。
公司完成收购洛阳中重运输有限责任公司60%股权，转让方中信重工生产的
重型装备部分销往海外，实现了产运协同。
四、推动数字信息发展
面对物流信息技术升级迭代而产生的“去中间化”发展趋势，公司在上半
年继续努力推动科技驱动，大力引进人才和进行资本投入，立足企业经营管理实际与
战略发展需要，继续优化CRM（客户关系管理系统）、OMS（订单管理系统）、FMS（
货代管理系统）、WMS（仓储管理系统）、TMS（运输管理系统）、CS（关务系统）等
系统。
五、不忘初心牢记使命
公司党建工作取得新进展。一是公司党委持续推动学习和贯彻党的十九大
精神和习近平新时代中国特色社会主义思想，“不忘初心、牢记使命”。二是推动党
的领导融入公司治理，支持管理层开展经营管理活动，不断提升经营效益。
二、报告期内主要经营情况
2020年实现国际空运业务量34.53万吨，国际海运业务量101.60万标箱；跨
境电商物流业务量国际空运5.31万吨、国际海铁0.97万标箱。
实现营业收入140.95亿元，同比增长37.47%；实现利润总额7.19亿元，同
比增长53.80%；实现净利润5.76亿元，同比增长53.68%，实现归属母公司净利润5.30
亿元，同比增长51.01%，扣除非经常性损益后归属母公司净利润5.17亿元，同比增长
49.33%。
净利润总额变动的其他主要因素还有2020年汇兑损失0.23亿元，上年同期
汇兑损失65.49万元，2020年计提了0.3亿元股权激励费用，上年同期无此项费用。
公司人工成本8.27亿元，同比增长21.22%，主要是公司业绩大幅增长下，
根据公司市场化激励机制给予员工更多具有市场竞争力的薪酬、五险一金和福利。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、国际物流需求基础继续保持稳中有升
随着新冠疫苗接种逐步推进，全球疫情管控取得实质进展，各国推进复工
复产，经济复苏下有望推动全球贸易恢复，进而催生增量国际物流需求。虽然全球贸
易摩擦时有发生，但是全球产业链分工趋势仍在持续，国际贸易及物流需求将在波动
中前行。中国作为制造业大国及消费大国，进出口物流市场规模在万亿体量，随着区
域全面经济伙伴关系协定（RCEP）、中欧投资协定后续落地，有望进一步带动中国跨
境物流市场规模扩大。
近年来由于互联网技术和人们消费水平、观念的变化，跨境电商实现快速
发展，给跨境物流提出了新的挑战和机遇。越来越多海外消费者接受并使用跨境电商
渠道购物带来了跨境物流B2C的发展。传统贸易模式部分被跨境电商模式所代替，给
国际物流带来了增量，主要体现在直邮小包及海外仓赛道的高速发展。
中国商品在全球都极具性价比及竞争力，伴随着中国企业从传统代工模式
向品牌出海转型的过程中，将充分享受跨境电商发展所带来的行业红利，而中国的跨
境物流企业也将伴随中国品牌出海拓展自身海外服务能力，以满足跨国企业海外的物
流需求。
2、跨境电商物流发展前景广阔
去年疫情加速海外消费线上化，叠加国外生产活动停滞，中国跨境电商进
出口加速增长。据海关总署初步统计，2020年中国跨境电商进出口1.69万亿元，增长
31.1%。其中，出口1.12万亿元，增长40.1%；进口0.57万亿元，增长16.5%。通过海
关跨境电子商务管理平台验放进出口清单达24.5亿票，同比增加63.3%。跨境电商物
流作为跨境电商的基础设施，将受益跨境电商的增长而扩大。目前中国B2C跨境电商
在进出口外贸中的渗透率不足10%，未来跨境电商物流市场增量市场巨大。行业目前
处于高速发展，百花齐放的阶段，产业资本也非常关注跨境物流板块，行业内优秀的
公司将有巨大的成长空间。
3、全球行业巨头内生增长与资本扩展并重
未来跨境物流行业一定是内生+外延两条腿走路，全球物流巨头一方面通过
持续开拓增量客户、挖掘存量客户，保持业务量的内生性增长，另一方面也在通过资
本手段，并购优质标的，完成业务短板补强、海外网络快速布局、业务量快速做大。
新冠疫情加剧了跨境物流行业的波动，也推动了行业整合潮的到来，去年跨境物流并
购案例频发，例如顺丰176亿港元拟收购嘉里物流52%股权、赫伯罗特拟收购全球排名
第40位的尼罗河航运、德迅拟收购全球空运货代量排名第15的Apex等。
4、中国物流企业具备弯道超车机会与能力
随着中国制造持续走出国门、走向世界，中国跨境物流企业在中国进出口
物流产业中扮演的角色越来越重要、话语权也越来越高。随着中国跨境物流公司不断
提升自己的国际物流服务能力及专业性、全球服务网络日趋完整、信息技术系统不断
更新迭代，中国跨境物流企业有望抓住中国跨境电商行业快速增长的红利，实现对海
外巨头的弯道超车。
5、未来发展趋势是全球化、网络化、数字化、综合化
未来跨境物流行业的发展趋势是：
全球化，跨境物流公司不能仅提供某几条线路的物流服务，需要提供通往
各个国家线路的物流服务。《国家综合立体交通网规划纲要》也提出到2035年要建成
“全球123”快货物流圈，国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达；
网络化，物流一定要从点到线，由线到面，跨境物流企业未来发展趋势就
是构建覆盖全球各地的物流服务网络，发挥出网络效应，物流企业网络化进程也将与
跨国企业在海外的经济活动共同发展；
数字化，跨境物流公司需要建立信息系统，适应端到端、高频化、碎片化
的跨境物流订单，对各个跨境物流环节进行数字化，对各个环节进行实时线上管控，
保证物流服务时效；
综合化，未来的跨境物流企业不能仅提供1、2个环节跨境物流服务，而是
需要提供端到端跨境物流全链路服务，尤其是境外的物流服务能力和资源整合能力，
同时也需要根据客户需求提供定制化的跨境物流解决方案。
(二)公司发展战略
公司战略愿景是成为世界一流跨境综合第三方物流企业，成为全球物流高
端解决方案的提供者。
公司战略目标是五年内营业额突破600亿并成为中国跨境电商物流龙头企业
，十年内成为全球第三方物流前十强企业。
公司发展的战略实施路径是：
确立了“三个聚焦”发展，聚焦国际空海运货代业务，保证市场竞争优势
和未来的市场份额，为业务结构转型升级赢取时间和空间；聚焦新业态培育，把握中
国制造与消费升级战略发展机遇期，积极谋求公司未来盈利增长点；通过聚焦细分市
场，构建细分市场全链条的物流服务能力，形成华贸物流差异化的竞争优势与竞争壁
垒。
确立了致力于实现“六个化”发展目标，以市场需求与客户需求为导向，
即实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约
化，以此构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
确立了公司上下积极践行营销与科技“双轮驱动”，通过营销驱动，充分
调动公司营销与运营优势资源，推动三级营销体系建设，实现电子与通讯设备、汽车
整车与零部件、能源及交通运输工程物流等领域重点客户的营销突破；通过科技驱动
，主动拥抱互联网技术，致力以互联网为核心，以物流大数据分析为前提，以云计算
技术为支撑，以物联网智慧化为基础，使物流互联网与实体产业深度融合。
(三)经营计划
2021年，全球经济仍将处于带“疫”运行的状态，疫情常态化继续是大概
率事件。
2021年，国际物流行业所依存的外部环境继续发生深刻变化，新冠疫情造
成世界经济深度衰退，复苏的基础尚不稳固，逆全球化、贸易保护主义盛行、地缘政
治风险上升乃至爆发局部战争的可能性正在不断加大。
2021年，疫情考验使我们认识到物流行业在国民经济和社会生活中的重要
地位得到进一步认可，国际物流企业的商业价值得到进一步肯定，国际航海航空物流
服务能力的提升受到国家层面高度关注。
2021年不确定因素多而复杂且在不断更新变化，经济全球化的新范式会不
断出现，为此公司董事会坚持战略不变，并根据最新情况确定2021年经营计划，基本
原则是稳健发展，工作基调是稳业务、立电商、稳现金、控风险、练内功、数字化，
具体工作有：
1、继续提质增效管理
对标世界一流企业管理水平，聚焦主责主业，加大结构调整力度，促进资
源优化配置，持续完善风险管控，在物流全程服务能力、数字化转型、国际化运营、
精细化管理、人才梯队建设等方面寻找差距，全面推动提质增效各项工作，尽快提升
物流全程服务能力，并在保持与国际物流企业竞合关系平衡的前提下，加快客户结构
调整优化，稳步提升直客占比。
2、深入联合营销驱动
在公司成功开发阿里巴巴、京东、华为、小米科技、海康威视、中兴通讯
、大华技术、大疆创新、上汽集团、中国中车、中国医药、中免集团、厦门太古等一
系列优质直接客户基础上，还要带动全网络建立起协同、开放、互信的营销组织文化
，高效地协同各方及整合最优的匹配资源，支持区域级及公司级项目的拓展与落地。
3、编织海外服务网络
国际物流全程服务能力形成关键是拓展海外自有服务网络，在美国（纽约
、亚特兰大、休斯敦、洛杉矶）、德国、荷兰、卢森堡、西班牙、匈牙利、新加坡、
越南、柬埔寨、巴西、墨西哥、安哥拉等自有网络基础上，还要落地多地海外自建网
点布局并提高协同运营能力提升。
4、获取更多干线运力
加强跨境物流全链条的干线运输能力建设，在主流商业航线上建立具有竞
争力的优势运力产品，进一步获取国际空运、国际海运、国际铁路、国际卡班多干线
资源，包括内陆驳船、内陆拖运等。
5、掌控关键卡位资源
着力解决国际物流产业链条中的关务服务能力和水平，发挥海关监管区服
务功能和通道数据资源，这是关键的软实力。
6、推进数字信息系统
进一步有效利用物联网、大数据资源和区块链技术，推动公司物流生态管
理系统数字化，主动适应去中间化，去人力密集型等行业发展趋势等。
7、构建电商物流生态
公司高度重视跨境电商物流的发展和布局，将集中公司资源，通过组织改
革、积聚人才、加大投入、信息创新、产品方案设计、运输线路优化等方式努力打造
全链条版“国际快递”，实现与跨境电商行业快速发展的良性互动。同时积极推动投
资跨境电商企业，或者与跨境电商企业成立国际物流合资企业，以资本推动产业。
公司认为，跨境电商物流是本土国际物流企业未来几年在国际快递领域能
够实现与FEDEX、UPS、DHL、TNT等国际巨头同台竞争的最大赛道，也是公司实现跨越
式发展的难得机遇。据海关总署统计数据分析显示近年来跨境电子商务年近40%的增
速发展，2020年中国跨境电商进出口1.69万亿元，增长31.1%。其中，出口1.12万亿
元，增长40.1%；进口0.57万亿元，增长16.5%。通过海关跨境电子商务管理平台验放
进出口清单达24.5亿票，同比增加63.3%。跨境电商增速远高于外贸整体水平，为稳
外贸做出了重要贡献。跨境电商如一匹黑马，正在逐渐成为经济发展的加速引擎。
8、外延并购补齐短板
公司重视资本与并购与产业协同发展，积极寻找协同优势明显且在跨境电
商物流具有明显竞争优势的物流标的企业，补齐跨境物流前端面对众多中小客户和散
单的集货能力、分拣能力、信息化处理能力。
9、完善企业市场文化
公司通过培训、宣导和组织架构改革等活动，继续坚持以客户为中心，以
问题为导向，继续倡导自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。
10、不忘初心牢记使命
继续强化党建工作，深度融合促进企业经营发展，充分发挥党委“把方向
、管大局、保落实”的重要作用。
2021年的主要业务量经营目标：国际空运42万吨，国际海运量120万个标箱
，跨境电商10万吨、中欧班列3万个标箱。
(四)可能面对的风险
公司通过综合努力，有能力在国际空运物流、国际海运物流两项主营业务
上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、信用风险、流动性风险、利
率风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸易战风险、数字技术颠覆行业风险等。
公司认为中短期内行业最不可控两类风险是逆全球化和贸易保护所引起的
国际宏观经济环境剧烈变动，以及在全球继续起伏不定的新冠疫情，本公司对这类风
险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，抓住行业格局重构的重大战
略机遇期，努力实现战略发展目标。
四、报告期内核心竞争力分析
公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过36年的发展积淀，已经发展
成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服
务产品提供者，兼综合方案解决者。
公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素
、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资
源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围。
公司主要竞争优势：
1、组织优势
公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运
两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、
操作紧贴市场。
党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
2、文化优势
公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自
我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩
效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同
行认可。
3、人才优势
公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有
多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作
积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力
、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
4、服务优势
公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建
等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询
、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运
输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核
对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口
岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港
清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
5、产品优势
公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决
方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效
高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物
流方案。
6、市场优势
公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成
了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展
，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司
直客大客户数量众多。
7、科技优势
公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大
影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，
实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源
、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成
本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
8、网络优势
公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营
运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网
络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
9、协同优势
公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大
湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、
新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同
。
10、差异化优势
公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业
普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”
，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台
竞争的能力和水平。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
(一)主营业务
公司是中国领先的第三方国际综合物流服务商和国际物流优选方案提供者
，具有较高的综合统筹服务能力，服务产品稳定、标准、集约，物流网络资源遍布海
内外，在行业内具有较大影响力和竞争优势。
公司主营业务包括国际空海铁货运代理、跨境电商物流、国际工程物流、
国际仓储物流、其他国际综合物流服务，以及特大件特种专业物流。
在最近一期的中国货代物流企业百强排行榜中，综合实力第8位，国际空运
业务第5位，国际海运业务第7位，公司最近10年年度排名均在行业前列。
业内权威咨询公司Armstrong&Associates,Inc.（A&A）发布了202
0年全球货运代理TOP25和全球空运货代Top25排行榜，公司分别位居全球货代、全球
空运货代的第十五名和第十四名。此外，Armstrong&Associates还发布了2020年
全球第三方物流50强名单，公司位列44名。
(二)经营模式
公司经营模式是为客户提供点对点、港到港、门到门跨境现代综合第三方
物流服务，服务内容涵盖运输、仓储、包装、搬运装卸、流通、配送、干线运输、港
口通关服务、单证制作、交易结算等，服务链条包括全程或者部分环节，同时还提供
现代物流方案的咨询、分析、诊断、设计、优化、控制、信息服务等其他综合服务。
公司经营模式的核心是全过程协同整合跨境物流七大构成要素，满足客户
的最好需求。
1、国际空海铁货运代理
公司国际空海铁货运代理业务主要包括国际空运出口代理、国际空运进口
代理、国际海运出口代理、国际海运进口代理、国际铁路运输（主要是中欧班列）代
理五大类业务。
2、跨境电商物流
公司跨境电商物流业务分为国际邮政航空函件（邮政小包）、集中发货专
线物流、跨境电商商品空海铁干线运输以及对应的地面收集、安全检测、分拨、包装
、清关、海外仓、终端派送相关配套服务，公司同时运营跨境电商进出口海关监管区
，可以提供清关、商品分拨、卡车通关检验等服务。
3、国际工程物流
公司国际工程物流是指根据客户的不同需求，以国际空海铁货运代理为基
础，通过进一步拓展和延伸，为客户量身打造工程物资一体化物流解决方案。
公司国际工程物流服务的客户主要是参与“一带一路”沿线国家及地区的
石化、电力、冶金、矿业、核电建设、基础设施、轨道车辆等行业的中国对外走出去
的企业。
4、国际仓储物流
公司属下的德祥集团提供特许资质进口集装箱分拨服务，拥有经相关部门
批准设立的中华人民共和国上海海关第五监管区（海关监管仓库），占地面积38,791
平方米，具有进口分拨、进出境货物报关、报检、仓储、保税、集装箱内陆运输、海
关监管货物转关运输等业务为一体的综合性专业物流服务能力。
公司在国内、中国香港、东南亚、非洲、美洲等主要港口城市经营国际仓
储物流,为国际空海铁货运代理业务、跨境电商物流业务提供基础服务保障。
5、特大件特种专业物流
公司属下中特物流提供超限超重非标准化的物流运输服务，目前以特高压
电力设备运输为主要服务对象。铁路专用车自行设计,拥有完全知识产权,单车运输能
力最大可达1,800吨，核心竞争优势明显，国内市场占有率持续领先。
公司还通过合营企业中广核铀业（北京）物流有限公司稳步推进核铀料、
核乏料、放射性等物资的特种物流运输服务，市场发展前景广阔。
6、其他国际综合物流
公司所从事的其他国际综合物流主要包括国际跨境合同物流、国际航材物
流、国际项目物流、国际卡板物流等的总包或者分包。
(三)行业情况
公司所在的全球第三方物流行业，面对新冠疫情的强力冲击，与过往相比
存在更多的风险也拥有最好的发展机会，处在难得的新的历史机遇期。
1、商流决定物流
商流需求继续大增。
随着疫苗投入使用，欧美国家新冠疫情一度好转，但传染力更高的Delta变
种在世界范围内传播，未来的疫情面临较大不确定性。疫情形势下的世界经济复苏不
稳定不平衡，国际产业链供应链布局深刻调整，受益于中国在全球制造领域的整体实
力，加上在新冠疫情管控方面的有力举措，叠加跨境电商等新业态蓬勃发展，中国的
进出口货物贸易整体实现强劲增长。海关总署发布数据显示，2021年上半年，我国货
物贸易进出口总值18.07万亿元人民币，同比增长27.1%。其中，出口9.85万亿元，增
长28.1%，进口8.22万亿元，增长25.9%。2021年6月，进出口同比增长22%，连续第13
个月实现正增长。其中，出口增长20.2%，进口增长24.2%，均超出市场预期。
2、物流影响商流
干线运力市场一片景气。
国际空运市场：
受国外疫情反复影响，国际客机腹舱运力恢复预期持续延后，叠加疫苗运
输挤占运力，航空运力紧张的局面仍将持续，航空货运价格仍居高位水平。国际航空
运输协会（IATA，以下简称“国际航协”）发布全球航空货运定期报告显示，今年6
月份全球航空货运市场比新冠肺炎疫情前（2019年6月份）增长9.9%。上半年航空货
运增长率飙升至8%，创下2017年（行业全年货运需求同比增长10.2%）以来最强劲的
上半年业绩。由于客机持续停飞，总运力（按照可用货运吨公里或“ACTKs”计算）
仍比新冠肺炎疫情前水平（2019年6月份）低10.8%，其中腹舱运力比2019年6月份下
降38.9%，货运专机运力增长29.7%。
国际海运市场：
受疫情影响叠加苏伊士运河堵塞等偶发事件影响，港口拥堵、船期紊乱渐
成常态，集装箱空箱周转速度迟缓等现象未见缓解，全球集装箱航运市场运力供给日
趋偏紧。2021年上半年中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值为2066.64点，与
上一年度同期相比增长133.86%，与上一年度下半年相比增长92.44%。2021上半年，
全国港口集装箱吞吐量为1.38亿标准箱，同比增长15.0%；全国港口外贸货物吞吐量
为23.57亿吨，同比增长9.2%。由于全球贸易需求大增，航运市场一
片景气，过量的货物造成缺柜、塞港情形不断上演，而这也直接推高了航
运费用，这也让许多航运商的营收出现“爆炸性”增长。
国际铁路市场—中欧班列：
在航空货运、集装箱航运等传统干线运力趋于紧张的形势下，中欧班列作
为跨大洲、跨国别、长距离、大运量的新型运输方式，已经成为国际干线运力的重要
补充，成为我国参与全球开放合作、共建“一带一路”的国家名片。2021年上半年中
欧班列共开行7323列，同比增长43%，其中5月和6月单月开行量均超1300列，连续14
个月保持在千列以上。上半年共运送货物70.1万标箱，同比增长52%。截至目前，已
铺画中欧班列专用运行线73条，通达23个国家的168个城市，西安、乌鲁木齐、重庆
、成都、郑州等5个中欧班列集结中心开行4581列，占全国开行总量的63%。以铁路运
输方式对“一带一路”沿线国家进出口2097.8亿元，增长43.1%，增速比水运、公路
、空运进出口分别快了15.3个、13个和21.3个百分点。
公司作为第三方国际综合物流服务商，需求端受益于国际商品贸易增长，
供给段受制于国际空海铁运力紧张和价格高位，最有利的行业环境是尽快恢复到常态
化市场，利于公司作为物流要素整合者，更好发挥核心竞争优势。
4、跨境电商
疫情催生线上消费导致跨境电商渗透率持续走高，跨境电商交易规模整体
呈高速增长的态势。2021年上半年，我国跨境电商进出口8867亿元，同比增长28.6%
。其中，出口6036亿元，增长44.1%；进口2831亿元，增长4.6%。跨境出口电商行业
的快速发展直接带动跨境物流行业的整体向前，迎来前所未有的爆发式增长。艾瑞咨
询预计，2025年跨境电商出口物流行业规模有望超过3.6万亿，2021-2025年的年复合
增长率将高达22.5%。
5月份，亚马逊封杀了一批中国卖家店铺，亚马逊封店导致的中国电商行业
损失金额预估超过千亿元，至今还有许多大卖家仍在漫长申诉路上。业界分析，不管
这是否属于中美贸易战的第二战场，总体上看这是外贸新业态发展过程中出现的问题
，是阶段性的水土不服，是成长的烦恼，中国本土跨境电商企业一定会通过品牌出海
、自建独立站、打造本土跨境电商龙头平台企业三大模式，拥有自己的话语权，跨境
电商发展前景依然广阔。
5、产业政策
2020年新冠疫情影响下全球政治与经济格局正在发生巨变，中共中央、国
务院提出国内国外“双循环”的新发展格局，物流作为社会流通体系的基础将在双循
环发展格局中扮演更为重要的角色。保障国际供应链稳定性，增强国际物流服务竞争
力，补齐我国国际供应链安全的重大短板，已成为国家战略层面的紧迫任务。
2021年2月，中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，要
求加快建设交通强国，构建现代化高质量国家综合立体交通网，并强调围绕陆海内外
联动、东西双向互济的开放格局，着力形成功能完备、立体互联、陆海空统筹的面向
全球的运输网络。发改委、交通运输部、商务部等各部门也相继印发《商贸物流高质
量发展专项行动计划（2021-2025年）》、《推动物流业制造业深度融合创新发展实
施方案》、《关于进一步降低物流成本的实施意见》，出台各种措施，支持物流行业
降本提质增效。
在跨境电商物流方面，国务院办公厅2021年7月9日印发《关于加快发展外
贸新业态新模式的意见》，明确支持跨境电商及配套物流发展的一系列措施，包括：
完善跨境电商发展支持政策、扎实推进跨境电子商务综合试验区建设、培育一批优秀
海外仓企业、完善覆盖全球的海外仓网络。
6、行业格局
在市场、科技和资本的驱动下，国际物流企业沿着服务链、产业链和数据
链三条主线，通过投资、并购，不断整合行业资源，产业并购层出不穷。继DSV收购P
analpina、FedEx收购Manton Air Sea，达飞集团收购CEVA，罗宾逊物流（C.H.Robin
son）收购The Space Cargo、圆通速递收购先达国际之后，2021年上半年，德迅宣布
收购Apex，顺丰控股宣布对嘉里物流的并购，马士基宣布收购Visible SCM和荷兰B2C
Europe两家电商物流，预示着行业集中度仍在加速提高，行业资源正向头部企业不
断集中。也有一些物流企业黯然谢幕，远成物流股份有限公司、友和道通旗下的速递
公司和航空公司先后进入破产程序、深圳市飞马国际供应链股份有限公司进入重整，
也警示着竞争加剧、行业洗牌的残酷性。
二、经营情况的讨论与分析
上半年，管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署，保持战略定
力，坚定不移做好内生增长和资本外延两方面工作。
内生增长上，公司坚持聚焦传统国际空海运货代业务、聚焦新业态培育、
聚焦细分市场，深化落实营销与科技双轮驱动，不断实现产品多样化、业务差异化、
网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，构筑在行业变革与技术迭代环
境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
资本外延上，在“布网络”的基础上，着力在“补短板”、“控资源”和
“建生态”上下功夫，积极参与国际干线运输与跨境服务能力的整合工作，进一步布
局跨境电商物流小包产业链合作生态，加快改革发展与结构调整步伐。
2021年上半年，公司实现营业收入98.14亿元，同比增长51.28%；实现利润
总额6.50亿元，同比增长79.68%；实现归属母公司净利润4.75亿元，同比增长75.07%
，扣除非经常性损益后归属母公司净利润4.66亿元，同比增长76.71%。
具体工作有：
1、大力推动运力产品建设
2021年，管理层大力推进运力产品建设，一方面，把传统优势的空运、海
运运力资源转换为面向市场营销、满足客户需求的标准化运力产品，另一方面，密切
与航空公司、船公司的合作关系，补足在中欧班列领域的短板，巩固对运力资源的掌
控能力，为运力产品在时效、价格方面的稳定性，进一步夯实基础。
空运业务方面，一是继续深化与国内三大航以及大韩、F5等外航的合作，
开展各种形式的包机、包板。例如，欧洲团队在建立了欧洲当地及境内营销渠道基础
上，成功推出首个海外自营运力产品“伦敦-杭州”航线客改货进口包舱产品；国内
口岸相继开通并运营盐城-仁川，盐城-大阪，宁波-雅加达，南京-台北等航线的定班
自营包机航班。二是深化与各地机场集团的合作，提高地面保障能力。例如，黑龙江
公司中标佳木斯东郊国际机场、牡丹江海浪国际机场、鸡西凯湖机场货运整体外包服
务业务。三是在活体动物空运方面形成了特色品牌，包括大连公司成功运作智利羊驼
进口包机；黑龙江公司成功运作“哈尔滨-大阪-哈尔滨”锦鲤往返包机。
海运业务方面，一是建成第一条全国至澳洲线产品，该航线将打造成为公
司特色海运运力产品。二是进一步开展与以星快线（ZIM）的合作，将华南较成熟的Z
IM美西快线产品延展至华东，目前签约站点增加至上海、宁波、南京、常州。三是通
过组织变革、业务互动和资源共建共享，打通公司内部网络微循环，聚焦高附加值产
品，实现全网一盘棋统筹，有效提升全网络海运产品的市场竞争力。
铁路业务方面，一是运用中特物流作为“双百企业”的混改政策，引进战
略投资者，合资设立华贸铁路运营管理有限公司，作为华贸物流中欧班列业务运营实
体。战略投资者原有中欧班列业务和资源注入后，华贸物流在中欧班列领域快速跻身
行业前列。二是积极推动华贸铁运的身份从班列代理向班列运营平台延展，瞄准铁路
枢纽和产业聚集地，参与各地班列运营平台建设。三是重点在成都、重庆、徐州等地
开行出口包列业务，有效缓解了华贸南京、厦门、深圳、扬州、重庆、成都等地货源
的紧急出货需求。
多式联运方面，重点推动海铁联运业务，开通了首列定制班列“淮北=连云
港海铁联运班列”，为淮北地区货物进出连云港港口增添了新通道；打通日、韩过境
连云港西行巴库、格鲁吉亚的中亚线路。实现多式联运通道产品的选择多样化、车货
运输通关一体化、海陆联运信息共享化、班列运输和物流贸易便利化。
2、全力服务营销战略客户
近年来，华贸物流着眼于优化客户结构，构建总部、区域和分子公司三级
营销体系，整合和充实营销团队，凭借全程化、多样化、数据化的专业化物流服务能
力，重点在电子、医疗、汽车零部件、工程大件物流领域参与客户招投标；依托品牌
优势，主动对接国家核电、中车等央企的物流需求，构建战略合作关系。直接客户、
大客户数量不断增加，营业收入占比逐年提升。在跨境电商物流市场，成功开发科沃
斯、泽宝、兰亭、字节跳动等优质客户，并与敦煌网等跨境电商平台、SHEIN等独立
站达成全面战略合作。
公司服务得到客户的广泛认可，陆续获得诸多大型客户授予的“优秀生态
资源方”、“优秀供应商”等各类荣誉。
3、继续推动数字信息化发展
华贸物流以“管理信息化、业务信息化、决策信息化”为建设目标，积极
推进“华贸智慧物流信息平台”建设，以此满足客户个性化需要的高组合性模块化物
流解决方案，努力向科技型物流企业转型升级。上半年，公司在前期各业务系统完成
阶段性开发与投入运营的基础上，空运出口业务系统优化了订舱、航线、报关、单证
、仓库、财务等所有环节，实现PC端、移动端App的无缝操作连接，全面实现和CCN、
CCSP、EZcargo、唐翼四大航空公司对接平台数据直连，同时对接30多家航司和单一
窗口的报关平台，实时获取报关和航程信息，将空运出口各个环节统一在一体化可视
平台展现；全新的海运业务系统和结算系统已初步完成需求分析、设计和研发，开始
进行上线前的全面测试阶段，跨境电商系统完成与客户OMS系统、委托订舱系统对接
，引进部署了华磊TMS系统，并扩展了渠道和客户的API对接。
4、资本推动战略布局
跨境电商物流方面。公司2019年收购北京华安润通国际物流有限公司和华
大国际物流有限公司70%股权，进入邮政国际空运代理市场。2021年公司又先后完成
对深圳市深创建供应链有限公司33.5%股权以及杭州佳成国际物流股份有限公司70%股
份的收购。至此华贸物流在跨境电商物流领域的战略布局已经初具雏形，服务对象覆
盖邮政、跨境电商平台和卖家，服务能力涵盖前端揽货、转运分拨、出口报关、干线
运输、进口清关、海外仓配，并具备整合尾程派送的能力、服务产品囊括邮政包裹、
FBA专线、国际快递、个人快件。下一步，华贸物流将整合跨境电商物流板块的成员
企业资源，结合传统贸易的普货、邮政小包以及佳成物流的FBA专线电商货，进一步
构建和充实华贸物流的干线产品，增加华贸物流现有海外网点的服务功能，构建服务
跨境电商行业的全球供应链服务体系。
通过初步业务协同，杭州佳成国际物流股份有限公司1-6月份实现跨境电商
物流小包2.67万吨，比去年同期增长118%；深圳市深创建供应链有限公司实现跨境电
商商品通关服务36.73万吨，比去年同期增长11%，但对这些重要客户的运输全要素开
发尚未取得实质性突破，这也是今年下半年的重点工作。
工程物流方面，继2016年收购中特物流，2019年收购洛阳中重运输后，202
1年又通过设立合资公司的方式整合了恒展远东在东部非洲和南亚地区的尾程服务能
力。在此基础上，公司设立组建工程物流业务中心，整合北京、上海、洛阳以及海外
的业务资源，统筹海内外工程物流业务拓展。中特物流在深耕电网电力行业、巩固龙
头地位的同时，积极向机车、石化、核电领域拓展；中重运输加大了固定资产投入，
在合作方中信重工支持下成功进入海上风电装备运输领域；恒展远东得到流动资金的
补充，积极对接业务板块的海外段需求。
5、党建与生产经营深度融合
2021年迎来中国共产党建党一百周年，华贸物流坚持以习近平新时代中国
特色社会主义思想，推进党建工作与生产经营深度融合。以庆祝建党一百周年为契机
，认真学习党史，从党的光辉历程、优良传统中汲取精神力量，坚定了打造国际物流
“国家队”、服务中国企业“走出去”的初心和使命，以构建全球供应链服务保障体
系为战略目标，谋篇布局，主动加压，矢志不渝，全力推进。
在党建引领下，公司积极践行国企担当，在保障新冠疫苗和其他医疗防疫
物资运输方面，持续贡献力量。2021年上半年先后承担福建、广东、浙江省委统战部
“新春暖心包”运输任务，为全球各地同胞送去祖国的关爱；成功操作国药集团向阿
根廷、阿联酋及老挝等国的疫苗运输任务，昆明政府向不丹、尼泊尔的医疗物资援助
任务。
此外，公司主动加入可持续航空燃料计划（SAFProgramme），在连接中国
与欧洲航线上提供更为绿色的货运服务。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
公司通过综合努力，有能力在国际空运物流、国际海运物流两项主营业务
上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、信用风险、流动性风险、利
率风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸易战风险、数字技术颠覆行业风险等。
公司认为中短期内行业最不可控两类风险是逆全球化和贸易保护所引起的
国际宏观经济环境剧烈变动，以及在全球继续起伏不定的新冠疫情，本公司对这类风
险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，抓住行业格局重构的重大战
略机遇期，努力实现战略发展目标。
四、报告期内核心竞争力分析
公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过37年的发展积淀，已经发展
成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服
务产品提供者，兼综合方案解决者。
公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素
、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资
源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围。
公司主要竞争优势：
1、组织优势
公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运
两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、
操作紧贴市场。
党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
2、文化优势
公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自
我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩
效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同
行认可。
3、人才优势
公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有
多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作
积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力
、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
4、服务优势
公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建
等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询
、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运
输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核
对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口
岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港
清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
5、产品优势
公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决
方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效
高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物
流方案。
6、市场优势
公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成
了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展
，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司
直客大客户数量众多。
7、科技优势
公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大
影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，
实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源
、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成
本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
8、网络优势
公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营
运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网
络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
9、协同优势
公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大
湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、
新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同
。
10、差异化优势
公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业
普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”
，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台
竞争的能力和水平。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，面临各种风险和挑战，特别是全球疫情蔓延造成的国际物流一度
停摆，管理层认真执行和积极落实董事会的各项决策部署，保持战略定力，坚定主业
发展；全体员工坚持和发扬一以贯之的市场化发展理念，以“稳”为经营主线系统化
开展各项工作，依托多年来形成的竞争优势，主动出击，化危为机，通过超常规的努
力，既适应了常态化疫情防控，也保持了公司的快速发展，公司的第三方国际综合物
流主要业务逆市大幅增长，核心竞争能力凸显。
2020年，公司实现营业收入140.95亿元，同比增长37.47%；实现利润总额7
.19亿元，同比增长53.80%；实现归属母公司净利润5.30亿元，同比增长51.01%，扣
除非经常性损益后归属母公司净利润5.17亿元，同比增长49.33%，持续为员工、股东
、客户和社会创造价值。
经营上，主要是做好了：
一、继续保持战略定力
1、聚焦主业毫不动摇
公司持续聚焦传统国际空海运货代业务、聚焦新业态培育、聚焦细分市场
。
公司深化落实营销与科技双轮驱动的战略实施路径。不断实现产品多样化
、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约化，构筑在行业变
革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
公司通过营销体系建设整合优势资源，实现新领域新客户新突破，实现“
产品导向”和“客户导向”良好互动。
信息研发团队继续重视科技驱动发展方向的学习、思考、吸收、研发和引
领，并根据管理需求，快速准确实现与客户、海外网络的信息系统对接。
2、发挥协同竞争优势
自疫情发生以来，尤其在国际航空业基本“停摆”、全球主要港口陷入“
瘫痪”的极端市场中，公司作为央企控股物流企业，与疫情赛跑，与时间赛跑，靠实
力不断取得国际运力资源，为大客户供应链全球运输和医疗防疫物资的国际运输提供
专业服务。
3、动态管控防范风险
公司开展科学市场分析，建立动态管控防范风险机制，及时调整经营策略
与运力资源配置，敢于推动包机常态化运营，有效解决了运力短缺，并在极端市场环
境下实现了业务逆势增长。相比于同行多数企业，未出现风险事件。
二、优化电商物流发展
1、强力发展海外网络
公司认为，国内国际物流企业未来最大的增长极和赛道是在跨境电商物流
领域、国际空运快递领域以及国际工程物流领域。更好的领跑上述领域是公司向物流
价值链中高端转移升级之路，是公司营业规模化、利润价值化、市值最大化的发展之
路。三个领域最大的“堵点、难点、痛点”分别是运力资源配置思维客户化、海外地
面终端服务本土化、物流遍布网络全球化。公司强力推进了后两项的相关工作，相继
在美洲、欧洲、非洲、东南亚完善原有公司管理和建立新公司，团队成员逐步本土化
，已经成为很多国际建筑公司和跨境电商选择公司物流服务的重要考量因素。
2、打造关键服务能力
跨境电商物流难度的主要表现是客户对清关效率和全程安全能力的考量要
求高，公司利用信息技术推动效率的提升，公司通过卡位战略，已经与部分中国B2C
跨境出口电商企业如执御、跨境通、有棵树、义达国际等进行业务合作，公司还研究
利用资本为纽带投资质优的跨境出口电商企业推动公司在跨境电商物流领域更大发展
。
3、依托邮政实现突破
本公司通过收购北京华安润通国际物流有限公司和华大国际物流有限公司7
0%股权，快速进入邮政国际空运业务细分市场。今年上半年，公司其他分子公司与大
安协同更加明显，实现包机60余架次，同时在国际运力采购、机场地面操作、新市场
拓展等方面也实现了优势互补，随着运力需求的稳步增加达到专线稳定货量，公司已
经在筹划购置或以融资租赁方式取得三架货运专机，这将促进公司国际空运快递领域
的新突破。
三、整合国际工程物流
公司整合上海、北京、大连、济南、长沙所属的国际工程物流团队，统一
资源，努力实现更大发展。
为更好实现资本和产业互动，实现内生和外延同步发展，公司已经与某些
海外网络布局优势明显的企业进行了接触，进行了业务、网点等的协同考察，公司会
进一步推动有关并购工作。
公司完成收购洛阳中重运输有限责任公司60%股权，转让方中信重工生产的
重型装备部分销往海外，实现了产运协同。
四、推动数字信息发展
面对物流信息技术升级迭代而产生的“去中间化”发展趋势，公司在上半
年继续努力推动科技驱动，大力引进人才和进行资本投入，立足企业经营管理实际与
战略发展需要，继续优化CRM（客户关系管理系统）、OMS（订单管理系统）、FMS（
货代管理系统）、WMS（仓储管理系统）、TMS（运输管理系统）、CS（关务系统）等
系统。
五、不忘初心牢记使命
公司党建工作取得新进展。一是公司党委持续推动学习和贯彻党的十九大
精神和习近平新时代中国特色社会主义思想，“不忘初心、牢记使命”。二是推动党
的领导融入公司治理，支持管理层开展经营管理活动，不断提升经营效益。
二、报告期内主要经营情况
2020年实现国际空运业务量34.53万吨，国际海运业务量101.60万标箱；跨
境电商物流业务量国际空运5.31万吨、国际海铁0.97万标箱。
实现营业收入140.95亿元，同比增长37.47%；实现利润总额7.19亿元，同
比增长53.80%；实现净利润5.76亿元，同比增长53.68%，实现归属母公司净利润5.30
亿元，同比增长51.01%，扣除非经常性损益后归属母公司净利润5.17亿元，同比增长
49.33%。
净利润总额变动的其他主要因素还有2020年汇兑损失0.23亿元，上年同期
汇兑损失65.49万元，2020年计提了0.3亿元股权激励费用，上年同期无此项费用。
公司人工成本8.27亿元，同比增长21.22%，主要是公司业绩大幅增长下，
根据公司市场化激励机制给予员工更多具有市场竞争力的薪酬、五险一金和福利。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、国际物流需求基础继续保持稳中有升
随着新冠疫苗接种逐步推进，全球疫情管控取得实质进展，各国推进复工
复产，经济复苏下有望推动全球贸易恢复，进而催生增量国际物流需求。虽然全球贸
易摩擦时有发生，但是全球产业链分工趋势仍在持续，国际贸易及物流需求将在波动
中前行。中国作为制造业大国及消费大国，进出口物流市场规模在万亿体量，随着区
域全面经济伙伴关系协定（RCEP）、中欧投资协定后续落地，有望进一步带动中国跨
境物流市场规模扩大。
近年来由于互联网技术和人们消费水平、观念的变化，跨境电商实现快速
发展，给跨境物流提出了新的挑战和机遇。越来越多海外消费者接受并使用跨境电商
渠道购物带来了跨境物流B2C的发展。传统贸易模式部分被跨境电商模式所代替，给
国际物流带来了增量，主要体现在直邮小包及海外仓赛道的高速发展。
中国商品在全球都极具性价比及竞争力，伴随着中国企业从传统代工模式
向品牌出海转型的过程中，将充分享受跨境电商发展所带来的行业红利，而中国的跨
境物流企业也将伴随中国品牌出海拓展自身海外服务能力，以满足跨国企业海外的物
流需求。
2、跨境电商物流发展前景广阔
去年疫情加速海外消费线上化，叠加国外生产活动停滞，中国跨境电商进
出口加速增长。据海关总署初步统计，2020年中国跨境电商进出口1.69万亿元，增长
31.1%。其中，出口1.12万亿元，增长40.1%；进口0.57万亿元，增长16.5%。通过海
关跨境电子商务管理平台验放进出口清单达24.5亿票，同比增加63.3%。跨境电商物
流作为跨境电商的基础设施，将受益跨境电商的增长而扩大。目前中国B2C跨境电商
在进出口外贸中的渗透率不足10%，未来跨境电商物流市场增量市场巨大。行业目前
处于高速发展，百花齐放的阶段，产业资本也非常关注跨境物流板块，行业内优秀的
公司将有巨大的成长空间。
3、全球行业巨头内生增长与资本扩展并重
未来跨境物流行业一定是内生+外延两条腿走路，全球物流巨头一方面通过
持续开拓增量客户、挖掘存量客户，保持业务量的内生性增长，另一方面也在通过资
本手段，并购优质标的，完成业务短板补强、海外网络快速布局、业务量快速做大。
新冠疫情加剧了跨境物流行业的波动，也推动了行业整合潮的到来，去年跨境物流并
购案例频发，例如顺丰176亿港元拟收购嘉里物流52%股权、赫伯罗特拟收购全球排名
第40位的尼罗河航运、德迅拟收购全球空运货代量排名第15的Apex等。
4、中国物流企业具备弯道超车机会与能力
随着中国制造持续走出国门、走向世界，中国跨境物流企业在中国进出口
物流产业中扮演的角色越来越重要、话语权也越来越高。随着中国跨境物流公司不断
提升自己的国际物流服务能力及专业性、全球服务网络日趋完整、信息技术系统不断
更新迭代，中国跨境物流企业有望抓住中国跨境电商行业快速增长的红利，实现对海
外巨头的弯道超车。
5、未来发展趋势是全球化、网络化、数字化、综合化
未来跨境物流行业的发展趋势是：
全球化，跨境物流公司不能仅提供某几条线路的物流服务，需要提供通往
各个国家线路的物流服务。《国家综合立体交通网规划纲要》也提出到2035年要建成
“全球123”快货物流圈，国内1天送达、周边国家2天送达、全球主要城市3天送达；
网络化，物流一定要从点到线，由线到面，跨境物流企业未来发展趋势就
是构建覆盖全球各地的物流服务网络，发挥出网络效应，物流企业网络化进程也将与
跨国企业在海外的经济活动共同发展；
数字化，跨境物流公司需要建立信息系统，适应端到端、高频化、碎片化
的跨境物流订单，对各个跨境物流环节进行数字化，对各个环节进行实时线上管控，
保证物流服务时效；
综合化，未来的跨境物流企业不能仅提供1、2个环节跨境物流服务，而是
需要提供端到端跨境物流全链路服务，尤其是境外的物流服务能力和资源整合能力，
同时也需要根据客户需求提供定制化的跨境物流解决方案。
(二)公司发展战略
公司战略愿景是成为世界一流跨境综合第三方物流企业，成为全球物流高
端解决方案的提供者。
公司战略目标是五年内营业额突破600亿并成为中国跨境电商物流龙头企业
，十年内成为全球第三方物流前十强企业。
公司发展的战略实施路径是：
确立了“三个聚焦”发展，聚焦国际空海运货代业务，保证市场竞争优势
和未来的市场份额，为业务结构转型升级赢取时间和空间；聚焦新业态培育，把握中
国制造与消费升级战略发展机遇期，积极谋求公司未来盈利增长点；通过聚焦细分市
场，构建细分市场全链条的物流服务能力，形成华贸物流差异化的竞争优势与竞争壁
垒。
确立了致力于实现“六个化”发展目标，以市场需求与客户需求为导向，
即实现产品多样化、业务差异化、网络国际化、运营专业化、营销一体化与管理集约
化，以此构筑在行业变革与技术迭代环境中的市场竞争优势与核心竞争能力。
确立了公司上下积极践行营销与科技“双轮驱动”，通过营销驱动，充分
调动公司营销与运营优势资源，推动三级营销体系建设，实现电子与通讯设备、汽车
整车与零部件、能源及交通运输工程物流等领域重点客户的营销突破；通过科技驱动
，主动拥抱互联网技术，致力以互联网为核心，以物流大数据分析为前提，以云计算
技术为支撑，以物联网智慧化为基础，使物流互联网与实体产业深度融合。
(三)经营计划
2021年，全球经济仍将处于带“疫”运行的状态，疫情常态化继续是大概
率事件。
2021年，国际物流行业所依存的外部环境继续发生深刻变化，新冠疫情造
成世界经济深度衰退，复苏的基础尚不稳固，逆全球化、贸易保护主义盛行、地缘政
治风险上升乃至爆发局部战争的可能性正在不断加大。
2021年，疫情考验使我们认识到物流行业在国民经济和社会生活中的重要
地位得到进一步认可，国际物流企业的商业价值得到进一步肯定，国际航海航空物流
服务能力的提升受到国家层面高度关注。
2021年不确定因素多而复杂且在不断更新变化，经济全球化的新范式会不
断出现，为此公司董事会坚持战略不变，并根据最新情况确定2021年经营计划，基本
原则是稳健发展，工作基调是稳业务、立电商、稳现金、控风险、练内功、数字化，
具体工作有：
1、继续提质增效管理
对标世界一流企业管理水平，聚焦主责主业，加大结构调整力度，促进资
源优化配置，持续完善风险管控，在物流全程服务能力、数字化转型、国际化运营、
精细化管理、人才梯队建设等方面寻找差距，全面推动提质增效各项工作，尽快提升
物流全程服务能力，并在保持与国际物流企业竞合关系平衡的前提下，加快客户结构
调整优化，稳步提升直客占比。
2、深入联合营销驱动
在公司成功开发阿里巴巴、京东、华为、小米科技、海康威视、中兴通讯
、大华技术、大疆创新、上汽集团、中国中车、中国医药、中免集团、厦门太古等一
系列优质直接客户基础上，还要带动全网络建立起协同、开放、互信的营销组织文化
，高效地协同各方及整合最优的匹配资源，支持区域级及公司级项目的拓展与落地。
3、编织海外服务网络
国际物流全程服务能力形成关键是拓展海外自有服务网络，在美国（纽约
、亚特兰大、休斯敦、洛杉矶）、德国、荷兰、卢森堡、西班牙、匈牙利、新加坡、
越南、柬埔寨、巴西、墨西哥、安哥拉等自有网络基础上，还要落地多地海外自建网
点布局并提高协同运营能力提升。
4、获取更多干线运力
加强跨境物流全链条的干线运输能力建设，在主流商业航线上建立具有竞
争力的优势运力产品，进一步获取国际空运、国际海运、国际铁路、国际卡班多干线
资源，包括内陆驳船、内陆拖运等。
5、掌控关键卡位资源
着力解决国际物流产业链条中的关务服务能力和水平，发挥海关监管区服
务功能和通道数据资源，这是关键的软实力。
6、推进数字信息系统
进一步有效利用物联网、大数据资源和区块链技术，推动公司物流生态管
理系统数字化，主动适应去中间化，去人力密集型等行业发展趋势等。
7、构建电商物流生态
公司高度重视跨境电商物流的发展和布局，将集中公司资源，通过组织改
革、积聚人才、加大投入、信息创新、产品方案设计、运输线路优化等方式努力打造
全链条版“国际快递”，实现与跨境电商行业快速发展的良性互动。同时积极推动投
资跨境电商企业，或者与跨境电商企业成立国际物流合资企业，以资本推动产业。
公司认为，跨境电商物流是本土国际物流企业未来几年在国际快递领域能
够实现与FEDEX、UPS、DHL、TNT等国际巨头同台竞争的最大赛道，也是公司实现跨越
式发展的难得机遇。据海关总署统计数据分析显示近年来跨境电子商务年近40%的增
速发展，2020年中国跨境电商进出口1.69万亿元，增长31.1%。其中，出口1.12万亿
元，增长40.1%；进口0.57万亿元，增长16.5%。通过海关跨境电子商务管理平台验放
进出口清单达24.5亿票，同比增加63.3%。跨境电商增速远高于外贸整体水平，为稳
外贸做出了重要贡献。跨境电商如一匹黑马，正在逐渐成为经济发展的加速引擎。
8、外延并购补齐短板
公司重视资本与并购与产业协同发展，积极寻找协同优势明显且在跨境电
商物流具有明显竞争优势的物流标的企业，补齐跨境物流前端面对众多中小客户和散
单的集货能力、分拣能力、信息化处理能力。
9、完善企业市场文化
公司通过培训、宣导和组织架构改革等活动，继续坚持以客户为中心，以
问题为导向，继续倡导自我革新、自我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。
10、不忘初心牢记使命
继续强化党建工作，深度融合促进企业经营发展，充分发挥党委“把方向
、管大局、保落实”的重要作用。
2021年的主要业务量经营目标：国际空运42万吨，国际海运量120万个标箱
，跨境电商10万吨、中欧班列3万个标箱。
(四)可能面对的风险
公司通过综合努力，有能力在国际空运物流、国际海运物流两项主营业务
上应对政策风险、经营风险、市场客户风险、财务风险、信用风险、流动性风险、利
率风险、汇率风险、国际贸易摩擦或者国际贸易战风险、数字技术颠覆行业风险等。
公司认为中短期内行业最不可控两类风险是逆全球化和贸易保护所引起的
国际宏观经济环境剧烈变动，以及在全球继续起伏不定的新冠疫情，本公司对这类风
险采取底线思维，高度审慎的应对方式。
公司已经做好长期应对外部环境变化的准备，抓住行业格局重构的重大战
略机遇期，努力实现战略发展目标。
四、报告期内核心竞争力分析
公司自成立以来一直聚焦主业深耕不辍，经过36年的发展积淀，已经发展
成为品牌影响力强、产品多样化、服务专业化、网络全球化的第三方国际综合物流服
务产品提供者，兼综合方案解决者。
公司作为第三方物流服务商，主要的作用就是整合所有的物流资源、要素
、以及服务好各参与方，如客户、承运人、监管方等，这种轻资产商业模式的核心资
源是人，公司多年来养成了简单、阳光、透明的市场化文化氛围。
公司主要竞争优势：
1、组织优势
公司组织与业务管理体系扁平，决策高效，能够按照国际空运和国际海运
两项核心业务的市场和客户需要，不断快速修正和创新发展，使决策、经营、管理、
操作紧贴市场。
党的领导融入公司治理，党建工作支持企业经营发展。
2、文化优势
公司坚持以客户为中心，以问题为导向，多年来形成了能够自我革新、自
我优化的体制机制和高度市场化的管理文化。华贸物流以利润共享机制为核心点的绩
效考核及分配机制经过多年的运行和不断完善，其绩效文化和理念深入人心并深得同
行认可。
3、人才优势
公司管理团队、营销团队、业务团队、职能团队、研发团队等骨干均具有
多年的行业经验，综合业务管理素质强，符合行业发展的趋势要求，同时专业、工作
积极、富有激情，市场和服务意识强，对行业发展趋势和市场变化具有较强的洞察力
、决断力和执行力，业务上相互配合支持，协同性能好。
4、服务优势
公司在物流资源整合，物流方案优化设计，以及关键核心要素资源的构建
等方面有较高的综合统筹服务能力，差异化竞争优势明显。可以提供包括营销、咨询
、设计方案、组织运力、协调信息、控制成本、时效运算等在内的前期工作，干线运
输、理货、仓储、配套作业、配载集装、监管、海外配单等在内的过程工作，以及核
对、结算、资金支付等后续工作。服务综合，从订舱、单证、关务、港区等在内的口
岸离出境服务，空运集运、海运集运、铁路集运等在内的国际干线运输服务，目的港
清关、仓储、转运、分拨派送等在内的目的地服务。
5、产品优势
公司国际跨境物流专业性强，逐渐由单一代理向提供全过程综合物流解决
方案发展，按照客户需求，承担出口和进口货物物流服务的总包或者分包，提供高效
高质价优的国际空运、海运、铁路、公路、水路、仓储、集货和分拨等的多式联运物
流方案。
6、市场优势
公司成立来坚持以市场为导向和协同发展为内涵的市场化发展理念，形成
了市场导向、价值导向、业绩导向的良好经营生态和企业核心价值观。经过多年发展
，公司建立了一支高素质、专业化的营销队伍，能够深刻理解客户的需求，目前公司
直客大客户数量众多。
7、科技优势
公司高度注重数字化转型，积极应对和引领科技对第三方物流企业的重大
影响甚至是颠覆式冲击，投入精力自主研发了全流程物流智慧运作与管控信息平台，
实现了对物流全过程的计划、执行、控制和管理，把业务流程和财务资源、服务资源
、产品资源、客户资源等连接为一个整体，形成大数据中心，不断降低公司的营运成
本，不断提高服务的效率和质量，实现科技驱动。
8、网络优势
公司国际跨境物流服务网络资源完善，在中国和全球主要物流节点拥有营
运网点或国际合作同行，物流服务网络遍布世界160多个国家和地区，依托完善的网
络布局，形成了可信赖的全球物流服务与保障体系。
9、协同优势
公司国际跨境物流业务来源区域分部广泛，集中于长三角区域、粤港澳大
湾区、京津冀，布局发展在长江经济带、中西部地区、东北地区，重视传统产业区、
新动能区，沿海经济发达地区业务协同、运力协同、产品协同、营销协同、联运协同
。
10、差异化优势
公司在国际空运物流服务方面行业地位领先，同时商品运输服务包含工业
普货、跨境电商商品、国际快递物品以及万国邮政渠道物品，国际空运“四流合一”
，与国内其他企业相比，差异化竞争优势明显，具备与国际物流巨头在细分市场同台
竞争的能力和水平。
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