600962国投中鲁资产重组最新消息
≈≈国投中鲁600962≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、主营业务情况
公司主营业务为浓缩果蔬汁（浆）的生产和销售，以苹果、梨等果蔬农产
品为生产原料，属于农产品初加工环节，主导产品为浓缩苹果汁，约占公司产品总量
的75%以上。公司生产的浓缩果蔬汁（浆）产品是食品饮料的基础配料，广泛应用于
食品饮料生产行业。公司的客户群体主要是下游的食品饮料生产企业，公司与可口可
乐、雀巢、卡夫等世界知名饮料及食品公司保持长期稳定的战略合作关系。
2、经营模式
公司生产所需的果蔬原料具有季节性生长的特征，因此公司采取季产年销
、以销定产的经营策略，即根据年度产销调度计划，在榨季期间集中生产，并应客户
需求全年内安排产品供应。
公司有18家下属分子公司，其中，全资子公司7家，控股子公司7家，参股
子公司（含实际控制）2家，分公司2家。在国内主要苹果产区和位居全球第二的欧洲
苹果产区，公司均布局了生产工厂，保障公司可以全面掌握原料信息，合理制定生产
计划。作为行业细分领域的龙头企业之一，公司拥有丰富的浓缩果蔬汁（浆）生产和
产品质量管控经验，建立了完善的食品安全和质量管理体系，在此基础之上，公司坚
持研发创新，不断拓展和丰富果蔬汁（浆）产品种类，形成浓缩果汁、NFC果汁、多
品种饮料浓缩液及水果原浆等产品系列，产品结构不断拓展和丰富。
3、行业情况
目前，浓缩苹果汁行业整体处于成熟期，全球浓缩苹果汁行业产销格局已
经形成，行业规模亦趋于稳定。当前，全球年均浓缩苹果汁产量基本维持在140万吨
左右，全球主要的浓缩苹果汁生产、出口国（地区）分别为中国、欧洲、南美；全球
主要的浓缩苹果汁消费国为美国、加拿大、日本、南非、俄罗斯、土耳其、澳大利亚
、德国，也是中国浓缩苹果汁出口的主要区域。
公司产品的80%以上远销上述海外消费市场，年销量在全球浓缩苹果汁行业
中名列前茅。作为国内最早从事浓缩苹果汁加工的企业，同时也是业内第一家A股主
板上市企业，公司拥有良好的口碑和形象，是中国食品土畜进出口商会副会长单位、
果汁分会理事长单位，也是中国饮料工业协会常务理事单位、中国饮料工业协会果蔬
汁分会副会长单位、国家食药同源产业科技创新联盟副理事长单位、中国苹果产业协
会副会长单位、国家首批农业产业化重点龙头企业以及美国果汁加工企业协会（JPA
）董事会中唯一的中国成员企业。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司面临的外部环境日趋复杂，中美贸易摩擦期间加征的关税
犹在，而全球疫情也在持续发酵，未来的不确定性给公司的经营活动带来一定程度的
困扰和挑战。公司迅速行动积极应对各项挑战，通过紧跟市场动态，着力研发新品，
努力开拓新兴市场，上半年实现营业收入67,059.22万元，同比增加15.92%；实现归
属于上市公司股东的净利润571.47万元，同比增加62.25%。截至报告期末，公司总资
产184,295.92万元，归属于上市公司股东的净资产71,327.72万元。公司经营情况整
体如下：
1、应对复杂内外形势，采取灵活经营策略
上半年，受疫情影响，果汁需求面临诸多不确定性，销售速度有所放缓，
中国海运出口形势异常严峻，海运费继续飙涨且一舱难求、一箱难求，给公司出口业
务带来了极大的挑战。公司积极推进国内市场以及发运风险较低的出口市场的拓展，
提前制定订舱计划，探索新的发运模式，通过各种努力和尝试，公司的销售情况基本
稳定，销售量高于去年同期。下半年，疫情并无缓和迹象，海运形势将更加困难，公
司将继续努力突破挑战，破解困局。
2、优化食品安全体系，严格把控产品质量
在食品安全管理方面，公司始终坚持以为消费者提供高品质、安全可靠的
浓缩果蔬汁产品为己任，建立了高效、完善的食品安全质量管理体系，保证了原辅料
供应、生产加工、成品仓储、物流运输等各个环节的安全和质量控制，确保了最终产
品的安全、可靠。公司始终把质量管理放在重要位置，日常质量管理严格按照公司制
度要求执行。同时，通过一系列精细化管理持续提高质量管理能力。
3、积极落实环保政策，加大环保投入力度
随着国家生态环保要求的不断提高，各地环保监管部门逐步加强污染物排
放管控力度，公司积极响应国家及地方环保政策，建立健全生态环境保护组织机构，
修订完善生态保护相关规章制度，全面加强检查巡查力度，切实提高生态环境保护管
理水平。报告期内，公司统筹部署，加大环保投入，下属所有生产企业对环保设备设
施均进行了不同程度的技术改造、维护保养等工作。目前所有生产企业污染物排放均
达到国家及地方最新排放标准，努力践行公司的社会责任。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
推行职业经理人制度，助力公司战略发展。
报告期内，为贯彻落实中央关于深化国有企业改革的有关要求以及适应公
司改革和战略发展需要，根据国家有关政策规定，结合公司实际，制定了《国投中鲁
经理层成员绩效考核及薪酬管理办法》，推行职业经理人制度。
截至2021年7月9日，公司已实施职业经理人选聘工作。
通过推行职业经理人改革，进一步完善激励和约束机制，建立职业经理人
与企业利益共享、风险共担的长效机制，有利于打造一支政治坚定、善于经营、充满
活力的职业经理人队伍，有利于推动公司提高经营管理水平，有利于增强公司核心竞
争力和可持续发展能力。
三、可能面对的风险
1、原料价格波动风险
公司主导产品为浓缩苹果汁，主要原材料为苹果，苹果采购成本在产品成
本中占比较大，公司易受原料价格波动影响。报告期内，陕西及山东等主要原料产区
受低温、冰雹以及暴雨灾害等不利因素影响，预计本年度榨季将出现一定程度的原料
减产。加之近年来，各大产区由于果树老化，商品市场疲软，果树砍伐现象比较严重
，由此带来原料的供应不足直接导致生产竞争加剧，原料成本可能上升。
应对措施：公司将根据原料的分布、价格走势，合理安排生产，通过精细
化管理控制成本，发挥波兰产区产能对冲功能，努力应对国内原料减产的影响。
2、物流成本上升风险
报告期内，除中国疫情防控有力并率先实现复工复产外，全球其他地区的
疫情仍在快速蔓延，疫情防控形式依然严峻，导致全球产业链进一步失衡。随着疫苗
接种普及，欧洲、美国等经济活动逐步恢复，海外市场对浓缩苹果汁需求增长，欧美
客户补货需求保持高位。然而，由于疫情等因素导致的集装箱滞港、船舶跳港、运输
周期不畅及港口拥堵等情况成为常态，运输市场运力十分紧张，海运费屡创新高，公
司的成本上升压力明显增大。
应对措施：公司积极做好和客户的解释沟通工作，提前制定出口发运计划
，尝试更多发货模式，努力克服出口难、出口运费高的局面。
3、汇率波动风险
下半年支撑人民币汇率的国内积极因素将继续发挥作用，但外部市场的不
确定性将导致人民币更多呈现双向波动、宽幅震荡的特点。汇率的波动，将可能对公
司销售和利润产生影响。
应对措施：充分利用各种金融衍生品工具，比如远期结汇等，为公司中长
期合同锁定汇率，避免合同执行期内汇率大幅变动的影响。
四、报告期内核心竞争力分析
1、品牌优势显著，保证客户关系稳定
公司是国内首家引进浓缩苹果汁生产线的企业，在全球主要市场有较强的
竞争优势。丰富的行业经验，多年的良好产品品质和服务质量，在客户群体中积淀了
良好的口碑，进而形成了公司的优质品牌价值，同时也为公司产品拓展及产业链延伸
提供了机遇。
公司在海外市场建立起稳固的市场销售网络和客户群体，多年来形成了较
为成熟的销售模式，与主要市场的优质客户建立了稳固的合作关系，并与一批全球知
名食品饮料企业结成战略合作伙伴关系。面对市场竞争的不断加剧，公司继续加强对
销售渠道的管控力度，根据对价格趋势的研判，科学调整销售份额和进度，并积极在
国内市场进行走访，加大国内客户沟通拜访的力度，增强与客户在新品开发和业务开
展中的紧密度，与客户共同成长。
2、完善的食品质量和安全管理体系，保障产品质量
公司是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁
企业。目前，公司所有子公司均建立、通过FSSC22000食品安全管理体系认证和Koshe
r（洁食）认证，其中八个子公司还获得了HALAL(清真)认证。2020年公司旗下子公司
共迎接客户及第三方食品安全管理机构审核79次，并全部通过。
从原料基地管理、原料采购管理、辅料供应商管理，到生产过程现场控制
、成品质量控制以及成品仓储物流监控，实施全流程层层把关，通过加强质量安全体
系管理，确保公司产品安全、优质、达到国际标准，为公司产品顺利出口海外市场奠
定了质量基础。
3、先进的研发设备设施，提升产品创新能力
国投中鲁乳山研发中心为山东省果蔬精深加工工程研究中心，配备了功能
齐全、配套设施完善的每小时加工能力500公斤的综合果蔬加工中试线，用于开展研
发多品种果蔬原料加工。公司建立了设施先进的果蔬加工研发实验室和检测中心，引
进了一系列国际先进的检测仪器，如日本岛津公司液相、气相、原子吸收、气质连用
色谱仪和美国PE公司电感耦合质谱联用仪等，对生产原料和产成品的农药残留、重金
属、真菌毒素等进行精密准确的检测与监控。
目前，公司组建了一支110余人规模的高素质、经验丰富的品控检测及新品
研发团队，在果蔬精深加工研究方面具有无可比拟的软硬件优势。为加强“产学研”
合作，公司持续与部分国内著名的高等院校与科研院所保持合作关系，旨在促进公司
科技创新和培育高端人才队伍，助力公司实现“以科技和创新驱动，秉承‘安全、健
康和美味’产品理念”的美好愿景，共同为民生经济发展做出贡献。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
（一）积极应对疫情影响，努力减小损失
报告期内，新冠肺炎疫情的冲击对客户需求、出口海运物流运输等造成显
著影响，市场消费放缓及出口物流受阻，导致公司产品发货速度同比下降，已签订单
未能按计划正常发运实现销售。在销售量、价齐跌的趋势下，公司营业收入同比下降
幅度较大，不及预期。
同时，2020年下半年人民币对美元汇率快速升值，公司作为80%以上产品出
口的外向型企业，外汇收入形成大额汇兑损失，财务费用攀升明显。
上述综合因素，显著影响了公司盈利能力，报告期内未能实现盈利。
面对严峻的形势，公司积极应对，采取必要的保障措施，实时关注全球疫
情发展及行业发展动态，努力优化资源配置，积极开拓市场渠道，在多个国家和地区
仍保持领先的市场份额。适时调整产销策略，NFC果汁生产线建成投产，加快新品落
地，开发新的利润增长点，稳固公司在行业的主导地位。
（二）保持原有优势，加大拓展力度
在保持北美、日本等果汁市场的领先销售份额的同时，公司继续推进在国
际新兴市场及国内市场的拓展。2020年公司浓缩苹果汁出口在全国仍保持较高占比，
其中对日本出口份额的优势地位依然稳固，对加拿大、东欧、荷兰等国别和地区的出
口份额同比上升，海外市场结构进一步优化。同时，加大国内市场开拓力度，积极参
与国内“大循环”，努力扩大国内销售份额，公司总体市场格局进一步调整。
（三）多元化业务，积极探索新业务增长点
报告期内，公司继续开拓NFC果汁产品市场，在稳定销售量的基础上，与多
家新增用户建立基础性合作，2020年9月，河北国投中鲁多品种果蔬汁（浆）生产线
建成，第四季度实现供货，使公司国内销售的产品结构更加多元化；同时，公司与众
上商业联合出品的、以咕嘟时光为品牌的苹果、桃两种口味的加气果汁成功上市推广
。目前已入驻华北及华东地区近三千家商超便利店；
二、报告期内主要经营情况
2020年，突如其来的新冠肺炎疫情席卷全球，对世界各国经济产生较大冲
击。2020年下半年，以公司主要市场美国为代表的境外疫情发展愈加严峻。在中国率
先有效控制住疫情后，复工复产逐步向好，使中国成为疫情时期重要的货物提供国，
导致中国货物出口量短期内增幅显著，使公司第四季度已签单产品订舱困难，致使发
货延迟。中国出口量的大幅上涨带动了海运费的快速上涨，严重吞噬了公司毛利，加
之2020年下半年人民币前所未有的快速升值，使公司因销售有信用期产品导致应收账
款产生较大汇兑损失。
2020年公司实现营业收入114,753.22万元，较去年同期的133,010.15万元
减少18,256.93万元，降幅13.73%；营业成本95,393.63万元，较去年同期的106,426.
65万元减少11,033.02万元，降幅10.37%。
公司全年实现利润总额-12,049.44万元，较去年同期的2,021.93万元减少
了14,071.37万元，降幅695.94%；归属于母公司所有者的净利润-11,807.55万元，较
去年同期的359.73万元同比减少12,167.28万元，降幅3382.35%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
中国是全球浓缩苹果汁最大供应国，与欧洲、南美分列为全球三大浓缩苹
果汁产区，历经三十余年的竞争与发展，全球浓缩苹果汁行业格局已经形成，行业规
模趋于稳定。
从产品供应角度看，欧洲、南美等其他主产区的年度原料丰欠波动，对国
内产品原料成本将带来影响。国内浓缩苹果汁行业仍需克服产能过剩带来的生产成本
控制、保持合理盈利能力等问题，同时，需密切关注外部贸易政策的不断变化。在国
家供给侧结构性改革、国内产业升级不断深化的背景下，行业布局调整、淘汰落后产
能将成为浓缩苹果汁行业发展的必然趋势。
从市场消费趋势看，全球浓缩苹果汁消费总量近年来较为稳定，其中约70%
集中在欧美发达等国家，产品质量与食品安全逐步成为企业保有和开拓发达国家成熟
市场的基石，同时，中国等新兴经济体整体消费能力不断提升，居民健康理念的逐步
形成及日益增长的美好生活需要，将促进纯果汁或高果汁含量饮料的市场发展，从而
推动上游浓缩果汁行业的消费增长。
随着新兴经济体的快速发展，居民可支配收入逐步提高，居民对膳食营养
与健康的需求将更为强烈，NFC果汁、蔬菜汁等产品，因其纯天然、无添加的特性，
也正在受到市场的青睐。因此，食物营养与健康产业升级换代的需求将愈加迫切，农
产品加工业也将由传统型基础产业，向以营养健康为理念的现代食品业、新兴制造业
的方向快速发展。
公司作为农产品加工企业，将抓住机遇，顺应市场需求，以主营业务为核
心，紧扣产业链上下游，加快产品业务多元化、产能布局国际化，努力提升竞争力和
盈利能力。
(二)公司发展战略
作为全球浓缩苹果汁行业领先的生产企业之一,公司将在坚持主营业务稳定
发展的基础上，全面推行降本增效，提升精细化管理水平。沿产业链、价值链，积极
寻找投资机会，努力打造具有较高知名度的高质量饮料企业。
(三)经营计划
1、持续扩大市场份额，优化市场布局
公司在继续维护好出口份额较大的北美、日本等高端果汁市场的同时，积
极扩大国际新兴市场和国内市场的占有份额。通过积极开发新客户，进一步拓宽销售
渠道。公司将努力通过新兴市场的增长来弥补美国关税所带来的影响，借助市场多元
化减小市场集中风险。
2、加强新产品新业务的开发，寻求新的利润增长点
公司不仅限于浓缩果蔬汁的生产及销售，还将不断探寻新的利润增长点。
公司将以果汁业务为支柱，结合产业链向上下游方面延伸，通过开发新产品、开拓主
剂等新业务模式，在果汁及果汁以外的农产品行业寻找发展机会。
3、加大市场行情预判力度
2021年，国内外疫情如何发展，对公司的生产、运输、销售带来的影响，
仍然具有不确定性。公司将实时关注全球疫情趋势，加强行业信息收集，做好市场行
情走势分析，提高公司对市场行情的预判能力，优化销售节奏。
(四)可能面对的风险
1、疫情风险
2020年，公司作为出口外向型企业，受全球疫情影响，以及进口国港口作
业效率放慢的影响，出口物流受阻显著。2021年，国内外疫情如何发展，对公司的生
产、运输、销售带来的影响，仍然具有不确定性。
应对措施：在全球疫情尚未得到有效控制的情况下，公司全方位做好疫情
防控和应对工作。实时关注市场动态，及时调整生产销售节奏，努力开拓销售渠道。
2、汇率风险
2020年下半年，人民币兑美元汇率升值幅度较大，累计升值幅度约8%左右
，导致公司形成汇兑损失。2021年人民币兑美元汇率预计仍为双向波动趋势。
应对措施：公司将进一步与境内外银行加强合作，通过订单融资等方式对
冲汇率风险，加强货款回收，降低汇兑风险。
3、原料价格波动风险
公司主导产品为浓缩苹果汁，主要原材料为苹果，苹果采购成本在产品成
本中占比较大，苹果价格因受到气候条件、供求关系等多种因素的影响，将导致公司
经营利润产生波动。
应对措施：公司已实现主营业务产能海外布局，将依托中欧原料地缘差异
，平衡原料价格波动，控制生产成本。同时，公司将持续关注国内气候因素对农产品
种植及收获的影响，做好果蔬原料预判，合理调度，努力规避原料价格波动风险。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）丰富的行业经验及品牌优势
国投中鲁是中国第一家浓缩苹果汁生产企业、同行业首家A股主板上市公司
，从业经验三十余年。公司从原料采购到生产、销售等各个环节始终秉持制定高标准
，执行高标准的态度，积累了丰富的浓缩果蔬汁生产和产品质量管控经验。严谨的态
度和深厚的技术沉淀巩固了“国投中鲁”在行业内的地位与品牌知名度，为公司的长
远发展奠定了坚实基础。
（二）完善的食品安全质量管理体系
公司是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁
企业。目前，公司所有子公司均建立、通过FSSC22000食品安全管理体系认证和Koshe
r（洁食）认证，其中八家子公司获得HALAL(清真)认证，有效保证了公司从原料、采
购、生产、物流、销售全流程以国际标准进行管控，形成了坚实的食品安全保障。
（三）持续的研发创新能力
2020年，公司与外部科研院校合作开展果汁真实性检测、优质NFC果汁及浓
缩苹果浊汁工艺开发等多项技术研究项目，不断提高科研创新能力；参与11项行业标
准的起草制定；申请受理美国国际发明专利8项、国内发明专利18项，10项国内实用
新型专利，其中获得2项国内实用新型专利证书。获得“轻工业食品行业五十强企业
”、“2020年度中国苹果产业榜样100品牌”等奖项。
报告期内，国投中鲁境内辖属十家生产企业获得由食品真实性国际联合研
究中心授权颁布的中国浓缩果汁行业第一张产品真实性认证证书：食品真实性认证(
浓缩苹果汁)。公司产品采用统一的食品真实性(FA)认证标识后，将形成高端产品的
差异化标识，扩大食品真实性认证产品的广度和深度。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
1、主营业务情况
公司主营业务为浓缩果蔬汁（浆）的生产和销售，以苹果、梨等果蔬农产
品为生产原料，属于农产品初加工环节，主导产品为浓缩苹果汁，约占公司产品总量
的75%以上。公司生产的浓缩果蔬汁（浆）产品是食品饮料的基础配料，广泛应用于
食品饮料生产行业。公司的客户群体主要是下游的食品饮料生产企业，公司与可口可
乐、雀巢、卡夫等世界知名饮料及食品公司保持长期稳定的战略合作关系。
2、经营模式
公司生产所需的果蔬原料具有季节性生长的特征，因此公司采取季产年销
、以销定产的经营策略，即根据年度产销调度计划，在榨季期间集中生产，并应客户
需求全年内安排产品供应。
公司有18家下属分子公司，其中，全资子公司7家，控股子公司7家，参股
子公司（含实际控制）2家，分公司2家。在国内主要苹果产区和位居全球第二的欧洲
苹果产区，公司均布局了生产工厂，保障公司可以全面掌握原料信息，合理制定生产
计划。作为行业细分领域的龙头企业之一，公司拥有丰富的浓缩果蔬汁（浆）生产和
产品质量管控经验，建立了完善的食品安全和质量管理体系，在此基础之上，公司坚
持研发创新，不断拓展和丰富果蔬汁（浆）产品种类，形成浓缩果汁、NFC果汁、多
品种饮料浓缩液及水果原浆等产品系列，产品结构不断拓展和丰富。
3、行业情况
目前，浓缩苹果汁行业整体处于成熟期，全球浓缩苹果汁行业产销格局已
经形成，行业规模亦趋于稳定。当前，全球年均浓缩苹果汁产量基本维持在140万吨
左右，全球主要的浓缩苹果汁生产、出口国（地区）分别为中国、欧洲、南美；全球
主要的浓缩苹果汁消费国为美国、加拿大、日本、南非、俄罗斯、土耳其、澳大利亚
、德国，也是中国浓缩苹果汁出口的主要区域。
公司产品的80%以上远销上述海外消费市场，年销量在全球浓缩苹果汁行业
中名列前茅。作为国内最早从事浓缩苹果汁加工的企业，同时也是业内第一家A股主
板上市企业，公司拥有良好的口碑和形象，是中国食品土畜进出口商会副会长单位、
果汁分会理事长单位，也是中国饮料工业协会常务理事单位、中国饮料工业协会果蔬
汁分会副会长单位、国家食药同源产业科技创新联盟副理事长单位、中国苹果产业协
会副会长单位、国家首批农业产业化重点龙头企业以及美国果汁加工企业协会（JPA
）董事会中唯一的中国成员企业。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司面临的外部环境日趋复杂，中美贸易摩擦期间加征的关税
犹在，而全球疫情也在持续发酵，未来的不确定性给公司的经营活动带来一定程度的
困扰和挑战。公司迅速行动积极应对各项挑战，通过紧跟市场动态，着力研发新品，
努力开拓新兴市场，上半年实现营业收入67,059.22万元，同比增加15.92%；实现归
属于上市公司股东的净利润571.47万元，同比增加62.25%。截至报告期末，公司总资
产184,295.92万元，归属于上市公司股东的净资产71,327.72万元。公司经营情况整
体如下：
1、应对复杂内外形势，采取灵活经营策略
上半年，受疫情影响，果汁需求面临诸多不确定性，销售速度有所放缓，
中国海运出口形势异常严峻，海运费继续飙涨且一舱难求、一箱难求，给公司出口业
务带来了极大的挑战。公司积极推进国内市场以及发运风险较低的出口市场的拓展，
提前制定订舱计划，探索新的发运模式，通过各种努力和尝试，公司的销售情况基本
稳定，销售量高于去年同期。下半年，疫情并无缓和迹象，海运形势将更加困难，公
司将继续努力突破挑战，破解困局。
2、优化食品安全体系，严格把控产品质量
在食品安全管理方面，公司始终坚持以为消费者提供高品质、安全可靠的
浓缩果蔬汁产品为己任，建立了高效、完善的食品安全质量管理体系，保证了原辅料
供应、生产加工、成品仓储、物流运输等各个环节的安全和质量控制，确保了最终产
品的安全、可靠。公司始终把质量管理放在重要位置，日常质量管理严格按照公司制
度要求执行。同时，通过一系列精细化管理持续提高质量管理能力。
3、积极落实环保政策，加大环保投入力度
随着国家生态环保要求的不断提高，各地环保监管部门逐步加强污染物排
放管控力度，公司积极响应国家及地方环保政策，建立健全生态环境保护组织机构，
修订完善生态保护相关规章制度，全面加强检查巡查力度，切实提高生态环境保护管
理水平。报告期内，公司统筹部署，加大环保投入，下属所有生产企业对环保设备设
施均进行了不同程度的技术改造、维护保养等工作。目前所有生产企业污染物排放均
达到国家及地方最新排放标准，努力践行公司的社会责任。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
推行职业经理人制度，助力公司战略发展。
报告期内，为贯彻落实中央关于深化国有企业改革的有关要求以及适应公
司改革和战略发展需要，根据国家有关政策规定，结合公司实际，制定了《国投中鲁
经理层成员绩效考核及薪酬管理办法》，推行职业经理人制度。
截至2021年7月9日，公司已实施职业经理人选聘工作。
通过推行职业经理人改革，进一步完善激励和约束机制，建立职业经理人
与企业利益共享、风险共担的长效机制，有利于打造一支政治坚定、善于经营、充满
活力的职业经理人队伍，有利于推动公司提高经营管理水平，有利于增强公司核心竞
争力和可持续发展能力。
三、可能面对的风险
1、原料价格波动风险
公司主导产品为浓缩苹果汁，主要原材料为苹果，苹果采购成本在产品成
本中占比较大，公司易受原料价格波动影响。报告期内，陕西及山东等主要原料产区
受低温、冰雹以及暴雨灾害等不利因素影响，预计本年度榨季将出现一定程度的原料
减产。加之近年来，各大产区由于果树老化，商品市场疲软，果树砍伐现象比较严重
，由此带来原料的供应不足直接导致生产竞争加剧，原料成本可能上升。
应对措施：公司将根据原料的分布、价格走势，合理安排生产，通过精细
化管理控制成本，发挥波兰产区产能对冲功能，努力应对国内原料减产的影响。
2、物流成本上升风险
报告期内，除中国疫情防控有力并率先实现复工复产外，全球其他地区的
疫情仍在快速蔓延，疫情防控形式依然严峻，导致全球产业链进一步失衡。随着疫苗
接种普及，欧洲、美国等经济活动逐步恢复，海外市场对浓缩苹果汁需求增长，欧美
客户补货需求保持高位。然而，由于疫情等因素导致的集装箱滞港、船舶跳港、运输
周期不畅及港口拥堵等情况成为常态，运输市场运力十分紧张，海运费屡创新高，公
司的成本上升压力明显增大。
应对措施：公司积极做好和客户的解释沟通工作，提前制定出口发运计划
，尝试更多发货模式，努力克服出口难、出口运费高的局面。
3、汇率波动风险
下半年支撑人民币汇率的国内积极因素将继续发挥作用，但外部市场的不
确定性将导致人民币更多呈现双向波动、宽幅震荡的特点。汇率的波动，将可能对公
司销售和利润产生影响。
应对措施：充分利用各种金融衍生品工具，比如远期结汇等，为公司中长
期合同锁定汇率，避免合同执行期内汇率大幅变动的影响。
四、报告期内核心竞争力分析
1、品牌优势显著，保证客户关系稳定
公司是国内首家引进浓缩苹果汁生产线的企业，在全球主要市场有较强的
竞争优势。丰富的行业经验，多年的良好产品品质和服务质量，在客户群体中积淀了
良好的口碑，进而形成了公司的优质品牌价值，同时也为公司产品拓展及产业链延伸
提供了机遇。
公司在海外市场建立起稳固的市场销售网络和客户群体，多年来形成了较
为成熟的销售模式，与主要市场的优质客户建立了稳固的合作关系，并与一批全球知
名食品饮料企业结成战略合作伙伴关系。面对市场竞争的不断加剧，公司继续加强对
销售渠道的管控力度，根据对价格趋势的研判，科学调整销售份额和进度，并积极在
国内市场进行走访，加大国内客户沟通拜访的力度，增强与客户在新品开发和业务开
展中的紧密度，与客户共同成长。
2、完善的食品质量和安全管理体系，保障产品质量
公司是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁
企业。目前，公司所有子公司均建立、通过FSSC22000食品安全管理体系认证和Koshe
r（洁食）认证，其中八个子公司还获得了HALAL(清真)认证。2020年公司旗下子公司
共迎接客户及第三方食品安全管理机构审核79次，并全部通过。
从原料基地管理、原料采购管理、辅料供应商管理，到生产过程现场控制
、成品质量控制以及成品仓储物流监控，实施全流程层层把关，通过加强质量安全体
系管理，确保公司产品安全、优质、达到国际标准，为公司产品顺利出口海外市场奠
定了质量基础。
3、先进的研发设备设施，提升产品创新能力
国投中鲁乳山研发中心为山东省果蔬精深加工工程研究中心，配备了功能
齐全、配套设施完善的每小时加工能力500公斤的综合果蔬加工中试线，用于开展研
发多品种果蔬原料加工。公司建立了设施先进的果蔬加工研发实验室和检测中心，引
进了一系列国际先进的检测仪器，如日本岛津公司液相、气相、原子吸收、气质连用
色谱仪和美国PE公司电感耦合质谱联用仪等，对生产原料和产成品的农药残留、重金
属、真菌毒素等进行精密准确的检测与监控。
目前，公司组建了一支110余人规模的高素质、经验丰富的品控检测及新品
研发团队，在果蔬精深加工研究方面具有无可比拟的软硬件优势。为加强“产学研”
合作，公司持续与部分国内著名的高等院校与科研院所保持合作关系，旨在促进公司
科技创新和培育高端人才队伍，助力公司实现“以科技和创新驱动，秉承‘安全、健
康和美味’产品理念”的美好愿景，共同为民生经济发展做出贡献。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
（一）积极应对疫情影响，努力减小损失
报告期内，新冠肺炎疫情的冲击对客户需求、出口海运物流运输等造成显
著影响，市场消费放缓及出口物流受阻，导致公司产品发货速度同比下降，已签订单
未能按计划正常发运实现销售。在销售量、价齐跌的趋势下，公司营业收入同比下降
幅度较大，不及预期。
同时，2020年下半年人民币对美元汇率快速升值，公司作为80%以上产品出
口的外向型企业，外汇收入形成大额汇兑损失，财务费用攀升明显。
上述综合因素，显著影响了公司盈利能力，报告期内未能实现盈利。
面对严峻的形势，公司积极应对，采取必要的保障措施，实时关注全球疫
情发展及行业发展动态，努力优化资源配置，积极开拓市场渠道，在多个国家和地区
仍保持领先的市场份额。适时调整产销策略，NFC果汁生产线建成投产，加快新品落
地，开发新的利润增长点，稳固公司在行业的主导地位。
（二）保持原有优势，加大拓展力度
在保持北美、日本等果汁市场的领先销售份额的同时，公司继续推进在国
际新兴市场及国内市场的拓展。2020年公司浓缩苹果汁出口在全国仍保持较高占比，
其中对日本出口份额的优势地位依然稳固，对加拿大、东欧、荷兰等国别和地区的出
口份额同比上升，海外市场结构进一步优化。同时，加大国内市场开拓力度，积极参
与国内“大循环”，努力扩大国内销售份额，公司总体市场格局进一步调整。
（三）多元化业务，积极探索新业务增长点
报告期内，公司继续开拓NFC果汁产品市场，在稳定销售量的基础上，与多
家新增用户建立基础性合作，2020年9月，河北国投中鲁多品种果蔬汁（浆）生产线
建成，第四季度实现供货，使公司国内销售的产品结构更加多元化；同时，公司与众
上商业联合出品的、以咕嘟时光为品牌的苹果、桃两种口味的加气果汁成功上市推广
。目前已入驻华北及华东地区近三千家商超便利店；
二、报告期内主要经营情况
2020年，突如其来的新冠肺炎疫情席卷全球，对世界各国经济产生较大冲
击。2020年下半年，以公司主要市场美国为代表的境外疫情发展愈加严峻。在中国率
先有效控制住疫情后，复工复产逐步向好，使中国成为疫情时期重要的货物提供国，
导致中国货物出口量短期内增幅显著，使公司第四季度已签单产品订舱困难，致使发
货延迟。中国出口量的大幅上涨带动了海运费的快速上涨，严重吞噬了公司毛利，加
之2020年下半年人民币前所未有的快速升值，使公司因销售有信用期产品导致应收账
款产生较大汇兑损失。
2020年公司实现营业收入114,753.22万元，较去年同期的133,010.15万元
减少18,256.93万元，降幅13.73%；营业成本95,393.63万元，较去年同期的106,426.
65万元减少11,033.02万元，降幅10.37%。
公司全年实现利润总额-12,049.44万元，较去年同期的2,021.93万元减少
了14,071.37万元，降幅695.94%；归属于母公司所有者的净利润-11,807.55万元，较
去年同期的359.73万元同比减少12,167.28万元，降幅3382.35%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
中国是全球浓缩苹果汁最大供应国，与欧洲、南美分列为全球三大浓缩苹
果汁产区，历经三十余年的竞争与发展，全球浓缩苹果汁行业格局已经形成，行业规
模趋于稳定。
从产品供应角度看，欧洲、南美等其他主产区的年度原料丰欠波动，对国
内产品原料成本将带来影响。国内浓缩苹果汁行业仍需克服产能过剩带来的生产成本
控制、保持合理盈利能力等问题，同时，需密切关注外部贸易政策的不断变化。在国
家供给侧结构性改革、国内产业升级不断深化的背景下，行业布局调整、淘汰落后产
能将成为浓缩苹果汁行业发展的必然趋势。
从市场消费趋势看，全球浓缩苹果汁消费总量近年来较为稳定，其中约70%
集中在欧美发达等国家，产品质量与食品安全逐步成为企业保有和开拓发达国家成熟
市场的基石，同时，中国等新兴经济体整体消费能力不断提升，居民健康理念的逐步
形成及日益增长的美好生活需要，将促进纯果汁或高果汁含量饮料的市场发展，从而
推动上游浓缩果汁行业的消费增长。
随着新兴经济体的快速发展，居民可支配收入逐步提高，居民对膳食营养
与健康的需求将更为强烈，NFC果汁、蔬菜汁等产品，因其纯天然、无添加的特性，
也正在受到市场的青睐。因此，食物营养与健康产业升级换代的需求将愈加迫切，农
产品加工业也将由传统型基础产业，向以营养健康为理念的现代食品业、新兴制造业
的方向快速发展。
公司作为农产品加工企业，将抓住机遇，顺应市场需求，以主营业务为核
心，紧扣产业链上下游，加快产品业务多元化、产能布局国际化，努力提升竞争力和
盈利能力。
(二)公司发展战略
作为全球浓缩苹果汁行业领先的生产企业之一,公司将在坚持主营业务稳定
发展的基础上，全面推行降本增效，提升精细化管理水平。沿产业链、价值链，积极
寻找投资机会，努力打造具有较高知名度的高质量饮料企业。
(三)经营计划
1、持续扩大市场份额，优化市场布局
公司在继续维护好出口份额较大的北美、日本等高端果汁市场的同时，积
极扩大国际新兴市场和国内市场的占有份额。通过积极开发新客户，进一步拓宽销售
渠道。公司将努力通过新兴市场的增长来弥补美国关税所带来的影响，借助市场多元
化减小市场集中风险。
2、加强新产品新业务的开发，寻求新的利润增长点
公司不仅限于浓缩果蔬汁的生产及销售，还将不断探寻新的利润增长点。
公司将以果汁业务为支柱，结合产业链向上下游方面延伸，通过开发新产品、开拓主
剂等新业务模式，在果汁及果汁以外的农产品行业寻找发展机会。
3、加大市场行情预判力度
2021年，国内外疫情如何发展，对公司的生产、运输、销售带来的影响，
仍然具有不确定性。公司将实时关注全球疫情趋势，加强行业信息收集，做好市场行
情走势分析，提高公司对市场行情的预判能力，优化销售节奏。
(四)可能面对的风险
1、疫情风险
2020年，公司作为出口外向型企业，受全球疫情影响，以及进口国港口作
业效率放慢的影响，出口物流受阻显著。2021年，国内外疫情如何发展，对公司的生
产、运输、销售带来的影响，仍然具有不确定性。
应对措施：在全球疫情尚未得到有效控制的情况下，公司全方位做好疫情
防控和应对工作。实时关注市场动态，及时调整生产销售节奏，努力开拓销售渠道。
2、汇率风险
2020年下半年，人民币兑美元汇率升值幅度较大，累计升值幅度约8%左右
，导致公司形成汇兑损失。2021年人民币兑美元汇率预计仍为双向波动趋势。
应对措施：公司将进一步与境内外银行加强合作，通过订单融资等方式对
冲汇率风险，加强货款回收，降低汇兑风险。
3、原料价格波动风险
公司主导产品为浓缩苹果汁，主要原材料为苹果，苹果采购成本在产品成
本中占比较大，苹果价格因受到气候条件、供求关系等多种因素的影响，将导致公司
经营利润产生波动。
应对措施：公司已实现主营业务产能海外布局，将依托中欧原料地缘差异
，平衡原料价格波动，控制生产成本。同时，公司将持续关注国内气候因素对农产品
种植及收获的影响，做好果蔬原料预判，合理调度，努力规避原料价格波动风险。
四、报告期内核心竞争力分析
（一）丰富的行业经验及品牌优势
国投中鲁是中国第一家浓缩苹果汁生产企业、同行业首家A股主板上市公司
，从业经验三十余年。公司从原料采购到生产、销售等各个环节始终秉持制定高标准
，执行高标准的态度，积累了丰富的浓缩果蔬汁生产和产品质量管控经验。严谨的态
度和深厚的技术沉淀巩固了“国投中鲁”在行业内的地位与品牌知名度，为公司的长
远发展奠定了坚实基础。
（二）完善的食品安全质量管理体系
公司是国内首批通过ISO9001质量管理体系和HACCP体系认证的浓缩果蔬汁
企业。目前，公司所有子公司均建立、通过FSSC22000食品安全管理体系认证和Koshe
r（洁食）认证，其中八家子公司获得HALAL(清真)认证，有效保证了公司从原料、采
购、生产、物流、销售全流程以国际标准进行管控，形成了坚实的食品安全保障。
（三）持续的研发创新能力
2020年，公司与外部科研院校合作开展果汁真实性检测、优质NFC果汁及浓
缩苹果浊汁工艺开发等多项技术研究项目，不断提高科研创新能力；参与11项行业标
准的起草制定；申请受理美国国际发明专利8项、国内发明专利18项，10项国内实用
新型专利，其中获得2项国内实用新型专利证书。获得“轻工业食品行业五十强企业
”、“2020年度中国苹果产业榜样100品牌”等奖项。
报告期内，国投中鲁境内辖属十家生产企业获得由食品真实性国际联合研
究中心授权颁布的中国浓缩果汁行业第一张产品真实性认证证书：食品真实性认证(
浓缩苹果汁)。公司产品采用统一的食品真实性(FA)认证标识后，将形成高端产品的
差异化标识，扩大食品真实性认证产品的广度和深度。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================