600874创业环保资产重组最新消息
≈≈创业环保600874≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所从事的主要业务及经营模式
基于综合环境服务商的战略目标，报告期内公司主要业务包括基础业务及
战略新业务，业务范围及经营模式与上年度相比均没有发生重大变化。
1、基础业务指市政污水处理、供水、再生水等领域业务，是公司主营业务
的构成，是收入和利润的主要来源。
报告期内，公司基础业务以巩固、提高现有水务项目运营质量为主，新增
权益类污水处理业务规模8.45万立方米/日，新增管网约183KM，其他水务业务规模与
期初相比没有重大变化。截至报告期末，公司权益类水务业务总规模约560.46万立方
米/日，其中PPP模式下污水处理规模约486.96万立方米/日，供水业务规模31.5万立
方米/日（包括自来水、工业供水），再生水规模42万立方米/日，厂网一体化中的管
网长度约1,190KM，上述项目分布在全国15个省市自治区；委托运营模式下污水处理
规模约51.21万立方米/日。
污水处理、供水业务模式以BOT、TOT、PPP模式为主，再生水业务经营模式
以生产销售再生水获得销售收入，及提供再生水管道接驳工程服务获得收入为主，与
期初相比均没有发生重大变化。
2、战略新业务包括新能源供冷供热、固废处理、污泥处置、光伏发电、科
技成果转化等业务，在盈利能力、经济附加值、投资回收期等方面，与基础业务形成
互补，优化整体业务结构。
报告期内，新能源供冷供热业务、危废业务、光伏发电业务，业务规模及
经营模式与期初相比没有重大变化，截至报告期末：
（1）新能源供冷供热业务，服务面积200万平方米，主要分布在天津；
（2）危废业务方面，包括处置能力共12.8万吨/年的4个项目，一座规模2
万吨/年的收储、转运项目，一座总库容60万立方米的填埋项目，废物综合利用规模7
.3万吨/年，主要分布在山东、江苏两省；
（3）分布式光伏发电项目，规划年度发电量292.16万度，主要分布在天津
、大连；
（4）污泥处置业务总规模1,560吨/日，主要分布在天津、甘肃酒泉；
报告期内，科技成果转化业务，新增项目合同1个，合同金额82.50万元，
业务推广模式、技术优化路线，与期初相比没有重大变化。
（二）行业情况说明
伴随着环境治理系统性要求的提升，以及水务行业市场规模增速的放缓，
污水治理企业正在逐步从污水治理向水环境治理，再向生态治理升级。从水环境治理
向生态治理升级中，通常以企业主营业务为出发点，通过以资源、市场或业务的关联
性，逐步进行市场拓展，也有众多企业通过收并购的模式开展跨界拓展。目前固废领
域中，危险废弃物处理、有机质（污泥、餐厨、厨余、畜禽粪污）协同处理处置等市
场容量较大，成为了很多水务环保企业新业务战略转型的主要阵地。此外，在系统化
治理的大背景下，企业重视产业链的协同及高利润环节附加值的挖掘，因此高端装备
、技术服务等产业链纵向环节的拓展，也成为了水务重资产企业战略布局优化考虑的
方向。
本公司未来将继续发挥项目运营能力优势，一方面巩固存量业务，另一方
面积极关注市场机会，扩大水务业务规模，同时加快战略新业务布局，提升综合环境
治理服务能力。
二、经营情况的讨论与分析
1、报告期内总体经营情况概述
报告期内,本集团按照董事会制定的2021年度经营计划和经营策略有序开展
工作。本集团以提高经济效益为中心，以巩固运营与建设实力为基础，强化经营管理
，加大市场开发和管理创新力度，加快发展公司整体实力，较好地完成了各项工作。
（1）在巩固基础水务业务的同时，加大战略新业务的拓展力度。出资7.8
亿元收购高邮康博、江苏永辉，实现首个并购项目的落地，也使本公司在危废处理领
域实现了南北呼应的新格局。成功中标西青大寺、洪湖二期、界首项目，巩固基础水
业务。
（2）充分发挥运营、建设优势，确保项目运行质量和收益，满足水质标准
提升要求。本公司充分利用运营和技术优势，同时加大投入，保证各项目按照相应标
准稳定达标运行，并指导各运营、工程项目认真落实国家生态环境部、项目属地政府
关于疫情防控的各项部署要求，严格做好生产和生活安全，全面确保运营、建设项目
安全。同时做好各项目的特许经营协议维护工作，确保项目实现预期收益水平。
（3）稳步推动深化改革落地见效，进一步优化组织架构。报告期内，结合
市场化改革成效，公司重新整合外埠子公司与区域公司，优化市场布局，实现区域融
合发展，同时完善对外埠子公司的长效管控与高质量发展机制，进一步提高外埠子公
司市场竞争力和风险管控能力。
（4）加强基础管理工作，进一步提高管理水平和管理效率。近日，国务院
国资委公布了国有重点企业管理标杆创建行动标杆企业、标杆项目和标杆模式名单，
经企业申报、专家评审、征求意见，本公司成功入选国有重点企业管理标杆创建行动
“标杆企业”，也成为天津唯一入选企业。未来，公司将继续完善基础管理，进一步
夯实发展的根基。
2、报告期内总体经营成果分析
报告期内，本集团实现营业收入190,395.4万元，比上年度增长25.15%；营
业成本126,412.4万元，比上年度增长21.47%；实现归属于母公司净利润30,448.9万
元，比上年度增加18.50%。上述业绩变化的主要原因是污水处理业务量的增加。
（1）主营业务情况分析
报告期内，本集团主营业务类型没有发生重大变化，主要包括污水处理、
再生水业务、自来水供水、新能源供冷供热业务、道路收费业务、科技成果转化业务
、危废业务等。实现主营业务收入180,552.7万元，占集团公司营业收入的94.83%。
①污水处理业务实现收入138,148.9万元，较上年同期增长26.36%，主要原
因是污水处理量增加和部分污水处理厂污水处理服务费价格上调。报告期内共处理污
水74,016万立方米，较上年同期增加5.01%，一方面存量项目处理水量增加，另一方
面新开发污水项目投入运营。
②再生水业务实现收入16,822.4万元，较上年同期增长23.03%，一方面，
由于管道接驳业务收入比上年同期增加，另一方面，用户用水量增加，再生水销售收
入比上年同期增加；报告期内再生水售水量3,659万立方米，比上年同期增加14.93%
。
③自来水供水业务实现收入5,717.8万元，较上年同期增长21.85%，主要因
为用户用水量增加，售水量3,081万立方米，比上年同期增加19.94%。
④新能源供冷供热业务实现收入3,977.9万元，较上年同期减少13.63%，主
要原因是供热面积减少。
⑤科研成果转化业务实现收入1,746.0万元，较上年同期增长28.66%，主要
原因是除臭业务结算工程量增加。
⑥道路收费业务实现收入3,124.9万元，与上年同期相比持平。
⑦危废业务业务实现收入10,995.8万元，与上年同期相比增长232.91%，主
要原因是本年新增加高邮康博和江苏永辉两个危废处理项目，危废业务处理量增加。
报告期内，公司主营业务在努力拓展市场的同时，仍继续加强项目运营工
作，包括成本控制及协议维护等，尽量降低运营成本，及时调整污水处理服务费单价
，保证项目收益。
3、其他业务情况
本集团其他业务主要包括以技术服务模式进行的污水处理委托运营业务，
以及技术、工程咨询类业务，报告期内实现收入9,842.7万元，比上年同期降低5.69%
，主要由于去年同期确认污水处理厂迁建项目调试收入，本期无此事项。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、可能面对的风险
（1）政府信用的风险
由于污水处理项目准经营性特点，污水处理服务费的资金主要来源于政府
通过自来水销售收取的污水处理费专用账户，不足部分由地方财政予以补足。现行推
广的PPP打包项目，多包含管网等基础设施的投资建设，社会资本的投资较大，投资
收益依赖于政府污水处理服务费的支付。因此，资金来源的唯一性，决定了政府信用
的重要性与关键性。水务企业能否如期收回投资，取得预期收益，取决于政府财政收
支情况与信用的高低。一旦出现政府信用风险，将导致项目公司现金流出现问题，有
可能派生财务风险和融资风险等资金风险。
（2）政策变更的风险
当前，我国正处于全面深化改革的特殊时期，未来一段时间内，经济、金
融、物价、财税、政府职能等方面的政策会有改革性的变化。而物价、税收等政策的
变化会直接影响水价的调整。作为社会投资人，在长达30年的特许经营期内，政策变
更风险需重点关注。此外，在特许经营期结束后，是否可以延续获得项目的经营权也
将构成潜在风险。
（3）运营管理风险
伴随着国家环境治理要求持续升级，逐步催生污水处理厂为了适应新标准
的升级改造需求。在此背景下，一方面导致污水处理厂面临改造与运营的风险，另一
方面企业也面临原特许经营协议调整的风险。此外，污水处理之后的污泥处置是否能
够形成更为完善的商业模式，也值得关注。并且，入夏之后，水厂运行也需要结合防
汛要求，加强质量与安全管理。
2.风险管控措施
（1）充分利用法律法规，维护企业合法利益
强化依法治企观念，充分利用企业总法律顾问制度，维护企业合法权益。
呼吁特许经营与PPP项目中进一步明确合同主体平等关系，严格绩效考核机制和利益
分配机制，将政府履约付费义务和投资人取得合理收益权纳入法律保护，从而降低投
资人的政府信用风险和财务风险。
（3）加强全面风险管理
确定全面风险管理工作的目标，组建全面风险管理工作的组织机构，对不
同业务环节隐含的风险加以辨识、分析、评价和应对，完善风险管理制度，建立健全
公司全面风险管理体系，提升公司全面风险管理的时效性，实现对风险的动态管理和
有效管控，为公司战略目标的实现提供合理保障。并且，从更高层面上看，推动企业
的结构转型其实是降低经营风险的根本策略。
（3）不断提高运营管理水平
作为环保领域的上市公司，公司按照相关政策变化，通过标准化的管理，
及时管控生产运营风险，具体风险管控措施包括着力人员培训，强化环保法制意识，
提高技术管控水平；加强设施设备的维保，做好资产保值，实现稳定运行；完善质量
监测，推动全过程控制，确保最终产品的达标排放；制定水环境救援预案，安全生产
预案，力争实现不可抗力条件下，企业的谨慎运行和最佳的环保效能。并且，保持同
地方政府与监管部门的顺畅联系以及强化沟通也非常重要。
四、报告期内核心竞争力分析
本集团核心竞争能力主要体现在以下四个方面：（1）安全、稳定、达标、
高效的运营能力；（2）实用、领先、系统、持续的研发能力；（3）专业、尽责、合
作、创新的员工团队；（4）诚信、担当、规范、稳健的企业信誉。上述四项核心竞
争力相辅相成，企业诚信、员工用心，技术创新最终使客户放心，形成良好的创业环
保品牌影响力。
经过2021年的发展，公司进一步巩固自身优势，全面提升竞争能力。
在基础业务方面，公司出资成立洪湖市天创环保有限公司、天津西青天创
环保有限公司，同时增资本公司下属公司阜阳公司和界首公司，巩固提升水务主营业
务。
在环保新业务方面，完成2020年底并购的高邮康博和江苏永辉两个公司的
工商变更，进一步推动公司在危废新业务的发展，有利于综合环境服务能力提升。
在技术研发方面，优化科技研发体系，一方面持续探索智慧水务，关注“
双碳”对环保行业的影响，另一方面开展多种形式的研发创新及其成果转化。
在体制改革方面，充分结合国家在“十四五”期间的区域发展战略，进一
步整合资源，调整授权，着力打造区域管理与业务发展团队。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
1、报告期内总体经营情况概述
2020年，突然而至的新冠疫情对社会经济、人民生活带来极大影响，也对
涉及民生的水处理行业的企业提出了更高的要求。公司以高度的责任感和使命感，果
断决策、科学部署、有序组织，将疫情防控和经济工作同步推进同步落实，顶住下行
压力，不断创新招法，坚持按照董事会制定的2020年度经营计划和经营策略，以提高
经济效益为中心，以巩固运营与建设实力为基础，强化经营管理，加大市场开发和管
理创新力度，在逆势中取得了良好的成绩。
（1）强化运营管理，确保疫情期间项目运营安全的同时，提高运营管理质
量
面对疫情带来的挑战，公司在积极落实政府关于疫情防控工作部署的同时
，克服困难，保证污水、供水、再生水、新能源供冷供热项目正常运行，践行社会责
任。同时，从科技研发方面，公司组织行业专家系统分析病毒传染源、传播致病机理
以及病毒在污水系统中的特性和规律，提出具体防控措施和运营建议；从运营应急管
理方面，制订《疫情防控期间污水处理工作指南》及相关预案，及时调整处理工艺，
确保项目运行安全。
依托大数据、云计算等技术，推动建立大数据运营管理平台。利用信息化
技术，实现针对各基层单位生产各业务环节的全流程在线监控以及生产数据的智能在
线分析，为集团运营的指挥、调度平台提供实时的数据，实现集团运营的智慧化管理
，推动运营管理高质量发展。“TJCEP污水处理厂大数据运行调度管理平台”获得国
家版权局颁发的计算机软件著作权证书，核心运营业务数字化实现降本增效，具备推
广条件。
（2）在巩固基础业务的同时，大力发展战略新业务
基础业务方面，以巩固存量水务项目为主，业务规模略有增加。组织西安
公司北石桥、邓家村污水处理厂提标改造，中标洪湖市乡镇污水处理厂新建及提标升
级和配套管网(二期)PPP项目；天津东郊污水处理厂及再生水厂迁建工程顺利完工，
总规模60万吨/日；积极维护项目协议，2020年7月31日签署《天津中心城区四座污水
处理厂特许经营协议补充协议（三）》，确定新的污水处理综合服务费单价，确保项
目收益。利用运营优势，以现有水务项目为支点，大力发展与水务项目相关的垃圾渗
滤液业务、设备调试安装等技术服务业务，优化业务结构。
新业务拓展方面，公司获取分布式光伏发电项目，目前津沽中水厂、大连
春柳河污水厂光伏发电项目正在调试运行阶段；郯城工业废物处理处置中心项目于20
20年4月取得危险废物经营许可证，并于2020年7月底进入全面生产运营阶段，对临沂
地区以及省内各市区生态环境治理将起到很大促进作用；凯英公司凭借除臭二代工艺
，签订新疆于田县城污水厂等10个项目；获取黄河三角洲农业高新技术产业示范区“
综合材料生态处置中心项目”。
为完善公司危废业务区域布局，构建全产业链及区域综合服务能力，公司
以并购的方式获得高邮康博环境资源有限公司、江苏永辉资源利用有限公司全部股权
，提高了公司危废业务市场竞争能力，同时为未来以并购模式进行的业务拓展积累了
工作经验，提高业务能力。
（3）进一步深化市场化改革，完善激励机制
报告期内，继职业经理人管理体系建设完成后，逐步完成集团层面中层管
理人员的聘任、子公司三项制度改革等工作，在集团范围内搭建起了市场化薪酬与考
核体系，创新多元化激励方式。为充分调动公司高管、核心技术人员等的积极性、责
任感和使命感，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，共同关
注公司的长远发展，公司于报告期内开展股权激励计划，并已获得公司股东大会的批
准。激励对象155人，包括公司董事、高级管理人员（不包含独立董事、外部董事、
监事）、领导班子其他成员以及公司核心技术、管理、业务和技能等骨干人员。激励
方式为向激励对象授予股票期权，股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股
股票。本激励计划授予激励对象1,427.00万份期权，对应的标的股票数量为1,427.00
万股。行权价格为6.98元/股。
本公司控股子公司凯英公司为充分调动重要技术人员及经营人员的积极性
和创造性，启动实施项目收益分红激励方案，申报项目分红的项目需同时满足项目产
业化方式、项目来源、项目阶段等方面条件的科技成果转化项目，激励对象为项目研
发负责人、研发设计骨干、项目成果转化负责人和成果转化骨干四类角色，为未来科
技成果转化增加推动力。
（4）2020年9月7日，公司股东大会同意以5.56元/股的价格向特定对象发
行A股，拟募集资金不超过人民币18亿元，用于偿还有息负债及补充流动资金。发行
方案尚待中国证监会的批准方可生效。
二、报告期内主要经营情况
2020年，本集团整体业务运营平稳，与上年度相比没有发生重大波动；主
营业务类型与上年度相比没有重大变化，仍以污水处理业务、再生水业务、自来水供
水业务、新能源供冷供热业务、道路收费业务、科技成果转化、危废业务为主，是集
团2020年度业绩主要来源；公司近年来危废业务发展迅速，2020年度开始实现业务收
入，但因目前均处于项目建设和运营的初期阶段，对公司收入贡献尚不明显；因大力
发展技术服务业务，技术服务收入比上年度增幅加大，但占本集团整体收入的比例仍
较低。
2020年，集团实现营业收入336,387.4万元，比上年度增长17.97%，主要来
源于污水处理业务收入的增长，其中公司存量及新运营项目处理水量较上年同期增长
约10%，且天津东郊提标扩建新厂下半年投入运营，执行新的污水处理服务费单价。
危废业务2019年4季度开始运营，2020年处理量较上年大幅增加，收入增长较大。营
业成本218,511.9万元，比上年度增长12.65%，主要源于业务量增长及出水水质标准
提高。实现归属于母公司净利润57,003.9万元，比上年度增加12.41%，主要原因为公
司业务量较上年增加，营业利润增长。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2021年是“十四五”的开局之年，环保行业在“十四五”期间将发生一系
列新变化。其中以下四点值得关注：
1．水环境治理向生态治理升级
伴随着环境治理系统性要求的提升以及水务行业市场规模增速的放缓，污
水治理企业正在逐步从污水治理向水环境治理，再向生态治理升级。从水环境治理向
生态治理升级中，通常以企业主营业务为出发点，通过以资源、市场或业务的关联性
，逐步进行市场拓展，也有企业通过收并购的模式开展跨界拓展。目前固废领域中，
危险废弃物处理、有机质（污泥、餐厨、厨余、畜禽粪污）协同处理处置等市场容量
较大，成为了很多水务环保企业新业务战略转型的主要阵地。此外，在系统化治理的
大背景下，企业重视产业链的协同及高利润环节附加值的挖掘，因此高端装备、技术
服务等产业链纵向环节的拓展，也成为了水务重资产企业战略布局优化考虑的方向。
2．从综合治理向系统性治理模式升级
经过二十余年的发展，环境产业已完成从单体治理时代向综合服务的升级
，“十三五”后期开始，环境产业正在经历一个新的发展阶段，即从环境综合服务向
环境系统服务升级。2015年“水十条”的提出是环境综合治理服务的开端，在黑臭水
体的治理中，从河道的控源截污、到水体治理、污水厂提标扩建、初期雨水等形成了
综合性治理模式。“十三五”时期水环境综合治理项目凸显，项目投资体量大，涵盖
治理领域较多，而在综合性水体治理下，我国黑臭水体的治理也取得了突破性进展，
伴随着“十四五”时期断面考核的加强，以水体为核心的系统性治理凸显，与综合治
理相比，更加注重系统性的治理效果，例如以河道断面考核为根本，将污水厂的尾水
排放及再生利用、管网的维护及污水厂进水浓度的管理、初期雨水的治理、河道雨污
混流泵站等系统性结合，从区域整体规划的层面，开展水环境的系统性治理。
3．从规模拉动向高品质服务时代升级
改革开放以来，我国基础设施建设突飞猛进，部分领域的基础设施处于世
界领先水平，有力支持了我国经济社会持续健康发展，与此同时，水务行业的基础设
施建设快速完善。但值得注意的是，水务行业的规模增长从“十二五”后期已出现增
速放缓现象，“十四五”时期其增速将进一步放缓，水务行业已经从资本拉动时代向
效果时代升级。在规模拉动时代，资本是驱动行业发展的根本动力，企业需要靠投资
拉动获取市场，利润和收益来源于资本增值，企业的对外扩张依靠资产控制能力。当
市场已处于成熟期后，开启了向效果时代升级的步伐，以效果考核为导向，市场的获
取来源于对服务满意度的认可，企业的对外扩张依靠技术和服务的升级，以及对于服
务效果的可持续性保障。
4．从重资产扩张向轻重结合模式升级
由于市政水务行业的规模增速放缓，企业规模扩张的空间缩小，因而行业
龙头企业已开始布局从重资产的规模扩张模式向轻重结合的服务模式升级，但值得注
意的是，重资产集团由于其营收和利润增速的要求，其市场扩张中重资产的投资模式
仍然占主导，而轻资产的服务模式为辅，但在主营业务收入中占比会逐步增加。因此
在未来“十四五”发展中，企业的运营能力及技术服务水平成为了制约企业发展的关
键因素。科技的融入，例如技术工艺的升级、智慧管控的加持等，成为未来企业核心
竞争力升级的方向，也是未来我国污水处理行业内循环背景下拉动存量资产市场的重
要方式之一。
(二)公司发展战略
公司将基于“专业系统环境服务商”战略定位与目标，一方面从产业链着
手，以污水处理为核心，提高对高附加值产业链环节的控制能力，另一方面通过技术
及运营能力的提升，提高主营业务的运营效能。以此为基础，从固废、水务、能源等
方面，打通产业链、服务系统化，全面打造环境治理产业生态。2021年，考虑到全球
新型冠状病毒肺炎疫情发展的情况变化，仍需要关注疫情的潜在风险，公司将继续一
手抓疫情防控，一手抓生产经营，切实做到“两手抓，两手都要硬”。具体而言，密
切关注外部风险变化，做好风险防控预案，并通过业务引领、科技赋能、资本保障等
策略推动企业结构转型、提质增效，力争实现“十四五”的开门红。
(三)经营计划
1.报告期内，公司发展战略及经营计划的进展情况
2020年公司以“十三五”战略规划为纲领，凝心聚力，以调整业务结构、
持续深化改革、加速人才培养与梯队建设、大力推进科技创新、紧抓精细化管理为工
作主线，全面布局、精心计划、扎实推进，确保了董事会制定的经营策略和经营计划
的圆满完成。
2.2021年是本集团“十四五”战略规划开局之年，公司将结合十四五战略
规划和三年行动计划，持续深化改革，提质量增效益；做强主业，以污水处理投资运
营为基础，产业链纵向完善；加强内部管控建设，强化集团管控，强化子公司管理，
强化风险管控；充分发挥国有控股上市公
司制度优势，不断提升公司治理能力。强化资金运行安全质量，确保资金
安全，规避资金管理风险。2021年经营策略如下：
（1）坚持业务推动
以做强主业、优化结构为原则，稳固提升污水处理、再生水制售、供水等
水务主业，探索智慧化水务运营、业务链条的延伸以及新型的商业模式，持续推动危
险废弃物处理、污泥处置、餐厨垃圾处理、工业废水处理、新能源供冷供热、环保科
技等环保业务的开拓与发展。
（2）强化科技引领
通过升级科技体系、产品服务以及保障机制，构筑以科技引领促进创新发
展的新格局。通过科技创新基地与专业研究中心的建设以及研发、转化、交流平台的
搭建，整合内外部资源，辅以必要的支持机制与激励机制，提升以市场化产品服务为
目标的研发效率。
（3）创新资本保障
资本是企业发展的关键动力，为促进战略达成，结合不同业务、业态、商
业模式的特点与要求，积极探索尝试多种渠道与方式的融资。并且，加强资金管理，
提高资金使用效率。
（4）加强党的领导
始终将政治建设摆在首位，充分发挥党组织把关定向的领导作用，为企业
市场化经营管理与高质量发展提供坚强的政治保障、人才保障、组织保障。以制度建
设为根基，深化考核成果运用，以考核促整改，以整改促实效，为经营工作保驾护航
。
（5）优化内部管控
根据业务发展需要，优化集团化管控，通过整合资源、下放授权、强化经
营目标与考核，提升管理效能，促进战略达成。强化子公司治理体系的建设及其作用
的发挥。加强环境分析、风险评估、信息整合、活动控制以及内部监督等关键要素，
进一步完善风险内控体系。
（6）人才体系建设
坚持党管人才的原则，根据市场化的要求，做实“能增能减”与“能进能
出”的机制。以提升人才队伍的素质与能力为核心，构筑企业发展的人才保障。强化
人才储备与培训，搭建平台，促进流动，鼓励以“干中学”的方式发现人才、培养人
才、建设梯队。
3.收入、费用成本计划：
2021年，本集团主营业务预计仍以污水处理业务为主，预计全年处理污水
不低于146,149万立方米。随着天津市以及各外埠项目适用出水标准的提高、各类资
源能源费用、人力成本不断增加，项目运营成本有所增加，在所遵循的国家现行方针
政策、经营环境不发生重大变化的情况下，预计污水处理服务费收入及成本变动幅度
不高于20%。
4．技术研发投入计划：
2021年，本集团计划投入不低于约1,034万元的技术研发、技改技革费用，
继续围绕着污水处理、污泥处理等领域的新工艺与应用型技术进行研发。
5.2021年预计资本性支出55亿元，主要用于水务项目升级改造及新能源项
目、危废项目建设。
2021年，本集团经营、投资可能涉及的资金需求，将从集团现有的信贷、
公司债券、股权融资、战略合作等渠道解决。
(四)可能面对的风险
1、可能面对的风险
（1）政府信用的风险
由于污水处理项目准经营性特点，污水处理服务费的资金主要来源于政府
通过自来水销售收取的污水处理费专用账户，不足部分由地方财政予以补足。现行推
广的PPP打包项目，多包含管网等基础设施的投资建设，社会资本的投资较大，投资
收益依赖于政府污水处理服务费的支付。因此，资金来源的唯一性，决定了政府信用
的重要性与关键性。水务企业能否如期收回投资，取得预期收益，取决于政府财政收
支情况与信用的高低。一旦出现政府信用风险，将导致项目公司现金流出现问题，有
可能派生财务风险和融资风险等资金风险。
（2）政策变更的风险
当前，我国正处于全面深化改革的特殊时期，未来一段时间内，经济、金
融、物价、财税、政府职能等方面的政策会有改革性的变化。而物价、税收等政策的
变化会直接影响水价的调整。作为社会投资人，在长达30年的特许经营期内，政策变
更风险需重点关注。此外，在特许经营期结束后，是否可以延续获得项目的经营权也
将构成潜在风险。
（3）运营管理风险
伴随着国家环境治理要求持续升级，逐步催生污水处理厂为了适应新标准
的升级改造需求。在此背景下，一方面导致污水处理厂面临改造与运营的风险，另一
方面企业也面临原特许经营协议调整的风险。此外，污水处理之后的污泥处置是否能
够形成更为完善的商业模式，也值得关注。
2.风险管控措施
（1）充分利用法律法规，维护企业合法利益
强化依法治企观念，充分利用企业总法律顾问制度，维护企业合法权益。
呼吁特许经营与PPP项目中进一步明确合同主体平等关系，严格绩效考核机制和利益
分配机制，将政府履约付费义务和投资人取得合理收益权纳入法律保护，从而降低投
资人的政府信用风险和财务风险。
（3）加强全面风险管理
确定全面风险管理工作的目标，组建全面风险管理工作的组织机构，对不
同业务环节隐含的风险加以辨识、分析、评价和应对，完善风险管理制度，建立健全
公司全面风险管理体系，提升公司全面风险管理的时效性，实现对风险的动态管理和
有效管控，为公司战略目标的实现提供合理保障。并且，从更高层面上看，推动企业
的结构转型其实是降低经营风险的根本策略。
（3）不断提高运营管理水平
作为环保领域的上市公司，公司按照相关政策变化，通过标准化的管理，
及时管控生产运营风险，具体风险管控措施包括着力人员培训，强化环保法制意识，
提高技术管控水平；加强设施设备的维保，做好资产保值，实现稳定运行；完善质量
监测，推动全过程控制，确保最终产品的达标排放；制定水环境救援预案，安全生产
预案，力争实现不可抗力条件下，企业的谨慎运行和最佳的环保效能。并且，保持同
地方政府与监管部门的顺畅联系以及强化沟通也非常重要。
四、报告期内核心竞争力分析
经过2020年的发展，公司进一步巩固自身优势，全面提升竞争能力。
（1）安全、稳定、达标、高效的运营能力
自1984年建设运营国内第一座大型城市污水处理厂—天津纪庄子污水厂以
来，历经水质标准从二级到类四类水体提升的全过程，熟练掌握市政污水处理全部主
要工艺及其组合，拥有市政及工业废水“环境综合治理设施运营”一级资质及“城镇
集中式污水处理设施运营服务”一级资质，在全国水行业运行评比中，多个项目多次
荣获“十佳运营单位”、“全国十佳污水处理厂”、“节能减排先进单位”等称号。
目前已运营水务项目58个，遍布全国15个省市自治区。公司深耕污水处理领域多年，
积累了丰富的运营管理经验，培养了大量的污水处理专业人才，探索形成了污水厂运
营管理机制和厂长培养机制，不断向全国各地的所属项目输出运营负责人，并在当地
培养运营队伍，形成良性运营人才梯队建设体系。
报告期内，公司依托大数据、云计算等技术建立大数据运营管理平台，推
动建立智慧水务管理体系，实现运营管理持续高质量发展的目标。
（2）实用、领先、系统、持续的研发能力
公司早在2004年就建立了研发中心，设立了博士后工作站，是国家城市给
排水工程技术研究中心试验基地，与多个科研机构及院校建立了产学研合作机制，孵
化了一家科技成果转化平台公司-天津凯英科技发展股份有限公司，目前已成长为公
司旗下的国家级高新技术企业。为进一步突出科技引领作用，公司重建了研发基地、
重构研发中心，推动公司各项业务领域与科技创新深度融合，在传统市政污水处理提
质增效、固废处理、新工艺新产品开发、垃圾资源化利用、河道修复及土壤修复、新
能源利用、智慧水务、海绵城市等方面做好应用技术研究和技术支撑。
报告期内，公司进一步优化科技研发体系，加强研究开发激励，开展多种
形式的研发创新；新增专利13项，其中完成所有权变更获得发明专利1项，通过自主
研发获得授权专利12项（包括授权发明专利3项，授权实用新型专利9项）；新增软件
著作权7项；开展4项国家级科技课题、3项市级科技课题、59项公司级科技课题研究
，组织《城市污水再生利用工业供水水质》等2项行业标准的修编，进一步提升了公
司科技研发能力。
（3）专业、尽责、合作、创新的员工团队
报告期内，本集团共有员工2034名，其中拥有正高级职称21人，高级职称2
38人，中级职称337人，专业领域覆盖环境工程、给排水、电气工程、机械设备、经
济、管理等多个专业。
基于巩固基础业务、同时发展战略新业务的业务发展目标，公司实行运营
、建设、市场开发业务条线化管理，培养了技术研发、市场开发、工程建设、运营管
理专业化团队，并以天津母公司水厂为依托向全国新开发项目培养输送人才。下属水
务业务实行区域化管理，统筹区域内的运营建设及辐射开发周边的市场，危废、新能
源、科技成果转化等战略新业务实行专业化管理，以培育专业管理和运营团队，做强
做优。
本集团注重创新，鼓励创新，多年来一直开展管理创新，2020年完成20项
管理创新成果，其中2项参评天津市现代化创新成果评选活动。
（4）诚信、担当、规范、稳健的企业信誉
公司自上市二十年来，以专业化的运营能力、国有企业的社会责任、上市
公司的规范运作为天津市以及全国各地提供了安全、稳定、达标、高效的水务运营服
务。无论是日常的运营保障，还是配合政府部门完成应急建设任务，处理突发公共事
件及协助政府管理部门解决市政民生问题，公司均担当尽责，兼顾经济效益与社会效
益，数次获得国家相关部委及各地政府的肯定和表扬。公司秉承着稳中求进的发展策
略，持续优化市场开发体系统筹市场开发布局，多年来一直保持水业务与相关环保业
务的增长，2005年以来已连续十五年荣获“中国水业十大影响力企业”，树立了良好
的企业形象和品牌声誉。
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司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所从事的主要业务及经营模式
基于综合环境服务商的战略目标，报告期内公司主要业务包括基础业务及
战略新业务，业务范围及经营模式与上年度相比均没有发生重大变化。
1、基础业务指市政污水处理、供水、再生水等领域业务，是公司主营业务
的构成，是收入和利润的主要来源。
报告期内，公司基础业务以巩固、提高现有水务项目运营质量为主，新增
权益类污水处理业务规模8.45万立方米/日，新增管网约183KM，其他水务业务规模与
期初相比没有重大变化。截至报告期末，公司权益类水务业务总规模约560.46万立方
米/日，其中PPP模式下污水处理规模约486.96万立方米/日，供水业务规模31.5万立
方米/日（包括自来水、工业供水），再生水规模42万立方米/日，厂网一体化中的管
网长度约1,190KM，上述项目分布在全国15个省市自治区；委托运营模式下污水处理
规模约51.21万立方米/日。
污水处理、供水业务模式以BOT、TOT、PPP模式为主，再生水业务经营模式
以生产销售再生水获得销售收入，及提供再生水管道接驳工程服务获得收入为主，与
期初相比均没有发生重大变化。
2、战略新业务包括新能源供冷供热、固废处理、污泥处置、光伏发电、科
技成果转化等业务，在盈利能力、经济附加值、投资回收期等方面，与基础业务形成
互补，优化整体业务结构。
报告期内，新能源供冷供热业务、危废业务、光伏发电业务，业务规模及
经营模式与期初相比没有重大变化，截至报告期末：
（1）新能源供冷供热业务，服务面积200万平方米，主要分布在天津；
（2）危废业务方面，包括处置能力共12.8万吨/年的4个项目，一座规模2
万吨/年的收储、转运项目，一座总库容60万立方米的填埋项目，废物综合利用规模7
.3万吨/年，主要分布在山东、江苏两省；
（3）分布式光伏发电项目，规划年度发电量292.16万度，主要分布在天津
、大连；
（4）污泥处置业务总规模1,560吨/日，主要分布在天津、甘肃酒泉；
报告期内，科技成果转化业务，新增项目合同1个，合同金额82.50万元，
业务推广模式、技术优化路线，与期初相比没有重大变化。
（二）行业情况说明
伴随着环境治理系统性要求的提升，以及水务行业市场规模增速的放缓，
污水治理企业正在逐步从污水治理向水环境治理，再向生态治理升级。从水环境治理
向生态治理升级中，通常以企业主营业务为出发点，通过以资源、市场或业务的关联
性，逐步进行市场拓展，也有众多企业通过收并购的模式开展跨界拓展。目前固废领
域中，危险废弃物处理、有机质（污泥、餐厨、厨余、畜禽粪污）协同处理处置等市
场容量较大，成为了很多水务环保企业新业务战略转型的主要阵地。此外，在系统化
治理的大背景下，企业重视产业链的协同及高利润环节附加值的挖掘，因此高端装备
、技术服务等产业链纵向环节的拓展，也成为了水务重资产企业战略布局优化考虑的
方向。
本公司未来将继续发挥项目运营能力优势，一方面巩固存量业务，另一方
面积极关注市场机会，扩大水务业务规模，同时加快战略新业务布局，提升综合环境
治理服务能力。
二、经营情况的讨论与分析
1、报告期内总体经营情况概述
报告期内,本集团按照董事会制定的2021年度经营计划和经营策略有序开展
工作。本集团以提高经济效益为中心，以巩固运营与建设实力为基础，强化经营管理
，加大市场开发和管理创新力度，加快发展公司整体实力，较好地完成了各项工作。
（1）在巩固基础水务业务的同时，加大战略新业务的拓展力度。出资7.8
亿元收购高邮康博、江苏永辉，实现首个并购项目的落地，也使本公司在危废处理领
域实现了南北呼应的新格局。成功中标西青大寺、洪湖二期、界首项目，巩固基础水
业务。
（2）充分发挥运营、建设优势，确保项目运行质量和收益，满足水质标准
提升要求。本公司充分利用运营和技术优势，同时加大投入，保证各项目按照相应标
准稳定达标运行，并指导各运营、工程项目认真落实国家生态环境部、项目属地政府
关于疫情防控的各项部署要求，严格做好生产和生活安全，全面确保运营、建设项目
安全。同时做好各项目的特许经营协议维护工作，确保项目实现预期收益水平。
（3）稳步推动深化改革落地见效，进一步优化组织架构。报告期内，结合
市场化改革成效，公司重新整合外埠子公司与区域公司，优化市场布局，实现区域融
合发展，同时完善对外埠子公司的长效管控与高质量发展机制，进一步提高外埠子公
司市场竞争力和风险管控能力。
（4）加强基础管理工作，进一步提高管理水平和管理效率。近日，国务院
国资委公布了国有重点企业管理标杆创建行动标杆企业、标杆项目和标杆模式名单，
经企业申报、专家评审、征求意见，本公司成功入选国有重点企业管理标杆创建行动
“标杆企业”，也成为天津唯一入选企业。未来，公司将继续完善基础管理，进一步
夯实发展的根基。
2、报告期内总体经营成果分析
报告期内，本集团实现营业收入190,395.4万元，比上年度增长25.15%；营
业成本126,412.4万元，比上年度增长21.47%；实现归属于母公司净利润30,448.9万
元，比上年度增加18.50%。上述业绩变化的主要原因是污水处理业务量的增加。
（1）主营业务情况分析
报告期内，本集团主营业务类型没有发生重大变化，主要包括污水处理、
再生水业务、自来水供水、新能源供冷供热业务、道路收费业务、科技成果转化业务
、危废业务等。实现主营业务收入180,552.7万元，占集团公司营业收入的94.83%。
①污水处理业务实现收入138,148.9万元，较上年同期增长26.36%，主要原
因是污水处理量增加和部分污水处理厂污水处理服务费价格上调。报告期内共处理污
水74,016万立方米，较上年同期增加5.01%，一方面存量项目处理水量增加，另一方
面新开发污水项目投入运营。
②再生水业务实现收入16,822.4万元，较上年同期增长23.03%，一方面，
由于管道接驳业务收入比上年同期增加，另一方面，用户用水量增加，再生水销售收
入比上年同期增加；报告期内再生水售水量3,659万立方米，比上年同期增加14.93%
。
③自来水供水业务实现收入5,717.8万元，较上年同期增长21.85%，主要因
为用户用水量增加，售水量3,081万立方米，比上年同期增加19.94%。
④新能源供冷供热业务实现收入3,977.9万元，较上年同期减少13.63%，主
要原因是供热面积减少。
⑤科研成果转化业务实现收入1,746.0万元，较上年同期增长28.66%，主要
原因是除臭业务结算工程量增加。
⑥道路收费业务实现收入3,124.9万元，与上年同期相比持平。
⑦危废业务业务实现收入10,995.8万元，与上年同期相比增长232.91%，主
要原因是本年新增加高邮康博和江苏永辉两个危废处理项目，危废业务处理量增加。
报告期内，公司主营业务在努力拓展市场的同时，仍继续加强项目运营工
作，包括成本控制及协议维护等，尽量降低运营成本，及时调整污水处理服务费单价
，保证项目收益。
3、其他业务情况
本集团其他业务主要包括以技术服务模式进行的污水处理委托运营业务，
以及技术、工程咨询类业务，报告期内实现收入9,842.7万元，比上年同期降低5.69%
，主要由于去年同期确认污水处理厂迁建项目调试收入，本期无此事项。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、可能面对的风险
（1）政府信用的风险
由于污水处理项目准经营性特点，污水处理服务费的资金主要来源于政府
通过自来水销售收取的污水处理费专用账户，不足部分由地方财政予以补足。现行推
广的PPP打包项目，多包含管网等基础设施的投资建设，社会资本的投资较大，投资
收益依赖于政府污水处理服务费的支付。因此，资金来源的唯一性，决定了政府信用
的重要性与关键性。水务企业能否如期收回投资，取得预期收益，取决于政府财政收
支情况与信用的高低。一旦出现政府信用风险，将导致项目公司现金流出现问题，有
可能派生财务风险和融资风险等资金风险。
（2）政策变更的风险
当前，我国正处于全面深化改革的特殊时期，未来一段时间内，经济、金
融、物价、财税、政府职能等方面的政策会有改革性的变化。而物价、税收等政策的
变化会直接影响水价的调整。作为社会投资人，在长达30年的特许经营期内，政策变
更风险需重点关注。此外，在特许经营期结束后，是否可以延续获得项目的经营权也
将构成潜在风险。
（3）运营管理风险
伴随着国家环境治理要求持续升级，逐步催生污水处理厂为了适应新标准
的升级改造需求。在此背景下，一方面导致污水处理厂面临改造与运营的风险，另一
方面企业也面临原特许经营协议调整的风险。此外，污水处理之后的污泥处置是否能
够形成更为完善的商业模式，也值得关注。并且，入夏之后，水厂运行也需要结合防
汛要求，加强质量与安全管理。
2.风险管控措施
（1）充分利用法律法规，维护企业合法利益
强化依法治企观念，充分利用企业总法律顾问制度，维护企业合法权益。
呼吁特许经营与PPP项目中进一步明确合同主体平等关系，严格绩效考核机制和利益
分配机制，将政府履约付费义务和投资人取得合理收益权纳入法律保护，从而降低投
资人的政府信用风险和财务风险。
（3）加强全面风险管理
确定全面风险管理工作的目标，组建全面风险管理工作的组织机构，对不
同业务环节隐含的风险加以辨识、分析、评价和应对，完善风险管理制度，建立健全
公司全面风险管理体系，提升公司全面风险管理的时效性，实现对风险的动态管理和
有效管控，为公司战略目标的实现提供合理保障。并且，从更高层面上看，推动企业
的结构转型其实是降低经营风险的根本策略。
（3）不断提高运营管理水平
作为环保领域的上市公司，公司按照相关政策变化，通过标准化的管理，
及时管控生产运营风险，具体风险管控措施包括着力人员培训，强化环保法制意识，
提高技术管控水平；加强设施设备的维保，做好资产保值，实现稳定运行；完善质量
监测，推动全过程控制，确保最终产品的达标排放；制定水环境救援预案，安全生产
预案，力争实现不可抗力条件下，企业的谨慎运行和最佳的环保效能。并且，保持同
地方政府与监管部门的顺畅联系以及强化沟通也非常重要。
四、报告期内核心竞争力分析
本集团核心竞争能力主要体现在以下四个方面：（1）安全、稳定、达标、
高效的运营能力；（2）实用、领先、系统、持续的研发能力；（3）专业、尽责、合
作、创新的员工团队；（4）诚信、担当、规范、稳健的企业信誉。上述四项核心竞
争力相辅相成，企业诚信、员工用心，技术创新最终使客户放心，形成良好的创业环
保品牌影响力。
经过2021年的发展，公司进一步巩固自身优势，全面提升竞争能力。
在基础业务方面，公司出资成立洪湖市天创环保有限公司、天津西青天创
环保有限公司，同时增资本公司下属公司阜阳公司和界首公司，巩固提升水务主营业
务。
在环保新业务方面，完成2020年底并购的高邮康博和江苏永辉两个公司的
工商变更，进一步推动公司在危废新业务的发展，有利于综合环境服务能力提升。
在技术研发方面，优化科技研发体系，一方面持续探索智慧水务，关注“
双碳”对环保行业的影响，另一方面开展多种形式的研发创新及其成果转化。
在体制改革方面，充分结合国家在“十四五”期间的区域发展战略，进一
步整合资源，调整授权，着力打造区域管理与业务发展团队。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
1、报告期内总体经营情况概述
2020年，突然而至的新冠疫情对社会经济、人民生活带来极大影响，也对
涉及民生的水处理行业的企业提出了更高的要求。公司以高度的责任感和使命感，果
断决策、科学部署、有序组织，将疫情防控和经济工作同步推进同步落实，顶住下行
压力，不断创新招法，坚持按照董事会制定的2020年度经营计划和经营策略，以提高
经济效益为中心，以巩固运营与建设实力为基础，强化经营管理，加大市场开发和管
理创新力度，在逆势中取得了良好的成绩。
（1）强化运营管理，确保疫情期间项目运营安全的同时，提高运营管理质
量
面对疫情带来的挑战，公司在积极落实政府关于疫情防控工作部署的同时
，克服困难，保证污水、供水、再生水、新能源供冷供热项目正常运行，践行社会责
任。同时，从科技研发方面，公司组织行业专家系统分析病毒传染源、传播致病机理
以及病毒在污水系统中的特性和规律，提出具体防控措施和运营建议；从运营应急管
理方面，制订《疫情防控期间污水处理工作指南》及相关预案，及时调整处理工艺，
确保项目运行安全。
依托大数据、云计算等技术，推动建立大数据运营管理平台。利用信息化
技术，实现针对各基层单位生产各业务环节的全流程在线监控以及生产数据的智能在
线分析，为集团运营的指挥、调度平台提供实时的数据，实现集团运营的智慧化管理
，推动运营管理高质量发展。“TJCEP污水处理厂大数据运行调度管理平台”获得国
家版权局颁发的计算机软件著作权证书，核心运营业务数字化实现降本增效，具备推
广条件。
（2）在巩固基础业务的同时，大力发展战略新业务
基础业务方面，以巩固存量水务项目为主，业务规模略有增加。组织西安
公司北石桥、邓家村污水处理厂提标改造，中标洪湖市乡镇污水处理厂新建及提标升
级和配套管网(二期)PPP项目；天津东郊污水处理厂及再生水厂迁建工程顺利完工，
总规模60万吨/日；积极维护项目协议，2020年7月31日签署《天津中心城区四座污水
处理厂特许经营协议补充协议（三）》，确定新的污水处理综合服务费单价，确保项
目收益。利用运营优势，以现有水务项目为支点，大力发展与水务项目相关的垃圾渗
滤液业务、设备调试安装等技术服务业务，优化业务结构。
新业务拓展方面，公司获取分布式光伏发电项目，目前津沽中水厂、大连
春柳河污水厂光伏发电项目正在调试运行阶段；郯城工业废物处理处置中心项目于20
20年4月取得危险废物经营许可证，并于2020年7月底进入全面生产运营阶段，对临沂
地区以及省内各市区生态环境治理将起到很大促进作用；凯英公司凭借除臭二代工艺
，签订新疆于田县城污水厂等10个项目；获取黄河三角洲农业高新技术产业示范区“
综合材料生态处置中心项目”。
为完善公司危废业务区域布局，构建全产业链及区域综合服务能力，公司
以并购的方式获得高邮康博环境资源有限公司、江苏永辉资源利用有限公司全部股权
，提高了公司危废业务市场竞争能力，同时为未来以并购模式进行的业务拓展积累了
工作经验，提高业务能力。
（3）进一步深化市场化改革，完善激励机制
报告期内，继职业经理人管理体系建设完成后，逐步完成集团层面中层管
理人员的聘任、子公司三项制度改革等工作，在集团范围内搭建起了市场化薪酬与考
核体系，创新多元化激励方式。为充分调动公司高管、核心技术人员等的积极性、责
任感和使命感，有效地将股东利益、公司利益和经营者个人利益结合在一起，共同关
注公司的长远发展，公司于报告期内开展股权激励计划，并已获得公司股东大会的批
准。激励对象155人，包括公司董事、高级管理人员（不包含独立董事、外部董事、
监事）、领导班子其他成员以及公司核心技术、管理、业务和技能等骨干人员。激励
方式为向激励对象授予股票期权，股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股
股票。本激励计划授予激励对象1,427.00万份期权，对应的标的股票数量为1,427.00
万股。行权价格为6.98元/股。
本公司控股子公司凯英公司为充分调动重要技术人员及经营人员的积极性
和创造性，启动实施项目收益分红激励方案，申报项目分红的项目需同时满足项目产
业化方式、项目来源、项目阶段等方面条件的科技成果转化项目，激励对象为项目研
发负责人、研发设计骨干、项目成果转化负责人和成果转化骨干四类角色，为未来科
技成果转化增加推动力。
（4）2020年9月7日，公司股东大会同意以5.56元/股的价格向特定对象发
行A股，拟募集资金不超过人民币18亿元，用于偿还有息负债及补充流动资金。发行
方案尚待中国证监会的批准方可生效。
二、报告期内主要经营情况
2020年，本集团整体业务运营平稳，与上年度相比没有发生重大波动；主
营业务类型与上年度相比没有重大变化，仍以污水处理业务、再生水业务、自来水供
水业务、新能源供冷供热业务、道路收费业务、科技成果转化、危废业务为主，是集
团2020年度业绩主要来源；公司近年来危废业务发展迅速，2020年度开始实现业务收
入，但因目前均处于项目建设和运营的初期阶段，对公司收入贡献尚不明显；因大力
发展技术服务业务，技术服务收入比上年度增幅加大，但占本集团整体收入的比例仍
较低。
2020年，集团实现营业收入336,387.4万元，比上年度增长17.97%，主要来
源于污水处理业务收入的增长，其中公司存量及新运营项目处理水量较上年同期增长
约10%，且天津东郊提标扩建新厂下半年投入运营，执行新的污水处理服务费单价。
危废业务2019年4季度开始运营，2020年处理量较上年大幅增加，收入增长较大。营
业成本218,511.9万元，比上年度增长12.65%，主要源于业务量增长及出水水质标准
提高。实现归属于母公司净利润57,003.9万元，比上年度增加12.41%，主要原因为公
司业务量较上年增加，营业利润增长。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2021年是“十四五”的开局之年，环保行业在“十四五”期间将发生一系
列新变化。其中以下四点值得关注：
1．水环境治理向生态治理升级
伴随着环境治理系统性要求的提升以及水务行业市场规模增速的放缓，污
水治理企业正在逐步从污水治理向水环境治理，再向生态治理升级。从水环境治理向
生态治理升级中，通常以企业主营业务为出发点，通过以资源、市场或业务的关联性
，逐步进行市场拓展，也有企业通过收并购的模式开展跨界拓展。目前固废领域中，
危险废弃物处理、有机质（污泥、餐厨、厨余、畜禽粪污）协同处理处置等市场容量
较大，成为了很多水务环保企业新业务战略转型的主要阵地。此外，在系统化治理的
大背景下，企业重视产业链的协同及高利润环节附加值的挖掘，因此高端装备、技术
服务等产业链纵向环节的拓展，也成为了水务重资产企业战略布局优化考虑的方向。
2．从综合治理向系统性治理模式升级
经过二十余年的发展，环境产业已完成从单体治理时代向综合服务的升级
，“十三五”后期开始，环境产业正在经历一个新的发展阶段，即从环境综合服务向
环境系统服务升级。2015年“水十条”的提出是环境综合治理服务的开端，在黑臭水
体的治理中，从河道的控源截污、到水体治理、污水厂提标扩建、初期雨水等形成了
综合性治理模式。“十三五”时期水环境综合治理项目凸显，项目投资体量大，涵盖
治理领域较多，而在综合性水体治理下，我国黑臭水体的治理也取得了突破性进展，
伴随着“十四五”时期断面考核的加强，以水体为核心的系统性治理凸显，与综合治
理相比，更加注重系统性的治理效果，例如以河道断面考核为根本，将污水厂的尾水
排放及再生利用、管网的维护及污水厂进水浓度的管理、初期雨水的治理、河道雨污
混流泵站等系统性结合，从区域整体规划的层面，开展水环境的系统性治理。
3．从规模拉动向高品质服务时代升级
改革开放以来，我国基础设施建设突飞猛进，部分领域的基础设施处于世
界领先水平，有力支持了我国经济社会持续健康发展，与此同时，水务行业的基础设
施建设快速完善。但值得注意的是，水务行业的规模增长从“十二五”后期已出现增
速放缓现象，“十四五”时期其增速将进一步放缓，水务行业已经从资本拉动时代向
效果时代升级。在规模拉动时代，资本是驱动行业发展的根本动力，企业需要靠投资
拉动获取市场，利润和收益来源于资本增值，企业的对外扩张依靠资产控制能力。当
市场已处于成熟期后，开启了向效果时代升级的步伐，以效果考核为导向，市场的获
取来源于对服务满意度的认可，企业的对外扩张依靠技术和服务的升级，以及对于服
务效果的可持续性保障。
4．从重资产扩张向轻重结合模式升级
由于市政水务行业的规模增速放缓，企业规模扩张的空间缩小，因而行业
龙头企业已开始布局从重资产的规模扩张模式向轻重结合的服务模式升级，但值得注
意的是，重资产集团由于其营收和利润增速的要求，其市场扩张中重资产的投资模式
仍然占主导，而轻资产的服务模式为辅，但在主营业务收入中占比会逐步增加。因此
在未来“十四五”发展中，企业的运营能力及技术服务水平成为了制约企业发展的关
键因素。科技的融入，例如技术工艺的升级、智慧管控的加持等，成为未来企业核心
竞争力升级的方向，也是未来我国污水处理行业内循环背景下拉动存量资产市场的重
要方式之一。
(二)公司发展战略
公司将基于“专业系统环境服务商”战略定位与目标，一方面从产业链着
手，以污水处理为核心，提高对高附加值产业链环节的控制能力，另一方面通过技术
及运营能力的提升，提高主营业务的运营效能。以此为基础，从固废、水务、能源等
方面，打通产业链、服务系统化，全面打造环境治理产业生态。2021年，考虑到全球
新型冠状病毒肺炎疫情发展的情况变化，仍需要关注疫情的潜在风险，公司将继续一
手抓疫情防控，一手抓生产经营，切实做到“两手抓，两手都要硬”。具体而言，密
切关注外部风险变化，做好风险防控预案，并通过业务引领、科技赋能、资本保障等
策略推动企业结构转型、提质增效，力争实现“十四五”的开门红。
(三)经营计划
1.报告期内，公司发展战略及经营计划的进展情况
2020年公司以“十三五”战略规划为纲领，凝心聚力，以调整业务结构、
持续深化改革、加速人才培养与梯队建设、大力推进科技创新、紧抓精细化管理为工
作主线，全面布局、精心计划、扎实推进，确保了董事会制定的经营策略和经营计划
的圆满完成。
2.2021年是本集团“十四五”战略规划开局之年，公司将结合十四五战略
规划和三年行动计划，持续深化改革，提质量增效益；做强主业，以污水处理投资运
营为基础，产业链纵向完善；加强内部管控建设，强化集团管控，强化子公司管理，
强化风险管控；充分发挥国有控股上市公
司制度优势，不断提升公司治理能力。强化资金运行安全质量，确保资金
安全，规避资金管理风险。2021年经营策略如下：
（1）坚持业务推动
以做强主业、优化结构为原则，稳固提升污水处理、再生水制售、供水等
水务主业，探索智慧化水务运营、业务链条的延伸以及新型的商业模式，持续推动危
险废弃物处理、污泥处置、餐厨垃圾处理、工业废水处理、新能源供冷供热、环保科
技等环保业务的开拓与发展。
（2）强化科技引领
通过升级科技体系、产品服务以及保障机制，构筑以科技引领促进创新发
展的新格局。通过科技创新基地与专业研究中心的建设以及研发、转化、交流平台的
搭建，整合内外部资源，辅以必要的支持机制与激励机制，提升以市场化产品服务为
目标的研发效率。
（3）创新资本保障
资本是企业发展的关键动力，为促进战略达成，结合不同业务、业态、商
业模式的特点与要求，积极探索尝试多种渠道与方式的融资。并且，加强资金管理，
提高资金使用效率。
（4）加强党的领导
始终将政治建设摆在首位，充分发挥党组织把关定向的领导作用，为企业
市场化经营管理与高质量发展提供坚强的政治保障、人才保障、组织保障。以制度建
设为根基，深化考核成果运用，以考核促整改，以整改促实效，为经营工作保驾护航
。
（5）优化内部管控
根据业务发展需要，优化集团化管控，通过整合资源、下放授权、强化经
营目标与考核，提升管理效能，促进战略达成。强化子公司治理体系的建设及其作用
的发挥。加强环境分析、风险评估、信息整合、活动控制以及内部监督等关键要素，
进一步完善风险内控体系。
（6）人才体系建设
坚持党管人才的原则，根据市场化的要求，做实“能增能减”与“能进能
出”的机制。以提升人才队伍的素质与能力为核心，构筑企业发展的人才保障。强化
人才储备与培训，搭建平台，促进流动，鼓励以“干中学”的方式发现人才、培养人
才、建设梯队。
3.收入、费用成本计划：
2021年，本集团主营业务预计仍以污水处理业务为主，预计全年处理污水
不低于146,149万立方米。随着天津市以及各外埠项目适用出水标准的提高、各类资
源能源费用、人力成本不断增加，项目运营成本有所增加，在所遵循的国家现行方针
政策、经营环境不发生重大变化的情况下，预计污水处理服务费收入及成本变动幅度
不高于20%。
4．技术研发投入计划：
2021年，本集团计划投入不低于约1,034万元的技术研发、技改技革费用，
继续围绕着污水处理、污泥处理等领域的新工艺与应用型技术进行研发。
5.2021年预计资本性支出55亿元，主要用于水务项目升级改造及新能源项
目、危废项目建设。
2021年，本集团经营、投资可能涉及的资金需求，将从集团现有的信贷、
公司债券、股权融资、战略合作等渠道解决。
(四)可能面对的风险
1、可能面对的风险
（1）政府信用的风险
由于污水处理项目准经营性特点，污水处理服务费的资金主要来源于政府
通过自来水销售收取的污水处理费专用账户，不足部分由地方财政予以补足。现行推
广的PPP打包项目，多包含管网等基础设施的投资建设，社会资本的投资较大，投资
收益依赖于政府污水处理服务费的支付。因此，资金来源的唯一性，决定了政府信用
的重要性与关键性。水务企业能否如期收回投资，取得预期收益，取决于政府财政收
支情况与信用的高低。一旦出现政府信用风险，将导致项目公司现金流出现问题，有
可能派生财务风险和融资风险等资金风险。
（2）政策变更的风险
当前，我国正处于全面深化改革的特殊时期，未来一段时间内，经济、金
融、物价、财税、政府职能等方面的政策会有改革性的变化。而物价、税收等政策的
变化会直接影响水价的调整。作为社会投资人，在长达30年的特许经营期内，政策变
更风险需重点关注。此外，在特许经营期结束后，是否可以延续获得项目的经营权也
将构成潜在风险。
（3）运营管理风险
伴随着国家环境治理要求持续升级，逐步催生污水处理厂为了适应新标准
的升级改造需求。在此背景下，一方面导致污水处理厂面临改造与运营的风险，另一
方面企业也面临原特许经营协议调整的风险。此外，污水处理之后的污泥处置是否能
够形成更为完善的商业模式，也值得关注。
2.风险管控措施
（1）充分利用法律法规，维护企业合法利益
强化依法治企观念，充分利用企业总法律顾问制度，维护企业合法权益。
呼吁特许经营与PPP项目中进一步明确合同主体平等关系，严格绩效考核机制和利益
分配机制，将政府履约付费义务和投资人取得合理收益权纳入法律保护，从而降低投
资人的政府信用风险和财务风险。
（3）加强全面风险管理
确定全面风险管理工作的目标，组建全面风险管理工作的组织机构，对不
同业务环节隐含的风险加以辨识、分析、评价和应对，完善风险管理制度，建立健全
公司全面风险管理体系，提升公司全面风险管理的时效性，实现对风险的动态管理和
有效管控，为公司战略目标的实现提供合理保障。并且，从更高层面上看，推动企业
的结构转型其实是降低经营风险的根本策略。
（3）不断提高运营管理水平
作为环保领域的上市公司，公司按照相关政策变化，通过标准化的管理，
及时管控生产运营风险，具体风险管控措施包括着力人员培训，强化环保法制意识，
提高技术管控水平；加强设施设备的维保，做好资产保值，实现稳定运行；完善质量
监测，推动全过程控制，确保最终产品的达标排放；制定水环境救援预案，安全生产
预案，力争实现不可抗力条件下，企业的谨慎运行和最佳的环保效能。并且，保持同
地方政府与监管部门的顺畅联系以及强化沟通也非常重要。
四、报告期内核心竞争力分析
经过2020年的发展，公司进一步巩固自身优势，全面提升竞争能力。
（1）安全、稳定、达标、高效的运营能力
自1984年建设运营国内第一座大型城市污水处理厂—天津纪庄子污水厂以
来，历经水质标准从二级到类四类水体提升的全过程，熟练掌握市政污水处理全部主
要工艺及其组合，拥有市政及工业废水“环境综合治理设施运营”一级资质及“城镇
集中式污水处理设施运营服务”一级资质，在全国水行业运行评比中，多个项目多次
荣获“十佳运营单位”、“全国十佳污水处理厂”、“节能减排先进单位”等称号。
目前已运营水务项目58个，遍布全国15个省市自治区。公司深耕污水处理领域多年，
积累了丰富的运营管理经验，培养了大量的污水处理专业人才，探索形成了污水厂运
营管理机制和厂长培养机制，不断向全国各地的所属项目输出运营负责人，并在当地
培养运营队伍，形成良性运营人才梯队建设体系。
报告期内，公司依托大数据、云计算等技术建立大数据运营管理平台，推
动建立智慧水务管理体系，实现运营管理持续高质量发展的目标。
（2）实用、领先、系统、持续的研发能力
公司早在2004年就建立了研发中心，设立了博士后工作站，是国家城市给
排水工程技术研究中心试验基地，与多个科研机构及院校建立了产学研合作机制，孵
化了一家科技成果转化平台公司-天津凯英科技发展股份有限公司，目前已成长为公
司旗下的国家级高新技术企业。为进一步突出科技引领作用，公司重建了研发基地、
重构研发中心，推动公司各项业务领域与科技创新深度融合，在传统市政污水处理提
质增效、固废处理、新工艺新产品开发、垃圾资源化利用、河道修复及土壤修复、新
能源利用、智慧水务、海绵城市等方面做好应用技术研究和技术支撑。
报告期内，公司进一步优化科技研发体系，加强研究开发激励，开展多种
形式的研发创新；新增专利13项，其中完成所有权变更获得发明专利1项，通过自主
研发获得授权专利12项（包括授权发明专利3项，授权实用新型专利9项）；新增软件
著作权7项；开展4项国家级科技课题、3项市级科技课题、59项公司级科技课题研究
，组织《城市污水再生利用工业供水水质》等2项行业标准的修编，进一步提升了公
司科技研发能力。
（3）专业、尽责、合作、创新的员工团队
报告期内，本集团共有员工2034名，其中拥有正高级职称21人，高级职称2
38人，中级职称337人，专业领域覆盖环境工程、给排水、电气工程、机械设备、经
济、管理等多个专业。
基于巩固基础业务、同时发展战略新业务的业务发展目标，公司实行运营
、建设、市场开发业务条线化管理，培养了技术研发、市场开发、工程建设、运营管
理专业化团队，并以天津母公司水厂为依托向全国新开发项目培养输送人才。下属水
务业务实行区域化管理，统筹区域内的运营建设及辐射开发周边的市场，危废、新能
源、科技成果转化等战略新业务实行专业化管理，以培育专业管理和运营团队，做强
做优。
本集团注重创新，鼓励创新，多年来一直开展管理创新，2020年完成20项
管理创新成果，其中2项参评天津市现代化创新成果评选活动。
（4）诚信、担当、规范、稳健的企业信誉
公司自上市二十年来，以专业化的运营能力、国有企业的社会责任、上市
公司的规范运作为天津市以及全国各地提供了安全、稳定、达标、高效的水务运营服
务。无论是日常的运营保障，还是配合政府部门完成应急建设任务，处理突发公共事
件及协助政府管理部门解决市政民生问题，公司均担当尽责，兼顾经济效益与社会效
益，数次获得国家相关部委及各地政府的肯定和表扬。公司秉承着稳中求进的发展策
略，持续优化市场开发体系统筹市场开发布局，多年来一直保持水业务与相关环保业
务的增长，2005年以来已连续十五年荣获“中国水业十大影响力企业”，树立了良好
的企业形象和品牌声誉。
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