600829三精制药资产重组最新消息
≈≈人民同泰600829≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业发展情况及行业地位
1.公司所属行业发展情况
公司所处行业为医药流通业，随着国民经济的持续快速发展，叠加2020年
新冠肺炎疫情的影响，人们对自身健康的重视程度不断提高，对医药产品的需求日益
增长，医药流通行业市场规模也随之逐年扩大。但受宏观经济新常态以及“带量采购
”全国扩围、医保支付制度改革、基本药物制度推行等政策影响，行业增速略有回落
。同时，在医药政策和互联网+的双重催化下，医药流通行业也面临着挑战与机遇，
卫生体制改革深入推进，流通行业竞争日益加剧，流通环节利润逐步收窄、行业整合
步伐明显加快，行业集中程度显著提升；在“互联网+”、新技术、新动能的驱动下
，围绕以患者为中心的业务增量和服务增值不断提升，专业药房、医药电商、“新零
售”等快速发展，医药流通行业转型升级步伐加快，医药流通业向高质量发展的转变
态势更加明显。
2.公司所处的行业地位
公司是黑龙江省医药流通行业的龙头企业，拥有省内最大的药品配送服务
网络，掌握优势渠道资源，并长期保持与各重点医疗机构、商业终端的良好合作关系
，主要业务覆盖范围集中在黑龙江省内，其中医药批发业务已辐射到吉林、内蒙古等
省外地区；零售业务拥有连锁直营门店数量为354家，并已在省内市、县多地区开办
旗舰店及DTP专业药房。
根据商务部《药品流通行业运行统计分析报告》（2020）数据显示，2020
年公司下属全资子公司哈药集团医药有限公司的主营业务收入在全国药品批发企业中
排名第22位；公司旗下哈尔滨人民同泰医药连锁有限公司的销售总额在全国零售企业
中排名第34位。
（二）公司主营业务及经营模式
1.主营业务
公司是一家国内知名的区域性医药流通企业，是黑龙江省最大的医药商业
企业。主要经营医药批发业务、医药零售业务及提供医疗服务。报告期内，公司主营
业务未发生重大变化。
（1）医药批发业务
公司的医药批发业务主要通过医药公司旗下的药品分公司、新药特药分公
司开展，通过与上游供应商签订合作协议采购货物，由自建的现代化医药物流配送中
心，将药品配送至下游医疗机构、医药经销企业、零售药房及社区卫生服务中心、乡
镇卫生院、诊所等客户，形成了以经营进口药品、合资药品、国内名优药品为主的药
品分销配送体系。
（2）医药零售业务
公司的医药零售业务主要通过人民同泰医药连锁店、新药特药零售药店开
展业务，通过零售门店向个人客户销售处方药、非处方药及医疗保健品等医药产品。
2.经营模式
（1）医药批发业务经营模式
公司的医药批发业务模式是依托已经建立的具有区域性优势的药品配送平
台，针对医疗客户、商业客户、第三终端客户开展全方位的药品配送服务。公司拥有
健全的医药批发销售网络，既覆盖省内的终端医疗，又建立辐射黑龙江省内商业分销
渠道，具有较强的市场调拨能力。
（2）医药零售业务经营模式
公司以直营连锁方式开展医药零售业务，利润主要来自于医药产品进销差
价，公司充分利用现有的营销网络、经营品种，积极打造标准化、专业化、模式化的
门店经营模式，经过多年发展拥有“人民同泰”、“新药特药”等零售品牌，旗下的
人民同泰连锁有限公司拥有分布在黑龙江省内的众多零售门店，其营业收入排名黑龙
江省前列，具有较强的市场地位。
二、经营情况的讨论与分析
（一）报告期公司经营情况回顾
报告期内，公司积极应对医药市场变化和新冠肺炎疫情影响，随着新冠肺
炎疫苗接种工作启动，新冠肺炎疫情得到缓解，医疗纯销业务市场需求回暖；同时大
力拓展商业调拨业务，提升院外市场占比，销售规模稳步提升；公司抓住契机采取多
样营销政策，积极将业务范围向基层辐射，提升服务能力和半径，提高本区域持续竞
争力；加速产业布局，拓展医药供应链服务，不断发展新业务、新业态；提升零售门
店运营水平，降低采购成本，不断加强药店的服务属性，改善服务体验，积极承接处
方外流市场，布局院边店,加强慢病管理工作，报告期末，DTP专业药房增至7家；深
化数字化转型赋能，提升精细化管理水平，合理控制费用支出，构建市场化人力资源
体系,优化管控体系和流程。
报告期内，公司实现营业收入466,408.25万元，同比增长33.16%；实现归
属于上市公司股东的净利润13,640.41万元，同比增长69.12%。
（二）报告期内主要工作包括以下几个方面：
1.医药销售工作
1.1医药批发业务
报告期内，公司医药批发业务实现营业收入399,384.11万元，同比增长41.
82%。公司根据疫情及行业政策变化，及时调整和推进客户服务方案，深入挖掘上游
品种资源，增加基药品种、国谈品种、带量采购品种，提高配送占比，增强进药点覆
盖力度，持续扩大公司品种优势，报告期内，公司经营基药品种占基药总品种的89%
；持续优化业务布局，销售团队聚焦三大终端市场，深入推进与上下游客户的粘性合
作，夯实医疗传统配送业务，强化商业零售业务，稳固商业批发网络，推进医疗品种
覆盖；加快布局新业态，开展医疗器械配送业务，尝试医疗器械售后维保，与互联网
远程问诊平台合作，推进互联网医院药事服务，持续扩大经营范围，提升专业服务能
力。
1.2医药零售业务
报告期内，公司医药零售业务实现营业收入61,534.04万元，同比降低3.68
%。主要原因为报告期内疫情得到初步缓解，部分疫情防控储备药品、防护消杀用品
等销售回落，内部管理体系优化及运营体系调整。目前，公司旗下直营门店354家，
其中哈尔滨市内门店249家，市外门店105家。报告期内，公司持续优化品种结构，加
强与供应商战略合作，提升品种竞争力；创新营销模式，联合开展各类直播活动，围
绕品牌开展推广营销活动；持续精益管理，增加核心商品数量，完善供应链体系，合
理优化库存商品，提高运营质量；重塑运营体系，打造样板店，升级丰富门店功能，
通过精细化管理，提升经营效率；加强会员管理，提升会员活跃度，吸纳潜在消费群
，提升会员复购率，截止报告期末，公司会员人数为260余万人。
1.3物流配送业务
报告期内，公司物流配送中心共计实现吞吐221.1万件，完成出库订单215
万行，日均配送客户895家。物流配送中心实施数字化转型项目，完成运输管理系统
（TMS）项目及温湿度平台一体化项目，进一步提高企业精细化管理水平；拓宽收入
增长路径，引入医疗器械、疫苗等物流配送业务，配合哈尔滨市防疫指挥部工作安排
，抽调冷藏车辆及专业配送人员承接新冠疫苗专项运输，践行社会责任。
1.4专业医疗业务
报告期内，公司医疗业务板块持续加强医疗、护理质量管理，不断提高技
术水平和服务质量。“世一堂中医馆”加强市场营销能力，参与社会公益活动，举办
义诊宣传活动，扩大影响力，提升知名度；打造疼痛科特色科室，运用中医疗法治疗
疼痛类疾病，开展中医理疗项目，创新、拓展新业务，提高核心竞争力；“三精肾病
医院”加强业务技能和素质培训，落实医疗、护理核心制度；增加诊疗项目，开设中
医门诊，聘请著名中医坐诊，开展透析患者及家属健康知识讲座，增加患者认可度。
2人力资源工作
报告期内，在公司战略规划的指导下，持续推进“三项制度改革”，强化
绩效考核管理。建立“以业绩为导向”的绩效管理机制，并增设改革创新KPI考核项
目，强化组织创新创效能力，有效推进改革的实施和落地；持续调整组织架构，继续
优化人员结构，加强人才队伍培养及储备，制定《人才梯队建设实施方案》、开发培
训课程及上线培训软件，提高员工专业技能和管理能力。
3数字化转型工作
报告期内，公司持续完善数字化转型的规划布局，加强公司数字化、智能
化的建设工作，开展业财资税一体化项目打造智能化财务体系，建设DTP药房管理系
统助力专业药房业务推进、搭建数字化运营指标可视看板提升运营能力、建设医院云
HIS系统强化医院板块的管理水平，多项目的并行实施，以全面提升数字化运营和专
业服务能力，赋能业务发展。
4质量管理工作
报告期内，公司全员参与质量管理活动，注重质量管理工作的巩固提升，
以质量风险管控为核心，开展药品质量专项检查和全面检查工作；修订DTP药房质量
管理文件，对中药饮片验收养护、医疗器械操作规程等工作进行规范，持续完善质量
管理体系，使经营环节的质量风险得到较好的识别、评估和控制。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
报告期内公司营业收入同比增长的主要原因为批发板块中的医疗业务持续
发力，新冠肺炎疫情得到缓解，医疗纯销业务市场需求回暖；在稳固原有销售网络的
同时，加强销售运营管理，采取积极的营销策略、丰富市场活动，增强上下游企业的
合作粘性；二是批发板块中的商业调拨业务积极拓展，公司借助处方外流的市场趋势
，增加商业市场份额，提升院外市场占比。
报告期内公司净利润同比增长的主要原因一是去年同期受新冠肺炎疫情影
响，净利润降低，报告期疫情得到控制，销售回暖，净利润较去年同期恢复性增长；
二是公司营业收入规模增长，整体毛利额同比增加，使公司净利润有所增长；三是公
司持续提升精细化管理水平，有效控制各项费用开支，使公司净利润有所增长。
三、可能面对的风险
1.行业政策变化风险
医药流通行业的发展受到国家法律法规及相关行业政策的影响，新一轮的
医疗体制改革以来医疗、医保、医药联动推进，出台了系列改革政策，深层次的改变
和影响着医药流通领域各类企业的经营，集采已步入常态化和制度化，分级诊疗体系
逐步形成，互联网+医疗政策渐趋完善，医药卫生体制改革向更深层次推进，药品流
通行业进入了变革的关键转折期，如果公司不能很好的把握这些趋势，不能及时调整
经营策略，将给公司的经营带来一定风险。
应对措施：公司将密切关注国家政策走势，加强对行业重大信息和敏感信
息的分析，适时调整经营策略与品种结构，聚焦区域目标市场，不断提升内生盈利能
力，与此同时，公司将大力推进数字化转型工作，紧跟互联网+医疗的发展趋势，寻
找新的利润增长点。
2.市场竞争加剧风险
全国范围内，医药流通行业基本形成了“全国龙头+区域龙头”的行业竞争
格局，随着医改政策的推进及行业竞争压力加大，医药流通企业纷纷整合当地医药流
通资源，加大渠道下沉力度，与此同时，各大互联网巨头、医药制造企业、第三方物
流企业等均在积极拓展药品流通业务、进军药品销售及物流领域。如果公司不能在竞
争日益加剧的市场环境下抓住机遇，扩大医药流通市场的广域覆盖和深度融合，则公
司将面临较大的市场竞争风险。
应对措施：公司将进一步拓展经营思路，完善营销网络布局，加快DTP药店
布局，提升药事服务能力；采取主动营销策略，重点跟踪新品上市、通过一致性评价
及国家谈判药品等品种，积极扩大医疗市场份额；创新营销模式，开展物流延伸服务
，密切与医疗机构的合作关系，重点推进互联网医院的合作。
3.应收账款与现金流管理风险
医药流通行业属于资金密集型行业，对公司的资金实力、资源获取能力和
融资成本要求较高。医药流通行业的应收账款占比较大，回收周期普遍较长，如果信
用政策管理不当，不能对应收账款进行有效管理，下游客户如不能按照约定偿还资金
导致资金回笼不及时，可能会产生应收账款的信用风险，将会影响公司的资金周转速
度，给公司经营及业务拓展带来一定影响。
应对措施：公司将持续强化应收账款的管理工作，有效评估下游客户信用
风险，继续完善应收账款预警分析，合理控制超期欠款的占用额度，着重加大长期欠
款的清收力度，同时优化库存品种的资金占用，提高资金周转使用效率，拓展多元化
的融资渠道，获取低成本的融资方式，保证经营性现金流的良性运转。
四、报告期内核心竞争力分析
1.区域市场规模及渠道覆盖优势
公司销售收入在黑龙江省医药流通市场位居首位，具有较强的网络覆盖能
力和市场调拨能力，建立了辐射全省的稳固、快速的商业分销渠道；设立区域性分公
司，缩短服务半径，进一步增强地方商业合作，稳步提升基层和边远地区药品供应保
障能力；公司长期保持与各重点医疗机构、商业机构良好的合作伙伴关系，深耕等级
医院、零售药店、基层医疗机构等各级终端市场。
2.品牌影响力和会员优势
经过多年发展和积累，“人民同泰”品牌在黑龙江省内建立良好的口碑与
品牌形象。通过多年经营，打造了忠诚度高、稳定的会员体系。公司实施线下线上赋
能，线下资源线上导入，促销活动共享，利用品牌宣传优势增加客流量；进行会员数
据的分析挖掘，精准会员维护，提高会员顾客的满意度；公司通过发展DTP药店和院
边药店等特色药店，打造人民同泰样板店，进一步提升公司品牌影响力及核心竞争力
。
3.批零一体化优势
公司属于批零一体化的医药流通企业，批发业务、零售业务和医药物流协
同发展，下属企业包括两个大型药品批发企业，一个大型药品零售连锁公司，一个现
代物流配送中心。公司分别在批发、零售、物流、电商、医疗服务等领域布局，借助
批发业务的品种、规模优势、物流配送中心高效的配送网络和信息系统，开展集中配
送等业务，提高企业运营效率，降低居民用药成本，使企业获益于各业务板块共同发
展带来的协同效应，提高客户满意度。
4.现代物流配送优势
公司依托物流中心现代化的物流设施设备、先进的物流管理信息系统、完
善的药品冷链物流、规范高效的物流配送能力保障了不断延伸的市场覆盖，并提供优
质的仓储服务和配送服务。低温商品实现全程冷链运输，是黑龙江省首家《药品冷链
物流运作规范》国家标准示范企业，仓储规模及配送能力处于省内领先地位。同时公
司与优质物流企业开展第三方物流配送合作，开展物流延伸服务，延展配送半径。强
大的物流配送能力、优质的配送服务为公司的发展提供了强有力的物流支撑及保障。
5.专业人才队伍优势
公司始终保持对人才的高度重视，通过三项制度改革，建立市场化人力资
源管理体系，全面优化组织结构及人才结构。公司拥有一支多年从事医药商品经营、
具备医药学专业知识、熟悉行业特性、市场拓展和维护能力的专业人才队伍，通过培
训系统、人才阶梯建设，激发员工主动性，不断挖掘自身潜力，提升业务能力和管理
水平，打造高水平的核心技术人员和管理团队。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，在医药政策和新冠疫情的双重影响下，医药流通行业面临前所未
有的挑战和机遇。国家医药卫生体制改革持续深化，医疗保障制度、药品供应保障体
系进一步完善，医改政策的推进及行业竞争压力进一步加大，区域性的医药流通批发
企业整合当地医药流通资源，并且呈现持续向基层下沉等特点。零售药店医保管理办
法出台，有利于行业的规范化、集约化经营和行业集中度提升。医药电商快速发展，
线上零售应用场景日渐丰富，线上药品零售渠道迎来高速发展。与此同时，受到新冠
肺炎疫情反复影响，疫情期间部分医院停诊、限诊，住院率较低，医院提供诊疗服务
、病人就诊均受到不同程度的影响，药品终端需求下降，对公司业务开展造成一定影
响。
面对激烈的竞争和复杂多变的行业发展形势以及新冠肺炎疫情带来的严峻
考验，公司在保障员工安全防护的前提下，主动承担社会责任，保障疫情所需药品及
防控物资的及时供应，并顺应行业发展，持续深化改革，提升运营质量，创新经营模
式，加强精细化管理，尽力弥补疫情对公司经营所带来的负面影响。报告期内公司实
现营业收入800,525.97万元，同比降低4.17%；净利润14,526.36万元，同比降低45.6
6%。
报告期内管理工作：
1、推进数字化转型项目，提升运营质量。报告期内，公司对未来行业变局
和发展趋势深入研究，持续推进公司数字化转型，完成连锁店ERP程序的升级，上线C
RM会员管理系统、互联网医院处方平台、微商城小程序、物流TMS项目，提升运营质
量及效率，实现运行过程追溯；在疫情期间公司快速响应，实现预约售药、世一堂中
医馆线上诊疗、开方售药和线上预约挂号等业务运行。
2、提升质量管理水平，狠抓质量细节。报告期内，公司严格遵守国家《药
品经营质量管理规范》，并根据新《药品管理法》的颁布，完善和修订质量管理体系
，提升质量管理能力。开展质量风险管理检查，进行16次药品质量专项检查和4次全
面检查工作，经营环节质量风险得到有效预防和管控。报告期内，公司在第41次全国
医药行业质量管理小组成果发表交流会上，物流中心两项课题荣获一等奖，两项课题
获得优秀奖。
3、优化业务流程，调整管控权限。报告期内，公司完善相关管理制度，更
新部门职责、修订岗位说明书58份；完成公司流程的梳理与优化，优化流程37项；明
确公司治理管控权责，梳理管控权限手册，管控权限及流程优化进一步清晰。
4、启动三项制度改革，完善绩效管理体系。报告期内，在公司战略规划的
指导下，启动三项制度改革，完成全员竞聘，优化组织结构，推进绩效管理，以市场
化为原则，提升业绩为目的，科学制定绩效指标，将企业效益与薪酬联动。
5、积极履行社会责任，提升企业软实力。报告期内，公司秉承“诚信为本
客户至上”的经营理念，积极投身公益事业，充分展现公司的社会责任感。报告期内
，公司组织党员开展“疫情捐款”活动、新冠肺炎疫情爆发后，公司第一时间向社会
捐赠口罩、药品、测温仪等抗疫物资，为抗疫防控贡献力量；为深入做好扶贫工作，
公司采取“以购代扶”的方式，购买省级贫困村农副产品，解决部分农户因疫情导致
农副产品滞销问题，提升农户收入。
二、报告期内主要经营情况
1、医药批发业务
报告期内，医药批发业务实现营业收入661,104.21万元，同比降低6.74%。
公司根据疫情及市场政策变化，在疫情期间及时调整和推进客户服务方案，增加抗疫
药品储备及供给，深入挖掘上游品种资源，销售团队聚焦三大终端市场，深入推进与
下游客户的粘性合作，尽力弥补疫情对公司经营所带来的负面影响。
其中：医疗分销营业收入为498,444.54万元，同比降低14.35%。报告期内
医疗分销营业收入同比减少主要原因为受新冠肺炎疫情影响，部分医院出现停诊、限
诊，特别是大型医疗机构患者住院率始终较低，对医疗销售产生较大影响；受到带量
采购、零加成、国谈品种等医改政策影响，药品价格大幅下降，医疗批发业务毛利率
面临下降压力，行业竞争加剧。
商业调拨营业收入为162,659.67万元，同比增长28.14%。报告期内商业调
拨营业收入同比增长主要是公司积极发挥上下游协同效应，拓展商业市场，持续增加
商业份额，致使商业调拨收入同比增加。
公司具体采取的措施为：
一是丰富上游品种资源，推进战略布局，加快项目合作。报告期内，公司
强化与供应商合作，增强带量采购品种覆盖力度的同时加强重磅新品的引进，持续扩
大公司品种优势，跟踪国内新品上市动态，布局开展医疗器械业务，扩大经营范围，
报告期内共引进新品1513个，重磅品种50个；公司积极调整经营策略，大力引进并推
广优质项目，深度挖掘市场，报告期内共引进30个项目，其中进院54个品种、广阔市
场项目7个；重点跟踪带量采购品种及新版医保目录调整，第三批集采品种公司取得9
4个配送权，其中6个品种获得全省独家授权，并建立和完善罕见病药品采购和销售体
系。
二是持续优化业务布局，推进营销网络下沉。
（1）持续下沉网络布局、开展供应链增值服务。报告期内，公司深入拓展
三大终端市场，强化国家政策性产品基础性培育，国谈产品客户增加到2800余个，增
长50%，深入推进与下游客户的粘性合作，稳固核心市场，公司与区域内10余家医疗
机构达成合作，开展供应链延伸服务项目；优化业务布局，重点推进终端市场覆盖率
，加快核心城市的布局，设立哈药集团佳木斯医药有限公司，实现公司属地化管理和
配送。
（2）发挥地方龙头企业作用，提供疫情保障物资。报告期内，公司成为“
2020年中央支持应急物资保障体系建设重大传染病防治专用药品储备企业”，公司发
挥作为黑龙江省内最大的药品储备企业带头作用，保障防疫药品、疫情防护用品、疫
情检测试剂盒等防疫物资的供应，为百姓健康事业保驾护航。
（3）强化应收账款管控，加速资金回笼与现金流的稳定。报告期内，公司
强化全面预算管理，做好资金筹划，制定降本增效方案，保障公司的财务稳健运作；
加强对库存商品管控，优化客户资源，增加信用考核，合理控制应收账款规模，持续
改善现金流。
2、医药零售业务
公司医药零售业务通过人民同泰医药连锁店和新药特药零售药店开展。报
报告期末，公司旗下直营门店数量354家，其中哈尔滨市内门店250家，市外门店104
家，新增门店45家。报告期内，公司加大门店拓展力度，提升零售会员占比，推进数
字化项目，完成ERP程序的升级及互联网医院处方平台上线工作。报告期内，医药零
售业务实现营业收入128,143.42万元，同比增长11.86%。
一是通过丰富促销手段，提升经营业绩。报告期内，开展与上游厂商战略
合作、实行核心商品、品牌商品疗程用药等措施，打造有竞争优势的商品体系；此外
，积极应对疫情，做好疫情涉及的重点品种的采购供应；报告期内，共完成大型活动
3场、单店促销活动104场、社群活动5场、直播活动7场，有效带动销售提升。
二是加强信息化建设，赋能新零售。报告期内，公司实施信息一体化打通
和数据实时连通，完成网络系统改造，搭建统一管理网络模式，赋能新零售，上线CR
M会员系统、微商城小程序、OMS系统、互联网医院处方平台等，会员深度服务取得阶
段性进展。
三是承接处方外流，加强慢病管理。报告期内，公司深入研究国家医改政
策导向，积极承接处方外流、加强慢病管理工作，截止目前，成立DTP专业药房6家，
通过会员管理系统和大数据分析研究，为患者提供专业化的用药指导和用药提醒，追
踪用药进展提供专业的药事服务；加大慢病管理服务，对慢病及处方药进行专业化管
理，开辟慢病专柜、专区，配备专业人员，为患者提供指导、售后服务等，增强客户
粘性，提高竞争优势。
3、物流配送业务
公司拥有东北地区规模最大的现代化药品物流配送中心。报告期内，公司
物流配送中心共计实现吞吐435.7万件，完成订单415.8万行，日均配送客户853家，
现有库存商品37.4万件。报告期内，企业精细化管理升级，上线运输管理系统（TMS
），完善配送服务跟踪及追溯，优化成本管控，提升客户体验；更换并升级仓库温湿
度监控系统，提升质量精细化管理水平；实施仓库改扩建项目，完善储区规划及资源
配置，扩建低温库440㎡，完善特殊仓储温区配置，更好地满足质量要求及客户需求
；建设中药饮片库830㎡，通过信息技术手段，对其进行现代物流运作管理。经中国
医药商业协会评定，物流中心医药物流规模硬件能力4星级，医药物流服务综合能力5
星级，标志着物流中心的综合能力处于较为领先的水平。
4、专业医疗业务
报告期内，公司持续提升医疗质量服务水平，夯实内生动力，丰富医疗服
务项目。“世一堂中医馆”全力投入到新冠肺炎疫情防疫工作，研发销售抗疫产品，
推出抗病毒提高免疫力汤剂、抗疫代茶饮、抗疫香囊等产品，共同抗击疫情；加强专
业技术队伍建设，培育优质医疗队伍，聘请省内外专家出诊，不断提高医疗质量服务
水平及知名度；新开发10余项理疗项目，开展温通刮痧、冬季补肾温阳灸、膏方等项
目；“三精肾病医院”是以治疗肾脏疾病为主的,集医疗、科研、预防、保健、康复
为一体的现代化三级专科医院，公司持续加强医疗、护理质量管理，切实保障医疗安
全；血液透析中心大力推广“干粉原液超纯透析”技术，增加了CRRT和血滤频次，提
高患者透析质量；与优质体检中心建立合作，补充体检项目短板，提高整体体检能力
和水平。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、行业发展趋势
疫情之下世界经济格局发生了巨大的变化，国内医药市场在“两票制”、
“带量采购”、“支付制度改革”等系列政策叠加影响下，行业洗牌进一步加速，作
为医药行业的重要组成部分，医药流通虽然面临行业变革加剧、市场集约化转型的挑
战，仍然保持了增长趋势，但增速放缓。“十四五”时期，我国将进入新发展阶段，
医疗行业开启了“以治疗为中心向以人民健康为中心”的全面变革，同时受新冠肺炎
疫情的影响，预计在后疫情期财政对卫生的投入力度会进一步增加，
医疗健康市场持续扩容，宏观经济持续向好发展，是医药产业持续向好发
展的前提和保障。随着我国医改进入深水区，医药行业的政策密集出台，加速对整个
医药行业的调整，压缩流通环节，规范行业管理，行业集中度将进一步提升，头部集
中趋势更加明显。疫情防控加速了居民对于线上医疗服务的接受程度，作为医药流通
行业的重要一环，随着医保纳入线上医疗服务，医药电商行业市场规模将进一步扩大
。同时，通过数字化技术助力业务模式升级，提升客户体验，让客户获得更多的增值
服务，将成为适应市场发展的需要。医药零售面临着更多跨界经营的挑战，零售药店
已经逐渐拓展到以医药电商平台为主的B2C业务和在线消费+线下药店的O2O业务，传
统零售药房在不断向DTP专业药房、慢病管理药房等创新模式转型，零售药店产业链
不断重塑升级。伴随我国医药流通体制改革的深入推进，以及专业化分工趋势加剧，
第三方物流纷纷进军医药流通行业，并呈现良好的发展态势，未来更多企业参与药品
配送业务是必然趋势。
2、2021年企业发展环境分析
（1）有利因素
1）加强监管与政策支持并行，潜在需求继续释放
在带量采购、零加成、新版GMP等政策推动下，终端覆盖能力强、配送效率
高、有增值服务体系的流通龙头价值显现，鼓励创新政策对医药流通行业的支持，以
及医疗合规检查力度持续加大均为医药流通行业创造了良好的社会环境，行业市场规
模持续扩大，行业服务效率和质量稳步提高，促进行业整体的进步与发展。院外市场
催生药品流通行业的集中度提升和规模化经营，零售连锁化率提升有助于药品流通企
业迅速做大销售规模、长期看行业发展趋势依然向好，拉动医药流通行业潜在需求将
继续释放。
2)“互联网+”等新型消费，有助于医药流通行业提速发展
在疫情防控环境下，逐渐培养出线上问诊和购药习惯，线上医疗普及率提
升带动行业发展提速，医药电商发展环境加速改善，多种因素推动医药电商进入快速
发展期。互联网医疗行业的政策限制正在逐步放宽，多项支持性政策密集出台。在处
方外流的大趋势下，我国药品流通市场正处于从医院市场向院外市场转移的进程中，
更多药品销售份额将从公立医院端流向零售端，预计零售端销售额增速将稳步增长，
在线药房的渗透率将不断提升。
3）居民收入和健康意识提高，优质医疗服务需求提升
近年来，我国居民医疗保障水平稳步提高，居民收入和健康意识都不断提
高，人们对优质医疗服务和医疗资源的需求提升；随着人口老龄化趋势的加快和疾病
谱的改变，我国慢性病患者还在逐渐增多，慢性非传染性疾病药品消费占比持续提升
，市场规模不断扩大，慢性病管理占医疗健康总支出市场份额将逐年升高，这些驱动
因素将持续存在并继续推动医药流通行业巨大的市场需求。
（2）不利因素
1）医药流通市场结构调整加快，行业竞争加剧
随着国家各项医改政策的相继发布实施，药品流通行业进入结构调整期，
大型医药流通企业间的竞争将更加激烈，带量采购等政策的落地，导致药价持续下降
，配送费用降低，上下游客户对医药供应链的要求越来越高；随着带量采购、医保目
录调整、三医联动等改革继续向纵深推进，传统分销业务的利润率将承受较大压力；
公司在保障原有市场份额的同时，需要不断开拓新市场，寻找利润增长点，保持市场
地位稳固。
2）医改政策及成本上升对公司的影响
随着国家医药体制改革不断深入推进，国家对药品质量检验、产品流通等
全产业链运营提出了更加严格的标准，增加了公司成本控制难度。区域业务拓展时，
可能面临市场营销、门店选址、物流配送等多方面的挑战，房屋租金和人工成本逐年
上涨，影响开办门店的获利周期，对公司短期内业绩造成影响；两票制的执行、外埠
销售及第三终端市场的拓展，配送地区的覆盖范围越来越广，配送成本相应上升。
3）新型冠状病毒肺炎疫情影响
2020年初，新型冠状病毒肺炎疫情爆发，医疗消费被推迟，导致疫情期间
公司的销售受到一定影响，销售收入受此影响有所波动，疫情防控期间，公司经营、
物流配送、市场销售等工作都受到一定程度限制。
3、行业内的主要企业及区域市场地位的变动趋势
（1）行业内的主要企业
根据中国医药商业协会发布的《2019年药品流通行业运行统计分析报告》
，2019年，全国药品流通行业的25家上市公司营业收入总和为13，556亿元,同比增长
17.9%，平均毛利率为17.4%，其中市值200亿以上企业8家。截至2019年末，全国共有
药品批发企业1.3万家；药品零售连锁企业6,700家，下辖门店29万家，零售单体药店
23万家，零售药店门店总数52万家。
（2）区域市场地位的变动趋势分析
公司目前是黑龙江省医药流通行业的龙头企业，公司具有较强的网络覆盖
能力和市场调拨能力，建立了辐射全省的稳固、快速的商业分销渠道，同时向吉林、
内蒙古等省外市场拓展,并不断提高基层和边远地区药品供应保障能力。公司三级以
上医院的市场覆盖率达到98%以上，二级以上医院的市场覆盖率达到96%以上。报告期
末，公司旗下人民同泰医药连锁店直营门店数量354家。随着社会经济不断发展、居
民消费结构升级、人口老龄化与城镇化多重因素驱动下，我国药品流通行业销售总额
逐步增长。目前，我国药品供应保障能力明显提升，多种所有制并存、多种经营方式
互补、覆盖城乡的药品流通体系初步形成。专业医药服务能力将成为医药零售企业未
来重要的市场竞争力，随着新医改政策的推行及行业竞争压力加大，区域性的医药流
通企业加快渠道下沉力度，营销网络建设，上下游客户资源控制力上逐步提升，批发
零售一体化经营企业在品牌、服务、质量、成本等方面竞争优势更为突出，专业化服
务将成为药品零售企业核心竞争力。
4、主要竞争优势分析
（1）行业优势
医药流通行业增速受中国宏观经济增速、居民可支配收入、人口老龄化等
综合因素影响，随着消费升级、国民对健康刚性需求的增加以及我国基本医疗保障制
度的日益完善，为药品流通行业的稳健发展奠定了坚实的基础，我国药品流通行业销
售总额逐步增长，药品流通行业集中度不断提升。“互联网+药品流通”深入推进，
医药电商行业逐步进入转型升级的创新发展阶段。医药零售药店数量规模较大，连锁
化率与集中度稳步提升。关于医药流通行业的市场前景，公司将利用行业发展空间带
来的业务机遇，利用区域优势，提高公司的综合竞争优势。
（2）市场和区位优势
公司是黑龙江药品流通市场的龙头企业，是批零一体化的区域性药品流通
企业，公司所在地黑龙江省哈尔滨市，地处东北亚区域腹地，是亚洲与太平洋地区陆
路通往俄罗斯和欧洲大陆的重要通道，是中国沿边开放的重要窗口，现已成为我国对
俄罗斯及其他独联体国家开放的前沿，医药产业在黑龙江省具有良好的基础。
（3）除上述竞争优势以外，公司自身具备的竞争优势已在“第三节公司业
务概要”中“三、核心竞争力分析”部分进行了详细阐述。
5、面临的主要困难分析
医药流通企业要实现高速发展及龙头效应，需要持续加强网络搭建、成本
控制、上下游布局，为客户提供更多的高毛利增值服务，提升客户粘性和议价能力，
构建新的核心竞争力。医药流通企业融资渠道窄，资金来源有限，除自有资金外，还
需要通过借款解决，医药流通企业能够进行抵押的资产不多或者关联方担保金额有限
，导致在进行融资时出现困难。随着房租、人工成本不断攀升，品牌药毛利空间缩小
，财务费用增加，盈利空间收窄，零售药店的盈利能力受到一定影响。此外，公司地
处中国东北部地区，随着区域覆盖率的提升，配送难度逐步加大，配送成本上升，同
时在基层市场开拓等方面存在一定的差距，尚需不断提高和加强。
(二)公司发展战略
公司将遵循“深耕龙江、立足东北、走向全国”的总体发展战略，“十四
五”时期，紧扣高质量发展主题，坚持稳中求进，深耕细作黑龙江省内市场，做大做
强东北市场，借助资本市场力量拓展全国医药流通市场，将公司打造成全国领先的医
药流通企业。“十四五”时期，公司将于变局中开新局，构建企业新的发展格局，通
过转型升级实现跨越式增长，全力推进公司高质量、可持续健康发展。公司将以市场
为导向，以构建“品牌力”“营销力”为核心竞争力，着力提升产品策划能力、市场
准入能力、渠道流通能力、终端引领能力。
医药批发业务方面，关注国家政策导向，提高基药占比，对重点新品、国
谈及“4+7”扩容品种加大引进，增强区域竞争优势；扩大销售品种结构，逐步拓展
细分市场，引进器械专业团队，增加器械耗材品种经营，拓展新的增长空间；以黑河
、牡丹江、齐齐哈尔和大庆为重点，进行商
业布局，搭建综合协同平台，归集优势资源，协同分公司共同发展；围绕
医院、零售终端及生产厂家等上下游需求，提供更多增值服务，多方面开展增值项目
合作；进一步提升民营医疗销售，扩大零售终端市场开发，加大终端覆盖率；新冠肺
炎疫情带来互联网医疗体量的迅速增长，针对当前县域政府加快建设区域互联网医共
体的需求，积极推进与互联网医院的合作，并发展“互联网+药品流通”，通过互联
网服务基层药店采购。
医药零售业务方面，加快零售药店合理布局，通过规模效应与品牌效应加
快门店网络拓展，巩固黑龙江省内市场，逐步拓展全国市场，以新开、并购、合作等
方式进一步提升市场占率；加快医院周边门店和DTP专业药房的建设步伐；打造特色
门店和样板门店，突破传统药店商品和服务经营思维，采取多业态异业合作方式，采
用FBBC模式，经营贵细药材、黑龙江省特色产品、大健康等品类；在新零售领域创造
新的业绩增长点；通过对会员体系和顾客服务研究，提高服务专业化水平，提升顾客
粘性；在医疗保险支付、社区医疗职能承接、医院处方信息共享、慢病管理等方面进
行积极探索。
医疗业务方面，公司将多业态、多元化经营协同发展，打造黑龙江省最大
的肾病专科医院，并在全省范围进行血液透析中心拓展，向连锁化方向发展；做大做
强特色优势突出的专科专病、重点聚焦中医理疗和慢病治疗的连锁中医门诊，将世一
堂中医馆打造成更加有口碑、有特色、在省内中医药大健康产业中最具影响力的知名
品牌，并依托线下实体打造自身互联网医院。
(三)经营计划
2021年工作思路及重点工作安排
2021年公司确定的经营思路是：通过继续推进“三项制度改革”，增强企
业内生动力，夯实精细化管理，加强费用控制，深化数字化转型赋能，推进“敬业担
当、创新创效”的企业核心价值观等举措，高质高效完成各项重点工作任务，全力确
保实现2021年经营指标。
2021年公司经济目标：拟实现营业收入92亿元。公司披露的2021年经营目
标并不构成公司对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且理
解经营计划与业绩承诺之间的差异。
2021年公司着力做好如下重点工作：
1、公司主要业务
（1）医药批发业务
一是提高市场份额、提升运营质量。公司将精耕民营医院市场，增加医疗
客户的覆盖率，紧跟互联网医院市场发展；拓展商业市场，提高连锁、单体药店销售
占比，继续推行千店计划项目，签订独家省级代理不低于50个；紧抓政策性产品，提
升国谈、基药产品存量市场，跟进创新药、进口新品上市，做好未来市场产品储备。
二是丰富品种资源，强化客户黏性。公司将提升基层终端服务，利用“集
采”品种进院时机，根据上游客户基层市场开发需求及“品种组合销售”设计营销方
案，协助客户进行产品准入；与知名药企基层医疗推广团队资源共享，争取配送资源
，助其基层覆盖，与客户建立共赢的合作项目。
三是推进商业布局，拓展外埠市场。公司将继续推进佳木斯商业公司业务
发展，以黑河、牡丹江、齐齐哈尔和大庆为重点，搭建省内商业网络平台，归集优势
资源，完善商业布局，缩短配送半径提升服务能力；进一步完善合规推广团队建设，
做好向上游客户输出增值服务，开展市场准入项目、合规推广项目、广阔市场项目等
。
四是拓展新业态，弥补行业短板。公司将布局哈尔滨外埠市场DTP药房，建
立处方外流优势药店，开展临床药事服务、患者药学服务，建立患者大数据中心，实
现从医疗为中心到以患者为中心的改变；弥补器械领域短板，加快介入器械领域，开
拓医用耗材、病毒检测试剂盒的医疗配送业务，提高基药品种数量，丰富DTP特药品
种资源。
（2）医药零售业务
一是持续优化商品结构，管理精细化。公司将以顾客需求为导向，精准营
销，打造200个战略核心商品，筛选首推名优商品，同时结合品牌品种的厂家销售政
策，制定2021年品种销售规划；进一步推进店长绩效考核、门店优质服务提升、质量
管理等基础管理，提升连锁店精细化管理水平和数字化转型。
二是合理布局门店网络，强化内部管控。公司计划新开门店30家，哈尔滨
市内新开门店10家，省内外埠新开门店20家；合理调整商品结构、引入新的用人机制
及经营机制、拓展业绩考核等举措，制定新的试点门店拓展模式，探索试点门店合作
经营；强化门店工作场景以及经营状态管控，夯实服务质量与绩效考核，提升员工的
专业化素质，全面提升连锁店服务质量。
三是加快新零售业务，提高运营效能。公司将依托公司精细化运营体系，
全面发展新零售业务，利用短视频开展健康知识传播及营销推广；设立试点门店健康
休闲专区，设置奶茶吧、医疗器械免费检测体验区等；加强O2O模式门店端运营管理
，持续优化B2C运营，深挖供应链优势，积极推动O2O与B2C线上销售增长；建立互联
网远程问诊平台，开展面对面问诊，为患者提供专业诊疗服务，布局输注中心，探索
“DTP+输注中心”经营新模式。
四是加强会员全生命周期管理，提升会员的粘性和忠诚度。公司将以顾客
为中心，利用CRM会员管理系统，精准营销，激活休眠会员，提高活跃会员占比，设
置用药提醒、复购提醒等业务，提高促销活动转化率；根据病种成立家庭药师团队，
加强慢病会员售前、售中、售后管理，为患者提供全方位的目标管理、用药指导和用
药服务，提升会员顾客的粘性和依从度。
（3）专业医疗业务
公司将开展多元化的经营活动，利用“世一堂中医馆”较强的专家团队资
源，研发疗效可靠，服用方便，价格实惠的院内制剂，研发具有本院特色的药食同源
保健产品；公司将增加新诊疗项目，逐步向中药治疗、理疗、产品销售并行方向发展
，增加中医治未病项目的推广与利用；“三精肾病医院”将扩展业务范围，做精做细
肾病诊治工作，提高肾病诊治水平，开展肾活体组织检查；拓展透析业务，积极开展
CRRT“2+1”模式，血浆置换、新药物应用等新项目；拓展体检业务，加强与优质体
检中心合作，提高体检能力，不断提升满意度和体验度。
（4）物流配送业务
公司将完善质量管理体系建设，推进温湿度监控平台一体化，进一步确保
药品储运安全；持续深入优化服务能力，搭建城乡一体化配送网络，延展配送半径，
提高最后一公里配送时效及可及性；强化供应链枢纽职能，紧密连接上下游及内外部
客户，在全局范围内，实现信息全面感知、深度分析和精准执行。
2、推进数字化转型工作
公司将继续推进数字化转型工作，规划业财融合数字化转型、批发B2B商城
、统一支付平台、智慧零售等项目，同时努力提高支付服务、医保服务、互联网医院
服务等公共服务平台的能力建设。
3、质量、安全管理
公司将继续严格执行《药品管理法》《药品经营质量管理规范》，完善公
司质量管理体系及药品追溯体系，保证经营全过程信息真实、准确、完整和可追溯，
强化各企业与公司质量管理体系的整合；打造立体式质量安全防范体系，提高企业发
现和降低质量安全风险的能力，规范项目管理和监督机制；强化安全常态化管理，加
强安全经营制度建设，提高全员安全生产意识。
4、人才培养与管理工作
公司将以三项制度改革为抓手，具体实施人力资源管理的转型。围绕三项
制度改革设计规划实施，捋顺员工劳动关系、市场化选聘职业经理人、改革员工薪酬
制度等方面，与市场化接轨，创新改革思路，加大攻坚力度，为企业发展增添内生动
力。
(四)可能面对的风险
1、行业政策变化风险
近年来，随着医改政策深入推进，我国医药产业价值链条正在发生变化，
医药流通行业集中度稳步提升。在医保控费、药品带量采购、动态调价等政策背景下
，药品价格下降趋势明显，医药流通渠道利润空间压缩，市场增速受到影响。如果未
来部分药品降价幅度较大，公司需及时降低经营成本和调整商品经营组合，以应对药
品零售价格下降给公司带来的经营业绩的影响。公司属于医药流通行业，经营业务受
国家相关政策的影响较大，如果公司未及时根据政策变化，进行业务模式调整和内部
管理提质，有可能给公司经营带来一定风险及不确定性。
2、市场竞争加剧的风险
随着医改政策的实施以及行业内生性增长趋缓，药品流通行业进入新一轮
的外延并购周期，医药流通行业面临着重新洗牌。在医药流通市场，全国性的龙头已
基本形成，“全国龙头+地方龙
头”的行业竞争格局将逐渐形成，全国性药品流通企业将通过兼并重组，
进一步拓展国内流通网络覆盖面；区域性药品流通企业也将加快跨区域并购，提升区
域覆盖率和市场影响力。随着“三医联动”改革向纵深推进，药品零售业态结构、竞
争方式和供应链关系将加速改变，新的零售生态系统将逐步形成，行业竞争加剧对公
司盈利能力带来的冲击。
3、应收账款与现金流管理风险
我国医药流通企业的应收账款比重较大，回收周期普遍较长，下游客户如
不能按照约定偿还资金导致资金回笼不及时，可能会给企业带来较大的风险。公司的
应收账款主要集中在医疗销售业务，属于资金密集型行业，对企业的资金实力、资源
获取能力和融资能力要求较高，在当前医药流通企业需要承受越来越多的市场竞争压
力的情况下，医药流通企业为开拓市场份额，可能会放宽信用政策，如果信用政策利
用不当，可能会产生应收账款的信用风险，若不能对应收账款进行有效管理，将会影
响公司的资金周转速度，给公司经营及业务拓展带来一定影响。
应对措施：公司将密切关注国家政策走势，积极应对行业政策变化，适时
调整经营策略与品种结构，聚焦区域提升内生盈利能力；持续强化公司精细化和专业
化管理优势，提升整体运营与管控能力；顺应行业趋势持续加强处方药业务布局，完
善DTP药店布局，提升药事服务能力；零售药店将改变传统服务方式，借助微信支付
、刷脸支付智能化工具，打造移动场景营销、推动零售药店升级；不断提升医药供应
链物流服务标准化及专业化水平，打造药品追溯、精细化运营的医药物流配送体系；
推行全面预算管理理念，降低管理费用，继续强化应收账款的分析及合理控制超期欠
款额度，加大对经营活动现金流的管控和库存优化调整，拓展多元化的融资渠道，做
好现金流管理工作，保证经营资金的良性运转。
四、报告期内核心竞争力分析
1、区域市场规模及渠道覆盖优势
公司销售收入在黑龙江省医药流通市场位居首位，拥有覆盖全省稳固、快
速的药品配送服务网络，掌握优势渠道资源，覆盖全省医药终端，具有较强市场配送
能力；建立区域性分公司，缩短服务半径，地方商业合作进一步增强，并稳步向省外
延伸；公司长期保持和加强与各重点医疗机构、商业机构良好的合作伙伴关系，深耕
等级医院、零售药店、基层医疗机构等各级终端市场。
2、品牌影响力和会员优势
经过多年发展和积累，“人民同泰”品牌在黑龙江省内建立良好的口碑与
品牌形象。通过多年经营，打造了忠诚度高、稳定的会员体系。借助品牌力量，在旗
下连锁药店发展“药店+便利店”经营模式，满足客户多元化的消费需求。公司已建
立慢病管理体系，通过慢病专业管理体系，为慢病顾客提供用药咨询、提醒、回访等
服务；通过CRM系统、微信公众号等为顾客提供用药和健康方面的咨询服务和精准的
营销推广活动，并通过发展DTP药店和院边药店等特色药店，进一步提升品牌影响力
，为公司业务开展树立了良好的信誉和口碑。
3、批零一体化优势
公司属于批零一体化的医药流通企业，下属企业包括一个大型药品零售连
锁企业，两个大型药品批发企业，一个现代物流配送中心。公司分别在批发、零售、
物流、电商、医疗服务等领域布局，公司借助批发业务的品种、规模优势、物流配送
中心高效的配送网络和信息系统，开展集中配送等业务，提高企业运营效率，降低居
民用药成本，使企业获益于各业务板块共同发展带来的协同效应，分散经营风险，提
高客户满意度。
4、品种资源优势
公司凭借区域终端覆盖率和配送能力以及对上游供应商提供的专业优质服
务，得到客户的信赖，获得配送权的能力持续提升。公司与全国百强企业、国际知名
药业建立了良好的供应商合作关系，保证品种供应。公司拥有门类齐全、数量众多的
产品及剂型1万多个，报告期内，公司持续推进与上下游客户间互信的战略合作伙伴
关系建设。报告期内，公司积极引进新品，满足各类终端客户和群体的个性化、多样
化需求，丰富产品资源，形成了发展医药商业所必需的品种资源优势。
5、现代物流配送优势
公司拥有东北三省最大的医药物流中心，依托现代化的物流设施设备、先
进的物流管理信息系统、完善的药品冷链物流、规范高效的物流配送能力保障了不断
延伸的市场覆盖，并提供优质的仓储服务和配送服务。低温商品实现全程冷链运输，
是黑龙江省首家《药品冷链物流运作规范》国家标准示范企业，仓储规模及配送能力
处于省内领先地位。同时公司与优质物流企业开展第三方物流配送合作，延展配送半
径。强大的物流配送能力、优质的配送服务为公司的发展提供了强有力的物流支撑及
保障。
6、专业人才队伍优势
公司始终保持对人才的高度重视，通过三项制度改革，建立市场化人力资
源管理体系，全面优化人才结构。公司拥有一支多年从事医药商品经营、具备医药学
专业知识、熟悉行业特性、市场拓展和维护能力的专业人才队伍，通过对关键人员进
行再培训，提升业务能力和管理水平，打造高水平的核心技术人员和管理团队，公司
围绕医药行业发展态势，培养以执业药师为主的药学专业人才。报告期内，公司大专
以上学历人员占比近60%，药学专业职称人员占比50%以上，执业药师近400人。
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司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业发展情况及行业地位
1.公司所属行业发展情况
公司所处行业为医药流通业，随着国民经济的持续快速发展，叠加2020年
新冠肺炎疫情的影响，人们对自身健康的重视程度不断提高，对医药产品的需求日益
增长，医药流通行业市场规模也随之逐年扩大。但受宏观经济新常态以及“带量采购
”全国扩围、医保支付制度改革、基本药物制度推行等政策影响，行业增速略有回落
。同时，在医药政策和互联网+的双重催化下，医药流通行业也面临着挑战与机遇，
卫生体制改革深入推进，流通行业竞争日益加剧，流通环节利润逐步收窄、行业整合
步伐明显加快，行业集中程度显著提升；在“互联网+”、新技术、新动能的驱动下
，围绕以患者为中心的业务增量和服务增值不断提升，专业药房、医药电商、“新零
售”等快速发展，医药流通行业转型升级步伐加快，医药流通业向高质量发展的转变
态势更加明显。
2.公司所处的行业地位
公司是黑龙江省医药流通行业的龙头企业，拥有省内最大的药品配送服务
网络，掌握优势渠道资源，并长期保持与各重点医疗机构、商业终端的良好合作关系
，主要业务覆盖范围集中在黑龙江省内，其中医药批发业务已辐射到吉林、内蒙古等
省外地区；零售业务拥有连锁直营门店数量为354家，并已在省内市、县多地区开办
旗舰店及DTP专业药房。
根据商务部《药品流通行业运行统计分析报告》（2020）数据显示，2020
年公司下属全资子公司哈药集团医药有限公司的主营业务收入在全国药品批发企业中
排名第22位；公司旗下哈尔滨人民同泰医药连锁有限公司的销售总额在全国零售企业
中排名第34位。
（二）公司主营业务及经营模式
1.主营业务
公司是一家国内知名的区域性医药流通企业，是黑龙江省最大的医药商业
企业。主要经营医药批发业务、医药零售业务及提供医疗服务。报告期内，公司主营
业务未发生重大变化。
（1）医药批发业务
公司的医药批发业务主要通过医药公司旗下的药品分公司、新药特药分公
司开展，通过与上游供应商签订合作协议采购货物，由自建的现代化医药物流配送中
心，将药品配送至下游医疗机构、医药经销企业、零售药房及社区卫生服务中心、乡
镇卫生院、诊所等客户，形成了以经营进口药品、合资药品、国内名优药品为主的药
品分销配送体系。
（2）医药零售业务
公司的医药零售业务主要通过人民同泰医药连锁店、新药特药零售药店开
展业务，通过零售门店向个人客户销售处方药、非处方药及医疗保健品等医药产品。
2.经营模式
（1）医药批发业务经营模式
公司的医药批发业务模式是依托已经建立的具有区域性优势的药品配送平
台，针对医疗客户、商业客户、第三终端客户开展全方位的药品配送服务。公司拥有
健全的医药批发销售网络，既覆盖省内的终端医疗，又建立辐射黑龙江省内商业分销
渠道，具有较强的市场调拨能力。
（2）医药零售业务经营模式
公司以直营连锁方式开展医药零售业务，利润主要来自于医药产品进销差
价，公司充分利用现有的营销网络、经营品种，积极打造标准化、专业化、模式化的
门店经营模式，经过多年发展拥有“人民同泰”、“新药特药”等零售品牌，旗下的
人民同泰连锁有限公司拥有分布在黑龙江省内的众多零售门店，其营业收入排名黑龙
江省前列，具有较强的市场地位。
二、经营情况的讨论与分析
（一）报告期公司经营情况回顾
报告期内，公司积极应对医药市场变化和新冠肺炎疫情影响，随着新冠肺
炎疫苗接种工作启动，新冠肺炎疫情得到缓解，医疗纯销业务市场需求回暖；同时大
力拓展商业调拨业务，提升院外市场占比，销售规模稳步提升；公司抓住契机采取多
样营销政策，积极将业务范围向基层辐射，提升服务能力和半径，提高本区域持续竞
争力；加速产业布局，拓展医药供应链服务，不断发展新业务、新业态；提升零售门
店运营水平，降低采购成本，不断加强药店的服务属性，改善服务体验，积极承接处
方外流市场，布局院边店,加强慢病管理工作，报告期末，DTP专业药房增至7家；深
化数字化转型赋能，提升精细化管理水平，合理控制费用支出，构建市场化人力资源
体系,优化管控体系和流程。
报告期内，公司实现营业收入466,408.25万元，同比增长33.16%；实现归
属于上市公司股东的净利润13,640.41万元，同比增长69.12%。
（二）报告期内主要工作包括以下几个方面：
1.医药销售工作
1.1医药批发业务
报告期内，公司医药批发业务实现营业收入399,384.11万元，同比增长41.
82%。公司根据疫情及行业政策变化，及时调整和推进客户服务方案，深入挖掘上游
品种资源，增加基药品种、国谈品种、带量采购品种，提高配送占比，增强进药点覆
盖力度，持续扩大公司品种优势，报告期内，公司经营基药品种占基药总品种的89%
；持续优化业务布局，销售团队聚焦三大终端市场，深入推进与上下游客户的粘性合
作，夯实医疗传统配送业务，强化商业零售业务，稳固商业批发网络，推进医疗品种
覆盖；加快布局新业态，开展医疗器械配送业务，尝试医疗器械售后维保，与互联网
远程问诊平台合作，推进互联网医院药事服务，持续扩大经营范围，提升专业服务能
力。
1.2医药零售业务
报告期内，公司医药零售业务实现营业收入61,534.04万元，同比降低3.68
%。主要原因为报告期内疫情得到初步缓解，部分疫情防控储备药品、防护消杀用品
等销售回落，内部管理体系优化及运营体系调整。目前，公司旗下直营门店354家，
其中哈尔滨市内门店249家，市外门店105家。报告期内，公司持续优化品种结构，加
强与供应商战略合作，提升品种竞争力；创新营销模式，联合开展各类直播活动，围
绕品牌开展推广营销活动；持续精益管理，增加核心商品数量，完善供应链体系，合
理优化库存商品，提高运营质量；重塑运营体系，打造样板店，升级丰富门店功能，
通过精细化管理，提升经营效率；加强会员管理，提升会员活跃度，吸纳潜在消费群
，提升会员复购率，截止报告期末，公司会员人数为260余万人。
1.3物流配送业务
报告期内，公司物流配送中心共计实现吞吐221.1万件，完成出库订单215
万行，日均配送客户895家。物流配送中心实施数字化转型项目，完成运输管理系统
（TMS）项目及温湿度平台一体化项目，进一步提高企业精细化管理水平；拓宽收入
增长路径，引入医疗器械、疫苗等物流配送业务，配合哈尔滨市防疫指挥部工作安排
，抽调冷藏车辆及专业配送人员承接新冠疫苗专项运输，践行社会责任。
1.4专业医疗业务
报告期内，公司医疗业务板块持续加强医疗、护理质量管理，不断提高技
术水平和服务质量。“世一堂中医馆”加强市场营销能力，参与社会公益活动，举办
义诊宣传活动，扩大影响力，提升知名度；打造疼痛科特色科室，运用中医疗法治疗
疼痛类疾病，开展中医理疗项目，创新、拓展新业务，提高核心竞争力；“三精肾病
医院”加强业务技能和素质培训，落实医疗、护理核心制度；增加诊疗项目，开设中
医门诊，聘请著名中医坐诊，开展透析患者及家属健康知识讲座，增加患者认可度。
2人力资源工作
报告期内，在公司战略规划的指导下，持续推进“三项制度改革”，强化
绩效考核管理。建立“以业绩为导向”的绩效管理机制，并增设改革创新KPI考核项
目，强化组织创新创效能力，有效推进改革的实施和落地；持续调整组织架构，继续
优化人员结构，加强人才队伍培养及储备，制定《人才梯队建设实施方案》、开发培
训课程及上线培训软件，提高员工专业技能和管理能力。
3数字化转型工作
报告期内，公司持续完善数字化转型的规划布局，加强公司数字化、智能
化的建设工作，开展业财资税一体化项目打造智能化财务体系，建设DTP药房管理系
统助力专业药房业务推进、搭建数字化运营指标可视看板提升运营能力、建设医院云
HIS系统强化医院板块的管理水平，多项目的并行实施，以全面提升数字化运营和专
业服务能力，赋能业务发展。
4质量管理工作
报告期内，公司全员参与质量管理活动，注重质量管理工作的巩固提升，
以质量风险管控为核心，开展药品质量专项检查和全面检查工作；修订DTP药房质量
管理文件，对中药饮片验收养护、医疗器械操作规程等工作进行规范，持续完善质量
管理体系，使经营环节的质量风险得到较好的识别、评估和控制。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
报告期内公司营业收入同比增长的主要原因为批发板块中的医疗业务持续
发力，新冠肺炎疫情得到缓解，医疗纯销业务市场需求回暖；在稳固原有销售网络的
同时，加强销售运营管理，采取积极的营销策略、丰富市场活动，增强上下游企业的
合作粘性；二是批发板块中的商业调拨业务积极拓展，公司借助处方外流的市场趋势
，增加商业市场份额，提升院外市场占比。
报告期内公司净利润同比增长的主要原因一是去年同期受新冠肺炎疫情影
响，净利润降低，报告期疫情得到控制，销售回暖，净利润较去年同期恢复性增长；
二是公司营业收入规模增长，整体毛利额同比增加，使公司净利润有所增长；三是公
司持续提升精细化管理水平，有效控制各项费用开支，使公司净利润有所增长。
三、可能面对的风险
1.行业政策变化风险
医药流通行业的发展受到国家法律法规及相关行业政策的影响，新一轮的
医疗体制改革以来医疗、医保、医药联动推进，出台了系列改革政策，深层次的改变
和影响着医药流通领域各类企业的经营，集采已步入常态化和制度化，分级诊疗体系
逐步形成，互联网+医疗政策渐趋完善，医药卫生体制改革向更深层次推进，药品流
通行业进入了变革的关键转折期，如果公司不能很好的把握这些趋势，不能及时调整
经营策略，将给公司的经营带来一定风险。
应对措施：公司将密切关注国家政策走势，加强对行业重大信息和敏感信
息的分析，适时调整经营策略与品种结构，聚焦区域目标市场，不断提升内生盈利能
力，与此同时，公司将大力推进数字化转型工作，紧跟互联网+医疗的发展趋势，寻
找新的利润增长点。
2.市场竞争加剧风险
全国范围内，医药流通行业基本形成了“全国龙头+区域龙头”的行业竞争
格局，随着医改政策的推进及行业竞争压力加大，医药流通企业纷纷整合当地医药流
通资源，加大渠道下沉力度，与此同时，各大互联网巨头、医药制造企业、第三方物
流企业等均在积极拓展药品流通业务、进军药品销售及物流领域。如果公司不能在竞
争日益加剧的市场环境下抓住机遇，扩大医药流通市场的广域覆盖和深度融合，则公
司将面临较大的市场竞争风险。
应对措施：公司将进一步拓展经营思路，完善营销网络布局，加快DTP药店
布局，提升药事服务能力；采取主动营销策略，重点跟踪新品上市、通过一致性评价
及国家谈判药品等品种，积极扩大医疗市场份额；创新营销模式，开展物流延伸服务
，密切与医疗机构的合作关系，重点推进互联网医院的合作。
3.应收账款与现金流管理风险
医药流通行业属于资金密集型行业，对公司的资金实力、资源获取能力和
融资成本要求较高。医药流通行业的应收账款占比较大，回收周期普遍较长，如果信
用政策管理不当，不能对应收账款进行有效管理，下游客户如不能按照约定偿还资金
导致资金回笼不及时，可能会产生应收账款的信用风险，将会影响公司的资金周转速
度，给公司经营及业务拓展带来一定影响。
应对措施：公司将持续强化应收账款的管理工作，有效评估下游客户信用
风险，继续完善应收账款预警分析，合理控制超期欠款的占用额度，着重加大长期欠
款的清收力度，同时优化库存品种的资金占用，提高资金周转使用效率，拓展多元化
的融资渠道，获取低成本的融资方式，保证经营性现金流的良性运转。
四、报告期内核心竞争力分析
1.区域市场规模及渠道覆盖优势
公司销售收入在黑龙江省医药流通市场位居首位，具有较强的网络覆盖能
力和市场调拨能力，建立了辐射全省的稳固、快速的商业分销渠道；设立区域性分公
司，缩短服务半径，进一步增强地方商业合作，稳步提升基层和边远地区药品供应保
障能力；公司长期保持与各重点医疗机构、商业机构良好的合作伙伴关系，深耕等级
医院、零售药店、基层医疗机构等各级终端市场。
2.品牌影响力和会员优势
经过多年发展和积累，“人民同泰”品牌在黑龙江省内建立良好的口碑与
品牌形象。通过多年经营，打造了忠诚度高、稳定的会员体系。公司实施线下线上赋
能，线下资源线上导入，促销活动共享，利用品牌宣传优势增加客流量；进行会员数
据的分析挖掘，精准会员维护，提高会员顾客的满意度；公司通过发展DTP药店和院
边药店等特色药店，打造人民同泰样板店，进一步提升公司品牌影响力及核心竞争力
。
3.批零一体化优势
公司属于批零一体化的医药流通企业，批发业务、零售业务和医药物流协
同发展，下属企业包括两个大型药品批发企业，一个大型药品零售连锁公司，一个现
代物流配送中心。公司分别在批发、零售、物流、电商、医疗服务等领域布局，借助
批发业务的品种、规模优势、物流配送中心高效的配送网络和信息系统，开展集中配
送等业务，提高企业运营效率，降低居民用药成本，使企业获益于各业务板块共同发
展带来的协同效应，提高客户满意度。
4.现代物流配送优势
公司依托物流中心现代化的物流设施设备、先进的物流管理信息系统、完
善的药品冷链物流、规范高效的物流配送能力保障了不断延伸的市场覆盖，并提供优
质的仓储服务和配送服务。低温商品实现全程冷链运输，是黑龙江省首家《药品冷链
物流运作规范》国家标准示范企业，仓储规模及配送能力处于省内领先地位。同时公
司与优质物流企业开展第三方物流配送合作，开展物流延伸服务，延展配送半径。强
大的物流配送能力、优质的配送服务为公司的发展提供了强有力的物流支撑及保障。
5.专业人才队伍优势
公司始终保持对人才的高度重视，通过三项制度改革，建立市场化人力资
源管理体系，全面优化组织结构及人才结构。公司拥有一支多年从事医药商品经营、
具备医药学专业知识、熟悉行业特性、市场拓展和维护能力的专业人才队伍，通过培
训系统、人才阶梯建设，激发员工主动性，不断挖掘自身潜力，提升业务能力和管理
水平，打造高水平的核心技术人员和管理团队。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，在医药政策和新冠疫情的双重影响下，医药流通行业面临前所未
有的挑战和机遇。国家医药卫生体制改革持续深化，医疗保障制度、药品供应保障体
系进一步完善，医改政策的推进及行业竞争压力进一步加大，区域性的医药流通批发
企业整合当地医药流通资源，并且呈现持续向基层下沉等特点。零售药店医保管理办
法出台，有利于行业的规范化、集约化经营和行业集中度提升。医药电商快速发展，
线上零售应用场景日渐丰富，线上药品零售渠道迎来高速发展。与此同时，受到新冠
肺炎疫情反复影响，疫情期间部分医院停诊、限诊，住院率较低，医院提供诊疗服务
、病人就诊均受到不同程度的影响，药品终端需求下降，对公司业务开展造成一定影
响。
面对激烈的竞争和复杂多变的行业发展形势以及新冠肺炎疫情带来的严峻
考验，公司在保障员工安全防护的前提下，主动承担社会责任，保障疫情所需药品及
防控物资的及时供应，并顺应行业发展，持续深化改革，提升运营质量，创新经营模
式，加强精细化管理，尽力弥补疫情对公司经营所带来的负面影响。报告期内公司实
现营业收入800,525.97万元，同比降低4.17%；净利润14,526.36万元，同比降低45.6
6%。
报告期内管理工作：
1、推进数字化转型项目，提升运营质量。报告期内，公司对未来行业变局
和发展趋势深入研究，持续推进公司数字化转型，完成连锁店ERP程序的升级，上线C
RM会员管理系统、互联网医院处方平台、微商城小程序、物流TMS项目，提升运营质
量及效率，实现运行过程追溯；在疫情期间公司快速响应，实现预约售药、世一堂中
医馆线上诊疗、开方售药和线上预约挂号等业务运行。
2、提升质量管理水平，狠抓质量细节。报告期内，公司严格遵守国家《药
品经营质量管理规范》，并根据新《药品管理法》的颁布，完善和修订质量管理体系
，提升质量管理能力。开展质量风险管理检查，进行16次药品质量专项检查和4次全
面检查工作，经营环节质量风险得到有效预防和管控。报告期内，公司在第41次全国
医药行业质量管理小组成果发表交流会上，物流中心两项课题荣获一等奖，两项课题
获得优秀奖。
3、优化业务流程，调整管控权限。报告期内，公司完善相关管理制度，更
新部门职责、修订岗位说明书58份；完成公司流程的梳理与优化，优化流程37项；明
确公司治理管控权责，梳理管控权限手册，管控权限及流程优化进一步清晰。
4、启动三项制度改革，完善绩效管理体系。报告期内，在公司战略规划的
指导下，启动三项制度改革，完成全员竞聘，优化组织结构，推进绩效管理，以市场
化为原则，提升业绩为目的，科学制定绩效指标，将企业效益与薪酬联动。
5、积极履行社会责任，提升企业软实力。报告期内，公司秉承“诚信为本
客户至上”的经营理念，积极投身公益事业，充分展现公司的社会责任感。报告期内
，公司组织党员开展“疫情捐款”活动、新冠肺炎疫情爆发后，公司第一时间向社会
捐赠口罩、药品、测温仪等抗疫物资，为抗疫防控贡献力量；为深入做好扶贫工作，
公司采取“以购代扶”的方式，购买省级贫困村农副产品，解决部分农户因疫情导致
农副产品滞销问题，提升农户收入。
二、报告期内主要经营情况
1、医药批发业务
报告期内，医药批发业务实现营业收入661,104.21万元，同比降低6.74%。
公司根据疫情及市场政策变化，在疫情期间及时调整和推进客户服务方案，增加抗疫
药品储备及供给，深入挖掘上游品种资源，销售团队聚焦三大终端市场，深入推进与
下游客户的粘性合作，尽力弥补疫情对公司经营所带来的负面影响。
其中：医疗分销营业收入为498,444.54万元，同比降低14.35%。报告期内
医疗分销营业收入同比减少主要原因为受新冠肺炎疫情影响，部分医院出现停诊、限
诊，特别是大型医疗机构患者住院率始终较低，对医疗销售产生较大影响；受到带量
采购、零加成、国谈品种等医改政策影响，药品价格大幅下降，医疗批发业务毛利率
面临下降压力，行业竞争加剧。
商业调拨营业收入为162,659.67万元，同比增长28.14%。报告期内商业调
拨营业收入同比增长主要是公司积极发挥上下游协同效应，拓展商业市场，持续增加
商业份额，致使商业调拨收入同比增加。
公司具体采取的措施为：
一是丰富上游品种资源，推进战略布局，加快项目合作。报告期内，公司
强化与供应商合作，增强带量采购品种覆盖力度的同时加强重磅新品的引进，持续扩
大公司品种优势，跟踪国内新品上市动态，布局开展医疗器械业务，扩大经营范围，
报告期内共引进新品1513个，重磅品种50个；公司积极调整经营策略，大力引进并推
广优质项目，深度挖掘市场，报告期内共引进30个项目，其中进院54个品种、广阔市
场项目7个；重点跟踪带量采购品种及新版医保目录调整，第三批集采品种公司取得9
4个配送权，其中6个品种获得全省独家授权，并建立和完善罕见病药品采购和销售体
系。
二是持续优化业务布局，推进营销网络下沉。
（1）持续下沉网络布局、开展供应链增值服务。报告期内，公司深入拓展
三大终端市场，强化国家政策性产品基础性培育，国谈产品客户增加到2800余个，增
长50%，深入推进与下游客户的粘性合作，稳固核心市场，公司与区域内10余家医疗
机构达成合作，开展供应链延伸服务项目；优化业务布局，重点推进终端市场覆盖率
，加快核心城市的布局，设立哈药集团佳木斯医药有限公司，实现公司属地化管理和
配送。
（2）发挥地方龙头企业作用，提供疫情保障物资。报告期内，公司成为“
2020年中央支持应急物资保障体系建设重大传染病防治专用药品储备企业”，公司发
挥作为黑龙江省内最大的药品储备企业带头作用，保障防疫药品、疫情防护用品、疫
情检测试剂盒等防疫物资的供应，为百姓健康事业保驾护航。
（3）强化应收账款管控，加速资金回笼与现金流的稳定。报告期内，公司
强化全面预算管理，做好资金筹划，制定降本增效方案，保障公司的财务稳健运作；
加强对库存商品管控，优化客户资源，增加信用考核，合理控制应收账款规模，持续
改善现金流。
2、医药零售业务
公司医药零售业务通过人民同泰医药连锁店和新药特药零售药店开展。报
报告期末，公司旗下直营门店数量354家，其中哈尔滨市内门店250家，市外门店104
家，新增门店45家。报告期内，公司加大门店拓展力度，提升零售会员占比，推进数
字化项目，完成ERP程序的升级及互联网医院处方平台上线工作。报告期内，医药零
售业务实现营业收入128,143.42万元，同比增长11.86%。
一是通过丰富促销手段，提升经营业绩。报告期内，开展与上游厂商战略
合作、实行核心商品、品牌商品疗程用药等措施，打造有竞争优势的商品体系；此外
，积极应对疫情，做好疫情涉及的重点品种的采购供应；报告期内，共完成大型活动
3场、单店促销活动104场、社群活动5场、直播活动7场，有效带动销售提升。
二是加强信息化建设，赋能新零售。报告期内，公司实施信息一体化打通
和数据实时连通，完成网络系统改造，搭建统一管理网络模式，赋能新零售，上线CR
M会员系统、微商城小程序、OMS系统、互联网医院处方平台等，会员深度服务取得阶
段性进展。
三是承接处方外流，加强慢病管理。报告期内，公司深入研究国家医改政
策导向，积极承接处方外流、加强慢病管理工作，截止目前，成立DTP专业药房6家，
通过会员管理系统和大数据分析研究，为患者提供专业化的用药指导和用药提醒，追
踪用药进展提供专业的药事服务；加大慢病管理服务，对慢病及处方药进行专业化管
理，开辟慢病专柜、专区，配备专业人员，为患者提供指导、售后服务等，增强客户
粘性，提高竞争优势。
3、物流配送业务
公司拥有东北地区规模最大的现代化药品物流配送中心。报告期内，公司
物流配送中心共计实现吞吐435.7万件，完成订单415.8万行，日均配送客户853家，
现有库存商品37.4万件。报告期内，企业精细化管理升级，上线运输管理系统（TMS
），完善配送服务跟踪及追溯，优化成本管控，提升客户体验；更换并升级仓库温湿
度监控系统，提升质量精细化管理水平；实施仓库改扩建项目，完善储区规划及资源
配置，扩建低温库440㎡，完善特殊仓储温区配置，更好地满足质量要求及客户需求
；建设中药饮片库830㎡，通过信息技术手段，对其进行现代物流运作管理。经中国
医药商业协会评定，物流中心医药物流规模硬件能力4星级，医药物流服务综合能力5
星级，标志着物流中心的综合能力处于较为领先的水平。
4、专业医疗业务
报告期内，公司持续提升医疗质量服务水平，夯实内生动力，丰富医疗服
务项目。“世一堂中医馆”全力投入到新冠肺炎疫情防疫工作，研发销售抗疫产品，
推出抗病毒提高免疫力汤剂、抗疫代茶饮、抗疫香囊等产品，共同抗击疫情；加强专
业技术队伍建设，培育优质医疗队伍，聘请省内外专家出诊，不断提高医疗质量服务
水平及知名度；新开发10余项理疗项目，开展温通刮痧、冬季补肾温阳灸、膏方等项
目；“三精肾病医院”是以治疗肾脏疾病为主的,集医疗、科研、预防、保健、康复
为一体的现代化三级专科医院，公司持续加强医疗、护理质量管理，切实保障医疗安
全；血液透析中心大力推广“干粉原液超纯透析”技术，增加了CRRT和血滤频次，提
高患者透析质量；与优质体检中心建立合作，补充体检项目短板，提高整体体检能力
和水平。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1、行业发展趋势
疫情之下世界经济格局发生了巨大的变化，国内医药市场在“两票制”、
“带量采购”、“支付制度改革”等系列政策叠加影响下，行业洗牌进一步加速，作
为医药行业的重要组成部分，医药流通虽然面临行业变革加剧、市场集约化转型的挑
战，仍然保持了增长趋势，但增速放缓。“十四五”时期，我国将进入新发展阶段，
医疗行业开启了“以治疗为中心向以人民健康为中心”的全面变革，同时受新冠肺炎
疫情的影响，预计在后疫情期财政对卫生的投入力度会进一步增加，
医疗健康市场持续扩容，宏观经济持续向好发展，是医药产业持续向好发
展的前提和保障。随着我国医改进入深水区，医药行业的政策密集出台，加速对整个
医药行业的调整，压缩流通环节，规范行业管理，行业集中度将进一步提升，头部集
中趋势更加明显。疫情防控加速了居民对于线上医疗服务的接受程度，作为医药流通
行业的重要一环，随着医保纳入线上医疗服务，医药电商行业市场规模将进一步扩大
。同时，通过数字化技术助力业务模式升级，提升客户体验，让客户获得更多的增值
服务，将成为适应市场发展的需要。医药零售面临着更多跨界经营的挑战，零售药店
已经逐渐拓展到以医药电商平台为主的B2C业务和在线消费+线下药店的O2O业务，传
统零售药房在不断向DTP专业药房、慢病管理药房等创新模式转型，零售药店产业链
不断重塑升级。伴随我国医药流通体制改革的深入推进，以及专业化分工趋势加剧，
第三方物流纷纷进军医药流通行业，并呈现良好的发展态势，未来更多企业参与药品
配送业务是必然趋势。
2、2021年企业发展环境分析
（1）有利因素
1）加强监管与政策支持并行，潜在需求继续释放
在带量采购、零加成、新版GMP等政策推动下，终端覆盖能力强、配送效率
高、有增值服务体系的流通龙头价值显现，鼓励创新政策对医药流通行业的支持，以
及医疗合规检查力度持续加大均为医药流通行业创造了良好的社会环境，行业市场规
模持续扩大，行业服务效率和质量稳步提高，促进行业整体的进步与发展。院外市场
催生药品流通行业的集中度提升和规模化经营，零售连锁化率提升有助于药品流通企
业迅速做大销售规模、长期看行业发展趋势依然向好，拉动医药流通行业潜在需求将
继续释放。
2)“互联网+”等新型消费，有助于医药流通行业提速发展
在疫情防控环境下，逐渐培养出线上问诊和购药习惯，线上医疗普及率提
升带动行业发展提速，医药电商发展环境加速改善，多种因素推动医药电商进入快速
发展期。互联网医疗行业的政策限制正在逐步放宽，多项支持性政策密集出台。在处
方外流的大趋势下，我国药品流通市场正处于从医院市场向院外市场转移的进程中，
更多药品销售份额将从公立医院端流向零售端，预计零售端销售额增速将稳步增长，
在线药房的渗透率将不断提升。
3）居民收入和健康意识提高，优质医疗服务需求提升
近年来，我国居民医疗保障水平稳步提高，居民收入和健康意识都不断提
高，人们对优质医疗服务和医疗资源的需求提升；随着人口老龄化趋势的加快和疾病
谱的改变，我国慢性病患者还在逐渐增多，慢性非传染性疾病药品消费占比持续提升
，市场规模不断扩大，慢性病管理占医疗健康总支出市场份额将逐年升高，这些驱动
因素将持续存在并继续推动医药流通行业巨大的市场需求。
（2）不利因素
1）医药流通市场结构调整加快，行业竞争加剧
随着国家各项医改政策的相继发布实施，药品流通行业进入结构调整期，
大型医药流通企业间的竞争将更加激烈，带量采购等政策的落地，导致药价持续下降
，配送费用降低，上下游客户对医药供应链的要求越来越高；随着带量采购、医保目
录调整、三医联动等改革继续向纵深推进，传统分销业务的利润率将承受较大压力；
公司在保障原有市场份额的同时，需要不断开拓新市场，寻找利润增长点，保持市场
地位稳固。
2）医改政策及成本上升对公司的影响
随着国家医药体制改革不断深入推进，国家对药品质量检验、产品流通等
全产业链运营提出了更加严格的标准，增加了公司成本控制难度。区域业务拓展时，
可能面临市场营销、门店选址、物流配送等多方面的挑战，房屋租金和人工成本逐年
上涨，影响开办门店的获利周期，对公司短期内业绩造成影响；两票制的执行、外埠
销售及第三终端市场的拓展，配送地区的覆盖范围越来越广，配送成本相应上升。
3）新型冠状病毒肺炎疫情影响
2020年初，新型冠状病毒肺炎疫情爆发，医疗消费被推迟，导致疫情期间
公司的销售受到一定影响，销售收入受此影响有所波动，疫情防控期间，公司经营、
物流配送、市场销售等工作都受到一定程度限制。
3、行业内的主要企业及区域市场地位的变动趋势
（1）行业内的主要企业
根据中国医药商业协会发布的《2019年药品流通行业运行统计分析报告》
，2019年，全国药品流通行业的25家上市公司营业收入总和为13，556亿元,同比增长
17.9%，平均毛利率为17.4%，其中市值200亿以上企业8家。截至2019年末，全国共有
药品批发企业1.3万家；药品零售连锁企业6,700家，下辖门店29万家，零售单体药店
23万家，零售药店门店总数52万家。
（2）区域市场地位的变动趋势分析
公司目前是黑龙江省医药流通行业的龙头企业，公司具有较强的网络覆盖
能力和市场调拨能力，建立了辐射全省的稳固、快速的商业分销渠道，同时向吉林、
内蒙古等省外市场拓展,并不断提高基层和边远地区药品供应保障能力。公司三级以
上医院的市场覆盖率达到98%以上，二级以上医院的市场覆盖率达到96%以上。报告期
末，公司旗下人民同泰医药连锁店直营门店数量354家。随着社会经济不断发展、居
民消费结构升级、人口老龄化与城镇化多重因素驱动下，我国药品流通行业销售总额
逐步增长。目前，我国药品供应保障能力明显提升，多种所有制并存、多种经营方式
互补、覆盖城乡的药品流通体系初步形成。专业医药服务能力将成为医药零售企业未
来重要的市场竞争力，随着新医改政策的推行及行业竞争压力加大，区域性的医药流
通企业加快渠道下沉力度，营销网络建设，上下游客户资源控制力上逐步提升，批发
零售一体化经营企业在品牌、服务、质量、成本等方面竞争优势更为突出，专业化服
务将成为药品零售企业核心竞争力。
4、主要竞争优势分析
（1）行业优势
医药流通行业增速受中国宏观经济增速、居民可支配收入、人口老龄化等
综合因素影响，随着消费升级、国民对健康刚性需求的增加以及我国基本医疗保障制
度的日益完善，为药品流通行业的稳健发展奠定了坚实的基础，我国药品流通行业销
售总额逐步增长，药品流通行业集中度不断提升。“互联网+药品流通”深入推进，
医药电商行业逐步进入转型升级的创新发展阶段。医药零售药店数量规模较大，连锁
化率与集中度稳步提升。关于医药流通行业的市场前景，公司将利用行业发展空间带
来的业务机遇，利用区域优势，提高公司的综合竞争优势。
（2）市场和区位优势
公司是黑龙江药品流通市场的龙头企业，是批零一体化的区域性药品流通
企业，公司所在地黑龙江省哈尔滨市，地处东北亚区域腹地，是亚洲与太平洋地区陆
路通往俄罗斯和欧洲大陆的重要通道，是中国沿边开放的重要窗口，现已成为我国对
俄罗斯及其他独联体国家开放的前沿，医药产业在黑龙江省具有良好的基础。
（3）除上述竞争优势以外，公司自身具备的竞争优势已在“第三节公司业
务概要”中“三、核心竞争力分析”部分进行了详细阐述。
5、面临的主要困难分析
医药流通企业要实现高速发展及龙头效应，需要持续加强网络搭建、成本
控制、上下游布局，为客户提供更多的高毛利增值服务，提升客户粘性和议价能力，
构建新的核心竞争力。医药流通企业融资渠道窄，资金来源有限，除自有资金外，还
需要通过借款解决，医药流通企业能够进行抵押的资产不多或者关联方担保金额有限
，导致在进行融资时出现困难。随着房租、人工成本不断攀升，品牌药毛利空间缩小
，财务费用增加，盈利空间收窄，零售药店的盈利能力受到一定影响。此外，公司地
处中国东北部地区，随着区域覆盖率的提升，配送难度逐步加大，配送成本上升，同
时在基层市场开拓等方面存在一定的差距，尚需不断提高和加强。
(二)公司发展战略
公司将遵循“深耕龙江、立足东北、走向全国”的总体发展战略，“十四
五”时期，紧扣高质量发展主题，坚持稳中求进，深耕细作黑龙江省内市场，做大做
强东北市场，借助资本市场力量拓展全国医药流通市场，将公司打造成全国领先的医
药流通企业。“十四五”时期，公司将于变局中开新局，构建企业新的发展格局，通
过转型升级实现跨越式增长，全力推进公司高质量、可持续健康发展。公司将以市场
为导向，以构建“品牌力”“营销力”为核心竞争力，着力提升产品策划能力、市场
准入能力、渠道流通能力、终端引领能力。
医药批发业务方面，关注国家政策导向，提高基药占比，对重点新品、国
谈及“4+7”扩容品种加大引进，增强区域竞争优势；扩大销售品种结构，逐步拓展
细分市场，引进器械专业团队，增加器械耗材品种经营，拓展新的增长空间；以黑河
、牡丹江、齐齐哈尔和大庆为重点，进行商
业布局，搭建综合协同平台，归集优势资源，协同分公司共同发展；围绕
医院、零售终端及生产厂家等上下游需求，提供更多增值服务，多方面开展增值项目
合作；进一步提升民营医疗销售，扩大零售终端市场开发，加大终端覆盖率；新冠肺
炎疫情带来互联网医疗体量的迅速增长，针对当前县域政府加快建设区域互联网医共
体的需求，积极推进与互联网医院的合作，并发展“互联网+药品流通”，通过互联
网服务基层药店采购。
医药零售业务方面，加快零售药店合理布局，通过规模效应与品牌效应加
快门店网络拓展，巩固黑龙江省内市场，逐步拓展全国市场，以新开、并购、合作等
方式进一步提升市场占率；加快医院周边门店和DTP专业药房的建设步伐；打造特色
门店和样板门店，突破传统药店商品和服务经营思维，采取多业态异业合作方式，采
用FBBC模式，经营贵细药材、黑龙江省特色产品、大健康等品类；在新零售领域创造
新的业绩增长点；通过对会员体系和顾客服务研究，提高服务专业化水平，提升顾客
粘性；在医疗保险支付、社区医疗职能承接、医院处方信息共享、慢病管理等方面进
行积极探索。
医疗业务方面，公司将多业态、多元化经营协同发展，打造黑龙江省最大
的肾病专科医院，并在全省范围进行血液透析中心拓展，向连锁化方向发展；做大做
强特色优势突出的专科专病、重点聚焦中医理疗和慢病治疗的连锁中医门诊，将世一
堂中医馆打造成更加有口碑、有特色、在省内中医药大健康产业中最具影响力的知名
品牌，并依托线下实体打造自身互联网医院。
(三)经营计划
2021年工作思路及重点工作安排
2021年公司确定的经营思路是：通过继续推进“三项制度改革”，增强企
业内生动力，夯实精细化管理，加强费用控制，深化数字化转型赋能，推进“敬业担
当、创新创效”的企业核心价值观等举措，高质高效完成各项重点工作任务，全力确
保实现2021年经营指标。
2021年公司经济目标：拟实现营业收入92亿元。公司披露的2021年经营目
标并不构成公司对投资者的业绩承诺，提示投资者对此保持足够的风险意识，并且理
解经营计划与业绩承诺之间的差异。
2021年公司着力做好如下重点工作：
1、公司主要业务
（1）医药批发业务
一是提高市场份额、提升运营质量。公司将精耕民营医院市场，增加医疗
客户的覆盖率，紧跟互联网医院市场发展；拓展商业市场，提高连锁、单体药店销售
占比，继续推行千店计划项目，签订独家省级代理不低于50个；紧抓政策性产品，提
升国谈、基药产品存量市场，跟进创新药、进口新品上市，做好未来市场产品储备。
二是丰富品种资源，强化客户黏性。公司将提升基层终端服务，利用“集
采”品种进院时机，根据上游客户基层市场开发需求及“品种组合销售”设计营销方
案，协助客户进行产品准入；与知名药企基层医疗推广团队资源共享，争取配送资源
，助其基层覆盖，与客户建立共赢的合作项目。
三是推进商业布局，拓展外埠市场。公司将继续推进佳木斯商业公司业务
发展，以黑河、牡丹江、齐齐哈尔和大庆为重点，搭建省内商业网络平台，归集优势
资源，完善商业布局，缩短配送半径提升服务能力；进一步完善合规推广团队建设，
做好向上游客户输出增值服务，开展市场准入项目、合规推广项目、广阔市场项目等
。
四是拓展新业态，弥补行业短板。公司将布局哈尔滨外埠市场DTP药房，建
立处方外流优势药店，开展临床药事服务、患者药学服务，建立患者大数据中心，实
现从医疗为中心到以患者为中心的改变；弥补器械领域短板，加快介入器械领域，开
拓医用耗材、病毒检测试剂盒的医疗配送业务，提高基药品种数量，丰富DTP特药品
种资源。
（2）医药零售业务
一是持续优化商品结构，管理精细化。公司将以顾客需求为导向，精准营
销，打造200个战略核心商品，筛选首推名优商品，同时结合品牌品种的厂家销售政
策，制定2021年品种销售规划；进一步推进店长绩效考核、门店优质服务提升、质量
管理等基础管理，提升连锁店精细化管理水平和数字化转型。
二是合理布局门店网络，强化内部管控。公司计划新开门店30家，哈尔滨
市内新开门店10家，省内外埠新开门店20家；合理调整商品结构、引入新的用人机制
及经营机制、拓展业绩考核等举措，制定新的试点门店拓展模式，探索试点门店合作
经营；强化门店工作场景以及经营状态管控，夯实服务质量与绩效考核，提升员工的
专业化素质，全面提升连锁店服务质量。
三是加快新零售业务，提高运营效能。公司将依托公司精细化运营体系，
全面发展新零售业务，利用短视频开展健康知识传播及营销推广；设立试点门店健康
休闲专区，设置奶茶吧、医疗器械免费检测体验区等；加强O2O模式门店端运营管理
，持续优化B2C运营，深挖供应链优势，积极推动O2O与B2C线上销售增长；建立互联
网远程问诊平台，开展面对面问诊，为患者提供专业诊疗服务，布局输注中心，探索
“DTP+输注中心”经营新模式。
四是加强会员全生命周期管理，提升会员的粘性和忠诚度。公司将以顾客
为中心，利用CRM会员管理系统，精准营销，激活休眠会员，提高活跃会员占比，设
置用药提醒、复购提醒等业务，提高促销活动转化率；根据病种成立家庭药师团队，
加强慢病会员售前、售中、售后管理，为患者提供全方位的目标管理、用药指导和用
药服务，提升会员顾客的粘性和依从度。
（3）专业医疗业务
公司将开展多元化的经营活动，利用“世一堂中医馆”较强的专家团队资
源，研发疗效可靠，服用方便，价格实惠的院内制剂，研发具有本院特色的药食同源
保健产品；公司将增加新诊疗项目，逐步向中药治疗、理疗、产品销售并行方向发展
，增加中医治未病项目的推广与利用；“三精肾病医院”将扩展业务范围，做精做细
肾病诊治工作，提高肾病诊治水平，开展肾活体组织检查；拓展透析业务，积极开展
CRRT“2+1”模式，血浆置换、新药物应用等新项目；拓展体检业务，加强与优质体
检中心合作，提高体检能力，不断提升满意度和体验度。
（4）物流配送业务
公司将完善质量管理体系建设，推进温湿度监控平台一体化，进一步确保
药品储运安全；持续深入优化服务能力，搭建城乡一体化配送网络，延展配送半径，
提高最后一公里配送时效及可及性；强化供应链枢纽职能，紧密连接上下游及内外部
客户，在全局范围内，实现信息全面感知、深度分析和精准执行。
2、推进数字化转型工作
公司将继续推进数字化转型工作，规划业财融合数字化转型、批发B2B商城
、统一支付平台、智慧零售等项目，同时努力提高支付服务、医保服务、互联网医院
服务等公共服务平台的能力建设。
3、质量、安全管理
公司将继续严格执行《药品管理法》《药品经营质量管理规范》，完善公
司质量管理体系及药品追溯体系，保证经营全过程信息真实、准确、完整和可追溯，
强化各企业与公司质量管理体系的整合；打造立体式质量安全防范体系，提高企业发
现和降低质量安全风险的能力，规范项目管理和监督机制；强化安全常态化管理，加
强安全经营制度建设，提高全员安全生产意识。
4、人才培养与管理工作
公司将以三项制度改革为抓手，具体实施人力资源管理的转型。围绕三项
制度改革设计规划实施，捋顺员工劳动关系、市场化选聘职业经理人、改革员工薪酬
制度等方面，与市场化接轨，创新改革思路，加大攻坚力度，为企业发展增添内生动
力。
(四)可能面对的风险
1、行业政策变化风险
近年来，随着医改政策深入推进，我国医药产业价值链条正在发生变化，
医药流通行业集中度稳步提升。在医保控费、药品带量采购、动态调价等政策背景下
，药品价格下降趋势明显，医药流通渠道利润空间压缩，市场增速受到影响。如果未
来部分药品降价幅度较大，公司需及时降低经营成本和调整商品经营组合，以应对药
品零售价格下降给公司带来的经营业绩的影响。公司属于医药流通行业，经营业务受
国家相关政策的影响较大，如果公司未及时根据政策变化，进行业务模式调整和内部
管理提质，有可能给公司经营带来一定风险及不确定性。
2、市场竞争加剧的风险
随着医改政策的实施以及行业内生性增长趋缓，药品流通行业进入新一轮
的外延并购周期，医药流通行业面临着重新洗牌。在医药流通市场，全国性的龙头已
基本形成，“全国龙头+地方龙
头”的行业竞争格局将逐渐形成，全国性药品流通企业将通过兼并重组，
进一步拓展国内流通网络覆盖面；区域性药品流通企业也将加快跨区域并购，提升区
域覆盖率和市场影响力。随着“三医联动”改革向纵深推进，药品零售业态结构、竞
争方式和供应链关系将加速改变，新的零售生态系统将逐步形成，行业竞争加剧对公
司盈利能力带来的冲击。
3、应收账款与现金流管理风险
我国医药流通企业的应收账款比重较大，回收周期普遍较长，下游客户如
不能按照约定偿还资金导致资金回笼不及时，可能会给企业带来较大的风险。公司的
应收账款主要集中在医疗销售业务，属于资金密集型行业，对企业的资金实力、资源
获取能力和融资能力要求较高，在当前医药流通企业需要承受越来越多的市场竞争压
力的情况下，医药流通企业为开拓市场份额，可能会放宽信用政策，如果信用政策利
用不当，可能会产生应收账款的信用风险，若不能对应收账款进行有效管理，将会影
响公司的资金周转速度，给公司经营及业务拓展带来一定影响。
应对措施：公司将密切关注国家政策走势，积极应对行业政策变化，适时
调整经营策略与品种结构，聚焦区域提升内生盈利能力；持续强化公司精细化和专业
化管理优势，提升整体运营与管控能力；顺应行业趋势持续加强处方药业务布局，完
善DTP药店布局，提升药事服务能力；零售药店将改变传统服务方式，借助微信支付
、刷脸支付智能化工具，打造移动场景营销、推动零售药店升级；不断提升医药供应
链物流服务标准化及专业化水平，打造药品追溯、精细化运营的医药物流配送体系；
推行全面预算管理理念，降低管理费用，继续强化应收账款的分析及合理控制超期欠
款额度，加大对经营活动现金流的管控和库存优化调整，拓展多元化的融资渠道，做
好现金流管理工作，保证经营资金的良性运转。
四、报告期内核心竞争力分析
1、区域市场规模及渠道覆盖优势
公司销售收入在黑龙江省医药流通市场位居首位，拥有覆盖全省稳固、快
速的药品配送服务网络，掌握优势渠道资源，覆盖全省医药终端，具有较强市场配送
能力；建立区域性分公司，缩短服务半径，地方商业合作进一步增强，并稳步向省外
延伸；公司长期保持和加强与各重点医疗机构、商业机构良好的合作伙伴关系，深耕
等级医院、零售药店、基层医疗机构等各级终端市场。
2、品牌影响力和会员优势
经过多年发展和积累，“人民同泰”品牌在黑龙江省内建立良好的口碑与
品牌形象。通过多年经营，打造了忠诚度高、稳定的会员体系。借助品牌力量，在旗
下连锁药店发展“药店+便利店”经营模式，满足客户多元化的消费需求。公司已建
立慢病管理体系，通过慢病专业管理体系，为慢病顾客提供用药咨询、提醒、回访等
服务；通过CRM系统、微信公众号等为顾客提供用药和健康方面的咨询服务和精准的
营销推广活动，并通过发展DTP药店和院边药店等特色药店，进一步提升品牌影响力
，为公司业务开展树立了良好的信誉和口碑。
3、批零一体化优势
公司属于批零一体化的医药流通企业，下属企业包括一个大型药品零售连
锁企业，两个大型药品批发企业，一个现代物流配送中心。公司分别在批发、零售、
物流、电商、医疗服务等领域布局，公司借助批发业务的品种、规模优势、物流配送
中心高效的配送网络和信息系统，开展集中配送等业务，提高企业运营效率，降低居
民用药成本，使企业获益于各业务板块共同发展带来的协同效应，分散经营风险，提
高客户满意度。
4、品种资源优势
公司凭借区域终端覆盖率和配送能力以及对上游供应商提供的专业优质服
务，得到客户的信赖，获得配送权的能力持续提升。公司与全国百强企业、国际知名
药业建立了良好的供应商合作关系，保证品种供应。公司拥有门类齐全、数量众多的
产品及剂型1万多个，报告期内，公司持续推进与上下游客户间互信的战略合作伙伴
关系建设。报告期内，公司积极引进新品，满足各类终端客户和群体的个性化、多样
化需求，丰富产品资源，形成了发展医药商业所必需的品种资源优势。
5、现代物流配送优势
公司拥有东北三省最大的医药物流中心，依托现代化的物流设施设备、先
进的物流管理信息系统、完善的药品冷链物流、规范高效的物流配送能力保障了不断
延伸的市场覆盖，并提供优质的仓储服务和配送服务。低温商品实现全程冷链运输，
是黑龙江省首家《药品冷链物流运作规范》国家标准示范企业，仓储规模及配送能力
处于省内领先地位。同时公司与优质物流企业开展第三方物流配送合作，延展配送半
径。强大的物流配送能力、优质的配送服务为公司的发展提供了强有力的物流支撑及
保障。
6、专业人才队伍优势
公司始终保持对人才的高度重视，通过三项制度改革，建立市场化人力资
源管理体系，全面优化人才结构。公司拥有一支多年从事医药商品经营、具备医药学
专业知识、熟悉行业特性、市场拓展和维护能力的专业人才队伍，通过对关键人员进
行再培训，提升业务能力和管理水平，打造高水平的核心技术人员和管理团队，公司
围绕医药行业发展态势，培养以执业药师为主的药学专业人才。报告期内，公司大专
以上学历人员占比近60%，药学专业职称人员占比50%以上，执业药师近400人。
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