600643爱建股份资产重组最新消息
≈≈爱建集团600643≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司从事的主要业务
根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供
财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点
与优势，公司下属爱建信托公司、爱建租赁公司、华瑞租赁公司、爱建资产公司、爱
建产业公司、爱建资本公司、爱建基金销售公司、爱建香港公司、爱建保理公司等子
公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理
与财富管理、私募股权投资等。
（二）报告期内公司的经营模式
1、信托业务
爱建信托公司作为公司主要的子公司之一经营信托业务，报告期内的主要
经营模式包括信托业务和固有业务。
信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿，以公司的名义为委托人
的利益对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。报
告期内，公司的信托业务主要包括融资类信托、投资类信托、事务管理类信托等。
固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于存放同
业、拆放同业、贷款、租赁、投资等。报告期内，公司的固有业务主要包括固有资金
贷款以及金融产品投资、金融股权投资等投资业务。
2、融资租赁业务
爱建租赁公司和华瑞租赁公司是公司开展融资租赁业务的两家子公司，报
告期内的主要经营模式包括经营性租赁、融资性售后回租等。
其中，爱建租赁公司以城市基础设施、教育、医院医疗等特定市场租赁业
务作为重点发展领域；华瑞租赁公司以飞机、备用发动机等租赁业务作为重点发展领
域。
3、资产管理与财富管理
爱建资产公司、爱建产业公司、爱建基金销售公司作为公司下属的三家子
公司，分别主要经营不动产投资与资产管理、实业资产管理、基金销售。在不动产投
资与资产管理方面，主要形成投融资业务、管理服务业务、地产基金业务等业务模式
；在实业资产管理方面，主要包括经营物业管理、相关实业资产管理；在基金销售与
财富管理方面，主要包括基金销售。
4、私募股权投资
爱建资本公司作为公司主要的子公司之一经营私募股权投资业务，包括股
权直投模式和私募基金模式。股权直投模式是以公司固有资金投资于未上市企业的股
权，私募基金模式是通过私募方式向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业
的股权，两种方式均最终通过股权的增值为公司及投资人赚取投资收益。
（三）报告期内行业情况说明
1、信托行业
2021年上半年，中国经济景气程度加速回升，按可比价格计算的GDP同比增
速达到了12.7%，经济发展持续向疫情前水平恢复。随着两会召开、十四五规划发布
，充分体现新阶段、新理念、新格局的经济社会发展模式日益清晰。
2021年1季度，信托资产规模继续下降，信托资产结构、资金信托的投向和
运用方式持续优化，信托业务转型取得一定成效。中国信托业协会公布的数据显示，
截至2021年1季度末，68家信托公司资产规模为20.38万亿元，较2017年4季度末的历
史峰值下降了5.87万亿元。从信托资产规模的下降幅度来看，2021年1季度，信托资
产规模的环比增速为-0.55%，较2020年4季度的环比增速-1.79%有所收窄；同比增速
为-4.46%，较2020年1季度的同比增速-5.38%同样有所收窄。68家信托公司固有资产
总额为8,216.04亿元，较2020年1季度同比增长5.39%，较2020年4季度环比小幅下降0
.39%。2021年1季度，68家信托公司实现经营收入285.92亿元，较2020年1季度同比增
长11.84%；实现利润总额180.59亿元，较2020年1季度同比增长8.73%。
2、融资租赁行业
2020年以来，受疫情影响叠加监管办法落地以及会计准则调整，全国融资
租赁行业主体数量增速明显放缓，融资租赁业务余额首次出现下降。各类融资租赁公
司发展仍呈现一定的不均衡性，金融租赁公司数量少，但业务规模占比却最高；外商
租赁公司虽然数量最多，但业务体量与公司数量并不匹配。
行业政策方面，2020年6月，中国银行保险监督管理委员会下发了《融资租
赁公司监督管理暂行办法》，明确了融资租赁公司业务范围和融资渠道；调整及细化
了一系列监管指标的阈值并要求
租赁公司建立资产质量分类、准备金和关联交易等制度。《暂行办法》还
要求地方金融监管部门对辖内存量融资租赁公司进行分类梳理，并可根据实际情况调
整相应监管指标。此次《暂行办法》落地将对融资租赁公司的业务、盈利等方面产生
较大影响。同时，由于集中度和杠杆水平等方面的要求，部分融资租赁公司将面临较
大的资本补充压力。
2021年，业务投放方面，部分融资租赁公司仍将面临较大的业务转型压力
。资产质量方面，近年来，国内经济增速放缓，叠加新冠疫情影响，部分行业景气度
下降，中小微企业经营困难，部分地方政府债务压力较大，融资租赁公司面临较大的
资产质量下行压力。此外，受新冠疫情影响，全年资金成本相对较低，租赁公司在业
务投放时可能面临客户资质下沉的压力，进而影响资产质量。负债方面，融资租赁公
司融资渠道和融资成本将进一步分化。此外，新租赁准则已发布，各租赁公司于2021
年起开始施行，对融资租赁公司的业务、盈利、净资产等方面产生重大影响。
3、资产管理与财富管理
2020年，中国率先走出疫情负面影响并稳步推进复工复产，是全球主要经
济体中唯一实现正增长的国家，为资本市场走势提供有力支撑。市场行情向好，助推
资管行业在管规模持续增长，产品业绩表现亮眼。资管新规配套细则逐步完善，产品
创新持续推进，业务结构持续优化，合规管理不断充实。
中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2021年一季度末，基金管
理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约
61.36万亿元，其中，公募基金规模21.56万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理
业务规模8.53万亿元，基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模7.92万亿元，
基金公司管理的养老金规模3.43万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模
约2330亿元，私募基金规模17.73万亿元，资产支持专项计划规模2.13万亿元。
2021年是“十四五”规划开局之年，更是资管新规过渡期收官之年，伴随
全球政经态势深化和经济内外大循环潜能激活，资管行业步入“黄金时期”。一方面
，新发展格局构建为市场注入源头活水。资金端，需求侧管理举措发力显效、中等收
入群体不断扩大，居民增配金融资产成为大势所趋，财富管理需求持续释放。资产端
，新的产业布局、创新动能、监管改革将催生大批优秀企业，涌现出更多优质标的和
战略资产，专业机构投资者大有可为。另一方面，金融双向开放增添新动能。中国资
本市场吸引国际资本长期趋势性流入，逐步带动国内金融市场环境和行业生态变化，
内外资在投资市场、经营管理、资本运作等方面深化合作，未来资管行业全球资源配
置能力有望持续提升。
4、私募股权投资
2020年初爆发的新冠肺炎疫情给全球经济带来了巨大影响。全球经济前景
取决于各国对疫情的公共卫生控制措施以及政府经济政策的有效性。在此背景下，私
募股权基金管理人面临着新的机遇和挑战。
目前，中国私募股权投资市场进入从“量的增长”到“质的发展”的重要
调整期，行业整体管理规模仍在保持较快增长。从内部结构来看，国内私募股权基金
中，创业投资基金和并购基金占比仍然较小，成长期投资基金占比较大，呈现中间大
两端小的“橄榄型”格局。伴随市场的不断分化和加速出清，行业集中度也在发生明
显变化。行业募资环境延续降温趋势，这与国际国内经济金融环境、资本市场波动、
投资回报不足及监管政策调整等因素有关。从结构上来看，募资加速向头部私募股权
基金管理人聚集，集中度高于成熟市场。出资人对于基金管理人的筛选因素更为全面
，管理团队、历史表现、风险管理及投资策略是出资人选择管理人最为看重的内容。
根据投中研究院发布的数据显示：募资市场方面，2021上半年中国VC/PE市
场新成立基金数量3521支，同比增长73%，认缴规模2509亿美元，同比增长120%，募
资市场呈回升趋势；越来越多地方政府意识到股权投资和母基金的重要性，引导基金
下沉式爆发，多地市、县级地方政府设立百亿
级母基金。投资市场方面，2021年上半年VC/PE市场投资数量3017起，同比
稍有下滑，投资总规模973亿美元，同比增长52%；上半年平均单笔交易规模3224万美
元，同比增长62%，创近三年新高，机构趋谨慎，重金砸向一线项目，更注重优质项
目的投资价值；VC/PE市场上53%的资金来自9%的头部机构，领头羊作用愈发显著；上
半年投资集中于IT、医疗、制造、互联网、消费、及AI领域，合计占比76%，具体细
分领域中芯片、医药、新消费及电商表现突出。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年以来，爱建集团在董事会、监事会、党委和经营班子的领导
下，以王均金董事长“一二三四五”方法论为指导，首先确立了“规划先行，科技先
导，主动转型，严控风险，持续推动高质量发展”的经营管理工作主基调，集团上下
围绕主基调大力推进年度重点工作。面对全球新冠疫情延续反复、监管政策持续趋严
等因素的影响，集团本部和子公司稳中求进、稳中创新，精细管理、锐意革新，振奋
精神、砥砺前行，总体实现了高质量发展的阶段性目标和要求，为下半年工作和年度
目标任务的实现打下了基础。上半年实现营业总收入23.20亿元，同比增加15.05%；
净利润8.78亿元，同比增加33.47%；资产负债率控制在55.25%，较年初下降1.45个百
分点。
2021年上半年公司主要在以下七方面工作上取得了进展：
一、科学谋划“十四五”期间发展蓝图
密切追踪重大政策，形成战略规划基础成果。公司定期跟踪宏观、行业数
据及监管最新动态，对上海、海南、深圳等地自贸区和新区相关政策进行研究、梳理
，形成观点概要，对标行业、对标同类型公司，围绕经营趋势、资产收益、资产分布
、运营效率、盈收能力等方面开展分析研究，形成了战略规划及业务发展的基础性成
果，并在此基础上勾画集团及各主要子公司的战略发展规划，制定工作正在有序推进
。
二、有力推进“业务数字化，数字业务化”建设
1、优化集团信息系统，提升运营效率及信息安全，统筹集团及子公司信息
化建设。一是完成集团公司等保二级评测正式评测现场检查工作；二是有序推进费控
二期开发及OA流程优化工作；三是帮助指导爱建租赁公司、爱建保理公司分别完成网
络自建及业务系统上线工作；四是完成徐汇网安信息备案、手机APP加固合同等工作
。
2、爱建信托公司着力打造线上金融平台，推进科技赋能。一是启用数字集
控中心，上线数字化资管系统；二是加强财富数字化能力建设，成功募集首款线上化
短期理财产品“周周盈”；三是打造信托标品业务的“私募精品店”；四是第一批家
族信托线上作业流程上线使用。
3、爱建租赁公司着力建设业务运营监控、经营驾驶舱系统。一是基本完成
2021年IT基础设施建设任务；二是完成客户营销系统（CMM）2.1版本的上线，并BI项
目也完成试运行；三是有序推进人力行政系统（EHR）、资产管理信息系统建设。
三、业务创新转型取得新成效，助推高质量发展
1、爱建信托公司在取得经营效益的同时，重点推动转型创新迈上新台阶。
一是在严格落实监管要求的同时，取得较好的经营效益；二是在夯实核心业务基础的
同时，推动转型创新，大力推进权益投资业务，打造丰富产品线获良好市场反响；三
是稳步推进家族财富业务，全面建设品牌、系统、流程，家族信托业务实现较大规模
增长；四是赋能财富管理新格局，直销规模等主要指标创新高；五是加强全面风险体
系建设。
2、爱建租赁公司起步新征程，实现良好增长和转型。一是实现了规模和利
润较大幅度增长；二是加快业务转型，产业租赁战略有序推进，民生文化、医疗健康
、交建物流、机械化工等产业资产占比持续提升；三是进一步完善把控项目风险的机
制，优化调整业务方式，落实重要制度。
3、其他主要子公司在巩固现有成果的同时，积极拓展新业务。其中华瑞租
赁公司继续巩固传统业务并拓展香港市场。爱建香港公司努力开拓固收、权益、特殊
机会三个业务方向。爱建资产公司继续加大存量资产的招租力度。
四、坚定实施控新降存，提高资产质量
加强资产质量管理，完善相关制度。加强对市场经济大势、行业趋势、市
场动态和典型个案的研究，从集团战略高度统一风险偏好，梳理辖内各子公司业务领
域风险特征，制定相关风险政策和具体指引；同时从制度层面严把新增业务质量关，
强化落实增信管控措施，定期开展风控合规检查评价，及时检视资产质量和风控合规
管理成效，严把资产质量关，确保公司持续健康发展。
五、实施精深管理和革新举措，提升质量效能
1、配合监管部门做好“加强上市公司治理专项活动”工作。按照中国证监
会和国家相关部门“加强上市公司治理专项活动”工作的相关要求，对照《上市公司
治理专项自查清单》要求逐项落实检查，按时完成《自查清单》并提交监管部门终审
，同时做好后续完善优化工作。
2、大力推进业务协同，建立客户共享机制。一是调整优化多家子公司2021
年度授权实施方案；二是有序推进子公司之间的各类协同项目；三是对2020年至今集
团内部子公司之间的协同项目进行回顾，梳理。
3、优化人力资源配置，深化考核完善激励约束，加强人才队伍建设。一是
集团设立“共享服务中心”，为子公司提供相关服务，实现人力资源的高效合理配置
，并提高了行政效率；二是落实2021年度各部门、各子公司目标任务制订及部门年度
任务分解到岗、到人、到季的考核工作；三是完成子公司高管薪酬优化方案建议稿；
四是充实调整经营班子及中层干部；五是推进落实集团储备人才“远航计划”。
4、进一步增强集团资金管理能力，有效配置资金使用。一是在控制资产负
债率基础上，以控制融资成本低于市场平均利率为目标，合理提用银行授信，增强资
金管理能力；二是支持子公司业务开拓对资金需求，做好资金调配工作。
5、促进审计成果转化，提升重点领域业务管控质量。一是对审计中发现的
不足和问题，提出意见建议，并督促相关责任方及时制定整改计划；二是对整改计划
的推进和落实情况，定期、逐条实施跟踪检查，促进审计成果转化。
六、持续提升品宣工作水平，打造爱建文化新高地
1、以建党百年和均瑶30周年庆为契机，讲好“爱建与均瑶”的故事。一是
编辑出版公司创始人杨延修相关书籍，助力拍摄上海市委宣传部重点项目《八月风荷
》纪录片，并助力杨延修纪念馆建成开馆，完成《筑梦爱建》样书；二是在均瑶集团
党委联建共建机制下做好纪念均瑶30周年庆工作，组织基层党组织和党员干部参与并
贡献力量；三是与爱建特种基金会共同做好爱建口述历史工作，组织召开沪上工商业
口述专家座谈会，初步形成《沪上工商业口述史料（爱建卷）》；此外，还积极参与
做好爱建老领导唐君远诞辰120周年与创业100周年相关纪念与宣传工作。
2、推出爱建特色文化新品，扩大品宣影响力。一是定期出刊《爱建报》《
爱建视界》，推出《爱建报》300期特刊和《爱建视界》“建党百年与爱国建设”专
刊系列，完成《我们一起跨越》一书；二是爱建集团微信公众号推出23期，关注数持
续提升，获得多方好评；三是重点开展规范重点子公司VIS建设与应用工作，对各子
公司VIS情况进行梳理、修订。
七、喜迎建党百年，党建工作展现爱建特色
1、迎建党百年，弘扬爱建精神。开展“七一”表彰，落实“四史”学习教
育，宣传爱建与党的渊源关系，宣贯“一二三四五”方法论，进一步提升了打造百年
爱建的良好氛围。
2、优化组织建设，发挥党组织作用。一是调整党组织建制，充实党组织班
子；二是参与均瑶“同舟汇”楼宇党建、徐汇区域党建等。
3、锻造队伍，完善机制培养人才。一是积极发挥党员领导干部“一岗双责
、一岗多职、交叉兼职”优势，充实党委人才库，建设人才梯队；二是依托爱建党校
平台，邀请领导专家作报告，教师上党课，更好构筑党员经常性教育体系。
4、支持群团工作，发挥统战特色。一是完成爱建保理公司、华瑞租赁公司
组建工会小组，指导租赁公司工会换届；二是支持工会、团委等围绕建党百年和均瑶
30周年司庆开展形式多样的活动；三是加强爱建与市委统战部的联系，落实统战工作
要求；四是支持民建爱建委员会做好换届选举工作等。
2021年下半年，全球新冠疫情仍然严峻，宏观经济形势复杂多变。下半年
，公司将继续围绕经营管理工作主基调，大力拓展业务和创新转型，推进落实经营目
标任务和各项重点工作。下半年将重点做好七方面的工作：一是制定“十四五”期间
战略发展规划；二是“业务数字化，数字业务化”建设更进一步；三是业务创新转型
出成果，高质量发展获实效；四是以提质为核心，深化“控新降存”举措；五是发挥
条线职能，提升管理能级；六是讲好“爱建与均瑶”故事，持续提升品宣水平；七是
加强党建工作，为经营发展护航。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
2021开年以来，疫情对全球经济的影响仍在持续，国际政治经济局势复杂
多变，金融市场跌宕起伏。国内金融监管持续趋严、部分高风险城投打破刚兑、超量
融资的地方政府平台融资渠道收紧、涉房企业不断爆雷，国内经济稳步增长面临诸多
挑战。面对内外部多变政治及经济形势，公司将持续关注宏观经济及政策监管导向，
对存量业务强化期间管理、做好舆情监测，及时做好风险预警预案；对新增业务严守
风险底线，保持审慎的风险偏好，严格执行既定业务风险政策，把好尽调准入关，以
积极稳健的展业风格，应对复杂的经济形势及潜在风险。
四、报告期内核心竞争力分析
公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面：
1、综合型
根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财
富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，
布局和发展其他金融及类金融业务。能够覆盖各类型目标客户和服务群体，满足不同
层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综
合服务能力和价值创造能力。
2、协同性
公司积极推动不同业务板块之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体
效益与客户价值的最大化。2021年上半年，公司内部协同主要体现在各子公司在相关
业务上的实质性合作，并以提升客户价值为服务宗旨。在协同方面，多家公司都取得
了可喜的成绩，协同的意识和作用的发挥已深入各子公司的经营工作中。
3、体制机制优势
公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发
展策略更加灵活，创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业
务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。
同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方
法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。
4、品牌与客户基础
爱建集团作为中国改革开放后首家民营企业，在公司40余年的发展历程中
，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛
关注。历经40余年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规
范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌
影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。
5、区域优势及集团整体上市优势
公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融
业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明
显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券
、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等多个金融及类金融板块，公司将
借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能
力。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
业务经营方面：
2020年对爱建集团来说是极不平凡的一年，面对新冠疫情突发、监管政策
收紧、会计准则调整等多重因素叠加影响带来的压力和挑战，爱建集团以王均金董事
长“一二三四五”方法论为指导，围绕年初确定的经营管理工作主基调，在董事会领
导下，团结带领广大干部员工，迎难而上、坚定前行，着力推进重大项目和重点工作
落实落地，克服了诸多困难，保持了经营业绩的基本稳定，并为明年及未来发展夯实
管理基础，谋划发展蓝图，努力在新发展格局下，于变局中开新局。全年实现净利润
13.52亿元，同比增长2.51%，营业总收入43.77亿元，同比增长15.11%，总资产达到2
70.74亿元，较上年末增长1.22%，净资产达到117.17亿元，较上年末增长8.71%。
2020年，爱建集团及各子公司围绕“整合资源，强化协同，提高效率，实
现高质量增长”的工作主基调，不畏艰难，团结一致，抗疫和经营两手抓，两手都硬
抓。在抗击新冠疫情工作中，形成了“组织有系统、隔离有标准、情况有统计、进楼
有要求、消毒有物资、办公有轮值、用餐有配送、公司有关怀、员工有奉献、工作有
成效”的做法、经验和成果；面对监管政策收紧，积极配合监管部门要求，主动合规
，在继续做精做深传统优势业务的同时努力创新转型。其中，爱建信托公司以“管控
风险、主动合规、实现高质量增长”为主线，在稳健经营做好风险控制的同时，落实
监管部门要求进行展业，配合好监管部门检查工作；在新形势下积极探索业务转型方
向，培养公司标准化投资能力。有效丰实产品线，经营业务稳健开展。此外，还完成
董事会换届，制定新一轮战略规划发展纲要等事关长远的重大工作。爱建信托全年实
现净利润12.08亿元。爱建租赁公司强化客户营销和外部融资，稳住业务投放基本盘
，下半年还调整领导班子，启动经营管理综合变革试点。全年实现净利润5,967.70万
元，生息资产余额39.20亿元。华瑞租赁公司业务平稳发展，并通过香港平台将业务
延伸进入公务机领域，通过异地自贸区融资租赁结构突破开展了飞机发动机业务。全
年实现净利润14,793.23万元，生息资产规模达到51.37亿元。爱建资产公司瑞虹新城
项目克服新冠疫情等因素影响，着力提高出租率，并形成了营运管理团队的骨干力量
，为今后工作打下了良好的基础。爱建香港公司存续管理四只美元基金，合计管理规
模约3300万美元，并与爱建信托协同为其私财客户提供境外美元基金产品，合计认购
规模约1500万美元。
内部管理方面：
2020年，公司在大力推进年度重点工作、狠抓管理增效关键环节、继续加
强党建和群团工作等方面取得了积极进展
1、大力推进年度重点工作，坚定走高质量发展道路。2020年，公司以高质
量发展为目标，积极推进各项年度重点工作落地。一是资源配置方面，研究形成股权
回购方案，基本完成公司债注册相关工作。二是公司管控方面，发布了2020年度集团
对子公司授权的实施方案；修订并实施《控股子公司报审、报备、政令、检查实施细
则》；进一步严格印章管理，出台《印章管理办法》，并加强条线培训检查，多环节
审核把控好用印关；集团审计项目统筹计划，统一立项，提高效率效果。三是风控合
规方面，完成条块结合的风控合规管理架构构建，持续深化推进条块结合管理，考核
评价推进落地；搭建完成集团及子公司“1+N”的资产评估体系。四是队伍建设方面
，爱建集团及核心公司主要领导调整；持续改进绩效考核与薪酬管理体系，优化中长
期激励约束机制，对重点工作完成情况、控新降存目标等进行考核；制定储备人才“
远航计划”实施意见并发布实施；拓展渠道落实应届毕业生校园招聘工作。五是财务
优化方面，制定集团整体融资计划，合理安排
融资工作，在流动性保证的基础上，按月度监控集团合并报表资产负债率
水平，对集团整体负债水平进行有效管控，全年集团整体负债率控制在监管部门要求
以内。六是企业文化方面，提出了建设爱建文化新高地，形成《爱建集团王均金董事
长讲话及文章汇编（2016年以来）》白皮书样书；开通爱建集团微信公众号，文章数
从一到百，关注数超千，王均金董事长文章转发引用阅读量超百万；开展老领导、老
同志口述历史，“学‘四史’话爱建促发展”实例专项研究等相关工作；推出《我们
一起奋进》、《弘道爱建》书籍等文化成果。
2、狠抓管理增效关键环节，为长远发展夯实基础。下半年主要领导调整后
，为贯彻落实关于高质量发展要求，进一步狠抓几项管理增效的关键环节，为未来长
远发展夯实基础、谋划蓝图。一是加强关键性制度建设。为推进业务协同、人才培育
、财务管理等关键领域工作落地及进一步规范化，在紧张准备、高效投入、充分论证
基础上，相继形成了业务协同联动、委派财务人员管理、委派投资企业人员管理、储
备人才“远航计划”、等有关制度。二是全力推动财务成本优化。从集团整体出发，
做好成本筹划，推行集团公司管理成本和人力成本优化等工作的启动落实；并提出今
后对子公司资源支持也要采取整体成本优化的方式。三是全面牵头推动关键工作。公
司总裁牵头，分别成立考核、预算、授权三个领导小组，对年度承前启后、降本增效
的关键工作进行分类研究、科学运筹、扁平管理。四是谋划业务转型发展思路。对照
国家及上海市“十四五”规划和2035年远景目标，启动爱建集团“十四五”期间战略
发展规划工作。提出了要坚定科技赋能信念，坚持“金融数字化、数字金融化”道路
。
3、继续加强党建和群团工作，为企业发展保驾护航。集团党委继续加强党
建和群团工作，发挥党组织战斗堡垒和党员先锋模范作用，将防控疫情作为重大政治
任务，开展企业文化新高地建设，发挥好政治引领作用，为打造百年爱建保驾护航。
一是强化理论学习与思想引领。深入学习贯彻党的十九大精神、习近平新时代中国特
色社会主义思想等，加强“一二三四五”方法论学习与宣贯，总结巩固“不忘初心、
牢记使命”主题教育成果。二是推进党员队伍建设，增强党组织的凝聚力。开展“两
学一做”学习教育常态化制度化工作，邀请领导专家嘉宾作专题报告；成立均瑶集团
党建实训学校爱建集团分校，组织开展党校授课；举行爱建系统2019-2020“两优一
先”“七一”评选和表彰活动等。三是加强基层党组织建设。提升党组织战斗力，调
整充实爱建信托等基层党组织；指导基层党组织开展形式多样的党建活动；落实均瑶
集团党委关于提升组织工作质量的要求和考评工作等。
四是活跃群团工作，发挥爱建统战特色。支持工会、团委做好各项工作，
加强爱建与市委统战部的联系、落实好各项工作要求，支持爱建民建开展工作，凝聚
群团力量促进企业发展。
2021年，全球经济有望从疫情的深度衰退中逐步复苏，但疫情的反复、全
球地缘政治的紧张仍将使全球经济面临不确定性，新冠疫情已经并将继续深刻改变全
球经济社会运行。根据对宏观形势、行业走势的综合研判，2021年，爱建集团以“规
划先行，科技先导，主动转型，严控风险，持续推动高质量发展”为经营管理工作主
基调，全力做好各项经营管理工作。
公司将大力推进以下六大方面工作：一是制定“十四五”期间战略发展规
划。二是大力推进“业务数字化，数字业务化”建设。三是加快业务创新转型，实现
高质量发展。四是对风险资产控新降存，提高资产质量。五是发挥条线职能，提升质
量效能。六是持续提升品宣工作水平，打造爱建文化新高地。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业总收入43.77亿元，同比增长15.11%，其中营业收
入17.78亿元、利息收入9.51亿元、手续费及佣金收入16.48亿元；实现归属于母公司
所有者的净利润13.52
亿元，同比增加2.51%；实现每股收益0.834元。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
中央经济工作会议要求，2021年宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续
性。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度
。上海“十四五”规划和2035年远景目标提出要显著提升上海国际金融中心能级，以
加快提升金融市场国际化水平为核心，推动国际金融资产交易平台建设，构建更具国
际竞争力的金融市场体系、金融机构体系和业务创新体系。2021年，全球经济有望从
疫情的深度衰退中逐步复苏，但疫情的反复、全球地缘政治的紧张仍将使全球经济面
临不确定性，新冠疫情已经并将继续深刻改变全球经济社会运行。国内经济由于疫情
控制有效，率先实现复工复产和经济运行的全面正常化，综合各类机构的预测，2021
年我国GDP的增长或将达到8%-9%。预计房地产行业明年调控将更加精细精准，总体上
行业流动性将逐步转弱，但并不会大幅收缩；基建投资可能最终维持低位水平；资本
市场有望迎来中长期慢牛走势。
(二)公司发展战略
1、以金融业为主体
在加快推进上海国际金融中心建设的大背景下，公司将坚持以金融业为主
体。除经营信托、证券等主流金融企业外，公司还将投资经营融资租赁、私募股权投
资、产业基金、资产管理等与金融业密切相关的企业。在加强风险控制和合规建设的
基础上，建立优秀的企业文化和市场化的激励约束机制，充分发挥公司整体优势和综
合优势，将公司打造成一家以金融业为主体的成长性上市公司。
2、专注于提供财富管理和资产管理综合服务
随着我国社会和个人财富的不断增加，资产管理和财富管理将是我国金融
业未来发展的一个主要方向。公司将在搭建综合金融业务架构的前提下，以满足客户
需求为中心，以专业化管理能力为依托，通过产品创新和提升服务，来合理运用和管
理资金与资产，以此构建资金与资产之间的桥梁，最终实现财富的不断增值，为客户
创造价值。公司的目标是成为卓越的财富管理和资产管理综合服务提供商。
(三)经营计划
根据对宏观形势、行业走势的综合研判，2021年，爱建集团以“规划先行
，科技先导，主动转型，严控风险，持续推动高质量发展”为经营管理工作主基调，
大力推进相关重点工作。
制定“十四五”期间战略发展规划；大力推进“业务数字化，数字业务化
”建设；加快业务创新转型，实现高质量发展；对风险资产控新降存，提高资产质量
；发挥条线职能，提升质量效能；持续提升品宣工作水平，打造爱建文化新高地。在
做好经营管理工作的同时，还要进一步发挥党组织的政治引领作用，为企业高质量发
展和打造百年爱建保驾护航。
(四)可能面对的风险
2021年全球经济形势依旧严峻，因深陷疫情影响，多国出台了前所未有的
量化宽松政策，加大信用风险集聚；中美关系依旧不甚明朗，大宗商品的价格波动持
续扰动全球贸易及供应链，中国经济内循环依旧面临巨大挑战。就国内形势而言，伴
随监管文件密集出台、银保监压降非标融资和通道业务以及疫情对传统产业的影响，
持牌机构均因信用及流动性风险集中爆发导致不同程度的风险事件。中央坚持“住房
不炒”的调控基调未见放松，继地产调控“三道红线”后又正式实施房地产贷款集中
度管理，房企融资渠道和规模上限进一步收紧，地产行业流动性风险持续增压。
公司仍将积极关注外部经济走势及政策监管导向，合理确定风险偏好，牢
牢守住风险底线，严控新增风险，不断强化企业风险及合规管控。将通过定期更新业
务风险政策、全面细致尽调立项、审慎准入及审批、强化期间管理及舆情监测、实现
预警与资产风险分类的联动管理机制，完善公司前、中、后三道防线建设，不断优化
对信用、市场、流动性及经营等主要风险的管控措施，降低、缓释显性及隐性风险，
抵御外部风险传导，积极妥善应对国际及国内的经济不确定性造成的冲击影响。
四、报告期内核心竞争力分析
公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面：
1、综合型
根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财
富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，
布局和发展其他金融及类金融业务。能够覆盖各类型目标客户和服务群体，满足不同
层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综
合服务能力和价值创造能力。
2、协同性
公司积极推动不同业务板块之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体
效益与客户价值的最大化。2020年，公司内部协同主要以提升客户价值为服务宗旨，
通过各子公司在相关业务上的互补性合作实施，协同的意识已深入贯穿各子公司的经
营工作中。
3、体制机制优势
公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发
展策略更加灵活，创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业
务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。
同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方
法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。
4、品牌与客户基础
爱建集团作为中国改革开放后首家民营企业，在公司40余年的发展历程中
，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛
关注。历经40余年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规
范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌
影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。
5、区域优势及集团整体上市优势
公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融
业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明
显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券
、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等多个金融及类金融板块，公司将
借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能
力。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）报告期内公司从事的主要业务
根据公司的战略定位，公司致力于成为一家以金融业为主体、专注于提供
财富管理和资产管理综合服务的成长性上市公司。围绕该战略定位，并结合自身特点
与优势，公司下属爱建信托公司、爱建租赁公司、华瑞租赁公司、爱建资产公司、爱
建产业公司、爱建资本公司、爱建基金销售公司、爱建香港公司、爱建保理公司等子
公司围绕相应主业开展业务。报告期内公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理
与财富管理、私募股权投资等。
（二）报告期内公司的经营模式
1、信托业务
爱建信托公司作为公司主要的子公司之一经营信托业务，报告期内的主要
经营模式包括信托业务和固有业务。
信托业务是指公司作为受托人，按照委托人意愿，以公司的名义为委托人
的利益对受托的货币资金或其他财产进行管理或处分，并从中收取手续费的业务。报
告期内，公司的信托业务主要包括融资类信托、投资类信托、事务管理类信托等。
固有业务指信托公司运用自有资本开展的业务，主要包括但不限于存放同
业、拆放同业、贷款、租赁、投资等。报告期内，公司的固有业务主要包括固有资金
贷款以及金融产品投资、金融股权投资等投资业务。
2、融资租赁业务
爱建租赁公司和华瑞租赁公司是公司开展融资租赁业务的两家子公司，报
告期内的主要经营模式包括经营性租赁、融资性售后回租等。
其中，爱建租赁公司以城市基础设施、教育、医院医疗等特定市场租赁业
务作为重点发展领域；华瑞租赁公司以飞机、备用发动机等租赁业务作为重点发展领
域。
3、资产管理与财富管理
爱建资产公司、爱建产业公司、爱建基金销售公司作为公司下属的三家子
公司，分别主要经营不动产投资与资产管理、实业资产管理、基金销售。在不动产投
资与资产管理方面，主要形成投融资业务、管理服务业务、地产基金业务等业务模式
；在实业资产管理方面，主要包括经营物业管理、相关实业资产管理；在基金销售与
财富管理方面，主要包括基金销售。
4、私募股权投资
爱建资本公司作为公司主要的子公司之一经营私募股权投资业务，包括股
权直投模式和私募基金模式。股权直投模式是以公司固有资金投资于未上市企业的股
权，私募基金模式是通过私募方式向基金出资人募集资金，将募集的资金投资于企业
的股权，两种方式均最终通过股权的增值为公司及投资人赚取投资收益。
（三）报告期内行业情况说明
1、信托行业
2021年上半年，中国经济景气程度加速回升，按可比价格计算的GDP同比增
速达到了12.7%，经济发展持续向疫情前水平恢复。随着两会召开、十四五规划发布
，充分体现新阶段、新理念、新格局的经济社会发展模式日益清晰。
2021年1季度，信托资产规模继续下降，信托资产结构、资金信托的投向和
运用方式持续优化，信托业务转型取得一定成效。中国信托业协会公布的数据显示，
截至2021年1季度末，68家信托公司资产规模为20.38万亿元，较2017年4季度末的历
史峰值下降了5.87万亿元。从信托资产规模的下降幅度来看，2021年1季度，信托资
产规模的环比增速为-0.55%，较2020年4季度的环比增速-1.79%有所收窄；同比增速
为-4.46%，较2020年1季度的同比增速-5.38%同样有所收窄。68家信托公司固有资产
总额为8,216.04亿元，较2020年1季度同比增长5.39%，较2020年4季度环比小幅下降0
.39%。2021年1季度，68家信托公司实现经营收入285.92亿元，较2020年1季度同比增
长11.84%；实现利润总额180.59亿元，较2020年1季度同比增长8.73%。
2、融资租赁行业
2020年以来，受疫情影响叠加监管办法落地以及会计准则调整，全国融资
租赁行业主体数量增速明显放缓，融资租赁业务余额首次出现下降。各类融资租赁公
司发展仍呈现一定的不均衡性，金融租赁公司数量少，但业务规模占比却最高；外商
租赁公司虽然数量最多，但业务体量与公司数量并不匹配。
行业政策方面，2020年6月，中国银行保险监督管理委员会下发了《融资租
赁公司监督管理暂行办法》，明确了融资租赁公司业务范围和融资渠道；调整及细化
了一系列监管指标的阈值并要求
租赁公司建立资产质量分类、准备金和关联交易等制度。《暂行办法》还
要求地方金融监管部门对辖内存量融资租赁公司进行分类梳理，并可根据实际情况调
整相应监管指标。此次《暂行办法》落地将对融资租赁公司的业务、盈利等方面产生
较大影响。同时，由于集中度和杠杆水平等方面的要求，部分融资租赁公司将面临较
大的资本补充压力。
2021年，业务投放方面，部分融资租赁公司仍将面临较大的业务转型压力
。资产质量方面，近年来，国内经济增速放缓，叠加新冠疫情影响，部分行业景气度
下降，中小微企业经营困难，部分地方政府债务压力较大，融资租赁公司面临较大的
资产质量下行压力。此外，受新冠疫情影响，全年资金成本相对较低，租赁公司在业
务投放时可能面临客户资质下沉的压力，进而影响资产质量。负债方面，融资租赁公
司融资渠道和融资成本将进一步分化。此外，新租赁准则已发布，各租赁公司于2021
年起开始施行，对融资租赁公司的业务、盈利、净资产等方面产生重大影响。
3、资产管理与财富管理
2020年，中国率先走出疫情负面影响并稳步推进复工复产，是全球主要经
济体中唯一实现正增长的国家，为资本市场走势提供有力支撑。市场行情向好，助推
资管行业在管规模持续增长，产品业绩表现亮眼。资管新规配套细则逐步完善，产品
创新持续推进，业务结构持续优化，合规管理不断充实。
中国证券投资基金业协会发布的数据显示，截至2021年一季度末，基金管
理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约
61.36万亿元，其中，公募基金规模21.56万亿元，证券公司及其子公司私募资产管理
业务规模8.53万亿元，基金管理公司及其子公司私募资产管理业务规模7.92万亿元，
基金公司管理的养老金规模3.43万亿元，期货公司及其子公司私募资产管理业务规模
约2330亿元，私募基金规模17.73万亿元，资产支持专项计划规模2.13万亿元。
2021年是“十四五”规划开局之年，更是资管新规过渡期收官之年，伴随
全球政经态势深化和经济内外大循环潜能激活，资管行业步入“黄金时期”。一方面
，新发展格局构建为市场注入源头活水。资金端，需求侧管理举措发力显效、中等收
入群体不断扩大，居民增配金融资产成为大势所趋，财富管理需求持续释放。资产端
，新的产业布局、创新动能、监管改革将催生大批优秀企业，涌现出更多优质标的和
战略资产，专业机构投资者大有可为。另一方面，金融双向开放增添新动能。中国资
本市场吸引国际资本长期趋势性流入，逐步带动国内金融市场环境和行业生态变化，
内外资在投资市场、经营管理、资本运作等方面深化合作，未来资管行业全球资源配
置能力有望持续提升。
4、私募股权投资
2020年初爆发的新冠肺炎疫情给全球经济带来了巨大影响。全球经济前景
取决于各国对疫情的公共卫生控制措施以及政府经济政策的有效性。在此背景下，私
募股权基金管理人面临着新的机遇和挑战。
目前，中国私募股权投资市场进入从“量的增长”到“质的发展”的重要
调整期，行业整体管理规模仍在保持较快增长。从内部结构来看，国内私募股权基金
中，创业投资基金和并购基金占比仍然较小，成长期投资基金占比较大，呈现中间大
两端小的“橄榄型”格局。伴随市场的不断分化和加速出清，行业集中度也在发生明
显变化。行业募资环境延续降温趋势，这与国际国内经济金融环境、资本市场波动、
投资回报不足及监管政策调整等因素有关。从结构上来看，募资加速向头部私募股权
基金管理人聚集，集中度高于成熟市场。出资人对于基金管理人的筛选因素更为全面
，管理团队、历史表现、风险管理及投资策略是出资人选择管理人最为看重的内容。
根据投中研究院发布的数据显示：募资市场方面，2021上半年中国VC/PE市
场新成立基金数量3521支，同比增长73%，认缴规模2509亿美元，同比增长120%，募
资市场呈回升趋势；越来越多地方政府意识到股权投资和母基金的重要性，引导基金
下沉式爆发，多地市、县级地方政府设立百亿
级母基金。投资市场方面，2021年上半年VC/PE市场投资数量3017起，同比
稍有下滑，投资总规模973亿美元，同比增长52%；上半年平均单笔交易规模3224万美
元，同比增长62%，创近三年新高，机构趋谨慎，重金砸向一线项目，更注重优质项
目的投资价值；VC/PE市场上53%的资金来自9%的头部机构，领头羊作用愈发显著；上
半年投资集中于IT、医疗、制造、互联网、消费、及AI领域，合计占比76%，具体细
分领域中芯片、医药、新消费及电商表现突出。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年以来，爱建集团在董事会、监事会、党委和经营班子的领导
下，以王均金董事长“一二三四五”方法论为指导，首先确立了“规划先行，科技先
导，主动转型，严控风险，持续推动高质量发展”的经营管理工作主基调，集团上下
围绕主基调大力推进年度重点工作。面对全球新冠疫情延续反复、监管政策持续趋严
等因素的影响，集团本部和子公司稳中求进、稳中创新，精细管理、锐意革新，振奋
精神、砥砺前行，总体实现了高质量发展的阶段性目标和要求，为下半年工作和年度
目标任务的实现打下了基础。上半年实现营业总收入23.20亿元，同比增加15.05%；
净利润8.78亿元，同比增加33.47%；资产负债率控制在55.25%，较年初下降1.45个百
分点。
2021年上半年公司主要在以下七方面工作上取得了进展：
一、科学谋划“十四五”期间发展蓝图
密切追踪重大政策，形成战略规划基础成果。公司定期跟踪宏观、行业数
据及监管最新动态，对上海、海南、深圳等地自贸区和新区相关政策进行研究、梳理
，形成观点概要，对标行业、对标同类型公司，围绕经营趋势、资产收益、资产分布
、运营效率、盈收能力等方面开展分析研究，形成了战略规划及业务发展的基础性成
果，并在此基础上勾画集团及各主要子公司的战略发展规划，制定工作正在有序推进
。
二、有力推进“业务数字化，数字业务化”建设
1、优化集团信息系统，提升运营效率及信息安全，统筹集团及子公司信息
化建设。一是完成集团公司等保二级评测正式评测现场检查工作；二是有序推进费控
二期开发及OA流程优化工作；三是帮助指导爱建租赁公司、爱建保理公司分别完成网
络自建及业务系统上线工作；四是完成徐汇网安信息备案、手机APP加固合同等工作
。
2、爱建信托公司着力打造线上金融平台，推进科技赋能。一是启用数字集
控中心，上线数字化资管系统；二是加强财富数字化能力建设，成功募集首款线上化
短期理财产品“周周盈”；三是打造信托标品业务的“私募精品店”；四是第一批家
族信托线上作业流程上线使用。
3、爱建租赁公司着力建设业务运营监控、经营驾驶舱系统。一是基本完成
2021年IT基础设施建设任务；二是完成客户营销系统（CMM）2.1版本的上线，并BI项
目也完成试运行；三是有序推进人力行政系统（EHR）、资产管理信息系统建设。
三、业务创新转型取得新成效，助推高质量发展
1、爱建信托公司在取得经营效益的同时，重点推动转型创新迈上新台阶。
一是在严格落实监管要求的同时，取得较好的经营效益；二是在夯实核心业务基础的
同时，推动转型创新，大力推进权益投资业务，打造丰富产品线获良好市场反响；三
是稳步推进家族财富业务，全面建设品牌、系统、流程，家族信托业务实现较大规模
增长；四是赋能财富管理新格局，直销规模等主要指标创新高；五是加强全面风险体
系建设。
2、爱建租赁公司起步新征程，实现良好增长和转型。一是实现了规模和利
润较大幅度增长；二是加快业务转型，产业租赁战略有序推进，民生文化、医疗健康
、交建物流、机械化工等产业资产占比持续提升；三是进一步完善把控项目风险的机
制，优化调整业务方式，落实重要制度。
3、其他主要子公司在巩固现有成果的同时，积极拓展新业务。其中华瑞租
赁公司继续巩固传统业务并拓展香港市场。爱建香港公司努力开拓固收、权益、特殊
机会三个业务方向。爱建资产公司继续加大存量资产的招租力度。
四、坚定实施控新降存，提高资产质量
加强资产质量管理，完善相关制度。加强对市场经济大势、行业趋势、市
场动态和典型个案的研究，从集团战略高度统一风险偏好，梳理辖内各子公司业务领
域风险特征，制定相关风险政策和具体指引；同时从制度层面严把新增业务质量关，
强化落实增信管控措施，定期开展风控合规检查评价，及时检视资产质量和风控合规
管理成效，严把资产质量关，确保公司持续健康发展。
五、实施精深管理和革新举措，提升质量效能
1、配合监管部门做好“加强上市公司治理专项活动”工作。按照中国证监
会和国家相关部门“加强上市公司治理专项活动”工作的相关要求，对照《上市公司
治理专项自查清单》要求逐项落实检查，按时完成《自查清单》并提交监管部门终审
，同时做好后续完善优化工作。
2、大力推进业务协同，建立客户共享机制。一是调整优化多家子公司2021
年度授权实施方案；二是有序推进子公司之间的各类协同项目；三是对2020年至今集
团内部子公司之间的协同项目进行回顾，梳理。
3、优化人力资源配置，深化考核完善激励约束，加强人才队伍建设。一是
集团设立“共享服务中心”，为子公司提供相关服务，实现人力资源的高效合理配置
，并提高了行政效率；二是落实2021年度各部门、各子公司目标任务制订及部门年度
任务分解到岗、到人、到季的考核工作；三是完成子公司高管薪酬优化方案建议稿；
四是充实调整经营班子及中层干部；五是推进落实集团储备人才“远航计划”。
4、进一步增强集团资金管理能力，有效配置资金使用。一是在控制资产负
债率基础上，以控制融资成本低于市场平均利率为目标，合理提用银行授信，增强资
金管理能力；二是支持子公司业务开拓对资金需求，做好资金调配工作。
5、促进审计成果转化，提升重点领域业务管控质量。一是对审计中发现的
不足和问题，提出意见建议，并督促相关责任方及时制定整改计划；二是对整改计划
的推进和落实情况，定期、逐条实施跟踪检查，促进审计成果转化。
六、持续提升品宣工作水平，打造爱建文化新高地
1、以建党百年和均瑶30周年庆为契机，讲好“爱建与均瑶”的故事。一是
编辑出版公司创始人杨延修相关书籍，助力拍摄上海市委宣传部重点项目《八月风荷
》纪录片，并助力杨延修纪念馆建成开馆，完成《筑梦爱建》样书；二是在均瑶集团
党委联建共建机制下做好纪念均瑶30周年庆工作，组织基层党组织和党员干部参与并
贡献力量；三是与爱建特种基金会共同做好爱建口述历史工作，组织召开沪上工商业
口述专家座谈会，初步形成《沪上工商业口述史料（爱建卷）》；此外，还积极参与
做好爱建老领导唐君远诞辰120周年与创业100周年相关纪念与宣传工作。
2、推出爱建特色文化新品，扩大品宣影响力。一是定期出刊《爱建报》《
爱建视界》，推出《爱建报》300期特刊和《爱建视界》“建党百年与爱国建设”专
刊系列，完成《我们一起跨越》一书；二是爱建集团微信公众号推出23期，关注数持
续提升，获得多方好评；三是重点开展规范重点子公司VIS建设与应用工作，对各子
公司VIS情况进行梳理、修订。
七、喜迎建党百年，党建工作展现爱建特色
1、迎建党百年，弘扬爱建精神。开展“七一”表彰，落实“四史”学习教
育，宣传爱建与党的渊源关系，宣贯“一二三四五”方法论，进一步提升了打造百年
爱建的良好氛围。
2、优化组织建设，发挥党组织作用。一是调整党组织建制，充实党组织班
子；二是参与均瑶“同舟汇”楼宇党建、徐汇区域党建等。
3、锻造队伍，完善机制培养人才。一是积极发挥党员领导干部“一岗双责
、一岗多职、交叉兼职”优势，充实党委人才库，建设人才梯队；二是依托爱建党校
平台，邀请领导专家作报告，教师上党课，更好构筑党员经常性教育体系。
4、支持群团工作，发挥统战特色。一是完成爱建保理公司、华瑞租赁公司
组建工会小组，指导租赁公司工会换届；二是支持工会、团委等围绕建党百年和均瑶
30周年司庆开展形式多样的活动；三是加强爱建与市委统战部的联系，落实统战工作
要求；四是支持民建爱建委员会做好换届选举工作等。
2021年下半年，全球新冠疫情仍然严峻，宏观经济形势复杂多变。下半年
，公司将继续围绕经营管理工作主基调，大力拓展业务和创新转型，推进落实经营目
标任务和各项重点工作。下半年将重点做好七方面的工作：一是制定“十四五”期间
战略发展规划；二是“业务数字化，数字业务化”建设更进一步；三是业务创新转型
出成果，高质量发展获实效；四是以提质为核心，深化“控新降存”举措；五是发挥
条线职能，提升管理能级；六是讲好“爱建与均瑶”故事，持续提升品宣水平；七是
加强党建工作，为经营发展护航。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
2021开年以来，疫情对全球经济的影响仍在持续，国际政治经济局势复杂
多变，金融市场跌宕起伏。国内金融监管持续趋严、部分高风险城投打破刚兑、超量
融资的地方政府平台融资渠道收紧、涉房企业不断爆雷，国内经济稳步增长面临诸多
挑战。面对内外部多变政治及经济形势，公司将持续关注宏观经济及政策监管导向，
对存量业务强化期间管理、做好舆情监测，及时做好风险预警预案；对新增业务严守
风险底线，保持审慎的风险偏好，严格执行既定业务风险政策，把好尽调准入关，以
积极稳健的展业风格，应对复杂的经济形势及潜在风险。
四、报告期内核心竞争力分析
公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面：
1、综合型
根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财
富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，
布局和发展其他金融及类金融业务。能够覆盖各类型目标客户和服务群体，满足不同
层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综
合服务能力和价值创造能力。
2、协同性
公司积极推动不同业务板块之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体
效益与客户价值的最大化。2021年上半年，公司内部协同主要体现在各子公司在相关
业务上的实质性合作，并以提升客户价值为服务宗旨。在协同方面，多家公司都取得
了可喜的成绩，协同的意识和作用的发挥已深入各子公司的经营工作中。
3、体制机制优势
公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发
展策略更加灵活，创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业
务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。
同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方
法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。
4、品牌与客户基础
爱建集团作为中国改革开放后首家民营企业，在公司40余年的发展历程中
，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛
关注。历经40余年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规
范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌
影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。
5、区域优势及集团整体上市优势
公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融
业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明
显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券
、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等多个金融及类金融板块，公司将
借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能
力。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
业务经营方面：
2020年对爱建集团来说是极不平凡的一年，面对新冠疫情突发、监管政策
收紧、会计准则调整等多重因素叠加影响带来的压力和挑战，爱建集团以王均金董事
长“一二三四五”方法论为指导，围绕年初确定的经营管理工作主基调，在董事会领
导下，团结带领广大干部员工，迎难而上、坚定前行，着力推进重大项目和重点工作
落实落地，克服了诸多困难，保持了经营业绩的基本稳定，并为明年及未来发展夯实
管理基础，谋划发展蓝图，努力在新发展格局下，于变局中开新局。全年实现净利润
13.52亿元，同比增长2.51%，营业总收入43.77亿元，同比增长15.11%，总资产达到2
70.74亿元，较上年末增长1.22%，净资产达到117.17亿元，较上年末增长8.71%。
2020年，爱建集团及各子公司围绕“整合资源，强化协同，提高效率，实
现高质量增长”的工作主基调，不畏艰难，团结一致，抗疫和经营两手抓，两手都硬
抓。在抗击新冠疫情工作中，形成了“组织有系统、隔离有标准、情况有统计、进楼
有要求、消毒有物资、办公有轮值、用餐有配送、公司有关怀、员工有奉献、工作有
成效”的做法、经验和成果；面对监管政策收紧，积极配合监管部门要求，主动合规
，在继续做精做深传统优势业务的同时努力创新转型。其中，爱建信托公司以“管控
风险、主动合规、实现高质量增长”为主线，在稳健经营做好风险控制的同时，落实
监管部门要求进行展业，配合好监管部门检查工作；在新形势下积极探索业务转型方
向，培养公司标准化投资能力。有效丰实产品线，经营业务稳健开展。此外，还完成
董事会换届，制定新一轮战略规划发展纲要等事关长远的重大工作。爱建信托全年实
现净利润12.08亿元。爱建租赁公司强化客户营销和外部融资，稳住业务投放基本盘
，下半年还调整领导班子，启动经营管理综合变革试点。全年实现净利润5,967.70万
元，生息资产余额39.20亿元。华瑞租赁公司业务平稳发展，并通过香港平台将业务
延伸进入公务机领域，通过异地自贸区融资租赁结构突破开展了飞机发动机业务。全
年实现净利润14,793.23万元，生息资产规模达到51.37亿元。爱建资产公司瑞虹新城
项目克服新冠疫情等因素影响，着力提高出租率，并形成了营运管理团队的骨干力量
，为今后工作打下了良好的基础。爱建香港公司存续管理四只美元基金，合计管理规
模约3300万美元，并与爱建信托协同为其私财客户提供境外美元基金产品，合计认购
规模约1500万美元。
内部管理方面：
2020年，公司在大力推进年度重点工作、狠抓管理增效关键环节、继续加
强党建和群团工作等方面取得了积极进展
1、大力推进年度重点工作，坚定走高质量发展道路。2020年，公司以高质
量发展为目标，积极推进各项年度重点工作落地。一是资源配置方面，研究形成股权
回购方案，基本完成公司债注册相关工作。二是公司管控方面，发布了2020年度集团
对子公司授权的实施方案；修订并实施《控股子公司报审、报备、政令、检查实施细
则》；进一步严格印章管理，出台《印章管理办法》，并加强条线培训检查，多环节
审核把控好用印关；集团审计项目统筹计划，统一立项，提高效率效果。三是风控合
规方面，完成条块结合的风控合规管理架构构建，持续深化推进条块结合管理，考核
评价推进落地；搭建完成集团及子公司“1+N”的资产评估体系。四是队伍建设方面
，爱建集团及核心公司主要领导调整；持续改进绩效考核与薪酬管理体系，优化中长
期激励约束机制，对重点工作完成情况、控新降存目标等进行考核；制定储备人才“
远航计划”实施意见并发布实施；拓展渠道落实应届毕业生校园招聘工作。五是财务
优化方面，制定集团整体融资计划，合理安排
融资工作，在流动性保证的基础上，按月度监控集团合并报表资产负债率
水平，对集团整体负债水平进行有效管控，全年集团整体负债率控制在监管部门要求
以内。六是企业文化方面，提出了建设爱建文化新高地，形成《爱建集团王均金董事
长讲话及文章汇编（2016年以来）》白皮书样书；开通爱建集团微信公众号，文章数
从一到百，关注数超千，王均金董事长文章转发引用阅读量超百万；开展老领导、老
同志口述历史，“学‘四史’话爱建促发展”实例专项研究等相关工作；推出《我们
一起奋进》、《弘道爱建》书籍等文化成果。
2、狠抓管理增效关键环节，为长远发展夯实基础。下半年主要领导调整后
，为贯彻落实关于高质量发展要求，进一步狠抓几项管理增效的关键环节，为未来长
远发展夯实基础、谋划蓝图。一是加强关键性制度建设。为推进业务协同、人才培育
、财务管理等关键领域工作落地及进一步规范化，在紧张准备、高效投入、充分论证
基础上，相继形成了业务协同联动、委派财务人员管理、委派投资企业人员管理、储
备人才“远航计划”、等有关制度。二是全力推动财务成本优化。从集团整体出发，
做好成本筹划，推行集团公司管理成本和人力成本优化等工作的启动落实；并提出今
后对子公司资源支持也要采取整体成本优化的方式。三是全面牵头推动关键工作。公
司总裁牵头，分别成立考核、预算、授权三个领导小组，对年度承前启后、降本增效
的关键工作进行分类研究、科学运筹、扁平管理。四是谋划业务转型发展思路。对照
国家及上海市“十四五”规划和2035年远景目标，启动爱建集团“十四五”期间战略
发展规划工作。提出了要坚定科技赋能信念，坚持“金融数字化、数字金融化”道路
。
3、继续加强党建和群团工作，为企业发展保驾护航。集团党委继续加强党
建和群团工作，发挥党组织战斗堡垒和党员先锋模范作用，将防控疫情作为重大政治
任务，开展企业文化新高地建设，发挥好政治引领作用，为打造百年爱建保驾护航。
一是强化理论学习与思想引领。深入学习贯彻党的十九大精神、习近平新时代中国特
色社会主义思想等，加强“一二三四五”方法论学习与宣贯，总结巩固“不忘初心、
牢记使命”主题教育成果。二是推进党员队伍建设，增强党组织的凝聚力。开展“两
学一做”学习教育常态化制度化工作，邀请领导专家嘉宾作专题报告；成立均瑶集团
党建实训学校爱建集团分校，组织开展党校授课；举行爱建系统2019-2020“两优一
先”“七一”评选和表彰活动等。三是加强基层党组织建设。提升党组织战斗力，调
整充实爱建信托等基层党组织；指导基层党组织开展形式多样的党建活动；落实均瑶
集团党委关于提升组织工作质量的要求和考评工作等。
四是活跃群团工作，发挥爱建统战特色。支持工会、团委做好各项工作，
加强爱建与市委统战部的联系、落实好各项工作要求，支持爱建民建开展工作，凝聚
群团力量促进企业发展。
2021年，全球经济有望从疫情的深度衰退中逐步复苏，但疫情的反复、全
球地缘政治的紧张仍将使全球经济面临不确定性，新冠疫情已经并将继续深刻改变全
球经济社会运行。根据对宏观形势、行业走势的综合研判，2021年，爱建集团以“规
划先行，科技先导，主动转型，严控风险，持续推动高质量发展”为经营管理工作主
基调，全力做好各项经营管理工作。
公司将大力推进以下六大方面工作：一是制定“十四五”期间战略发展规
划。二是大力推进“业务数字化，数字业务化”建设。三是加快业务创新转型，实现
高质量发展。四是对风险资产控新降存，提高资产质量。五是发挥条线职能，提升质
量效能。六是持续提升品宣工作水平，打造爱建文化新高地。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司实现营业总收入43.77亿元，同比增长15.11%，其中营业收
入17.78亿元、利息收入9.51亿元、手续费及佣金收入16.48亿元；实现归属于母公司
所有者的净利润13.52
亿元，同比增加2.51%；实现每股收益0.834元。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
中央经济工作会议要求，2021年宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续
性。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度
。上海“十四五”规划和2035年远景目标提出要显著提升上海国际金融中心能级，以
加快提升金融市场国际化水平为核心，推动国际金融资产交易平台建设，构建更具国
际竞争力的金融市场体系、金融机构体系和业务创新体系。2021年，全球经济有望从
疫情的深度衰退中逐步复苏，但疫情的反复、全球地缘政治的紧张仍将使全球经济面
临不确定性，新冠疫情已经并将继续深刻改变全球经济社会运行。国内经济由于疫情
控制有效，率先实现复工复产和经济运行的全面正常化，综合各类机构的预测，2021
年我国GDP的增长或将达到8%-9%。预计房地产行业明年调控将更加精细精准，总体上
行业流动性将逐步转弱，但并不会大幅收缩；基建投资可能最终维持低位水平；资本
市场有望迎来中长期慢牛走势。
(二)公司发展战略
1、以金融业为主体
在加快推进上海国际金融中心建设的大背景下，公司将坚持以金融业为主
体。除经营信托、证券等主流金融企业外，公司还将投资经营融资租赁、私募股权投
资、产业基金、资产管理等与金融业密切相关的企业。在加强风险控制和合规建设的
基础上，建立优秀的企业文化和市场化的激励约束机制，充分发挥公司整体优势和综
合优势，将公司打造成一家以金融业为主体的成长性上市公司。
2、专注于提供财富管理和资产管理综合服务
随着我国社会和个人财富的不断增加，资产管理和财富管理将是我国金融
业未来发展的一个主要方向。公司将在搭建综合金融业务架构的前提下，以满足客户
需求为中心，以专业化管理能力为依托，通过产品创新和提升服务，来合理运用和管
理资金与资产，以此构建资金与资产之间的桥梁，最终实现财富的不断增值，为客户
创造价值。公司的目标是成为卓越的财富管理和资产管理综合服务提供商。
(三)经营计划
根据对宏观形势、行业走势的综合研判，2021年，爱建集团以“规划先行
，科技先导，主动转型，严控风险，持续推动高质量发展”为经营管理工作主基调，
大力推进相关重点工作。
制定“十四五”期间战略发展规划；大力推进“业务数字化，数字业务化
”建设；加快业务创新转型，实现高质量发展；对风险资产控新降存，提高资产质量
；发挥条线职能，提升质量效能；持续提升品宣工作水平，打造爱建文化新高地。在
做好经营管理工作的同时，还要进一步发挥党组织的政治引领作用，为企业高质量发
展和打造百年爱建保驾护航。
(四)可能面对的风险
2021年全球经济形势依旧严峻，因深陷疫情影响，多国出台了前所未有的
量化宽松政策，加大信用风险集聚；中美关系依旧不甚明朗，大宗商品的价格波动持
续扰动全球贸易及供应链，中国经济内循环依旧面临巨大挑战。就国内形势而言，伴
随监管文件密集出台、银保监压降非标融资和通道业务以及疫情对传统产业的影响，
持牌机构均因信用及流动性风险集中爆发导致不同程度的风险事件。中央坚持“住房
不炒”的调控基调未见放松，继地产调控“三道红线”后又正式实施房地产贷款集中
度管理，房企融资渠道和规模上限进一步收紧，地产行业流动性风险持续增压。
公司仍将积极关注外部经济走势及政策监管导向，合理确定风险偏好，牢
牢守住风险底线，严控新增风险，不断强化企业风险及合规管控。将通过定期更新业
务风险政策、全面细致尽调立项、审慎准入及审批、强化期间管理及舆情监测、实现
预警与资产风险分类的联动管理机制，完善公司前、中、后三道防线建设，不断优化
对信用、市场、流动性及经营等主要风险的管控措施，降低、缓释显性及隐性风险，
抵御外部风险传导，积极妥善应对国际及国内的经济不确定性造成的冲击影响。
四、报告期内核心竞争力分析
公司具有自身特点的核心竞争力，主要体现在以下几方面：
1、综合型
根据公司的业务架构，公司已开展信托、证券、融资租赁、资产管理与财
富管理、私募股权投资等综合金融及类金融业务，同时将根据公司发展的现实需要，
布局和发展其他金融及类金融业务。能够覆盖各类型目标客户和服务群体，满足不同
层次客户的金融需求，为客户提供综合型、一体化的综合性金融服务，凸显公司的综
合服务能力和价值创造能力。
2、协同性
公司积极推动不同业务板块之间的衔接、支撑和互补作用，促使爱建整体
效益与客户价值的最大化。2020年，公司内部协同主要以提升客户价值为服务宗旨，
通过各子公司在相关业务上的互补性合作实施，协同的意识已深入贯穿各子公司的经
营工作中。
3、体制机制优势
公司顺利回归民营体制后，体制机制优势逐渐凸显，公司的经营理念与发
展策略更加灵活，创新动力与创新能力进一步提升。公司探索并实践在资源配置、业
务开发、项目审批、激励约束、容错性等方面建立适合子公司创新转型的体制机制。
同时，积极提高运用信息科技、云计算、区块链等时代先进技术及理念，创新工作方
法，整合集团资源，发挥各板块功能，持续适应新时代发展的新要求。
4、品牌与客户基础
爱建集团作为中国改革开放后首家民营企业，在公司40余年的发展历程中
，始终得到上海历届政府和股东的关心和支持，并得到工商联和社会各界人士的广泛
关注。历经40余年的积累和发展，公司一直注重加强合规和诚信文化建设，坚持走规
范健康持续的发展之路，不断提高公司的企业形象和社会地位，已经拥有较强的品牌
影响力和一定规模的忠实客户群，公司价值得到进一步彰显。
5、区域优势及集团整体上市优势
公司地处上海国际金融中心，从上海的发展规划、区域国际化程度、金融
业发展和资本市场的完善程度等方面来看，公司作为一家上海本地企业，具有非常明
显的区域优势；同时，作为一家集团整体上市的上市公司，公司旗下拥有信托、证券
、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等多个金融及类金融板块，公司将
借助以上优势积极推进资本扩张能力、品牌影响力、业务创新能力和金融资源整合能
力。
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