600546山煤国际资产重组最新消息
≈≈山煤国际600546≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业发展情况
公司所属的煤炭采掘行业是重要的基础能源行业之一，是国家经济的重要
支柱型行业，也是典型的资源和劳动力密集型行业。相对于其他新兴产业，煤炭行业
是一个成熟行业，发展前景相对稳定，行业里的煤炭生产与消费企业分布较为分散，
行业集中度偏低，属于典型的周期性行业，受国内和国际宏观经济波动和相关下游行
业发展的影响较大。
公司所在的山西省是中国第一产煤、输煤大省。凭借山西丰富的煤炭资源
优势，公司建立了煤种齐全的煤炭生产基地，地区分布广、品种齐全、煤质优良，公
司的煤炭资源覆盖了山西省长治、大同、临汾等煤炭主产区，出产煤种包括焦煤、肥
煤、贫煤、贫瘦煤、无烟煤、气煤、长焰煤等，是我国国内少数几个有能力同时提供
多种煤炭品种以满足不同客户需求的煤炭生产企业。
报告期内，煤炭行业整体受安监环保力度强化、进口补位不足等多重因素
影响，原煤供应总体持续偏紧，同时伴随着宏观经济的整体复苏，煤炭消费量持续快
速增长，煤炭需求进一步提升。具体到供给方面，全国上半年生产原煤19.5亿吨，同
比增长6.4%，比2019年同期增长7.1%，两年平均增长3.5%；进口煤炭1.40亿吨，同比
下降19.7%。需求方面，下游社会民用电需求在高温来临后上涨势头迅猛，社会用电
负荷明显增加，火电耗煤需求连续攀升，动力煤、焦煤等主要煤种供需关系仍然较为
紧张，预计煤炭价格将维持高位震荡格局。
（二）公司主要业务情况说明
（1）公司主要业务及主要产品情况
1．煤炭生产业务
公司煤炭生产业务的主要产品为原煤及洗精煤。公司下属煤矿位于大同、
忻州、临汾、长治、晋城等煤炭主产区，煤种多以贫煤为主，具有低硫、低灰分、高
发热量等特点，属于优质的配焦用煤和动力用煤，主要销售给大型炼钢企业和大型发
电厂。
2．煤炭销售和物流业务
公司煤炭贸易业务的产品包括山西地区北部动力煤、中南部炼焦煤、中部
无烟煤及东南部无烟、半无烟煤，主要用于电力及冶金行业。公司从事煤炭贸易业务
三十余年，在山西、陕西、内蒙等全国煤炭主产区建立了货源组织渠道，在主要中转
地设立了港口公司，年港口中转能力约五千万吨，依托年运输能力上千万吨的自有船
队，形成了覆盖煤炭主产区、遍布重要运输线、占据主要出海口的独立完善的煤炭内
、外贸运销体系。
（2）公司主要经营模式及业绩驱动因素
公司以自有煤矿为基础，以货源组织、运输仓储服务为保障，积极构建矿
贸一体化模式，形成专业化生产与市场化营销相互支撑、共同发展的一体化经营模式
。目前，公司业绩驱动主要来源于煤炭业务，煤炭利润源于商品煤产销量的增加及采
煤成本和其他管理成本的控制。
（3）公司所处的行业地位
公司是山西省第10家煤焦能源类上市公司，2020年位列《财富》中国500强
排行榜第239位，公司控股股东山西煤炭进出口集团有限公司拥有中国煤炭出口专营
权、中国内销煤经销资格和铁路运输计划单列权，在中国煤炭工业协会发布的2020中
国煤炭企业50强名单中排名第18位；在2020中国煤炭企业煤炭产量千万吨级以上企业
名单（36家企业）中排名第21位。
二、经营情况的讨论与分析
今年上半年，面对复杂多变的国内外环境，在以习近平同志为核心的党中
央坚强领导下，公司紧紧围绕今年“四会”确定的任务目标和重点工作，坚持对标一
流，强化精益管理，加强督导考核，狠抓工作落实，坚持“以市场为导向，以客户为
中心”，努力构建产销联动、量质互动、效益协同的煤炭生产贸易新格局，保持了稳
中有进的发展态势。
报告期内，公司实现煤炭产量2029.80万吨，同比增长3.73%，实现营业收
入175.42亿元，同比下降2.56%，归母净利润8.46亿元，同比增长90.04%，扣非归母
净利润8.73亿元，同比增长85.34%，归母净资产99.98亿元，较年初增长10.29%。
一、对标杜邦理念，安全环保同步保障
报告期内，公司深入贯彻“安全为天、生命至上”理念，持续压实各级安
全责任，有效落实各类安全措施，积极对标杜邦完全安全体系，实施安全“零隐患”
渐进管理；深入开展安全生产专项整治三年行动，强化“三个责任清单”，聚焦关键
环节，全面管控整治风险隐患；实行安全管控动态量化考核，强化重点时间安全监管
，安全生产保持平稳态势。环保方面，深入贯彻“两山”理念，将环保摆在与安全同
等重要的位置，健全完善环保工作制度体系，推进生产单位环保质量标准化建设，提
升环保治理能力，全面开展生态环保大排查大整顿大整改，公司生态环保管理水平得
到有效提升。
二、加强生产组织，不断优化生产格局
报告期内，公司抢抓市场机遇，高效组织生产，按照年度采掘衔接规划部
署，积极研究提升单进的工作方法，深入现场进行指导，核定单个循环的最优工序，
进一步提高采掘正规循环作业率，实现单进水平和作业效率的提升，确保开掘进尺满
足生产需要；同时，公司不断加强煤质管理，严格执行精煤战略，加强洗选管理，优
化洗选工序工艺，持续增加原煤入洗率，不断提高精煤洗出率，商品煤效益进一步提
升。
三、重塑贸易逻辑，有效提升贸易质量
报告期内，公司构建规范高效的贸易运营管控制度体系，试行客户差异化
诚信评级管理，不断完善风险防控制度，制定业绩贡献专项激励办法和新开发客户奖
励办法，树立贸易子公司中的“领头雁”，以“模范效应”激励和带动各贸易单位跳
出僵化、经验化的业务思维，研究破局思路和办法，促进贸易单位“商人盈利思维”
的形成，为客户提供全方位、优质高效的销售贸易服务，把品牌优势、资源优势转化
成实实在在的效益优势。
四、强化成本管控，精益管理不断深入
报告期内，公司积极探索精益成本管控，初步完成煤矿动因成本定额，开
展“成本管家”行动，综合运用信息化、数字化技术推动大宗物资集中采购，提高集
采比例，不断降低采购成本；持续完善“5+2”基础制度体系建设，围绕“效益、效
能、效率”基本原则，多维度设立精益化项目，深入分析日常生产经营各环节遇到的
难点、痛点和堵点，开展了煤矿不安全行为风险管理体系研究，探索建立标准化作业
和模块化服务体系，通过项目提高创造价值，实现精益创新、降本增效，推进精益安
全、精益党建、精益价值贡献量化。
五、聚焦党史学习，党建统领保障有力
报告期内，公司有序有力开展党史学习教育，深刻把握党史学习教育的重
大意义，把学习党史同总结经验、观照现实、推动工作结合起来，创新学习教育形式
和载体，打造党员示范岗，深入基层开展走访调研，指导党史学习教育工作，确保党
史学习教育扎实推进；全面加强党的建设，构建“党建+安全、党建+生产、党建+经
营管理、党建+成本管控、党建+技术创新”等工作模式，“以点带面、示范引领”，
进一步推动“精益党建”向纵深发展向基层延伸；与此同时，公司努力抓好精神文明
创建，认真组织庆祝中国共产党建党100周年系列活动，进一步激发全体干部职工推
进高质量发展、创造高品质生活的内源性力量。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、安全生产风险
煤炭开采行业属于高风险行业，存在着水、火、瓦斯、顶板、煤尘等多种
安全生产隐患，一旦发生重大安全事故，将对企业的正常运行造成重大不利影响，安
全风险始终是煤炭开采中所面临的最大的风险。
对策：公司将认真落实“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，明确
企业安全主体责任，进一步深化安全质量标准化建设，强化基层基础管理，全方位开
展隐患排查与治理，实施科技兴安，提高全员安全素质，着力构建企业安全文化，积
极推进“两型三化”（本质安全型、安全高效型、基础管理精细化、技术装备现代化
、人员培训制度化）矿井建设，全面扎实地做好安全工作。
2、市场变化风险
煤炭行业作为国民经济的基础性行业，其景气程度与宏观经济的运行趋势
密切相关。当国民经济快速发展时，市场对煤炭的需求增加，煤价随之提高，刺激煤
炭企业扩大产能，提高产量，整个行业呈上升趋势；当国民经济的运行速度放缓时，
市场对煤炭的需求减少，导致煤炭行业出现产能过剩，煤价随之下跌，行业整体出现
不景气。受经济增速放缓、替代能源快速发展、煤炭产能过剩、煤炭下游产业需求支
撑度偏弱影响，公司煤炭销量和价格仍存在下行风险。
对策：公司将密切关注市场变化，根据变化及时调整煤炭产品结构，在继
续拓展货源基地的基础上，进一步培育优质客户，创新营销模式，健全营销网络，增
加营销渠道和手段，通过整体布局发挥协作优势，加快建设、打造有山煤特色的“煤
炭全供应链体系”，努力培育独特的核心竞争力，最大限度地减少市场变化对公司经
营造成的风险。
3、产业政策风险
煤炭是我国最重要的基础能源，因此其生产、流通等各个环节历来受到政
府的严格监管和控制。近年来，伴随着国家供给侧结构性性改革的不断深化，国务院
和山西省先后出台了一系列政策部署，着力有效化解过剩煤炭产能，按照依法淘汰关
闭一批、重组整合一批、减量置换退出一批、依规核减一批、搁置延缓开采或通过市
场机制淘汰一批的要求，实现煤炭过剩产能有序退出，上述煤炭产业政策的变化可能
给公司的生产经营产生一定的影响和压力。
对策：为应对产业政策变动风险，公司将加强对国家最新产业政策及行业
法规的研究，合理匹配煤矿投资规模，进一步加大先进产能建设，积极推进产业升级
和结构调整。
4、环保政策风险
由于在煤炭的采选过程中将产生矿井水、煤矸石、煤层气、噪声、煤尘、
二氧化硫等污染物，会对周围区域环境产生一定的影响，同时煤矿井下采掘可能会造
成地表沉陷。我国政府目前正趋于更为严格地执行有关环保的法律法规，并可能通过
和实施更加严格的环境标准，进而增加公司在环保方面的支出，可能对公司的经营业
绩和财务状况产生不利的影响。
对策：公司将在严格遵守各项环保法律法规的同时，加强对技术研发的投
入，通过新技术的应用减少对环境的污染，增强公司的可持续经营能力。
5、生产成本上升风险
煤炭资源具有不可再生性，随着煤炭储量的逐渐减少和国家资源有偿使用
政策的日益严格，煤炭资源的获取成本将日益增加，公司单位生产成本有逐步增长趋
势。
对策：公司在严格遵守各项法律法规、及时缴纳各项税费的同时，将进一
步完善市场竞争机制，努力降低原材料采购成本；将深入推进精细化管理，积极压缩
各类成本性支出项目，深入挖潜，盘活存量。同时将加强对技术、研发的投入，通过
新技术的应用来不断降低生产成本，抵御由于税负、成本增加等原因带来的不利影响
，努力实现开源节流，降本增效。
6、跨国贸易风险
公司重要子公司从事煤炭进口业务，跨国大宗商品贸易经验丰富，但受到
国际经济、社会、政治、宗教条件复杂多样，汇率波动频繁，部分国家间贸易摩擦加
剧影响，公司跨国贸易经营活动存在一定的不确定性。
对策：为有效应对跨国贸易经营风险，公司将加强对贸易国政治局势、经
济政策、安全环境、法律制度等方面的研究，科学预判可能出现的政治、经济、社会
、安全等方面风险，做好交易企业资信调查和贸易风险防范预案；积极研判国际汇率
市场走势，综合运用多种金融工具有效控制和防范汇率风险的产生，灵活选择保险工
具规避和减少跨国贸易风险。
7、不可抗力风险
随着全球气候变暖趋势的加剧,各类气象灾害逐渐增多,导致的灾害损失和
影响不断加剧，公司的生产经营活动也会受到自然灾害或恶劣天气等因素的影响。不
可预测的自然灾害和恶劣天气等因素可能会给公司的生产经营活动带来一定损失。
对策：公司将努力学习和借鉴成熟的、先进的自然灾害风险管理理念、运
作模式和成功经验，进一步加强重大自然灾害的预警，制定完善的重大自然灾害应急
响应预案，配置必要资源并抓好相关应急演练工作，确保将自然灾害的影响降到最低
。
四、报告期内核心竞争力分析
1.产品优势
公司所属煤矿分布于大同、忻州、临汾、长治、晋城等地，煤矿地区分布
广、品种齐全、煤质优良、产品入洗率高，矿井采掘系统先进、人员少、管理水平高
。公司目前已形成动力煤、焦煤、无烟煤三大煤炭生产基地，配有商品煤中心化验室
，通过对各煤矿、选煤厂煤质管理工作严格考核，使公司煤炭产品长期保持高质量、
低成本发展。
2.市场优势
公司依托于三十多年贸易业务的积累，在全国主要煤炭生产地都建立了煤
炭贸易公司及发运站点，在主要出海通道设立了港口公司，形成了独立完善的货源组
织体系和煤炭销售运输体系，与众多优质用户建立了长期稳定的合作关系。此外，公
司控股股东山西煤炭进出口集团有限公司是山西省唯一一家拥有煤炭出口专营权的煤
炭企业，拥有出口内销两个通道，可以在国际国内两个市场配置资源。
3．管理优势
公司追求精益化管理理念，始终以创新为引擎，以建设高安全、高效率、
高质量、高效益的现代化煤矿生产企业为目标，煤炭生产管控、安全生产管理在全省
处于行业先进水平。一方面，按照“管理层次化、经营专业化、业务归口化、部门职
能化”的原则初步建立了完善的运营管理体系，公司管理在安全生产、成本控制、渠
道建设、财务管理等各方面均取得了显著提升。另一方面，通过外部引进和内部培养
高、中级管理人员和各类煤矿专业技术人员，为煤矿生产经营、安全管理和公司后续
发展提供了有力的人力资源支撑，打造了一支安全生产和煤炭营销的优秀团队。
4.成本优势
公司推行成本领先战略，通过不断优化成本管控体系，加大成本考核力度
，树立全员成本意识，突出可持续成本优势，全力保持行业成本领先水平。公司高度
重视先进产能建设，通过技术引领和精益管理，积极释放先进产能，实现持续降本增
效。一方面，公司大力推进矿井数字化、智能化、信息化、自动化建设，推广矿井无
人值守、远程遥感技术，以技术进步推动降本增效；另一方面，全面实施财务成本管
理，着力打造成本控制中心，通过成本倒算，将成本目标分解到生产经营的每项环节
，将成本控制量化到每个岗位每位员工，切实做到成本领先。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年面对复杂严峻的国内外环境，特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，公
司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻省委省政府的决策部
署，紧紧围绕“11595”工作思路，不断推进全面变革和精益管理，固本培元、提质
增效，安全生产保持了良好态势，生产经营基本完成年度目标任务。
2020年，公司实现营业收入354.22亿元；实现归属于母公司所有者的净利
润8.27亿元；扣除非经常性损益归属于母公司的净利润8.52亿元；总资产401.11亿元
；归属于公司股东的净资产达90.65亿元，较上年同期增长7.45%；资产负债率降低了
3.02个百分点。
报告期内，公司围绕发展战略和经营计划重点开展了以下工作：
（一）引入一流体系，安全管理不断夯实
公司牢固树立“安全为天、生命至上”理念，坚定执行煤矿安全生产指令
，坚决做到“不安全，不生产”。一方面，对标一流引入杜邦安全管理体系，更加注
重预防为主，进一步强化“零隐患”目标管理，全年隐患按期整改率达到100%；另一
方面，以完善安全责任体系为根本，压实逐级安全生产责任，修订安全制度36项，进
一步明确各级安全生产职责，规范安全生产行为。同时，以标准化工作为抓手，狠抓
达标创建，铺龙湾矿通过了国家一级安全标准化矿井建设，鹿台山矿、东古城矿通过
了山西省二级安全标准化矿井验收。
（二）精心组织生产，煤炭产量保持稳定
公司聚焦煤炭主业，统筹抓好疫情防控和复工复产，强化生产组织，煤炭
生产稳定有序。一方面全面统筹安排，合理组织生产，不断提升煤炭生产装备水平，
搭建信息管理平台，推广应用矿山智能化等新技术，提高整体技术装备水平；另一方
面严格管控成本，通过严格计划管理、严控物资采购、推进煤矿动因成本定额体系建
设等多项措施，有效提升生产成本管控水平。同时，实施精煤战略，不断加大原煤入
洗比率，强化洗煤标准化建设，加强从原煤生产、洗选加工、产品煤销售全过程的煤
质管控，为客户提供优质产品和服务。报告期内，公司完成煤炭产量3790.50万吨。
（三）激发贸易活力，推进贸易提质增效
公司充分发挥品牌优势，拓展配煤业务，创新集购分销贸易模式，有效降
低采购成本，拓展盈利空间，资金周转率明显提高。科学规划布局煤炭物流站点，实
现客户、煤源、物流等资源的整合提升。不断优化内部风险抵押金和业务提奖制度，
激发企业经营活力，新客户开发力度不断加大，优质业务链条持续增加，贸易提质增
效取得明显成效。报告期内，公司贸易业务毛利率同比增加0.32个百分点。
（四）推进精益化管理，稳步实施全面变革
公司大力推进精益化管理，初步构建精益化管理的制度架构，核心业务流
程效率明显提升。加强顶层设计，整体谋划、稳步推进组织变革，完善组织架构，成
立贸易、海洋运输等分公司，安全生产监督管理局等职能部室，不断提高公司治理水
平。完善“自下而上”自主考评与“自上而下”监督考核相结合的双向考核体系，运
用“SMART目标法、七何分析法”等科学量化方法，高效推动重点工作开展。优化设
置以价值为导向的KPI考核体系，推动绩效考核的细化延伸、量化测评和优化升级，
激发内生活力。
（五）延伸产业链条，深入开展资本运作
公司以现金方式完成收购控股股东持有的江苏国信靖江发电有限公司35%股
权，降低了煤炭行业价格周期性波动风险，增强与公司煤炭主业的协同性，有效提升
公司市场抗风险能力。出资成立异质结项目公司，开展高效异质结（HJT）太阳能电
池产业化一期项目，进一步增强发展后劲，加快转型增效发展步伐，促进高质量发展
。
（六）强化党建统领，党建经营深度融合
公司强化党建统领，规范党委会前置程序，发挥党委会研究讨论重大事项
决策、人事任免、建设项目等方面的作用，把方向、管大局、保落实，把政治优势转
化为竞争优势、发展优势，推动企业科学高效治理。进一步推进党建与生产经营深度
融合，创新“党建+安全、党建+生产、党建+经营管理、党建+成本管控、党建+技术
创新”等工作模式，以党建“第一责任”领导和保障发展“第一要务”，为企业高质
量发展提供了政治保障。
二、报告期内主要经营情况
截至报报告期末，公司总资产401.11亿元，同比下降7.24%；归属于公司股
东的净资产90.65亿元，同比上涨7.45%；报告期内，公司实现销售收入354.22亿元，
同比下降5.94%；实现归属于上市公司股东的净利润8.27亿元，同比下降29.52%；原
煤产量3790.50万吨，同比下降1.32%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2021年，国际金融形势仍然复杂严峻，主要发达经济体疫情防控有所好转
，但公共部门和实体部门债务攀升，全球流动性极度宽松，我国防范疫情输入和国际
经济金融风险隐患仍然较大。但作为2020年实现全球唯一正增长的经济体，我国经济
将进一步向常态回归，内生动能逐步增强，宏观形势总体向好。
从煤炭供给侧来看，随着煤炭供给侧结构性改革不断深入，去产能持续进
行，2020年全年原煤产量39亿吨，同比增长仅1.4%，我国原煤产量保持低速增长，同
时行业集中度不断提升，大型煤企话语权加强，进口煤近两年基本维持在3亿吨/年，
煤炭供给将进一步稳定。需求方面，随着疫情得到有效控制，全球经济将逐步复苏，
火电、钢铁、水泥、化工等下游行业将保持稳定增长态势，煤炭供需整体格局将进一
步保持平衡。
对于公司所处的山西省而言，作为国家资源型经济转型综合配套改革试验
区，承担着为全国转型综改“蹚出一条转型发展新路子”的历史使命。2021年是全省
转型出雏形开局之年，全省将突出创新核心地位，加快产业高质量发展，深化国资国
企改革，不断完善现代企业制度，推进省属国企“六定”改革机制化、常态化，加大
资产证券化力度，支持培育企业上市，从而持续释放蹚新路的动力和活力。
(二)公司发展战略
公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九
大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神，深入践行习近平总书记视察山西重要
讲话重要指示，认真落实中央经济工作会议和省委十一届十一次全会暨省委经济工作
会精神，按照省委“四为四高两同步”总体思路和要求，坚持稳中求进工作总基调，
立足新发展阶段，贯彻新发展理念，融入新发展格局，坚持党建统领，坚持安全发展
，坚持精益管控，坚持改革创新，坚持全面变革，坚持经营增效，坚持过程与结果考
核并重，把握战略机遇，推动高质发展，苦干实干拼命干，确保全年各项目标任务顺
利完成和“十四五”发展良好开局。
(三)经营计划
①2020年经营计划进展说明
报告期内，公司聚焦煤炭主业，统筹抓好疫情防控和复工复产，强化生产
组织，煤炭生产稳定有序，深入推进实施精煤战略，不断加大原煤入洗比率，强化洗
煤标准化建设，加强从原煤生产、洗选加工、产品煤销售全过程的煤质管控，为客户
提供优质产品和服务。报告期内，公司完成煤炭产量3790.50万吨，同比下降1.32%，
基本完成了年初制定的3800万吨产量目标。
与此同时，公司充分发挥品牌优势，拓展配煤业务，创新集购分销贸易模
式，有效降低采购成本，拓展盈利空间，资金周转率明显提高，进一步实现贸易公司
由追求规模数量向追求量效并举转变，公司贸易业务实现营业收入230.55亿元，同比
下降8.66%，但贸易业务毛利率同比增加0.32个百分点。报告期内，公司实现营业收
入354.22亿元，顺利完成了年初制定的350亿元经营目标。
②2021年主要经营计划
1.突出系统治理，确保安全发展绿色发展。一是对标杜邦安全管理，健全
完善安全制度体系、工艺体系和员工行为体系，构建安全治理新格局；二是推行安全
精益考核，全面细化量化全年安全工作及安全重点项目；三是建立穿透式监管体系，
实行蹲点解剖式安全检查，促进安全工作全面落实；四是狠抓安全综合治理，坚持“
查大隐患、防大事故”，以安全生产专项整治三年行动为主线，狠抓特别规定、上级
督查问题、“三个责任清单”的整改推进；五是强化安全基础建设，重点关注一级标
准化新申报验收和有效期满矿井标准化等级复验工作；六是提升环保管理水平，深入
推进环保管控体系建设，完善管理制度，量化考核指标，加强全链条全过程监督检查
，强化考核问责，坚决杜绝发生一般及以上突发环境污染事件、杜绝发生重大社会影
响的环境事件、杜绝发生污染物总量超标事件。
2.突出战略引领，确保主业做强结构优化。一是实施稳产高效攻坚，树牢
“以效益为中心”和“追求价值长期有效增长”的理念，重点抓好生产矿井的均衡组
织，“一矿一策”，量身定制安全高效生产计划并严格组织落实和考核，确保稳产高
效；二是实施重点项目攻坚，加强项目全生命周期管理和全要素考核，严把可研论证
、立项、造价、招投标、竣工验收等关键环节，加快项目建设进度，降低项目建设成
本，提高项目建设效益，并扎实做好项目后评价工作；三是实施贸易提质攻坚，要坚
持“以客户为中心”，加强市场研判和客户分析，加大市场开拓力度，创新贸易模式
，不断调整优化贸易结构，提高产品质量和服务水平，提升市场竞争力。
3.突出综合创效，确保精煤致胜精准营销。一是坚持“精煤致胜”战略，
将精煤战略植根于生产经营的全过程，严控原煤销售，加强洗选管理，优化洗选工序
工艺，增加入洗率，提高洗出率；二是精准销售创效益，坚持“以客户为中心”，着
力在产品、市场、用户、服务上下功夫，推动煤炭销售结构性增收增效，努力构建产
销联动、量质互动、效益协同的煤炭销售新格局；三是提升煤质创效益，坚持市场化
导向、效益化运营，大力开展定制化生产和菜单式供给，打造更多具有山煤特色的煤
炭品牌。
4．突出精益管控，确保管理提质效率提升。一是加强精益项目牵引，进一
步引深和拓展精益化管理，完善精益化制度体系，结合量化的手段和方法，完善精益
化工作标准，优化精益化业务流程，不断提升精益化管理效率效益效能；二是加强精
益成本管理，坚持“一切成本皆可控”理念，始终把成本作为精益化管理的重点，完
善和推广成本管控模型，不断巩固低成本优势；三是加强精益资产管控，通过建立闲
置资产数据库，运用市场化手段调动各方积极性，实现各类闲置资产的平衡调拨和有
效利用；四是加强资本运作管理，坚持资源资产化、资产资本化、资本证券化，深入
落实我省提高国有控股上市公司规范运作水平要求，加大融资力度，不断扩大直接融
资比例，优化融资结构，降低综合融资成本。
5.突出全面变革，确保潜力激活动力增强。一是深入推进改革，深化运营
机制变革，引深模拟市场化运作，提高资源配置效率，提升生产效能，降低运营成本
；二是推进监管体制变革，聚焦安全生产、精益化管理、成本管控、现场标准化等生
产经营重点环节，构建立体式、穿透式的监管体系，集中力量解决实际问题和深层次
矛盾，为改革变革、提质增效扫清一切障碍；三是优化量化绩效考核，突出价值导向
，紧扣安全、廉洁、成本、员工收入四项重点指标，优化KPI指标设置，持续夯实自
下而上和自上而下的“自考评、严考核”绩效管理模式，激发企业内在活力。
6.突出党建统领，确保上下同心执行有力。一是加强党建统领，坚持把政
治建设摆在首位，扎实开展党史学习教育，聚焦发展新理念、新思路、新举措，强化
全体干部员工的“初心、使命、责任、担当”，以党建“第一责任”领导和保障发展
“第一要务”；二是增加员工福祉，大力弘扬“以奋斗者为本、长期艰苦奋斗”的核
心价值观，坚持把职工利益作为高质量发展的落脚点，想方设法增加员工收入和福利
，实现价值和薪酬激励正向匹配，激发干部员工的工作干劲和热情，加快推进企业实
现高质量发展。
2021年，公司的主要经营目标是：
煤炭产量3500万吨以上；
营业收入330亿元以上。
(四)可能面对的风险
1、安全生产风险
煤炭开采行业属于高风险行业，存在着水、火、瓦斯、顶板、煤尘等多种
安全生产隐患，一旦发生重大安全事故，将对企业的正常运行造成重大不利影响，安
全风险始终是煤炭开采中所面临的最大的风险。
对策：公司将认真落实"安全第一，预防为主，综合治理"的方针，明确企
业安全主体责任，进一步深化安全质量标准化建设，强化基层基础管理，全方位开展
隐患排查与治理，实施科技兴安，提高全员安全素质，着力构建企业安全文化，积极
推进“两型三化”（本质安全型、安全高效型、基础管理精细化、技术装备现代化、
人员培训制度化）矿井建设，全面扎实地做好安全工作。
2、市场变化风险
煤炭行业作为国民经济的基础性行业，其景气程度与宏观经济的运行趋势
密切相关。当国民经济快速发展时，市场对煤炭的需求增加，煤价随之提高，刺激煤
炭企业扩大产能，提高产量，整个行业呈上升趋势；当国民经济的运行速度放缓时，
市场对煤炭的需求减少，导致煤炭行业出现产能过剩，煤价随之下跌，行业整体出现
不景气。受经济增速放缓、替代能源快速发展、煤炭产能过剩、煤炭下游产业需求支
撑度偏弱影响，公司煤炭销量和价格仍存在下行风险。
对策：公司将密切关注市场变化，根据变化及时调整煤炭产品结构，在继
续拓展货源基地的基础上，进一步培育优质客户，创新营销模式，健全营销网络，增
加营销渠道和手段，通过整体布局发挥协作优势，加快建设、打造有山煤特色的"煤
炭全供应链体系"，努力培育独特的核心竞争力，最大限度地减少市场变化对公司经
营造成的风险。
3、产业政策风险
煤炭是我国最重要的基础能源，因此其生产、流通等各个环节历来受到政
府的严格监管和控制。近年来，伴随着国家供给侧结构性性改革的不断深化，国务院
和山西省先后出台了一系列政策部署，着力有效化解过剩煤炭产能，按照依法淘汰关
闭一批、重组整合一批、减量置换退出一批、依规核减一批、搁置延缓开采或通过市
场机制淘汰一批的要求，实现煤炭过剩产能有序退出，上述煤炭产业政策的变化可能
给公司的生产经营产生一定的影响和压力。
对策：为应对产业政策变动风险，公司将加强对国家最新产业政策及行业
法规的研究，合理匹配煤矿投资规模，进一步加大先进产能建设，积极推进产业升级
和结构调整。
4、环保政策风险
由于在煤炭的采选过程中将产生矿井水、煤矸石、煤层气、噪声、煤尘、
二氧化硫等污染物，会对周围区域环境产生一定的影响，同时煤矿井下采掘可能会造
成地表沉陷。我国政府目前正趋于更为严格地执行有关环保的法律法规，并可能通过
和实施更加严格的环境标准，进而增加公司在环保方面的支出，可能对公司的经营业
绩和财务状况产生不利的影响。
对策：公司将在严格遵守各项环保法律法规的同时，加强对技术研发的投
入，通过新技术的应用减少对环境的污染，增强公司的可持续经营能力。
5、生产成本上升风险
煤炭资源具有不可再生性，随着煤炭储量的逐渐减少和国家资源有偿使用
政策的日益严格，煤炭资源的获取成本将日益增加，公司单位生产成本有逐步增长趋
势。
对策：公司在严格遵守各项法律法规、及时缴纳各项税费的同时，将进一
步完善市场竞争机制，努力降低原材料采购成本；将深入推进精细化管理，积极压缩
各类成本性支出项目，深入挖潜，盘活存量。同时将加强对技术、研发的投入，通过
新技术的应用来不断降低生产成本，抵御由于税负、成本增加等原因带来的不利影响
，努力实现开源节流，降本增效。
6、跨国贸易风险
公司是山西省唯一一家拥有煤炭出口专营权的煤炭企业，拥有出口内销两
个通道，跨国大宗商品贸易经验丰富，但受到国际经济、社会、政治、宗教条件复杂
多样，汇率波动频繁，部分国家间贸易摩擦加剧影响，公司跨国贸易经营活动存在一
定的不确定性。
对策：为有效应对跨国贸易经营风险，公司将加强对贸易国政治局势、经
济政策、安全环境、法律制度等方面的研究，科学预判可能出现的政治、经济、社会
、安全等方面风险，做好交易企业资信调查和贸易风险防范预案；积极研判国际汇率
市场走势，综合运用多种金融工具有效控制和防范汇率风险的产生，灵活选择保险工
具规避和减少跨国贸易风险。
7、不可抗力风险
随着全球气候变暖趋势的加剧,各类气象灾害逐渐增多,导致的灾害损失和
影响不断加剧，公司的生产经营活动也会受到自然灾害或恶劣天气等因素的影响。不
可预测的自然灾害和恶劣天气等因素可能会给公司的生产经营活动带来一定损失。
对策：公司将努力学习和借鉴成熟的、先进的自然灾害风险管理理念、运
作模式和成功经验，进一步加强重大自然灾害的预警，制定完善的重大自然灾害应急
响应预案，配置必要资源并抓好相关应急演练工作，确保将自然灾害的影响降到最低
。
四、报告期内核心竞争力分析
1.产品优势
公司所属煤矿分布于大同、忻州、临汾、长治、晋城等地，煤矿地区分布
广、品种齐全、煤质优良、产品入洗率高，矿井采掘系统先进、人员少、管理水平高
。公司目前已形成动力煤、焦煤、无烟煤三大煤炭生产基地，配有商品煤中心化验室
，通过对各煤矿、选煤厂煤质管理工作严格考核，使公司煤炭产品长期保持高质量、
低成本发展。
2.市场优势
公司依托于三十多年贸易业务的积累，在全国主要煤炭生产地都建立了煤
炭贸易公司及发运站点，在主要出海通道设立了港口公司，形成了独立完善的货源组
织体系和煤炭销售运输体系，与众多优质用户建立了长期稳定的合作关系。此外，公
司是山西省唯一一家拥有煤炭出口专营权的煤炭企业，拥有出口内销两个通道，可以
在国际国内两个市场配置资源。
3．管理优势
公司追求精益化管理理念，始终以创新为引擎，以建设高安全、高效率、
高质量、高效益的现代化煤矿生产企业为目标，煤炭生产管控、安全生产管理在全省
处于行业先进水平。一方面，按照“管理层次化、经营专业化、业务归口化、部门职
能化”的原则初步建立了完善的运营管理体系，公司管理在安全生产、成本控制、渠
道建设、财务管理等各方面均取得了显著提升。另一方面，通过外部引进和内部培养
高、中级管理人员和各类煤矿专业技术人员，为煤矿生产经营、安全管理和公司后续
发展提供了有力的人力资源支撑，打造了一支安全生产和煤炭营销的优秀团队。
4.成本优势
公司推行成本领先战略，通过不断优化成本管控体系，加大成本考核力度
，树立全员成本意识，突出可持续成本优势，全力保持行业成本领先水平。公司高度
重视先进产能建设，通过技术引领和精益管理，积极释放先进产能，实现持续降本增
效。一方面，公司大力推进矿井数字化、智能化、信息化、自动化建设，推广矿井无
人值守、远程遥感技术，以技术进步推动降本增效；另一方面，全面实施财务成本管
理，着力打造成本控制中心，通过成本倒算，将成本目标分解到生产经营的每项环节
，将成本控制量化到每个岗位每位员工，切实做到成本领先。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业发展情况
公司所属的煤炭采掘行业是重要的基础能源行业之一，是国家经济的重要
支柱型行业，也是典型的资源和劳动力密集型行业。相对于其他新兴产业，煤炭行业
是一个成熟行业，发展前景相对稳定，行业里的煤炭生产与消费企业分布较为分散，
行业集中度偏低，属于典型的周期性行业，受国内和国际宏观经济波动和相关下游行
业发展的影响较大。
公司所在的山西省是中国第一产煤、输煤大省。凭借山西丰富的煤炭资源
优势，公司建立了煤种齐全的煤炭生产基地，地区分布广、品种齐全、煤质优良，公
司的煤炭资源覆盖了山西省长治、大同、临汾等煤炭主产区，出产煤种包括焦煤、肥
煤、贫煤、贫瘦煤、无烟煤、气煤、长焰煤等，是我国国内少数几个有能力同时提供
多种煤炭品种以满足不同客户需求的煤炭生产企业。
报告期内，煤炭行业整体受安监环保力度强化、进口补位不足等多重因素
影响，原煤供应总体持续偏紧，同时伴随着宏观经济的整体复苏，煤炭消费量持续快
速增长，煤炭需求进一步提升。具体到供给方面，全国上半年生产原煤19.5亿吨，同
比增长6.4%，比2019年同期增长7.1%，两年平均增长3.5%；进口煤炭1.40亿吨，同比
下降19.7%。需求方面，下游社会民用电需求在高温来临后上涨势头迅猛，社会用电
负荷明显增加，火电耗煤需求连续攀升，动力煤、焦煤等主要煤种供需关系仍然较为
紧张，预计煤炭价格将维持高位震荡格局。
（二）公司主要业务情况说明
（1）公司主要业务及主要产品情况
1．煤炭生产业务
公司煤炭生产业务的主要产品为原煤及洗精煤。公司下属煤矿位于大同、
忻州、临汾、长治、晋城等煤炭主产区，煤种多以贫煤为主，具有低硫、低灰分、高
发热量等特点，属于优质的配焦用煤和动力用煤，主要销售给大型炼钢企业和大型发
电厂。
2．煤炭销售和物流业务
公司煤炭贸易业务的产品包括山西地区北部动力煤、中南部炼焦煤、中部
无烟煤及东南部无烟、半无烟煤，主要用于电力及冶金行业。公司从事煤炭贸易业务
三十余年，在山西、陕西、内蒙等全国煤炭主产区建立了货源组织渠道，在主要中转
地设立了港口公司，年港口中转能力约五千万吨，依托年运输能力上千万吨的自有船
队，形成了覆盖煤炭主产区、遍布重要运输线、占据主要出海口的独立完善的煤炭内
、外贸运销体系。
（2）公司主要经营模式及业绩驱动因素
公司以自有煤矿为基础，以货源组织、运输仓储服务为保障，积极构建矿
贸一体化模式，形成专业化生产与市场化营销相互支撑、共同发展的一体化经营模式
。目前，公司业绩驱动主要来源于煤炭业务，煤炭利润源于商品煤产销量的增加及采
煤成本和其他管理成本的控制。
（3）公司所处的行业地位
公司是山西省第10家煤焦能源类上市公司，2020年位列《财富》中国500强
排行榜第239位，公司控股股东山西煤炭进出口集团有限公司拥有中国煤炭出口专营
权、中国内销煤经销资格和铁路运输计划单列权，在中国煤炭工业协会发布的2020中
国煤炭企业50强名单中排名第18位；在2020中国煤炭企业煤炭产量千万吨级以上企业
名单（36家企业）中排名第21位。
二、经营情况的讨论与分析
今年上半年，面对复杂多变的国内外环境，在以习近平同志为核心的党中
央坚强领导下，公司紧紧围绕今年“四会”确定的任务目标和重点工作，坚持对标一
流，强化精益管理，加强督导考核，狠抓工作落实，坚持“以市场为导向，以客户为
中心”，努力构建产销联动、量质互动、效益协同的煤炭生产贸易新格局，保持了稳
中有进的发展态势。
报告期内，公司实现煤炭产量2029.80万吨，同比增长3.73%，实现营业收
入175.42亿元，同比下降2.56%，归母净利润8.46亿元，同比增长90.04%，扣非归母
净利润8.73亿元，同比增长85.34%，归母净资产99.98亿元，较年初增长10.29%。
一、对标杜邦理念，安全环保同步保障
报告期内，公司深入贯彻“安全为天、生命至上”理念，持续压实各级安
全责任，有效落实各类安全措施，积极对标杜邦完全安全体系，实施安全“零隐患”
渐进管理；深入开展安全生产专项整治三年行动，强化“三个责任清单”，聚焦关键
环节，全面管控整治风险隐患；实行安全管控动态量化考核，强化重点时间安全监管
，安全生产保持平稳态势。环保方面，深入贯彻“两山”理念，将环保摆在与安全同
等重要的位置，健全完善环保工作制度体系，推进生产单位环保质量标准化建设，提
升环保治理能力，全面开展生态环保大排查大整顿大整改，公司生态环保管理水平得
到有效提升。
二、加强生产组织，不断优化生产格局
报告期内，公司抢抓市场机遇，高效组织生产，按照年度采掘衔接规划部
署，积极研究提升单进的工作方法，深入现场进行指导，核定单个循环的最优工序，
进一步提高采掘正规循环作业率，实现单进水平和作业效率的提升，确保开掘进尺满
足生产需要；同时，公司不断加强煤质管理，严格执行精煤战略，加强洗选管理，优
化洗选工序工艺，持续增加原煤入洗率，不断提高精煤洗出率，商品煤效益进一步提
升。
三、重塑贸易逻辑，有效提升贸易质量
报告期内，公司构建规范高效的贸易运营管控制度体系，试行客户差异化
诚信评级管理，不断完善风险防控制度，制定业绩贡献专项激励办法和新开发客户奖
励办法，树立贸易子公司中的“领头雁”，以“模范效应”激励和带动各贸易单位跳
出僵化、经验化的业务思维，研究破局思路和办法，促进贸易单位“商人盈利思维”
的形成，为客户提供全方位、优质高效的销售贸易服务，把品牌优势、资源优势转化
成实实在在的效益优势。
四、强化成本管控，精益管理不断深入
报告期内，公司积极探索精益成本管控，初步完成煤矿动因成本定额，开
展“成本管家”行动，综合运用信息化、数字化技术推动大宗物资集中采购，提高集
采比例，不断降低采购成本；持续完善“5+2”基础制度体系建设，围绕“效益、效
能、效率”基本原则，多维度设立精益化项目，深入分析日常生产经营各环节遇到的
难点、痛点和堵点，开展了煤矿不安全行为风险管理体系研究，探索建立标准化作业
和模块化服务体系，通过项目提高创造价值，实现精益创新、降本增效，推进精益安
全、精益党建、精益价值贡献量化。
五、聚焦党史学习，党建统领保障有力
报告期内，公司有序有力开展党史学习教育，深刻把握党史学习教育的重
大意义，把学习党史同总结经验、观照现实、推动工作结合起来，创新学习教育形式
和载体，打造党员示范岗，深入基层开展走访调研，指导党史学习教育工作，确保党
史学习教育扎实推进；全面加强党的建设，构建“党建+安全、党建+生产、党建+经
营管理、党建+成本管控、党建+技术创新”等工作模式，“以点带面、示范引领”，
进一步推动“精益党建”向纵深发展向基层延伸；与此同时，公司努力抓好精神文明
创建，认真组织庆祝中国共产党建党100周年系列活动，进一步激发全体干部职工推
进高质量发展、创造高品质生活的内源性力量。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1、安全生产风险
煤炭开采行业属于高风险行业，存在着水、火、瓦斯、顶板、煤尘等多种
安全生产隐患，一旦发生重大安全事故，将对企业的正常运行造成重大不利影响，安
全风险始终是煤炭开采中所面临的最大的风险。
对策：公司将认真落实“安全第一，预防为主，综合治理”的方针，明确
企业安全主体责任，进一步深化安全质量标准化建设，强化基层基础管理，全方位开
展隐患排查与治理，实施科技兴安，提高全员安全素质，着力构建企业安全文化，积
极推进“两型三化”（本质安全型、安全高效型、基础管理精细化、技术装备现代化
、人员培训制度化）矿井建设，全面扎实地做好安全工作。
2、市场变化风险
煤炭行业作为国民经济的基础性行业，其景气程度与宏观经济的运行趋势
密切相关。当国民经济快速发展时，市场对煤炭的需求增加，煤价随之提高，刺激煤
炭企业扩大产能，提高产量，整个行业呈上升趋势；当国民经济的运行速度放缓时，
市场对煤炭的需求减少，导致煤炭行业出现产能过剩，煤价随之下跌，行业整体出现
不景气。受经济增速放缓、替代能源快速发展、煤炭产能过剩、煤炭下游产业需求支
撑度偏弱影响，公司煤炭销量和价格仍存在下行风险。
对策：公司将密切关注市场变化，根据变化及时调整煤炭产品结构，在继
续拓展货源基地的基础上，进一步培育优质客户，创新营销模式，健全营销网络，增
加营销渠道和手段，通过整体布局发挥协作优势，加快建设、打造有山煤特色的“煤
炭全供应链体系”，努力培育独特的核心竞争力，最大限度地减少市场变化对公司经
营造成的风险。
3、产业政策风险
煤炭是我国最重要的基础能源，因此其生产、流通等各个环节历来受到政
府的严格监管和控制。近年来，伴随着国家供给侧结构性性改革的不断深化，国务院
和山西省先后出台了一系列政策部署，着力有效化解过剩煤炭产能，按照依法淘汰关
闭一批、重组整合一批、减量置换退出一批、依规核减一批、搁置延缓开采或通过市
场机制淘汰一批的要求，实现煤炭过剩产能有序退出，上述煤炭产业政策的变化可能
给公司的生产经营产生一定的影响和压力。
对策：为应对产业政策变动风险，公司将加强对国家最新产业政策及行业
法规的研究，合理匹配煤矿投资规模，进一步加大先进产能建设，积极推进产业升级
和结构调整。
4、环保政策风险
由于在煤炭的采选过程中将产生矿井水、煤矸石、煤层气、噪声、煤尘、
二氧化硫等污染物，会对周围区域环境产生一定的影响，同时煤矿井下采掘可能会造
成地表沉陷。我国政府目前正趋于更为严格地执行有关环保的法律法规，并可能通过
和实施更加严格的环境标准，进而增加公司在环保方面的支出，可能对公司的经营业
绩和财务状况产生不利的影响。
对策：公司将在严格遵守各项环保法律法规的同时，加强对技术研发的投
入，通过新技术的应用减少对环境的污染，增强公司的可持续经营能力。
5、生产成本上升风险
煤炭资源具有不可再生性，随着煤炭储量的逐渐减少和国家资源有偿使用
政策的日益严格，煤炭资源的获取成本将日益增加，公司单位生产成本有逐步增长趋
势。
对策：公司在严格遵守各项法律法规、及时缴纳各项税费的同时，将进一
步完善市场竞争机制，努力降低原材料采购成本；将深入推进精细化管理，积极压缩
各类成本性支出项目，深入挖潜，盘活存量。同时将加强对技术、研发的投入，通过
新技术的应用来不断降低生产成本，抵御由于税负、成本增加等原因带来的不利影响
，努力实现开源节流，降本增效。
6、跨国贸易风险
公司重要子公司从事煤炭进口业务，跨国大宗商品贸易经验丰富，但受到
国际经济、社会、政治、宗教条件复杂多样，汇率波动频繁，部分国家间贸易摩擦加
剧影响，公司跨国贸易经营活动存在一定的不确定性。
对策：为有效应对跨国贸易经营风险，公司将加强对贸易国政治局势、经
济政策、安全环境、法律制度等方面的研究，科学预判可能出现的政治、经济、社会
、安全等方面风险，做好交易企业资信调查和贸易风险防范预案；积极研判国际汇率
市场走势，综合运用多种金融工具有效控制和防范汇率风险的产生，灵活选择保险工
具规避和减少跨国贸易风险。
7、不可抗力风险
随着全球气候变暖趋势的加剧,各类气象灾害逐渐增多,导致的灾害损失和
影响不断加剧，公司的生产经营活动也会受到自然灾害或恶劣天气等因素的影响。不
可预测的自然灾害和恶劣天气等因素可能会给公司的生产经营活动带来一定损失。
对策：公司将努力学习和借鉴成熟的、先进的自然灾害风险管理理念、运
作模式和成功经验，进一步加强重大自然灾害的预警，制定完善的重大自然灾害应急
响应预案，配置必要资源并抓好相关应急演练工作，确保将自然灾害的影响降到最低
。
四、报告期内核心竞争力分析
1.产品优势
公司所属煤矿分布于大同、忻州、临汾、长治、晋城等地，煤矿地区分布
广、品种齐全、煤质优良、产品入洗率高，矿井采掘系统先进、人员少、管理水平高
。公司目前已形成动力煤、焦煤、无烟煤三大煤炭生产基地，配有商品煤中心化验室
，通过对各煤矿、选煤厂煤质管理工作严格考核，使公司煤炭产品长期保持高质量、
低成本发展。
2.市场优势
公司依托于三十多年贸易业务的积累，在全国主要煤炭生产地都建立了煤
炭贸易公司及发运站点，在主要出海通道设立了港口公司，形成了独立完善的货源组
织体系和煤炭销售运输体系，与众多优质用户建立了长期稳定的合作关系。此外，公
司控股股东山西煤炭进出口集团有限公司是山西省唯一一家拥有煤炭出口专营权的煤
炭企业，拥有出口内销两个通道，可以在国际国内两个市场配置资源。
3．管理优势
公司追求精益化管理理念，始终以创新为引擎，以建设高安全、高效率、
高质量、高效益的现代化煤矿生产企业为目标，煤炭生产管控、安全生产管理在全省
处于行业先进水平。一方面，按照“管理层次化、经营专业化、业务归口化、部门职
能化”的原则初步建立了完善的运营管理体系，公司管理在安全生产、成本控制、渠
道建设、财务管理等各方面均取得了显著提升。另一方面，通过外部引进和内部培养
高、中级管理人员和各类煤矿专业技术人员，为煤矿生产经营、安全管理和公司后续
发展提供了有力的人力资源支撑，打造了一支安全生产和煤炭营销的优秀团队。
4.成本优势
公司推行成本领先战略，通过不断优化成本管控体系，加大成本考核力度
，树立全员成本意识，突出可持续成本优势，全力保持行业成本领先水平。公司高度
重视先进产能建设，通过技术引领和精益管理，积极释放先进产能，实现持续降本增
效。一方面，公司大力推进矿井数字化、智能化、信息化、自动化建设，推广矿井无
人值守、远程遥感技术，以技术进步推动降本增效；另一方面，全面实施财务成本管
理，着力打造成本控制中心，通过成本倒算，将成本目标分解到生产经营的每项环节
，将成本控制量化到每个岗位每位员工，切实做到成本领先。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年面对复杂严峻的国内外环境，特别是新冠肺炎疫情的严重冲击，公
司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻省委省政府的决策部
署，紧紧围绕“11595”工作思路，不断推进全面变革和精益管理，固本培元、提质
增效，安全生产保持了良好态势，生产经营基本完成年度目标任务。
2020年，公司实现营业收入354.22亿元；实现归属于母公司所有者的净利
润8.27亿元；扣除非经常性损益归属于母公司的净利润8.52亿元；总资产401.11亿元
；归属于公司股东的净资产达90.65亿元，较上年同期增长7.45%；资产负债率降低了
3.02个百分点。
报告期内，公司围绕发展战略和经营计划重点开展了以下工作：
（一）引入一流体系，安全管理不断夯实
公司牢固树立“安全为天、生命至上”理念，坚定执行煤矿安全生产指令
，坚决做到“不安全，不生产”。一方面，对标一流引入杜邦安全管理体系，更加注
重预防为主，进一步强化“零隐患”目标管理，全年隐患按期整改率达到100%；另一
方面，以完善安全责任体系为根本，压实逐级安全生产责任，修订安全制度36项，进
一步明确各级安全生产职责，规范安全生产行为。同时，以标准化工作为抓手，狠抓
达标创建，铺龙湾矿通过了国家一级安全标准化矿井建设，鹿台山矿、东古城矿通过
了山西省二级安全标准化矿井验收。
（二）精心组织生产，煤炭产量保持稳定
公司聚焦煤炭主业，统筹抓好疫情防控和复工复产，强化生产组织，煤炭
生产稳定有序。一方面全面统筹安排，合理组织生产，不断提升煤炭生产装备水平，
搭建信息管理平台，推广应用矿山智能化等新技术，提高整体技术装备水平；另一方
面严格管控成本，通过严格计划管理、严控物资采购、推进煤矿动因成本定额体系建
设等多项措施，有效提升生产成本管控水平。同时，实施精煤战略，不断加大原煤入
洗比率，强化洗煤标准化建设，加强从原煤生产、洗选加工、产品煤销售全过程的煤
质管控，为客户提供优质产品和服务。报告期内，公司完成煤炭产量3790.50万吨。
（三）激发贸易活力，推进贸易提质增效
公司充分发挥品牌优势，拓展配煤业务，创新集购分销贸易模式，有效降
低采购成本，拓展盈利空间，资金周转率明显提高。科学规划布局煤炭物流站点，实
现客户、煤源、物流等资源的整合提升。不断优化内部风险抵押金和业务提奖制度，
激发企业经营活力，新客户开发力度不断加大，优质业务链条持续增加，贸易提质增
效取得明显成效。报告期内，公司贸易业务毛利率同比增加0.32个百分点。
（四）推进精益化管理，稳步实施全面变革
公司大力推进精益化管理，初步构建精益化管理的制度架构，核心业务流
程效率明显提升。加强顶层设计，整体谋划、稳步推进组织变革，完善组织架构，成
立贸易、海洋运输等分公司，安全生产监督管理局等职能部室，不断提高公司治理水
平。完善“自下而上”自主考评与“自上而下”监督考核相结合的双向考核体系，运
用“SMART目标法、七何分析法”等科学量化方法，高效推动重点工作开展。优化设
置以价值为导向的KPI考核体系，推动绩效考核的细化延伸、量化测评和优化升级，
激发内生活力。
（五）延伸产业链条，深入开展资本运作
公司以现金方式完成收购控股股东持有的江苏国信靖江发电有限公司35%股
权，降低了煤炭行业价格周期性波动风险，增强与公司煤炭主业的协同性，有效提升
公司市场抗风险能力。出资成立异质结项目公司，开展高效异质结（HJT）太阳能电
池产业化一期项目，进一步增强发展后劲，加快转型增效发展步伐，促进高质量发展
。
（六）强化党建统领，党建经营深度融合
公司强化党建统领，规范党委会前置程序，发挥党委会研究讨论重大事项
决策、人事任免、建设项目等方面的作用，把方向、管大局、保落实，把政治优势转
化为竞争优势、发展优势，推动企业科学高效治理。进一步推进党建与生产经营深度
融合，创新“党建+安全、党建+生产、党建+经营管理、党建+成本管控、党建+技术
创新”等工作模式，以党建“第一责任”领导和保障发展“第一要务”，为企业高质
量发展提供了政治保障。
二、报告期内主要经营情况
截至报报告期末，公司总资产401.11亿元，同比下降7.24%；归属于公司股
东的净资产90.65亿元，同比上涨7.45%；报告期内，公司实现销售收入354.22亿元，
同比下降5.94%；实现归属于上市公司股东的净利润8.27亿元，同比下降29.52%；原
煤产量3790.50万吨，同比下降1.32%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2021年，国际金融形势仍然复杂严峻，主要发达经济体疫情防控有所好转
，但公共部门和实体部门债务攀升，全球流动性极度宽松，我国防范疫情输入和国际
经济金融风险隐患仍然较大。但作为2020年实现全球唯一正增长的经济体，我国经济
将进一步向常态回归，内生动能逐步增强，宏观形势总体向好。
从煤炭供给侧来看，随着煤炭供给侧结构性改革不断深入，去产能持续进
行，2020年全年原煤产量39亿吨，同比增长仅1.4%，我国原煤产量保持低速增长，同
时行业集中度不断提升，大型煤企话语权加强，进口煤近两年基本维持在3亿吨/年，
煤炭供给将进一步稳定。需求方面，随着疫情得到有效控制，全球经济将逐步复苏，
火电、钢铁、水泥、化工等下游行业将保持稳定增长态势，煤炭供需整体格局将进一
步保持平衡。
对于公司所处的山西省而言，作为国家资源型经济转型综合配套改革试验
区，承担着为全国转型综改“蹚出一条转型发展新路子”的历史使命。2021年是全省
转型出雏形开局之年，全省将突出创新核心地位，加快产业高质量发展，深化国资国
企改革，不断完善现代企业制度，推进省属国企“六定”改革机制化、常态化，加大
资产证券化力度，支持培育企业上市，从而持续释放蹚新路的动力和活力。
(二)公司发展战略
公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九
大和十九届二中、三中、四中、五中全会精神，深入践行习近平总书记视察山西重要
讲话重要指示，认真落实中央经济工作会议和省委十一届十一次全会暨省委经济工作
会精神，按照省委“四为四高两同步”总体思路和要求，坚持稳中求进工作总基调，
立足新发展阶段，贯彻新发展理念，融入新发展格局，坚持党建统领，坚持安全发展
，坚持精益管控，坚持改革创新，坚持全面变革，坚持经营增效，坚持过程与结果考
核并重，把握战略机遇，推动高质发展，苦干实干拼命干，确保全年各项目标任务顺
利完成和“十四五”发展良好开局。
(三)经营计划
①2020年经营计划进展说明
报告期内，公司聚焦煤炭主业，统筹抓好疫情防控和复工复产，强化生产
组织，煤炭生产稳定有序，深入推进实施精煤战略，不断加大原煤入洗比率，强化洗
煤标准化建设，加强从原煤生产、洗选加工、产品煤销售全过程的煤质管控，为客户
提供优质产品和服务。报告期内，公司完成煤炭产量3790.50万吨，同比下降1.32%，
基本完成了年初制定的3800万吨产量目标。
与此同时，公司充分发挥品牌优势，拓展配煤业务，创新集购分销贸易模
式，有效降低采购成本，拓展盈利空间，资金周转率明显提高，进一步实现贸易公司
由追求规模数量向追求量效并举转变，公司贸易业务实现营业收入230.55亿元，同比
下降8.66%，但贸易业务毛利率同比增加0.32个百分点。报告期内，公司实现营业收
入354.22亿元，顺利完成了年初制定的350亿元经营目标。
②2021年主要经营计划
1.突出系统治理，确保安全发展绿色发展。一是对标杜邦安全管理，健全
完善安全制度体系、工艺体系和员工行为体系，构建安全治理新格局；二是推行安全
精益考核，全面细化量化全年安全工作及安全重点项目；三是建立穿透式监管体系，
实行蹲点解剖式安全检查，促进安全工作全面落实；四是狠抓安全综合治理，坚持“
查大隐患、防大事故”，以安全生产专项整治三年行动为主线，狠抓特别规定、上级
督查问题、“三个责任清单”的整改推进；五是强化安全基础建设，重点关注一级标
准化新申报验收和有效期满矿井标准化等级复验工作；六是提升环保管理水平，深入
推进环保管控体系建设，完善管理制度，量化考核指标，加强全链条全过程监督检查
，强化考核问责，坚决杜绝发生一般及以上突发环境污染事件、杜绝发生重大社会影
响的环境事件、杜绝发生污染物总量超标事件。
2.突出战略引领，确保主业做强结构优化。一是实施稳产高效攻坚，树牢
“以效益为中心”和“追求价值长期有效增长”的理念，重点抓好生产矿井的均衡组
织，“一矿一策”，量身定制安全高效生产计划并严格组织落实和考核，确保稳产高
效；二是实施重点项目攻坚，加强项目全生命周期管理和全要素考核，严把可研论证
、立项、造价、招投标、竣工验收等关键环节，加快项目建设进度，降低项目建设成
本，提高项目建设效益，并扎实做好项目后评价工作；三是实施贸易提质攻坚，要坚
持“以客户为中心”，加强市场研判和客户分析，加大市场开拓力度，创新贸易模式
，不断调整优化贸易结构，提高产品质量和服务水平，提升市场竞争力。
3.突出综合创效，确保精煤致胜精准营销。一是坚持“精煤致胜”战略，
将精煤战略植根于生产经营的全过程，严控原煤销售，加强洗选管理，优化洗选工序
工艺，增加入洗率，提高洗出率；二是精准销售创效益，坚持“以客户为中心”，着
力在产品、市场、用户、服务上下功夫，推动煤炭销售结构性增收增效，努力构建产
销联动、量质互动、效益协同的煤炭销售新格局；三是提升煤质创效益，坚持市场化
导向、效益化运营，大力开展定制化生产和菜单式供给，打造更多具有山煤特色的煤
炭品牌。
4．突出精益管控，确保管理提质效率提升。一是加强精益项目牵引，进一
步引深和拓展精益化管理，完善精益化制度体系，结合量化的手段和方法，完善精益
化工作标准，优化精益化业务流程，不断提升精益化管理效率效益效能；二是加强精
益成本管理，坚持“一切成本皆可控”理念，始终把成本作为精益化管理的重点，完
善和推广成本管控模型，不断巩固低成本优势；三是加强精益资产管控，通过建立闲
置资产数据库，运用市场化手段调动各方积极性，实现各类闲置资产的平衡调拨和有
效利用；四是加强资本运作管理，坚持资源资产化、资产资本化、资本证券化，深入
落实我省提高国有控股上市公司规范运作水平要求，加大融资力度，不断扩大直接融
资比例，优化融资结构，降低综合融资成本。
5.突出全面变革，确保潜力激活动力增强。一是深入推进改革，深化运营
机制变革，引深模拟市场化运作，提高资源配置效率，提升生产效能，降低运营成本
；二是推进监管体制变革，聚焦安全生产、精益化管理、成本管控、现场标准化等生
产经营重点环节，构建立体式、穿透式的监管体系，集中力量解决实际问题和深层次
矛盾，为改革变革、提质增效扫清一切障碍；三是优化量化绩效考核，突出价值导向
，紧扣安全、廉洁、成本、员工收入四项重点指标，优化KPI指标设置，持续夯实自
下而上和自上而下的“自考评、严考核”绩效管理模式，激发企业内在活力。
6.突出党建统领，确保上下同心执行有力。一是加强党建统领，坚持把政
治建设摆在首位，扎实开展党史学习教育，聚焦发展新理念、新思路、新举措，强化
全体干部员工的“初心、使命、责任、担当”，以党建“第一责任”领导和保障发展
“第一要务”；二是增加员工福祉，大力弘扬“以奋斗者为本、长期艰苦奋斗”的核
心价值观，坚持把职工利益作为高质量发展的落脚点，想方设法增加员工收入和福利
，实现价值和薪酬激励正向匹配，激发干部员工的工作干劲和热情，加快推进企业实
现高质量发展。
2021年，公司的主要经营目标是：
煤炭产量3500万吨以上；
营业收入330亿元以上。
(四)可能面对的风险
1、安全生产风险
煤炭开采行业属于高风险行业，存在着水、火、瓦斯、顶板、煤尘等多种
安全生产隐患，一旦发生重大安全事故，将对企业的正常运行造成重大不利影响，安
全风险始终是煤炭开采中所面临的最大的风险。
对策：公司将认真落实"安全第一，预防为主，综合治理"的方针，明确企
业安全主体责任，进一步深化安全质量标准化建设，强化基层基础管理，全方位开展
隐患排查与治理，实施科技兴安，提高全员安全素质，着力构建企业安全文化，积极
推进“两型三化”（本质安全型、安全高效型、基础管理精细化、技术装备现代化、
人员培训制度化）矿井建设，全面扎实地做好安全工作。
2、市场变化风险
煤炭行业作为国民经济的基础性行业，其景气程度与宏观经济的运行趋势
密切相关。当国民经济快速发展时，市场对煤炭的需求增加，煤价随之提高，刺激煤
炭企业扩大产能，提高产量，整个行业呈上升趋势；当国民经济的运行速度放缓时，
市场对煤炭的需求减少，导致煤炭行业出现产能过剩，煤价随之下跌，行业整体出现
不景气。受经济增速放缓、替代能源快速发展、煤炭产能过剩、煤炭下游产业需求支
撑度偏弱影响，公司煤炭销量和价格仍存在下行风险。
对策：公司将密切关注市场变化，根据变化及时调整煤炭产品结构，在继
续拓展货源基地的基础上，进一步培育优质客户，创新营销模式，健全营销网络，增
加营销渠道和手段，通过整体布局发挥协作优势，加快建设、打造有山煤特色的"煤
炭全供应链体系"，努力培育独特的核心竞争力，最大限度地减少市场变化对公司经
营造成的风险。
3、产业政策风险
煤炭是我国最重要的基础能源，因此其生产、流通等各个环节历来受到政
府的严格监管和控制。近年来，伴随着国家供给侧结构性性改革的不断深化，国务院
和山西省先后出台了一系列政策部署，着力有效化解过剩煤炭产能，按照依法淘汰关
闭一批、重组整合一批、减量置换退出一批、依规核减一批、搁置延缓开采或通过市
场机制淘汰一批的要求，实现煤炭过剩产能有序退出，上述煤炭产业政策的变化可能
给公司的生产经营产生一定的影响和压力。
对策：为应对产业政策变动风险，公司将加强对国家最新产业政策及行业
法规的研究，合理匹配煤矿投资规模，进一步加大先进产能建设，积极推进产业升级
和结构调整。
4、环保政策风险
由于在煤炭的采选过程中将产生矿井水、煤矸石、煤层气、噪声、煤尘、
二氧化硫等污染物，会对周围区域环境产生一定的影响，同时煤矿井下采掘可能会造
成地表沉陷。我国政府目前正趋于更为严格地执行有关环保的法律法规，并可能通过
和实施更加严格的环境标准，进而增加公司在环保方面的支出，可能对公司的经营业
绩和财务状况产生不利的影响。
对策：公司将在严格遵守各项环保法律法规的同时，加强对技术研发的投
入，通过新技术的应用减少对环境的污染，增强公司的可持续经营能力。
5、生产成本上升风险
煤炭资源具有不可再生性，随着煤炭储量的逐渐减少和国家资源有偿使用
政策的日益严格，煤炭资源的获取成本将日益增加，公司单位生产成本有逐步增长趋
势。
对策：公司在严格遵守各项法律法规、及时缴纳各项税费的同时，将进一
步完善市场竞争机制，努力降低原材料采购成本；将深入推进精细化管理，积极压缩
各类成本性支出项目，深入挖潜，盘活存量。同时将加强对技术、研发的投入，通过
新技术的应用来不断降低生产成本，抵御由于税负、成本增加等原因带来的不利影响
，努力实现开源节流，降本增效。
6、跨国贸易风险
公司是山西省唯一一家拥有煤炭出口专营权的煤炭企业，拥有出口内销两
个通道，跨国大宗商品贸易经验丰富，但受到国际经济、社会、政治、宗教条件复杂
多样，汇率波动频繁，部分国家间贸易摩擦加剧影响，公司跨国贸易经营活动存在一
定的不确定性。
对策：为有效应对跨国贸易经营风险，公司将加强对贸易国政治局势、经
济政策、安全环境、法律制度等方面的研究，科学预判可能出现的政治、经济、社会
、安全等方面风险，做好交易企业资信调查和贸易风险防范预案；积极研判国际汇率
市场走势，综合运用多种金融工具有效控制和防范汇率风险的产生，灵活选择保险工
具规避和减少跨国贸易风险。
7、不可抗力风险
随着全球气候变暖趋势的加剧,各类气象灾害逐渐增多,导致的灾害损失和
影响不断加剧，公司的生产经营活动也会受到自然灾害或恶劣天气等因素的影响。不
可预测的自然灾害和恶劣天气等因素可能会给公司的生产经营活动带来一定损失。
对策：公司将努力学习和借鉴成熟的、先进的自然灾害风险管理理念、运
作模式和成功经验，进一步加强重大自然灾害的预警，制定完善的重大自然灾害应急
响应预案，配置必要资源并抓好相关应急演练工作，确保将自然灾害的影响降到最低
。
四、报告期内核心竞争力分析
1.产品优势
公司所属煤矿分布于大同、忻州、临汾、长治、晋城等地，煤矿地区分布
广、品种齐全、煤质优良、产品入洗率高，矿井采掘系统先进、人员少、管理水平高
。公司目前已形成动力煤、焦煤、无烟煤三大煤炭生产基地，配有商品煤中心化验室
，通过对各煤矿、选煤厂煤质管理工作严格考核，使公司煤炭产品长期保持高质量、
低成本发展。
2.市场优势
公司依托于三十多年贸易业务的积累，在全国主要煤炭生产地都建立了煤
炭贸易公司及发运站点，在主要出海通道设立了港口公司，形成了独立完善的货源组
织体系和煤炭销售运输体系，与众多优质用户建立了长期稳定的合作关系。此外，公
司是山西省唯一一家拥有煤炭出口专营权的煤炭企业，拥有出口内销两个通道，可以
在国际国内两个市场配置资源。
3．管理优势
公司追求精益化管理理念，始终以创新为引擎，以建设高安全、高效率、
高质量、高效益的现代化煤矿生产企业为目标，煤炭生产管控、安全生产管理在全省
处于行业先进水平。一方面，按照“管理层次化、经营专业化、业务归口化、部门职
能化”的原则初步建立了完善的运营管理体系，公司管理在安全生产、成本控制、渠
道建设、财务管理等各方面均取得了显著提升。另一方面，通过外部引进和内部培养
高、中级管理人员和各类煤矿专业技术人员，为煤矿生产经营、安全管理和公司后续
发展提供了有力的人力资源支撑，打造了一支安全生产和煤炭营销的优秀团队。
4.成本优势
公司推行成本领先战略，通过不断优化成本管控体系，加大成本考核力度
，树立全员成本意识，突出可持续成本优势，全力保持行业成本领先水平。公司高度
重视先进产能建设，通过技术引领和精益管理，积极释放先进产能，实现持续降本增
效。一方面，公司大力推进矿井数字化、智能化、信息化、自动化建设，推广矿井无
人值守、远程遥感技术，以技术进步推动降本增效；另一方面，全面实施财务成本管
理，着力打造成本控制中心，通过成本倒算，将成本目标分解到生产经营的每项环节
，将成本控制量化到每个岗位每位员工，切实做到成本领先。
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