600449赛马实业资产重组最新消息
≈≈宁夏建材600449≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业发展情况
近年来，为有效化解建材行业产能严重过剩矛盾，促进建材工业稳增长、
调结构、增效益，国家始终坚持新发展理念，坚持以供给侧结构性改革为主线，以质
量和效益提升为目的，加快绿色智能发展，引领建材行业高质量发展。
2021年5月市场监管总局、工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部
、商务部、海关总署、国家知识产权局联合发布《关于提升水泥产品质量规范水泥市
场秩序的意见》（以下简称“意见”）指出，近年来，水泥行业总体发展良好，但也
要看到，水泥行业产能过剩矛盾没有根本解决，批小建大、假冒伪劣、山寨名牌、工
程检验报告造假等非法行为扰乱了市场秩序，部分地区存在的产业政策执行不到位、
相关单位责任意识不强、监管存在薄弱环节等问题，在一定程度上制约了行业的高质
量发展。并提出水泥行业治理主要目标：2021年，打击一批违法违规建设、生产销售
和使用行为，强化对水泥行业全面排查治理。2023年底前，水泥市场秩序得到有效治
理，假冒伪劣、无证生产、工程检验报告造假、环境污染等违法行为得到有效遏制。
2025年底前，企业产能利用率基本回到合理区间，产业智能化、绿色化明显提升，质
量水平和高性能产品供给能力显著增强。
意见提出：推动水泥产业现代化。充分发挥大型骨干企业在环境保护、智
能工厂、绿色生产等方面的示范引领作用，促进水泥行业智能化、绿色化发展，发展
特种水泥，实现服务型制造。鼓励行业优势企业采取多种兼并重组模式，整合资源，
依法提高产业集中度。坚决淘汰落后和化解过剩产能。严格落实《国务院办公厅关于
促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（国办发〔2016〕34号）和国家发展
改革委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》、工业和信息化部等16部门《
关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》（工信部联产业〔2017〕
30号），严防落后产能死灰复燃，鼓励粉磨企业按照减量置换原则实施转型升级。严
禁新增产能，严格落实工业和信息化部印发的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，
用于建设项目置换的退出产能在建设项目投产前须关停并完成拆除退出。推动常态化
错峰生产。严格落实《工业和信息化部生态环境部关于进一步做好水泥常态化错峰生
产的通知》（工信部联原〔2020〕201号）要求，推动错峰生产地域和时间常态化，
实施跨省、跨区域错峰生产联动机制。通过合理缩短水泥熟料装置运转时间，有效压
减过剩产能，减轻采暖期大气污染。对于不执行行规行约、不守信、不开展错峰生产
的企业，必要时进行约谈；情节严重的，限制其生产线作为产能置换指标交易。持续
推进水泥行业绿色发展。鼓励企业实施创新发展，积极采用先进的节能减排和综合利
用技术，提高水泥行业能源资源利用效率；持续推进污染物减排，实现碳排放与污染
物协同控制，确保2030年前水泥行业碳排放实现达峰，为实现碳中和奠定基础；扎实
推进清洁生产，开展清洁生产审核和技术改造，加快推广应用先进成熟的清洁生产技
术工艺，降低污染物排放强度，逐步建立基于技术进步的清洁生产高效推行模式。积
极推动智能制造数字转型行动。贯彻落实工业和信息化部印发的《建材工业智能制造
数字转型行动计划（2021-2023年）》，开展建材工业信息化生态体系构建行动、建
材工业智能制造技术创新行动，促进水泥行业生产方式的自动化、智能化、无人化变
革。培育一批集智能生产、智能运维和智能管理为一体的智能工厂，切实提高产品质
量、运营效率、设备管理和安全环保水平。完善标准体系促进高性能水泥发展。研究
完善水泥产品标准体系，适度提升《通用硅酸盐水泥》（GB175）等水泥产品标准中
氯离子含量等标准的水平，增加产品用途标注或警示用语，引导消费者正确购买、使
用；优化产品结构，鼓励生产和使用高性能水泥，重点生产42.5及以上等级产品。水
泥企业要严格按照标准要求控制水泥用混合材种类和掺量。
（二）主要业务及其产品用途
公司主要从事水泥及水泥熟料、商品混凝土和骨料的制造与销售，产品主
要用于公路、铁路、大桥等基础设施及房地产建设。公司控股子公司赛马物联主要从
事“我找车”网络物流业务。“我找车”网络物流平台作为公司降本增效的工具，具
有为发货方、托运人、物流企业、车辆司机以及收货方提供网络物流、物流过程管理
等服务能力。该平台着力物流行业细分的制造业市场，主攻大宗整车运输、线路相对
固定、多次往返的物流业务，为发货方、托运人、物流企业、车辆司机以及收货方提
供物流服务交易、物流过程管理和车后市场服务。目前，公司所属子公司与采购、销
售相关的物流运输车辆已上线“我找车”网络物流平台，平台正处于外部业务初期发
展阶段。
（三）经营模式：公司属生产销售型企业，拥有完整的产、供、销一体化
系统。水泥生产所需主要原料石灰石主要来自公司自备矿山，资源储量丰富，品质较
好；水泥生产工艺技术成熟，自动化控制水平较高，近年来公司通过技术改造和智能
工厂建设，不断提高节能降耗水平。公司产品销售采用直销为主、经销为辅的营销方
式，通过巩固核心市场和重点工程市场、开拓民用市场，不断巩固公司区域市场占有
率。
（四）所处行业地位
公司产能分布在宁夏五市、甘肃天水及白银市、内蒙乌海和赤峰市，目前
经营业务主要分布在宁夏、甘肃、内蒙古等省区，是宁夏最大的水泥、商品混凝土生
产企业。公司以其在资产规模、管理、技术、质量和品牌等方面的优势占据宁夏水泥
市场近50%的份额。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年，宁夏及周边区域水泥市场竞争形势严峻，加之煤炭价格的
上涨，给公司生产经营带来了较大压力。公司发挥区域行业引领作用，持续推动错峰
生产，维护和促进行业生态健康发展。研判市场变化，抢抓市场机遇，实现产品销量
稳步增长。面对煤炭等原燃材料价格大幅上涨，公司加强对原燃材料市场形势研判，
合理筹划布局，压实进、检、存、用多环节管控，全面发挥集中采购效应，强化运行
管控，大力推动节能减排技术改造，缓解成本上升压力。持续提高固井材料和高端产
品市场份额，提升产品品质和产品附加值，增强竞争实力。
公司全力推进“我找车”网络物流业务的推广，全面提升服务质量和效率
。截止2021年6月30日，“我找车”网络物流平台累计注册车辆50万辆。报告期，赛
马物联被国务院国资委列入双百行动试点企业，完成增资扩股引入新股东新疆天山水
泥股份有限公司、中建材集团进出口有限公司，开展创新业务项目跟投激励，引入员
工持股，将该公司与其管理、技术、业务核心骨干利益进行绑定，激发该公司内生动
力，为企业快速发展奠定基础。
2021年1-6月，公司实现营业收入228,592.02万元，较上年同期增加5.04%
；营业成本163,814.25万元，较上年同期增加19.17%；营业利润49,608.88万元，较
上年同期减少6.39%；利润总额49,870.37万元，较上年同期减少7.83%；归属于母公
司股东的净利润38,623.92万元，较上年同期减少9.36%。报告期公司产品销量增加使
营业收入同比增加，因煤炭等原燃材料价格上涨，产品成本费用上升导致利润指标同
比下降。2021年1-6月，公司产品销量情况如下：
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1.市场竞争风险
区域内产能严重过剩，行业健康生态的建设任重道远，激烈的市场竞争环
境依然没有改变。蒙西地区PVC熟料企业集中的局面没有改变，依然是产能高地和价
格洼地。
公司继续加大产品质量和成本管控力度，提高服务质量，不断提升公司市
场竞争力；坚持聚焦市场一线，树牢系统观念，整体谋划，科学统筹，融入行业，坚
持发挥引领作用，推动构建良好生态格局，引领推进行业生态健康稳定。
2.成本上升风险
报告期，煤炭等原燃材料持续涨价推动水泥生产成本上升，如果原燃材料
价格上涨趋势不能有效遏制，公司将面临成本持续上升、经营压力加剧的风险。
面对煤炭等原燃材料价格大幅上涨，公司将继续加强市场形势研判，发挥
集中采购作用，强化运行管控，缓解成本上升压力。同时，继续发挥区域行业引领作
用，改善市场生态环境，有效传导成本上升压力。
3.环保政策的风险
近年来，国家环保政策的落实，减少了大气污染排放，取得了较好的效果
，智能绿色低碳将是水泥行业高质量发展的目标。目前国家“双碳”、“双控”目标
的提出给高耗能高污染行业带来了严峻的挑战，行业节能减排投入力度将进一步加大
，盈利能力方面的压力将会激增。公司在降碳、生产技术革新等方面的投入成本将会
持续增加，在成本管控方面也会面临一定的压力。
公司将继续以数字化助推企业“三精管理”，降本增效，以二代智能化新
型干法水泥生产线置换一代水泥生产线，应用数字化推动产业技术迭代升级，节能降
耗；高效推进节能环保技术升级；全面建设绿色工厂、绿色矿山，实现公司智能绿色
低碳发展。
四、报告期内核心竞争力分析
公司水泥产能布局和销售网络覆盖宁夏全区及周边地区，在甘肃、内蒙古
等区域的企业也是当地规模较大的企业；公司所属水泥熟料生产企业均拥有自备的石
灰石矿山，资源储量较多，品质较好，确保企业长期稳定发展的需要；公司产品质量
、品牌知名度较高，在宁夏自治区内高端水泥市场上具有较高的品牌影响力，公司拥
有的"赛马"牌、"青铜峡牌"商标为宁夏著名商标，"赛马"牌商标被国家工商总局商标
局认定为"中国驰名商标"，助力公司销售市场的开拓。公司与区域内其他水泥企业相
比在产能布局、质量、品牌、资源等方面具有明显优势。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，面对区域水泥产能严重过剩和新冠疫情的双重冲击，公司坚定市
场信心，做好复工复产，落实行业自律、错峰生产，全力引领区域市场健康发展。深
入贯彻“价本利”经营理念，贯彻“早细精实”工作作风，聚焦市场，抢抓市场机遇
，保证区域市场份额，稳定市场占有率。践行“三精管理”，抓实“对标一流管理提
升”和“提质增效”两个专项行动，推进运行指标持续改进。坚持创新引领，创新生
产组织模式，优化管理架构，逐步提高劳动生产率；以二代生产线置换一代生产线，
实现产业技术的创新升级，利用第二代新型干法生产线技术建设的吴忠红寺堡产能减
量置换日产5000吨水泥熟料生产线项目已建成投产。深耕智能化、数字化发展模式，
在生产、采购、销售等环节持续推进智能化、数字化建设，推动管理提升。公司稳步
落实“水泥+”战略，持续巩固“水泥+骨料+混凝土”，全力推进固原赛马水泥粉磨
站及部分骨料项目的建设；发挥“油井水泥+固井材料”的组合优势，加大市场开拓
力度。
针对企业厂内物流与社会物流融合不充分、效率低下的难点，公司开发的
“我找车”网络货运业务平台，由公司所属全资子公司赛马物联主要从事“我找车”
网络货运业务。“我找车”网络货运业务平台作为公司降本增效的工具，经过几年的
技术开发、业务探索，并在公司内部使用后，现已具有为发货方、托运人、物流企业
、车辆司机以及收货方提供网络物流、物流过程管理等服务能力，已具备可对外复制
、推广的条件。目前，公司所属子公司与采购、销售相关的物流运输车辆已上线“我
找车”网络货运平台，已上线车辆37万辆；该平台正处于外部业务初期发展阶段。
二、报告期内主要经营情况
2020年度，公司销售水泥1456.13万吨，同比增加1.79%，商品混凝土产销
量190.14万方，同比增加7.10%，销售熟料318.11万吨，同比增加10.96%，销售骨料7
63.91万吨，同比增加14.78%，生产熟料1319.81万吨，同比增加4.87%；生产水泥146
1.79万吨，同比增加1.86%；生产骨料799.05万吨,同比增加6.47%;公司实现营业收入
510,967.43万元，较上年同期增加6.66%；营业成本343,039.95万元，较上年同期增
加13.83%；营业利润121,678.82万元，较上年同期增加23.22%；利润总额124,081.60
万元，较上年同期增加20.04%；归属于母公司股东的净利润96,486.32万元，较上年
同期增加25.49%。公司利润指标同比增加的主要原因为：公司主要产品销量增加，收
入同比上升；公司持续加强内部管理，成本费用得到有效控制；公司本年收到政府补
助资金同比增加。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2021年是十四五开局之年，十四五期间，水泥行业产能过剩将随着供给侧
结构性改革的深入实施出现局部调整，但产能过剩的根本性矛盾不会完全改变。随着
国家环保治理的深入推进，错峰生产将保持常态化措施，产业转型升级步伐将进一步
加快，国内国际双循环的新格局将为企业带来新的机遇。随着资源能源约束趋紧、碳
达峰碳中和倒逼机制趋严，以及新一轮技术革命、产业革命和人工智能技术的不断推
进，高端化、智能化、绿色化将成为水泥行业转型升级的主要方向。
(二)公司发展战略
秉承“创新、绩效、和谐、责任”的核心价值观，坚持“保增长、重优化
、抓改革、强党建”工作方针，以创新为动力，加快水泥产能优化升级，持续强化内
部管理，持续推进智慧工厂建设，进一步优化管控模式，着力提高劳动生产率，实现
转型升级和高质量发展。加快推进公司“我找车”网络物流平台业务在公司外部的推
广应用。
(三)经营计划
A.公司在2019年度报告中披露2020年度经营计划：2020年，公司计划水泥
产销量1390万吨，商品混凝土产销量165万方，骨料产销量680万吨，实现营业收入48
亿元。2020年度公司实际生产水泥1,461.79万吨，完成年计划的105.16%；销售水泥1
,456.13万吨，完成年计划的104.76%；混凝土产销量190.14万方，完成年计划的115.
24%；实现营业收入510,967.43万元，完成年计划的106.45%。
B.2021年计划：1）公司计划水泥产销量1,430万吨，商品混凝土产销量190
万方，骨料产销量650万吨，来自前述业务营业收入51亿元。2）逐步提升公司“我找
车”网络物流平台业务在公司外部企业的发展速度。为完成这一任务，公司2021年主
要工作如下：
1.继续以供给侧结构性改革为主线，落实“价本利”经营理念，坚持聚焦
市场一线，抢抓市场新机遇。持续实施不同区域的提升、巩固、突围策略，供需两端
发力，提升盈利能力。
2.赛马物联“我找车”网络物流平台在为公司所属企业实现降本增效目的
的同时，加快外部复制和推广的速度，推动该公司网络货运业务的发展。
3.持续加大水泥产业升级换代步伐与工作力度，加速商品混凝土及骨料产
业的拓展，确保固原赛马粉磨站年内建成。巩固完善数字化工厂的建设与运行，持续
推进智能化建设。
4.持续深入抓好对标一流提质增效两个专项行动，坚持“效率优先、效益
优先”；加快推进“绿色工厂”、“绿色矿山”创建，持续做好清洁生产常态化，持
续推进“美丽工厂”建设。
5.持续加强产品质量的巩固与提升，始终做到“优质优品”。持续加大高
端产品的开拓力度和市场份额，切实提升技术研发、保障和服务水平，大力巩固并持
续提升品牌美誉度，夯实企业的核心竞争力。
(四)可能面对的风险
1.市场竞争风险
区域内产能严重过剩，行业健康生态的建设任重道远，激烈的市场竞争环
境依然没有改变。蒙西地区PVC熟料企业集中的局面没有改变，依然是产能高地和价
格洼地。
公司继续加大产品质量和成本管控力度，提高服务质量，不断提升公司市
场竞争力；坚持聚焦市场一线，树牢系统观念，整体谋划，科学统筹，融入行业，坚
持发挥引领作用，推动构建良好生态格局，引领推进行业生态健康稳定。
2.环保政策的风险
近年来，国家环保政策的落实，减少了大气污染排放，取得了较好的效果
。智能绿色低碳将是水泥行业高质量发展的目标，随着政策的进一步调整，公司将面
临环保风险。
公司将在巩固前期环保成果的基础上，继续细化管控措施，严格落实环保
主体责任。加快推进绿色工厂、绿色矿山的创建，加快推进矿山数字化建设，持续做
好清洁生产常态化，持续推进美丽工厂的建设。
四、报告期内核心竞争力分析
公司水泥产能布局和销售网络覆盖宁夏全区及周边地区，在甘肃、内蒙古
等区域的企业也是当地规模较大的企业；公司所属水泥熟料生产企业均拥有自备的石
灰石矿山，资源储量较多，品质较好，确保企业长期稳定发展的需要；公司产品质量
、品牌知名度较高，在宁夏自治区内高端水泥市场上具有较高的品牌影响力，公司拥
有的"赛马"牌、"青铜峡牌"商标为宁夏著名商标，"赛马"牌商标被国家工商总局商标
局认定为"中国驰名商标"，助力公司销售市场的开拓。公司与区域内其他水泥企业相
比在产能布局、质量、品牌、资源等方面具有明显优势。
公司通过信息化技术应用为企业优化生产组织、提高劳动生产率、降低生
产成本、创新商业模式、提升经营质量等提供支撑，不断增强企业竞争力。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）所属行业发展情况
近年来，为有效化解建材行业产能严重过剩矛盾，促进建材工业稳增长、
调结构、增效益，国家始终坚持新发展理念，坚持以供给侧结构性改革为主线，以质
量和效益提升为目的，加快绿色智能发展，引领建材行业高质量发展。
2021年5月市场监管总局、工业和信息化部、国家发展改革委、生态环境部
、商务部、海关总署、国家知识产权局联合发布《关于提升水泥产品质量规范水泥市
场秩序的意见》（以下简称“意见”）指出，近年来，水泥行业总体发展良好，但也
要看到，水泥行业产能过剩矛盾没有根本解决，批小建大、假冒伪劣、山寨名牌、工
程检验报告造假等非法行为扰乱了市场秩序，部分地区存在的产业政策执行不到位、
相关单位责任意识不强、监管存在薄弱环节等问题，在一定程度上制约了行业的高质
量发展。并提出水泥行业治理主要目标：2021年，打击一批违法违规建设、生产销售
和使用行为，强化对水泥行业全面排查治理。2023年底前，水泥市场秩序得到有效治
理，假冒伪劣、无证生产、工程检验报告造假、环境污染等违法行为得到有效遏制。
2025年底前，企业产能利用率基本回到合理区间，产业智能化、绿色化明显提升，质
量水平和高性能产品供给能力显著增强。
意见提出：推动水泥产业现代化。充分发挥大型骨干企业在环境保护、智
能工厂、绿色生产等方面的示范引领作用，促进水泥行业智能化、绿色化发展，发展
特种水泥，实现服务型制造。鼓励行业优势企业采取多种兼并重组模式，整合资源，
依法提高产业集中度。坚决淘汰落后和化解过剩产能。严格落实《国务院办公厅关于
促进建材工业稳增长调结构增效益的指导意见》（国办发〔2016〕34号）和国家发展
改革委发布的《产业结构调整指导目录（2019年本）》、工业和信息化部等16部门《
关于利用综合标准依法依规推动落后产能退出的指导意见》（工信部联产业〔2017〕
30号），严防落后产能死灰复燃，鼓励粉磨企业按照减量置换原则实施转型升级。严
禁新增产能，严格落实工业和信息化部印发的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》，
用于建设项目置换的退出产能在建设项目投产前须关停并完成拆除退出。推动常态化
错峰生产。严格落实《工业和信息化部生态环境部关于进一步做好水泥常态化错峰生
产的通知》（工信部联原〔2020〕201号）要求，推动错峰生产地域和时间常态化，
实施跨省、跨区域错峰生产联动机制。通过合理缩短水泥熟料装置运转时间，有效压
减过剩产能，减轻采暖期大气污染。对于不执行行规行约、不守信、不开展错峰生产
的企业，必要时进行约谈；情节严重的，限制其生产线作为产能置换指标交易。持续
推进水泥行业绿色发展。鼓励企业实施创新发展，积极采用先进的节能减排和综合利
用技术，提高水泥行业能源资源利用效率；持续推进污染物减排，实现碳排放与污染
物协同控制，确保2030年前水泥行业碳排放实现达峰，为实现碳中和奠定基础；扎实
推进清洁生产，开展清洁生产审核和技术改造，加快推广应用先进成熟的清洁生产技
术工艺，降低污染物排放强度，逐步建立基于技术进步的清洁生产高效推行模式。积
极推动智能制造数字转型行动。贯彻落实工业和信息化部印发的《建材工业智能制造
数字转型行动计划（2021-2023年）》，开展建材工业信息化生态体系构建行动、建
材工业智能制造技术创新行动，促进水泥行业生产方式的自动化、智能化、无人化变
革。培育一批集智能生产、智能运维和智能管理为一体的智能工厂，切实提高产品质
量、运营效率、设备管理和安全环保水平。完善标准体系促进高性能水泥发展。研究
完善水泥产品标准体系，适度提升《通用硅酸盐水泥》（GB175）等水泥产品标准中
氯离子含量等标准的水平，增加产品用途标注或警示用语，引导消费者正确购买、使
用；优化产品结构，鼓励生产和使用高性能水泥，重点生产42.5及以上等级产品。水
泥企业要严格按照标准要求控制水泥用混合材种类和掺量。
（二）主要业务及其产品用途
公司主要从事水泥及水泥熟料、商品混凝土和骨料的制造与销售，产品主
要用于公路、铁路、大桥等基础设施及房地产建设。公司控股子公司赛马物联主要从
事“我找车”网络物流业务。“我找车”网络物流平台作为公司降本增效的工具，具
有为发货方、托运人、物流企业、车辆司机以及收货方提供网络物流、物流过程管理
等服务能力。该平台着力物流行业细分的制造业市场，主攻大宗整车运输、线路相对
固定、多次往返的物流业务，为发货方、托运人、物流企业、车辆司机以及收货方提
供物流服务交易、物流过程管理和车后市场服务。目前，公司所属子公司与采购、销
售相关的物流运输车辆已上线“我找车”网络物流平台，平台正处于外部业务初期发
展阶段。
（三）经营模式：公司属生产销售型企业，拥有完整的产、供、销一体化
系统。水泥生产所需主要原料石灰石主要来自公司自备矿山，资源储量丰富，品质较
好；水泥生产工艺技术成熟，自动化控制水平较高，近年来公司通过技术改造和智能
工厂建设，不断提高节能降耗水平。公司产品销售采用直销为主、经销为辅的营销方
式，通过巩固核心市场和重点工程市场、开拓民用市场，不断巩固公司区域市场占有
率。
（四）所处行业地位
公司产能分布在宁夏五市、甘肃天水及白银市、内蒙乌海和赤峰市，目前
经营业务主要分布在宁夏、甘肃、内蒙古等省区，是宁夏最大的水泥、商品混凝土生
产企业。公司以其在资产规模、管理、技术、质量和品牌等方面的优势占据宁夏水泥
市场近50%的份额。
二、经营情况的讨论与分析
2021年上半年，宁夏及周边区域水泥市场竞争形势严峻，加之煤炭价格的
上涨，给公司生产经营带来了较大压力。公司发挥区域行业引领作用，持续推动错峰
生产，维护和促进行业生态健康发展。研判市场变化，抢抓市场机遇，实现产品销量
稳步增长。面对煤炭等原燃材料价格大幅上涨，公司加强对原燃材料市场形势研判，
合理筹划布局，压实进、检、存、用多环节管控，全面发挥集中采购效应，强化运行
管控，大力推动节能减排技术改造，缓解成本上升压力。持续提高固井材料和高端产
品市场份额，提升产品品质和产品附加值，增强竞争实力。
公司全力推进“我找车”网络物流业务的推广，全面提升服务质量和效率
。截止2021年6月30日，“我找车”网络物流平台累计注册车辆50万辆。报告期，赛
马物联被国务院国资委列入双百行动试点企业，完成增资扩股引入新股东新疆天山水
泥股份有限公司、中建材集团进出口有限公司，开展创新业务项目跟投激励，引入员
工持股，将该公司与其管理、技术、业务核心骨干利益进行绑定，激发该公司内生动
力，为企业快速发展奠定基础。
2021年1-6月，公司实现营业收入228,592.02万元，较上年同期增加5.04%
；营业成本163,814.25万元，较上年同期增加19.17%；营业利润49,608.88万元，较
上年同期减少6.39%；利润总额49,870.37万元，较上年同期减少7.83%；归属于母公
司股东的净利润38,623.92万元，较上年同期减少9.36%。报告期公司产品销量增加使
营业收入同比增加，因煤炭等原燃材料价格上涨，产品成本费用上升导致利润指标同
比下降。2021年1-6月，公司产品销量情况如下：
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1.市场竞争风险
区域内产能严重过剩，行业健康生态的建设任重道远，激烈的市场竞争环
境依然没有改变。蒙西地区PVC熟料企业集中的局面没有改变，依然是产能高地和价
格洼地。
公司继续加大产品质量和成本管控力度，提高服务质量，不断提升公司市
场竞争力；坚持聚焦市场一线，树牢系统观念，整体谋划，科学统筹，融入行业，坚
持发挥引领作用，推动构建良好生态格局，引领推进行业生态健康稳定。
2.成本上升风险
报告期，煤炭等原燃材料持续涨价推动水泥生产成本上升，如果原燃材料
价格上涨趋势不能有效遏制，公司将面临成本持续上升、经营压力加剧的风险。
面对煤炭等原燃材料价格大幅上涨，公司将继续加强市场形势研判，发挥
集中采购作用，强化运行管控，缓解成本上升压力。同时，继续发挥区域行业引领作
用，改善市场生态环境，有效传导成本上升压力。
3.环保政策的风险
近年来，国家环保政策的落实，减少了大气污染排放，取得了较好的效果
，智能绿色低碳将是水泥行业高质量发展的目标。目前国家“双碳”、“双控”目标
的提出给高耗能高污染行业带来了严峻的挑战，行业节能减排投入力度将进一步加大
，盈利能力方面的压力将会激增。公司在降碳、生产技术革新等方面的投入成本将会
持续增加，在成本管控方面也会面临一定的压力。
公司将继续以数字化助推企业“三精管理”，降本增效，以二代智能化新
型干法水泥生产线置换一代水泥生产线，应用数字化推动产业技术迭代升级，节能降
耗；高效推进节能环保技术升级；全面建设绿色工厂、绿色矿山，实现公司智能绿色
低碳发展。
四、报告期内核心竞争力分析
公司水泥产能布局和销售网络覆盖宁夏全区及周边地区，在甘肃、内蒙古
等区域的企业也是当地规模较大的企业；公司所属水泥熟料生产企业均拥有自备的石
灰石矿山，资源储量较多，品质较好，确保企业长期稳定发展的需要；公司产品质量
、品牌知名度较高，在宁夏自治区内高端水泥市场上具有较高的品牌影响力，公司拥
有的"赛马"牌、"青铜峡牌"商标为宁夏著名商标，"赛马"牌商标被国家工商总局商标
局认定为"中国驰名商标"，助力公司销售市场的开拓。公司与区域内其他水泥企业相
比在产能布局、质量、品牌、资源等方面具有明显优势。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，面对区域水泥产能严重过剩和新冠疫情的双重冲击，公司坚定市
场信心，做好复工复产，落实行业自律、错峰生产，全力引领区域市场健康发展。深
入贯彻“价本利”经营理念，贯彻“早细精实”工作作风，聚焦市场，抢抓市场机遇
，保证区域市场份额，稳定市场占有率。践行“三精管理”，抓实“对标一流管理提
升”和“提质增效”两个专项行动，推进运行指标持续改进。坚持创新引领，创新生
产组织模式，优化管理架构，逐步提高劳动生产率；以二代生产线置换一代生产线，
实现产业技术的创新升级，利用第二代新型干法生产线技术建设的吴忠红寺堡产能减
量置换日产5000吨水泥熟料生产线项目已建成投产。深耕智能化、数字化发展模式，
在生产、采购、销售等环节持续推进智能化、数字化建设，推动管理提升。公司稳步
落实“水泥+”战略，持续巩固“水泥+骨料+混凝土”，全力推进固原赛马水泥粉磨
站及部分骨料项目的建设；发挥“油井水泥+固井材料”的组合优势，加大市场开拓
力度。
针对企业厂内物流与社会物流融合不充分、效率低下的难点，公司开发的
“我找车”网络货运业务平台，由公司所属全资子公司赛马物联主要从事“我找车”
网络货运业务。“我找车”网络货运业务平台作为公司降本增效的工具，经过几年的
技术开发、业务探索，并在公司内部使用后，现已具有为发货方、托运人、物流企业
、车辆司机以及收货方提供网络物流、物流过程管理等服务能力，已具备可对外复制
、推广的条件。目前，公司所属子公司与采购、销售相关的物流运输车辆已上线“我
找车”网络货运平台，已上线车辆37万辆；该平台正处于外部业务初期发展阶段。
二、报告期内主要经营情况
2020年度，公司销售水泥1456.13万吨，同比增加1.79%，商品混凝土产销
量190.14万方，同比增加7.10%，销售熟料318.11万吨，同比增加10.96%，销售骨料7
63.91万吨，同比增加14.78%，生产熟料1319.81万吨，同比增加4.87%；生产水泥146
1.79万吨，同比增加1.86%；生产骨料799.05万吨,同比增加6.47%;公司实现营业收入
510,967.43万元，较上年同期增加6.66%；营业成本343,039.95万元，较上年同期增
加13.83%；营业利润121,678.82万元，较上年同期增加23.22%；利润总额124,081.60
万元，较上年同期增加20.04%；归属于母公司股东的净利润96,486.32万元，较上年
同期增加25.49%。公司利润指标同比增加的主要原因为：公司主要产品销量增加，收
入同比上升；公司持续加强内部管理，成本费用得到有效控制；公司本年收到政府补
助资金同比增加。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2021年是十四五开局之年，十四五期间，水泥行业产能过剩将随着供给侧
结构性改革的深入实施出现局部调整，但产能过剩的根本性矛盾不会完全改变。随着
国家环保治理的深入推进，错峰生产将保持常态化措施，产业转型升级步伐将进一步
加快，国内国际双循环的新格局将为企业带来新的机遇。随着资源能源约束趋紧、碳
达峰碳中和倒逼机制趋严，以及新一轮技术革命、产业革命和人工智能技术的不断推
进，高端化、智能化、绿色化将成为水泥行业转型升级的主要方向。
(二)公司发展战略
秉承“创新、绩效、和谐、责任”的核心价值观，坚持“保增长、重优化
、抓改革、强党建”工作方针，以创新为动力，加快水泥产能优化升级，持续强化内
部管理，持续推进智慧工厂建设，进一步优化管控模式，着力提高劳动生产率，实现
转型升级和高质量发展。加快推进公司“我找车”网络物流平台业务在公司外部的推
广应用。
(三)经营计划
A.公司在2019年度报告中披露2020年度经营计划：2020年，公司计划水泥
产销量1390万吨，商品混凝土产销量165万方，骨料产销量680万吨，实现营业收入48
亿元。2020年度公司实际生产水泥1,461.79万吨，完成年计划的105.16%；销售水泥1
,456.13万吨，完成年计划的104.76%；混凝土产销量190.14万方，完成年计划的115.
24%；实现营业收入510,967.43万元，完成年计划的106.45%。
B.2021年计划：1）公司计划水泥产销量1,430万吨，商品混凝土产销量190
万方，骨料产销量650万吨，来自前述业务营业收入51亿元。2）逐步提升公司“我找
车”网络物流平台业务在公司外部企业的发展速度。为完成这一任务，公司2021年主
要工作如下：
1.继续以供给侧结构性改革为主线，落实“价本利”经营理念，坚持聚焦
市场一线，抢抓市场新机遇。持续实施不同区域的提升、巩固、突围策略，供需两端
发力，提升盈利能力。
2.赛马物联“我找车”网络物流平台在为公司所属企业实现降本增效目的
的同时，加快外部复制和推广的速度，推动该公司网络货运业务的发展。
3.持续加大水泥产业升级换代步伐与工作力度，加速商品混凝土及骨料产
业的拓展，确保固原赛马粉磨站年内建成。巩固完善数字化工厂的建设与运行，持续
推进智能化建设。
4.持续深入抓好对标一流提质增效两个专项行动，坚持“效率优先、效益
优先”；加快推进“绿色工厂”、“绿色矿山”创建，持续做好清洁生产常态化，持
续推进“美丽工厂”建设。
5.持续加强产品质量的巩固与提升，始终做到“优质优品”。持续加大高
端产品的开拓力度和市场份额，切实提升技术研发、保障和服务水平，大力巩固并持
续提升品牌美誉度，夯实企业的核心竞争力。
(四)可能面对的风险
1.市场竞争风险
区域内产能严重过剩，行业健康生态的建设任重道远，激烈的市场竞争环
境依然没有改变。蒙西地区PVC熟料企业集中的局面没有改变，依然是产能高地和价
格洼地。
公司继续加大产品质量和成本管控力度，提高服务质量，不断提升公司市
场竞争力；坚持聚焦市场一线，树牢系统观念，整体谋划，科学统筹，融入行业，坚
持发挥引领作用，推动构建良好生态格局，引领推进行业生态健康稳定。
2.环保政策的风险
近年来，国家环保政策的落实，减少了大气污染排放，取得了较好的效果
。智能绿色低碳将是水泥行业高质量发展的目标，随着政策的进一步调整，公司将面
临环保风险。
公司将在巩固前期环保成果的基础上，继续细化管控措施，严格落实环保
主体责任。加快推进绿色工厂、绿色矿山的创建，加快推进矿山数字化建设，持续做
好清洁生产常态化，持续推进美丽工厂的建设。
四、报告期内核心竞争力分析
公司水泥产能布局和销售网络覆盖宁夏全区及周边地区，在甘肃、内蒙古
等区域的企业也是当地规模较大的企业；公司所属水泥熟料生产企业均拥有自备的石
灰石矿山，资源储量较多，品质较好，确保企业长期稳定发展的需要；公司产品质量
、品牌知名度较高，在宁夏自治区内高端水泥市场上具有较高的品牌影响力，公司拥
有的"赛马"牌、"青铜峡牌"商标为宁夏著名商标，"赛马"牌商标被国家工商总局商标
局认定为"中国驰名商标"，助力公司销售市场的开拓。公司与区域内其他水泥企业相
比在产能布局、质量、品牌、资源等方面具有明显优势。
公司通过信息化技术应用为企业优化生产组织、提高劳动生产率、降低生
产成本、创新商业模式、提升经营质量等提供支撑，不断增强企业竞争力。
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