600446金证股份资产重组最新消息
≈≈金证股份600446≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主要业务与经营模式
公司作为金融科技全领域服务商，为证券、基金、银行、期货、保险、信
托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机
关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。公司主业聚焦“金融科
技+数字经济”两大赛道，深度构建大证券、大资管、大银行、大数字和创新类五大
业务板块，面向金融体系及相关领域提供具备自主知识产权的应用软件产品及信息技
术服务，是中国证券监督管理委员会备案的信息技术系统服务机构。公司总部位于中
国深圳，在北京、上海、南京、成都、杭州等主要城市设有子公司。
公司通过主动投标、参与竞价的招投标方式，以及客户询价、公司报价的
商务谈判方式获取业务，将公司相关产品和服务直接销售给目标客户并实施交付，同
时向客户提供运营、数据、咨询及个性化定制服务。
图:公司战略金融科技+数字经济双循环
（二）行业情况
1.金融市场持续深化改革和创新
2021年上半年，全球宏观经济延续复苏势头。我国经济持续回归常态化，
展现出实体经济与金融市场保持齐头并进的良好局面。
2021年上半年，我国金融市场多项改革政策举措落地，资本市场基础制度
不断完善，如深市两板合并、沪深债券业务迁移、股转精选层转板上市制度等等。政
策出台将直接影响到金融机构的风险控制系统、业务流程系统、核心交易系统等环节
，进而催生金融应用软件系统的改造升级需求。
金融机构更加注重创新业务生态的多元化发展，财富管理转型和机构服务
实践进一步加速推进，公募基金投资顾问业务试点继续扩大、基础设施领域公募基金
REITs推出、商业银行设立银行理财子公司等措施，为资管IT带来新的机遇。
此外，我国金融市场对外开放力度不断加大，境外机构和资产涌入，全球
化业务已成为金融机构角逐的重要战场。2018-2020年度，中国证券公司的IT技术总
投入分别为128.00亿元、153.11亿元和179.41亿元，年均增长率为18.40%。持续加大
信息技术领域投入已成为金融行业共识。
2.软件业继续呈加快增长态势
软件业属于国家大力鼓励发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，软件
产品和服务的广泛应用为证券、基金、银行、信托、期货等金融机构业务的开展提供
基础性保障，对提升金融信息化建设水平、防控金融风险等具有重要意义。我国政府
对金融行业应用软件领域的发展高度重视，2021年出台一系列政策法规鼓励行业发展
，为我国金融行业应用软件的发展提供强有力的政策支持和良好的政策环境，对公司
持续盈利能力和成长性有着积极的影响。
软件行业信创加速推进。在信创产业发展壮大的过程中，金融机构在国产
密码加密改造与替换、软件移植及国产化适配等信创方面的适应性改造需求上升，为
金融软件行业带来确定性的业务增量。
3.数字经济、智慧城市市场空间逐渐打开
近年来，以大数据、人工智能为代表的新一代信息技术迅猛发展，数字经
济已成为引领全球经济社会变革、推动我国经济高质量发展的重要引擎。据德勤统计
，中国智慧城市市场规模近几年均保持30%以上增长，2019年市场规模达10.5万亿元
。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司在新一届董事会的领导下，在《金证基本法》和《未来五
年发展规划》的指导下，明确公司各业务单元战略定位及组织形态，划分“大证券、
大资管、大银行、大数字、创新类”五大业务板块，细化公司未来五年在技术与产品
、市场营销、组织管理、人才战略和投资并购等关键环节的发展策略和配套制度，以
保障《未来五年发展规划》的顺利实施，支撑公司总体规划目标的达成，为公司持续
健康发展奠定坚实基础。
整体经营思路、策略方面，在传统市场补齐产品线，巩固和提升市场份额
，保障存量业务稳步增长，在创新领域，以技术创新增加传统业务产品本身的附加值
，基于科技基础不断探索新的商业模式，从Fintech1.0向Fintech2.0、Fintech3.0转
型，寻找第二增长曲线。其中，证券IT业务形成基于云技术、分布式全新业务解决方
案，提升服务品质，巩固市场份额，保障存量业务稳步增长；资管IT方面，重点针对
银行理财子项目突破，通过树立多家国有大行标杆项目打磨出有竞争力的产品；银行
IT领域，聚焦产品优势，提升营销能力，降低人均运营成本。
1.经营业绩
报告期内，公司实现营业收入25.93亿元，同比增长25.28%；实现归属于上
市公司股东的扣除非经常性损益净利润4,502.74万元，同比扭亏为盈。本报告期末，
公司总资产59.58亿元，同比上年度末增加16.07%，归属于上市公司股东的净资产32.
83亿元，同比上年度末增加43.51%。
金融行业业务：实现营业收入8.63亿元，同比增长34.08%。主要源于在多
重政策释放产业利好的市场环境下，公司紧抓行业发展机遇，加大研发投入，为客户
提供对应解决方案，多项新产品的营收实现提升。同时，新增多家国有大行理财子公
司客户，使公司在软件业务取得较大幅度增长。其中，证券经纪软件业务2021年上半
年收入2.43亿元，规模同比增长44.83%，资管机构软件业务2021年上半年收入6,936.
38万元，同比增长48.92%。
非金融行业业务：2021年上半年收入17.28亿元，同比增长21.18%。主要来
源于科技园租赁收入和IT设备分销业务增长。其中数字经济业务报告期营业收入为1.
33亿元，同比减少25.15%，由于软件部分产品化提升，该业务毛利率增加1.68%。
创新业务方面：公司在量化交易、人工智能、RPA、行业云、信创、区块链
等创新领域全面布局多年，在技术、产品和市场领域均取得一系列进展。产品落地和
应用方面已取得了一定的应用成果，从行业上，突破了金融行业的应用，打开了更广
阔的使用场景和市场。2021年上半年，公司创新业务收入达到3.42亿元，同比增长78
.48%。
2.研发、技术与产品
报告期，公司持续对分布式、微服务、高性能计算等前沿技术及其应用进
行深入研究，持续投入完善新一代FS2.0平台的研发和产品推广落地，启动风控产品
、“做市+”产品等多条新产品线的研发工作。
基于低延时通讯技术自主研发的HARE高速消息总线，于2020年内已实现极
速订单性能指标的突破，系统内部处理耗时小于2微秒，接近FPGA处理性能水平。今
年上半年，HARE技术功能上更完备，增加事件机制、基于TCP和IPC协议的发布订阅、
同城双活、服务治理等功能。
公司自主研发的面向云架构的开发测试运营管理平台KOCA，上半年公司成
功推动平台在公司内外部的应用。在应用方面，FS2.0基于金证KOCA云原生技术平台
开发，采用分布式、微服务理念设计，在报告期，FS2.0核心子系统后台业务管理系
统在东方财富证券上线。
云原生微服务FS2.0技术指标
3.非公开发行股票项目
2021年上半年，公司顺利完成A股定向增发，非公开发行股票8,114.57万股
，每股发行价格为12.34元，合计募集资金总额10.01亿元，发行对象包括多家头部券
商、公募机构、私募基金、信托机构、国内外知名投资机构，其中广东省属重点投资
控股平台恒健控股全资公司广东恒阔投资控股有限公司为最大投资者，持股1.84%。
4.股权激励
公司建立长效激励机制，推出期权激励计划，绑定管理层和核心人员利益
。2020年，公司制定了股票期权激励计划，计划授予的股票期权数量为1,692.25万份
，其中首次授予24名核心管理人员1,353.80万份股票期权已于2020年11月完成授予登
记。报告期内，公司向董事会秘书、财务负责人及1名核心管理人员，授予股票期权
共计338.45万股。
5.设立数字经济基金
公司通过全资子公司金证投资与君盛投资管理有限公司合作设立数字经济
基金。该基金以“企业数字化”为核心投资主题，围绕企业数字化的基础设施和应用
场景进行布局，重点投向金融科技、以及与金融相关的信息技术、企业服务等领域的
创新型高成长企业，投资金额约占基金总规模的70%，剩余的30%资金拟投向硬基础设
施（通信、半导体、光电）等领域。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
行业技术升级风险
对于金融IT企业来说，技术及产品开发是核心竞争要素。如果不能及时跟
踪技术的发展升级，或者不能及时将储备技术开发成符合市场需求的新产品，公司可
能会在新一轮竞争中丧失已有优势。
应对举措：针对上述风险，公司将保持灵活的市场需求反应体系，继续加
大在基础技术和产品开发上的投入，通过技术平台的升级、技术规范的落实、技术考
核的加强、以及技术梯队的完善，把公司的技术与研发能力提升到一个新的高度。
人力成本上升风险
软件企业的人才竞争非常激烈，随着规模及业务量的不断扩大，公司将面
临着人力资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险。
应对举措：公司将持续优化人力资源管理工作，控制人力成本上升风险。
同时继续开展对人才的激励措施，留住核心人才。
下游行业周期风险
公司核心业务为证券IT，下游证券行业具有明显的周期性。资本市场低迷
时期，证券客户经营压力增加，可能削减或延后其IT投入。上述情况可能对公司的业
务发展、财务状况造成不利影响。
应对举措：公司在立足证券IT的同时，通过对大金融IT行业领域的拓展和
产品线的扩充，积极应对下游行业周期风险。
四、报告期内核心竞争力分析
公司在所处行业中具有“技术研发+业务认知”双重核心优势，同时公司拥
有深厚的行业、客户资源和经验积累，且产品线布局齐全，标杆案例充分，得到行业
和社会的广泛认可。公司能够为券商、大资管行业客户提供全流程、前中后台兼备的
整体解决方案，并提供售前、售中、售后全流程跟进服务。公司的交易结算系统、投
资管理系统、TA系统、投决系统等核心软件产品在行业内广泛应用，客户基础深厚。
1.技术优势
公司享有906项已登记软件著作权，共计获得120项国家级、省部级、市级
荣誉证书；公司研发人员占公司总人数比例超过70%，2018年-2020年累计研发投入19
亿元，2021年上半年研发投入3.54亿元。公司于2014年通过CMMI5最高级别认证，在
过程组织能力、软件研发能力、质量管理能力等方面保持在较高水平。
公司构建起完整的技术基础平台生态链，在技术产品成熟度、高性能和高
可用方面均达到国内领先水平，如金证开放云原生平台KOCA；对于前沿技术，公司拥
有包括主攻量化交易、人工智能、RPA等方向的多家参股子公司，负责前沿技术在公
司的转化与落地。
公司所处行业属于知识劳动密集型行业，具备金融和技术双重认知的人才
队伍是核心竞争力之一。公司拥有众多行业资深、经验丰富的专家人才，其中不乏从
业十年以上乃至二十年的技术、产品专家，且核心技术团队稳定。
2.行业壁垒优势
金融科技行业具备较高行业进入壁垒，金融机构追求稳定、安全和长期优
质的服务，因而客户对供应商的技术实力、标杆案例要求极高，需长时间的接触、合
作与筛选，才能建立互信基础，也正基于此行业特性，金融客户对供应商及其技术产
品存在很高的依存度和客户黏性。公司是最早一批服务于金融行业近30年的软件公司
，对市场认知全面，对业务理解深刻，并且标杆案例众多，客户基础牢固，积累了能
满足客户复杂需求的强劲综合实力，有着良好的品牌声誉、广泛的市场认可度和较高
的市场占有率，能够有效触达客户，获得行业内更多的业务合作机会。
3.激励机制优势
公司建立长效激励机制，面向公司核心骨干人员实施一系列股权激励举措
，包括限制性股票、股票期权激励计划等，以充分调动核心人才的积极性，有效地将
股东利益、公司利益和核心团队的利益结合在一起，报告期内，公司向3名核心人才
授予股票期权共计338.45万股。同时，公司为核心技术团队提供创新创业机会和事业
发展平台。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年对于公司是机遇与挑战并存的一年，年初新冠疫情爆发，公司面临
线下业务开展困难、人员薪酬成本上涨等多方面压力。公司积极响应政府号召，有序
恢复业务开展，并紧抓金融科技及数字经济行业发展趋势，不断提升技术实力、服务
质量。报告期内，公司在新董事会的领导下，制定《金证基本法》作为公司宗旨、价
值观、经营理念的载体，统一公司的指导思想和行为规范。与此同时，制定《未来五
年规划纲要》力争用五年时间将公司打造成核心文化清晰、战略方向明确、主营业务
突出、核心竞争力较强、技术产品领先、经营效益良好，且市场地位和行业口碑日趋
上升的集团化数字科技企业。
在《金证基本法》和《未来五年规划纲要》的指导下，报告期内，公司整
体业绩增长，较上年有较大幅度提升，公司全年实现营业收入56.43亿元，同比增长1
5.75%。公司实现归属于上市公司股东净利润3.56亿元，同比增长48.56%，实现归属
于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.53亿元，同比增长59.49%。得益于资
本市场改革及券商新业务的推出，证券IT业务有较大幅度增长。资管IT业务和银行IT
业务由于收入确认方式发生变化，年度收入有一定幅度的下降。随着金融机构创新和
自研力度加大，公司定制服务业务也有较大幅度增长，部分创新业务产品线逐步进入
盈利阶段，各业务板块继续保持较高的市场占有率。
（一）主营业务稳步增长，“金融科技+数字经济”业务双开花
证券IT业务：公司把握券商业务转型和技术升级迭代契机，为客户提供更
先进的核心交易产品FS2.0以及全方位证券IT解决方案，并积极推动下一代证券IT系
统建设。证券IT业务2020年收入规模大幅增长，市场地位稳固。
资管IT业务：形成前、中、后台完整的全产品体系，补齐在资管领域的短
板。报告期内，公司与多家头部金融机构签订重大项目合同，在银行理财子公司及信
托领域形成局部突破。
银行IT业务：公司凭借在支付结算领域内解决方案的先进技术，持续服务
了众多银行客户，支持客户财富管理业务转型，2020年又新增了招商银行、中信银行
、工商银行等重要合作伙伴。
综合金融IT业务：公司配合深交所在孟加拉和巴基斯坦国家证券交易所及
证券市场的业务布局，在东南亚、南亚等沿线国家进行中国金融科技的对外输出，助
力部分“一带一路”国家实现金融科技数字化布局，标志着公司业务走向国际化发展
的更大舞台。
数字经济业务：在产业互联网领域，公司已形成通用的产业互联网平台产
品，产品化、模块化、可复用性进一步提高，降低了成本，业务毛利率大幅提升，从
2019年16.3%提升至2020年22.8%。
（二）创新业务进入收获期
公司在量化交易、人工智能、RPA、行业云、信创、区块链等创新领域全面
布局多年，已取得了一定应用成果，其中量化交易、RPA、行业云等产品线已逐步实
现盈利，在行业中形成优势，得到了高瓴资本、启明创投、红点创投、同创伟业、君
盛投资等专业投资机构的青睐。
量化交易方面，公司已完成B、C端客户双覆盖，与京东数科达成战略合作
，并已搭建量化交易、做市、日内交易等系统。
人工智能方面，公司在证监会、港交所、上交所、银河证券、方正证券等
均有项目落地，拥有智能分析、执行等多个业务条线。
RPA方面，公司孵化的创新企业金智维在证券行业占有率排名第一，为国内
首家获得RPA知识产权的企业，拥有200余家行业头部客户。
行业云方面，公司与证监会、沪深交易所及下属机构、华为云、腾讯云均
有合作，覆盖IaaS、PaaS、SaaS层，在经纪、资管、财富、技术等方面均可提供上云
服务。同时，为满足客户数字化转型需求，及金融行业在合规风控前提下对行业云应
用逐步放开的普遍诉求，报告期内，公司新开发了行业云非现场业务平台以及统一运
营管控平台，帮助客户在行业云端快速开展创新业务。
信创方面，公司加入中国电子工业标准化技术协会、信息技术应用创新工
作委员会。
区块链方面，金证区块链存证管理平台发布，金证区块链智能底稿服务平
台已完成，广播加密、公钥恢复等隐私保护机制已完成，并研发业务灵活适配的高性
能BFT共识算法。
报告期联营企业创新业务已形成竞争力，部分业务开始盈利。
（三）加强科技研发创新，提升技术服务能力
公司近年来持续对分布式、微服务、高性能计算等前沿技术做深入研究。
一方面，公司注重研发工作的项目管理效率，公司引入敏捷SCRUM优秀项目管理实践
，力求找到管理和效率之间的黄金分割点。另一方面，公司注重基础领域和业务领域
的研究成果输出。
云原生微服务方面，公司自主研发了面向云架构的开发测试运营管理平台K
OCA，大大提升了开发效率，并已经输出至部分客户。
高性能计算方面，2020年公司基于低延时通讯技术自主研发的HARE高速消
息总线，性能已达到同类产品领先水平；基于高性能计算技术，证券极速交易单笔穿
透可做到2微秒，通过FPGA硬件加速可达到纳秒级。
（四）降本增效，激发组织活力，增强企业发展动能
公司积极践行《未来五年规划纲要》中提出的“向管理要效益”的实施路
径，一方面，加强经营管理水平和决策效率，包括优化公司组织架构，精简管理流程
和审批环节，充分授权，激发组织活力，提升组织效能；另一方面，通过开源节流相
结合，提升人均创利水平，激发组织活力，以增加企业发展动能。
（五）深入加强公司治理体系，进一步推动企业规范发展
2020年9月，公司顺利完成新一届董事会、监事会及经营管理层的选举、聘
任工作。新一届领导班子将继续严格按照各项法律、法规和监管部门的有关要求，不
断完善公司法人治理结构，持续深入开展公司治理各项工作，加强信息披露工作，健
全公司内部管理和控制制度，进一步规范公司运作，确保公司董事会的科学决策和管
理层的有效执行紧密结合起来，产生实际的经营效果，切实维护和提高全体股东利益
。
（六）积极推进非公开发行股票项目
公司2020年积极推动非公开发行股票项目，于2020年11月获得中国证监会
核准。公司本次非公开发行股票约8,114.57万股，合计募集资金总额约10.01亿元。
非公开发行股票项目的顺利完成将有效提升公司的净资产水平及流动性，有利于优化
公司资本结构、推动公司业务发展、提高公司抗风险能力。公司募集资金主要用于主
营业务和创新业务的技术储备与业务研究，随着募投项目的逐步实施，将进一步完善
公司在金融IT领域的业务布局，与公司其他业务发挥协同效应，并继续深化与券商、
公募基金、私募基金及资管机构的合作，进一步扩大公司在证券领域的优势，弥补资
管领域的短板，增强公司主营业务市场竞争力。
（七）期权激励计划凝聚公司力量
在行业内人才竞争日益激烈的环境下，技术和人才优势是公司未来持续发
展的基础。金证尊重人才，为人才提供良好的职业发展空间。报告期内，为充分调动
公司管理人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队的个人利益结合在
一起，使各方共同关注公司的长远发展，公司推出了针对核心管理人员的股票期权激
励计划，授予24名核心管理人员股票期权共计1,353.80万份。股权激励计划的顺利推
行，有助于实现公司平台对行业人才的吸引与激励，提升核心管理团队的稳定性，激
发人才效能，为公司的长期发展奠定良好的基础。
二、报告期内主要经营情况
公司2020年实现营业收入564,321.67万元，比上年同期增长15.75%；归属
于上市公司股东的净利润35,565.04万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
的净利润15,280.52万元。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2021年金融供给侧结构性改革将进一步深入，资本市场开放力度加大，使
得国内金融机构所处竞争环境发生变化，日趋激烈的竞争环境带来了金融机构商业模
式的升级以及信息化建设的不断加强。
金融机构科技应用现状：证券行业金融科技投入近两年大幅增长，金融科
技多用于经纪交易等流程化业务，在投研、投决、合规风控、估值等更为专业化的业
务层面尚未规模化应用；资管行业目前参与机构类型多元，资金管理规模庞大，财富
管理需求复杂，对策略及算法要求高，科技渗透较低。银行数字化加速发展，以央行
设立金融科技公司为主导，商业银行加大与科技公司合作，完善生态布局，大中型商
业银行成立科技子公司。
金融科技技术演进情况：容器、微服务等云原生技术在金融行业应用趋势
不断加速，成为驱动金融机构数字化转型的重要动能；金融机构加速业务/数据/技术
中台建设，结合人工智能、大数据、流程自动化等技术，加深中台自动化、智能化；
算法、算力、数据积累促进人工智能等智能化技术应用爆发；RPA、知识图谱、深度
学习等在金融业应用不断加深；区块链技术快速发展，金融区块链平台在多领域应用
；金融机构更加注重系统国产化，聚焦数据安全应用。
(二)公司发展战略
公司确立“金融科技+数字经济”双循环的发展战略。
传统业务方面，公司不断提升公司主营业务的市场竞争力，尤其是不断完
善财富管理和资产管理核心软件产品，抢占增量市场，尽快提升收入水平。在全产品
线覆盖的基础上，持续拓展细分领域，提高行业地位。拳头产品方面保持卡位优势和
市场领先地位。
创新业务方面，积极进行前瞻性布局，在已有创新领域果实的基础上，持
续推动新技术在金融领域的应用，打造具有行业影响力的标杆案例，扩大创新业务市
场占有率，使创新业务成为公司新的收入增长引擎。
数字经济业务方面，结合金融科技能力，为客户提供数字赋能全面解决方
案，借着国家鼓励信创发展的势头，快速发展。
技术方面，夯实公司统一技术平台，完善前沿技术跟进机制，实现新技术
与传统业务的融合，形成公司新的科技核心竞争力。
(三)经营计划
2021年为公司未来五年发展规划的第一年，经营计划主要配合公司“金融
科技+数字经济”的战略方向，开展一系列经营举措，包括：
1、集中优势资源支持金融IT尤其是资管IT业务的发展
进入2021年，我国已基本控制疫情影响，经济开始全面复苏。金融行业尤
其是资管行业在转型中进入了新的发展阶段，为支持实体经济运行、促进金融改革，
满足投资者多元化的投资需求发挥了重要的作用。随着资管新规落地之日的接近，各
类资管机构百花齐放，释放出巨量的IT需求，公司将积极把握资管业务发展机会，聚
合自身在大资管行业的产品、技术能力，拓展基金公司、证券资管子公司、银行理财
子公司等IT市场，加强与头部金融机构合作，持续提升市场份额。
2、加大研发创新力度，实现技术领先
公司坚定认为科技是公司的第一生产力，技术能力是公司最根本的竞争力
。公司要投入一切必要资源以实现技术领先。公司将聚焦技术平台的开发和应用推广
、技术支持，以技术推动产品创新，统筹规划公司研发领域，科学研究，鼓励业务单
位间的技术互通、共享，提升公司的市场竞争力和行业地位，以创新驱动公司发展。
3、专注打磨产品，打造具有领先性和市场竞争力的精品
公司将在已有生态科技的基础上，继续将重点放在打造具有领先性和市场
竞争力的精品项目、产品和解决方案。不断挖掘行业、客户核心痛点，探寻产品机会
，出精品、出爆品，以过硬的产品质量，夯实公司口碑。
4、加强品牌建设工作，积极开拓市场，优化市场营销策略
公司发展已超过20年，多年的企业发展经验让公司愈发感受到品牌在客户
中的力量。2021年，公司将充分研究市场环境，深入剖析客户群体真正潜在的需求，
加强公司品牌建设，将公司品牌宣传常态化，在公司《集团品宣管理制度》的指导下
，不断提升公司品牌形象。公司将通过数字化管理驱动营销工作开展，形成主动出击
的态势，进一步开拓国内外市场，扩大公司客户群体，加快产品释放。
5、深挖客户需求，积极响应、竭诚服务客户
公司确立服务客户是公司实现价值的唯一渠道，公司将更加注重服务意识
的培养，不断强化公司服务能力，提升服务质量。公司将内修专业知识及技能，重视
任何一位客户，充分了解客户需求，设身处地为客户着想，以对外能够更好服务客户
，让客户满意，赢得客户口碑。
6、优化组织结构，加强人才队伍建设
2021年公司将进一步落实简化流程、提高协作效率、降本增效的原则，不
断优化公司组织架构，加强公司预算及成本管理力度，通过不断提升专业化经营管理
水平，建设与公司实际情况和战略相匹配的组织架构、管理能力，最终将管理效能转
化为经营效益。强化组织能力，发挥协同优势，为公司培养及吸纳优秀人才创造沃土
。
(四)可能面对的风险
行业技术升级风险
对于金融IT企业来说，技术及产品开发是核心竞争要素。如果不能及时跟
踪技术的发展升级，或者不能及时将储备技术开发成符合市场需求的新产品，公司可
能会在新一轮竞争中丧失已有优势。
应对举措：针对上述风险，公司将保持灵活的市场需求反应体系，继续加
大在基础技术和产品开发上的投入，通过技术平台的升级、技术规范的落实、技术考
核的加强、以及技术梯队的完善，把公司的技术与研发能力提升到一个新的高度。
人力成本上升风险
软件企业的人才竞争非常激烈，随着规模及业务量的不断扩大，公司将面
临着人力资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险。
应对举措：公司将持续优化人力资源管理工作，控制人力成本上升风险。
同时继续开展对人才的激励措施，留住核心人才。
下游行业周期风险
公司主营业务为证券IT，下游证券行业具有明显的周期性。资本市场低迷
时期，证券客户经营压力增加，可能削减或延后其IT投入。上述情况可能对公司的业
务发展、财务状况造成不利影响。
应对举措：公司在立足证券IT的同时，通过对大金融IT行业领域的拓展和
产品线的扩充，积极应对下游行业周期风险。
应收账款坏账风险
受行业支付习惯及定制化软件项目账期的影响，金融IT企业普遍存在应收
账款占比较高的情况。如果不能有效控制和收回应收款项，公司或将产生资金占用的
风险。本公司下游客户多为大型金融机构、政府等，信用资质良好，应收账款回款情
况较为顺畅。
四、报告期内核心竞争力分析
公司在所处行业中具有“技术研发+业务认知”双重核心优势，同时公司拥
有深厚的行业、客户资源和经验积累，得到行业和社会的广泛认可。公司能够为券商
、资管客户提供全流程、前中后台兼备的整体解决方案，并提供售前、售中、售后全
流程跟进服务。公司的核心交易系统、投资管理系统、TA系统、投决系统等产品都拥
有深厚的客户基础。
（1）核心技术优势：公司享有906种软件著作权，共计获得120项国家级、
省部级、市级荣誉证书；公司研发人员占公司总人数比例超过50%；对于前沿技术，
公司拥有包括主攻量化交易、人工智能、RPA等方向的多家子公司，负责前沿技术在
公司的转化与落地。
（2）市场品牌优势：金融科技行业具备较高行业进入壁垒，金融客户对供
应商技术实力、标杆案例要求极高，需长时间的接触、合作与筛选才能够满足客户业
务需要，因此行业内客户对于产品有很高的依存度和客户黏性。公司是最早一批服务
金融行业的软件公司，对市场熟悉、业务理解深刻、标杆案例众多，积累了较强的综
合实力，使得公司获得了良好的品牌声誉、广泛的市场认可度和很高的市场占有率，
能够获得行业内更多的业务合作机会。
（3）创新能力优势：在构建行业核心技术高壁垒基础上，大力投入和发展
创新技术，联合行业生态伙伴，驱动云计算、人工智能、大数据、区块链等新技术在
金融核心业务领域的融合发展。注重研发成果的业务应用，将研发与业务开展相结合
，相辅相成，形成良性循环。
（4）激励机制优势：公司建立了长效激励机制，面向公司核心骨干人员实
施一系列股权激励举措，包括限制性股票、股票期权激励计划等，以充分调动核心人
才的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队的利益结合在一起。同时，公
司还实行平台化战略，为核心技术团队提供创新创业的机会。
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1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
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的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司主要业务与经营模式
公司作为金融科技全领域服务商，为证券、基金、银行、期货、保险、信
托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政府机
关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的数字经济业务。公司主业聚焦“金融科
技+数字经济”两大赛道，深度构建大证券、大资管、大银行、大数字和创新类五大
业务板块，面向金融体系及相关领域提供具备自主知识产权的应用软件产品及信息技
术服务，是中国证券监督管理委员会备案的信息技术系统服务机构。公司总部位于中
国深圳，在北京、上海、南京、成都、杭州等主要城市设有子公司。
公司通过主动投标、参与竞价的招投标方式，以及客户询价、公司报价的
商务谈判方式获取业务，将公司相关产品和服务直接销售给目标客户并实施交付，同
时向客户提供运营、数据、咨询及个性化定制服务。
图:公司战略金融科技+数字经济双循环
（二）行业情况
1.金融市场持续深化改革和创新
2021年上半年，全球宏观经济延续复苏势头。我国经济持续回归常态化，
展现出实体经济与金融市场保持齐头并进的良好局面。
2021年上半年，我国金融市场多项改革政策举措落地，资本市场基础制度
不断完善，如深市两板合并、沪深债券业务迁移、股转精选层转板上市制度等等。政
策出台将直接影响到金融机构的风险控制系统、业务流程系统、核心交易系统等环节
，进而催生金融应用软件系统的改造升级需求。
金融机构更加注重创新业务生态的多元化发展，财富管理转型和机构服务
实践进一步加速推进，公募基金投资顾问业务试点继续扩大、基础设施领域公募基金
REITs推出、商业银行设立银行理财子公司等措施，为资管IT带来新的机遇。
此外，我国金融市场对外开放力度不断加大，境外机构和资产涌入，全球
化业务已成为金融机构角逐的重要战场。2018-2020年度，中国证券公司的IT技术总
投入分别为128.00亿元、153.11亿元和179.41亿元，年均增长率为18.40%。持续加大
信息技术领域投入已成为金融行业共识。
2.软件业继续呈加快增长态势
软件业属于国家大力鼓励发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，软件
产品和服务的广泛应用为证券、基金、银行、信托、期货等金融机构业务的开展提供
基础性保障，对提升金融信息化建设水平、防控金融风险等具有重要意义。我国政府
对金融行业应用软件领域的发展高度重视，2021年出台一系列政策法规鼓励行业发展
，为我国金融行业应用软件的发展提供强有力的政策支持和良好的政策环境，对公司
持续盈利能力和成长性有着积极的影响。
软件行业信创加速推进。在信创产业发展壮大的过程中，金融机构在国产
密码加密改造与替换、软件移植及国产化适配等信创方面的适应性改造需求上升，为
金融软件行业带来确定性的业务增量。
3.数字经济、智慧城市市场空间逐渐打开
近年来，以大数据、人工智能为代表的新一代信息技术迅猛发展，数字经
济已成为引领全球经济社会变革、推动我国经济高质量发展的重要引擎。据德勤统计
，中国智慧城市市场规模近几年均保持30%以上增长，2019年市场规模达10.5万亿元
。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司在新一届董事会的领导下，在《金证基本法》和《未来五
年发展规划》的指导下，明确公司各业务单元战略定位及组织形态，划分“大证券、
大资管、大银行、大数字、创新类”五大业务板块，细化公司未来五年在技术与产品
、市场营销、组织管理、人才战略和投资并购等关键环节的发展策略和配套制度，以
保障《未来五年发展规划》的顺利实施，支撑公司总体规划目标的达成，为公司持续
健康发展奠定坚实基础。
整体经营思路、策略方面，在传统市场补齐产品线，巩固和提升市场份额
，保障存量业务稳步增长，在创新领域，以技术创新增加传统业务产品本身的附加值
，基于科技基础不断探索新的商业模式，从Fintech1.0向Fintech2.0、Fintech3.0转
型，寻找第二增长曲线。其中，证券IT业务形成基于云技术、分布式全新业务解决方
案，提升服务品质，巩固市场份额，保障存量业务稳步增长；资管IT方面，重点针对
银行理财子项目突破，通过树立多家国有大行标杆项目打磨出有竞争力的产品；银行
IT领域，聚焦产品优势，提升营销能力，降低人均运营成本。
1.经营业绩
报告期内，公司实现营业收入25.93亿元，同比增长25.28%；实现归属于上
市公司股东的扣除非经常性损益净利润4,502.74万元，同比扭亏为盈。本报告期末，
公司总资产59.58亿元，同比上年度末增加16.07%，归属于上市公司股东的净资产32.
83亿元，同比上年度末增加43.51%。
金融行业业务：实现营业收入8.63亿元，同比增长34.08%。主要源于在多
重政策释放产业利好的市场环境下，公司紧抓行业发展机遇，加大研发投入，为客户
提供对应解决方案，多项新产品的营收实现提升。同时，新增多家国有大行理财子公
司客户，使公司在软件业务取得较大幅度增长。其中，证券经纪软件业务2021年上半
年收入2.43亿元，规模同比增长44.83%，资管机构软件业务2021年上半年收入6,936.
38万元，同比增长48.92%。
非金融行业业务：2021年上半年收入17.28亿元，同比增长21.18%。主要来
源于科技园租赁收入和IT设备分销业务增长。其中数字经济业务报告期营业收入为1.
33亿元，同比减少25.15%，由于软件部分产品化提升，该业务毛利率增加1.68%。
创新业务方面：公司在量化交易、人工智能、RPA、行业云、信创、区块链
等创新领域全面布局多年，在技术、产品和市场领域均取得一系列进展。产品落地和
应用方面已取得了一定的应用成果，从行业上，突破了金融行业的应用，打开了更广
阔的使用场景和市场。2021年上半年，公司创新业务收入达到3.42亿元，同比增长78
.48%。
2.研发、技术与产品
报告期，公司持续对分布式、微服务、高性能计算等前沿技术及其应用进
行深入研究，持续投入完善新一代FS2.0平台的研发和产品推广落地，启动风控产品
、“做市+”产品等多条新产品线的研发工作。
基于低延时通讯技术自主研发的HARE高速消息总线，于2020年内已实现极
速订单性能指标的突破，系统内部处理耗时小于2微秒，接近FPGA处理性能水平。今
年上半年，HARE技术功能上更完备，增加事件机制、基于TCP和IPC协议的发布订阅、
同城双活、服务治理等功能。
公司自主研发的面向云架构的开发测试运营管理平台KOCA，上半年公司成
功推动平台在公司内外部的应用。在应用方面，FS2.0基于金证KOCA云原生技术平台
开发，采用分布式、微服务理念设计，在报告期，FS2.0核心子系统后台业务管理系
统在东方财富证券上线。
云原生微服务FS2.0技术指标
3.非公开发行股票项目
2021年上半年，公司顺利完成A股定向增发，非公开发行股票8,114.57万股
，每股发行价格为12.34元，合计募集资金总额10.01亿元，发行对象包括多家头部券
商、公募机构、私募基金、信托机构、国内外知名投资机构，其中广东省属重点投资
控股平台恒健控股全资公司广东恒阔投资控股有限公司为最大投资者，持股1.84%。
4.股权激励
公司建立长效激励机制，推出期权激励计划，绑定管理层和核心人员利益
。2020年，公司制定了股票期权激励计划，计划授予的股票期权数量为1,692.25万份
，其中首次授予24名核心管理人员1,353.80万份股票期权已于2020年11月完成授予登
记。报告期内，公司向董事会秘书、财务负责人及1名核心管理人员，授予股票期权
共计338.45万股。
5.设立数字经济基金
公司通过全资子公司金证投资与君盛投资管理有限公司合作设立数字经济
基金。该基金以“企业数字化”为核心投资主题，围绕企业数字化的基础设施和应用
场景进行布局，重点投向金融科技、以及与金融相关的信息技术、企业服务等领域的
创新型高成长企业，投资金额约占基金总规模的70%，剩余的30%资金拟投向硬基础设
施（通信、半导体、光电）等领域。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
行业技术升级风险
对于金融IT企业来说，技术及产品开发是核心竞争要素。如果不能及时跟
踪技术的发展升级，或者不能及时将储备技术开发成符合市场需求的新产品，公司可
能会在新一轮竞争中丧失已有优势。
应对举措：针对上述风险，公司将保持灵活的市场需求反应体系，继续加
大在基础技术和产品开发上的投入，通过技术平台的升级、技术规范的落实、技术考
核的加强、以及技术梯队的完善，把公司的技术与研发能力提升到一个新的高度。
人力成本上升风险
软件企业的人才竞争非常激烈，随着规模及业务量的不断扩大，公司将面
临着人力资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险。
应对举措：公司将持续优化人力资源管理工作，控制人力成本上升风险。
同时继续开展对人才的激励措施，留住核心人才。
下游行业周期风险
公司核心业务为证券IT，下游证券行业具有明显的周期性。资本市场低迷
时期，证券客户经营压力增加，可能削减或延后其IT投入。上述情况可能对公司的业
务发展、财务状况造成不利影响。
应对举措：公司在立足证券IT的同时，通过对大金融IT行业领域的拓展和
产品线的扩充，积极应对下游行业周期风险。
四、报告期内核心竞争力分析
公司在所处行业中具有“技术研发+业务认知”双重核心优势，同时公司拥
有深厚的行业、客户资源和经验积累，且产品线布局齐全，标杆案例充分，得到行业
和社会的广泛认可。公司能够为券商、大资管行业客户提供全流程、前中后台兼备的
整体解决方案，并提供售前、售中、售后全流程跟进服务。公司的交易结算系统、投
资管理系统、TA系统、投决系统等核心软件产品在行业内广泛应用，客户基础深厚。
1.技术优势
公司享有906项已登记软件著作权，共计获得120项国家级、省部级、市级
荣誉证书；公司研发人员占公司总人数比例超过70%，2018年-2020年累计研发投入19
亿元，2021年上半年研发投入3.54亿元。公司于2014年通过CMMI5最高级别认证，在
过程组织能力、软件研发能力、质量管理能力等方面保持在较高水平。
公司构建起完整的技术基础平台生态链，在技术产品成熟度、高性能和高
可用方面均达到国内领先水平，如金证开放云原生平台KOCA；对于前沿技术，公司拥
有包括主攻量化交易、人工智能、RPA等方向的多家参股子公司，负责前沿技术在公
司的转化与落地。
公司所处行业属于知识劳动密集型行业，具备金融和技术双重认知的人才
队伍是核心竞争力之一。公司拥有众多行业资深、经验丰富的专家人才，其中不乏从
业十年以上乃至二十年的技术、产品专家，且核心技术团队稳定。
2.行业壁垒优势
金融科技行业具备较高行业进入壁垒，金融机构追求稳定、安全和长期优
质的服务，因而客户对供应商的技术实力、标杆案例要求极高，需长时间的接触、合
作与筛选，才能建立互信基础，也正基于此行业特性，金融客户对供应商及其技术产
品存在很高的依存度和客户黏性。公司是最早一批服务于金融行业近30年的软件公司
，对市场认知全面，对业务理解深刻，并且标杆案例众多，客户基础牢固，积累了能
满足客户复杂需求的强劲综合实力，有着良好的品牌声誉、广泛的市场认可度和较高
的市场占有率，能够有效触达客户，获得行业内更多的业务合作机会。
3.激励机制优势
公司建立长效激励机制，面向公司核心骨干人员实施一系列股权激励举措
，包括限制性股票、股票期权激励计划等，以充分调动核心人才的积极性，有效地将
股东利益、公司利益和核心团队的利益结合在一起，报告期内，公司向3名核心人才
授予股票期权共计338.45万股。同时，公司为核心技术团队提供创新创业机会和事业
发展平台。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年对于公司是机遇与挑战并存的一年，年初新冠疫情爆发，公司面临
线下业务开展困难、人员薪酬成本上涨等多方面压力。公司积极响应政府号召，有序
恢复业务开展，并紧抓金融科技及数字经济行业发展趋势，不断提升技术实力、服务
质量。报告期内，公司在新董事会的领导下，制定《金证基本法》作为公司宗旨、价
值观、经营理念的载体，统一公司的指导思想和行为规范。与此同时，制定《未来五
年规划纲要》力争用五年时间将公司打造成核心文化清晰、战略方向明确、主营业务
突出、核心竞争力较强、技术产品领先、经营效益良好，且市场地位和行业口碑日趋
上升的集团化数字科技企业。
在《金证基本法》和《未来五年规划纲要》的指导下，报告期内，公司整
体业绩增长，较上年有较大幅度提升，公司全年实现营业收入56.43亿元，同比增长1
5.75%。公司实现归属于上市公司股东净利润3.56亿元，同比增长48.56%，实现归属
于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.53亿元，同比增长59.49%。得益于资
本市场改革及券商新业务的推出，证券IT业务有较大幅度增长。资管IT业务和银行IT
业务由于收入确认方式发生变化，年度收入有一定幅度的下降。随着金融机构创新和
自研力度加大，公司定制服务业务也有较大幅度增长，部分创新业务产品线逐步进入
盈利阶段，各业务板块继续保持较高的市场占有率。
（一）主营业务稳步增长，“金融科技+数字经济”业务双开花
证券IT业务：公司把握券商业务转型和技术升级迭代契机，为客户提供更
先进的核心交易产品FS2.0以及全方位证券IT解决方案，并积极推动下一代证券IT系
统建设。证券IT业务2020年收入规模大幅增长，市场地位稳固。
资管IT业务：形成前、中、后台完整的全产品体系，补齐在资管领域的短
板。报告期内，公司与多家头部金融机构签订重大项目合同，在银行理财子公司及信
托领域形成局部突破。
银行IT业务：公司凭借在支付结算领域内解决方案的先进技术，持续服务
了众多银行客户，支持客户财富管理业务转型，2020年又新增了招商银行、中信银行
、工商银行等重要合作伙伴。
综合金融IT业务：公司配合深交所在孟加拉和巴基斯坦国家证券交易所及
证券市场的业务布局，在东南亚、南亚等沿线国家进行中国金融科技的对外输出，助
力部分“一带一路”国家实现金融科技数字化布局，标志着公司业务走向国际化发展
的更大舞台。
数字经济业务：在产业互联网领域，公司已形成通用的产业互联网平台产
品，产品化、模块化、可复用性进一步提高，降低了成本，业务毛利率大幅提升，从
2019年16.3%提升至2020年22.8%。
（二）创新业务进入收获期
公司在量化交易、人工智能、RPA、行业云、信创、区块链等创新领域全面
布局多年，已取得了一定应用成果，其中量化交易、RPA、行业云等产品线已逐步实
现盈利，在行业中形成优势，得到了高瓴资本、启明创投、红点创投、同创伟业、君
盛投资等专业投资机构的青睐。
量化交易方面，公司已完成B、C端客户双覆盖，与京东数科达成战略合作
，并已搭建量化交易、做市、日内交易等系统。
人工智能方面，公司在证监会、港交所、上交所、银河证券、方正证券等
均有项目落地，拥有智能分析、执行等多个业务条线。
RPA方面，公司孵化的创新企业金智维在证券行业占有率排名第一，为国内
首家获得RPA知识产权的企业，拥有200余家行业头部客户。
行业云方面，公司与证监会、沪深交易所及下属机构、华为云、腾讯云均
有合作，覆盖IaaS、PaaS、SaaS层，在经纪、资管、财富、技术等方面均可提供上云
服务。同时，为满足客户数字化转型需求，及金融行业在合规风控前提下对行业云应
用逐步放开的普遍诉求，报告期内，公司新开发了行业云非现场业务平台以及统一运
营管控平台，帮助客户在行业云端快速开展创新业务。
信创方面，公司加入中国电子工业标准化技术协会、信息技术应用创新工
作委员会。
区块链方面，金证区块链存证管理平台发布，金证区块链智能底稿服务平
台已完成，广播加密、公钥恢复等隐私保护机制已完成，并研发业务灵活适配的高性
能BFT共识算法。
报告期联营企业创新业务已形成竞争力，部分业务开始盈利。
（三）加强科技研发创新，提升技术服务能力
公司近年来持续对分布式、微服务、高性能计算等前沿技术做深入研究。
一方面，公司注重研发工作的项目管理效率，公司引入敏捷SCRUM优秀项目管理实践
，力求找到管理和效率之间的黄金分割点。另一方面，公司注重基础领域和业务领域
的研究成果输出。
云原生微服务方面，公司自主研发了面向云架构的开发测试运营管理平台K
OCA，大大提升了开发效率，并已经输出至部分客户。
高性能计算方面，2020年公司基于低延时通讯技术自主研发的HARE高速消
息总线，性能已达到同类产品领先水平；基于高性能计算技术，证券极速交易单笔穿
透可做到2微秒，通过FPGA硬件加速可达到纳秒级。
（四）降本增效，激发组织活力，增强企业发展动能
公司积极践行《未来五年规划纲要》中提出的“向管理要效益”的实施路
径，一方面，加强经营管理水平和决策效率，包括优化公司组织架构，精简管理流程
和审批环节，充分授权，激发组织活力，提升组织效能；另一方面，通过开源节流相
结合，提升人均创利水平，激发组织活力，以增加企业发展动能。
（五）深入加强公司治理体系，进一步推动企业规范发展
2020年9月，公司顺利完成新一届董事会、监事会及经营管理层的选举、聘
任工作。新一届领导班子将继续严格按照各项法律、法规和监管部门的有关要求，不
断完善公司法人治理结构，持续深入开展公司治理各项工作，加强信息披露工作，健
全公司内部管理和控制制度，进一步规范公司运作，确保公司董事会的科学决策和管
理层的有效执行紧密结合起来，产生实际的经营效果，切实维护和提高全体股东利益
。
（六）积极推进非公开发行股票项目
公司2020年积极推动非公开发行股票项目，于2020年11月获得中国证监会
核准。公司本次非公开发行股票约8,114.57万股，合计募集资金总额约10.01亿元。
非公开发行股票项目的顺利完成将有效提升公司的净资产水平及流动性，有利于优化
公司资本结构、推动公司业务发展、提高公司抗风险能力。公司募集资金主要用于主
营业务和创新业务的技术储备与业务研究，随着募投项目的逐步实施，将进一步完善
公司在金融IT领域的业务布局，与公司其他业务发挥协同效应，并继续深化与券商、
公募基金、私募基金及资管机构的合作，进一步扩大公司在证券领域的优势，弥补资
管领域的短板，增强公司主营业务市场竞争力。
（七）期权激励计划凝聚公司力量
在行业内人才竞争日益激烈的环境下，技术和人才优势是公司未来持续发
展的基础。金证尊重人才，为人才提供良好的职业发展空间。报告期内，为充分调动
公司管理人员的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队的个人利益结合在
一起，使各方共同关注公司的长远发展，公司推出了针对核心管理人员的股票期权激
励计划，授予24名核心管理人员股票期权共计1,353.80万份。股权激励计划的顺利推
行，有助于实现公司平台对行业人才的吸引与激励，提升核心管理团队的稳定性，激
发人才效能，为公司的长期发展奠定良好的基础。
二、报告期内主要经营情况
公司2020年实现营业收入564,321.67万元，比上年同期增长15.75%；归属
于上市公司股东的净利润35,565.04万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益
的净利润15,280.52万元。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
2021年金融供给侧结构性改革将进一步深入，资本市场开放力度加大，使
得国内金融机构所处竞争环境发生变化，日趋激烈的竞争环境带来了金融机构商业模
式的升级以及信息化建设的不断加强。
金融机构科技应用现状：证券行业金融科技投入近两年大幅增长，金融科
技多用于经纪交易等流程化业务，在投研、投决、合规风控、估值等更为专业化的业
务层面尚未规模化应用；资管行业目前参与机构类型多元，资金管理规模庞大，财富
管理需求复杂，对策略及算法要求高，科技渗透较低。银行数字化加速发展，以央行
设立金融科技公司为主导，商业银行加大与科技公司合作，完善生态布局，大中型商
业银行成立科技子公司。
金融科技技术演进情况：容器、微服务等云原生技术在金融行业应用趋势
不断加速，成为驱动金融机构数字化转型的重要动能；金融机构加速业务/数据/技术
中台建设，结合人工智能、大数据、流程自动化等技术，加深中台自动化、智能化；
算法、算力、数据积累促进人工智能等智能化技术应用爆发；RPA、知识图谱、深度
学习等在金融业应用不断加深；区块链技术快速发展，金融区块链平台在多领域应用
；金融机构更加注重系统国产化，聚焦数据安全应用。
(二)公司发展战略
公司确立“金融科技+数字经济”双循环的发展战略。
传统业务方面，公司不断提升公司主营业务的市场竞争力，尤其是不断完
善财富管理和资产管理核心软件产品，抢占增量市场，尽快提升收入水平。在全产品
线覆盖的基础上，持续拓展细分领域，提高行业地位。拳头产品方面保持卡位优势和
市场领先地位。
创新业务方面，积极进行前瞻性布局，在已有创新领域果实的基础上，持
续推动新技术在金融领域的应用，打造具有行业影响力的标杆案例，扩大创新业务市
场占有率，使创新业务成为公司新的收入增长引擎。
数字经济业务方面，结合金融科技能力，为客户提供数字赋能全面解决方
案，借着国家鼓励信创发展的势头，快速发展。
技术方面，夯实公司统一技术平台，完善前沿技术跟进机制，实现新技术
与传统业务的融合，形成公司新的科技核心竞争力。
(三)经营计划
2021年为公司未来五年发展规划的第一年，经营计划主要配合公司“金融
科技+数字经济”的战略方向，开展一系列经营举措，包括：
1、集中优势资源支持金融IT尤其是资管IT业务的发展
进入2021年，我国已基本控制疫情影响，经济开始全面复苏。金融行业尤
其是资管行业在转型中进入了新的发展阶段，为支持实体经济运行、促进金融改革，
满足投资者多元化的投资需求发挥了重要的作用。随着资管新规落地之日的接近，各
类资管机构百花齐放，释放出巨量的IT需求，公司将积极把握资管业务发展机会，聚
合自身在大资管行业的产品、技术能力，拓展基金公司、证券资管子公司、银行理财
子公司等IT市场，加强与头部金融机构合作，持续提升市场份额。
2、加大研发创新力度，实现技术领先
公司坚定认为科技是公司的第一生产力，技术能力是公司最根本的竞争力
。公司要投入一切必要资源以实现技术领先。公司将聚焦技术平台的开发和应用推广
、技术支持，以技术推动产品创新，统筹规划公司研发领域，科学研究，鼓励业务单
位间的技术互通、共享，提升公司的市场竞争力和行业地位，以创新驱动公司发展。
3、专注打磨产品，打造具有领先性和市场竞争力的精品
公司将在已有生态科技的基础上，继续将重点放在打造具有领先性和市场
竞争力的精品项目、产品和解决方案。不断挖掘行业、客户核心痛点，探寻产品机会
，出精品、出爆品，以过硬的产品质量，夯实公司口碑。
4、加强品牌建设工作，积极开拓市场，优化市场营销策略
公司发展已超过20年，多年的企业发展经验让公司愈发感受到品牌在客户
中的力量。2021年，公司将充分研究市场环境，深入剖析客户群体真正潜在的需求，
加强公司品牌建设，将公司品牌宣传常态化，在公司《集团品宣管理制度》的指导下
，不断提升公司品牌形象。公司将通过数字化管理驱动营销工作开展，形成主动出击
的态势，进一步开拓国内外市场，扩大公司客户群体，加快产品释放。
5、深挖客户需求，积极响应、竭诚服务客户
公司确立服务客户是公司实现价值的唯一渠道，公司将更加注重服务意识
的培养，不断强化公司服务能力，提升服务质量。公司将内修专业知识及技能，重视
任何一位客户，充分了解客户需求，设身处地为客户着想，以对外能够更好服务客户
，让客户满意，赢得客户口碑。
6、优化组织结构，加强人才队伍建设
2021年公司将进一步落实简化流程、提高协作效率、降本增效的原则，不
断优化公司组织架构，加强公司预算及成本管理力度，通过不断提升专业化经营管理
水平，建设与公司实际情况和战略相匹配的组织架构、管理能力，最终将管理效能转
化为经营效益。强化组织能力，发挥协同优势，为公司培养及吸纳优秀人才创造沃土
。
(四)可能面对的风险
行业技术升级风险
对于金融IT企业来说，技术及产品开发是核心竞争要素。如果不能及时跟
踪技术的发展升级，或者不能及时将储备技术开发成符合市场需求的新产品，公司可
能会在新一轮竞争中丧失已有优势。
应对举措：针对上述风险，公司将保持灵活的市场需求反应体系，继续加
大在基础技术和产品开发上的投入，通过技术平台的升级、技术规范的落实、技术考
核的加强、以及技术梯队的完善，把公司的技术与研发能力提升到一个新的高度。
人力成本上升风险
软件企业的人才竞争非常激烈，随着规模及业务量的不断扩大，公司将面
临着人力资源成本上升、技术人员和核心业务骨干缺乏的风险。
应对举措：公司将持续优化人力资源管理工作，控制人力成本上升风险。
同时继续开展对人才的激励措施，留住核心人才。
下游行业周期风险
公司主营业务为证券IT，下游证券行业具有明显的周期性。资本市场低迷
时期，证券客户经营压力增加，可能削减或延后其IT投入。上述情况可能对公司的业
务发展、财务状况造成不利影响。
应对举措：公司在立足证券IT的同时，通过对大金融IT行业领域的拓展和
产品线的扩充，积极应对下游行业周期风险。
应收账款坏账风险
受行业支付习惯及定制化软件项目账期的影响，金融IT企业普遍存在应收
账款占比较高的情况。如果不能有效控制和收回应收款项，公司或将产生资金占用的
风险。本公司下游客户多为大型金融机构、政府等，信用资质良好，应收账款回款情
况较为顺畅。
四、报告期内核心竞争力分析
公司在所处行业中具有“技术研发+业务认知”双重核心优势，同时公司拥
有深厚的行业、客户资源和经验积累，得到行业和社会的广泛认可。公司能够为券商
、资管客户提供全流程、前中后台兼备的整体解决方案，并提供售前、售中、售后全
流程跟进服务。公司的核心交易系统、投资管理系统、TA系统、投决系统等产品都拥
有深厚的客户基础。
（1）核心技术优势：公司享有906种软件著作权，共计获得120项国家级、
省部级、市级荣誉证书；公司研发人员占公司总人数比例超过50%；对于前沿技术，
公司拥有包括主攻量化交易、人工智能、RPA等方向的多家子公司，负责前沿技术在
公司的转化与落地。
（2）市场品牌优势：金融科技行业具备较高行业进入壁垒，金融客户对供
应商技术实力、标杆案例要求极高，需长时间的接触、合作与筛选才能够满足客户业
务需要，因此行业内客户对于产品有很高的依存度和客户黏性。公司是最早一批服务
金融行业的软件公司，对市场熟悉、业务理解深刻、标杆案例众多，积累了较强的综
合实力，使得公司获得了良好的品牌声誉、广泛的市场认可度和很高的市场占有率，
能够获得行业内更多的业务合作机会。
（3）创新能力优势：在构建行业核心技术高壁垒基础上，大力投入和发展
创新技术，联合行业生态伙伴，驱动云计算、人工智能、大数据、区块链等新技术在
金融核心业务领域的融合发展。注重研发成果的业务应用，将研发与业务开展相结合
，相辅相成，形成良性循环。
（4）激励机制优势：公司建立了长效激励机制，面向公司核心骨干人员实
施一系列股权激励举措，包括限制性股票、股票期权激励计划等，以充分调动核心人
才的积极性，有效地将股东利益、公司利益和核心团队的利益结合在一起。同时，公
司还实行平台化战略，为核心技术团队提供创新创业的机会。
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