600343航天动力资产重组最新消息
≈≈航天动力600343≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
2021年是“十四五”开局之年，中国经济整体呈现“稳中加固、稳中向好
”态势。上半年经济社会发展成果持续巩固，工业经济继续稳定恢复，产能利用率处
于近年较高水平，工业生产增长较快，增速高于疫情前水平，企业效益改善。
据国家统计局数据：2021年1月至6月，装备制造业、高技术制造业增加值
同比分别增长22.8%、22.6%，明显高于其他行业板块；两年平均分别增长11.0%、13.
2%，高于规模以上工业4个百分点以上。其中，通用设备、专用设备2021年1月至6月
增速分别为24.3%、20.1%，两年平均增速均在10%以上。
1.泵及泵系统
公司是消防整车厂、石油化工企业、基建工程单位等国内外相关企业的泵
及泵系统产品合格供应商。已经形成了涵盖中高端消防泵、工业往复泵、长输管线输
油泵机组、大型水利泵、大型水轮机以及泵动力端（电机）的系列产品布局。
消防应急产业：我国消防应急产业集中度低，全国真正有实力，能形成企
业集团化、产品多元化的企业并不多，消防应急产业的上市公司更是屈指可数。现阶
段龙头企业初步形成，行业内的并购重组开始兴起，规模较大的企业发展较好。消防
水泵未来将向数字化、智能化、集成化、国产化发展，向大流量、高扬程、高集成定
制化配置。随着国家装备国产化要求，一部分原有进口泵需求将被国产同类型泵替代
。
石化：“十四五”期间，面对新情况、新形势，在碳达峰、碳中和目标之
下，石油化工产业加速转型升级，促使行业开启新一轮供给侧改革，落后产能产品逐
步被淘汰。国内化工市场呈现强烈的差异化增长，高端化需求增强，低碳产业发展的
趋势增强，烯烃、低碳、新材料化工、精细化工的产业发展有一个好的窗口期。高端
制造、智能制造作为重要的组成部分，逐步走向重质轻量的市场环境。
水利水电：当前，全球变暖趋势已成定局，气候变化导致全球极端天气发
生频率增加。高温、干旱、暴雨频繁发生，引发了水资源短缺、洪涝灾害等问题，水
利调控需求增加。国家积极推进重大水利工程建设，包括防洪减灾、水资源优化配置
、灌溉节水和供水、水生态保护修复、智慧水利等五大类，且已建的大中型泵站运维
市场正在不断更新改造，市场需求不断增加。
电机：随着碳排放要求越来越严格，对于高污染、高能耗的项目都在重新
评估和论证。原有的大中型企业都在积极推进节能改造，以降低成本增强盈利能力，
给电机行业带来诸多市场机会。节能高效可靠的电机受到市场青睐，公司依托江苏机
电在机电产品的技术优势，围绕制造+服务模式运行，具备发展潜力。
2.液力传动系统
公司液力传动系统主要配套于非公路车辆（内燃叉车、装载机等）和乘用
车、商用车及特种车辆领域。2021年中国制造全球供给替代明显，产业链的完整性和
稳定性优势凸显，逐渐承接了欧美日等国的订单，替代进口的进程日益加速。重大项
目和重大工程的启动，以国内大循环为主体，国内国际双循环为促进的新发展格局的
逐步形成，为机械行业平稳发展带来市场需求。2021年上半年机械工业经济运行总体
将呈现前高后平的走势，外贸进出口保持双增长趋势。
工业车辆：中国继续保持全球第一的叉车超级生产大国和销售大国，国内
销售量与出口均出现大幅度增长。根据中国工程机械工业协会工业车辆分会统计的20
21年1-6月份的销售数据来看，叉车总销售量高达56万台，同比增长67%，今年全年有
望突破100万台大关。与此同时，电动叉车销量占比逐年增加，今年上半年已经达到
了56%。随着物流等产业发展，工业车辆行业继续保持了去年增长的势头，各车型都
有不俗表现。叉车向电动化、智能化、网联化发展。公司力抓技术创新、模式创新，
努力夯实自身的优势，突破瓶颈，形成竞争优势。
工程机械：在工程机械领域，国家出台相关政策推行国产化，国内工程机
械行业得以发展，市场随之扩大。中国工程机械工业协会数据：2021年1月至6月，共
销售各类装载机8.5万台，同比增长26%；其中3吨及以上装载机销售7.8万台，同比增
长23%。目前工程机械领域向大吨位车辆发展，公司已开发推广的7吨装载机用液力变
矩器，适应行业发展趋势。
汽车市场：中国汽车工业协会发布：2021年1月至6月，汽车产销分别完成1
256.9万辆和1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%；同时上半年新能源纯电汽车
累计销售81.7万辆，相比2020年同比增长260.5%，呈现爆炸式增长。我国经济运行将
继续保持稳定恢复，这对汽车市场的稳定起到良好支撑作用。但全球经济复苏和疫情
防控仍存在不稳定不确定因素，国内不同行业间的发展也存在差异。经济持续恢复，
基础仍需巩固，特别是芯片供应问题对企业生产的影响依然较为突出，原材料价格大
幅上涨进一步加大企业成本压力，这些问题都将影响汽车行业发展。
3.流体计量与通信系统
天然气作为主要能源，使用量在日益增长，成为全球燃气表市场增长的关
键因素。随着我国民用天然气的普及，天然气已经成为城镇居民生活的重要组成部分
，整个天然气行业进入向好发展时期。国家能源局召开例行新闻发布会称，2021年上
半年天然气产量增长10.9%，天然气进口量同比增长23.8%；其中LNG进口量同比增长2
7.8%，天然气市场需求同比增长21.2%。
随着中国宣布到2060年实现碳中和的目标，液化天然气需求将继续增长。
天然气在建筑、重工业、航运和重型公路运输等减碳困难领域可发挥关键作用。国家
持续推动放宽市场准入门槛，低配减配的低端燃气表涌入市场，同质化严重，企业竞
争白热化。面对挑战，公司坚持降本增效方针，同时不断加大研发投入，稳固低端市
场，迅速抢占高端市场，公司应对竞争的综合实力凸显。
智慧燃气的行业发展迅速，国内新发展和更换用户的表具采购上智能表的
采购比例继续扩大，特别是物联网产品对行业的改变是巨大的，未来的需求将是行业
发展的重要推手。
4.化工生物装备
化工生物装备应用行业如苯酐、顺酐、丙烯酸、均酐等。2021年上半年国
际原油价格持续走高，来自上游产业链支撑，化工市场整体呈现震荡走高趋势。结晶
技术重点应用的糖醇行业、淀粉糖行业等，终端市场产业转型调整加快。生物技术的
进步，在生产设备、技术工艺等方面逐步完善；自动化水平、生产效率及产品品质不
断提升，生产成本逐步下降，推动了行业的发展。
随着我国经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，我国环境保
护、节能减排工作持续推进，各项环境标准、清洁生产标准不断推出，环保要求不断
提高。化工生物行业在装备的节能环保方面投入持续加大，装备更新迭代速度加快。
公司通过自主创新，拥有以反应技术、结晶技术、压滤技术和色谱分离技
术为核心的产品和装备。积极进行系统技术优化升级，做好系统技术服务，提升技术
竞争能力，并积极向海外市场拓展。
（二）公司主营业务情况
报告期内公司以流体动力技术为核心，主要从事泵及泵系统、液力传动系
统、流体计量与通信系统、化工生物装备的研发、生产、销售，工程项目的承揽，业
务涉及石油化工、冶金、电力、能源、水利、矿山、林业、消防以及交通等多个行业
领域。
公司是基建工程单位、石油化工企业、消防整车厂等国内外相关企业的泵
及泵系统产品合格供应商，可定制生产水利水电工程用大型水泵及水轮机组，市政工
程用大型循环泵组及石油、矿山、消防等领域泵类产品，已经形成了涵盖中高端消防
泵、工业往复泵、长输管线输油泵机组、大型水利泵、大型水轮机以及泵动力端（电
机）的系列产品布局。报告期内，水利设备放弃部分低毛利率项目，导致新签合同有
所下降；化工泵陆续中标中石化、地方炼化等多个项目；车载消防泵中标海军应急项
目，首次应用于海军专用车；往复泵重点做好战略客户开发与维护，2021年上半年实
现订单增长；电机产品强化战略客户市场开拓，2021年上半年累计订单达到历史同期
最高水平。
公司液力传动系统产品处于国内自主品牌变速箱企业零件供应链中，配套
研制液力变速器产品及液力传动系统，在工业车辆、工程机械、公路车辆、井下运输
及铲运设备、特种装备等领域得到了广泛的应用。报告期内，国际市场逐步回暖，工
程机械行业需求增加，工程变矩器产品订单实现较大增长，并成为柳州采埃孚公司变
矩器唯一供应商；汽车变矩器在容大市场稳定供货。
公司是系统燃气公司、城市燃气公司工业流量计和家用燃气表等产品的战
略供应商，主要业务包括家用和工业用流体计量产品、电器控制系统等智能控制产品
的研发、生产及服务。报告期内，面对严峻的竞争形势，公司统筹策划，加强战略市
场开拓与维护，上半年新入围一家战略客户并形成销售。下半年该板块需抓住项目集
中招标的机遇，力争实现业绩的提升。
公司为国内外相关企业提供化工生物装备产品和技术服务，承揽生物化工
领域工程总包及系统总包项目，拥有氧化反应技术、结晶技术、色谱分离技术、固液
分离技术和末煤干馏技术等系列核心技术和产品，研制的大型氧化反应装置、大型连
续结晶装置处于国内领先地位，高效压滤分离技术达到国际先进水平。报告期内，此
板块集中完成了上年第四季度订单交付，收入大幅增长。随着化工生物装备市场需求
进一步释放，上半年订单也实现大幅增长。
二、经营情况的讨论与分析
当前，面对疫情影响与大宗商品原材料价格上涨影响，公司始终保持战略
定力，继续沿着“排风险、补短板、谋发展”的总体思路，拓市场、强创新、控风险
，着力提升经营质量。
主要经营工作开展情况如下：
1.市场方面。针对重点客户及项目，公司及时掌握客户需求，确保合同签
订与项目实施。报告期内，水利设备加速从项目型向战略客户型的策略转变，并通过
对接相关客户，拟从单一设备制造向设备制造＋运营并重转型；往复泵持续推进大客
户模式，上半年订单同比增长明显；工程变矩器紧抓市场机遇，订单大幅增长；智能
燃气表维护好战略市场，与战略客户续签季度采购合同；化工生物装备产品市场半年
新增订单创历史新高。
2.研发方面。报告期内，重点研发项目“高性能容积泵研制”项目完成第
二种泵型样机制造与试验；“大型离心泵研发”项目已完成开发，积极推进市场布局
；“大型灯泡贯流泵”针对南水北调二期部分泵站项目开展模型泵设计；超声波流量
计和超声波燃气表取得了计量器具型式批准许可证；与长安大学、江苏大学等推进产
学研合作，推进创新型企业建设。
3.管理方面。报告期内，公司实施经营过程督导机制，通过精细化核心数
据和3+10成本管控数据展示，对非客观因素引发反向趋势明显的单位进行指导督促；
实施序时进度考核，夯实经营责任；分析行业态势，进一步完善“十四五”规划，形
成各产业板块短期、中期、长期重点工作与方向；梳理应收账款，针对性的制定清收
措施和激励方案，加大月度回款考核，针对3年以上积压欠款，各经营实体领导班子
背负指标。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1.投资达产风险。
目前公司的乘用车液力变矩器生产线（Ⅱ）具备批产能力和条件。上半年
汽车行业芯片短缺，影响了战略客户订单下达。芯片短缺持续时间不好研判，可能还
将影响乘用车液力变矩器下半年销量。公司仍将加强培养和引进专业人员，提高批产
管控能力，持续优化供应链体系，保证大批量订单到来时的准时交付。
2.原材料涨价风险。
公司作为机械装备制造企业，今年以来受到大宗商品原材料价格上涨影响
，盈利空间压缩。但由于价格调整具有一定的时滞，且因部分产品制造周期较长，下
半年这一问题可能会凸现。公司将通过提高谈判议价能力、扩大集采种类，实现规模
收益；适度提高产品售价，冲减材料上涨带来的成本增长压力。
四、报告期内核心竞争力分析
1.品牌优势。公司实际控制人为中国航天科技集团有限公司，公司作为航
天技术应用产业化的重要平台，技术成果和核心人才主要源于航天领域，秉承了中国
航天“以国为重、以人为本、以质取信、以新图强”的核心价值观，并赋予新的含义
。通过多年发展，公司建立了完备的产品研发、生产、试验体系，“华宇”、“航力
”、“天庆”、“BJB”等品牌被评为省、市名牌产品和著名商标。
2.技术优势。公司成立20年，始终坚持以航天流体技术为核心技术，围绕
泵及泵系统、流体计量与通信系统、液力传动系统和化工生物装备这四大板块进行技
术研发和市场拓展，部分产品和技术在国内同行业处于领先水平。目前公司拥有1个
国家级技能大师工作室，1个航天科技集团技能大师工作室，3个省级工程技术中心，
4个省级企业技术中心、6个高新技术企业和多个省级创新团队，并拥有享受国务院特
殊津贴突出贡献专家，中国航天科技集团有限公司突出贡献专家、学术带头人，中国
液体动力技术学术带头人等多层级的技术带头人。报告期内，创新研究院进一步加大
对各经营实体的服务支持，从可靠性提升和材料占比优化方面，对注水泵、灯泡贯流
泵、乘用车变矩器进行设计优化工作。
3.质量优势。公司秉承航天工业精益求精的质量理念，以ISO9001质量体系
、IATF16949质量体系和GJB9001C为基础，形成了规范的满足市场需求和用户要求的
质量体系和供应体系。报告期内，公司持续完善质量管理体系，制定质量成本实施指
南，结合质量目标量化质量管理效果，促进闭环管理。
4.管理优势。公司已构建了完备和有效的组织管理架构和管理体系，建立
了涵盖公司战略、业务运行、管理支持、内部监督、党的建设五大板块管理制度。报
告期内，公司建立了精细化管理核心指标体系与“3+10”成本管控指标体系，强化成
本精细化管控意识，提升管控能力。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，面对严峻的市场环境，公司疫情防控与生产经营两手抓两手硬，
始终保持战略定力，继续沿着“排风险、补短板、谋发展”的总体思路，把提升经营
管理能力防控经营风险作为全年工作的主基调，不断寻找市场良机，加快创新体系建
设，优化调整人力资源结构，持续夯实基础管理能力。
主要经营工作开展情况如下：
1.市场开拓方面。二季度，随着国内疫情好转，国内市场状况得到了改善
，订单逐步恢复。报告期内，公司持续推行大客户战略，加大与战略客户的合作，通
过积极回访、走访开展产品推荐。大力推进水利泵产品信息化项目，实现合同落地，
积极探索水泵+运营服务的经营模式；开辟新的应用领域，首次在穿越工程用定向钻
机上配套泥浆泵，并形成批量订单；流体计量依托战略客户实现市场增量，战略客户
销售占比提升。
2.创新研发方面。报告期内，公司完成共性技术梳理，确定了结构可靠性
分析及优化设计、基础材料库的建立及材料应用技术、产品结构强度计算及优化技术
等6项共性技术，后续将分阶段开展攻关工作；重点研发项目“高性能容积泵研制”
项目一种泵型完成功能与耐久试验，取得阶段成果；“大型离心泵研发”项目，完成
国内水利行业五个常用模型的开发，为进入高扬程大流量水利泵领域创造了必要条件
；全年申请专利共73项，其中PCT国际专利2项，发明专利31项，取得专利授权25项，
其中发明4项。
3.管理工作方面。报告期内，系统科学开展“十四五”规划论证工作，通
过多层级多轮次产业发展研讨，剖析发展机遇，明确产业定位，初步形成“十四五”
规划；公司“本部平台化、事业部子公司化、子公司市场化”举措持续推进；适应改
革需求，优化组织结构，强化事业部责、权、利的统一，提高组织运行效率。
4.重大项目进展情况。报告期内，乘用车变矩器生产线完成联线调试，实
现小批量试制；调整公司内部业务，完成西安航天泵业减资和江苏航天水力的股权收
购，实现全资控股，推动公司产业发展战略部署。
5.人力资源方面。报告期内，大力推进市场化选人用人机制，推行职业经
理人制度；畅通员工发展通道，设置三大类职业发展序列，建立与之相适应的任职资
格体系、考核激励机制，同时加大社会成熟人才与双一流院校优秀毕业生的引进。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司完成营业收入12.49亿元，利润总额3,396.90万元，实现扭
亏为盈。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1.泵及泵系统
2020年通用机械行业发展得益于我国良好的经济发展环境,行业经济运行呈
现了增长。2020年中国经济取得了世界瞩目的成绩，也为2021年经济发展奠定了良好
的基础。近两年来国家产业政策越来越重视实体经济，扶持实体经济逐步深入。从市
场方面看，2020年投资项目信息较多，新型行业不断出现，后续的配套设备需求也会
陆续释放，高质量发展、装备智能化信息化的升级和技术改造都将对通用机械行业带
来稳定的需求。预计2021年通用机械行业经济运行将保持稳中有升的态势，生产、销
售、利润将保持3-5%的增速。
虽然中国泵行业企业在国民经济建设中实现了较大的技术跨越，然而就行
业当前整体现状而言，我国与工业发达国家相比，依然存在差距。特别是企业自主开
发能力薄弱，国民经济发展所急需的技术含量高、附加值高的产品核心技术尚未掌握
，还有很多问题亟待解决。同时，泵及泵系统行业是典型的投资拉动型产业，市场需
求受国家宏观政策，特别是受水利、建筑、能源等行业的宏观政策影响很大。2021-2
025年，国家投资不断加大，特别是重点大型项目建设加快，但是随着技术的不断进
步，泵类产品必将向智能化方向发展，能够对压力、流量、温度和振动等参数进行监
测；能够对泵的轴、轴承和密封状况进行评估；能够对故障的原因进行诊断等。但是
泵行业整体的附加值没有质的提升，制造企业相互间低价恶性竞争，甚至亏损经营的
现象普遍存在。而随着贸易战的持续升温，铜、钢等原材料价格持续上涨，企业在行
业竞争格局下健康稳健的发展任重而道远。
2.流体计量系统
天然气作为主要能源，使用量日益增长，这成为全球燃气表市场增长的关
键因素。随着我国民用天然气的普及，天然气已经成为城镇居民生活的重要组成部分
，整个天然气行业进入向好发展时期。
从智慧燃气的行业发展现状来看，“煤改气”市场增速有所下降，但受智
慧城市、节能减排等政策导向和燃气客户降本增效的影响，发展前景和潜力依然巨大
。随着中国宣布到2060年实现碳中和的目标，预计天然气需求将持续增长。天然气在
建筑、重工业、航运和重型公路运输等减碳困难领域可发挥关键作用。
国内新发展和更换用户的表具采购上智能表的采购比例继续扩大，特别是
物联网产品对行业的改变是巨大的，未来的需求将是行业发展的重要推手。国家持续
推动放宽市场准入门槛，低配减配的低端燃气表涌入市场，使本就同质化产业面临更
大的冲击，企业一边面对白热化的竞争，又要求不断加大研发投入，企业的综合实力
面临严峻考验。IC卡智能燃气表的市场价格竞争更加激烈，而以NB-IoT智能燃气表为
代表的新一代物联网产品正处于全面试挂和推广阶段，后续将是智能燃气表产品中的
重要组成部分。
3.液力传动系统
2021年投资的拉动效用将有所减弱、消费的带动作用进展缓慢、外贸出口
在国际疫情波动的背景下难以形成有效支撑，行业运行的外部环境依然严峻；同时，
2020年下半年机械工业两位数高增长的基数也为2021年下半年同比增速继续保持稳定
带来不小压力。但作为“十四五”规划开局之年，重大项目和重大工程的启动，以国
内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的逐步形成，为机械行业平
稳发展带来了相应的市场需求。
液力变矩器作为工程机械、工业车辆、乘用车和商用车的核心元件之一，
行业未来有可观的发展空间。目前，公司已与多家国际知名、国内一流的整车厂和变
速箱厂建立了战略合作关伙伴系，并实现批量供货，在行业内建立了较高的知名度和
辨识度。新的自动化商用车和乘用车生产线已经投入使用，有力的保障了产品质量和
交付。人们日益增长的物质需求，使引进国外先进产品成为一种趋势。人们不再仅仅
满足于车辆基本用途，对舒适度，通过性，驾驶体验等也有了新的要求。因此，当务
之急是提高变矩器产业投入力度，增强研发实力，做好国产化和降成本工作，以应对
后续的市场机遇，逐鹿国际市场。
工业车辆中电动叉车凭借操作控制简便，灵活，越来越受到用户的青睐，
中国电动叉车销量占中国叉车总销量过半。另外，中信证券、开源证券研报指出，预
计2021年将是全球新能源车放量大年，同比或增速59.9%。革新换代式的市场走向，
势必会给传统液力变矩器市场形成冲击。
4.化工生物装备
苯酐方面，根据百川盈孚预测，2021年中国工业萘供应量有所增长，而需
求量或平稳、亦或少量增长，但供应量略大于需求的局面或有所显现。丙烯酸方面，
金联创预测2021年中国丙烯酸市场预计维持区间震荡走势，国内市场因厂家仍存新增
产能投产计划而呈现供应格局继续迎来变动的可能。顺酐方面，据卓创统计，2021-2
023年，国内正丁烷法顺酐开工及投产计划已超过80万吨，另有10万吨产能进行前期
可行性调研。虽然规模大，但距离实际落地还存在较大不确定性，不过仅从2021年来
看，顺酐市场便存在20万吨新产能落地预期，如下游市场无法出现增量需求及时跟进
，届时来自供应端的扩张压力必将对国内顺酐市场运行造成冲击，这也是2021年顺酐
市场将面临的最大挑战。
(二)公司发展战略
强化“助力航天强国建设、促进经济社会发展”责任担当，通过资产优化
和创新型企业建设谋求高质量发展，在综合性、成长性、收益质量等各项指标方面成
为国内领先的优秀上市企业；通过主业做强、国际国内市场一体化、资源配置全球化
，成为具有国际竞争力和影响力的创新型科技企业集团。
(三)经营计划
2021年公司将坚持深化改革，继续以高质量发展为主线，紧盯高质量发展
目标，排风险、补短板、谋发展，发挥好自身优势，提高经营质量，提升治理能力，
增强核心竞争力，保证业绩稳步增长，为“十四五”开好头，起好步。2021年实现营
业收入12.19亿元。
2021年的重点工作主要包括：
1.坚持市场导向，充分研究宏观政策、行业发展趋势和竞争对手，增强发
展牵引力。加快培养战略客户，不断创造与大客户的合作基础，提升市场占有率；进
一步优化母子公司国际人才的协同管理，用好销售网络平台和国内大集团资源，扩大
国际市场销售成果。
2.对标行业内领先技术，针对主要差距重点攻关，加速产品优化升级；以
主业贴合性、市场需求量、开发回报率为牵引，抓住数字经济时代的脉搏，推进智能
化和数字化研究进程，加快向运营运维的商业模式转变；探索内部科技成果转化机制
，打通产研通道，加快新产品孵化。
3.持续优化管控事项、完善法人治理结构、深化三项制度改革，激发产业
活力、增强发展动力。持续推进集团化管控，提升管控能力；优化子公司董事会结构
，落实董事会职权；深入推进市场化选人用人机制，健全子公司法人治理结构，落实
董事会对经理层成员选聘、考核和薪酬分配职权，在1-2家子公司推行职业经理人制
度；进一步落实干部公开竞聘与退出，完善优秀人才的招聘方案及激励办法；根据公
司现有产业的市场营销体系，对照市场开发要求优化业务人员结构。
4.加强综合管理，按照“三确保、三提高、三控制、四推进、六约束”体
系构建公司精细化管理体系。以经营数据信息化为切入点，通过分析经营数据，预警
经营短板，解决主要矛盾，提高运行管理效率，推进经营质量提升。以典型产品、重
点项目为抓手，推广零缺陷管理理念和方法，强化质量成本意识；重点关注“两金”
问题，继续作为专项工作大力催收和压降；按照规章制度体系建设三年工作计划，严
格落实责任单位完成情况；加强销售合同、应收账款全生命周期管理，各项监督检查
常态化。
5.进一步加强人才需求分析，针对急需岗位和关键岗位人才的缺失，从劳
动时间、工作绩效和中长期价值等多维度建立考核体系，实现招得来留得住，达到核
心人才梯队逐渐优化；完善全员绩效考核方案，从各级管理干部选聘和退出、销售或
技术团队工作结果评判入手，以业绩为导向，开展岗位价值评估，优化公司人员配置
；完善公司培训体系，提高培训的针对性和实效性。
(四)可能面对的风险
1.投资达产风险。
目前公司的乘用车液力变矩器生产线（Ⅱ）进入批量生产验证阶段。后续
公司持续高度关注以下方面：第一，提高供应商管理水平，优化供应链，打造成熟稳
定的供应链体系。第二，强化精益管理，对标主流乘用车项目开发流程，完善项目管
理机制。第三，培养、引进项目管理专业人员，建立高效团队。保证乘用车液力变矩
器的批量生产供货。
2.技术风险。
新产品开发是一项系统工程。虽然公司在泵及泵系统、流体计量与通信系
统、液力传动系统和化工生物装备这四大核心板块深耕多年，技术储备、人才储备、
能力储备较为完善，受新冠疫情影响，部分重点研发项目研制节点后延，同时产品技
术在发展、迭代的过程中面临着被超越的风险。故此公司强化创新体系的建设工作，
紧盯行业技术发展方向，加强基础性、共性和前沿性技术研究，并开展产品智能化研
究，通过技术、产品的持续迭代和持续创新过程储备技术、储备人才，推动产业的转
型升级。
3.市场风险。
面对复杂多变的经济形势和国际政治环境，加之新冠疫情影响，公司现有
市场存在不确定性风险。为此，公司加强市场分析，持续推进大客户战略，以战略客
户需求为导向，梳理从市场推介到产品售后的全流程职能要素，与战略客户构建互利
共赢的利益共同体。
四、报告期内核心竞争力分析
1.品牌优势。公司实际控制人为中国航天科技集团有限公司，公司作为航
天技术应用产业化的重要平台，技术成果和核心人才主要源于航天领域，秉承了中国
航天“以国为重、以人为本、以质取信、以新图强”的核心价值观，并赋予新的含义
。通过多年发展，公司建立了完备的产品研发、生产、试验体系，“华宇”、“航力
”、“天庆”、“BJB”等品牌被评为省、市名牌产品和著名商标。
2.技术优势。公司成立20年，始终坚持以航天流体技术为核心技术，围绕
泵及泵系统、流体计量与通信系统、液力传动系统和化工生物装备这四大板块进行技
术研发和市场拓展，部分产品和技术在国内同行业处于领先水平。目前公司拥有1个
国家级技能大师工作室，1个航天科技集团技能大师工作室，3个省级工程技术中心，
4个省级企业技术中心、6个高新技术企业和多个省级创新团队，并拥有享受国务院特
殊津贴突出贡献专家，中国航天科技集团有限公司突出贡献专家、学术带头人，中国
液体动力技术学术带头人等多层级的技术带头人。报告期内，依托创新研究院，开展
了共性与瓶颈技术梳理、技术支持，为产品性能优化与提升奠定基础。
3.质量优势。公司秉承航天工业精益求精的质量理念，以ISO9001质量体系
、IATF16949质量体系和GJB9001C为基础，形成了规范的满足市场需求和用户要求的
质量体系和供应体系。报告期内，完成质量体系换版工作，优化研发、生产、供应商
、检验试验、销售及服务管理流程，促进质量管理体系的持续改进和完善。
4.管理优势：公司已构建了完备和有效的组织管理架构和管理体系，建立
了涵盖公司战略、业务运行、管理支持、内部监督、党的建设五大板块管理制度。公
司加强规章制度体系建设，形成规章制度体系建设三年计划，报告期内新建制度5项
，修订38项，废止22项，制度体系持续健全与完善。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
（一）公司所属行业情况
2021年是“十四五”开局之年，中国经济整体呈现“稳中加固、稳中向好
”态势。上半年经济社会发展成果持续巩固，工业经济继续稳定恢复，产能利用率处
于近年较高水平，工业生产增长较快，增速高于疫情前水平，企业效益改善。
据国家统计局数据：2021年1月至6月，装备制造业、高技术制造业增加值
同比分别增长22.8%、22.6%，明显高于其他行业板块；两年平均分别增长11.0%、13.
2%，高于规模以上工业4个百分点以上。其中，通用设备、专用设备2021年1月至6月
增速分别为24.3%、20.1%，两年平均增速均在10%以上。
1.泵及泵系统
公司是消防整车厂、石油化工企业、基建工程单位等国内外相关企业的泵
及泵系统产品合格供应商。已经形成了涵盖中高端消防泵、工业往复泵、长输管线输
油泵机组、大型水利泵、大型水轮机以及泵动力端（电机）的系列产品布局。
消防应急产业：我国消防应急产业集中度低，全国真正有实力，能形成企
业集团化、产品多元化的企业并不多，消防应急产业的上市公司更是屈指可数。现阶
段龙头企业初步形成，行业内的并购重组开始兴起，规模较大的企业发展较好。消防
水泵未来将向数字化、智能化、集成化、国产化发展，向大流量、高扬程、高集成定
制化配置。随着国家装备国产化要求，一部分原有进口泵需求将被国产同类型泵替代
。
石化：“十四五”期间，面对新情况、新形势，在碳达峰、碳中和目标之
下，石油化工产业加速转型升级，促使行业开启新一轮供给侧改革，落后产能产品逐
步被淘汰。国内化工市场呈现强烈的差异化增长，高端化需求增强，低碳产业发展的
趋势增强，烯烃、低碳、新材料化工、精细化工的产业发展有一个好的窗口期。高端
制造、智能制造作为重要的组成部分，逐步走向重质轻量的市场环境。
水利水电：当前，全球变暖趋势已成定局，气候变化导致全球极端天气发
生频率增加。高温、干旱、暴雨频繁发生，引发了水资源短缺、洪涝灾害等问题，水
利调控需求增加。国家积极推进重大水利工程建设，包括防洪减灾、水资源优化配置
、灌溉节水和供水、水生态保护修复、智慧水利等五大类，且已建的大中型泵站运维
市场正在不断更新改造，市场需求不断增加。
电机：随着碳排放要求越来越严格，对于高污染、高能耗的项目都在重新
评估和论证。原有的大中型企业都在积极推进节能改造，以降低成本增强盈利能力，
给电机行业带来诸多市场机会。节能高效可靠的电机受到市场青睐，公司依托江苏机
电在机电产品的技术优势，围绕制造+服务模式运行，具备发展潜力。
2.液力传动系统
公司液力传动系统主要配套于非公路车辆（内燃叉车、装载机等）和乘用
车、商用车及特种车辆领域。2021年中国制造全球供给替代明显，产业链的完整性和
稳定性优势凸显，逐渐承接了欧美日等国的订单，替代进口的进程日益加速。重大项
目和重大工程的启动，以国内大循环为主体，国内国际双循环为促进的新发展格局的
逐步形成，为机械行业平稳发展带来市场需求。2021年上半年机械工业经济运行总体
将呈现前高后平的走势，外贸进出口保持双增长趋势。
工业车辆：中国继续保持全球第一的叉车超级生产大国和销售大国，国内
销售量与出口均出现大幅度增长。根据中国工程机械工业协会工业车辆分会统计的20
21年1-6月份的销售数据来看，叉车总销售量高达56万台，同比增长67%，今年全年有
望突破100万台大关。与此同时，电动叉车销量占比逐年增加，今年上半年已经达到
了56%。随着物流等产业发展，工业车辆行业继续保持了去年增长的势头，各车型都
有不俗表现。叉车向电动化、智能化、网联化发展。公司力抓技术创新、模式创新，
努力夯实自身的优势，突破瓶颈，形成竞争优势。
工程机械：在工程机械领域，国家出台相关政策推行国产化，国内工程机
械行业得以发展，市场随之扩大。中国工程机械工业协会数据：2021年1月至6月，共
销售各类装载机8.5万台，同比增长26%；其中3吨及以上装载机销售7.8万台，同比增
长23%。目前工程机械领域向大吨位车辆发展，公司已开发推广的7吨装载机用液力变
矩器，适应行业发展趋势。
汽车市场：中国汽车工业协会发布：2021年1月至6月，汽车产销分别完成1
256.9万辆和1289.1万辆，同比分别增长24.2%和25.6%；同时上半年新能源纯电汽车
累计销售81.7万辆，相比2020年同比增长260.5%，呈现爆炸式增长。我国经济运行将
继续保持稳定恢复，这对汽车市场的稳定起到良好支撑作用。但全球经济复苏和疫情
防控仍存在不稳定不确定因素，国内不同行业间的发展也存在差异。经济持续恢复，
基础仍需巩固，特别是芯片供应问题对企业生产的影响依然较为突出，原材料价格大
幅上涨进一步加大企业成本压力，这些问题都将影响汽车行业发展。
3.流体计量与通信系统
天然气作为主要能源，使用量在日益增长，成为全球燃气表市场增长的关
键因素。随着我国民用天然气的普及，天然气已经成为城镇居民生活的重要组成部分
，整个天然气行业进入向好发展时期。国家能源局召开例行新闻发布会称，2021年上
半年天然气产量增长10.9%，天然气进口量同比增长23.8%；其中LNG进口量同比增长2
7.8%，天然气市场需求同比增长21.2%。
随着中国宣布到2060年实现碳中和的目标，液化天然气需求将继续增长。
天然气在建筑、重工业、航运和重型公路运输等减碳困难领域可发挥关键作用。国家
持续推动放宽市场准入门槛，低配减配的低端燃气表涌入市场，同质化严重，企业竞
争白热化。面对挑战，公司坚持降本增效方针，同时不断加大研发投入，稳固低端市
场，迅速抢占高端市场，公司应对竞争的综合实力凸显。
智慧燃气的行业发展迅速，国内新发展和更换用户的表具采购上智能表的
采购比例继续扩大，特别是物联网产品对行业的改变是巨大的，未来的需求将是行业
发展的重要推手。
4.化工生物装备
化工生物装备应用行业如苯酐、顺酐、丙烯酸、均酐等。2021年上半年国
际原油价格持续走高，来自上游产业链支撑，化工市场整体呈现震荡走高趋势。结晶
技术重点应用的糖醇行业、淀粉糖行业等，终端市场产业转型调整加快。生物技术的
进步，在生产设备、技术工艺等方面逐步完善；自动化水平、生产效率及产品品质不
断提升，生产成本逐步下降，推动了行业的发展。
随着我国经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，我国环境保
护、节能减排工作持续推进，各项环境标准、清洁生产标准不断推出，环保要求不断
提高。化工生物行业在装备的节能环保方面投入持续加大，装备更新迭代速度加快。
公司通过自主创新，拥有以反应技术、结晶技术、压滤技术和色谱分离技
术为核心的产品和装备。积极进行系统技术优化升级，做好系统技术服务，提升技术
竞争能力，并积极向海外市场拓展。
（二）公司主营业务情况
报告期内公司以流体动力技术为核心，主要从事泵及泵系统、液力传动系
统、流体计量与通信系统、化工生物装备的研发、生产、销售，工程项目的承揽，业
务涉及石油化工、冶金、电力、能源、水利、矿山、林业、消防以及交通等多个行业
领域。
公司是基建工程单位、石油化工企业、消防整车厂等国内外相关企业的泵
及泵系统产品合格供应商，可定制生产水利水电工程用大型水泵及水轮机组，市政工
程用大型循环泵组及石油、矿山、消防等领域泵类产品，已经形成了涵盖中高端消防
泵、工业往复泵、长输管线输油泵机组、大型水利泵、大型水轮机以及泵动力端（电
机）的系列产品布局。报告期内，水利设备放弃部分低毛利率项目，导致新签合同有
所下降；化工泵陆续中标中石化、地方炼化等多个项目；车载消防泵中标海军应急项
目，首次应用于海军专用车；往复泵重点做好战略客户开发与维护，2021年上半年实
现订单增长；电机产品强化战略客户市场开拓，2021年上半年累计订单达到历史同期
最高水平。
公司液力传动系统产品处于国内自主品牌变速箱企业零件供应链中，配套
研制液力变速器产品及液力传动系统，在工业车辆、工程机械、公路车辆、井下运输
及铲运设备、特种装备等领域得到了广泛的应用。报告期内，国际市场逐步回暖，工
程机械行业需求增加，工程变矩器产品订单实现较大增长，并成为柳州采埃孚公司变
矩器唯一供应商；汽车变矩器在容大市场稳定供货。
公司是系统燃气公司、城市燃气公司工业流量计和家用燃气表等产品的战
略供应商，主要业务包括家用和工业用流体计量产品、电器控制系统等智能控制产品
的研发、生产及服务。报告期内，面对严峻的竞争形势，公司统筹策划，加强战略市
场开拓与维护，上半年新入围一家战略客户并形成销售。下半年该板块需抓住项目集
中招标的机遇，力争实现业绩的提升。
公司为国内外相关企业提供化工生物装备产品和技术服务，承揽生物化工
领域工程总包及系统总包项目，拥有氧化反应技术、结晶技术、色谱分离技术、固液
分离技术和末煤干馏技术等系列核心技术和产品，研制的大型氧化反应装置、大型连
续结晶装置处于国内领先地位，高效压滤分离技术达到国际先进水平。报告期内，此
板块集中完成了上年第四季度订单交付，收入大幅增长。随着化工生物装备市场需求
进一步释放，上半年订单也实现大幅增长。
二、经营情况的讨论与分析
当前，面对疫情影响与大宗商品原材料价格上涨影响，公司始终保持战略
定力，继续沿着“排风险、补短板、谋发展”的总体思路，拓市场、强创新、控风险
，着力提升经营质量。
主要经营工作开展情况如下：
1.市场方面。针对重点客户及项目，公司及时掌握客户需求，确保合同签
订与项目实施。报告期内，水利设备加速从项目型向战略客户型的策略转变，并通过
对接相关客户，拟从单一设备制造向设备制造＋运营并重转型；往复泵持续推进大客
户模式，上半年订单同比增长明显；工程变矩器紧抓市场机遇，订单大幅增长；智能
燃气表维护好战略市场，与战略客户续签季度采购合同；化工生物装备产品市场半年
新增订单创历史新高。
2.研发方面。报告期内，重点研发项目“高性能容积泵研制”项目完成第
二种泵型样机制造与试验；“大型离心泵研发”项目已完成开发，积极推进市场布局
；“大型灯泡贯流泵”针对南水北调二期部分泵站项目开展模型泵设计；超声波流量
计和超声波燃气表取得了计量器具型式批准许可证；与长安大学、江苏大学等推进产
学研合作，推进创新型企业建设。
3.管理方面。报告期内，公司实施经营过程督导机制，通过精细化核心数
据和3+10成本管控数据展示，对非客观因素引发反向趋势明显的单位进行指导督促；
实施序时进度考核，夯实经营责任；分析行业态势，进一步完善“十四五”规划，形
成各产业板块短期、中期、长期重点工作与方向；梳理应收账款，针对性的制定清收
措施和激励方案，加大月度回款考核，针对3年以上积压欠款，各经营实体领导班子
背负指标。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
三、可能面对的风险
1.投资达产风险。
目前公司的乘用车液力变矩器生产线（Ⅱ）具备批产能力和条件。上半年
汽车行业芯片短缺，影响了战略客户订单下达。芯片短缺持续时间不好研判，可能还
将影响乘用车液力变矩器下半年销量。公司仍将加强培养和引进专业人员，提高批产
管控能力，持续优化供应链体系，保证大批量订单到来时的准时交付。
2.原材料涨价风险。
公司作为机械装备制造企业，今年以来受到大宗商品原材料价格上涨影响
，盈利空间压缩。但由于价格调整具有一定的时滞，且因部分产品制造周期较长，下
半年这一问题可能会凸现。公司将通过提高谈判议价能力、扩大集采种类，实现规模
收益；适度提高产品售价，冲减材料上涨带来的成本增长压力。
四、报告期内核心竞争力分析
1.品牌优势。公司实际控制人为中国航天科技集团有限公司，公司作为航
天技术应用产业化的重要平台，技术成果和核心人才主要源于航天领域，秉承了中国
航天“以国为重、以人为本、以质取信、以新图强”的核心价值观，并赋予新的含义
。通过多年发展，公司建立了完备的产品研发、生产、试验体系，“华宇”、“航力
”、“天庆”、“BJB”等品牌被评为省、市名牌产品和著名商标。
2.技术优势。公司成立20年，始终坚持以航天流体技术为核心技术，围绕
泵及泵系统、流体计量与通信系统、液力传动系统和化工生物装备这四大板块进行技
术研发和市场拓展，部分产品和技术在国内同行业处于领先水平。目前公司拥有1个
国家级技能大师工作室，1个航天科技集团技能大师工作室，3个省级工程技术中心，
4个省级企业技术中心、6个高新技术企业和多个省级创新团队，并拥有享受国务院特
殊津贴突出贡献专家，中国航天科技集团有限公司突出贡献专家、学术带头人，中国
液体动力技术学术带头人等多层级的技术带头人。报告期内，创新研究院进一步加大
对各经营实体的服务支持，从可靠性提升和材料占比优化方面，对注水泵、灯泡贯流
泵、乘用车变矩器进行设计优化工作。
3.质量优势。公司秉承航天工业精益求精的质量理念，以ISO9001质量体系
、IATF16949质量体系和GJB9001C为基础，形成了规范的满足市场需求和用户要求的
质量体系和供应体系。报告期内，公司持续完善质量管理体系，制定质量成本实施指
南，结合质量目标量化质量管理效果，促进闭环管理。
4.管理优势。公司已构建了完备和有效的组织管理架构和管理体系，建立
了涵盖公司战略、业务运行、管理支持、内部监督、党的建设五大板块管理制度。报
告期内，公司建立了精细化管理核心指标体系与“3+10”成本管控指标体系，强化成
本精细化管控意识，提升管控能力。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，面对严峻的市场环境，公司疫情防控与生产经营两手抓两手硬，
始终保持战略定力，继续沿着“排风险、补短板、谋发展”的总体思路，把提升经营
管理能力防控经营风险作为全年工作的主基调，不断寻找市场良机，加快创新体系建
设，优化调整人力资源结构，持续夯实基础管理能力。
主要经营工作开展情况如下：
1.市场开拓方面。二季度，随着国内疫情好转，国内市场状况得到了改善
，订单逐步恢复。报告期内，公司持续推行大客户战略，加大与战略客户的合作，通
过积极回访、走访开展产品推荐。大力推进水利泵产品信息化项目，实现合同落地，
积极探索水泵+运营服务的经营模式；开辟新的应用领域，首次在穿越工程用定向钻
机上配套泥浆泵，并形成批量订单；流体计量依托战略客户实现市场增量，战略客户
销售占比提升。
2.创新研发方面。报告期内，公司完成共性技术梳理，确定了结构可靠性
分析及优化设计、基础材料库的建立及材料应用技术、产品结构强度计算及优化技术
等6项共性技术，后续将分阶段开展攻关工作；重点研发项目“高性能容积泵研制”
项目一种泵型完成功能与耐久试验，取得阶段成果；“大型离心泵研发”项目，完成
国内水利行业五个常用模型的开发，为进入高扬程大流量水利泵领域创造了必要条件
；全年申请专利共73项，其中PCT国际专利2项，发明专利31项，取得专利授权25项，
其中发明4项。
3.管理工作方面。报告期内，系统科学开展“十四五”规划论证工作，通
过多层级多轮次产业发展研讨，剖析发展机遇，明确产业定位，初步形成“十四五”
规划；公司“本部平台化、事业部子公司化、子公司市场化”举措持续推进；适应改
革需求，优化组织结构，强化事业部责、权、利的统一，提高组织运行效率。
4.重大项目进展情况。报告期内，乘用车变矩器生产线完成联线调试，实
现小批量试制；调整公司内部业务，完成西安航天泵业减资和江苏航天水力的股权收
购，实现全资控股，推动公司产业发展战略部署。
5.人力资源方面。报告期内，大力推进市场化选人用人机制，推行职业经
理人制度；畅通员工发展通道，设置三大类职业发展序列，建立与之相适应的任职资
格体系、考核激励机制，同时加大社会成熟人才与双一流院校优秀毕业生的引进。
二、报告期内主要经营情况
报告期内，公司完成营业收入12.49亿元，利润总额3,396.90万元，实现扭
亏为盈。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
1.泵及泵系统
2020年通用机械行业发展得益于我国良好的经济发展环境,行业经济运行呈
现了增长。2020年中国经济取得了世界瞩目的成绩，也为2021年经济发展奠定了良好
的基础。近两年来国家产业政策越来越重视实体经济，扶持实体经济逐步深入。从市
场方面看，2020年投资项目信息较多，新型行业不断出现，后续的配套设备需求也会
陆续释放，高质量发展、装备智能化信息化的升级和技术改造都将对通用机械行业带
来稳定的需求。预计2021年通用机械行业经济运行将保持稳中有升的态势，生产、销
售、利润将保持3-5%的增速。
虽然中国泵行业企业在国民经济建设中实现了较大的技术跨越，然而就行
业当前整体现状而言，我国与工业发达国家相比，依然存在差距。特别是企业自主开
发能力薄弱，国民经济发展所急需的技术含量高、附加值高的产品核心技术尚未掌握
，还有很多问题亟待解决。同时，泵及泵系统行业是典型的投资拉动型产业，市场需
求受国家宏观政策，特别是受水利、建筑、能源等行业的宏观政策影响很大。2021-2
025年，国家投资不断加大，特别是重点大型项目建设加快，但是随着技术的不断进
步，泵类产品必将向智能化方向发展，能够对压力、流量、温度和振动等参数进行监
测；能够对泵的轴、轴承和密封状况进行评估；能够对故障的原因进行诊断等。但是
泵行业整体的附加值没有质的提升，制造企业相互间低价恶性竞争，甚至亏损经营的
现象普遍存在。而随着贸易战的持续升温，铜、钢等原材料价格持续上涨，企业在行
业竞争格局下健康稳健的发展任重而道远。
2.流体计量系统
天然气作为主要能源，使用量日益增长，这成为全球燃气表市场增长的关
键因素。随着我国民用天然气的普及，天然气已经成为城镇居民生活的重要组成部分
，整个天然气行业进入向好发展时期。
从智慧燃气的行业发展现状来看，“煤改气”市场增速有所下降，但受智
慧城市、节能减排等政策导向和燃气客户降本增效的影响，发展前景和潜力依然巨大
。随着中国宣布到2060年实现碳中和的目标，预计天然气需求将持续增长。天然气在
建筑、重工业、航运和重型公路运输等减碳困难领域可发挥关键作用。
国内新发展和更换用户的表具采购上智能表的采购比例继续扩大，特别是
物联网产品对行业的改变是巨大的，未来的需求将是行业发展的重要推手。国家持续
推动放宽市场准入门槛，低配减配的低端燃气表涌入市场，使本就同质化产业面临更
大的冲击，企业一边面对白热化的竞争，又要求不断加大研发投入，企业的综合实力
面临严峻考验。IC卡智能燃气表的市场价格竞争更加激烈，而以NB-IoT智能燃气表为
代表的新一代物联网产品正处于全面试挂和推广阶段，后续将是智能燃气表产品中的
重要组成部分。
3.液力传动系统
2021年投资的拉动效用将有所减弱、消费的带动作用进展缓慢、外贸出口
在国际疫情波动的背景下难以形成有效支撑，行业运行的外部环境依然严峻；同时，
2020年下半年机械工业两位数高增长的基数也为2021年下半年同比增速继续保持稳定
带来不小压力。但作为“十四五”规划开局之年，重大项目和重大工程的启动，以国
内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的逐步形成，为机械行业平
稳发展带来了相应的市场需求。
液力变矩器作为工程机械、工业车辆、乘用车和商用车的核心元件之一，
行业未来有可观的发展空间。目前，公司已与多家国际知名、国内一流的整车厂和变
速箱厂建立了战略合作关伙伴系，并实现批量供货，在行业内建立了较高的知名度和
辨识度。新的自动化商用车和乘用车生产线已经投入使用，有力的保障了产品质量和
交付。人们日益增长的物质需求，使引进国外先进产品成为一种趋势。人们不再仅仅
满足于车辆基本用途，对舒适度，通过性，驾驶体验等也有了新的要求。因此，当务
之急是提高变矩器产业投入力度，增强研发实力，做好国产化和降成本工作，以应对
后续的市场机遇，逐鹿国际市场。
工业车辆中电动叉车凭借操作控制简便，灵活，越来越受到用户的青睐，
中国电动叉车销量占中国叉车总销量过半。另外，中信证券、开源证券研报指出，预
计2021年将是全球新能源车放量大年，同比或增速59.9%。革新换代式的市场走向，
势必会给传统液力变矩器市场形成冲击。
4.化工生物装备
苯酐方面，根据百川盈孚预测，2021年中国工业萘供应量有所增长，而需
求量或平稳、亦或少量增长，但供应量略大于需求的局面或有所显现。丙烯酸方面，
金联创预测2021年中国丙烯酸市场预计维持区间震荡走势，国内市场因厂家仍存新增
产能投产计划而呈现供应格局继续迎来变动的可能。顺酐方面，据卓创统计，2021-2
023年，国内正丁烷法顺酐开工及投产计划已超过80万吨，另有10万吨产能进行前期
可行性调研。虽然规模大，但距离实际落地还存在较大不确定性，不过仅从2021年来
看，顺酐市场便存在20万吨新产能落地预期，如下游市场无法出现增量需求及时跟进
，届时来自供应端的扩张压力必将对国内顺酐市场运行造成冲击，这也是2021年顺酐
市场将面临的最大挑战。
(二)公司发展战略
强化“助力航天强国建设、促进经济社会发展”责任担当，通过资产优化
和创新型企业建设谋求高质量发展，在综合性、成长性、收益质量等各项指标方面成
为国内领先的优秀上市企业；通过主业做强、国际国内市场一体化、资源配置全球化
，成为具有国际竞争力和影响力的创新型科技企业集团。
(三)经营计划
2021年公司将坚持深化改革，继续以高质量发展为主线，紧盯高质量发展
目标，排风险、补短板、谋发展，发挥好自身优势，提高经营质量，提升治理能力，
增强核心竞争力，保证业绩稳步增长，为“十四五”开好头，起好步。2021年实现营
业收入12.19亿元。
2021年的重点工作主要包括：
1.坚持市场导向，充分研究宏观政策、行业发展趋势和竞争对手，增强发
展牵引力。加快培养战略客户，不断创造与大客户的合作基础，提升市场占有率；进
一步优化母子公司国际人才的协同管理，用好销售网络平台和国内大集团资源，扩大
国际市场销售成果。
2.对标行业内领先技术，针对主要差距重点攻关，加速产品优化升级；以
主业贴合性、市场需求量、开发回报率为牵引，抓住数字经济时代的脉搏，推进智能
化和数字化研究进程，加快向运营运维的商业模式转变；探索内部科技成果转化机制
，打通产研通道，加快新产品孵化。
3.持续优化管控事项、完善法人治理结构、深化三项制度改革，激发产业
活力、增强发展动力。持续推进集团化管控，提升管控能力；优化子公司董事会结构
，落实董事会职权；深入推进市场化选人用人机制，健全子公司法人治理结构，落实
董事会对经理层成员选聘、考核和薪酬分配职权，在1-2家子公司推行职业经理人制
度；进一步落实干部公开竞聘与退出，完善优秀人才的招聘方案及激励办法；根据公
司现有产业的市场营销体系，对照市场开发要求优化业务人员结构。
4.加强综合管理，按照“三确保、三提高、三控制、四推进、六约束”体
系构建公司精细化管理体系。以经营数据信息化为切入点，通过分析经营数据，预警
经营短板，解决主要矛盾，提高运行管理效率，推进经营质量提升。以典型产品、重
点项目为抓手，推广零缺陷管理理念和方法，强化质量成本意识；重点关注“两金”
问题，继续作为专项工作大力催收和压降；按照规章制度体系建设三年工作计划，严
格落实责任单位完成情况；加强销售合同、应收账款全生命周期管理，各项监督检查
常态化。
5.进一步加强人才需求分析，针对急需岗位和关键岗位人才的缺失，从劳
动时间、工作绩效和中长期价值等多维度建立考核体系，实现招得来留得住，达到核
心人才梯队逐渐优化；完善全员绩效考核方案，从各级管理干部选聘和退出、销售或
技术团队工作结果评判入手，以业绩为导向，开展岗位价值评估，优化公司人员配置
；完善公司培训体系，提高培训的针对性和实效性。
(四)可能面对的风险
1.投资达产风险。
目前公司的乘用车液力变矩器生产线（Ⅱ）进入批量生产验证阶段。后续
公司持续高度关注以下方面：第一，提高供应商管理水平，优化供应链，打造成熟稳
定的供应链体系。第二，强化精益管理，对标主流乘用车项目开发流程，完善项目管
理机制。第三，培养、引进项目管理专业人员，建立高效团队。保证乘用车液力变矩
器的批量生产供货。
2.技术风险。
新产品开发是一项系统工程。虽然公司在泵及泵系统、流体计量与通信系
统、液力传动系统和化工生物装备这四大核心板块深耕多年，技术储备、人才储备、
能力储备较为完善，受新冠疫情影响，部分重点研发项目研制节点后延，同时产品技
术在发展、迭代的过程中面临着被超越的风险。故此公司强化创新体系的建设工作，
紧盯行业技术发展方向，加强基础性、共性和前沿性技术研究，并开展产品智能化研
究，通过技术、产品的持续迭代和持续创新过程储备技术、储备人才，推动产业的转
型升级。
3.市场风险。
面对复杂多变的经济形势和国际政治环境，加之新冠疫情影响，公司现有
市场存在不确定性风险。为此，公司加强市场分析，持续推进大客户战略，以战略客
户需求为导向，梳理从市场推介到产品售后的全流程职能要素，与战略客户构建互利
共赢的利益共同体。
四、报告期内核心竞争力分析
1.品牌优势。公司实际控制人为中国航天科技集团有限公司，公司作为航
天技术应用产业化的重要平台，技术成果和核心人才主要源于航天领域，秉承了中国
航天“以国为重、以人为本、以质取信、以新图强”的核心价值观，并赋予新的含义
。通过多年发展，公司建立了完备的产品研发、生产、试验体系，“华宇”、“航力
”、“天庆”、“BJB”等品牌被评为省、市名牌产品和著名商标。
2.技术优势。公司成立20年，始终坚持以航天流体技术为核心技术，围绕
泵及泵系统、流体计量与通信系统、液力传动系统和化工生物装备这四大板块进行技
术研发和市场拓展，部分产品和技术在国内同行业处于领先水平。目前公司拥有1个
国家级技能大师工作室，1个航天科技集团技能大师工作室，3个省级工程技术中心，
4个省级企业技术中心、6个高新技术企业和多个省级创新团队，并拥有享受国务院特
殊津贴突出贡献专家，中国航天科技集团有限公司突出贡献专家、学术带头人，中国
液体动力技术学术带头人等多层级的技术带头人。报告期内，依托创新研究院，开展
了共性与瓶颈技术梳理、技术支持，为产品性能优化与提升奠定基础。
3.质量优势。公司秉承航天工业精益求精的质量理念，以ISO9001质量体系
、IATF16949质量体系和GJB9001C为基础，形成了规范的满足市场需求和用户要求的
质量体系和供应体系。报告期内，完成质量体系换版工作，优化研发、生产、供应商
、检验试验、销售及服务管理流程，促进质量管理体系的持续改进和完善。
4.管理优势：公司已构建了完备和有效的组织管理架构和管理体系，建立
了涵盖公司战略、业务运行、管理支持、内部监督、党的建设五大板块管理制度。公
司加强规章制度体系建设，形成规章制度体系建设三年计划，报告期内新建制度5项
，修订38项，废止22项，制度体系持续健全与完善。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================