600111包钢稀土资产重组最新消息
≈≈北方稀土600111≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
根据国民经济行业分类和中国证监会行业分类结果，公司属于制造业门类
下的有色金属冶炼及压延加工业大类，属于稀土金属冶炼及压延加工业小类。报告期
内，公司所从事的主要业务、经营模式未发生重大变化。
（一）主要业务
公司是中国乃至全球最大的轻稀土产品供应商，是我国稀土行业六大稀土
集团之一。公司主要生产经营稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用
产品。其中，稀土原料产品包括稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属，是下游稀土功能
材料及新材料产品生产加工企业的主要生产原料；稀土功能材料产品包括稀土磁性材
料、抛光材料、贮氢材料、发光材料、催化材料，主要用于生产制造所属产业领域内
的应用产品，如磁体、抛光粉（液）、镍氢电池、荧光粉、催化剂等；稀土终端应用
产品包括镍氢动力电池、稀土永磁磁共振仪、稀土永磁电机。
主要产品一览表
（二）经营模式
公司依靠控股股东包钢（集团）公司所掌控的白云鄂博稀土资源优势，采
购其控股子公司包钢股份生产的稀土精矿，在国家稀土生产总量控制计划的指导下，
委托公司控股、参股公司将稀土精矿加工为混合碳酸稀土，再由公司直属、控股、参
股公司将混合碳酸稀土分离为单一或混合稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属产品。公
司统一收购、统一销售以上稀土冶炼分离产品，同时发挥下属国贸公司作用开展以稀
土贸易为主、非稀土贸易为辅的多元贸易业务增收创效。
为提高稀土产品附加值，促进稀土元素平衡利用，推动稀土产业向下游高
端高附加值领域延伸发展，公司发挥稀土资源优势，以资本为纽带，通过独资设立、
合资组建、并购重组等方式发展稀土功能材料产业，不断提高产业规模、发展质量和
价值创造能力，现拥有磁性材料、抛光材料、贮氢材料、发光材料和催化材料五大稀
土功能材料产业板块。各板块企业根据公司战略规划，通过采购加工稀土原料类产品
，开发、生产、销售各自产业领域内的稀土功能材料产品。同时，公司结合资源特点
及产业布局，有选择地发展稀土终端应用产品，现已形成贮氢材料—镍氢动力电池、
磁性材料—稀土永磁磁共振仪及稀土永磁电机的稀土终端应用布局。
公司以下属稀土研究院为核心，发挥各类科研平台的人才、技术和创新优
势，为产业运营发展提供技术支撑，不断提升产业链技术水平与研发能力，促进产、
学、研、用一体化发展。公司通过坚持在原料保障、生产衔接、成本管控、营销运作
、科研支撑、管理协同、对标升级、资本运营、文化融合、体制机制创新等环节统筹
规划、改革创新、协同运营、综合施策，增强产业上下游一体化发展的协同性和增值
创效能力，产业融合发展带动产线优化、工艺革新、品质提升，推动公司高质量发展
。
（三）行业情况
稀土行业整体运行情况。报告期，稀土行业统筹推进疫情防控与高质量发
展，持续治理改善稀土行业生产秩序，稀土产业进一步向高端制造、绿色制造、智能
制造发展。健全行业法制监管体系，制定《稀土管理条例（征求意见稿）》，并向社
会公开征求意见；开展环保督查，加强稀土行业环保整治力度；深化供给侧结构性改
革，严格市场准入，整治恶性竞争，提高高质量有效供给；健全完善行业标准体系，
强化创新在产业链延伸中的核心作用；优化稀土生产总量控制计划管理机制，调控总
量，优化平衡元素开发利用，发挥六大稀土集团主导行业发展作用，维护市场秩序，
落实国家稀土发展战略，稳定市场运行；改善营商环境，实施减税降费，降低企业负
担，提升经营活力。随着法制化、市场化、国际化改革的不断深入，以及稀土行业诚
信体系建设的积极推动，行业企业诚信自律、守法经营的意识不断增强，私挖乱采、
“黑稀土”生产得到进一步遏制，我国稀土行业管理和秩序治理整顿取得了良好效果
。
稀土开采、冶炼分离总量控制指标下达及分配情况。报告期，工业和信息
化部、自然资源部下达了2021年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划指标。相较
上年同期，2021年第一批稀土开采总量控制指标中，矿产品指标由6.6万吨增至8.4万
吨，增幅27.27%，其中，公司获得分配量44130吨，占比52.54%；冶炼分离指标由6.3
5万吨增至8.1万吨，增幅27.56%，其中，公司获得分配量38270吨，占比47.25%。
根据《工业和信息化部自然资源部关于下达2021年第一批稀土开采、冶炼
分离总量控制指标的通知》（工信部联原〔2021〕16号），2021年第一批稀土开采、
冶炼分离总量控制指标下达及分配情况如下：
主要稀土产品价格运行情况。报告期内，国内经济运行持续稳定恢复，发
展动力不断增强。稀土行业整体发展势头良好，呈现积极的增长态势，市场活力和潜
力不断释放，主要稀土产品价格整体呈先扬后抑走势。随着行业供给侧结构性改革的
深入推进，一季度，在下游需求恢复和新增需求拉动下，除镧铈类稀土产品因供过于
求价格延续弱势外，镨钕、镝铽类等稀土产品价格涨幅较大。二季度，在不断上涨的
原辅材料压力下，下游生产应用企业对高价稀土原料接受度降低，市场交易活跃度降
低，产品价格逐步回落。报告期末，随着下游企业按需补货，主要稀土产品价格企稳
回升。
报告期主要稀土产品价格走势如下（价格来源于亚洲金属网、瑞道金属网
、中国稀土网、百川资讯、英国金属网五家网站均价）：
2021年1-6月我国主要稀土氧化物平均价格
注：稀土价格走势图和2021年1-6月我国主要稀土氧化物平均价格来源于中
国稀土行业协会网站。
二、经营情况的讨论与分析
2021年，是建党100周年，是“十四五”发展的开局之年，是全面建设社会
主义现代化国家新征程起步之年。报告期，全球疫情持续演变，外部环境复杂严峻，
全球经济缓慢复苏；国内经济持续稳定恢复，经济发展稳中加固、稳中提质、稳中向
好。稀土行业在国家持续规范整治下，发展环境进一步优化，行业生产经营秩序不断
改善；随着上游供给侧优化及下游需求侧拉动，主要稀土产品价格先扬后抑，交易活
跃度增加，企业开工率和产能利用率提升，稀土生产加工企业经营质量和效益得到改
善。
为实现经营目标，公司坚定不移走以生态优先、绿色发展为导向的高质量
发展新路子，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持供给侧结构性改革，
坚持疫情防控与生产经营同步推进，紧扣推动高质量发展主题，紧抓市场向好的有利
时机，提产量、调结构、强管理、促转型、增效益，持续巩固扩大经营成果，经营业
绩同比大幅提升，保持较好地发展势头，为股东创造了价值。报告期公司实现营业收
入147.20亿元，同比增长49.47%；实现归属于上市公司股东的净利润20.36亿元，同
比增长500.52%；以稳步增长的经营业绩实现“十四五”良好开好局。
回顾公司报告期完成的主要工作和取得的成绩，主要体现在：
（一）坚持产销联动和安全组产，紧抓有利时机实现产销新突破公司统筹
做好疫情防控和精细、严密、联动、安全组产，抓好上下游工序协同联动和“一盘棋
”运转，为全面完成生产经营任务打牢基础。稀土冶炼分离板块深入贯彻“大生产”
理念，以保证安全环保为前提挖掘产线产能，稳中求进提升生产效率和产品品质；稀
土功能材料和应用产品板块坚持“以销定产、以效定产、以产促销”，扩大“以效定
产”比例；开展产线对标、效率对标和精益管理，充分挖掘潜能，产能利用率大幅提
升，实现全年生产计划过半及同比增长，生产环节创出多项历史记录。各产业主要产
品成本可比口径实现较大幅度降低，分离产业回收率、关键材料、能源等消耗指标和
劳动生产率等明显进步。在辅助材料及能源成本上升情况下，降低了加工成本。安全
工作稳步推进，未发生重伤、工亡、轻伤事故，安全形势整体平稳。
公司坚持“产品+技术+服务”理念，全面对接客户需求，创新销售模式，
开拓营销渠道，优化客户管理，提高产品占有率。根据市场形势，通过提升自有产量
和加大镨钕产品外部采购量，扩大市场占有率，增强资源掌控力和市场话语权。创新
营销模式，利用稀土产品交易所平台优势实现部分产品线上营销。坚持做大贸易收入
，优化贸易结构，建章立制强化风险管控，大力拓展贸易业务。加大品牌宣传力度，
推进品牌体系建设。
公司2021年上半年主要产品产销量情况
（二）坚持做好治理提升和管理创效，集团化管控能力取得新进步公司对
标先进、更新理念，持续健全完善现代化集团管控体系，推动母子公司以管理协同驱
动创新发展。以争创全国质量奖为契机，对照卓越绩效管理标准全面系统查找管理短
板，总结经验、弥补不足，夯实巩固基础管理，系统提升集团管理体系，在各层面强
化卓越绩效管理理念。优化战略规划管理，改进战略规划制定模式。建立健全品牌规
划、培育、推广体系。加强和优化母子公司治理，按照监管要求开展公司治理专项自
查；完成公司董事长和总经理变更，补选董事及独立董事，以及董事会、监事会、经
理层换届并调整董事会专门委员会成员构成；指导子公司修订完善《章程》等治理制
度，健全完善子公司法人治理结构，提升子公司治理效能。系统加强法务管理，设立
法律事务部，健全完善法务管理制度体系，优化管理机制，进一步提升法律风险防控
水平。加强子公司基础信息管理，及时掌握资产及运营信息变化调整事项，提高管控
效率。加强审计监督，严格审计发现问题整改落实，防控经营风险。强化成本管控和
管理创效，坚持以横纵向对标升级多举措巩固深化“四降两提”，进一步降低制造、
财务、物流、人工成本，提高资产运营效率和工作效率。清理盘活低效无效资产，通
过恢复生产、修旧利废、依规拍卖等方式发挥闲置产线、设备、备件作用。创新体制
机制，在母子公司层面全面推行经营管理团队任期制、契约化管理，持续激发国有企
业改革发展内生动力。
（三）坚持推进项目建设与合资合作，“三化”改造与资本运作取得新进
展
公司推进“绿色化、数字化、智能化”转型升级，加快基建技改项目建设
进程。开展VOCs治理项目、焦炉煤气替代天然气脱硫脱硝项目、生活污水处理及综合
利用等环保项目。六家重点用能单位安装能源在线数据采集系统，实现数据在线上传
；五家稀土冶炼分离企业开展节能技术改造。拟定数字化转型方案，围绕人力资源、
财务管理、生产质量、采购销售模块开展调研和方案设计。启动智能制造项目。有序
推进甘肃稀土萃取生产线升级改造项目、飞达稀土分离生产线搬迁改造升级工程、和
发稀土搬迁升级改造工程、淄博灵芝氯化稀土冶炼分离和稀土新材料转型升级搬迁项
目。
稳步有序实施资本运作。出资84,288.25万元收购控股股东包钢（集团）公
司全资子公司节能环保产业公司全部股权，做强做优做大公司产业规模，进一步提升
绿色制造及绿色发展水平，巩固提升公司竞争优势。出资8249.61万元增资收购包头
市华星稀土科技有限责任公司50.5%股权，进一步提升公司稀土金属产能，完善产业
布局，为公司全产业链发展提供原料支撑和保障。出资3218万元收购所属包头稀土研
究院持有的公司控股子公司内蒙古包钢稀土磁性材料有限公司11.31%股权，同时以债
权转股权方式向其增资2亿元，满足其发展所需资金需求，增强其盈利能力和发展质
量。以现金方式向控股子公司包头市飞达稀土有限责任公司增资3060万元，用于加快
其“5000吨稀土分离生产线整体搬迁改造升级”项目建设并恢复生产。有序推进整合
包头稀土产品交易所前期工作。开展稀土产业基金设立前期市场调研，寻求合适出资
机构。公司还积极寻求与产业链上下游企业合资合作机会，优化产业布局，提高产业
链运营质量和增值创效能力。
（四）坚持科研创新应用与体制机制改革并重，以科研成果转化和改革创
新提供发展新动能
公司深入贯彻创新驱动发展战略，推进产学研用一体化，在科研开发、成
果转化、科研平台建设运行、人才培养引进、体制机制改革创新等方面取得新进展。
落实“面向现场、面向市场、面向前沿、面向产业化”科技创新要求，加
快科研开发和成果转化。报告期新增科技开发立项17项，申报各类科研项目95项，科
研项目验收27项；开展各类标准制定11项，申报稀标委立项论证11项。在现场服务、
新产品开发、机理研究、产业化推进方面取得长足进步。面向现场，服务公司现场需
求，开展混合稀土精矿硫酸浆化分解工艺中试研究，硫酸焙烧氟硅尾气酸资源高值化
应用技术研究，定制化开发稀土镀锌板专用稀土钝化液，针对性开展白云鄂博矿产资
源研究。面向市场，开发新产品、新技术，开展稀土在橡胶材料中的应用研究，国六
阶段SCR催化剂的研究开发，混合稀土永磁体的试制研究，开发试制微小型辐射磁环
新产品，氯化铵废水制备稀土水基肥的研究等。面向前沿，开展机理研究，开展低压
铸造轮毂用稀土镁铝合金材料及其晶粒细化剂性能研究，新能源车辆用高耐蚀稀土镁
合金的开发制备及压铸成型过程关键技术研究，熔盐电解法制备合金的应用基础研究
工作。面向产业化，推动研究成果中试转化，开展绿色高效稀土熔盐电解槽及其配套
技术和装备开发，稀土钢用镧铁合金制备技术实现技术转化；开发基于稀土永磁电磁
搅拌用钕铁硼磁体的产业化及应用技术；高性能La-Y-Ni系储氢电极材料的产业化应
用技术满足客户要求；白光LED防蓝光护眼灯开发达到最高光安全等级；投资设立新
公司建设PVC稀土热稳定剂项目，实现科研成果产业化；高性能地板稳定剂技术储备
基本完成。
推进科研平台建设运行，创新人才培养引进机制。推进“白云鄂博稀土资
源研究与综合利用国家重点实验室”“国家新材料测试评价平台-稀土行业中心”“
北方稀土国家企业技术中心”等国家级创新平台建设运行，发挥科研平台优势提升公
司科研创新效能。出台高层次人才引进培养政策，在工资总额管控、考核模式调整、
市场化用工政策等方面给予充分授权，加大柔性引才，以项目合作、平台共建、资源
共享等方式吸引国内外高层次人才，与国内重点院校多名博士和硕士研究生签订就业
协议。坚持与兰州大学联合开展高学历人才培养计划，在设立“北方稀土奖学金”、
建立校企联合实验室、大学生实践基地、博士后进站工作等方面深化合作。
深化科研体制机制改革，实施“科改示范行动”。针对公司所属科研机构
现存问题，调整科研机构，整合内部资源，成立“稀土磁性材料研究所”，强化稀土
磁性材料领域研究力量；成立“北方稀土生产力促进中心”，加强新产品生产、营销
与推广。制定科研机构任期制和契约化实施方案，进一步激发科研创新动力和活力。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
报告期内，公司第七届董事会第二十五次会议及2020年度股东大会审议通
过《关于与关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司签订<稀土精矿供应合同>的议
案》。根据稀土市场产品价格情况，在综合考虑碳酸稀土市场价格，扣除碳酸稀土制
造费用及行业平均利润，同时考虑加工收率及稀土精矿品质要求等因素基础上，经公
司与包钢股份协商，稀土精矿价格自2021年1月1日起调整为不含税16269元/吨（干量
，REO=51%），REO每增减1%，不含税价格增减319元/吨（干量），稀土精矿2021年交
易总量不超过18万吨（干量，折REO=50%），2021年此项日常关联交易总金额预计不
超过人民币33亿元（含税）。
报告期内，公司第七届董事会第二十七次会议审议通过《关于计提资产减
值准备的议案》。为客观、准确、公允地反映公司的财务状况和资产价值，根据《企
业会计准则第8号—资产减值》等相关规定，本着谨慎性原则，公司及下属子公司对2
020年末各项资产进行了清查，对存在减值迹象的资产进行了减值测试，在此基础上
对应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款、存货及固定资产计提了减值损失
合计10,260万元。本次计提资产减值准备减少公司2020年度合并利润总额10,260万元
。
三、可能面对的风险
1.产品价格风险
报告期，在稀土产业下游需求恢复和新增需求拉动下，除镧铈类产品外，
主要稀土产品价格先扬后抑、宽幅震荡，区间涨跌幅较大，积累了较大的价格风险，
加之国内外市场多元供给格局已经形成，供给侧结构性改革虽然成效显著，但稀土产
业链上下游结构性供需矛盾问题依然突出，主要稀土产品价格存在调整下跌的可能性
，存在产品价格风险。
对策：公司将紧抓市场有利时机，加强市场预判研判，创新营销模式，调
整销售结构，提高产品质量，积极拓展市场，扩大产品市场占有率，在保持和扩大镨
钕类产品营销力度基础上，努力扩大镧铈类产品营销，努力克服不利因素，降低产品
价格风险对公司的影响。
2.盈利能力下降风险
受生产所需原辅材料成本上升、人工成本增加、环保投入加大以及新冠肺
炎疫情在全球持续发展演化增加不确定性等影响，公司存在盈利能力下降风险。
对策：公司将深化“四降两提”工程，加大成本管控、管理提升及改革创
新力度，对标升级工艺、技术、管理等要素指标，努力消化不利因素对公司业绩的影
响，确保风险可控。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
（一）资源优势
公司控股股东包钢（集团）公司拥有全球最大的稀土矿—白云鄂博矿的独
家开采权，拥有内蒙古地区稀土产品专营权。控股股东以公司为平台发展稀土产业，
开发利用稀土资源，将其资源优势转化为上市公司的产业发展优势，奠定了公司发展
基础。控股股东下属子公司包钢股份排他性地向公司供应稀土精矿，为公司生产经营
提供了原料保障。近年来，在国家稀土开采、生产总量控制计划指标分配中，公司获
得的矿产品和冶炼分离产品指标分配量分别占据年度指标总量的50%左右，持续稳定
的指标获得量巩固增强着公司资源优势和产业竞争力，凸显了公司行业地位和发展潜
能。
（二）全产业链与规模优势
公司是我国最早建立并发展壮大的国有控股稀土企业。经过多年发展，公
司在行业内率先发展成为集稀土冶炼分离、功能材料、应用产品、科研和贸易一体化
的集团化上市公司，形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料领域建设为重
点、终端应用为拓展方向的产业结构，并依托创新驱动发展战略持续促进产业结构调
整和转型升级，实现稀土上中下游一体化发展，构筑了行业领先的全产业链竞争优势
。
公司拥有下属分工明确、各具优势和特色的直属、控股、参股企业，资产
规模和产业版图逐步优化稳固，成为全球最大的稀土企业集团和稀土产业基地，是我
国六大稀土集团之一，在我国稀土行业有着重要影响力。
（三）科研与技术优势
通过开发利用白云鄂博稀土资源，公司建立了层次分明、特长突出、契合
公司发展需求的科研工作体系，并由此积累与储备了公司雄厚的稀土科研、技术、人
才等软硬件资源。公司下属的稀土研究院是全球最大的稀土专业科研院所，该院及依
托该院组建的各类国家、自治区级重点技术中心、重点实验室、中试基地、院士工作
站等科研平台，在国内外稀土基础前沿领域、新产品开发、新技术推广应用、检测分
析、情报收集与应用等方面具有领先优势和协同科研竞争力。公司各子企业建立的技
术（研发）中心，服务于公司基层生产与市场一线需要，是公司科技研发与技术创新
的基础载体。以稀土研究院为核心、子公司研发平台为补充的协同科研体系，巩固和
增强着公司科研与技术优势。
（四）政策和区位优势
国家始终高度重视对稀土资源的开发利用和保护。公司作为稀土行业龙头
企业，在贯彻执行国家总量控制计划、推进供给侧结构性改革、改造淘汰落后产能、
提升自主创新能力、加强环保治理与绿色低碳发展、延伸产业链、优化产业结构促进
转型升级等方面备受国家关注和扶持。内蒙古自治区和包头市出台政策统筹规划、全
方位多层次支持稀土新材料等战略性新兴产业发展，积极推进区内稀土企业整合重组
和转型升级，引导稀土产业向高端、高附加值领域发展，同时大力改善营商环境，为
企业发展创造良好的营商环境。良好的政策环境赋予了公司政策优势。
公司住所地包头市依托白云鄂博丰富的矿产资源，经过多年的建设和发展
，业已形成了一批涉及领域广阔、有一定竞争能力的稀土功能材料和稀土应用产品企
业，先后在稀土选矿、冶炼、分离、新材料及应用等领域取得了一系列重大突破，已
成为我国重要的稀土研发、生产、加工和应用基地。随着包头市不断改善营商环境，
加大招商引资力度，稀土产业集聚和规模化程度不断提高，行业龙头企业、国内外知
名稀土企业纷纷投资建厂，集群效应逐步显现，成为自治区承接国内外稀土中高端项
目转移的重要基地。公司不仅靠近白云鄂博稀土矿产资源地，而且地处我国唯一以“
稀土”命名的国家级高新技术产业开发区、我国稀土产业“硅谷”——包头国家稀土
高新技术产业开发区。区内稀土产业链企业集聚，围绕产业布局衔接配套，新材料、
新能源等高新技术企业蓬勃发展，特别是随着国家、自治区及包头市围绕稀土产业发
展规划等政策陆续出台，稀土新材料及下游应用企业数量显著增多，产值规模日渐提
升，产业配套衔接日趋紧密，为公司创造了良好的地域环境和外部发展条件，区位优
势明显。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，突如其来的新冠肺炎疫情在全球爆发并蔓延扩散。受疫情冲击，
世界经济深度衰退并持续发展演化，我国成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体
。国家持续规范整治稀土行业生产经营秩序、大力改善营商环境、加大环保核查及稀
土专项核查力度、深化供给侧结构性改革、推进行业转型升级、促进产业向下游高值
利用领域延伸发展，多措并举稳定行业生产经营，促进提升企业盈利能力。受市场供
需及疫情影响，年内轻、中重稀土主要产品价格延续结构性分化走势，其中，轻稀土
产品中镧铈类产品价格持续走低，镨钕类产品价格稳步上涨；中重稀土产品价格震荡
上行。
面对疫情带来的严峻考验和错综复杂的外部形势，公司遵循“十三五”规
划，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持供给侧结构性改革，坚持统筹
疫情防控与生产经营同步推进，紧扣高质量发展要求，围绕全年生产经营任务目标，
深化“四降两提”，做好“六稳”“六保”工作，努力克服疫情对原料供应、物流运
输、市场营销等不利影响，稳生产、强管理、抓改革、谋创新、促转型、提质量，多
措并举、多点发力取得了来之不易的经营成果，公司报告期实现营业收入212.46亿元
，同比增长17.43%；实现归属于上市公司股东的净利润8.33亿元，同比增长35.10%；
业绩表现保持行业前列。
回顾公司一年来完成的主要工作及取得的成绩，主要体现在：
（一）统筹推进疫情防控与生产经营，以良好运营态势实现产销双增长公
司全面贯彻落实疫情防控部署，建立高效防控体系，制定防控方案，多措并举、科学
防控、精准施策，公司所属企业“零感染”，切实保障了职工群众的生命健康安全。
按照稀土总量控制计划，统筹规划生产要素资源，强化联动生产组织，全
线释放产能，稀土冶炼分离产品、稀土功能材料及应用产品产量同比逆势增长，部分
产品产量创历史新高；铝铁合金、稀土锆等产品开发有序推进。深入推进“四降两提
”工程，财务费用、制造成本、物流费用、人工成本等指标优化改善；清理盘活低效
无效资产，压减企业层级。加强市场研判，多措并举做好主业营销。努力降低镧铈产
品库存，细分下游应用市场，在金属加工、软磁等行业实现销售突破，努力实现产销
平衡；加大镨钕产品外部采购，提升镨钕资源掌控力和市场话语权，市场占有率不断
提高；功能材料产品销量及收入同比实现较好增长。贴近铜、铝、锌产业链上下游实
体企业，持续做大有色金属贸易，非稀土贸易增收创效，坚持以营销与贸易驱动收入
增长。
强化安全管理，加强安全督查，全年未发生重伤及以上安全事故。坚守环
保红线底线，推动绿色生产，积极开展“三废”资源综合利用，严格落实排污许可证
制度；有序实施环保治理项目，大力实施“三废”综合治理技术改造工程，快速推进
VOCs治理、硫铵废水处理等重点项目。
（二）深化改革促发展，激发公司高质量发展新活力新动能
公司深入贯彻落实国企改革工作部署，深化改革促发展，企业活力和竞争
力进一步增强。持续深化“三项制度”改革，试点单位市场化选聘经营管理团队模式
成效凸显。推动产品事业部制经营模式向市场化方向转变。市场化“揽才”做强营销
，激发管理潜能，灵活高效应对市场。精益求精做好产品质量、技术服务和市场营销
。不断强化质量管理，增强质量意识，推进“全国质量奖”申报；强化产品质量考核
，持续提升产品品质。纵深推进对标升级、优化内部控制、提升专业管理。通过在全
产业链各环节坚持深化改革，公司全产业链企业产销量及经营业绩普遍实现较好增长
，降本增效能力进一步增强，高质量发展新活力新动能迸发涌现。
（三）巩固增强集团管控能力，全面提升公司管理效能
公司创新集团管控模式，探索分类授放权模式，激发经营主体活力；提高
防范运营风险和投资风险能力，推行事前制度规范、事中跟踪监控、事后监督问责的
全过程管理体系。完善绩效考核体系，导向作用更加明显，考核指标更加科学。严格
委派高管任职工作目标责任制和经济责任制考核，强化履责担当意识。规范公司治理
体系，梳理完善公司各决策主体决策边界和事项清单，持续规范法人治理，明确职责
分工，确保有效运转。加强制度建设，对分子公司实施制度清单化管理，提高整体管
控水平。建立法律风险管理制度，推动合同等规范管理。加强审计监督，坚持问题导
向，制定措施，强化监督，严抓整改落实。健全完善制度，加强投资者关系管理，维
护并促进市值提升。加强公司信用管理，主体及债券评级维持AAA，为融资创造良好
条件。
（四）统筹推进项目建设与合资合作，坚持走高附加值产业发展之路
公司贯彻落实习近平总书记关于改变“挖土卖土”重要指示精神，坚定不
移走以生态优先、绿色发展为导向的高质量发展新路子，培育新产业、新动能、新的
利润增长点。绿色冶炼升级改造项目及华美区域技术升级改造项目有序推进。焦炉煤
气改造项目投入使用。500吨稀土铈锆材料生产线试产。白云博宇、黑脑包尾矿库闭
库基本完成。稀土冶炼氨氮副产品资源化利用、盐碱地改良及规模化种植试验取得阶
段性成果。抛光粉改扩建项目、PVC稀土热稳定剂扩能项目有序推进。稀土医疗产业
基地建设全面完成。推进产业链合资合作，斥资8000余万元收购包头市华星稀土科技
有限公司，进一步扩大公司稀土金属和抛光粉产能。推进永磁电机项目合资合作，推
广永磁电机产品技术。出资5亿元参股蒙商银行，促进产融结合，提升盈利空间。
（五）坚持创新驱动高质量发展，发挥科研优势提升科研效能
公司深化科研体制机制改革，发挥科研平台等资源优势，促进科研成果转
化。自主研发0.5T磁共振成像系统、移动方舱磁共振产品试验效果良好；永磁伺服电
机用钕铁硼辐射磁环投入量产；开发满足华为5G通讯基站散热要求的稀土镁合金材料
；研制纳米级稀土镁锆晶粒细化剂产品，达到替代进口水平；开发白光LED灯用修饰
粉，实现技术入股；自主研制3D触控玻璃用抛光材料，试用效果良好。充分发挥人才
优势，立足优质科研资源，积极培育高层次创新人才。全年申报发明专利71项、授权
专利44项；获省部级以上奖项18项，获稀土科学技术奖一等奖1项、二等奖4项，科研
人员在中国创新方法大赛中斩获金奖；《稀土》杂志跻身国际权威期刊行列；制（修
）订国家及行业标准8项，团体标准9项，发布国家及行业标准9项、国际标准2项，构
建起6类新材料测试评价体系，实现稀土国际标准零突破。
二、报告期内主要经营情况
2020年，公司实现合并营业收入212.46亿元，同比增长17.43%，创历史新
高；实现归属于上市公司股东的净利润8.33亿元，同比增长35.10%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
——行业格局
当前，世界百年未有之大变局正在加速演进，新一轮科技革命和产业变革
加速兴起，全球工业价值链向高端、智能、绿色方向快速发展，新产业、新技术、新
模式、新业态、新产品不断涌现并蓬勃发展，稀土的战略价值和经济价值愈加凸显，
多区域、跨领域、多层次产业合作不断加深。稀土产品国内外多元供应格局已经形成
，产能多点释放对我国稀土市场供给格局形成冲击，稀土产品生产流通领域的市场竞
争日趋激烈。
根据国家稀土产业政策，我国稀土行业以包括公司在内的六大稀土集团为
主导，引领行业发展的产业格局。2020年，面对错综复杂严峻的发展环境，特别是突
如其来的新冠肺炎疫情冲击，六大稀土集团在竞争中协作、在协作中竞争，发挥“稳
定器”“助推器”作用，以推动高质量发展和业绩增长为己任，多措并举抵御疫情冲
击，持续引领稀土行业沿着市场竞争公平有序、产品价格平稳合理、资源利用绿色环
保、发展质量不断提升、稀土资源战略支撑作用有效发挥的良性轨道高质量发展。稀
土产业链相关行业企业遵循产业发展导向和市场经济规律，以创新为引领，以改革为
抓手，以资本为纽带，以改善经营业绩和提升发展质量为目标，优化产业布局，加强
合资合作，紧抓机遇，直面挑战，发挥各自优势实施差异化竞争，扬长补短，优胜劣
汰，优秀企业在竞争发展中不断涌现并发展壮大，产业向下游高端高附加值领域发展
迈进。
——行业发展趋势。稀土是不可再生的重要战略资源，是改造传统产业、
发展新兴产业及国防科技工业不可或缺的关键元素。随着世界科技革命和产业变革的
不断深化，以及我国“一带一路”、“中国制造2025”、“互联网+”等国家战略的
深入实施，将持续为新能源、新材料等战略性新兴产业、高技术产业发展注入发展新
动能，稀土在国民经济和社会发展中的应用价值将进一步提升、作用更加凸显。近年
来，随着我国转变经济增长方式，调整优化产业结构，促进产业提档升级，稀土产业
整体已进入由低成本资源和要素投入驱动，向新技术、新产品的创新驱动价值增长模
式转变的发展轨道。稀土功能材料、新材料及应用产业的未来发展，将既面临先进国
家在技术、人才、资金、管理等方面的竞争压力，又将迎来战略性新兴产业和传统工
业转型升级、动能转换带来的发展机遇。新能源汽车、稀土永磁电机、工业机器人、
国防科工装备、节能环保、轨道交通等新材料、新能源重点领域的蓬勃发展，将带动
稀土产品需求稳步增长，推动稀土产业创新驱动与技术进步。以持续优化调整产业结
构，加快产业转型升级，将产业高额利润创造区向下游高端高附加值领域延伸，大力
发展稀土功能材料、新材料及终端应用产品，提升稀土资源在开采、冶炼、深加工等
环节的技术水平，形成合理开发、有序生产、高效利用、科技创新、协同发展的稀土
行业新格局，是稀土行业长期可持续发展的战略导向和发展趋势。虽然新冠肺炎疫情
的爆发与演化对世界政治经济形势造成较大冲击，不稳定不确定因素增多，但稀土行
业的长期发展趋势未变。
为推动稀土行业高质量发展，国家将扩大战略性新兴产业投资、培育壮大
新的增长点增长极；完善行业法治监管体系，加大违法违规整治与环保督查力度；深
化供给侧结构性改革，严格市场准入，整治恶性竞争，提高高质量有效供给；健全完
善行业标准体系，强化创新在产业链延伸中的核心作用；优化稀土生产总量控制计划
管理机制，调控总量，进一步发挥六大稀土集团主导行业发展作用，维护市场秩序，
落实国家稀土发展战略，稳定市场运行；改善营商环境，实施减税降费，降低企业负
担，提升经营活力。随着我国经济的高质量发展、改革开放的持续扩大和营商环境的
不断改善，我国稀土行业的核心竞争力和发展潜力将不断增强，高质量发展水平将进
一步提升，产业发展前景将更加广阔。
(二)公司发展战略
公司依托控股股东独家掌握的白云鄂博资源优势，强化稀土资源掌控，积
极探索开发国内外稀土资源，持续巩固提高上游产业竞争优势。深化产业结构调整，
促进转型升级，以自主创新、合资合作等方式高质量做优稀土原料产业，做强磁性材
料、抛光材料、贮氢材料、发光材料、催化材料等稀土功能材料、新材料产业，做大
稀土终端应用产业，持续提升稀土功能材料及终端应用产品的市场竞争力和占有率，
扩大收入和利润比重。坚持高质量发展，保持和扩大发展优势，消减发展劣势，以改
革创新驱动高质量发展为核心，在资源战略、生产组织、成本管控、营销贸易、管理
创新、技术进步、节能环保、资本运作、项目建设、质量提升、品牌维护和产业链延
伸等方面协同发力，引导产业向高端高附加值领域稳步发展，持续提升公司发展质量
和效益，努力打造具有国际竞争力的世界一流稀土企业。
(三)经营计划
2021年，是建党100周年，是“十四五”发展的开局之年，是全面建设社会
主义现代化国家新征程起步之年。公司计划实现营业收入220亿元，利润总额10亿元
。为实现经营目标，公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面深入
贯彻落实党的十九大和十九届二中、
三中、四中、五中全会精神、中央经济工作会议精神以及习近平总书记对
内蒙古重要讲话重要指示批示精神，坚定不移走以生态优先、绿色发展为导向的高质
量发展新路子，加快改变“挖土卖土”粗放型资源开发模式，坚持稳中求进工作总基
调，坚持新发展理念，坚持供给侧结构性改革，紧扣推动高质量发展主题，以改革创
新为根本动力，深化改革，激活技术创新动力，强化集团管控，加快项目建设和产业
布局，做强做大做精做优稀土原料产业、功能材料产业及终端应用产业，进一步提升
国有资产保值增值和价值创造能力，巩固扩大经营成果实现股东价值最大化。围绕任
务目标，公司将重点做好以下工作：
1.坚持做好疫情防控与产销组织，打牢高质量发展基础
公司将根据国家稀土总量控制计划，做好生产组织安排，坚持系统联动经
营和“一盘棋”运转，抓好上下游工序联动，统筹做好疫情防控和安全组产，为全面
完成生产经营任务打牢基础。
生产组织方面，冶炼分离板块将持续贯彻“大生产”理念，精细排产、严
密组产，加强联动，最大化发挥协同效应；金属板块将加快设备设施自动化改造升级
，提产扩能降耗，不断提高劳动生产率和产品品质，改善职工作业环境；功能材料板
块将按照“以销定产、以效定产、以产促销”的原则，贯通上下游生产销售环节，建
立市场快速响应机制，充分挖掘潜能；终端应用板块将紧贴客户需求，做精做优产品
，做细做好服务，做强做大营销，加大产品研发，扩大市场占有率，实现增盈创效。
营销贸易方面，公司将坚持“产品+技术+服务”理念，全面对接客户需求
，创新销售模式，开拓营销渠道，优化客户管理，提高产品占有率。利用稀土产品交
易所现货交易的价格与价值发现平台优势，打造稀土产品定价中心，创新交易模式，
提高产品交易活跃度，实现线上线下协同营销，促进阳光销售，规避和降低营销风险
。坚持做大贸易收入，开发贸易渠道，扩大贸易量，做好期现结合，严格风控管理，
服务实体经济。
2.坚持全面深化改革，以改革实效筑牢公司高质量发展根基
公司将全面落实国企改革三年行动方案，深化体制机制改革，促进各类所
有制企业取长补短、共同发展，进一步提高企业活力和效率。深化三项制度改革，激
发企业动能，总结试点企业经验，推广优秀做法，形成人才、技术、管理等资源要素
良性循环。不断完善市场化薪酬分配机制，充分发挥薪酬与股权等多种分配模式优势
，进一步提升全员主观能动性。系统优化劳动用工管理，加快高端人才引进培养力度
，为公司高质量发展提供人才支撑。进一步整合分子公司混合所有制特色优势，发挥
协同效应，全面提升企业发展质量和效益。
3.坚持做好集团管控与成本效能管理，强基固本对标世界一流先进企业
公司将持续构建现代化公司管控体系，厘清和优化企业管理体系，推动集
团母子公司协同发展。强化主业管理，严控非主业投资，退出不具备竞争优势的非主
营业务，加快清理低效无效资产；提升投资管理水平，处理好稳投资与防风险的关系
。坚持以横纵向对标升级多举措巩固深化“四降两提”，进一步降低财务、制造、物
流和人工成本，提高资本运营效率和工作效率。强化风险管控，加强法务管理，维护
企业信用等级，加强行业自律，维护稳定的市场秩序，树立良好的上市公司形象。
4.坚持推进项目建设与合资合作，以“三化”改造与资本运作增强产业链
延伸新动能
公司将加快推进“绿色化、数字化、智能化”转型升级，加快重大基建技
改项目建设进程，推进产业链延伸拓展。实施产业基础再造工程，推进冶炼分离项目
绿色化、数字化、智能化转型升级，打造国际一流的冶炼分离绿色、数字、智能加工
基地。加快实施金属生产扩能项目，推进精矿焙烧工业化试验、氧化稀土灼烧新工艺
示范线建设，和发稀土、飞达稀土、淄博灵芝搬迁，甘肃稀土萃取分离升级改造等项
目进程。推进产业链强链补链，改造升级1.5万吨磁性材料生产线；适时启动建设永
磁电机生产示范线，打通永磁材料—磁体—电机产业链；通过自主知识产权转化与合
资合作，推动稀土镁铝合金在应用上取得突破；扩大脱硝催化剂、铈锆材料、SCR催
化剂应用范围；加快PVC热稳定剂产业化进程；加快资源综合利用产业布局，完成好
稀土农肥及产业化研发项目，做好市场推广；推动稀土医疗产业深度发展，打造西北
地区最具规模的综合医疗产业基地。设立稀土产业基金，推动产业整合发展。
5.坚持做好安全环保管理，树立平安绿色企业新形象
公司将坚持安全环保红线底线，进一步提高全员安全环保意识，强化源头
管控。高度重视安全管理，抓严抓实安全工作，强化责任落实和风险隐患排查，加大
安全投入，提高管理水平，充分发挥安全环保督查作用，切实增强安全风险防范治理
能力。探索推广安全管理体系向区外控股企业延伸，提升安全生产整体水平。梳理整
合环保资产，贯彻落实碳达峰、碳中和政策部署，推进低碳、绿色、清洁制造。提升
环保科技创新能力，加强专题立项攻关，重点开展硫酸镁废水治理、VOCs治理、焙烧
尾气深度脱硫、放射性废渣减量化无害化等关键技术攻关，探索自有技术解决废水处
理的更优方案，加强与先进企业、科研院所的交流合作，积极引进先进环保理念、管
理经验和技术手段，全面提升企业绿色发展水平。加强物料源头管理，系统改进环保
治理，促进排放物减量化，降低治理成本；推进超低排放改造项目；提高过程控制和
监控监测能力，消除各类污染物超标排放隐患，确保全系统、全流程达标排放；做好
稀土“三废”资源再利用，提高清洁生产和绿色发展水平，树立平安绿色企业新形象
。
6.坚持科技创新驱动发展，以加快成果转化为公司高质量发展提供新动能
公司将深入贯彻落实创新驱动发展战略、科技强国战略，加快推进“科改
示范行动”，积极融入自治区“科技兴蒙”行动部署，加快创新平台建设，推进产学
研一体化，力争在成果转化、产品研发等方面取得新突破。一是加大科研与现场、市
场、前沿和产业发展的结合度，提升支撑力。面向现场围绕制约生产效率效益提升、
环境改善等工艺技术问题，大力开展科研攻关，培养和形成对全产业流程都能给予有
效技术支持的科研团队；面向市场，积极推动研发成果、专利技术市场化，聚焦市场
需求寻求科研突破，加强与科研机构、高校、企业的合作交流和资源共享，共同推动
重大项目攻关、科研成果转化。面向前沿把握行业先进前沿研发方向，立足实际开展
攻关立项；面向产业化做好基础研究，重点支持“白云鄂博稀土资源研究与综合利用
国家重点实验室”“国家新材料测试评价平台-稀土行业中心”“北方稀土国家企业
技术中心”等国家级创新平台建设。二是加强体制机制改革和人才保障。建立创新联
合体，深化重点产品、重点技术和核心工艺的攻关推广、移植。破除体制机制障碍，
激发科技创新动力和活力。完善激励机制，全方位多举措培养、引进、用好人才。加
大科研投入强度，积极争取各级政府科研项目和资金支持，提升承接重大专项的能力
。
公司经营计划不构成对投资者的业绩承诺，投资者应当对此保持足够的风
险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
(四)可能面对的风险
1.市场风险
受宏观经济环境影响，稀土市场总体需求增长缓慢，稀土违法违规生产流
通现象尚未彻底根治，稀土市场国内外多元供给格局增加市场总供给，加剧供给端市
场竞争，稀土产品结构性供需矛盾突出，新冠肺炎疫情的爆发与发展演化进一步影响
市场供求关系，需求端特别是外围市场需求疲软，加剧市场供需矛盾，加之近一段时
间主要稀土产品价格持续上涨，价格风险不断积累并加大，稀土产品价格存在下跌的
可能性，存在市场风险。
对策：公司将加强市场预判研判，创新营销模式，调整营销策略，加大营
销力度，提高营销效率和产品质量，积极拓展市场，保持和扩大产品市场占有率，努
力克服不利因素，降低市场风险对公司的影响。
2.盈利能力下降风险
受生产所需原料成本上升、人工成本增加、环保投入加大以及新冠肺炎疫
情在全球持续发展演化增加不确定性等影响，公司存在盈利能力下降风险。
对策：公司将深化“四降两提”工程，加大成本管控、管理提升及改革创
新力度，对标升级工艺、技术、管理等要素指标，努力消化不利因素对公司业绩的影
响，确保风险可控。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
（一）资源优势
公司控股股东包钢（集团）公司拥有全球最大的稀土矿—白云鄂博矿的独
家开采权，拥有内蒙古地区稀土产品专营权。控股股东以公司为平台发展稀土产业，
开发利用稀土资源，将其资源优势转化为上市公司的产业发展优势，奠定了公司发展
基础。控股股东下属子公司包钢股份排他性地向公司供应稀土精矿，为公司生产经营
提供了原料保障。近年来，在国家稀土开采、生产总量控制计划指标分配中，公司获
得的矿产品和冶炼分离产品指标分配量分别占据年度指标总量的50%左右，持续稳定
的指标获得量巩固增强着公司资源优势和产业竞争力，凸显了公司行业地位和发展潜
能。
（二）全产业链与规模优势
公司是我国最早建立并发展壮大的国有控股稀土企业。经过多年发展，公
司在行业内率先发展成为集稀土冶炼分离、功能材料、应用产品、科研和贸易一体化
的集团化上市公司，形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料领域建设为重
点、终端应用为拓展方向的产业结构，并依托创新驱动发展战略持续促进产业结构调
整和转型升级，实现稀土上中下游一体化发展，构筑了行业领先的全产业链竞争优势
。
截至报告期末，公司拥有下属分工明确、各具优势和特色的直属、控股、
参股企业48家，资产规模和产业版图逐步优化稳固，成为全球最大的稀土企业集团和
稀土产业基地，是我国六大稀土集团之一，在我国稀土行业有着重要影响力。
（三）科研与技术优势
通过开发利用白云鄂博稀土资源，公司建立了层次分明、特长突出、契合
公司发展需求的科研工作体系，并由此积累与储备了公司雄厚的稀土科研、技术、人
才等软硬件资源。公司下属的稀土研究院是全球最大的稀土专业科研院所，该院及依
托该院组建的各类国家、自治区级重点技术中心、重点实验室、中试基地、院士工作
站等科研平台，在国内外稀土基础前沿领域、新产品开发、新技术推广应用、检测分
析、情报收集与应用等方面具有领先优势和协同科研竞争力。公司各子企业建立的技
术（研发）中心，服务于公司基层生产与市场一线需要，是公司科技研发与技术创新
的基础载体。以稀土研究院为核心、子公司研发平台为补充的协同科研体系，巩固和
增强着公司科研与技术优势。
（四）政策和区位优势
国家始终高度重视对稀土资源的开发利用和保护。公司作为稀土行业龙头
企业，在贯彻执行国家总量控制计划、推进供给侧结构性改革、改造淘汰落后产能、
提升自主创新能力、加强环保治理与绿色低碳发展、延伸产业链、优化产业结构促进
转型升级等方面备受国家关注和扶持。内蒙古自治区和包头市出台政策统筹规划、全
方位多层次支持稀土新材料等战略性新兴产业发展，积极推进区内稀土企业整合重组
和转型升级，引导稀土产业向高端、高附加值领域发展，同时大力改善营商环境，为
企业发展创造良好的营商环境。良好的政策环境赋予了公司政策优势。
公司住所地包头市依托白云鄂博丰富的矿产资源，经过多年的建设和发展
，业已形成了一批涉及领域广阔、有一定竞争能力的稀土功能材料和稀土应用产品企
业，先后在稀土选矿、冶炼、分离、新材料及应用等领域取得了一系列重大突破，已
成为我国重要的稀土研发、生产、加工和应用基地。随着包头市不断改善营商环境，
加大招商引资力度，稀土产业集聚和规模化程度不断提高，行业龙头企业、国内外知
名稀土企业纷纷投资建厂，集群效应逐步显现，成为自治区承接国内外稀土中高端项
目转移的重要基地。公司不仅靠近白云鄂博稀土矿产资源地，而且地处我国唯一以“
稀土”命名的国家级高新技术产业开发区、我国稀土产业“硅谷”——包头国家稀土
高新技术产业开发区。区内稀土产业链企业集聚，围绕产业布局衔接配套，新材料、
新能源等高新技术企业蓬勃发展，特别是随着国家、自治区及包头市围绕稀土产业发
展规划等政策陆续出台，稀土新材料及下游应用企业数量显著增多，产值规模日渐提
升，产业配套衔接日趋紧密，为公司创造了良好的地域环境和外部发展条件，区位优
势明显。
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司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、 报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
根据国民经济行业分类和中国证监会行业分类结果，公司属于制造业门类
下的有色金属冶炼及压延加工业大类，属于稀土金属冶炼及压延加工业小类。报告期
内，公司所从事的主要业务、经营模式未发生重大变化。
（一）主要业务
公司是中国乃至全球最大的轻稀土产品供应商，是我国稀土行业六大稀土
集团之一。公司主要生产经营稀土原料产品、稀土功能材料产品及部分稀土终端应用
产品。其中，稀土原料产品包括稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属，是下游稀土功能
材料及新材料产品生产加工企业的主要生产原料；稀土功能材料产品包括稀土磁性材
料、抛光材料、贮氢材料、发光材料、催化材料，主要用于生产制造所属产业领域内
的应用产品，如磁体、抛光粉（液）、镍氢电池、荧光粉、催化剂等；稀土终端应用
产品包括镍氢动力电池、稀土永磁磁共振仪、稀土永磁电机。
主要产品一览表
（二）经营模式
公司依靠控股股东包钢（集团）公司所掌控的白云鄂博稀土资源优势，采
购其控股子公司包钢股份生产的稀土精矿，在国家稀土生产总量控制计划的指导下，
委托公司控股、参股公司将稀土精矿加工为混合碳酸稀土，再由公司直属、控股、参
股公司将混合碳酸稀土分离为单一或混合稀土盐类、稀土氧化物及稀土金属产品。公
司统一收购、统一销售以上稀土冶炼分离产品，同时发挥下属国贸公司作用开展以稀
土贸易为主、非稀土贸易为辅的多元贸易业务增收创效。
为提高稀土产品附加值，促进稀土元素平衡利用，推动稀土产业向下游高
端高附加值领域延伸发展，公司发挥稀土资源优势，以资本为纽带，通过独资设立、
合资组建、并购重组等方式发展稀土功能材料产业，不断提高产业规模、发展质量和
价值创造能力，现拥有磁性材料、抛光材料、贮氢材料、发光材料和催化材料五大稀
土功能材料产业板块。各板块企业根据公司战略规划，通过采购加工稀土原料类产品
，开发、生产、销售各自产业领域内的稀土功能材料产品。同时，公司结合资源特点
及产业布局，有选择地发展稀土终端应用产品，现已形成贮氢材料—镍氢动力电池、
磁性材料—稀土永磁磁共振仪及稀土永磁电机的稀土终端应用布局。
公司以下属稀土研究院为核心，发挥各类科研平台的人才、技术和创新优
势，为产业运营发展提供技术支撑，不断提升产业链技术水平与研发能力，促进产、
学、研、用一体化发展。公司通过坚持在原料保障、生产衔接、成本管控、营销运作
、科研支撑、管理协同、对标升级、资本运营、文化融合、体制机制创新等环节统筹
规划、改革创新、协同运营、综合施策，增强产业上下游一体化发展的协同性和增值
创效能力，产业融合发展带动产线优化、工艺革新、品质提升，推动公司高质量发展
。
（三）行业情况
稀土行业整体运行情况。报告期，稀土行业统筹推进疫情防控与高质量发
展，持续治理改善稀土行业生产秩序，稀土产业进一步向高端制造、绿色制造、智能
制造发展。健全行业法制监管体系，制定《稀土管理条例（征求意见稿）》，并向社
会公开征求意见；开展环保督查，加强稀土行业环保整治力度；深化供给侧结构性改
革，严格市场准入，整治恶性竞争，提高高质量有效供给；健全完善行业标准体系，
强化创新在产业链延伸中的核心作用；优化稀土生产总量控制计划管理机制，调控总
量，优化平衡元素开发利用，发挥六大稀土集团主导行业发展作用，维护市场秩序，
落实国家稀土发展战略，稳定市场运行；改善营商环境，实施减税降费，降低企业负
担，提升经营活力。随着法制化、市场化、国际化改革的不断深入，以及稀土行业诚
信体系建设的积极推动，行业企业诚信自律、守法经营的意识不断增强，私挖乱采、
“黑稀土”生产得到进一步遏制，我国稀土行业管理和秩序治理整顿取得了良好效果
。
稀土开采、冶炼分离总量控制指标下达及分配情况。报告期，工业和信息
化部、自然资源部下达了2021年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制计划指标。相较
上年同期，2021年第一批稀土开采总量控制指标中，矿产品指标由6.6万吨增至8.4万
吨，增幅27.27%，其中，公司获得分配量44130吨，占比52.54%；冶炼分离指标由6.3
5万吨增至8.1万吨，增幅27.56%，其中，公司获得分配量38270吨，占比47.25%。
根据《工业和信息化部自然资源部关于下达2021年第一批稀土开采、冶炼
分离总量控制指标的通知》（工信部联原〔2021〕16号），2021年第一批稀土开采、
冶炼分离总量控制指标下达及分配情况如下：
主要稀土产品价格运行情况。报告期内，国内经济运行持续稳定恢复，发
展动力不断增强。稀土行业整体发展势头良好，呈现积极的增长态势，市场活力和潜
力不断释放，主要稀土产品价格整体呈先扬后抑走势。随着行业供给侧结构性改革的
深入推进，一季度，在下游需求恢复和新增需求拉动下，除镧铈类稀土产品因供过于
求价格延续弱势外，镨钕、镝铽类等稀土产品价格涨幅较大。二季度，在不断上涨的
原辅材料压力下，下游生产应用企业对高价稀土原料接受度降低，市场交易活跃度降
低，产品价格逐步回落。报告期末，随着下游企业按需补货，主要稀土产品价格企稳
回升。
报告期主要稀土产品价格走势如下（价格来源于亚洲金属网、瑞道金属网
、中国稀土网、百川资讯、英国金属网五家网站均价）：
2021年1-6月我国主要稀土氧化物平均价格
注：稀土价格走势图和2021年1-6月我国主要稀土氧化物平均价格来源于中
国稀土行业协会网站。
二、经营情况的讨论与分析
2021年，是建党100周年，是“十四五”发展的开局之年，是全面建设社会
主义现代化国家新征程起步之年。报告期，全球疫情持续演变，外部环境复杂严峻，
全球经济缓慢复苏；国内经济持续稳定恢复，经济发展稳中加固、稳中提质、稳中向
好。稀土行业在国家持续规范整治下，发展环境进一步优化，行业生产经营秩序不断
改善；随着上游供给侧优化及下游需求侧拉动，主要稀土产品价格先扬后抑，交易活
跃度增加，企业开工率和产能利用率提升，稀土生产加工企业经营质量和效益得到改
善。
为实现经营目标，公司坚定不移走以生态优先、绿色发展为导向的高质量
发展新路子，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持供给侧结构性改革，
坚持疫情防控与生产经营同步推进，紧扣推动高质量发展主题，紧抓市场向好的有利
时机，提产量、调结构、强管理、促转型、增效益，持续巩固扩大经营成果，经营业
绩同比大幅提升，保持较好地发展势头，为股东创造了价值。报告期公司实现营业收
入147.20亿元，同比增长49.47%；实现归属于上市公司股东的净利润20.36亿元，同
比增长500.52%；以稳步增长的经营业绩实现“十四五”良好开好局。
回顾公司报告期完成的主要工作和取得的成绩，主要体现在：
（一）坚持产销联动和安全组产，紧抓有利时机实现产销新突破公司统筹
做好疫情防控和精细、严密、联动、安全组产，抓好上下游工序协同联动和“一盘棋
”运转，为全面完成生产经营任务打牢基础。稀土冶炼分离板块深入贯彻“大生产”
理念，以保证安全环保为前提挖掘产线产能，稳中求进提升生产效率和产品品质；稀
土功能材料和应用产品板块坚持“以销定产、以效定产、以产促销”，扩大“以效定
产”比例；开展产线对标、效率对标和精益管理，充分挖掘潜能，产能利用率大幅提
升，实现全年生产计划过半及同比增长，生产环节创出多项历史记录。各产业主要产
品成本可比口径实现较大幅度降低，分离产业回收率、关键材料、能源等消耗指标和
劳动生产率等明显进步。在辅助材料及能源成本上升情况下，降低了加工成本。安全
工作稳步推进，未发生重伤、工亡、轻伤事故，安全形势整体平稳。
公司坚持“产品+技术+服务”理念，全面对接客户需求，创新销售模式，
开拓营销渠道，优化客户管理，提高产品占有率。根据市场形势，通过提升自有产量
和加大镨钕产品外部采购量，扩大市场占有率，增强资源掌控力和市场话语权。创新
营销模式，利用稀土产品交易所平台优势实现部分产品线上营销。坚持做大贸易收入
，优化贸易结构，建章立制强化风险管控，大力拓展贸易业务。加大品牌宣传力度，
推进品牌体系建设。
公司2021年上半年主要产品产销量情况
（二）坚持做好治理提升和管理创效，集团化管控能力取得新进步公司对
标先进、更新理念，持续健全完善现代化集团管控体系，推动母子公司以管理协同驱
动创新发展。以争创全国质量奖为契机，对照卓越绩效管理标准全面系统查找管理短
板，总结经验、弥补不足，夯实巩固基础管理，系统提升集团管理体系，在各层面强
化卓越绩效管理理念。优化战略规划管理，改进战略规划制定模式。建立健全品牌规
划、培育、推广体系。加强和优化母子公司治理，按照监管要求开展公司治理专项自
查；完成公司董事长和总经理变更，补选董事及独立董事，以及董事会、监事会、经
理层换届并调整董事会专门委员会成员构成；指导子公司修订完善《章程》等治理制
度，健全完善子公司法人治理结构，提升子公司治理效能。系统加强法务管理，设立
法律事务部，健全完善法务管理制度体系，优化管理机制，进一步提升法律风险防控
水平。加强子公司基础信息管理，及时掌握资产及运营信息变化调整事项，提高管控
效率。加强审计监督，严格审计发现问题整改落实，防控经营风险。强化成本管控和
管理创效，坚持以横纵向对标升级多举措巩固深化“四降两提”，进一步降低制造、
财务、物流、人工成本，提高资产运营效率和工作效率。清理盘活低效无效资产，通
过恢复生产、修旧利废、依规拍卖等方式发挥闲置产线、设备、备件作用。创新体制
机制，在母子公司层面全面推行经营管理团队任期制、契约化管理，持续激发国有企
业改革发展内生动力。
（三）坚持推进项目建设与合资合作，“三化”改造与资本运作取得新进
展
公司推进“绿色化、数字化、智能化”转型升级，加快基建技改项目建设
进程。开展VOCs治理项目、焦炉煤气替代天然气脱硫脱硝项目、生活污水处理及综合
利用等环保项目。六家重点用能单位安装能源在线数据采集系统，实现数据在线上传
；五家稀土冶炼分离企业开展节能技术改造。拟定数字化转型方案，围绕人力资源、
财务管理、生产质量、采购销售模块开展调研和方案设计。启动智能制造项目。有序
推进甘肃稀土萃取生产线升级改造项目、飞达稀土分离生产线搬迁改造升级工程、和
发稀土搬迁升级改造工程、淄博灵芝氯化稀土冶炼分离和稀土新材料转型升级搬迁项
目。
稳步有序实施资本运作。出资84,288.25万元收购控股股东包钢（集团）公
司全资子公司节能环保产业公司全部股权，做强做优做大公司产业规模，进一步提升
绿色制造及绿色发展水平，巩固提升公司竞争优势。出资8249.61万元增资收购包头
市华星稀土科技有限责任公司50.5%股权，进一步提升公司稀土金属产能，完善产业
布局，为公司全产业链发展提供原料支撑和保障。出资3218万元收购所属包头稀土研
究院持有的公司控股子公司内蒙古包钢稀土磁性材料有限公司11.31%股权，同时以债
权转股权方式向其增资2亿元，满足其发展所需资金需求，增强其盈利能力和发展质
量。以现金方式向控股子公司包头市飞达稀土有限责任公司增资3060万元，用于加快
其“5000吨稀土分离生产线整体搬迁改造升级”项目建设并恢复生产。有序推进整合
包头稀土产品交易所前期工作。开展稀土产业基金设立前期市场调研，寻求合适出资
机构。公司还积极寻求与产业链上下游企业合资合作机会，优化产业布局，提高产业
链运营质量和增值创效能力。
（四）坚持科研创新应用与体制机制改革并重，以科研成果转化和改革创
新提供发展新动能
公司深入贯彻创新驱动发展战略，推进产学研用一体化，在科研开发、成
果转化、科研平台建设运行、人才培养引进、体制机制改革创新等方面取得新进展。
落实“面向现场、面向市场、面向前沿、面向产业化”科技创新要求，加
快科研开发和成果转化。报告期新增科技开发立项17项，申报各类科研项目95项，科
研项目验收27项；开展各类标准制定11项，申报稀标委立项论证11项。在现场服务、
新产品开发、机理研究、产业化推进方面取得长足进步。面向现场，服务公司现场需
求，开展混合稀土精矿硫酸浆化分解工艺中试研究，硫酸焙烧氟硅尾气酸资源高值化
应用技术研究，定制化开发稀土镀锌板专用稀土钝化液，针对性开展白云鄂博矿产资
源研究。面向市场，开发新产品、新技术，开展稀土在橡胶材料中的应用研究，国六
阶段SCR催化剂的研究开发，混合稀土永磁体的试制研究，开发试制微小型辐射磁环
新产品，氯化铵废水制备稀土水基肥的研究等。面向前沿，开展机理研究，开展低压
铸造轮毂用稀土镁铝合金材料及其晶粒细化剂性能研究，新能源车辆用高耐蚀稀土镁
合金的开发制备及压铸成型过程关键技术研究，熔盐电解法制备合金的应用基础研究
工作。面向产业化，推动研究成果中试转化，开展绿色高效稀土熔盐电解槽及其配套
技术和装备开发，稀土钢用镧铁合金制备技术实现技术转化；开发基于稀土永磁电磁
搅拌用钕铁硼磁体的产业化及应用技术；高性能La-Y-Ni系储氢电极材料的产业化应
用技术满足客户要求；白光LED防蓝光护眼灯开发达到最高光安全等级；投资设立新
公司建设PVC稀土热稳定剂项目，实现科研成果产业化；高性能地板稳定剂技术储备
基本完成。
推进科研平台建设运行，创新人才培养引进机制。推进“白云鄂博稀土资
源研究与综合利用国家重点实验室”“国家新材料测试评价平台-稀土行业中心”“
北方稀土国家企业技术中心”等国家级创新平台建设运行，发挥科研平台优势提升公
司科研创新效能。出台高层次人才引进培养政策，在工资总额管控、考核模式调整、
市场化用工政策等方面给予充分授权，加大柔性引才，以项目合作、平台共建、资源
共享等方式吸引国内外高层次人才，与国内重点院校多名博士和硕士研究生签订就业
协议。坚持与兰州大学联合开展高学历人才培养计划，在设立“北方稀土奖学金”、
建立校企联合实验室、大学生实践基地、博士后进站工作等方面深化合作。
深化科研体制机制改革，实施“科改示范行动”。针对公司所属科研机构
现存问题，调整科研机构，整合内部资源，成立“稀土磁性材料研究所”，强化稀土
磁性材料领域研究力量；成立“北方稀土生产力促进中心”，加强新产品生产、营销
与推广。制定科研机构任期制和契约化实施方案，进一步激发科研创新动力和活力。
报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况
有重大影响和预计未来会有重大影响的事项
报告期内，公司第七届董事会第二十五次会议及2020年度股东大会审议通
过《关于与关联方内蒙古包钢钢联股份有限公司签订<稀土精矿供应合同>的议
案》。根据稀土市场产品价格情况，在综合考虑碳酸稀土市场价格，扣除碳酸稀土制
造费用及行业平均利润，同时考虑加工收率及稀土精矿品质要求等因素基础上，经公
司与包钢股份协商，稀土精矿价格自2021年1月1日起调整为不含税16269元/吨（干量
，REO=51%），REO每增减1%，不含税价格增减319元/吨（干量），稀土精矿2021年交
易总量不超过18万吨（干量，折REO=50%），2021年此项日常关联交易总金额预计不
超过人民币33亿元（含税）。
报告期内，公司第七届董事会第二十七次会议审议通过《关于计提资产减
值准备的议案》。为客观、准确、公允地反映公司的财务状况和资产价值，根据《企
业会计准则第8号—资产减值》等相关规定，本着谨慎性原则，公司及下属子公司对2
020年末各项资产进行了清查，对存在减值迹象的资产进行了减值测试，在此基础上
对应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款、存货及固定资产计提了减值损失
合计10,260万元。本次计提资产减值准备减少公司2020年度合并利润总额10,260万元
。
三、可能面对的风险
1.产品价格风险
报告期，在稀土产业下游需求恢复和新增需求拉动下，除镧铈类产品外，
主要稀土产品价格先扬后抑、宽幅震荡，区间涨跌幅较大，积累了较大的价格风险，
加之国内外市场多元供给格局已经形成，供给侧结构性改革虽然成效显著，但稀土产
业链上下游结构性供需矛盾问题依然突出，主要稀土产品价格存在调整下跌的可能性
，存在产品价格风险。
对策：公司将紧抓市场有利时机，加强市场预判研判，创新营销模式，调
整销售结构，提高产品质量，积极拓展市场，扩大产品市场占有率，在保持和扩大镨
钕类产品营销力度基础上，努力扩大镧铈类产品营销，努力克服不利因素，降低产品
价格风险对公司的影响。
2.盈利能力下降风险
受生产所需原辅材料成本上升、人工成本增加、环保投入加大以及新冠肺
炎疫情在全球持续发展演化增加不确定性等影响，公司存在盈利能力下降风险。
对策：公司将深化“四降两提”工程，加大成本管控、管理提升及改革创
新力度，对标升级工艺、技术、管理等要素指标，努力消化不利因素对公司业绩的影
响，确保风险可控。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
（一）资源优势
公司控股股东包钢（集团）公司拥有全球最大的稀土矿—白云鄂博矿的独
家开采权，拥有内蒙古地区稀土产品专营权。控股股东以公司为平台发展稀土产业，
开发利用稀土资源，将其资源优势转化为上市公司的产业发展优势，奠定了公司发展
基础。控股股东下属子公司包钢股份排他性地向公司供应稀土精矿，为公司生产经营
提供了原料保障。近年来，在国家稀土开采、生产总量控制计划指标分配中，公司获
得的矿产品和冶炼分离产品指标分配量分别占据年度指标总量的50%左右，持续稳定
的指标获得量巩固增强着公司资源优势和产业竞争力，凸显了公司行业地位和发展潜
能。
（二）全产业链与规模优势
公司是我国最早建立并发展壮大的国有控股稀土企业。经过多年发展，公
司在行业内率先发展成为集稀土冶炼分离、功能材料、应用产品、科研和贸易一体化
的集团化上市公司，形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料领域建设为重
点、终端应用为拓展方向的产业结构，并依托创新驱动发展战略持续促进产业结构调
整和转型升级，实现稀土上中下游一体化发展，构筑了行业领先的全产业链竞争优势
。
公司拥有下属分工明确、各具优势和特色的直属、控股、参股企业，资产
规模和产业版图逐步优化稳固，成为全球最大的稀土企业集团和稀土产业基地，是我
国六大稀土集团之一，在我国稀土行业有着重要影响力。
（三）科研与技术优势
通过开发利用白云鄂博稀土资源，公司建立了层次分明、特长突出、契合
公司发展需求的科研工作体系，并由此积累与储备了公司雄厚的稀土科研、技术、人
才等软硬件资源。公司下属的稀土研究院是全球最大的稀土专业科研院所，该院及依
托该院组建的各类国家、自治区级重点技术中心、重点实验室、中试基地、院士工作
站等科研平台，在国内外稀土基础前沿领域、新产品开发、新技术推广应用、检测分
析、情报收集与应用等方面具有领先优势和协同科研竞争力。公司各子企业建立的技
术（研发）中心，服务于公司基层生产与市场一线需要，是公司科技研发与技术创新
的基础载体。以稀土研究院为核心、子公司研发平台为补充的协同科研体系，巩固和
增强着公司科研与技术优势。
（四）政策和区位优势
国家始终高度重视对稀土资源的开发利用和保护。公司作为稀土行业龙头
企业，在贯彻执行国家总量控制计划、推进供给侧结构性改革、改造淘汰落后产能、
提升自主创新能力、加强环保治理与绿色低碳发展、延伸产业链、优化产业结构促进
转型升级等方面备受国家关注和扶持。内蒙古自治区和包头市出台政策统筹规划、全
方位多层次支持稀土新材料等战略性新兴产业发展，积极推进区内稀土企业整合重组
和转型升级，引导稀土产业向高端、高附加值领域发展，同时大力改善营商环境，为
企业发展创造良好的营商环境。良好的政策环境赋予了公司政策优势。
公司住所地包头市依托白云鄂博丰富的矿产资源，经过多年的建设和发展
，业已形成了一批涉及领域广阔、有一定竞争能力的稀土功能材料和稀土应用产品企
业，先后在稀土选矿、冶炼、分离、新材料及应用等领域取得了一系列重大突破，已
成为我国重要的稀土研发、生产、加工和应用基地。随着包头市不断改善营商环境，
加大招商引资力度，稀土产业集聚和规模化程度不断提高，行业龙头企业、国内外知
名稀土企业纷纷投资建厂，集群效应逐步显现，成为自治区承接国内外稀土中高端项
目转移的重要基地。公司不仅靠近白云鄂博稀土矿产资源地，而且地处我国唯一以“
稀土”命名的国家级高新技术产业开发区、我国稀土产业“硅谷”——包头国家稀土
高新技术产业开发区。区内稀土产业链企业集聚，围绕产业布局衔接配套，新材料、
新能源等高新技术企业蓬勃发展，特别是随着国家、自治区及包头市围绕稀土产业发
展规划等政策陆续出台，稀土新材料及下游应用企业数量显著增多，产值规模日渐提
升，产业配套衔接日趋紧密，为公司创造了良好的地域环境和外部发展条件，区位优
势明显。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、经营情况讨论与分析
2020年，突如其来的新冠肺炎疫情在全球爆发并蔓延扩散。受疫情冲击，
世界经济深度衰退并持续发展演化，我国成为全球唯一实现经济正增长的主要经济体
。国家持续规范整治稀土行业生产经营秩序、大力改善营商环境、加大环保核查及稀
土专项核查力度、深化供给侧结构性改革、推进行业转型升级、促进产业向下游高值
利用领域延伸发展，多措并举稳定行业生产经营，促进提升企业盈利能力。受市场供
需及疫情影响，年内轻、中重稀土主要产品价格延续结构性分化走势，其中，轻稀土
产品中镧铈类产品价格持续走低，镨钕类产品价格稳步上涨；中重稀土产品价格震荡
上行。
面对疫情带来的严峻考验和错综复杂的外部形势，公司遵循“十三五”规
划，坚持稳中求进工作总基调，坚持新发展理念，坚持供给侧结构性改革，坚持统筹
疫情防控与生产经营同步推进，紧扣高质量发展要求，围绕全年生产经营任务目标，
深化“四降两提”，做好“六稳”“六保”工作，努力克服疫情对原料供应、物流运
输、市场营销等不利影响，稳生产、强管理、抓改革、谋创新、促转型、提质量，多
措并举、多点发力取得了来之不易的经营成果，公司报告期实现营业收入212.46亿元
，同比增长17.43%；实现归属于上市公司股东的净利润8.33亿元，同比增长35.10%；
业绩表现保持行业前列。
回顾公司一年来完成的主要工作及取得的成绩，主要体现在：
（一）统筹推进疫情防控与生产经营，以良好运营态势实现产销双增长公
司全面贯彻落实疫情防控部署，建立高效防控体系，制定防控方案，多措并举、科学
防控、精准施策，公司所属企业“零感染”，切实保障了职工群众的生命健康安全。
按照稀土总量控制计划，统筹规划生产要素资源，强化联动生产组织，全
线释放产能，稀土冶炼分离产品、稀土功能材料及应用产品产量同比逆势增长，部分
产品产量创历史新高；铝铁合金、稀土锆等产品开发有序推进。深入推进“四降两提
”工程，财务费用、制造成本、物流费用、人工成本等指标优化改善；清理盘活低效
无效资产，压减企业层级。加强市场研判，多措并举做好主业营销。努力降低镧铈产
品库存，细分下游应用市场，在金属加工、软磁等行业实现销售突破，努力实现产销
平衡；加大镨钕产品外部采购，提升镨钕资源掌控力和市场话语权，市场占有率不断
提高；功能材料产品销量及收入同比实现较好增长。贴近铜、铝、锌产业链上下游实
体企业，持续做大有色金属贸易，非稀土贸易增收创效，坚持以营销与贸易驱动收入
增长。
强化安全管理，加强安全督查，全年未发生重伤及以上安全事故。坚守环
保红线底线，推动绿色生产，积极开展“三废”资源综合利用，严格落实排污许可证
制度；有序实施环保治理项目，大力实施“三废”综合治理技术改造工程，快速推进
VOCs治理、硫铵废水处理等重点项目。
（二）深化改革促发展，激发公司高质量发展新活力新动能
公司深入贯彻落实国企改革工作部署，深化改革促发展，企业活力和竞争
力进一步增强。持续深化“三项制度”改革，试点单位市场化选聘经营管理团队模式
成效凸显。推动产品事业部制经营模式向市场化方向转变。市场化“揽才”做强营销
，激发管理潜能，灵活高效应对市场。精益求精做好产品质量、技术服务和市场营销
。不断强化质量管理，增强质量意识，推进“全国质量奖”申报；强化产品质量考核
，持续提升产品品质。纵深推进对标升级、优化内部控制、提升专业管理。通过在全
产业链各环节坚持深化改革，公司全产业链企业产销量及经营业绩普遍实现较好增长
，降本增效能力进一步增强，高质量发展新活力新动能迸发涌现。
（三）巩固增强集团管控能力，全面提升公司管理效能
公司创新集团管控模式，探索分类授放权模式，激发经营主体活力；提高
防范运营风险和投资风险能力，推行事前制度规范、事中跟踪监控、事后监督问责的
全过程管理体系。完善绩效考核体系，导向作用更加明显，考核指标更加科学。严格
委派高管任职工作目标责任制和经济责任制考核，强化履责担当意识。规范公司治理
体系，梳理完善公司各决策主体决策边界和事项清单，持续规范法人治理，明确职责
分工，确保有效运转。加强制度建设，对分子公司实施制度清单化管理，提高整体管
控水平。建立法律风险管理制度，推动合同等规范管理。加强审计监督，坚持问题导
向，制定措施，强化监督，严抓整改落实。健全完善制度，加强投资者关系管理，维
护并促进市值提升。加强公司信用管理，主体及债券评级维持AAA，为融资创造良好
条件。
（四）统筹推进项目建设与合资合作，坚持走高附加值产业发展之路
公司贯彻落实习近平总书记关于改变“挖土卖土”重要指示精神，坚定不
移走以生态优先、绿色发展为导向的高质量发展新路子，培育新产业、新动能、新的
利润增长点。绿色冶炼升级改造项目及华美区域技术升级改造项目有序推进。焦炉煤
气改造项目投入使用。500吨稀土铈锆材料生产线试产。白云博宇、黑脑包尾矿库闭
库基本完成。稀土冶炼氨氮副产品资源化利用、盐碱地改良及规模化种植试验取得阶
段性成果。抛光粉改扩建项目、PVC稀土热稳定剂扩能项目有序推进。稀土医疗产业
基地建设全面完成。推进产业链合资合作，斥资8000余万元收购包头市华星稀土科技
有限公司，进一步扩大公司稀土金属和抛光粉产能。推进永磁电机项目合资合作，推
广永磁电机产品技术。出资5亿元参股蒙商银行，促进产融结合，提升盈利空间。
（五）坚持创新驱动高质量发展，发挥科研优势提升科研效能
公司深化科研体制机制改革，发挥科研平台等资源优势，促进科研成果转
化。自主研发0.5T磁共振成像系统、移动方舱磁共振产品试验效果良好；永磁伺服电
机用钕铁硼辐射磁环投入量产；开发满足华为5G通讯基站散热要求的稀土镁合金材料
；研制纳米级稀土镁锆晶粒细化剂产品，达到替代进口水平；开发白光LED灯用修饰
粉，实现技术入股；自主研制3D触控玻璃用抛光材料，试用效果良好。充分发挥人才
优势，立足优质科研资源，积极培育高层次创新人才。全年申报发明专利71项、授权
专利44项；获省部级以上奖项18项，获稀土科学技术奖一等奖1项、二等奖4项，科研
人员在中国创新方法大赛中斩获金奖；《稀土》杂志跻身国际权威期刊行列；制（修
）订国家及行业标准8项，团体标准9项，发布国家及行业标准9项、国际标准2项，构
建起6类新材料测试评价体系，实现稀土国际标准零突破。
二、报告期内主要经营情况
2020年，公司实现合并营业收入212.46亿元，同比增长17.43%，创历史新
高；实现归属于上市公司股东的净利润8.33亿元，同比增长35.10%。
三、公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
——行业格局
当前，世界百年未有之大变局正在加速演进，新一轮科技革命和产业变革
加速兴起，全球工业价值链向高端、智能、绿色方向快速发展，新产业、新技术、新
模式、新业态、新产品不断涌现并蓬勃发展，稀土的战略价值和经济价值愈加凸显，
多区域、跨领域、多层次产业合作不断加深。稀土产品国内外多元供应格局已经形成
，产能多点释放对我国稀土市场供给格局形成冲击，稀土产品生产流通领域的市场竞
争日趋激烈。
根据国家稀土产业政策，我国稀土行业以包括公司在内的六大稀土集团为
主导，引领行业发展的产业格局。2020年，面对错综复杂严峻的发展环境，特别是突
如其来的新冠肺炎疫情冲击，六大稀土集团在竞争中协作、在协作中竞争，发挥“稳
定器”“助推器”作用，以推动高质量发展和业绩增长为己任，多措并举抵御疫情冲
击，持续引领稀土行业沿着市场竞争公平有序、产品价格平稳合理、资源利用绿色环
保、发展质量不断提升、稀土资源战略支撑作用有效发挥的良性轨道高质量发展。稀
土产业链相关行业企业遵循产业发展导向和市场经济规律，以创新为引领，以改革为
抓手，以资本为纽带，以改善经营业绩和提升发展质量为目标，优化产业布局，加强
合资合作，紧抓机遇，直面挑战，发挥各自优势实施差异化竞争，扬长补短，优胜劣
汰，优秀企业在竞争发展中不断涌现并发展壮大，产业向下游高端高附加值领域发展
迈进。
——行业发展趋势。稀土是不可再生的重要战略资源，是改造传统产业、
发展新兴产业及国防科技工业不可或缺的关键元素。随着世界科技革命和产业变革的
不断深化，以及我国“一带一路”、“中国制造2025”、“互联网+”等国家战略的
深入实施，将持续为新能源、新材料等战略性新兴产业、高技术产业发展注入发展新
动能，稀土在国民经济和社会发展中的应用价值将进一步提升、作用更加凸显。近年
来，随着我国转变经济增长方式，调整优化产业结构，促进产业提档升级，稀土产业
整体已进入由低成本资源和要素投入驱动，向新技术、新产品的创新驱动价值增长模
式转变的发展轨道。稀土功能材料、新材料及应用产业的未来发展，将既面临先进国
家在技术、人才、资金、管理等方面的竞争压力，又将迎来战略性新兴产业和传统工
业转型升级、动能转换带来的发展机遇。新能源汽车、稀土永磁电机、工业机器人、
国防科工装备、节能环保、轨道交通等新材料、新能源重点领域的蓬勃发展，将带动
稀土产品需求稳步增长，推动稀土产业创新驱动与技术进步。以持续优化调整产业结
构，加快产业转型升级，将产业高额利润创造区向下游高端高附加值领域延伸，大力
发展稀土功能材料、新材料及终端应用产品，提升稀土资源在开采、冶炼、深加工等
环节的技术水平，形成合理开发、有序生产、高效利用、科技创新、协同发展的稀土
行业新格局，是稀土行业长期可持续发展的战略导向和发展趋势。虽然新冠肺炎疫情
的爆发与演化对世界政治经济形势造成较大冲击，不稳定不确定因素增多，但稀土行
业的长期发展趋势未变。
为推动稀土行业高质量发展，国家将扩大战略性新兴产业投资、培育壮大
新的增长点增长极；完善行业法治监管体系，加大违法违规整治与环保督查力度；深
化供给侧结构性改革，严格市场准入，整治恶性竞争，提高高质量有效供给；健全完
善行业标准体系，强化创新在产业链延伸中的核心作用；优化稀土生产总量控制计划
管理机制，调控总量，进一步发挥六大稀土集团主导行业发展作用，维护市场秩序，
落实国家稀土发展战略，稳定市场运行；改善营商环境，实施减税降费，降低企业负
担，提升经营活力。随着我国经济的高质量发展、改革开放的持续扩大和营商环境的
不断改善，我国稀土行业的核心竞争力和发展潜力将不断增强，高质量发展水平将进
一步提升，产业发展前景将更加广阔。
(二)公司发展战略
公司依托控股股东独家掌握的白云鄂博资源优势，强化稀土资源掌控，积
极探索开发国内外稀土资源，持续巩固提高上游产业竞争优势。深化产业结构调整，
促进转型升级，以自主创新、合资合作等方式高质量做优稀土原料产业，做强磁性材
料、抛光材料、贮氢材料、发光材料、催化材料等稀土功能材料、新材料产业，做大
稀土终端应用产业，持续提升稀土功能材料及终端应用产品的市场竞争力和占有率，
扩大收入和利润比重。坚持高质量发展，保持和扩大发展优势，消减发展劣势，以改
革创新驱动高质量发展为核心，在资源战略、生产组织、成本管控、营销贸易、管理
创新、技术进步、节能环保、资本运作、项目建设、质量提升、品牌维护和产业链延
伸等方面协同发力，引导产业向高端高附加值领域稳步发展，持续提升公司发展质量
和效益，努力打造具有国际竞争力的世界一流稀土企业。
(三)经营计划
2021年，是建党100周年，是“十四五”发展的开局之年，是全面建设社会
主义现代化国家新征程起步之年。公司计划实现营业收入220亿元，利润总额10亿元
。为实现经营目标，公司将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面深入
贯彻落实党的十九大和十九届二中、
三中、四中、五中全会精神、中央经济工作会议精神以及习近平总书记对
内蒙古重要讲话重要指示批示精神，坚定不移走以生态优先、绿色发展为导向的高质
量发展新路子，加快改变“挖土卖土”粗放型资源开发模式，坚持稳中求进工作总基
调，坚持新发展理念，坚持供给侧结构性改革，紧扣推动高质量发展主题，以改革创
新为根本动力，深化改革，激活技术创新动力，强化集团管控，加快项目建设和产业
布局，做强做大做精做优稀土原料产业、功能材料产业及终端应用产业，进一步提升
国有资产保值增值和价值创造能力，巩固扩大经营成果实现股东价值最大化。围绕任
务目标，公司将重点做好以下工作：
1.坚持做好疫情防控与产销组织，打牢高质量发展基础
公司将根据国家稀土总量控制计划，做好生产组织安排，坚持系统联动经
营和“一盘棋”运转，抓好上下游工序联动，统筹做好疫情防控和安全组产，为全面
完成生产经营任务打牢基础。
生产组织方面，冶炼分离板块将持续贯彻“大生产”理念，精细排产、严
密组产，加强联动，最大化发挥协同效应；金属板块将加快设备设施自动化改造升级
，提产扩能降耗，不断提高劳动生产率和产品品质，改善职工作业环境；功能材料板
块将按照“以销定产、以效定产、以产促销”的原则，贯通上下游生产销售环节，建
立市场快速响应机制，充分挖掘潜能；终端应用板块将紧贴客户需求，做精做优产品
，做细做好服务，做强做大营销，加大产品研发，扩大市场占有率，实现增盈创效。
营销贸易方面，公司将坚持“产品+技术+服务”理念，全面对接客户需求
，创新销售模式，开拓营销渠道，优化客户管理，提高产品占有率。利用稀土产品交
易所现货交易的价格与价值发现平台优势，打造稀土产品定价中心，创新交易模式，
提高产品交易活跃度，实现线上线下协同营销，促进阳光销售，规避和降低营销风险
。坚持做大贸易收入，开发贸易渠道，扩大贸易量，做好期现结合，严格风控管理，
服务实体经济。
2.坚持全面深化改革，以改革实效筑牢公司高质量发展根基
公司将全面落实国企改革三年行动方案，深化体制机制改革，促进各类所
有制企业取长补短、共同发展，进一步提高企业活力和效率。深化三项制度改革，激
发企业动能，总结试点企业经验，推广优秀做法，形成人才、技术、管理等资源要素
良性循环。不断完善市场化薪酬分配机制，充分发挥薪酬与股权等多种分配模式优势
，进一步提升全员主观能动性。系统优化劳动用工管理，加快高端人才引进培养力度
，为公司高质量发展提供人才支撑。进一步整合分子公司混合所有制特色优势，发挥
协同效应，全面提升企业发展质量和效益。
3.坚持做好集团管控与成本效能管理，强基固本对标世界一流先进企业
公司将持续构建现代化公司管控体系，厘清和优化企业管理体系，推动集
团母子公司协同发展。强化主业管理，严控非主业投资，退出不具备竞争优势的非主
营业务，加快清理低效无效资产；提升投资管理水平，处理好稳投资与防风险的关系
。坚持以横纵向对标升级多举措巩固深化“四降两提”，进一步降低财务、制造、物
流和人工成本，提高资本运营效率和工作效率。强化风险管控，加强法务管理，维护
企业信用等级，加强行业自律，维护稳定的市场秩序，树立良好的上市公司形象。
4.坚持推进项目建设与合资合作，以“三化”改造与资本运作增强产业链
延伸新动能
公司将加快推进“绿色化、数字化、智能化”转型升级，加快重大基建技
改项目建设进程，推进产业链延伸拓展。实施产业基础再造工程，推进冶炼分离项目
绿色化、数字化、智能化转型升级，打造国际一流的冶炼分离绿色、数字、智能加工
基地。加快实施金属生产扩能项目，推进精矿焙烧工业化试验、氧化稀土灼烧新工艺
示范线建设，和发稀土、飞达稀土、淄博灵芝搬迁，甘肃稀土萃取分离升级改造等项
目进程。推进产业链强链补链，改造升级1.5万吨磁性材料生产线；适时启动建设永
磁电机生产示范线，打通永磁材料—磁体—电机产业链；通过自主知识产权转化与合
资合作，推动稀土镁铝合金在应用上取得突破；扩大脱硝催化剂、铈锆材料、SCR催
化剂应用范围；加快PVC热稳定剂产业化进程；加快资源综合利用产业布局，完成好
稀土农肥及产业化研发项目，做好市场推广；推动稀土医疗产业深度发展，打造西北
地区最具规模的综合医疗产业基地。设立稀土产业基金，推动产业整合发展。
5.坚持做好安全环保管理，树立平安绿色企业新形象
公司将坚持安全环保红线底线，进一步提高全员安全环保意识，强化源头
管控。高度重视安全管理，抓严抓实安全工作，强化责任落实和风险隐患排查，加大
安全投入，提高管理水平，充分发挥安全环保督查作用，切实增强安全风险防范治理
能力。探索推广安全管理体系向区外控股企业延伸，提升安全生产整体水平。梳理整
合环保资产，贯彻落实碳达峰、碳中和政策部署，推进低碳、绿色、清洁制造。提升
环保科技创新能力，加强专题立项攻关，重点开展硫酸镁废水治理、VOCs治理、焙烧
尾气深度脱硫、放射性废渣减量化无害化等关键技术攻关，探索自有技术解决废水处
理的更优方案，加强与先进企业、科研院所的交流合作，积极引进先进环保理念、管
理经验和技术手段，全面提升企业绿色发展水平。加强物料源头管理，系统改进环保
治理，促进排放物减量化，降低治理成本；推进超低排放改造项目；提高过程控制和
监控监测能力，消除各类污染物超标排放隐患，确保全系统、全流程达标排放；做好
稀土“三废”资源再利用，提高清洁生产和绿色发展水平，树立平安绿色企业新形象
。
6.坚持科技创新驱动发展，以加快成果转化为公司高质量发展提供新动能
公司将深入贯彻落实创新驱动发展战略、科技强国战略，加快推进“科改
示范行动”，积极融入自治区“科技兴蒙”行动部署，加快创新平台建设，推进产学
研一体化，力争在成果转化、产品研发等方面取得新突破。一是加大科研与现场、市
场、前沿和产业发展的结合度，提升支撑力。面向现场围绕制约生产效率效益提升、
环境改善等工艺技术问题，大力开展科研攻关，培养和形成对全产业流程都能给予有
效技术支持的科研团队；面向市场，积极推动研发成果、专利技术市场化，聚焦市场
需求寻求科研突破，加强与科研机构、高校、企业的合作交流和资源共享，共同推动
重大项目攻关、科研成果转化。面向前沿把握行业先进前沿研发方向，立足实际开展
攻关立项；面向产业化做好基础研究，重点支持“白云鄂博稀土资源研究与综合利用
国家重点实验室”“国家新材料测试评价平台-稀土行业中心”“北方稀土国家企业
技术中心”等国家级创新平台建设。二是加强体制机制改革和人才保障。建立创新联
合体，深化重点产品、重点技术和核心工艺的攻关推广、移植。破除体制机制障碍，
激发科技创新动力和活力。完善激励机制，全方位多举措培养、引进、用好人才。加
大科研投入强度，积极争取各级政府科研项目和资金支持，提升承接重大专项的能力
。
公司经营计划不构成对投资者的业绩承诺，投资者应当对此保持足够的风
险意识，并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
(四)可能面对的风险
1.市场风险
受宏观经济环境影响，稀土市场总体需求增长缓慢，稀土违法违规生产流
通现象尚未彻底根治，稀土市场国内外多元供给格局增加市场总供给，加剧供给端市
场竞争，稀土产品结构性供需矛盾突出，新冠肺炎疫情的爆发与发展演化进一步影响
市场供求关系，需求端特别是外围市场需求疲软，加剧市场供需矛盾，加之近一段时
间主要稀土产品价格持续上涨，价格风险不断积累并加大，稀土产品价格存在下跌的
可能性，存在市场风险。
对策：公司将加强市场预判研判，创新营销模式，调整营销策略，加大营
销力度，提高营销效率和产品质量，积极拓展市场，保持和扩大产品市场占有率，努
力克服不利因素，降低市场风险对公司的影响。
2.盈利能力下降风险
受生产所需原料成本上升、人工成本增加、环保投入加大以及新冠肺炎疫
情在全球持续发展演化增加不确定性等影响，公司存在盈利能力下降风险。
对策：公司将深化“四降两提”工程，加大成本管控、管理提升及改革创
新力度，对标升级工艺、技术、管理等要素指标，努力消化不利因素对公司业绩的影
响，确保风险可控。
四、报告期内核心竞争力分析
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
（一）资源优势
公司控股股东包钢（集团）公司拥有全球最大的稀土矿—白云鄂博矿的独
家开采权，拥有内蒙古地区稀土产品专营权。控股股东以公司为平台发展稀土产业，
开发利用稀土资源，将其资源优势转化为上市公司的产业发展优势，奠定了公司发展
基础。控股股东下属子公司包钢股份排他性地向公司供应稀土精矿，为公司生产经营
提供了原料保障。近年来，在国家稀土开采、生产总量控制计划指标分配中，公司获
得的矿产品和冶炼分离产品指标分配量分别占据年度指标总量的50%左右，持续稳定
的指标获得量巩固增强着公司资源优势和产业竞争力，凸显了公司行业地位和发展潜
能。
（二）全产业链与规模优势
公司是我国最早建立并发展壮大的国有控股稀土企业。经过多年发展，公
司在行业内率先发展成为集稀土冶炼分离、功能材料、应用产品、科研和贸易一体化
的集团化上市公司，形成以稀土资源为基础、冶炼分离为核心、新材料领域建设为重
点、终端应用为拓展方向的产业结构，并依托创新驱动发展战略持续促进产业结构调
整和转型升级，实现稀土上中下游一体化发展，构筑了行业领先的全产业链竞争优势
。
截至报告期末，公司拥有下属分工明确、各具优势和特色的直属、控股、
参股企业48家，资产规模和产业版图逐步优化稳固，成为全球最大的稀土企业集团和
稀土产业基地，是我国六大稀土集团之一，在我国稀土行业有着重要影响力。
（三）科研与技术优势
通过开发利用白云鄂博稀土资源，公司建立了层次分明、特长突出、契合
公司发展需求的科研工作体系，并由此积累与储备了公司雄厚的稀土科研、技术、人
才等软硬件资源。公司下属的稀土研究院是全球最大的稀土专业科研院所，该院及依
托该院组建的各类国家、自治区级重点技术中心、重点实验室、中试基地、院士工作
站等科研平台，在国内外稀土基础前沿领域、新产品开发、新技术推广应用、检测分
析、情报收集与应用等方面具有领先优势和协同科研竞争力。公司各子企业建立的技
术（研发）中心，服务于公司基层生产与市场一线需要，是公司科技研发与技术创新
的基础载体。以稀土研究院为核心、子公司研发平台为补充的协同科研体系，巩固和
增强着公司科研与技术优势。
（四）政策和区位优势
国家始终高度重视对稀土资源的开发利用和保护。公司作为稀土行业龙头
企业，在贯彻执行国家总量控制计划、推进供给侧结构性改革、改造淘汰落后产能、
提升自主创新能力、加强环保治理与绿色低碳发展、延伸产业链、优化产业结构促进
转型升级等方面备受国家关注和扶持。内蒙古自治区和包头市出台政策统筹规划、全
方位多层次支持稀土新材料等战略性新兴产业发展，积极推进区内稀土企业整合重组
和转型升级，引导稀土产业向高端、高附加值领域发展，同时大力改善营商环境，为
企业发展创造良好的营商环境。良好的政策环境赋予了公司政策优势。
公司住所地包头市依托白云鄂博丰富的矿产资源，经过多年的建设和发展
，业已形成了一批涉及领域广阔、有一定竞争能力的稀土功能材料和稀土应用产品企
业，先后在稀土选矿、冶炼、分离、新材料及应用等领域取得了一系列重大突破，已
成为我国重要的稀土研发、生产、加工和应用基地。随着包头市不断改善营商环境，
加大招商引资力度，稀土产业集聚和规模化程度不断提高，行业龙头企业、国内外知
名稀土企业纷纷投资建厂，集群效应逐步显现，成为自治区承接国内外稀土中高端项
目转移的重要基地。公司不仅靠近白云鄂博稀土矿产资源地，而且地处我国唯一以“
稀土”命名的国家级高新技术产业开发区、我国稀土产业“硅谷”——包头国家稀土
高新技术产业开发区。区内稀土产业链企业集聚，围绕产业布局衔接配套，新材料、
新能源等高新技术企业蓬勃发展，特别是随着国家、自治区及包头市围绕稀土产业发
展规划等政策陆续出台，稀土新材料及下游应用企业数量显著增多，产值规模日渐提
升，产业配套衔接日趋紧密，为公司创造了良好的地域环境和外部发展条件，区位优
势明显。
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