300228富瑞特装资产重组最新消息
≈≈富瑞特装300228≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务及产品情况
公司专业从事天然气液化和LNG储存、运输及终端应用全产业链装备制造并
提供一站式整体技术解决方案。根据产品应用领域及客户所处行业的不同，公司产品
主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设备、天然气液化及运维服务等。
公司主营产品有液化工厂装置、LNG/L-CNG加气站设备、低温液体运输车、
低温液体罐式集装箱、LNG储罐、车（船）用LNG供气系统、速必达、系列低温阀门；
各类石油、化工、天然气方面的塔器、换热器、反应器等压力容器及LNG船用燃料罐
；LNG装卸臂及装车撬等特种能源装备的研发设计、制造销售；天然气液化和服务相
关业务等。
（二）公司经营模式
1、采购模式
通常情况下，公司对主要原材料的采购是由相应采购部门根据订单和生产
任务向经评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况，通过招标和议价方式决
定交易价格。
2、生产模式
公司的产品基本都按照以销定产的模式组织生产，即按照客户订单的要求
安排、组织生产。通常情况下，在公司与客户签订合同之后，公司综合考虑合同订单
的生产复杂程度、原材料使用情况、交货期和目前执行的订单情况安排生产。
3、销售模式
销售方面公司采用直销的模式，由公司销售部门负责根据经营目标制定营
销计划、协调计划执行，通过投标、议标等完全市场化的方式获取客户订单，并注重
客户和订单的后续跟踪管理。
（三）公司的行业地位
公司作为LNG全产业链应用装备制造的领先企业之一，通过多年的技术沉淀
和积累，具备了良好的产品研发设计能力和制造工艺水平，公司产品的研发设计和质
量性能均处于行业前列。公司业务目前主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设
备三大制造板块和天然气液化及服务板块。
1、LNG应用装备业务
1.1LNG车用供气系统
公司全资子公司富瑞深冷的LNG车用供气系统覆盖150L-1350L共计30多种气
瓶规格，是国内最为成熟的LNG车用配套产品之一。公司与重卡整车生产企业（一汽
解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、华菱星马、北奔重卡、徐工、上汽红岩
等）、客车整车企业（宇通、金龙、中通、安凯、福田等）均有合作，以强大的研发
能力确立了公司在LNG车用瓶领域的领先优势，并在商用车全面实施“国六”排放标
准的背景下，利用定向增发募集资金推动LNG高压直喷供气系统和液氢车载供氢系统
的技术研发和产业化，从而提升产品竞争力、推动产业升级、巩固公司的领先优势。
1.2LNG智能罐箱
智能罐箱产品，表现在对罐内介质的压力、液位、温度、倾斜等影响安全
的因素实时监测；对智能硬件的电量、信号强度等进行自我诊断；对罐箱使用中出现
的位置偏差、阀位状态等进行实时显示，并把以上涉及罐箱产品的智能化元素通过无
线发送到云端服务器，再通过大数据平台分析诊断后，以多种方式将实时的信息通知
相关方。未来LNG智能罐箱搭载IBOX智罐盒监测系统及运营平台，实现罐箱调度和安
全运营全过程实时在线，为客户提供智能化、便捷化管理，拓宽了智能罐箱的应用场
景。
报告期内公司成功取得印尼客户400台智能罐箱的订单，实现了LNG智能罐
箱的批量化生产，同时为了提高产能、保证产品质量的一致性和稳定性，公司对智能
罐箱生产线进行了升级改造，以提高生产效能、保证产品质量及按期交付。目前公司
的智能罐箱已成功运用到南美、北美、东南亚、俄罗斯等LNG液化及下游应用项目，
打造LNG虚拟管网，基于客户示范项目的成功案例及未来项目预测，LNG智能罐箱将是
未来行业内的主导产品，其模式有望在全球进行大规模推广，需求也将稳步增长。
2、重型装备业务
公司全资子公司富瑞重装始终专注于海外市场开发，对于国际能源装备制
造的各类标准非常熟悉，积累了丰富的经验，凭借优良的产品质量和强大的产品制造
能力赢得了客户的认可，逐步树立了“富瑞重装”的品牌形象和市场影响力，在塔器
、厚壁容器以及LNG船用燃料罐市场取得了一定的优势。富瑞重装多数客户都是世界
五百强企业，且主要为出口业务，通过多年的努力积累，现已能够满足终端客户对于
管理、质量、交货期以及安全的苛刻要求，并已进入部分油气行业龙头企业如壳牌、
埃克森美孚、BP、道达尔等以及总承包公司如美国福陆、日本日挥、韩国三星等的全
球战略合格供应商名单。富瑞重装在张家港保税区的工厂距离保税区5000吨滚装码头
仅300米，这为大型重型设备的制造、运输等提供了便利条件，具有难以替代的优势
，重装基地产能逐年释放，订单承接能力稳步提升。
3、LNG装卸设备业务
公司控股子公司长隆装备主要生产LNG装卸设备、包括装卸臂和装车撬等。
其中装车撬产品的市场占有率较高，新开发的全国产化16寸LNG船用装卸臂产品拥有
自主知识产权，性能优异、智能化水平高、成本优势明显，可实现进口产品替代并逐
步实现出口，是公司的拳头产品。长隆装备将在坚持现有产品方向的基础上，重点加
强大口径系列LNG船用装卸臂的研发生产和销售，增强产品智能集成化水平，逐步形
成以LNG装卸臂为主，装车撬、LNG船用加注臂、登船梯、脱缆钩等多门类产品并举的
格局，在已取得国内市场领先优势的基础上，继续力争做国际LNG装卸设备市场的龙
头企业。
（四）业绩驱动因素
目前，我国已全面确立了2030年前碳达峰、2060年前碳中和的远大目标。
同时，国家《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》明确自2021
年7月1日起，所有生产、进口、销售和登记注册的重型柴油车应符合“国六”排放标
准的要求。在此背景下，大力推广清洁能源应用势在必行，尽管2021年上半年受到“
国五”柴油重卡短期集中销售的不利影响，对公司的LNG车用瓶产品短期构成了一定
的冲击，但随着“国六”排放标准的全面实施，LNG重卡在重卡整体销量中的占比将
稳步提高，天然气作为清洁能源之一其应用也将得到进一步推广，无论是国内偏远井
口气的开发、还是海外LNG贸易的增长都会提升对相关装备的需求。公司坚持主业、
开拓创新、深耕细分领域，不断提升市场份额和产品技术水平，在核心装备上实施进
口替代、开拓海外市场，从而实现经营业绩的稳步提升。
二、核心竞争力分析
(一)技术创新及研发优势
技术创新和新品开发是公司发展战略的核心，公司在LNG应用装备包括大容量车
用瓶、高压直喷车载供气系统、低温阀门、船用装卸臂等领域始终处于产品创新的前
列，新技术、新工艺和新材料的大量应用将有助于提升产品性能、提高技术壁垒、降
低产品制造成本。公司积极响应国家推广新能源应用的政策号召，发挥在LNG领域多
年积累的技术和经验，坚持“创新发展”的理念，瞄准行业发展新趋势、新特点，针
对下一代氢燃料电池重卡开发液氢技术的车用供氢系统及相关装备。报告期内，公司
在新型球阀、氢阀、HPDI带泵气瓶、液氢气瓶、液氢装卸臂等领域进行重点研发，增
强产品的技术壁垒和市场竞争力。
报告期内公司研发投入33,478,719.93元，占营业收入的3.91%。截至报告期末
，公司拥有授权专利268件，其中发明专利46件，实用新型专利221件，外观专利1件
。公司2021年上半年申请的专利明细如下：
（二）生产许可资质完备，国际认证齐全，与国际标准接轨
公司取得国家市场监督管理总局等相关部门颁发的固定式压力容器（不含高压
容器、球形储罐）和移动式压力容器（限汽车罐车、罐式集装箱）设计、固定式类压
力容器大型高压容器（A1）制造许可（含设计能力）、C2B4级压力容器制造特种设备
生产许可证，A级低温阀门制造许可证、A级、B级管道元件组合装置制造许可证、GB1
、GC2级压力管道安装许可证书等。
公司拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNVGL、B
V、ABS、NK、LR等各大船级社工厂认可和TRCU、PED、EN、DOSH、MOM等大量出口认证
的经验。产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区，公司可以为客户提供符合指定国
际标准技术体系要求的产品，海外市场竞争优势明显。公司通过了IATF16949质量管
理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康与安全管理
体系认证及ISO14001:2015环境管理体系认证。
（三）品牌和客户资源优势
公司作为LNG全产业链解决方案提供商，在LNG装备细分领域耕耘多年，通过多
年的技术沉淀和积累，现已具备一流的产品研发设计能力和生产制造工艺水平，公司
的产品质量性能和历史业绩均处于行业前列，树立了良好的品牌形象。
经过多年的积累，公司及旗下子公司与下游主要客户建立了稳定的业务合作关
系，客户包括重卡制造企业一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、北奔重
卡、上汽红岩等，油气开采企业中石油、中石化、中海油等，以及壳牌、林德气体、
现代工程、三星工程、福陆、瓦锡兰等国际大型知名企业，公司力争为客户提供最好
的产品和服务，帮客户创造价值，与客户共同成长，这成为公司未来业务提升和业绩
增长的重要保障。
（四）LNG全产业链协同优势
公司不断整合内部资源，优化资源配置，各业务板块包括LNG气瓶、LNG罐箱、L
NG能服与阀门子公司和长隆装备子公司之间形成良好的业务协同效应，一方面避免了
重复的技术研发，另一方面实现企业内部资源共享，确保产品及时交付，增强公司的
整体竞争实力。同时在总部的统一协调和领导下，各相关子公司分工协作，在偏远井
口气开发、LNG液化工厂建设及运营、LNG罐箱智能化控制、高压直喷LNG及液氢车用
供气系统和配套阀门研发等方面形成经营合力，提升业务板块的市场开发能力和整体
盈利水平。
三、公司面临的风险和应对措施
1、产品的市场风险
公司主营LNG液化、储存、运输、终端应用全产业链装备制造，下游的天然气应
用市场不可避免会受到国内油气价差波动、国内物流行业景气度、天然气重卡行业市
场发展等因素的影响，并进而影响到公司车用瓶产品的订单数量和经营业绩。报告期
内，受“国六”标准即将全面实施、“国五”柴油车集中销售去库存的因素影响，LN
G重卡销量大幅下滑，对公司的主要产品LNG车载供气系统造成了一定的冲击，预计这
一不利影响在三季度仍将持续。
应对措施：面对复杂的国际局势及激烈的市场竞争环境，公司将密切关注行业
动态，加强客户维护和市场开拓力度，同时加强内部的降本节支工作，保持公司产品
的市场竞争力，维护并逐步提升公司的市场份额。此外，公司积极开发工业瓶、村镇
级小型LNG供能设备等其他产品线，以弥补车用瓶市场短期的不足。未来随着“国六
”标准的全面实施，LNG重卡及车用瓶市场将会逐步回归正常水平，并具备更大的发
展潜力。
2、新冠肺炎疫情持续影响的风险
新冠疫情虽然现已在国内得到了很好的控制，但是在全球许多地区仍在肆虐，
其持续时间和对全球经济的影响目前尚难以预测，这对公司的海外出口业务造成了一
定的影响。
应对措施：公司一方面认真做好自身疫情防控，建立常态化疫情防控机制，保
障公司生产经营活动正常开展；另一方面密切关注国内外客户受疫情影响的情况，特
别是海外疫情尚未得到有效控制的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货期及
订单变化情况，合理安排公司的生产和交货进度，将疫情影响降至最低，并借此机会
提高海外客户对中国制造企业的信任度。
3、原材料价格波动风险
公司主要原材料为不锈钢等，占生产成本比重较大，原材料的价格波动对公司
成本影响较大。如公司未能及时调整产品售价将对公司经营业绩带来一定的不利影响
。
应对措施：公司通过深化与主要供应商的合作，加强采购计划管理，对材料价
格波动提前做出预判，实施相应对策以锁定价格；同时通过优化产品设计、改善生产
工艺、提高流程效率、改善存货结构等措施，来降低原材料价格上涨的不利影响。
4、汇率波动风险
公司进出口业务、海外投资等主要采用美元、欧元等结算。随着公司海外业务
的拓展，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸易政
策的变化而波动，具有较大的不确定性，导致公司面临汇率变动风险。
应对措施：公司将密切关注外汇市场与汇率变化，加强与金融机构的业务交流
，并制订了《金融衍生品业务管理制度》以主动采取多种锁汇手段，来防范和化解汇
率波动的风险。
5、应收账款信用损失风险
随着公司业务规模的提高，由于公司产品的特性，部分产品订单制造及回款周
期较长，尽管公司采取了谨慎的客户信用政策，但是仍然存在应收账款无法全额回款
造成的应收账款信用损失风险。
应对措施：公司在严格做好自身产品质量管控的基础上加强对客户信用状况的
筛查工作，销售部门在销售流程的各个进展阶段持续关注订单的回款情况并列入考核
指标，公司并成立专门的信用管理部门负责处理异常情况，降低公司所面临的坏账风
险。
6、募投项目实施的风险
公司2020年度向特定对象发行股票所涉及的募投项目均为公司现有业务和产品
的创新升级，对公司未来发展具有重要意义，但募投项目在实施过程中可能会受到宏
观环境变化、市场情况变化等因素的影响，实施进度与收益存在不确定性，存在着募
投项目新增产能不能及时消化、募投项目研发失败及业绩不达预期等风险。
应对措施：公司将在募投项目实施过程中根据最新市场需求和新技术推广情况
，安排好资金投入进度与建设节奏，降低公司募投项目实施的风险。
四、主营业务分析
概述
报告期内，面对国内外新冠疫情持续蔓延、天然气重卡市场销售下滑、原
材料价格上涨等不利因素，公司通过认真做好新冠肺炎疫情防控工作，采取多种措施
以确保公司经营活动的正常开展，实现按时保质交付订单，同时，通过加强内部管理
，强化成本管控，降低成本和期间费用，保障了公司的经营稳定，并为后续发展奠定
基础。报告期内，公司实现营业收入85,592.64万元，同比减少1.10%，实现净利润3,
186.32万元，同比增长2.05%，经营情况基本平稳。
1、做好疫情防控，做好生产经营和订单管理
2021年上半年，新冠疫情在全球持续蔓延，公司一方面认真做好疫情防控
，确保公司采购、生产、销售等各项工作的平稳开展，实现订单及时交付；另一方面
，通过多种渠道加强与客户的沟通交流，密切关注国内外客户受疫情影响的情况，特
别是海外疫情反复出现的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货期及订单变化
情况，为公司合理安排生产和交货及时提供准确信息，确保订单的顺利实施。
2、面对重卡市场环境变化，确保市场份额，积极研发新技术
2021年上半年国内重卡市场累计销售104.45万辆，同比增长约28%，但是受
“国五”柴油车短期集中销售去库存的影响，同期天然气重卡销量下降约43%。面对
这一情况，公司一方面积极和客户交流沟通，实事求是、立足长远，扩大公司产品的
市场份额；另一方面针对不断提升的环保要求，积极研发新技术、新产品，提高市场
竞争力。目前，天然气重卡在技术方面也在进行重大革新，高压直喷技术能够大幅提
升天然气发动机的燃烧效率、减少污染物排放，未来有望大力推广，公司积极响应这
一趋势，利用定向增发募集资金加快推进LNG高压直喷供气系统的技术研发和产业化
，并积极进行液氢技术的车用供氢系统的技术研发，从而把握行业机遇、抢占市场先
机。
3、提升产品技术含量，实现进口产品的国产化替代，拓展海外市场
报告期内，长隆装备提供给国家管网公司漳州接收站的16寸LNG低温卸料臂
顺利完成验收，实现了低温卸料臂产品的国产化替代，拓展了市场空间。未来长隆装
备还将继续在LNG大口径船用智能装卸系统关键核心技术（装备）以及高压大臂、液
氢鹤管等产品方面进行研发，力争做国际LNG装卸设备市场的龙头企业。
报告期内，面对海外新冠疫情严重的情况，富瑞重装虽然多个项目因客户
原因未能按原计划时间交付，但是在新订单的开拓方面却卓见成效，上半年签订了印
尼400台罐箱、瓦锡兰液罐及配套撬项目等多笔订单，并于近期与意大利RINA船级社
（中国）签署了船用液氨燃料存储设备合作开发备忘录，下半年要继续发挥国际领先
的装备制造能力优势，大力开拓海外市场。
4、再融资顺利实施，为公司的可持续发展奠定基础
报告期内，公司实施了向特定对象发行股票募集资金事宜，共计发行约1.0
4亿股新股，募集资金约4.71亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额约4.59亿元。
本次再融资的顺利实施，一方面增强了公司的资金实力，降低了资产负债率，改善了
资产质量，增强了抗风险能力；另一方面募集资金投资项目均围绕公司现有主业开展
，符合公司做大做强主营业务的战略规划，并为公司未来一段时期开发新产品、开拓
新市场、尤其是科技创新提供了资金支持，为企业带来新的发展契机。
再融资工作顺利完成后，公司上半年适时推出了2021年度限制性股票激励
计划，人才是企业发展的根本，企业的竞争本质上是技术、人才的竞争，要更好地留
住人才、激励人才，就必须利用好上市公司的资本平台，把企业、员工、股东的利益
合理捆绑，成果共享，才能充分发挥团队和人才的积极性和创造力，实现公司打造百
年企业的远景目标。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司紧紧围绕发展战略和2021年经营计划，专注公司主业，集
中精力抓营销、抢订单，在做好疫情防控的同时确保订单及时交付，各项经营业务得
到稳步发展。报告期内，公司实现营业收入40,125.80万元，同比增长9.15%，归属上
市公司股东的净利润1,000.90万元，同比增长151.11%。
重大已签订单及进展情况
公司于2018年2月28日对外公告了《关于全资子公司收到授标函并授权签署
授标项目的公告》，公司全资子公司富瑞重装收到中国石油工程建设有限公司的授标
函，授标函确认俄罗斯阿穆尔天然气处理厂(AGPP)项目的吸附器装置的设计、采购及
制造（以下简称“授标项目”）授予富瑞重装，授标项目合同金额为14,986.13万元
人民币。目前该项目的设备制造已完成并交付客户，并按照合同累计收到约90%的项
目货款。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、产品的市场风险
公司主营LNG液化、储存、运输、终端应用全产业链装备制造，下游的天然
气应用市场不可避免会受到国际原油和天然气价格波动的影响，国内柴油和LNG价格
的差异即油气价差直接影响LNG重卡应用的经济性，并进而影响到公司气瓶产品的订
单数量和经营业绩。
应对措施：面对复杂的国际局势及激烈的市场竞争环境，公司将密切关注
行业动态，加强客户维护和市场开拓力度，同时加强内部的降本节支工作，保持公司
产品的市场竞争力，维护并逐步提升公司产品的市场占有率，尽力减轻油气价格波动
对公司业绩的不利影响。
2、新冠肺炎疫情持续影响的风险
新冠疫情虽然现已在国内得到了很好的控制，但是在全球许多地区仍在肆
虐，其持续时间和对全球经济的影响目前尚难以预测，这对公司的海外出口业务造成
了一定的影响。
应对措施：公司一方面认真做好自身疫情防控，建立常态化疫情防控机制
，保障公司生产经营活动正常开展；另一方面密切关注国内外客户受疫情影响的情况
，特别是海外疫情尚未得到有效控制的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货
期及订单变化情况，合理安排公司的生产和交货进度，将疫情影响降至最低，并借此
机会提高海外客户对中国制造企业的信任度。
3、原材料价格波动风险
公司主要原材料为不锈钢等，占生产成本比重较大，原材料的价格波动对
公司成本影响较大。如公司未能及时调整产品售价将对公司经营业绩带来一定的不利
影响。
应对措施：公司通过深化与主要供应商的合作，加强采购计划管理，对材
料价格波动提前做出预判，实施相应对策以锁定价格；同时通过优化产品设计、改善
生产工艺、提高流程效率、改善存货结构等措施，来降低原材料价格上涨的不利影响
。
4、汇率波动风险
公司进出口业务、海外投资等主要采用美元、欧元等结算。随着公司海外
业务的拓展，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸
易政策的变化而波动，具有较大的不确定性，导致公司面临汇率变动风险。
应对措施：公司将密切关注外汇市场与汇率变化，加强与金融机构的业务
交流，并制订了《金融衍生品业务管理制度》以主动采取多种锁汇手段，来防范和化
解汇率波动的风险。
5、应收账款信用损失风险
随着公司业务规模的提高，由于公司产品的特性，部分产品订单制造及回
款周期较长，尽管公司采取了谨慎的客户信用政策，但是仍然存在应收账款无法全额
回款造成的应收账款信用损失风险。应对措施：公司在严格做好自身产品质量管控的
基础上加强对客户信用状况的筛查工作，销售部门在销售流程的各个进展阶段持续关
注订单的回款情况并列入考核指标，公司并成立专门的信用管理部门负责处理异常情
况，降低公司所面临的坏账风险。
6、募投项目实施的风险
公司2020年度向特定对象发行股票所涉及的募投项目均为公司现有业务和
产品的创新升级，对公司未来发展具有重要意义，但募投项目在实施过程中可能会受
到宏观环境变化、市场情况变化等因素的影响，实施进度与收益存在不确定性，存在
着募投项目新增产能不能及时消化、募投项目研发失败及业绩不达预期等风险。
应对措施：公司将在募投项目实施过程中根据最新市场需求和新技术推广
情况，安排好资金投入进度与建设节奏，降低公司募投项目实施的风险。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务及产品情况
公司专业从事天然气液化和LNG储存、运输及终端应用全产业链装备制造并
提供一站式整体技术解决方案。根据产品应用领域及客户所处行业的不同，公司产品
主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设备、天然气液化及运维服务等。
公司主营产品有液化工厂装置、LNG/L-CNG加气站设备、低温液体运输车、
低温液体罐式集装箱、LNG储罐、车（船）用LNG供气系统、速必达、系列低温阀门；
各类石油、化工、天然气方面的塔器、换热器、反应器等压力容器及LNG船用燃料罐
；LNG装卸臂及装车撬等特种能源装备的研发设计、制造销售；天然气液化和服务相
关业务等。
（二）公司经营模式
1、采购模式
通常情况下，公司对主要原材料的采购是由相应采购部门根据订单和生产
任务向经评审合格的供应商采购。公司采购部根据市场情况，通过招标和议价方式决
定交易价格。
2、生产模式
公司的产品基本都按照以销定产的模式组织生产，即按照客户订单的要求
安排、组织生产。通常情况下，在公司与客户签订合同之后，公司综合考虑合同订单
的生产复杂程度、原材料使用情况、交货期和目前执行的订单情况安排生产。
3、销售模式
销售方面公司采用直销的模式，由公司销售部门负责根据经营目标制定营
销计划、协调计划执行，通过投标、议标等完全市场化的方式获取客户订单，并注重
客户和订单的后续跟踪管理。
（三）公司的行业地位
公司作为LNG全产业链应用装备制造的领先企业之一，通过多年的技术沉淀
和积累，具备了良好的产品研发设计能力和制造工艺水平，公司产品的研发设计和质
量性能均处于行业前列。公司业务目前主要分为LNG应用装备、重型装备、LNG装卸设
备三大制造板块和天然气液化及服务板块。
1、LNG应用装备业务
1.1LNG车用供气系统
公司全资子公司富瑞深冷的LNG车用供气系统覆盖150L-1350L共计30多种气
瓶规格，是国内最为成熟的LNG车用配套产品之一。公司与重卡整车生产企业（一汽
解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、华菱星马、北奔重卡、徐工、上汽红岩
等）、客车整车企业（宇通、金龙、中通、安凯、福田等）均有合作，以强大的研发
能力确立了公司在LNG车用瓶领域的领先优势，并在商用车全面实施“国六”排放标
准的背景下，利用定向增发募集资金推动LNG高压直喷供气系统和液氢车载供氢系统
的技术研发和产业化，从而提升产品竞争力、推动产业升级、巩固公司的领先优势。
1.2LNG智能罐箱
智能罐箱产品，表现在对罐内介质的压力、液位、温度、倾斜等影响安全
的因素实时监测；对智能硬件的电量、信号强度等进行自我诊断；对罐箱使用中出现
的位置偏差、阀位状态等进行实时显示，并把以上涉及罐箱产品的智能化元素通过无
线发送到云端服务器，再通过大数据平台分析诊断后，以多种方式将实时的信息通知
相关方。未来LNG智能罐箱搭载IBOX智罐盒监测系统及运营平台，实现罐箱调度和安
全运营全过程实时在线，为客户提供智能化、便捷化管理，拓宽了智能罐箱的应用场
景。
报告期内公司成功取得印尼客户400台智能罐箱的订单，实现了LNG智能罐
箱的批量化生产，同时为了提高产能、保证产品质量的一致性和稳定性，公司对智能
罐箱生产线进行了升级改造，以提高生产效能、保证产品质量及按期交付。目前公司
的智能罐箱已成功运用到南美、北美、东南亚、俄罗斯等LNG液化及下游应用项目，
打造LNG虚拟管网，基于客户示范项目的成功案例及未来项目预测，LNG智能罐箱将是
未来行业内的主导产品，其模式有望在全球进行大规模推广，需求也将稳步增长。
2、重型装备业务
公司全资子公司富瑞重装始终专注于海外市场开发，对于国际能源装备制
造的各类标准非常熟悉，积累了丰富的经验，凭借优良的产品质量和强大的产品制造
能力赢得了客户的认可，逐步树立了“富瑞重装”的品牌形象和市场影响力，在塔器
、厚壁容器以及LNG船用燃料罐市场取得了一定的优势。富瑞重装多数客户都是世界
五百强企业，且主要为出口业务，通过多年的努力积累，现已能够满足终端客户对于
管理、质量、交货期以及安全的苛刻要求，并已进入部分油气行业龙头企业如壳牌、
埃克森美孚、BP、道达尔等以及总承包公司如美国福陆、日本日挥、韩国三星等的全
球战略合格供应商名单。富瑞重装在张家港保税区的工厂距离保税区5000吨滚装码头
仅300米，这为大型重型设备的制造、运输等提供了便利条件，具有难以替代的优势
，重装基地产能逐年释放，订单承接能力稳步提升。
3、LNG装卸设备业务
公司控股子公司长隆装备主要生产LNG装卸设备、包括装卸臂和装车撬等。
其中装车撬产品的市场占有率较高，新开发的全国产化16寸LNG船用装卸臂产品拥有
自主知识产权，性能优异、智能化水平高、成本优势明显，可实现进口产品替代并逐
步实现出口，是公司的拳头产品。长隆装备将在坚持现有产品方向的基础上，重点加
强大口径系列LNG船用装卸臂的研发生产和销售，增强产品智能集成化水平，逐步形
成以LNG装卸臂为主，装车撬、LNG船用加注臂、登船梯、脱缆钩等多门类产品并举的
格局，在已取得国内市场领先优势的基础上，继续力争做国际LNG装卸设备市场的龙
头企业。
（四）业绩驱动因素
目前，我国已全面确立了2030年前碳达峰、2060年前碳中和的远大目标。
同时，国家《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》明确自2021
年7月1日起，所有生产、进口、销售和登记注册的重型柴油车应符合“国六”排放标
准的要求。在此背景下，大力推广清洁能源应用势在必行，尽管2021年上半年受到“
国五”柴油重卡短期集中销售的不利影响，对公司的LNG车用瓶产品短期构成了一定
的冲击，但随着“国六”排放标准的全面实施，LNG重卡在重卡整体销量中的占比将
稳步提高，天然气作为清洁能源之一其应用也将得到进一步推广，无论是国内偏远井
口气的开发、还是海外LNG贸易的增长都会提升对相关装备的需求。公司坚持主业、
开拓创新、深耕细分领域，不断提升市场份额和产品技术水平，在核心装备上实施进
口替代、开拓海外市场，从而实现经营业绩的稳步提升。
二、核心竞争力分析
(一)技术创新及研发优势
技术创新和新品开发是公司发展战略的核心，公司在LNG应用装备包括大容量车
用瓶、高压直喷车载供气系统、低温阀门、船用装卸臂等领域始终处于产品创新的前
列，新技术、新工艺和新材料的大量应用将有助于提升产品性能、提高技术壁垒、降
低产品制造成本。公司积极响应国家推广新能源应用的政策号召，发挥在LNG领域多
年积累的技术和经验，坚持“创新发展”的理念，瞄准行业发展新趋势、新特点，针
对下一代氢燃料电池重卡开发液氢技术的车用供氢系统及相关装备。报告期内，公司
在新型球阀、氢阀、HPDI带泵气瓶、液氢气瓶、液氢装卸臂等领域进行重点研发，增
强产品的技术壁垒和市场竞争力。
报告期内公司研发投入33,478,719.93元，占营业收入的3.91%。截至报告期末
，公司拥有授权专利268件，其中发明专利46件，实用新型专利221件，外观专利1件
。公司2021年上半年申请的专利明细如下：
（二）生产许可资质完备，国际认证齐全，与国际标准接轨
公司取得国家市场监督管理总局等相关部门颁发的固定式压力容器（不含高压
容器、球形储罐）和移动式压力容器（限汽车罐车、罐式集装箱）设计、固定式类压
力容器大型高压容器（A1）制造许可（含设计能力）、C2B4级压力容器制造特种设备
生产许可证，A级低温阀门制造许可证、A级、B级管道元件组合装置制造许可证、GB1
、GC2级压力管道安装许可证书等。
公司拥有美国工程师协会颁发的ASME授权证书“U”、“U2”钢印以及DNVGL、B
V、ABS、NK、LR等各大船级社工厂认可和TRCU、PED、EN、DOSH、MOM等大量出口认证
的经验。产品标准范围覆盖全球大部分国家和地区，公司可以为客户提供符合指定国
际标准技术体系要求的产品，海外市场竞争优势明显。公司通过了IATF16949质量管
理体系认证、ISO9001:2015质量管理体系认证、ISO45001:2018职业健康与安全管理
体系认证及ISO14001:2015环境管理体系认证。
（三）品牌和客户资源优势
公司作为LNG全产业链解决方案提供商，在LNG装备细分领域耕耘多年，通过多
年的技术沉淀和积累，现已具备一流的产品研发设计能力和生产制造工艺水平，公司
的产品质量性能和历史业绩均处于行业前列，树立了良好的品牌形象。
经过多年的积累，公司及旗下子公司与下游主要客户建立了稳定的业务合作关
系，客户包括重卡制造企业一汽解放、东风商用车、中国重汽、陕汽商用车、北奔重
卡、上汽红岩等，油气开采企业中石油、中石化、中海油等，以及壳牌、林德气体、
现代工程、三星工程、福陆、瓦锡兰等国际大型知名企业，公司力争为客户提供最好
的产品和服务，帮客户创造价值，与客户共同成长，这成为公司未来业务提升和业绩
增长的重要保障。
（四）LNG全产业链协同优势
公司不断整合内部资源，优化资源配置，各业务板块包括LNG气瓶、LNG罐箱、L
NG能服与阀门子公司和长隆装备子公司之间形成良好的业务协同效应，一方面避免了
重复的技术研发，另一方面实现企业内部资源共享，确保产品及时交付，增强公司的
整体竞争实力。同时在总部的统一协调和领导下，各相关子公司分工协作，在偏远井
口气开发、LNG液化工厂建设及运营、LNG罐箱智能化控制、高压直喷LNG及液氢车用
供气系统和配套阀门研发等方面形成经营合力，提升业务板块的市场开发能力和整体
盈利水平。
三、公司面临的风险和应对措施
1、产品的市场风险
公司主营LNG液化、储存、运输、终端应用全产业链装备制造，下游的天然气应
用市场不可避免会受到国内油气价差波动、国内物流行业景气度、天然气重卡行业市
场发展等因素的影响，并进而影响到公司车用瓶产品的订单数量和经营业绩。报告期
内，受“国六”标准即将全面实施、“国五”柴油车集中销售去库存的因素影响，LN
G重卡销量大幅下滑，对公司的主要产品LNG车载供气系统造成了一定的冲击，预计这
一不利影响在三季度仍将持续。
应对措施：面对复杂的国际局势及激烈的市场竞争环境，公司将密切关注行业
动态，加强客户维护和市场开拓力度，同时加强内部的降本节支工作，保持公司产品
的市场竞争力，维护并逐步提升公司的市场份额。此外，公司积极开发工业瓶、村镇
级小型LNG供能设备等其他产品线，以弥补车用瓶市场短期的不足。未来随着“国六
”标准的全面实施，LNG重卡及车用瓶市场将会逐步回归正常水平，并具备更大的发
展潜力。
2、新冠肺炎疫情持续影响的风险
新冠疫情虽然现已在国内得到了很好的控制，但是在全球许多地区仍在肆虐，
其持续时间和对全球经济的影响目前尚难以预测，这对公司的海外出口业务造成了一
定的影响。
应对措施：公司一方面认真做好自身疫情防控，建立常态化疫情防控机制，保
障公司生产经营活动正常开展；另一方面密切关注国内外客户受疫情影响的情况，特
别是海外疫情尚未得到有效控制的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货期及
订单变化情况，合理安排公司的生产和交货进度，将疫情影响降至最低，并借此机会
提高海外客户对中国制造企业的信任度。
3、原材料价格波动风险
公司主要原材料为不锈钢等，占生产成本比重较大，原材料的价格波动对公司
成本影响较大。如公司未能及时调整产品售价将对公司经营业绩带来一定的不利影响
。
应对措施：公司通过深化与主要供应商的合作，加强采购计划管理，对材料价
格波动提前做出预判，实施相应对策以锁定价格；同时通过优化产品设计、改善生产
工艺、提高流程效率、改善存货结构等措施，来降低原材料价格上涨的不利影响。
4、汇率波动风险
公司进出口业务、海外投资等主要采用美元、欧元等结算。随着公司海外业务
的拓展，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸易政
策的变化而波动，具有较大的不确定性，导致公司面临汇率变动风险。
应对措施：公司将密切关注外汇市场与汇率变化，加强与金融机构的业务交流
，并制订了《金融衍生品业务管理制度》以主动采取多种锁汇手段，来防范和化解汇
率波动的风险。
5、应收账款信用损失风险
随着公司业务规模的提高，由于公司产品的特性，部分产品订单制造及回款周
期较长，尽管公司采取了谨慎的客户信用政策，但是仍然存在应收账款无法全额回款
造成的应收账款信用损失风险。
应对措施：公司在严格做好自身产品质量管控的基础上加强对客户信用状况的
筛查工作，销售部门在销售流程的各个进展阶段持续关注订单的回款情况并列入考核
指标，公司并成立专门的信用管理部门负责处理异常情况，降低公司所面临的坏账风
险。
6、募投项目实施的风险
公司2020年度向特定对象发行股票所涉及的募投项目均为公司现有业务和产品
的创新升级，对公司未来发展具有重要意义，但募投项目在实施过程中可能会受到宏
观环境变化、市场情况变化等因素的影响，实施进度与收益存在不确定性，存在着募
投项目新增产能不能及时消化、募投项目研发失败及业绩不达预期等风险。
应对措施：公司将在募投项目实施过程中根据最新市场需求和新技术推广情况
，安排好资金投入进度与建设节奏，降低公司募投项目实施的风险。
四、主营业务分析
概述
报告期内，面对国内外新冠疫情持续蔓延、天然气重卡市场销售下滑、原
材料价格上涨等不利因素，公司通过认真做好新冠肺炎疫情防控工作，采取多种措施
以确保公司经营活动的正常开展，实现按时保质交付订单，同时，通过加强内部管理
，强化成本管控，降低成本和期间费用，保障了公司的经营稳定，并为后续发展奠定
基础。报告期内，公司实现营业收入85,592.64万元，同比减少1.10%，实现净利润3,
186.32万元，同比增长2.05%，经营情况基本平稳。
1、做好疫情防控，做好生产经营和订单管理
2021年上半年，新冠疫情在全球持续蔓延，公司一方面认真做好疫情防控
，确保公司采购、生产、销售等各项工作的平稳开展，实现订单及时交付；另一方面
，通过多种渠道加强与客户的沟通交流，密切关注国内外客户受疫情影响的情况，特
别是海外疫情反复出现的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货期及订单变化
情况，为公司合理安排生产和交货及时提供准确信息，确保订单的顺利实施。
2、面对重卡市场环境变化，确保市场份额，积极研发新技术
2021年上半年国内重卡市场累计销售104.45万辆，同比增长约28%，但是受
“国五”柴油车短期集中销售去库存的影响，同期天然气重卡销量下降约43%。面对
这一情况，公司一方面积极和客户交流沟通，实事求是、立足长远，扩大公司产品的
市场份额；另一方面针对不断提升的环保要求，积极研发新技术、新产品，提高市场
竞争力。目前，天然气重卡在技术方面也在进行重大革新，高压直喷技术能够大幅提
升天然气发动机的燃烧效率、减少污染物排放，未来有望大力推广，公司积极响应这
一趋势，利用定向增发募集资金加快推进LNG高压直喷供气系统的技术研发和产业化
，并积极进行液氢技术的车用供氢系统的技术研发，从而把握行业机遇、抢占市场先
机。
3、提升产品技术含量，实现进口产品的国产化替代，拓展海外市场
报告期内，长隆装备提供给国家管网公司漳州接收站的16寸LNG低温卸料臂
顺利完成验收，实现了低温卸料臂产品的国产化替代，拓展了市场空间。未来长隆装
备还将继续在LNG大口径船用智能装卸系统关键核心技术（装备）以及高压大臂、液
氢鹤管等产品方面进行研发，力争做国际LNG装卸设备市场的龙头企业。
报告期内，面对海外新冠疫情严重的情况，富瑞重装虽然多个项目因客户
原因未能按原计划时间交付，但是在新订单的开拓方面却卓见成效，上半年签订了印
尼400台罐箱、瓦锡兰液罐及配套撬项目等多笔订单，并于近期与意大利RINA船级社
（中国）签署了船用液氨燃料存储设备合作开发备忘录，下半年要继续发挥国际领先
的装备制造能力优势，大力开拓海外市场。
4、再融资顺利实施，为公司的可持续发展奠定基础
报告期内，公司实施了向特定对象发行股票募集资金事宜，共计发行约1.0
4亿股新股，募集资金约4.71亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额约4.59亿元。
本次再融资的顺利实施，一方面增强了公司的资金实力，降低了资产负债率，改善了
资产质量，增强了抗风险能力；另一方面募集资金投资项目均围绕公司现有主业开展
，符合公司做大做强主营业务的战略规划，并为公司未来一段时期开发新产品、开拓
新市场、尤其是科技创新提供了资金支持，为企业带来新的发展契机。
再融资工作顺利完成后，公司上半年适时推出了2021年度限制性股票激励
计划，人才是企业发展的根本，企业的竞争本质上是技术、人才的竞争，要更好地留
住人才、激励人才，就必须利用好上市公司的资本平台，把企业、员工、股东的利益
合理捆绑，成果共享，才能充分发挥团队和人才的积极性和创造力，实现公司打造百
年企业的远景目标。
★2021年一季
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司紧紧围绕发展战略和2021年经营计划，专注公司主业，集
中精力抓营销、抢订单，在做好疫情防控的同时确保订单及时交付，各项经营业务得
到稳步发展。报告期内，公司实现营业收入40,125.80万元，同比增长9.15%，归属上
市公司股东的净利润1,000.90万元，同比增长151.11%。
重大已签订单及进展情况
公司于2018年2月28日对外公告了《关于全资子公司收到授标函并授权签署
授标项目的公告》，公司全资子公司富瑞重装收到中国石油工程建设有限公司的授标
函，授标函确认俄罗斯阿穆尔天然气处理厂(AGPP)项目的吸附器装置的设计、采购及
制造（以下简称“授标项目”）授予富瑞重装，授标项目合同金额为14,986.13万元
人民币。目前该项目的设备制造已完成并交付客户，并按照合同累计收到约90%的项
目货款。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难
及公司拟采取的应对措施
1、产品的市场风险
公司主营LNG液化、储存、运输、终端应用全产业链装备制造，下游的天然
气应用市场不可避免会受到国际原油和天然气价格波动的影响，国内柴油和LNG价格
的差异即油气价差直接影响LNG重卡应用的经济性，并进而影响到公司气瓶产品的订
单数量和经营业绩。
应对措施：面对复杂的国际局势及激烈的市场竞争环境，公司将密切关注
行业动态，加强客户维护和市场开拓力度，同时加强内部的降本节支工作，保持公司
产品的市场竞争力，维护并逐步提升公司产品的市场占有率，尽力减轻油气价格波动
对公司业绩的不利影响。
2、新冠肺炎疫情持续影响的风险
新冠疫情虽然现已在国内得到了很好的控制，但是在全球许多地区仍在肆
虐，其持续时间和对全球经济的影响目前尚难以预测，这对公司的海外出口业务造成
了一定的影响。
应对措施：公司一方面认真做好自身疫情防控，建立常态化疫情防控机制
，保障公司生产经营活动正常开展；另一方面密切关注国内外客户受疫情影响的情况
，特别是海外疫情尚未得到有效控制的情况下，积极和海外客户沟通在手订单的交货
期及订单变化情况，合理安排公司的生产和交货进度，将疫情影响降至最低，并借此
机会提高海外客户对中国制造企业的信任度。
3、原材料价格波动风险
公司主要原材料为不锈钢等，占生产成本比重较大，原材料的价格波动对
公司成本影响较大。如公司未能及时调整产品售价将对公司经营业绩带来一定的不利
影响。
应对措施：公司通过深化与主要供应商的合作，加强采购计划管理，对材
料价格波动提前做出预判，实施相应对策以锁定价格；同时通过优化产品设计、改善
生产工艺、提高流程效率、改善存货结构等措施，来降低原材料价格上涨的不利影响
。
4、汇率波动风险
公司进出口业务、海外投资等主要采用美元、欧元等结算。随着公司海外
业务的拓展，结算货币与人民币之间的汇率可能随着国内外政治、经济环境及国际贸
易政策的变化而波动，具有较大的不确定性，导致公司面临汇率变动风险。
应对措施：公司将密切关注外汇市场与汇率变化，加强与金融机构的业务
交流，并制订了《金融衍生品业务管理制度》以主动采取多种锁汇手段，来防范和化
解汇率波动的风险。
5、应收账款信用损失风险
随着公司业务规模的提高，由于公司产品的特性，部分产品订单制造及回
款周期较长，尽管公司采取了谨慎的客户信用政策，但是仍然存在应收账款无法全额
回款造成的应收账款信用损失风险。应对措施：公司在严格做好自身产品质量管控的
基础上加强对客户信用状况的筛查工作，销售部门在销售流程的各个进展阶段持续关
注订单的回款情况并列入考核指标，公司并成立专门的信用管理部门负责处理异常情
况，降低公司所面临的坏账风险。
6、募投项目实施的风险
公司2020年度向特定对象发行股票所涉及的募投项目均为公司现有业务和
产品的创新升级，对公司未来发展具有重要意义，但募投项目在实施过程中可能会受
到宏观环境变化、市场情况变化等因素的影响，实施进度与收益存在不确定性，存在
着募投项目新增产能不能及时消化、募投项目研发失败及业绩不达预期等风险。
应对措施：公司将在募投项目实施过程中根据最新市场需求和新技术推广
情况，安排好资金投入进度与建设节奏，降低公司募投项目实施的风险。
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