资产重组最新消息
≈≈天顺股份002800≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为核心东联西出，以
智慧物流为核心，以供应链业务为引领，将天顺打造成以公、铁、航、海一体化国际
化、综合型的物流、供应链服务商”的战略发展规划。上半年，受国内外疫情影响，
国际贸易面临诸多不确定性，我国作为全球实现货物贸易正增长的主要经济体，对于
物流行业既是挑战也是机遇。另外，欧美发达国家实施宽松货币政策和财政刺激政策
，刺激了全球大宗商品价格上涨，使得大宗商品和工业生产原材料及半成品的贸易及
运输需求大幅提升。公司在此期间，严密部署落实疫情防控工作，积极抓好生产经营
，凭借着优质专业的服务以及对行业的深耕细作，确保了各项业务正常运行，有效保
证了已有客户的需求，并持续加强市场开拓。报告期内，公司实现营业收入52,420.7
0万元，较上年减少13.02%，归母净利润1,639.98万元，较上年增加45.63%。
1.第三方物流
报告期内，公司顺应市场需求，把握业务动向，适应市场变化，根据不同
时期的车源变化、市场变化，精准把控成本价格。同时公司积极加强信用体系与品牌
建设，积极巩固客户关系，延伸服务链，加强服务意识、提升服务质量，在服务好已
有第三方市场的同时，积极挖掘和强化企业的竞争优势，积极拓展业务新市场，努力
保障第三方物流业务的稳步开展。
2.供应链业务
报告期内，公司继续巩固供应链业务发展优势，以调结构、降库存、降预
付为主。一手抓精细化管理，一手抓市场开拓，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务
链条，创新、完善供应链模式，进一步提升供应链业务管理水平。
3.园区业务
公司物流园区积极响应各级政府关于疫情防控与安全生产管理的工作部署
和社会稳定总目标，主动与相关政府主管部门对接，克服诸多困难，按要求完善疫情
防控预案、园区运行保障设施设备，健全消防安全管理，组建全园区护厂队和义务消
毒队伍，保证了园区的安全、平稳、有序运营。其中苏州路园区全年重点强化疫情防
控、安全生产管理、消防安保等工作，确保园区的正常运营。园区全面推进安全生产
标准化，扎实落实各项安全生产管理措施。哈密园区在做好疫情防控、安全生产管理
、消防安保等工作的同时，积极开展经营与招商工作，在报告期内园区房屋租赁面积
已达到82%以上，目前已聚集了哈密市60%-70%物流寄递企业，已成为当地最大的陆港
型综合物流园。
4.国际业务
公司紧跟国家“一带一路”倡议的步伐，积极融入新疆“交通枢纽中心”
和“商贸物流中心”建设，积极布局全球化的物流供应链服务网络，大力拓展航空、
国际公铁联运等业务，并不断筑牢业务根基，加强各业务领域融合衔接，努力实现各
业务板块、各服务形态的无缝对接。
（1）国际航空货运
报告期内，公司以乌鲁木齐为中心开通了英国伦敦、格鲁吉亚第比利斯、
乌克兰基辅、埃塞俄比亚亚的斯亚贝巴等全货机航线。同时在海口开设海口至哈恩、
莫斯科、悉尼航线。航线会根据疫情管控要求，业务量的情况以及客户需求进行拓展
。公司精细化运作航空业务，将进出口电商全链条服务纳入业务体系，将碎片化的环
节打通进行统一管理，为终端客户提供更好的服务体验的同时，持续探索与临空产业
相关的机场、仓储、贸易、深加工等外延业务，为稳定货源，航空板块在长三角及珠
三角地区铺设网点开展集货工作。随着“空中丝绸之路”的开通，以及国际货运业务
吞吐量大幅上升，公司正为新疆、海口临空经济的发展、为自治区商贸物流核心区建
设做出重要贡献。
（2）国际铁路业务
公司致力于服务丝绸之路经济带核心区建设，助力国际陆港区发展，推进
中欧（亚）班列高质量开行,以多式联运中心集货平台开展国际货运班列运营，通过
整合国内外资源，开行了乌鲁木齐至俄罗斯、意大利、阿塞拜疆、哈萨克斯坦、乌兹
别克斯坦、伊朗、土耳其、格鲁吉亚、马拉等中欧、中亚国家的班列，持续推进中欧
班列集拼集运组织模式，运载货物涵盖日用百货、服装鞋帽、机械设备、水暖建材、
汽车零配件、疆内农产品等百余种类。开行线路通达中西亚、俄罗斯、欧洲等国家和
地区。同时，公司推进中欧班列通道与陆海新通道有机衔接，打造跨“两海”（里海
、黑海）班列线路。加强与长三角、珠
三角等地区的物流承载城市开展物流枢纽合作，积极与南向陆海新通道开
展合作，深化与石河子、巴州等地企业的疆内物流合作，立足新疆地产品资源及外销
国别，开行至俄罗斯、格鲁吉亚、土耳其等地班列，助力新疆特色农产品走出去。
5.信息化建设
报告期内，公司结合实际需求，对公司新亚欧E路通物流平台、航空货代管
理系统等业务系统进行了优化完善，使各业务系统能够及时适应新的业务变化，保障
公司各项业务顺利开展；同时梳理公司内部管理职能，拟研发内部企业管理系统，为
公司决策层提供分析管控依据。
二、核心竞争力分析
（一）品牌竞争力优势
公司秉承“用心服务”的经营理念，倡导用心服务，严抓服务质量，优异的服
务质量为公司在业内赢得了良好的声誉。公司先后被中国交通运输协会授予“2020年
度全国先进物流企业”、被中国道路运输协会授予“中国道路运输百强诚信企业（20
20年）”及“道路运输行业抗击新冠肺炎疫情先进集体”。多年来公司良好的企业声
誉和品牌形象的建立为公司的市场开拓创造了有利条件，公司与客户、外协对象均保
持良好的合作使得公司在市场竞争中处于有利地位。
（二）客户资源竞争优势
由于大型优质企业在选择物流服务商时更注重服务商的专业服务能力、管理水
平、物流效率、品牌信誉以及经济实力水平，并且该类客户更强调业务合作的稳定性
与持续性，因此其客户忠诚度更高。同时，该类客户更倾向于与合作关系密切的物流
服务商共同成长，将新的物流需求提供给原有合作良好的物流服务商，这有利于本公
司及时掌握相关行业的最新变化趋势，设计符合客户需求的服务方案，并将其复制拓
展至其他客户，有利于公司业务模式的创新性和先进性。公司经过多年的发展，业务
领域已涉及钢铁、新能源、水泥、电力等多个行业领域，为疆内外众多上市公司、知
名企业提供供应链管理服务。在与客户多年的服务过程中，公司为客户提供一揽子的
供应链解决方案，凭借高效的服务效率和优异的服务质量，获得了客户的一致认可。
公司在疆内外客户资源竞争方面已建立了领先优势。
（三）规模优势
公司拥有丰富的客户资源以及外协运输资源。通过领先的物流管理系统和严密
的调度管理，以及掌握的各种运输和客户资源，公司为客户设计出最佳组合配送路线
，并将多个客户的物流业务合理调配在一起，大大降低外协对象的空载率，从而有效
降低整体运输成本，同时公司借助客户资源积极拓展供应链管理业务。目前公司业务
已经进入良性循环的周期，形成了长期有效的竞争优势，并为公司未来的业务持续增
长创造越来越坚实的基础。
（四）富有竞争力的供应链业务体系
公司以第三方物流服务为起点，通过不断的积累和发展，目前业务已扩展到供
应链管理、物流园区经营、多式联运、航空货运等领域，是疆内为数不多的可以为客
户设计、实施和运行整个采购、物流、仓储和分销完整供应链管理服务的物流企业。
本公司已形成了完整的业务结构模式，客户与公司合作，可享受一揽子的物流供应链
服务，客户仅需要把精力放在企业的核心业务上即可，因此客户对公司有较好的黏性
，并能以口碑效应聚集更多的客户。目前，公司已形成以第三方物流为基础，以物流
园区经营为支撑，以供应链管理、国际物流为拓展方向的业务结构，这种业务结构不
仅稳定完整，同时也具有较强的扩张能力，是一种极具抗风险能力和竞争力的业务结
构，使得公司在市场竞争中处于有利地位。
（五）服务网络优势
经过多年发展，公司已在疆内进行了广泛的战略布局，形成了成熟的市场运作
体系，物流业务呈平稳增长态势，牢牢占据疆内大宗货物物流企业中的领先地位。同
时，公司积极落实国家“一带一路”倡议，不断完善产业布局、协同发展，目前公司
已初步形成了铁路、公路、航空并存的物流服务网络，为第三方物流、供应链管理、
国际多式联运、航空货运等业务在“一带一路”沿线的拓展奠定坚实的基础。
（六）自主研发的物流管理系统
公司研发了具有自主知识产权的物流管理系统，上述系统的实施覆盖了公司在
全国范围内的订单承接、运作、结算，提高了对客户的业务接待处理速度，充分实现
了各部门之间数据及时同步；解决了因业务量大而产生的数据信息共享矛盾，实现业
务数据的统一化、规范化、便捷化，降低运营成本，减少了人为操作失误，提高了工
作效率。同时，通过该系统对运输车辆的定位，公司可以充分利用车辆的运能、运力
，提高了货物配载率，降低了车辆空驶率，一方面大幅提高了调度效率和车辆
使用效率，为企业节省了费用；另一方面提高了派车和送达的及时率和准确率
，提升客户满意度，进一步增强了企业实力和竞争力。公司已在疆内物流信息化建设
方面处于行业领先水平。
（七）富有经验的管理团队
公司培养了一批经验丰富、市场开拓能力强的业务骨干，能够为客户提供满足
其需求的供应链解决方案；同时公司主要核心管理者均多年从事于供应链管理业务，
能够准确把握物流、供应链行业发展趋势，并通过有效的管理形成了高效的执行力，
保障了公司战略的有效执行。
（八）地缘优势
随着国家“一带一路”倡议的全面推进，新疆以特有的地理位置和资源等优势
，以及与中亚各经济体的经贸往来关系，奠定了新疆成为“丝绸之路经济带”上重要
交通枢纽中心和商贸物流中心。随着一系列支持新疆经济发展政策的出台，新疆第三
方物流、供应链行业的发展空间巨大。然而新疆地区地域辽阔，城际距离远，大部分
疆外企业目前无法构建形成覆盖全疆的物流网络。本公司作为疆内第三方物流、供应
链管理的龙头企业，可充分利用现有的区域市场优势和服务网络优势，迅速占领市场
。
三、公司面临的风险和应对措施
1.宏观经济波动风险
本公司是一家专业从事综合型供应链服务的供应商，客户类型覆盖了包括供应
商、制造商、采购商和零售商等在内的物流网络所有环节。因此，公司业务的经营状
况与我国特别是新疆地区的生产、消费水平有很高的关联程度，受经济发展的周期性
波动影响较为明显。公司将密切关注市场和政策变化，积极对行业经济发展趋势进行
跟踪，完善风险防控体系，努力提高服务质量，全面增强在行业内的影响力和竞争力
。
2.市场竞争风险
现阶段，现代物流行业机遇和挑战并存。随着新疆地区经济的发展，新兴物流
服务企业不断涌现，一些知名度较高的综合物流企业亦将逐步进入新疆地区，公司将
会面临较大的市场竞争风险。公司将坚持以第三方物流为基础，以物流园区为平台，
以大数据、互联网技术为核心，大力发展供应链管理业务、多式联运业务、航空货运
业务，通过传统业务与新兴业务共同发力，巩固核心业务的竞争优势，保持自己的品
牌优势和行业的领导地位。
3.供应链业务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要，在提供供应链管理服务的
同时，往往会控制货物的交付；与此同时，供应链管理服务企业还提供资金结算以及
代垫费用的服务。因而，供应链管理服务企业对于资金的需求量较大，出现下游的应
收账款以及上游货物的存货成本堆积，导致企业资产负债率较高。除此之外，还可能
受到宏观经济环境变化的不利冲击，使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在
提升业务运营能力的同时，加大下游应收账款的回款力度，加强客户授信管理，采用
各种票据进行结算，严格执行对资金的精细化管理，积极改善财务状况。
4.人力资源风险
公司作为疆内领先的综合型供应链服务商，培养了一大批优秀的管理类人才。
但随着公司经营规模的扩大，如果人力资源管理和人才储备不能满足发展需要，可能
面临人力资源风险。公司建立了多种人才引进机制，通过不断加大人才引进力度，优
化人力资源体系，建立科学合理的薪酬体系与激励机制，积极打造富有凝聚力的企业
文化，同时公司通过加强战略文化引导，不断增强企业人才的凝聚力和归属感，逐步
建立员工对企业未来发展的信心，以化解人力资源风险。
5.安全生产风险
企业的生产安全一直是评定企业管理的重要指标之一，生产作业的安全性已成
为衡量企业风险的主要方面之一。新疆地区春季风沙大、冬季冰雪厚的自然气候条件
导致路面情况复杂，再加上各运输车辆的安全系数和人员驾驶经验的熟练程度不同，
都会对公司物流业务的安全生产造成一定影响。因此，公司对安全生产的管理工作有
着较为严格的要求，制定了一系列详细的安全生产条例、规章制度和奖惩措施。同时
，公司亦为车辆、货物等财产以及驾驶人员均购买了相关保险。
6.新冠疫情影响的不确定风险
报告期内，新冠肺炎疫情在全球反复。目前国内疫情虽已控制，但疫情反弹风
险随着国际疫情的蔓延依旧存在，对公司未来业务发展带来不确定性影响。公司将毫
不松懈地持续做好疫情防控工作，严格执行各项防疫措施，并积极与客户和供应商的
沟通，做好供需两端的物流供应链服务，确保公司良性健康发展。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
一直以来，公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为核心东
联西出，以智慧物流为核心，以供应链业务为引领，将天顺打造成以公、铁、航、海
一体化国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略发展规划。报告期内，因受新
冠肺炎疫情影响，上下游产业链企业复工复产延迟，对公司第三方物流及供应链业务
造成了一定的影响。在特殊时期，公司积极行动，作为乌鲁木齐市“新型冠状病毒感
染的肺炎”核心防疫核心保障单位，公司严密部署落实疫情防控工作，积极抓好生产
经营，凭借着优质专业的服务以及对行业的深耕细作，确保了各项业务正常运行，有
效保证了已有客户的需求，并持续加强市场开拓。报告期内公司实现营业收入113,14
4.63万元，较上年减少5.71%，归母净利润2,929.91万元，较上年增加47.78%。
1.第三方物流
报告期内，公司顺应市场需求，把握业务动向，适应市场变化，根据不同
时期的车源变化、市场变化，精准把控成本价格。同时公司积极加强信用体系与品牌
建设，积极巩固客户关系，延伸服务链，加强服务意识、提升服务质量，在服务好已
有第三方市场的同时，积极挖掘和强化企业的竞争优势，积极拓展业务新市场，努力
保障第三方物流业务的稳步开展。同时，在海上风电发展势头日趋强劲的大市场下，
公司本着既保存量又抓增量的业务发展基调，积极开拓海上风电新增市场。
2.供应链业务
报告期内，公司继续巩固供应链业务发展优势，以调结构、降库存、降预
付为主。一手抓精细化管理，一手抓市场开拓，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务
链条，创新、完善供应链模式，进一步提升供应链业务管理水平。
3.园区业务
公司物流园区积极响应各级政府关于疫情防控与安全生产管理的工作部署
和社会稳定总目标，主动与相关政府主管部门对接，克服诸多困难，按要求完善疫情
防控预案、维稳设施设备，健全消防安全管理，组建全园区护厂队和义务消毒队伍，
保证了园区的安全、平稳、有序运营。其中苏州路园区全年重点强化疫情防控、安全
生产管理、消防安保等工作，确保园区的正常运营。园区全面推进安全生产标准化，
扎实落实各项安全管理措施。哈密园区在做好疫情防控、安全生产管理、消防安保等
工作的同时，积极开展招商工作，在报告期内园区房屋租赁面积已达到80%以上，目
前已聚集了哈密市60%-70%物流寄递企业，已成为当地最大的陆港型物流园。
4.国际业务
公司紧跟国家“一带一路”倡议的步伐，积极融入新疆“交通枢纽中心”
和“商贸物流中心”建设，积极布局全球化的物流供应链服务网络，大力拓展航空、
国际公铁联运等业务，并不断筑牢业务根基，加强各业务领域融合衔接，努力实现各
业务板块、各服务形态的无缝对接。
（1）国际航空货运
报告期内，公司以乌鲁木齐为中心开通了德国哈恩航线、比利时列日航线
、奥地利维也纳航线、英国伦敦航线、俄罗斯莫斯科航线、乌兹别克斯坦塔什干航线
、巴基斯坦伊期兰堡航线。航线会根据业务量的情况以及客户需求进行拓展。公司精
细化运作航空业务，将进出口电商全链条服务纳入业务体系，将碎片化的环节打通进
行统一管理，为终端客户提供更好的服务体验的同时，持续探索与临空产业相关的机
场、仓储、贸易、深加工等外延业务，为稳定货源，航空板块在长三角及珠三角地区
铺设网点开展集货工作，并安排专人赴国外组织欧洲国家回程货源，同时积极推进与
国家邮政总局及新疆邮政的业务合作。随着“空中丝绸之路”的开通，以及国际货运
业务吞吐量大幅上升，公司正为新疆临空经济的发展、为自治区商贸物流核心区建设
做出重要贡献。
（2）国际铁路业务
公司致力于服务丝绸之路经济带核心区建设，助力国际陆港区发展，推进
中欧（亚）班列高质量开行,以多式联运中心集货平台开展国际货运班列运营，通过
整合国内外资源，开行乌鲁木齐至俄罗斯、意大利、阿塞拜疆、哈萨克斯坦、乌兹别
克斯坦、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、土库曼斯坦、伊朗等中欧、中亚国家10国22座
城市的班列，持续推进中欧班列集拼集运组织模式，运载货物涵盖日用百货、服装鞋
帽、机械设备、水暖建材、汽车零配件、疆内农产品等百余种类。开行线路通达中
西亚、俄罗斯、欧洲等国家和地区。同时，公司推进中欧班列通道与陆海
新通道有机衔接，打造跨“两海”（里海、黑海）班列线路。加强与长三角、珠三角
等地区的物流承载城市开展物流枢纽合作，积极与南向陆海新通道开展合作，深化与
石河子、巴州等地企业的疆内物流合作，立足新疆地产品资源及外销国别，开行至俄
罗斯、格鲁吉亚、土耳其等地班列，助力新疆特色农产品走出去。
5.信息化建设
报告期内，公司结合实际需求，对公司新亚欧E路通物流平台、航空货代管
理系统等业务系统进行了优化完善，使各业务系统能够及时适应新的业务变化，保障
公司各项业务顺利开展；同时公司积极拓展外部信息化服务市场，依托物流行业软件
开发经验先后与疆内大中型企事业单位达成信息化开发合作，为公司业务领域拓展迈
出坚实一步。
二、核心竞争力分析
（一）品牌竞争力优势
公司秉承“用心服务”的经营理念，倡导用心服务，严抓服务质量，优异
的服务质量为公司在业内赢得了良好的声誉。公司在报告期内被中国交通运输协会授
予“2020年度全国先进物流企业”、被中国道路运输协会授予“中国道路运输百强诚
信企业（2020年）”及“道路运输行业抗击新冠肺炎疫情先进集体”。多年来公司良
好的企业声誉和品牌形象的建立为公司的市场开拓创造了有利条件，公司与客户、外
协对象均保持良好的合作使得公司在市场竞争中处于有利地位。
（二）客户资源竞争优势
由于大型优质企业在选择物流服务商时更注重服务商的专业服务能力、管
理水平、物流效率、品牌信誉以及经济实力水平，并且该类客户更强调业务合作的稳
定性与持续性，因此其客户忠诚度更高。同时，该类客户更倾向于与合作关系密切的
物流服务商共同成长，将新的物流需求提供给原有合作良好的物流服务商，这有利于
本公司及时掌握相关行业的最新变化趋势，设计符合客户需求的服务方案，并将其复
制拓展至其他客户，有利于公司业务模式的创新性和先进性。公司经过多年的发展，
业务领域已涉及钢铁、新能源、水泥、电力等多个行业领域，为疆内外众多上市公司
、知名企业提供供应链管理服务。在与客户多年的服务过程中，公司为客户提供一揽
子的供应链解决方案，凭借高效的服务效率和优异的服务质量，获得了客户的一致认
可。公司在疆内外客户资源竞争方面已建立了领先优势。
（三）规模优势
公司拥有丰富的客户资源以及外协运输资源。通过领先的物流管理系统和
严密的调度管理，以及掌握的各种运输和客户资源，
公司为客户设计出最佳组合配送路线，并将多个客户的物流业务合理调配
在一起，大大降低外协对象的空载率，从而有效降低整体运输成本，同时公司借助客
户资源积极拓展供应链管理业务。目前公司业务已经进入良性循环的周期，形成了长
期有效的竞争优势，并为公司未来的业务持续增长创造越来越坚实的基础。
（四）富有竞争力的供应链业务体系
公司以第三方物流服务为起点，通过不断的积累和发展，目前业务已扩展
到供应链管理、物流园区经营、多式联运、航空货运等领域，是疆内为数不多的可以
为客户设计、实施和运行整个采购、物流、仓储和分销完整供应链管理服务的物流企
业。本公司已形成了完整的业务结构模式，客户与公司合作，可享受一揽子的物流供
应链服务，客户仅需要把精力放在企业的核心业务上即可，因此客户对公司有较好的
黏性，并能以口碑效应聚集更多的客户。目前，公司已形成以第三方物流为基础，以
物流园区经营为支撑，以供应链管理、国际物流为拓展方向的业务结构，这种业务结
构不仅稳定完整，同时也具有较强的扩张能力，是一种极具抗风险能力和竞争力的业
务结构，使得公司在市场竞争中处于有利地位。
（五）服务网络优势
经过多年发展，公司已在疆内进行了广泛的战略布局，形成了成熟的市场
运作体系，物流业务呈平稳增长态势，牢牢占据疆内大宗货物物流企业中的领先地位
。同时，公司积极落实国家“一带一路”倡议，不断完善产业布局、协同发展，目前
公司已初步形成了铁路、公路、航空并存的物流服务网络，为第三方物流、供应链管
理、国际多式联运、航空货运等业务在“一带一路”沿线的拓展奠定坚实的基础。
（六）自主研发的物流管理系统
公司研发了具有自主知识产权的物流管理系统，上述系统的实施覆盖了公
司在全国范围内的订单承接、运作、结算，提高了对客户的业务接待处理速度，充分
实现了各部门之间数据及时同步；解决了因业务量大而产生的数据信息共享矛盾，实
现业务数据的统一化、规范化、便捷化，降低运营成本，减少了人为操作失误，提高
了工作效率。同时，通过该系统对运输车辆的定位，公司可以充分利用车辆的运能、
运力，提高了货物配载率，降低了车辆空驶率，一方面大幅提高了调度效率和车辆使
用效率，为企业节省了费用；另一方面提高了派车和送达的及时率和准确率，提升客
户满意度，进一步增强了企业实力和竞争力。公司已在疆内物流信息化建设方面处于
行业领先水平。
（七）富有经验的管理团队
公司培养了一批经验丰富、市场开拓能力强的业务骨干，能够为客户提供
满足其需求的供应链解决方案；同时公司主要核心管理者均多年从事于供应链管理业
务，能够准确把握物流、供应链行业发展趋势，并通过有效的管理形成了高效的执行
力，保障了公司战略的有效执行。
（八）地缘优势
随着国家“一带一路”倡议的全面推进，新疆以特有的地理位置和资源等
优势，以及与中亚各经济体的经贸往来关系，奠定了新疆成为“丝绸之路经济带”上
重要交通枢纽中心和商贸物流中心。随着一系列支持新疆经济发展政策的出台，新疆
第三方物流、供应链行业的发展空间巨大。然而新疆地区地域辽阔，城际距离远，大
部分疆外企业目前无法构建形成覆盖全疆的物流网络。本公司作为疆内第三方物流、
供应链管理的龙头企业，可充分利用现有的区域市场优势和服务网络优势，迅速占领
市场。
三、公司未来发展的展望
（一）公司的发展战略
公司紧紧围绕国家发展规划，紧跟“十四五”发展方针，通过公司确立的
“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，以供应链为引领，将天顺打造成以公
、铁、航、海一体化国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略目标。通过整合
企业内部资源，从管理水平、业务增量、新兴业态、降本增效等多方面实现内涵式发
展；借助资本市场，通过投资并购、合资合作等方式，实现外延式增长。公司将通过
内涵式发展和外延式增长，增强企业的核心竞争力，实现成为百家全球供应链领先企
业。
（二）主要业务经营计划
2021年，公司将继续聚焦战略，构建业务结构的韧性。公司将夯实基础、
防控风险，突出重点、把握关键，持续巩固公司在新疆物流供应链行业的领先地位。
1.第三方物流业务
将立足第三方物流在公司营收结构中的基础地位，继续巩固市场、强化优
势，重点推动降本增效、提质增效；进一步强化服务意识和服务水平，并利用上市公
司的品牌和资本优势树立良好的企业形象，提高客户满意度；充分利用物流公共信息
服务平台等信息化手段，努力拓展业务渠道，优化业务布局，发掘客户的多元化需求
，扩大市场份额。
2.供应链业务
按照国家《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》的全面部署，公
司将充分利用上市公司的管理优势，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务链条，创新
、完善供应链模式，有效适应客户个性化、多样化升级需求，积极与上下游企业的开
展合作，构建协同共享的物流生态圈。一是打牢基础业务，持续稳健地推进已有业务
的良性发展；二是进一步拓宽业务市场，重点调研考察有色、化工等行业，力求在其
领域开展供应链集成一体化业务。
3.园区业务
苏州路园区要继续加强消防和安全管理，积极落实各级政府的安全工作要
求，确保园区安全稳定运营。同时持续开展园区的招商工作，不断提高园区的使用率
。哈密物流园区将继续把招商工作作为首要工作加以推进，同时，配合各级政府疫情
防控管理部门，落实各项疫情防控管理工作。将不局限于哈密本地的物流企业，面对
疆内外各物流企业寻求合作，洽谈园区入驻
事宜。与此同时，将以加强园区服务质量水平为重点，搭建和优化园区经
营管理的专业人才队伍。并充分利用公司物流信息化的技术优势，开展哈密园区的物
流信息平台建设，为园区客户提供智能、高效的服务，从而吸引更多的商户入驻。
4.国际铁路业务
将进一步优化结构、稳步推进，使其在区域内、行业内形成公司特有的业
务资源和竞争优势。2021年公司将积极与内地沿海地区企业建立合作关系，并继续拓
展中亚、西亚、欧洲、白俄罗斯、俄罗斯等国家的班列。
5.国际航空货运业务
航空业务在精细化运作基础上，成功将进出口电商全链条服务纳入业务体
系，将碎片化的环节打通进行统一管理，为终端客户提供更好的服务体验。后期继续
以乌鲁木齐为航空枢纽，搭建中亚、俄罗斯、南亚、非洲全境的运输通道，并持续探
索与临空产业相关的机场、仓储、贸易、深加工等外延业务。2021年，除在西部乌鲁
木齐的包机运行基地外，开辟海口第二运行基地，扩展中东、日韩、东南亚、澳新等
市场，与新疆主基呼应，覆盖一带一路所有沿线国家，实现区域互补。
6.信息化建设
随着供给侧结构性改革深入推进，国家和行业都在倡导物流企业数字化转
型、智能化升级、生态化协同和平台化共享。鉴于此，公司一方面将进一步提升和深
化企业内部信息化管理，实现内部管理的智能、增效。另一方面进一步加大物流信息
平台的社会化推广，扩大市场占有量，不断提升信息化业务的盈利能力和水平，增强
业务的竞争力。
（三）可能面对的主要风险
1.宏观经济波动风险
本公司是一家专业从事综合型供应链服务的供应商，客户类型覆盖了包括
供应商、制造商、采购商和零售商等在内的物流网络所有环节。因此，公司业务的经
营状况与我国特别是新疆地区的生产、消费水平有很高的关联程度，受经济发展的周
期性波动影响较为明显。公司将密切关注市场和政策变化，积极对行业经济发展趋势
进行跟踪，完善风险防控体系，努力提高服务质量，全面增强在行业内的影响力和竞
争力。
2.市场竞争风险
现阶段，现代物流行业机遇和挑战并存。随着新疆地区经济的发展，新兴
物流服务企业不断涌现，一些知名度较高的综合物流企业亦将逐步进入新疆地区，公
司将会面临较大的市场竞争风险。公司将坚持以第三方物流为基础，以物流园区为平
台，以大数据、互联网技术为核心，大力发展供应链管理业务、多式联运业务、航空
货运业务，通过传统业务与新兴业务共同发力，巩固核心业务的竞争优势，保持自己
的品牌优势和行业的领导地位。
3.供应链业务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要，在提供供应链管理服
务的同时，往往会控制货物的交付；与此同时，供应链管理服务企业还提供资金结算
以及代垫费用的服务。因而，供应链管理服务企业对于资金的需求量较大，出现下游
的应收账款以及上游货物的存货成本堆积，导致企业资产负债率较高。除此之外，还
可能受到宏观经济环境变化的不利冲击，使得公司财务费用存在不确定性风险。公司
将在提升业务运营能力的同时，加大下游应收账款的回款力度，加强客户授信管理，
采用各种票据进行结算，严格执行对资金的精细化管理，积极改善财务状况。
4.人力资源风险
公司作为疆内领先的综合型供应链服务商，培养了一大批优秀的管理类人
才。但随着公司经营规模的扩大，如果人力资源管理和人才储备不能满足发展需要，
可能面临人力资源风险。公司建立了多种人才引进机制，通过不断加大人才引进力度
，优化人力资源体系，建立科学合理的薪酬体系与激励机制，积极打造富有凝聚力的
企业文化，同时公司通过加强战略文化引导，不断增强企业人才的凝聚力和归属感，
逐步建立员工对企业未来发展的信心，以化解人力资源风险。
5.安全生产风险
企业的生产安全一直是评定企业管理的重要指标之一，生产作业的安全性
已成为衡量企业风险的主要方面之一。新疆地区春季风沙大、冬季冰雪厚的自然气候
条件导致路面情况复杂，再加上各运输车辆的安全系数和人员驾驶经验的熟练程度不
同，都会对公司物流业务的安全生产造成一定影响。因此，公司对安全生产的管理工
作有着较为严格的要求，制定了一系列详细的安全生产条例、规章制度和奖惩措施。
同时，公司亦为车辆、货物等财产以及驾驶人员均购买了相关保险。
6.新冠疫情影响的不确定风险
2020年，新冠肺炎疫情在全球扩散，目前国内疫情逐渐得到控制，但疫情
反弹风险依旧存在，对公司未来业务发展带来不确定性影响。公司将毫不松懈地持续
做好疫情防控工作，严格执行各项防疫措施，并积极与客户和供应商的沟通，做好供
需两
端的物流供应链服务，确保公司良性健康发展。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为核心东联西出，以
智慧物流为核心，以供应链业务为引领，将天顺打造成以公、铁、航、海一体化国际
化、综合型的物流、供应链服务商”的战略发展规划。上半年，受国内外疫情影响，
国际贸易面临诸多不确定性，我国作为全球实现货物贸易正增长的主要经济体，对于
物流行业既是挑战也是机遇。另外，欧美发达国家实施宽松货币政策和财政刺激政策
，刺激了全球大宗商品价格上涨，使得大宗商品和工业生产原材料及半成品的贸易及
运输需求大幅提升。公司在此期间，严密部署落实疫情防控工作，积极抓好生产经营
，凭借着优质专业的服务以及对行业的深耕细作，确保了各项业务正常运行，有效保
证了已有客户的需求，并持续加强市场开拓。报告期内，公司实现营业收入52,420.7
0万元，较上年减少13.02%，归母净利润1,639.98万元，较上年增加45.63%。
1.第三方物流
报告期内，公司顺应市场需求，把握业务动向，适应市场变化，根据不同
时期的车源变化、市场变化，精准把控成本价格。同时公司积极加强信用体系与品牌
建设，积极巩固客户关系，延伸服务链，加强服务意识、提升服务质量，在服务好已
有第三方市场的同时，积极挖掘和强化企业的竞争优势，积极拓展业务新市场，努力
保障第三方物流业务的稳步开展。
2.供应链业务
报告期内，公司继续巩固供应链业务发展优势，以调结构、降库存、降预
付为主。一手抓精细化管理，一手抓市场开拓，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务
链条，创新、完善供应链模式，进一步提升供应链业务管理水平。
3.园区业务
公司物流园区积极响应各级政府关于疫情防控与安全生产管理的工作部署
和社会稳定总目标，主动与相关政府主管部门对接，克服诸多困难，按要求完善疫情
防控预案、园区运行保障设施设备，健全消防安全管理，组建全园区护厂队和义务消
毒队伍，保证了园区的安全、平稳、有序运营。其中苏州路园区全年重点强化疫情防
控、安全生产管理、消防安保等工作，确保园区的正常运营。园区全面推进安全生产
标准化，扎实落实各项安全生产管理措施。哈密园区在做好疫情防控、安全生产管理
、消防安保等工作的同时，积极开展经营与招商工作，在报告期内园区房屋租赁面积
已达到82%以上，目前已聚集了哈密市60%-70%物流寄递企业，已成为当地最大的陆港
型综合物流园。
4.国际业务
公司紧跟国家“一带一路”倡议的步伐，积极融入新疆“交通枢纽中心”
和“商贸物流中心”建设，积极布局全球化的物流供应链服务网络，大力拓展航空、
国际公铁联运等业务，并不断筑牢业务根基，加强各业务领域融合衔接，努力实现各
业务板块、各服务形态的无缝对接。
（1）国际航空货运
报告期内，公司以乌鲁木齐为中心开通了英国伦敦、格鲁吉亚第比利斯、
乌克兰基辅、埃塞俄比亚亚的斯亚贝巴等全货机航线。同时在海口开设海口至哈恩、
莫斯科、悉尼航线。航线会根据疫情管控要求，业务量的情况以及客户需求进行拓展
。公司精细化运作航空业务，将进出口电商全链条服务纳入业务体系，将碎片化的环
节打通进行统一管理，为终端客户提供更好的服务体验的同时，持续探索与临空产业
相关的机场、仓储、贸易、深加工等外延业务，为稳定货源，航空板块在长三角及珠
三角地区铺设网点开展集货工作。随着“空中丝绸之路”的开通，以及国际货运业务
吞吐量大幅上升，公司正为新疆、海口临空经济的发展、为自治区商贸物流核心区建
设做出重要贡献。
（2）国际铁路业务
公司致力于服务丝绸之路经济带核心区建设，助力国际陆港区发展，推进
中欧（亚）班列高质量开行,以多式联运中心集货平台开展国际货运班列运营，通过
整合国内外资源，开行了乌鲁木齐至俄罗斯、意大利、阿塞拜疆、哈萨克斯坦、乌兹
别克斯坦、伊朗、土耳其、格鲁吉亚、马拉等中欧、中亚国家的班列，持续推进中欧
班列集拼集运组织模式，运载货物涵盖日用百货、服装鞋帽、机械设备、水暖建材、
汽车零配件、疆内农产品等百余种类。开行线路通达中西亚、俄罗斯、欧洲等国家和
地区。同时，公司推进中欧班列通道与陆海新通道有机衔接，打造跨“两海”（里海
、黑海）班列线路。加强与长三角、珠
三角等地区的物流承载城市开展物流枢纽合作，积极与南向陆海新通道开
展合作，深化与石河子、巴州等地企业的疆内物流合作，立足新疆地产品资源及外销
国别，开行至俄罗斯、格鲁吉亚、土耳其等地班列，助力新疆特色农产品走出去。
5.信息化建设
报告期内，公司结合实际需求，对公司新亚欧E路通物流平台、航空货代管
理系统等业务系统进行了优化完善，使各业务系统能够及时适应新的业务变化，保障
公司各项业务顺利开展；同时梳理公司内部管理职能，拟研发内部企业管理系统，为
公司决策层提供分析管控依据。
二、核心竞争力分析
（一）品牌竞争力优势
公司秉承“用心服务”的经营理念，倡导用心服务，严抓服务质量，优异的服
务质量为公司在业内赢得了良好的声誉。公司先后被中国交通运输协会授予“2020年
度全国先进物流企业”、被中国道路运输协会授予“中国道路运输百强诚信企业（20
20年）”及“道路运输行业抗击新冠肺炎疫情先进集体”。多年来公司良好的企业声
誉和品牌形象的建立为公司的市场开拓创造了有利条件，公司与客户、外协对象均保
持良好的合作使得公司在市场竞争中处于有利地位。
（二）客户资源竞争优势
由于大型优质企业在选择物流服务商时更注重服务商的专业服务能力、管理水
平、物流效率、品牌信誉以及经济实力水平，并且该类客户更强调业务合作的稳定性
与持续性，因此其客户忠诚度更高。同时，该类客户更倾向于与合作关系密切的物流
服务商共同成长，将新的物流需求提供给原有合作良好的物流服务商，这有利于本公
司及时掌握相关行业的最新变化趋势，设计符合客户需求的服务方案，并将其复制拓
展至其他客户，有利于公司业务模式的创新性和先进性。公司经过多年的发展，业务
领域已涉及钢铁、新能源、水泥、电力等多个行业领域，为疆内外众多上市公司、知
名企业提供供应链管理服务。在与客户多年的服务过程中，公司为客户提供一揽子的
供应链解决方案，凭借高效的服务效率和优异的服务质量，获得了客户的一致认可。
公司在疆内外客户资源竞争方面已建立了领先优势。
（三）规模优势
公司拥有丰富的客户资源以及外协运输资源。通过领先的物流管理系统和严密
的调度管理，以及掌握的各种运输和客户资源，公司为客户设计出最佳组合配送路线
，并将多个客户的物流业务合理调配在一起，大大降低外协对象的空载率，从而有效
降低整体运输成本，同时公司借助客户资源积极拓展供应链管理业务。目前公司业务
已经进入良性循环的周期，形成了长期有效的竞争优势，并为公司未来的业务持续增
长创造越来越坚实的基础。
（四）富有竞争力的供应链业务体系
公司以第三方物流服务为起点，通过不断的积累和发展，目前业务已扩展到供
应链管理、物流园区经营、多式联运、航空货运等领域，是疆内为数不多的可以为客
户设计、实施和运行整个采购、物流、仓储和分销完整供应链管理服务的物流企业。
本公司已形成了完整的业务结构模式，客户与公司合作，可享受一揽子的物流供应链
服务，客户仅需要把精力放在企业的核心业务上即可，因此客户对公司有较好的黏性
，并能以口碑效应聚集更多的客户。目前，公司已形成以第三方物流为基础，以物流
园区经营为支撑，以供应链管理、国际物流为拓展方向的业务结构，这种业务结构不
仅稳定完整，同时也具有较强的扩张能力，是一种极具抗风险能力和竞争力的业务结
构，使得公司在市场竞争中处于有利地位。
（五）服务网络优势
经过多年发展，公司已在疆内进行了广泛的战略布局，形成了成熟的市场运作
体系，物流业务呈平稳增长态势，牢牢占据疆内大宗货物物流企业中的领先地位。同
时，公司积极落实国家“一带一路”倡议，不断完善产业布局、协同发展，目前公司
已初步形成了铁路、公路、航空并存的物流服务网络，为第三方物流、供应链管理、
国际多式联运、航空货运等业务在“一带一路”沿线的拓展奠定坚实的基础。
（六）自主研发的物流管理系统
公司研发了具有自主知识产权的物流管理系统，上述系统的实施覆盖了公司在
全国范围内的订单承接、运作、结算，提高了对客户的业务接待处理速度，充分实现
了各部门之间数据及时同步；解决了因业务量大而产生的数据信息共享矛盾，实现业
务数据的统一化、规范化、便捷化，降低运营成本，减少了人为操作失误，提高了工
作效率。同时，通过该系统对运输车辆的定位，公司可以充分利用车辆的运能、运力
，提高了货物配载率，降低了车辆空驶率，一方面大幅提高了调度效率和车辆
使用效率，为企业节省了费用；另一方面提高了派车和送达的及时率和准确率
，提升客户满意度，进一步增强了企业实力和竞争力。公司已在疆内物流信息化建设
方面处于行业领先水平。
（七）富有经验的管理团队
公司培养了一批经验丰富、市场开拓能力强的业务骨干，能够为客户提供满足
其需求的供应链解决方案；同时公司主要核心管理者均多年从事于供应链管理业务，
能够准确把握物流、供应链行业发展趋势，并通过有效的管理形成了高效的执行力，
保障了公司战略的有效执行。
（八）地缘优势
随着国家“一带一路”倡议的全面推进，新疆以特有的地理位置和资源等优势
，以及与中亚各经济体的经贸往来关系，奠定了新疆成为“丝绸之路经济带”上重要
交通枢纽中心和商贸物流中心。随着一系列支持新疆经济发展政策的出台，新疆第三
方物流、供应链行业的发展空间巨大。然而新疆地区地域辽阔，城际距离远，大部分
疆外企业目前无法构建形成覆盖全疆的物流网络。本公司作为疆内第三方物流、供应
链管理的龙头企业，可充分利用现有的区域市场优势和服务网络优势，迅速占领市场
。
三、公司面临的风险和应对措施
1.宏观经济波动风险
本公司是一家专业从事综合型供应链服务的供应商，客户类型覆盖了包括供应
商、制造商、采购商和零售商等在内的物流网络所有环节。因此，公司业务的经营状
况与我国特别是新疆地区的生产、消费水平有很高的关联程度，受经济发展的周期性
波动影响较为明显。公司将密切关注市场和政策变化，积极对行业经济发展趋势进行
跟踪，完善风险防控体系，努力提高服务质量，全面增强在行业内的影响力和竞争力
。
2.市场竞争风险
现阶段，现代物流行业机遇和挑战并存。随着新疆地区经济的发展，新兴物流
服务企业不断涌现，一些知名度较高的综合物流企业亦将逐步进入新疆地区，公司将
会面临较大的市场竞争风险。公司将坚持以第三方物流为基础，以物流园区为平台，
以大数据、互联网技术为核心，大力发展供应链管理业务、多式联运业务、航空货运
业务，通过传统业务与新兴业务共同发力，巩固核心业务的竞争优势，保持自己的品
牌优势和行业的领导地位。
3.供应链业务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要，在提供供应链管理服务的
同时，往往会控制货物的交付；与此同时，供应链管理服务企业还提供资金结算以及
代垫费用的服务。因而，供应链管理服务企业对于资金的需求量较大，出现下游的应
收账款以及上游货物的存货成本堆积，导致企业资产负债率较高。除此之外，还可能
受到宏观经济环境变化的不利冲击，使得公司财务费用存在不确定性风险。公司将在
提升业务运营能力的同时，加大下游应收账款的回款力度，加强客户授信管理，采用
各种票据进行结算，严格执行对资金的精细化管理，积极改善财务状况。
4.人力资源风险
公司作为疆内领先的综合型供应链服务商，培养了一大批优秀的管理类人才。
但随着公司经营规模的扩大，如果人力资源管理和人才储备不能满足发展需要，可能
面临人力资源风险。公司建立了多种人才引进机制，通过不断加大人才引进力度，优
化人力资源体系，建立科学合理的薪酬体系与激励机制，积极打造富有凝聚力的企业
文化，同时公司通过加强战略文化引导，不断增强企业人才的凝聚力和归属感，逐步
建立员工对企业未来发展的信心，以化解人力资源风险。
5.安全生产风险
企业的生产安全一直是评定企业管理的重要指标之一，生产作业的安全性已成
为衡量企业风险的主要方面之一。新疆地区春季风沙大、冬季冰雪厚的自然气候条件
导致路面情况复杂，再加上各运输车辆的安全系数和人员驾驶经验的熟练程度不同，
都会对公司物流业务的安全生产造成一定影响。因此，公司对安全生产的管理工作有
着较为严格的要求，制定了一系列详细的安全生产条例、规章制度和奖惩措施。同时
，公司亦为车辆、货物等财产以及驾驶人员均购买了相关保险。
6.新冠疫情影响的不确定风险
报告期内，新冠肺炎疫情在全球反复。目前国内疫情虽已控制，但疫情反弹风
险随着国际疫情的蔓延依旧存在，对公司未来业务发展带来不确定性影响。公司将毫
不松懈地持续做好疫情防控工作，严格执行各项防疫措施，并积极与客户和供应商的
沟通，做好供需两端的物流供应链服务，确保公司良性健康发展。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
一直以来，公司紧跟国家“一带一路”倡议，坚定贯彻“以新疆为核心东
联西出，以智慧物流为核心，以供应链业务为引领，将天顺打造成以公、铁、航、海
一体化国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略发展规划。报告期内，因受新
冠肺炎疫情影响，上下游产业链企业复工复产延迟，对公司第三方物流及供应链业务
造成了一定的影响。在特殊时期，公司积极行动，作为乌鲁木齐市“新型冠状病毒感
染的肺炎”核心防疫核心保障单位，公司严密部署落实疫情防控工作，积极抓好生产
经营，凭借着优质专业的服务以及对行业的深耕细作，确保了各项业务正常运行，有
效保证了已有客户的需求，并持续加强市场开拓。报告期内公司实现营业收入113,14
4.63万元，较上年减少5.71%，归母净利润2,929.91万元，较上年增加47.78%。
1.第三方物流
报告期内，公司顺应市场需求，把握业务动向，适应市场变化，根据不同
时期的车源变化、市场变化，精准把控成本价格。同时公司积极加强信用体系与品牌
建设，积极巩固客户关系，延伸服务链，加强服务意识、提升服务质量，在服务好已
有第三方市场的同时，积极挖掘和强化企业的竞争优势，积极拓展业务新市场，努力
保障第三方物流业务的稳步开展。同时，在海上风电发展势头日趋强劲的大市场下，
公司本着既保存量又抓增量的业务发展基调，积极开拓海上风电新增市场。
2.供应链业务
报告期内，公司继续巩固供应链业务发展优势，以调结构、降库存、降预
付为主。一手抓精细化管理，一手抓市场开拓，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务
链条，创新、完善供应链模式，进一步提升供应链业务管理水平。
3.园区业务
公司物流园区积极响应各级政府关于疫情防控与安全生产管理的工作部署
和社会稳定总目标，主动与相关政府主管部门对接，克服诸多困难，按要求完善疫情
防控预案、维稳设施设备，健全消防安全管理，组建全园区护厂队和义务消毒队伍，
保证了园区的安全、平稳、有序运营。其中苏州路园区全年重点强化疫情防控、安全
生产管理、消防安保等工作，确保园区的正常运营。园区全面推进安全生产标准化，
扎实落实各项安全管理措施。哈密园区在做好疫情防控、安全生产管理、消防安保等
工作的同时，积极开展招商工作，在报告期内园区房屋租赁面积已达到80%以上，目
前已聚集了哈密市60%-70%物流寄递企业，已成为当地最大的陆港型物流园。
4.国际业务
公司紧跟国家“一带一路”倡议的步伐，积极融入新疆“交通枢纽中心”
和“商贸物流中心”建设，积极布局全球化的物流供应链服务网络，大力拓展航空、
国际公铁联运等业务，并不断筑牢业务根基，加强各业务领域融合衔接，努力实现各
业务板块、各服务形态的无缝对接。
（1）国际航空货运
报告期内，公司以乌鲁木齐为中心开通了德国哈恩航线、比利时列日航线
、奥地利维也纳航线、英国伦敦航线、俄罗斯莫斯科航线、乌兹别克斯坦塔什干航线
、巴基斯坦伊期兰堡航线。航线会根据业务量的情况以及客户需求进行拓展。公司精
细化运作航空业务，将进出口电商全链条服务纳入业务体系，将碎片化的环节打通进
行统一管理，为终端客户提供更好的服务体验的同时，持续探索与临空产业相关的机
场、仓储、贸易、深加工等外延业务，为稳定货源，航空板块在长三角及珠三角地区
铺设网点开展集货工作，并安排专人赴国外组织欧洲国家回程货源，同时积极推进与
国家邮政总局及新疆邮政的业务合作。随着“空中丝绸之路”的开通，以及国际货运
业务吞吐量大幅上升，公司正为新疆临空经济的发展、为自治区商贸物流核心区建设
做出重要贡献。
（2）国际铁路业务
公司致力于服务丝绸之路经济带核心区建设，助力国际陆港区发展，推进
中欧（亚）班列高质量开行,以多式联运中心集货平台开展国际货运班列运营，通过
整合国内外资源，开行乌鲁木齐至俄罗斯、意大利、阿塞拜疆、哈萨克斯坦、乌兹别
克斯坦、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦、土库曼斯坦、伊朗等中欧、中亚国家10国22座
城市的班列，持续推进中欧班列集拼集运组织模式，运载货物涵盖日用百货、服装鞋
帽、机械设备、水暖建材、汽车零配件、疆内农产品等百余种类。开行线路通达中
西亚、俄罗斯、欧洲等国家和地区。同时，公司推进中欧班列通道与陆海
新通道有机衔接，打造跨“两海”（里海、黑海）班列线路。加强与长三角、珠三角
等地区的物流承载城市开展物流枢纽合作，积极与南向陆海新通道开展合作，深化与
石河子、巴州等地企业的疆内物流合作，立足新疆地产品资源及外销国别，开行至俄
罗斯、格鲁吉亚、土耳其等地班列，助力新疆特色农产品走出去。
5.信息化建设
报告期内，公司结合实际需求，对公司新亚欧E路通物流平台、航空货代管
理系统等业务系统进行了优化完善，使各业务系统能够及时适应新的业务变化，保障
公司各项业务顺利开展；同时公司积极拓展外部信息化服务市场，依托物流行业软件
开发经验先后与疆内大中型企事业单位达成信息化开发合作，为公司业务领域拓展迈
出坚实一步。
二、核心竞争力分析
（一）品牌竞争力优势
公司秉承“用心服务”的经营理念，倡导用心服务，严抓服务质量，优异
的服务质量为公司在业内赢得了良好的声誉。公司在报告期内被中国交通运输协会授
予“2020年度全国先进物流企业”、被中国道路运输协会授予“中国道路运输百强诚
信企业（2020年）”及“道路运输行业抗击新冠肺炎疫情先进集体”。多年来公司良
好的企业声誉和品牌形象的建立为公司的市场开拓创造了有利条件，公司与客户、外
协对象均保持良好的合作使得公司在市场竞争中处于有利地位。
（二）客户资源竞争优势
由于大型优质企业在选择物流服务商时更注重服务商的专业服务能力、管
理水平、物流效率、品牌信誉以及经济实力水平，并且该类客户更强调业务合作的稳
定性与持续性，因此其客户忠诚度更高。同时，该类客户更倾向于与合作关系密切的
物流服务商共同成长，将新的物流需求提供给原有合作良好的物流服务商，这有利于
本公司及时掌握相关行业的最新变化趋势，设计符合客户需求的服务方案，并将其复
制拓展至其他客户，有利于公司业务模式的创新性和先进性。公司经过多年的发展，
业务领域已涉及钢铁、新能源、水泥、电力等多个行业领域，为疆内外众多上市公司
、知名企业提供供应链管理服务。在与客户多年的服务过程中，公司为客户提供一揽
子的供应链解决方案，凭借高效的服务效率和优异的服务质量，获得了客户的一致认
可。公司在疆内外客户资源竞争方面已建立了领先优势。
（三）规模优势
公司拥有丰富的客户资源以及外协运输资源。通过领先的物流管理系统和
严密的调度管理，以及掌握的各种运输和客户资源，
公司为客户设计出最佳组合配送路线，并将多个客户的物流业务合理调配
在一起，大大降低外协对象的空载率，从而有效降低整体运输成本，同时公司借助客
户资源积极拓展供应链管理业务。目前公司业务已经进入良性循环的周期，形成了长
期有效的竞争优势，并为公司未来的业务持续增长创造越来越坚实的基础。
（四）富有竞争力的供应链业务体系
公司以第三方物流服务为起点，通过不断的积累和发展，目前业务已扩展
到供应链管理、物流园区经营、多式联运、航空货运等领域，是疆内为数不多的可以
为客户设计、实施和运行整个采购、物流、仓储和分销完整供应链管理服务的物流企
业。本公司已形成了完整的业务结构模式，客户与公司合作，可享受一揽子的物流供
应链服务，客户仅需要把精力放在企业的核心业务上即可，因此客户对公司有较好的
黏性，并能以口碑效应聚集更多的客户。目前，公司已形成以第三方物流为基础，以
物流园区经营为支撑，以供应链管理、国际物流为拓展方向的业务结构，这种业务结
构不仅稳定完整，同时也具有较强的扩张能力，是一种极具抗风险能力和竞争力的业
务结构，使得公司在市场竞争中处于有利地位。
（五）服务网络优势
经过多年发展，公司已在疆内进行了广泛的战略布局，形成了成熟的市场
运作体系，物流业务呈平稳增长态势，牢牢占据疆内大宗货物物流企业中的领先地位
。同时，公司积极落实国家“一带一路”倡议，不断完善产业布局、协同发展，目前
公司已初步形成了铁路、公路、航空并存的物流服务网络，为第三方物流、供应链管
理、国际多式联运、航空货运等业务在“一带一路”沿线的拓展奠定坚实的基础。
（六）自主研发的物流管理系统
公司研发了具有自主知识产权的物流管理系统，上述系统的实施覆盖了公
司在全国范围内的订单承接、运作、结算，提高了对客户的业务接待处理速度，充分
实现了各部门之间数据及时同步；解决了因业务量大而产生的数据信息共享矛盾，实
现业务数据的统一化、规范化、便捷化，降低运营成本，减少了人为操作失误，提高
了工作效率。同时，通过该系统对运输车辆的定位，公司可以充分利用车辆的运能、
运力，提高了货物配载率，降低了车辆空驶率，一方面大幅提高了调度效率和车辆使
用效率，为企业节省了费用；另一方面提高了派车和送达的及时率和准确率，提升客
户满意度，进一步增强了企业实力和竞争力。公司已在疆内物流信息化建设方面处于
行业领先水平。
（七）富有经验的管理团队
公司培养了一批经验丰富、市场开拓能力强的业务骨干，能够为客户提供
满足其需求的供应链解决方案；同时公司主要核心管理者均多年从事于供应链管理业
务，能够准确把握物流、供应链行业发展趋势，并通过有效的管理形成了高效的执行
力，保障了公司战略的有效执行。
（八）地缘优势
随着国家“一带一路”倡议的全面推进，新疆以特有的地理位置和资源等
优势，以及与中亚各经济体的经贸往来关系，奠定了新疆成为“丝绸之路经济带”上
重要交通枢纽中心和商贸物流中心。随着一系列支持新疆经济发展政策的出台，新疆
第三方物流、供应链行业的发展空间巨大。然而新疆地区地域辽阔，城际距离远，大
部分疆外企业目前无法构建形成覆盖全疆的物流网络。本公司作为疆内第三方物流、
供应链管理的龙头企业，可充分利用现有的区域市场优势和服务网络优势，迅速占领
市场。
三、公司未来发展的展望
（一）公司的发展战略
公司紧紧围绕国家发展规划，紧跟“十四五”发展方针，通过公司确立的
“以新疆为中心东联西出，以智慧物流为核心，以供应链为引领，将天顺打造成以公
、铁、航、海一体化国际化、综合型的物流、供应链服务商”的战略目标。通过整合
企业内部资源，从管理水平、业务增量、新兴业态、降本增效等多方面实现内涵式发
展；借助资本市场，通过投资并购、合资合作等方式，实现外延式增长。公司将通过
内涵式发展和外延式增长，增强企业的核心竞争力，实现成为百家全球供应链领先企
业。
（二）主要业务经营计划
2021年，公司将继续聚焦战略，构建业务结构的韧性。公司将夯实基础、
防控风险，突出重点、把握关键，持续巩固公司在新疆物流供应链行业的领先地位。
1.第三方物流业务
将立足第三方物流在公司营收结构中的基础地位，继续巩固市场、强化优
势，重点推动降本增效、提质增效；进一步强化服务意识和服务水平，并利用上市公
司的品牌和资本优势树立良好的企业形象，提高客户满意度；充分利用物流公共信息
服务平台等信息化手段，努力拓展业务渠道，优化业务布局，发掘客户的多元化需求
，扩大市场份额。
2.供应链业务
按照国家《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》的全面部署，公
司将充分利用上市公司的管理优势，紧紧围绕上下游企业，积极延伸服务链条，创新
、完善供应链模式，有效适应客户个性化、多样化升级需求，积极与上下游企业的开
展合作，构建协同共享的物流生态圈。一是打牢基础业务，持续稳健地推进已有业务
的良性发展；二是进一步拓宽业务市场，重点调研考察有色、化工等行业，力求在其
领域开展供应链集成一体化业务。
3.园区业务
苏州路园区要继续加强消防和安全管理，积极落实各级政府的安全工作要
求，确保园区安全稳定运营。同时持续开展园区的招商工作，不断提高园区的使用率
。哈密物流园区将继续把招商工作作为首要工作加以推进，同时，配合各级政府疫情
防控管理部门，落实各项疫情防控管理工作。将不局限于哈密本地的物流企业，面对
疆内外各物流企业寻求合作，洽谈园区入驻
事宜。与此同时，将以加强园区服务质量水平为重点，搭建和优化园区经
营管理的专业人才队伍。并充分利用公司物流信息化的技术优势，开展哈密园区的物
流信息平台建设，为园区客户提供智能、高效的服务，从而吸引更多的商户入驻。
4.国际铁路业务
将进一步优化结构、稳步推进，使其在区域内、行业内形成公司特有的业
务资源和竞争优势。2021年公司将积极与内地沿海地区企业建立合作关系，并继续拓
展中亚、西亚、欧洲、白俄罗斯、俄罗斯等国家的班列。
5.国际航空货运业务
航空业务在精细化运作基础上，成功将进出口电商全链条服务纳入业务体
系，将碎片化的环节打通进行统一管理，为终端客户提供更好的服务体验。后期继续
以乌鲁木齐为航空枢纽，搭建中亚、俄罗斯、南亚、非洲全境的运输通道，并持续探
索与临空产业相关的机场、仓储、贸易、深加工等外延业务。2021年，除在西部乌鲁
木齐的包机运行基地外，开辟海口第二运行基地，扩展中东、日韩、东南亚、澳新等
市场，与新疆主基呼应，覆盖一带一路所有沿线国家，实现区域互补。
6.信息化建设
随着供给侧结构性改革深入推进，国家和行业都在倡导物流企业数字化转
型、智能化升级、生态化协同和平台化共享。鉴于此，公司一方面将进一步提升和深
化企业内部信息化管理，实现内部管理的智能、增效。另一方面进一步加大物流信息
平台的社会化推广，扩大市场占有量，不断提升信息化业务的盈利能力和水平，增强
业务的竞争力。
（三）可能面对的主要风险
1.宏观经济波动风险
本公司是一家专业从事综合型供应链服务的供应商，客户类型覆盖了包括
供应商、制造商、采购商和零售商等在内的物流网络所有环节。因此，公司业务的经
营状况与我国特别是新疆地区的生产、消费水平有很高的关联程度，受经济发展的周
期性波动影响较为明显。公司将密切关注市场和政策变化，积极对行业经济发展趋势
进行跟踪，完善风险防控体系，努力提高服务质量，全面增强在行业内的影响力和竞
争力。
2.市场竞争风险
现阶段，现代物流行业机遇和挑战并存。随着新疆地区经济的发展，新兴
物流服务企业不断涌现，一些知名度较高的综合物流企业亦将逐步进入新疆地区，公
司将会面临较大的市场竞争风险。公司将坚持以第三方物流为基础，以物流园区为平
台，以大数据、互联网技术为核心，大力发展供应链管理业务、多式联运业务、航空
货运业务，通过传统业务与新兴业务共同发力，巩固核心业务的竞争优势，保持自己
的品牌优势和行业的领导地位。
3.供应链业务风险
供应链管理服务企业在经营中出于控制风险的需要，在提供供应链管理服
务的同时，往往会控制货物的交付；与此同时，供应链管理服务企业还提供资金结算
以及代垫费用的服务。因而，供应链管理服务企业对于资金的需求量较大，出现下游
的应收账款以及上游货物的存货成本堆积，导致企业资产负债率较高。除此之外，还
可能受到宏观经济环境变化的不利冲击，使得公司财务费用存在不确定性风险。公司
将在提升业务运营能力的同时，加大下游应收账款的回款力度，加强客户授信管理，
采用各种票据进行结算，严格执行对资金的精细化管理，积极改善财务状况。
4.人力资源风险
公司作为疆内领先的综合型供应链服务商，培养了一大批优秀的管理类人
才。但随着公司经营规模的扩大，如果人力资源管理和人才储备不能满足发展需要，
可能面临人力资源风险。公司建立了多种人才引进机制，通过不断加大人才引进力度
，优化人力资源体系，建立科学合理的薪酬体系与激励机制，积极打造富有凝聚力的
企业文化，同时公司通过加强战略文化引导，不断增强企业人才的凝聚力和归属感，
逐步建立员工对企业未来发展的信心，以化解人力资源风险。
5.安全生产风险
企业的生产安全一直是评定企业管理的重要指标之一，生产作业的安全性
已成为衡量企业风险的主要方面之一。新疆地区春季风沙大、冬季冰雪厚的自然气候
条件导致路面情况复杂，再加上各运输车辆的安全系数和人员驾驶经验的熟练程度不
同，都会对公司物流业务的安全生产造成一定影响。因此，公司对安全生产的管理工
作有着较为严格的要求，制定了一系列详细的安全生产条例、规章制度和奖惩措施。
同时，公司亦为车辆、货物等财产以及驾驶人员均购买了相关保险。
6.新冠疫情影响的不确定风险
2020年，新冠肺炎疫情在全球扩散，目前国内疫情逐渐得到控制，但疫情
反弹风险依旧存在，对公司未来业务发展带来不确定性影响。公司将毫不松懈地持续
做好疫情防控工作，严格执行各项防疫措施，并积极与客户和供应商的沟通，做好供
需两
端的物流供应链服务，确保公司良性健康发展。
=========================================================================
免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
=========================================================================