002203海亮股份资产重组最新消息
≈≈海亮股份002203≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事铜管、铜棒、铜管接件、铜铝复合导体、铝型材等产品的研
发、生产制造和销售。公司产品广泛应用于空调和冰箱制冷、建筑水管、海水淡化、
舰船制造、核电设施、装备制造、汽车工业、电子通讯、交通运输、五金机械、电力
等行业。
近年来，公司顺应产业趋势及政策导向，在稳固传统优势应用领域的同时
，根据客户需求，积极研发新产品、拓宽应用领域，主营产品已进入新能源汽车、风
力光伏发电、电子通信、半导体、军工等战略性新兴行业产业链，进一步增强公司盈
利能力的同时也打开了广阔的业务成长空间。
目前，公司是全球最大、国际最具竞争力的铜加工企业之一，为全球最大
的铜管生产企业，中国最大的铜管、铜管接件出口企业之一，为铜加工行业精细化管
理标杆企业。公司在浙江、上海、安徽、广东、四川、重庆等国内省市及美国、德国
、法国、意大利、西班牙、越南、泰国等海外国家拥有十九大生产基地，遍及亚洲、
美洲、欧洲广阔区域。公司在国内外积累了大批优质稳定的客户，与130余个国家或
地区的八千多家客户建立了长期业务关系，成为多家行业品牌企业的战略合作伙伴。
公司为中国有色金属加工工业协会评选的“中国铜管材十强企业”评选第
一名、“中国铜棒（排）材十强企业”，公司的铜管材入选由国家工业和信息化部、
中国工业经济联合会等联合评选的《第三批制造业单项冠军产品名单》。
公司为国家级博士后科研工作站设站单位、省级创新型企业、省级“三名
”示范企业、省级标准创新型企业、省级绿色企业、省级工业循环经济示范企业，拥
有国家企业技术中心、浙江省首批省级企业研究院、省级高新技术研发中心、教育部
重点实验室“海亮铜加工技术开发实验室”、省级重点创新团队。
二、核心竞争力分析
1、卓越的精英集聚能力
卓越的精英人才团队是海亮股份获得持续、快速发展的最核心要素。公司以包
容的文化聚合优秀团队，培养、引进一流的优秀管理和技术人才；以发展创新搭建事
业平台，为管理人才提供事业平台，为技术人员提供技术创新平台；以完善的激励驱
动团队发展，通过完善的公司激励体系（短期、中期、长期）激发团队积极性、开拓
性，使之成为海亮股份实现发展战略的关键因素。
2、强大的研发能力
海亮股份秉承“既能制造，也能研发”的理念，拥有国家级“企业技术中心”
、国家级博士后科研工作站等资质的技术平台；以及以市场需求为导向，以工程技术
人员为核心，以全球先进企业、技术、装备及专利为标杆，以科技项目为载体的研发
体系。截止本报告期末，公司共拥有专利586项，其中发明专利148项（含国际专利88
个）。
3、显著的规模优势
公司为目前为全球最大、国际最具竞争力的铜加工企业之一，为全球最大的铜
管生产企业，中国最大的铜管、铜管接件出口企业之一，为铜加工行业精细化管理标
杆企业。公司铜管规模、布局优势明显，且随着公司第五代连铸连轧精密铜管低碳智
能高效生产线的全面应用，公司精密铜管生产能力由79.8万吨增加至131万吨，与同
行差距愈发扩大。同时，因每个铜管生产基地规模大小，对运营、管理、生产成本的
影响较大，公司已规定今后国内每个生产基地的生产能力必须在10万吨以上，将使公
司产品成本优势更加突出。
4、全球供应链优势
海亮股份依靠全球布局的生产基地构筑起极强的全球采销供应链资源调配与整
合的优势。公司从全球市场调控资源渠道，即可大幅降低原材料采购成本，又提高了
原材料供应的保障度；同时，随着公司规模与产品竞争能力的增强，使下游客户对于
公司的依赖度提高，相对溢价能力增强。
5、领先的精细化管理能力
海亮股份“以创新为立业之本、以精细化管理为致胜之宝、以精准预算为发展
之先”建立起现代化生产管理的全面体系。公司通过高效的组织运营模式实现人员高
效能，通过精细的生产管理机制实现生产线高效能，被行业视为“精细化管理”标杆
企业，各项关键生产、财务指标领先同行。
6、健全的风险管控体系
海亮股份坚持稳健的经营理念，具备一套完整的系统性风控体系。公司通过完
善的净库存风险管控体系，保障公司的盈利能力；通过健全的汇率风险管控体系，有
效降低汇率风险；通过科学的应收账款管控体系，最大程度降低坏账损失。该体系已
在多次铜价、汇率大幅波动的事件中得以验证，有效规避铜价及汇率涨跌给企业经营
带来的风险，保持了公司稳定的业绩增长和良性发展。
三、公司面临的风险和应对措施
1、铜价波动风险
公司作为铜加工企业，主要的原材料为电解铜，主要产品定价模式为“原材料
价格＋加工费”，主要盈利模式为通过相对稳定的加工费获取毛利。从定价机制和盈
利模式来看，公司可以将电解铜价格高企或波动的风险转嫁给下游客户，但短期内铜
价大幅波动带来流动资产贬值的风险。
公司坚持以销定产，不断提升经营管理水平，缩短生产经营环节的周转期，加
快应收账款回收力度，提高资产的使用效率。同时，公司践行稳健的经营理念，远离
铜材投机。公司严格执行《原材料采购暨净库存风险控制管理制度》，合理使用套期
保值工具降低铜价波动对公司的影响，保证公司存货风险得到有效控制。
2、汇率风险
随着公司国际化进程的进一步深化，汇率的波动将对公司盈利产生一定的影响
。一方面，汇率会影响公司出口产品的价格，从而影响公司产品竞争力。另一方面，
公司以外币（美元）计价的负债与资产在金额和时间上无法完全匹配，汇率波动将对
公司造成汇兑损益，直接影响公司利润。近年来人民币汇率波动较大，公司将密切关
注国际金融市场动态和外汇市场走势，通过树立风险规避意识，完善风险识别和应对
机制，建立风险决策和操作流程，通过外汇远期、即期和套汇等的金融工具，解决货
币错配和锁定汇率利率风险，有效控制汇率波动风险。
3、市场风险
铜加工行业属于基础行业，与国民经济发展有着密切的联系。近年来，全球市
场保持疲弱，国内经济增速放缓，这加剧了铜加工行业的市场竞争，对公司全球资源
整合和开拓管理能力提出了更高的要求。公司始终坚持“为客户提供超越的价值”的
理念，实施以客户、服务为导向的市场营销策略，以优质的产品，良好的售后服务质
量，为客户提供超额价值，与国内下游客户保持着长期稳定的供销关系，保证公司稳
定、有序的开展生产经营活动。尽管如此，如果市场整体长期低迷，仍可能对公司的
良性发展造成不利影响。
4、应收账款坏账风险
随着国内经济增长趋缓，企业外部经营风险不断增多，资金危机事件频发，大
规模的企业倒闭，企业经营环境日趋恶化。公司及其控股子公司均高度重视应收账款
风险，不断强化管控意识，采取有效措施控制应收账款风险，制订了《公司授信管理
制度》、《公司信用等级评定管理办法》、《公司产品销售及货款回收管理制度》、
《公司应收款催收管理办法》、《重大应收款风险快速反应机制》等制度，进一步完
善销售客户信用评价体系，规范经营活动，对应收账款实施全过程动态跟踪管理，对
应收账款逾期客户单位进行催收，进行有效的外部风险管控，降低企业经营风险。
5、人力资源风险
近年来，国内许多地区都出现了“用工荒”现象，由于劳动力短缺导致用工成
本持续上升，尤其在制造业发达地区（如广东、浙江、江苏等省份）较为明显。虽然
公司通过优化产品结构、提高设备自动化程度、优化工艺流程等措施，部分抵消了劳
动力短缺和劳动力成本上升对公司的不利影响，但是如果劳动力短缺和劳动力价格上
涨的状况持续存在，将对公司进一步扩大经营规模形成较大制约。
6、并购整合风险
2019年，公司已完成KME集团旗下铜合金棒和铜管业务交割与整合。公司能否与
标的企业在企业文化、管理模式、技术研发、销售渠道及客户资源等方面进行融合，
能否通过整合实现公司对标的公司的有效控制，同时又确保标的公司继续发挥原有的
优势，均具有不确定性。如果本次整合不能达到预期效果，可能会对公司的经营和股
东的利益产生不利影响。
7、新冠疫情反复风险
尽管全球疫情在2021年以来总体呈受控态势，但仍不时在国外一些地区反复爆
发，从而对公司境外业务构成潜在影响。为有效防范未来疫情可能造成的各类风险与
影响，公司一方面严格落实业务开展过程的防疫部署，同时加强管控，强化财务、采
购及销售环节风险抵御能力；严格控制投资节奏，做好资金与资本储备，防范市场变
化对公司发展带来的不利影响。另一方面，充分发挥公司现有优势，灵活应对各类突
发事件，积极把握每次风险中的有利因素。通过坚持智能制造，加强公司生产制造环
节综合能力，降低生产过程中的各类风险与不确定性，提升公司在行业制造端的优势
与地位；通过坚持全球化布局，加强公司全球范围的供给能力，防范全球产业链变化
与单一市场波动，提升公司在行业供给端的优势与地位。
四、主营业务分析
概述
报告期内，全球新冠疫情形势依旧复杂严峻，变种病毒传播对部分国家和
地区经济运行造成负面影响，后续发展演变存在诸多变数。同时，随着疫苗接种的持
续推进，各国经济重启，消费回暖带动铜加工行业景气度回升。但铜加工行业仍存在
结构性问题，期间LME铜价创历史新高并保持高位运行，这对中下游加工制造环节相
关企业（尤其是中小企业）的资金周转及生产运营带来新的挑战。
在此形势下，公司通过科技赋能，以自主研发的国际领先技术全面应用，
实现铜管产能低成本扩张，助推公司持续快速增长，行业头部地位显著增强。在稳固
传统优势应用领域的基础上，根据客户需求，积极研发新型产品，拓宽应用领域，抢
占高端市场。同时，公司通过技术与业务创新，全方位着力减碳增效，助推行业低碳
发展，并通过与中国有色矿业集团的合作，优化行业竞争格局，引领行业良性发展。
报告期内，公司实现铜及铜合金等有色金属加工产品销售数量47.54万吨，
同比增长19.03%；实现主营业务营业收入234.30亿元，同比增长52.22%；实现利润总
额7.75亿元，同比增长71.78%；实现归属于上市公司股东的净利润6.22亿元，同比增
长71.10%。
报告期内，公司重点工作的开展情况如下：
1、科技赋能，助推公司持续快速增长
报告期内，公司加大科技创新投入力度，以现有研发体系为基础，重点聚
焦铜基合金研究、制备技术研究、装备技术研究等领域，充分调动研发人员的积极性
和创造性，推动设备制造、工艺技术和高端产品等新项目落地。公司申请了《七流水
平连铸设备》等专利38项（其中发明专利9项），获得了《用于成品退火炉铜管内壁
吹扫的快速接头》等专利证书17项。截止本报告期末，公司共拥有专利586项，其中
发明专利148项（含国际专利88个）。上半年，公司主起草或参与起草了《铜合金无
缝盘管》等7项国家行业标准。公司全资子公司海亮环材入选工信部第三批国家专精
特新“小巨人”企业名单。
报告期内，公司自主研发的第五代精密铜管低碳智能制造技术首条生产线
已投入试运行，各项运营指标均达到设计预期。2021年7月，该成果通过中国有色金
属工业协会鉴定，综合评价结论为整体技术达到“国际领先水平”。同时，公司智能
化无人紫铜管件生产车间二期、挤压合金铜管自动化高效生产线、多规格自动化连铸
铜合金棒生产线、自动化高端精密挤压铜合金棒生产线等一批自主研发且具有国际领
先水平的项目建设进展顺利，预计今年可投入生产。
2、国际领先技术全面应用，行业头部地位显著增强
报告期内，公司已规划在2024年底前分批对已建、在建、新建的铜管生产
线（含募投项目）以第五代连铸连轧精密铜管低碳智能高效生产线标准进行淘汰、改
造的升级（合计13个项目），新增投资金额约76400万元。根据公司可行性研究测算
，该成果全面应用后，公司精密铜管生产能力由79.8万吨增加至131万吨，经营业绩
在现有基础上增长超14亿元，生产效率进一步提高，综合成本大幅下降，核心竞争力
持续增强，行业头部地位显著增强。
3、拓宽应用领域，抢占高端市场
报告期内，公司在稳固现有传统优势应用领域的基础上，顺应市场需求，
积极研发新产品、拓宽应用领域，主营产品已进入新能源汽车、5G通信、半导体、军
工、风电等新兴行业产业链，增强盈利能力和发展潜力。公司生产的异型铜排、微通
道铝扁管、铝合金口琴管等产品应用于新能源汽车领域；T2盘管应用于5G通信领域；
高精度紫铜直管、高精密铜合金管棒、无氧铜排、热管等产品应用于半导体、芯片、
消费电子领域；B10/B30白铜管应用于军工舰船领域；T2紫铜排应用于风电领域。
报告期内，公司应用于新能源汽车、高端装备制造、海水淡化、工业系统
、铜水管等领域的产品销量近4万吨，比去年同期分别增长64.08%，17.70%、39.60%
、28.47%、16.05%。
4、着力减碳增效，实现绿色发展
公司最新研发低碳智能高效生产线，通过燃气竖炉连续熔炼、精炼、水平
连铸、退火等多项最新工艺，使铜管生产过程的碳排放量较原先大幅下降。同时，公
司根据生产需要扩大再生原料进口使用量，报告期内进口再生铜数量同比增长超70%
。发展再生铜循环利用是节能减排的有效途径，有利于减少碳排放，引领行业向低碳
、绿色、可持续、高质量方向发展。
5、强强联合，优化行业竞争格局
报告期内，公司与中色奥博特达成了合资协议，实现强强联合，优势互补
，优化产业基地布局，提升市场份额，优化行业竞争格局，助力行业良性发展。
同时，公司控股股东海亮集团与奥博特控股股东中国有色矿业集团签订了
《战略合作协议》，计划在合资合作、海外有色金属资源开发、有色金属智能制造、
新材料研发等领域开展合作，有望实现产业龙头优势互补、互利共赢的产业合作新局
面。
6、实施员工持股计划，凝聚人才力量
公司重视人才培养工作，通过实施蓝领岗位生态系统建设工程、校企人才
合作项目，建立系统的人才评估和发展机制。报告期内，公司公布了拟实施资金总额
近3亿元的第二期员工持股计划草案，覆盖面囊括近750名各基地、各业务条线骨干员
工，借此最大限度凝聚公司广大员工队伍力量，共同推动公司战略目标的达成。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，新型冠状病毒肺炎疫情席卷全球，为应对这场突发公共卫生事件
，各国被迫采取广泛的封锁措施并致其经济活动遭受严重冲击（据IMF统计数据显示
，该年全球GDP同比下降3.27%，创“大萧条”以来最严重的年度经济衰退记录），国
内经济自2019年底以来的复苏势头于一季度突遭中断，海外经济则经历了更为持久衰
退。
疫情压制了诸多领域的终端消费需求并对国际及地区间贸易、投资、人员
交往活动造成严重影响，生产活动受到抑制，产业链显示出脆弱一面。全球铜加工行
业全年承压运行，据安泰科统计数据显示，2020年全球铜加工材总产量为3227万吨，
同比降幅超10%；国内方面，受益于得当的疫情管控措施，复工复产自二季度开始顺
利推进，行业运行呈现出前低后高的特征。据中国有色金属加工工业协会数据显示，
2020年我国实现铜材产量1897万吨（其中铜管材205万吨、铜棒材200万吨），同比增
长4.5%。近年来，中国铜加工行业的世界影响力日益扩大，部分领域装备水平迈入国
际先进行列，新合金开发及加工成型技术不断取得突破，标准、专利、品牌等软实力
亦逐步增强。
报告期内，公司经营活动不可避免地受到疫情的冲击——海外需求的长时
间低迷一方面直接影响了境外订单的数量并导致这一过往相对盈利水平较高部分的占
比有所下降，另一方面则间接通过下游的传导而对公司业务形成负向反馈；国内市场
的竞争也由此趋于激烈，公司销往部分客户产品的加工费有所波动。此外，海运运费
的大幅攀升以及美元汇率的弱势运行等因素也在很大程度上限制了公司的业绩空间。
在较为不利的局面之下，公司积极应对并主动作为，全力做好疫情防控及生产运营各
项工作，战略定位愈发清晰，智能制造和全球化布局优势更为凸显；不断优化产品结
构，大力推进提质增效工作，逆流而上，进一步巩固了行业的龙头地位。
报告期内，公司实现铜及铜合金等有色金属加工材销售数量83.61万吨，同
比增长10.38%；实现营业收入465.20亿元，同比增长12.75%；实现利润总额8.95亿元
，同比下降28.13%；实现归属于上市公司股东的净利润6.78亿元，同比下降36.26%。
报告期内，公司重点工作的开展情况如下：
1、严抓疫情防控，保障生产运营
面对突发的新冠肺炎疫情，公司于2020年1月22日发布疫情紧急通知，成立
指挥小组和防控专班，结合生产经营实际需要发布《公共卫生事件应急预案2020——
新型冠状病毒肺炎防控措施》并指导各单位全力应对疫情；根据境内外疫情形势变化
，充分依托多基地布局优势，实现防疫物资采购、调配、分发的高效协同，为复工复
产工作创造了有利条件——成都贝德于2月4日率先复工，2月13日公司旗下各基地实
现全面复工。报告期内，公司生产活动正常有序开展，基本实现了年初预定的经营目
标，各主要产品产销量再创新高；另一方面，积极承担社会责任，在国内疫情防控处
于最吃力的阶段仍很好地保障了全国各类防疫项目紧急医疗用铜管需求（全年供应量
超千吨，基本覆盖全国各省份重点防疫项目），以实际行动为打赢疫情阻击战贡献了
独特力量。
2、坚定全球布局，力促融合共进
近年来，公司已通过自建、并购相结合的方式在全球设立了十九个生产基
地（遍及国内华东、华中、华南、西南以及海外东南亚、欧洲、北美等地）。日臻完
善的全球化布局实现了公司自身供应能力与外部市场需求在区位上的良好匹配，利于
充分利用和调配生产要素和资源，有效增强应对全球贸易保护主义等潜在挑战的能力
，进一步稳固公司在行业内的领先地位。报告期内，公司克服疫情及国际关系扰动影
响，持续推进海外项目建设，泰国“年产3万吨高效节能环保精密铜管智能制造项目
”如期推进；美国得克萨斯州“年产6万吨空调制冷管智能化生产线项目”厂房主体
施工于10月底基本完成，设备基础施工正有序进行，建成投产后将进一步提升公司产
品在海外发达国家的市场份额。在前期并购的基础上，公司稳步推进欧洲HME公司融
合改造提效项目，通过多种方式促进中、欧两级管理团队的熟悉了解，向欧方输出中
方管理经验，挖掘和提升欧洲主体的品牌影响力和价值创造力；把握越南与欧盟自由
贸易协定生效之机，实现公司越南基地与欧洲基地的联动经营，发挥协同优势。
3、推进项目建设，巩固制造优势
报告期内，公司全力做好重点项目建设工作。除境外项目以外，境内浙江
本部盘管三期项目（即“年产7万吨空调制冷用铜及铜合金精密无缝管智能化制造项
目”）亦加快推进，预计将于2021年中期投产；该项目采用公司自主研发的最新连续
铸造工艺，可实现生产效率相对既有产线的大幅提升，并显著降低单吨综合生产成本
。同期，“年产17万吨铜及铜合金棒材建设项目（一期项目）”、“高精密环保型铜
及铜合金管件智能化制造技改项目”等重点项目进展顺利。多年来，公司实施了系列
工艺技术居于行业领先地位的新建扩产及存量改造项目，伴随着新产能的逐步投放，
公司制造能力得以增强、规模优势愈加凸显，高附加值产品（如高端铜管件、高效内
螺纹铜管、新型铜合金管、环保型无铅精密铜棒、微通道铝扁管等）种类和占比有望
持续增加。
4、注重研发创新，加码智能制造
公司坚持科技强企方针，不断增强新工艺、新装备、新产品的研发实力，
将制造智能化与管理信息化高度融合，加快自动化生产线升级与管理业务信息化系统
建设，全方位推进智能制造战略的实施。公司近年来实施的重点建设项目大多采用自
主专利研发技术，新建生产线装备技术、工艺设计、产品质量已达到国际领先水平，
符合国家有色金属加工产业发展战略与低碳低能耗发展要求。此外，通过采用智能化
设备、物流、仓储，将ERP及MES等智能化控制系统相互融合，建设智能化工厂，形成
以自动化装备和工业互联网络为基础的智能工厂新模式，实现铜加工行业生产过程的
跨越升级，全面提高公司在国际市场上的核心竞争力。报告期内，公司获评我国工业
领域最高奖项——第六届中国工业大奖表彰奖，也成为本次评选活动中唯一上榜的铜
加工企业；除此以外，还荣获“中国铜管行业突出贡献团队”、“具备国际影响力中
国铜企业”、“中国铜棒（排）材十强企业”等荣誉。报告期内，公司共申请专利15
4项，其中发明专利34项，完成了6项国家行业标准的讨论稿编制工作。截至本报告期
末，公司共拥有专利证书474项（含境外专利证书88项），其中发明专利146项、实用
新型专利314项、外观设计专利14项。
5、深化精益管理，助力降本增效
报告期内，公司加强成本核算工作，向管理要效益——将所生产产品的主
辅成本分别按不同口径及类型进行核算归集，并在多道工序中按具体科目进行拆解，
建立标准化的对比评价体系并进行合并预算管理，为持续推动降本增效工作提供了科
学支撑。大力实施“蓝领岗位生态系统工程”，以培养蓝领岗位工作者成为专业化“
工匠”为立足点，将精益管理触角延伸至每一名一线员工，并针对不同基地的实际情
况进行差异化设计及推广，以进一步提升管理效率及企业效益；报告期内，公司评定
蓝领员工1016人，在实践中不断探索和完善打造制造企业基础管理核心竞争力的有益
模式。此外，公司结合自身业务特点，在科学调研和充分论证的基础之上，探索将光
伏发电与制造主业有机融合，先期通过在旗下各基地工厂屋顶建设分布式光伏电站并
自主运营的方式优化能源供给结构；报告期内，公司位于浙江、上海、安徽、重庆、
广东等基地的光伏项目先后建成并网（年发电量可达5000万KWh），此举进一步挖掘
了公司的资源要素潜力，有效降低了综合用电成本。
6、整合物流平台，优化营销网络
近年来，公司依托不断增强的制造端实力及逐步完善的区域布局，进一步
延伸和完善有色金属原料采购、生产制造、产品销售的一体化产业链，优化全球供应
链资源配置并实现降本增效，增强公司在产业链上下游的竞争力和话语权。报告期内
，在新加坡、香港等境内外区域开展以有色金属为主的大宗商品贸易业务，并对物流
、储运等业务进行整合，构建更完整的产业生态，增强抵御市场风险的能力。此外，
公司在有效整合国内外品牌、渠道、研发力量及客户资源的基础之上，着力提升营销
工作质量，建构更为立体丰富的销售网络及数据分析系统，使之横向覆盖更广、纵向
下沉更深。报告期内，公司海外销售公司落子澳大利亚、日本等地，国内建筑建材等
终端销售渠道进一步加强，各空调主机品牌售后安装战略合作陆续落实；同时根据市
场变化及客户需求灵活调整和优化营销模式和策略，实现经营业绩的最大化。
二、核心竞争力分析
1、卓越的精英集聚能力
卓越的精英人才团队是海亮股份获得持续、快速发展的最核心要素。公司
以包容的文化聚合优秀团队，培养、引进一流的优秀管理和技术人才；以发展创新搭
建事业平台，为管理人才提供事业平台，为技术人员提供技术创新平台；以完善的激
励驱动团队发展，通过完善的公司激励体系（短期、中期、长期）激发团队积极性、
开拓性，使之成为海亮股份实现发展战略的关键因素。
2、领先的精细化管理能力
海亮股份“以创新为立业之本、以精细化管理为致胜之宝、以精准预算为
发展之先”建立起现代化生产管理的全面体系。公司通过高效的组织运营模式实现人
员高效能，通过精细的生产管理机制实现生产线高效能，被行业视为“精细化管理”
标杆企业，各项关键生产、财务指标领先同行。
3、健全的风险管控体系
海亮股份坚持稳健的经营理念，具备一套完整的系统性风控体系。公司通
过完善的净库存风险管控体系，保障公司的盈利能力；通过健全的汇率风险管控体系
，有效降低汇率风险；通过科学的应收账款管控体系，最大程度降低坏账损失。该体
系已在多次铜价、汇率大幅波动的事件中得以验证，有效规避铜价及汇率涨跌给企业
经营带来的风险，保持了公司稳定的业绩增长和良性发展。
4、强大的装备及工艺研发能力
海亮股份秉承“既能制造，也能研发”的理念，拥有国家级“企业技术中
心”、国家级博士后科研工作站等资质的技术平台；以及以市场需求为导向，以工程
技术人员为核心，以全球先进企业、技术、装备及专利为标杆，以科技项目为载体的
研发体系。
5、强劲的上下游议价能力
海亮股份依靠全球布局的生产基地以及规模效应，具备极强的全球采销供
应链资源调配与整合的优势。公司从全球市场调控资源渠道，即可大幅降低原材料采
购成本，又提高了原材料供应的保障度；同时，随着公司规模与产品竞争能力的增强
，使下游客户对于公司的依赖度提高，相对溢价能力增强。
三、公司未来发展的展望
（一）2021年经营计划
2021年，公司将继续以2025年发展战略为导向，在做好疫情常态化防控工
作的同时，结合行业与市场现状，紧抓发展机遇，应对各种挑战，保障公司年度目标
的实现。
1、加大科研投入，赋能跨越发展
公司将在“有色材料智造实现跨越式发展”的目标指引下，进一步加大科
技创新投入力度，以现有研发体系为基础，重点聚焦合金化研究、制备技术研究、装
备技术研究等领域，充分调动和发挥研发人员的积极性和创造性，推动设备制造、工
艺技术和高端新品等创新研发项目落地。公司将完善战略顶层设计，紧抓关键过程节
点，以数字化赋能产业发展，以智能制造锻造产业竞争优势；进一步提高生产与管理
过程中的自动化、信息化与通用化水平，带动公司发展与管理的深层次变革，以创新
驱动公司跨越式发展并朝着成为铜基新材料行业领跑者的目标奋力前进。
2、顺应产业趋势，捕捉外部机遇
当前，国内铜加工及金属制品行业已从早期的高速发展阶段迈入高质量发
展阶段，换档升级过程既带来了对原有行业格局的挑战，更蕴藏着新的战略机遇——
行业中不具备规模、资金、技术、成本等优势的企业将进一步丧失竞争力和发展空间
，落后产能也将加速出清和退出市场；与之相对应，头部企业则凭借其综合优势不断
提升市场份额，其较强的风险抵御能力也可使企业在不利的市场环境下保持业务的稳
健运行、并有更多机会参与到行业整合及格局重塑之中，从而进一步强化龙头地位及
行业竞争能力，企业主体及所在行业的积极边际变化也为其带来了二次腾飞的机遇。
公司将顺应大势，凭借参与先前若干轮行业洗牌所获取的业内领先优势，在不断培育
和激发内生增长动力的同时，积极谋求通过有选择性地外延并购等方式进一步扩张产
业版图，补齐业务短板的同时形成与现有板块的协同效应，带动公司持续、快速、高
质量发展，并以此助力行业的良性变革。
3、狠抓项目落地，优化产品结构
近年来，公司陆续启动了多个铜加工生产智能化项目，先后实施了多条铜
管、铜棒智能生产线的建设与改造工程。公司将集合各类资源、组建优秀项目团队，
确保包括募投项目在内的各个重点建设项目如期推进。其中，境外（美国、泰国）项
目由于所在国家疫情形势仍存变数、实施难度高于国内而成为攻坚重点，公司将充分
考虑投资建设的多种可能性，编制完备预案，及时响应需求，积极组织和安排基础施
工、设备安装及投达产等各项工作，确保项目按计划顺利落地。公司将继续坚定执行
智能制造战略，以目前正在实施的智能化项目为标杆，将新技术、新工艺在公司内部
推广；另一方面，努力实现研发成果批量化生产，并积极拓展军工、电子、建筑、新
能源等下游需求领域，进一步优化公司产品结构、提升高附加值产品占比。
4、搭建战略平台，加强运营管控
围绕“优化供应链资源及渠道配置效率，增强产业链竞争力和话语权”的
战略目标，公司在业已形成的有色金属大制造平台的基础上，着力推动和完善大物流
平台的建设。一方面将原材料贸易业务与铜加工业务进行垂直整合，贯通产业链，使
两者在公司的统筹管理下相辅相成、协同增效，2021年公司将把握再生原料进口新政
落地新机遇，根据生产需要扩大再生原料进口及使用量，努力在本报告期的基础上实
现显著增加，进一步增强公司的成本竞争力；另一方面将进一步联合目前采购、制造
、加工、销售的资源、渠道及经营实力，集成上下游供、产、销产业链，打造管控模
式优化、经营模式创新、产业高度集成、盈利能力优异的有色金属产业综合服务平台
，实现商流、物流、信息流、资金流的高度统一和集成，形成更完整的产业生态。与
此同时，进一步建立健全各项管理体系，加强对平台建设及运营的管控，有效防范财
务、采购及销售风险，提高整体抗风险能力及综合经营效率，巩固公司在行业内的领
先优势。
（二）可能出现的风险因素
1、铜价波动风险
公司作为铜加工企业，主要的原材料为电解铜，主要产品定价模式为“原
材料价格＋加工费”，主要盈利模式为通过相对稳定的加工费获取毛利。从定价机制
和盈利模式来看，公司可以将电解铜价格高企或波动的风险转嫁给下游客户，但短期
内铜价大幅波动带来流动资产贬值的风险。
公司坚持以销定产，不断提升经营管理水平，缩短生产经营环节的周转期
，加快应收账款回收力度，提高资产的使用效率。同时，公司践行稳健的经营理念，
远离铜材投机。公司严格执行《原材料采购暨净库存风险控制管理制度》，合理使用
套期保值工具降低铜价波动对公司的影响，保证公司存货风险得到有效控制。
2、汇率风险
随着公司国际化进程的进一步深化，汇率的波动将对公司盈利产生一定的
影响。一方面，汇率会影响公司出口产品的价格，从而影响公司产品竞争力。另一方
面，公司以外币（美元）计价的负债与资产在金额和时间上无法完全匹配，汇率波动
将对公司造成汇兑损益，直接影响公司利润。近年来人民币汇率波动较大，公司将密
切关注国际金融市场动态和外汇市场走势，通过树立风险规避意识，完善风险识别和
应对机制，建立风险决策和操作流程，通过外汇远期、即期和套汇等的金融工具，解
决货币错配和锁定汇率利率风险，有效控制汇率波动风险。
3、市场风险
铜加工行业属于基础行业，与国民经济发展有着密切的联系。近年来，全
球市场保持疲弱，国内经济增速放缓，这加剧了铜加工行业的市场竞争，对公司全球
资源整合和开拓管理能力提出了更高的要求。公司始终坚持“为客户提供超越的价值
”的理念，实施以客户、服务为导向的市场营销策略，以优质的产品，良好的售后服
务质量，为客户提供超额价值，与国内下游客户保持着长期稳定的供销关系，保证公
司稳定、有序的开展生产经营活动。尽管如此，如果市场整体长期低迷，仍可能对公
司的良性发展造成不利影响。
4、应收账款坏账风险
随着国内经济增长趋缓，企业外部经营风险不断增多，资金危机事件频发
，大规模的企业倒闭，企业经营环境日趋恶化。公司及其控股子公司均高度重视应收
账款风险，不断强化管控意识，采取有效措施控制应收账款风险，制订了《公司授信
管理制度》、《公司信用等级评定管理办法》、《公司产品销售及货款回收管理制度
》、《公司应收款催收管理办法》、《重大应收款风险快速反应机制》等制度，进一
步完善销售客户信用评价体系，规范经营活动，对应收账款实施全过程动态跟踪管理
，对应收账款逾期客户单位进行催收，进行有效的外部风险管控，降低企业经营风险
。
5、人力资源风险
近年来，国内许多地区都出现了“用工荒”现象，由于劳动力短缺导致用
工成本持续上升，尤其在制造业发达地区（如广东、浙江、江苏等省份）较为明显。
虽然公司通过优化产品结构、提高设备自动化程度、优化工艺流程等措施，部分抵消
了劳动力短缺和劳动力成本上升对公司的不利影响，但是如果劳动力短缺和劳动力价
格上涨的状况持续存在，将对公司进一步扩大经营规模形成较大制约。
6、并购整合风险
2019年，公司已完成KME集团旗下铜合金棒和铜管业务交割与整合。公司能
否与标的企业在企业文化、管理模式、技术研发、销售渠道及客户资源等方面进行融
合，能否通过整合实现公司对标的公司的有效控制，同时又确保标的公司继续发挥原
有的优势，均具有不确定性。如果本次整合不能达到预期效果，可能会对公司的经营
和股东的利益产生不利影响。
7、新冠疫情反复风险
尽管全球疫情在2021年以来总体呈受控态势，但仍不时在国外一些地区反
复爆发，从而对公司境外业务构成潜在影响。为有效防范未来疫情可能造成的各类风
险与影响，公司一方面严格落实业务开展过程的防疫部署，同时加强管控，强化财务
、采购及销售环节风险抵御能力；严格控制投资节奏，做好资金与资本储备，防范市
场变化对公司发展带来的不利影响。另一方面，充分发挥公司现有优势，灵活应对各
类突发事件，积极把握每次风险中的有利因素。通过坚持智能制造，加强公司生产制
造环节综合能力，降低生产过程中的各类风险与不确定性，提升公司在行业制造端的
优势与地位；通过坚持全球化布局，加强公司全球范围的供给能力，防范全球产业链
变化与单一市场波动，提升公司在行业供给端的优势与地位。
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司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事铜管、铜棒、铜管接件、铜铝复合导体、铝型材等产品的研
发、生产制造和销售。公司产品广泛应用于空调和冰箱制冷、建筑水管、海水淡化、
舰船制造、核电设施、装备制造、汽车工业、电子通讯、交通运输、五金机械、电力
等行业。
近年来，公司顺应产业趋势及政策导向，在稳固传统优势应用领域的同时
，根据客户需求，积极研发新产品、拓宽应用领域，主营产品已进入新能源汽车、风
力光伏发电、电子通信、半导体、军工等战略性新兴行业产业链，进一步增强公司盈
利能力的同时也打开了广阔的业务成长空间。
目前，公司是全球最大、国际最具竞争力的铜加工企业之一，为全球最大
的铜管生产企业，中国最大的铜管、铜管接件出口企业之一，为铜加工行业精细化管
理标杆企业。公司在浙江、上海、安徽、广东、四川、重庆等国内省市及美国、德国
、法国、意大利、西班牙、越南、泰国等海外国家拥有十九大生产基地，遍及亚洲、
美洲、欧洲广阔区域。公司在国内外积累了大批优质稳定的客户，与130余个国家或
地区的八千多家客户建立了长期业务关系，成为多家行业品牌企业的战略合作伙伴。
公司为中国有色金属加工工业协会评选的“中国铜管材十强企业”评选第
一名、“中国铜棒（排）材十强企业”，公司的铜管材入选由国家工业和信息化部、
中国工业经济联合会等联合评选的《第三批制造业单项冠军产品名单》。
公司为国家级博士后科研工作站设站单位、省级创新型企业、省级“三名
”示范企业、省级标准创新型企业、省级绿色企业、省级工业循环经济示范企业，拥
有国家企业技术中心、浙江省首批省级企业研究院、省级高新技术研发中心、教育部
重点实验室“海亮铜加工技术开发实验室”、省级重点创新团队。
二、核心竞争力分析
1、卓越的精英集聚能力
卓越的精英人才团队是海亮股份获得持续、快速发展的最核心要素。公司以包
容的文化聚合优秀团队，培养、引进一流的优秀管理和技术人才；以发展创新搭建事
业平台，为管理人才提供事业平台，为技术人员提供技术创新平台；以完善的激励驱
动团队发展，通过完善的公司激励体系（短期、中期、长期）激发团队积极性、开拓
性，使之成为海亮股份实现发展战略的关键因素。
2、强大的研发能力
海亮股份秉承“既能制造，也能研发”的理念，拥有国家级“企业技术中心”
、国家级博士后科研工作站等资质的技术平台；以及以市场需求为导向，以工程技术
人员为核心，以全球先进企业、技术、装备及专利为标杆，以科技项目为载体的研发
体系。截止本报告期末，公司共拥有专利586项，其中发明专利148项（含国际专利88
个）。
3、显著的规模优势
公司为目前为全球最大、国际最具竞争力的铜加工企业之一，为全球最大的铜
管生产企业，中国最大的铜管、铜管接件出口企业之一，为铜加工行业精细化管理标
杆企业。公司铜管规模、布局优势明显，且随着公司第五代连铸连轧精密铜管低碳智
能高效生产线的全面应用，公司精密铜管生产能力由79.8万吨增加至131万吨，与同
行差距愈发扩大。同时，因每个铜管生产基地规模大小，对运营、管理、生产成本的
影响较大，公司已规定今后国内每个生产基地的生产能力必须在10万吨以上，将使公
司产品成本优势更加突出。
4、全球供应链优势
海亮股份依靠全球布局的生产基地构筑起极强的全球采销供应链资源调配与整
合的优势。公司从全球市场调控资源渠道，即可大幅降低原材料采购成本，又提高了
原材料供应的保障度；同时，随着公司规模与产品竞争能力的增强，使下游客户对于
公司的依赖度提高，相对溢价能力增强。
5、领先的精细化管理能力
海亮股份“以创新为立业之本、以精细化管理为致胜之宝、以精准预算为发展
之先”建立起现代化生产管理的全面体系。公司通过高效的组织运营模式实现人员高
效能，通过精细的生产管理机制实现生产线高效能，被行业视为“精细化管理”标杆
企业，各项关键生产、财务指标领先同行。
6、健全的风险管控体系
海亮股份坚持稳健的经营理念，具备一套完整的系统性风控体系。公司通过完
善的净库存风险管控体系，保障公司的盈利能力；通过健全的汇率风险管控体系，有
效降低汇率风险；通过科学的应收账款管控体系，最大程度降低坏账损失。该体系已
在多次铜价、汇率大幅波动的事件中得以验证，有效规避铜价及汇率涨跌给企业经营
带来的风险，保持了公司稳定的业绩增长和良性发展。
三、公司面临的风险和应对措施
1、铜价波动风险
公司作为铜加工企业，主要的原材料为电解铜，主要产品定价模式为“原材料
价格＋加工费”，主要盈利模式为通过相对稳定的加工费获取毛利。从定价机制和盈
利模式来看，公司可以将电解铜价格高企或波动的风险转嫁给下游客户，但短期内铜
价大幅波动带来流动资产贬值的风险。
公司坚持以销定产，不断提升经营管理水平，缩短生产经营环节的周转期，加
快应收账款回收力度，提高资产的使用效率。同时，公司践行稳健的经营理念，远离
铜材投机。公司严格执行《原材料采购暨净库存风险控制管理制度》，合理使用套期
保值工具降低铜价波动对公司的影响，保证公司存货风险得到有效控制。
2、汇率风险
随着公司国际化进程的进一步深化，汇率的波动将对公司盈利产生一定的影响
。一方面，汇率会影响公司出口产品的价格，从而影响公司产品竞争力。另一方面，
公司以外币（美元）计价的负债与资产在金额和时间上无法完全匹配，汇率波动将对
公司造成汇兑损益，直接影响公司利润。近年来人民币汇率波动较大，公司将密切关
注国际金融市场动态和外汇市场走势，通过树立风险规避意识，完善风险识别和应对
机制，建立风险决策和操作流程，通过外汇远期、即期和套汇等的金融工具，解决货
币错配和锁定汇率利率风险，有效控制汇率波动风险。
3、市场风险
铜加工行业属于基础行业，与国民经济发展有着密切的联系。近年来，全球市
场保持疲弱，国内经济增速放缓，这加剧了铜加工行业的市场竞争，对公司全球资源
整合和开拓管理能力提出了更高的要求。公司始终坚持“为客户提供超越的价值”的
理念，实施以客户、服务为导向的市场营销策略，以优质的产品，良好的售后服务质
量，为客户提供超额价值，与国内下游客户保持着长期稳定的供销关系，保证公司稳
定、有序的开展生产经营活动。尽管如此，如果市场整体长期低迷，仍可能对公司的
良性发展造成不利影响。
4、应收账款坏账风险
随着国内经济增长趋缓，企业外部经营风险不断增多，资金危机事件频发，大
规模的企业倒闭，企业经营环境日趋恶化。公司及其控股子公司均高度重视应收账款
风险，不断强化管控意识，采取有效措施控制应收账款风险，制订了《公司授信管理
制度》、《公司信用等级评定管理办法》、《公司产品销售及货款回收管理制度》、
《公司应收款催收管理办法》、《重大应收款风险快速反应机制》等制度，进一步完
善销售客户信用评价体系，规范经营活动，对应收账款实施全过程动态跟踪管理，对
应收账款逾期客户单位进行催收，进行有效的外部风险管控，降低企业经营风险。
5、人力资源风险
近年来，国内许多地区都出现了“用工荒”现象，由于劳动力短缺导致用工成
本持续上升，尤其在制造业发达地区（如广东、浙江、江苏等省份）较为明显。虽然
公司通过优化产品结构、提高设备自动化程度、优化工艺流程等措施，部分抵消了劳
动力短缺和劳动力成本上升对公司的不利影响，但是如果劳动力短缺和劳动力价格上
涨的状况持续存在，将对公司进一步扩大经营规模形成较大制约。
6、并购整合风险
2019年，公司已完成KME集团旗下铜合金棒和铜管业务交割与整合。公司能否与
标的企业在企业文化、管理模式、技术研发、销售渠道及客户资源等方面进行融合，
能否通过整合实现公司对标的公司的有效控制，同时又确保标的公司继续发挥原有的
优势，均具有不确定性。如果本次整合不能达到预期效果，可能会对公司的经营和股
东的利益产生不利影响。
7、新冠疫情反复风险
尽管全球疫情在2021年以来总体呈受控态势，但仍不时在国外一些地区反复爆
发，从而对公司境外业务构成潜在影响。为有效防范未来疫情可能造成的各类风险与
影响，公司一方面严格落实业务开展过程的防疫部署，同时加强管控，强化财务、采
购及销售环节风险抵御能力；严格控制投资节奏，做好资金与资本储备，防范市场变
化对公司发展带来的不利影响。另一方面，充分发挥公司现有优势，灵活应对各类突
发事件，积极把握每次风险中的有利因素。通过坚持智能制造，加强公司生产制造环
节综合能力，降低生产过程中的各类风险与不确定性，提升公司在行业制造端的优势
与地位；通过坚持全球化布局，加强公司全球范围的供给能力，防范全球产业链变化
与单一市场波动，提升公司在行业供给端的优势与地位。
四、主营业务分析
概述
报告期内，全球新冠疫情形势依旧复杂严峻，变种病毒传播对部分国家和
地区经济运行造成负面影响，后续发展演变存在诸多变数。同时，随着疫苗接种的持
续推进，各国经济重启，消费回暖带动铜加工行业景气度回升。但铜加工行业仍存在
结构性问题，期间LME铜价创历史新高并保持高位运行，这对中下游加工制造环节相
关企业（尤其是中小企业）的资金周转及生产运营带来新的挑战。
在此形势下，公司通过科技赋能，以自主研发的国际领先技术全面应用，
实现铜管产能低成本扩张，助推公司持续快速增长，行业头部地位显著增强。在稳固
传统优势应用领域的基础上，根据客户需求，积极研发新型产品，拓宽应用领域，抢
占高端市场。同时，公司通过技术与业务创新，全方位着力减碳增效，助推行业低碳
发展，并通过与中国有色矿业集团的合作，优化行业竞争格局，引领行业良性发展。
报告期内，公司实现铜及铜合金等有色金属加工产品销售数量47.54万吨，
同比增长19.03%；实现主营业务营业收入234.30亿元，同比增长52.22%；实现利润总
额7.75亿元，同比增长71.78%；实现归属于上市公司股东的净利润6.22亿元，同比增
长71.10%。
报告期内，公司重点工作的开展情况如下：
1、科技赋能，助推公司持续快速增长
报告期内，公司加大科技创新投入力度，以现有研发体系为基础，重点聚
焦铜基合金研究、制备技术研究、装备技术研究等领域，充分调动研发人员的积极性
和创造性，推动设备制造、工艺技术和高端产品等新项目落地。公司申请了《七流水
平连铸设备》等专利38项（其中发明专利9项），获得了《用于成品退火炉铜管内壁
吹扫的快速接头》等专利证书17项。截止本报告期末，公司共拥有专利586项，其中
发明专利148项（含国际专利88个）。上半年，公司主起草或参与起草了《铜合金无
缝盘管》等7项国家行业标准。公司全资子公司海亮环材入选工信部第三批国家专精
特新“小巨人”企业名单。
报告期内，公司自主研发的第五代精密铜管低碳智能制造技术首条生产线
已投入试运行，各项运营指标均达到设计预期。2021年7月，该成果通过中国有色金
属工业协会鉴定，综合评价结论为整体技术达到“国际领先水平”。同时，公司智能
化无人紫铜管件生产车间二期、挤压合金铜管自动化高效生产线、多规格自动化连铸
铜合金棒生产线、自动化高端精密挤压铜合金棒生产线等一批自主研发且具有国际领
先水平的项目建设进展顺利，预计今年可投入生产。
2、国际领先技术全面应用，行业头部地位显著增强
报告期内，公司已规划在2024年底前分批对已建、在建、新建的铜管生产
线（含募投项目）以第五代连铸连轧精密铜管低碳智能高效生产线标准进行淘汰、改
造的升级（合计13个项目），新增投资金额约76400万元。根据公司可行性研究测算
，该成果全面应用后，公司精密铜管生产能力由79.8万吨增加至131万吨，经营业绩
在现有基础上增长超14亿元，生产效率进一步提高，综合成本大幅下降，核心竞争力
持续增强，行业头部地位显著增强。
3、拓宽应用领域，抢占高端市场
报告期内，公司在稳固现有传统优势应用领域的基础上，顺应市场需求，
积极研发新产品、拓宽应用领域，主营产品已进入新能源汽车、5G通信、半导体、军
工、风电等新兴行业产业链，增强盈利能力和发展潜力。公司生产的异型铜排、微通
道铝扁管、铝合金口琴管等产品应用于新能源汽车领域；T2盘管应用于5G通信领域；
高精度紫铜直管、高精密铜合金管棒、无氧铜排、热管等产品应用于半导体、芯片、
消费电子领域；B10/B30白铜管应用于军工舰船领域；T2紫铜排应用于风电领域。
报告期内，公司应用于新能源汽车、高端装备制造、海水淡化、工业系统
、铜水管等领域的产品销量近4万吨，比去年同期分别增长64.08%，17.70%、39.60%
、28.47%、16.05%。
4、着力减碳增效，实现绿色发展
公司最新研发低碳智能高效生产线，通过燃气竖炉连续熔炼、精炼、水平
连铸、退火等多项最新工艺，使铜管生产过程的碳排放量较原先大幅下降。同时，公
司根据生产需要扩大再生原料进口使用量，报告期内进口再生铜数量同比增长超70%
。发展再生铜循环利用是节能减排的有效途径，有利于减少碳排放，引领行业向低碳
、绿色、可持续、高质量方向发展。
5、强强联合，优化行业竞争格局
报告期内，公司与中色奥博特达成了合资协议，实现强强联合，优势互补
，优化产业基地布局，提升市场份额，优化行业竞争格局，助力行业良性发展。
同时，公司控股股东海亮集团与奥博特控股股东中国有色矿业集团签订了
《战略合作协议》，计划在合资合作、海外有色金属资源开发、有色金属智能制造、
新材料研发等领域开展合作，有望实现产业龙头优势互补、互利共赢的产业合作新局
面。
6、实施员工持股计划，凝聚人才力量
公司重视人才培养工作，通过实施蓝领岗位生态系统建设工程、校企人才
合作项目，建立系统的人才评估和发展机制。报告期内，公司公布了拟实施资金总额
近3亿元的第二期员工持股计划草案，覆盖面囊括近750名各基地、各业务条线骨干员
工，借此最大限度凝聚公司广大员工队伍力量，共同推动公司战略目标的达成。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年，新型冠状病毒肺炎疫情席卷全球，为应对这场突发公共卫生事件
，各国被迫采取广泛的封锁措施并致其经济活动遭受严重冲击（据IMF统计数据显示
，该年全球GDP同比下降3.27%，创“大萧条”以来最严重的年度经济衰退记录），国
内经济自2019年底以来的复苏势头于一季度突遭中断，海外经济则经历了更为持久衰
退。
疫情压制了诸多领域的终端消费需求并对国际及地区间贸易、投资、人员
交往活动造成严重影响，生产活动受到抑制，产业链显示出脆弱一面。全球铜加工行
业全年承压运行，据安泰科统计数据显示，2020年全球铜加工材总产量为3227万吨，
同比降幅超10%；国内方面，受益于得当的疫情管控措施，复工复产自二季度开始顺
利推进，行业运行呈现出前低后高的特征。据中国有色金属加工工业协会数据显示，
2020年我国实现铜材产量1897万吨（其中铜管材205万吨、铜棒材200万吨），同比增
长4.5%。近年来，中国铜加工行业的世界影响力日益扩大，部分领域装备水平迈入国
际先进行列，新合金开发及加工成型技术不断取得突破，标准、专利、品牌等软实力
亦逐步增强。
报告期内，公司经营活动不可避免地受到疫情的冲击——海外需求的长时
间低迷一方面直接影响了境外订单的数量并导致这一过往相对盈利水平较高部分的占
比有所下降，另一方面则间接通过下游的传导而对公司业务形成负向反馈；国内市场
的竞争也由此趋于激烈，公司销往部分客户产品的加工费有所波动。此外，海运运费
的大幅攀升以及美元汇率的弱势运行等因素也在很大程度上限制了公司的业绩空间。
在较为不利的局面之下，公司积极应对并主动作为，全力做好疫情防控及生产运营各
项工作，战略定位愈发清晰，智能制造和全球化布局优势更为凸显；不断优化产品结
构，大力推进提质增效工作，逆流而上，进一步巩固了行业的龙头地位。
报告期内，公司实现铜及铜合金等有色金属加工材销售数量83.61万吨，同
比增长10.38%；实现营业收入465.20亿元，同比增长12.75%；实现利润总额8.95亿元
，同比下降28.13%；实现归属于上市公司股东的净利润6.78亿元，同比下降36.26%。
报告期内，公司重点工作的开展情况如下：
1、严抓疫情防控，保障生产运营
面对突发的新冠肺炎疫情，公司于2020年1月22日发布疫情紧急通知，成立
指挥小组和防控专班，结合生产经营实际需要发布《公共卫生事件应急预案2020——
新型冠状病毒肺炎防控措施》并指导各单位全力应对疫情；根据境内外疫情形势变化
，充分依托多基地布局优势，实现防疫物资采购、调配、分发的高效协同，为复工复
产工作创造了有利条件——成都贝德于2月4日率先复工，2月13日公司旗下各基地实
现全面复工。报告期内，公司生产活动正常有序开展，基本实现了年初预定的经营目
标，各主要产品产销量再创新高；另一方面，积极承担社会责任，在国内疫情防控处
于最吃力的阶段仍很好地保障了全国各类防疫项目紧急医疗用铜管需求（全年供应量
超千吨，基本覆盖全国各省份重点防疫项目），以实际行动为打赢疫情阻击战贡献了
独特力量。
2、坚定全球布局，力促融合共进
近年来，公司已通过自建、并购相结合的方式在全球设立了十九个生产基
地（遍及国内华东、华中、华南、西南以及海外东南亚、欧洲、北美等地）。日臻完
善的全球化布局实现了公司自身供应能力与外部市场需求在区位上的良好匹配，利于
充分利用和调配生产要素和资源，有效增强应对全球贸易保护主义等潜在挑战的能力
，进一步稳固公司在行业内的领先地位。报告期内，公司克服疫情及国际关系扰动影
响，持续推进海外项目建设，泰国“年产3万吨高效节能环保精密铜管智能制造项目
”如期推进；美国得克萨斯州“年产6万吨空调制冷管智能化生产线项目”厂房主体
施工于10月底基本完成，设备基础施工正有序进行，建成投产后将进一步提升公司产
品在海外发达国家的市场份额。在前期并购的基础上，公司稳步推进欧洲HME公司融
合改造提效项目，通过多种方式促进中、欧两级管理团队的熟悉了解，向欧方输出中
方管理经验，挖掘和提升欧洲主体的品牌影响力和价值创造力；把握越南与欧盟自由
贸易协定生效之机，实现公司越南基地与欧洲基地的联动经营，发挥协同优势。
3、推进项目建设，巩固制造优势
报告期内，公司全力做好重点项目建设工作。除境外项目以外，境内浙江
本部盘管三期项目（即“年产7万吨空调制冷用铜及铜合金精密无缝管智能化制造项
目”）亦加快推进，预计将于2021年中期投产；该项目采用公司自主研发的最新连续
铸造工艺，可实现生产效率相对既有产线的大幅提升，并显著降低单吨综合生产成本
。同期，“年产17万吨铜及铜合金棒材建设项目（一期项目）”、“高精密环保型铜
及铜合金管件智能化制造技改项目”等重点项目进展顺利。多年来，公司实施了系列
工艺技术居于行业领先地位的新建扩产及存量改造项目，伴随着新产能的逐步投放，
公司制造能力得以增强、规模优势愈加凸显，高附加值产品（如高端铜管件、高效内
螺纹铜管、新型铜合金管、环保型无铅精密铜棒、微通道铝扁管等）种类和占比有望
持续增加。
4、注重研发创新，加码智能制造
公司坚持科技强企方针，不断增强新工艺、新装备、新产品的研发实力，
将制造智能化与管理信息化高度融合，加快自动化生产线升级与管理业务信息化系统
建设，全方位推进智能制造战略的实施。公司近年来实施的重点建设项目大多采用自
主专利研发技术，新建生产线装备技术、工艺设计、产品质量已达到国际领先水平，
符合国家有色金属加工产业发展战略与低碳低能耗发展要求。此外，通过采用智能化
设备、物流、仓储，将ERP及MES等智能化控制系统相互融合，建设智能化工厂，形成
以自动化装备和工业互联网络为基础的智能工厂新模式，实现铜加工行业生产过程的
跨越升级，全面提高公司在国际市场上的核心竞争力。报告期内，公司获评我国工业
领域最高奖项——第六届中国工业大奖表彰奖，也成为本次评选活动中唯一上榜的铜
加工企业；除此以外，还荣获“中国铜管行业突出贡献团队”、“具备国际影响力中
国铜企业”、“中国铜棒（排）材十强企业”等荣誉。报告期内，公司共申请专利15
4项，其中发明专利34项，完成了6项国家行业标准的讨论稿编制工作。截至本报告期
末，公司共拥有专利证书474项（含境外专利证书88项），其中发明专利146项、实用
新型专利314项、外观设计专利14项。
5、深化精益管理，助力降本增效
报告期内，公司加强成本核算工作，向管理要效益——将所生产产品的主
辅成本分别按不同口径及类型进行核算归集，并在多道工序中按具体科目进行拆解，
建立标准化的对比评价体系并进行合并预算管理，为持续推动降本增效工作提供了科
学支撑。大力实施“蓝领岗位生态系统工程”，以培养蓝领岗位工作者成为专业化“
工匠”为立足点，将精益管理触角延伸至每一名一线员工，并针对不同基地的实际情
况进行差异化设计及推广，以进一步提升管理效率及企业效益；报告期内，公司评定
蓝领员工1016人，在实践中不断探索和完善打造制造企业基础管理核心竞争力的有益
模式。此外，公司结合自身业务特点，在科学调研和充分论证的基础之上，探索将光
伏发电与制造主业有机融合，先期通过在旗下各基地工厂屋顶建设分布式光伏电站并
自主运营的方式优化能源供给结构；报告期内，公司位于浙江、上海、安徽、重庆、
广东等基地的光伏项目先后建成并网（年发电量可达5000万KWh），此举进一步挖掘
了公司的资源要素潜力，有效降低了综合用电成本。
6、整合物流平台，优化营销网络
近年来，公司依托不断增强的制造端实力及逐步完善的区域布局，进一步
延伸和完善有色金属原料采购、生产制造、产品销售的一体化产业链，优化全球供应
链资源配置并实现降本增效，增强公司在产业链上下游的竞争力和话语权。报告期内
，在新加坡、香港等境内外区域开展以有色金属为主的大宗商品贸易业务，并对物流
、储运等业务进行整合，构建更完整的产业生态，增强抵御市场风险的能力。此外，
公司在有效整合国内外品牌、渠道、研发力量及客户资源的基础之上，着力提升营销
工作质量，建构更为立体丰富的销售网络及数据分析系统，使之横向覆盖更广、纵向
下沉更深。报告期内，公司海外销售公司落子澳大利亚、日本等地，国内建筑建材等
终端销售渠道进一步加强，各空调主机品牌售后安装战略合作陆续落实；同时根据市
场变化及客户需求灵活调整和优化营销模式和策略，实现经营业绩的最大化。
二、核心竞争力分析
1、卓越的精英集聚能力
卓越的精英人才团队是海亮股份获得持续、快速发展的最核心要素。公司
以包容的文化聚合优秀团队，培养、引进一流的优秀管理和技术人才；以发展创新搭
建事业平台，为管理人才提供事业平台，为技术人员提供技术创新平台；以完善的激
励驱动团队发展，通过完善的公司激励体系（短期、中期、长期）激发团队积极性、
开拓性，使之成为海亮股份实现发展战略的关键因素。
2、领先的精细化管理能力
海亮股份“以创新为立业之本、以精细化管理为致胜之宝、以精准预算为
发展之先”建立起现代化生产管理的全面体系。公司通过高效的组织运营模式实现人
员高效能，通过精细的生产管理机制实现生产线高效能，被行业视为“精细化管理”
标杆企业，各项关键生产、财务指标领先同行。
3、健全的风险管控体系
海亮股份坚持稳健的经营理念，具备一套完整的系统性风控体系。公司通
过完善的净库存风险管控体系，保障公司的盈利能力；通过健全的汇率风险管控体系
，有效降低汇率风险；通过科学的应收账款管控体系，最大程度降低坏账损失。该体
系已在多次铜价、汇率大幅波动的事件中得以验证，有效规避铜价及汇率涨跌给企业
经营带来的风险，保持了公司稳定的业绩增长和良性发展。
4、强大的装备及工艺研发能力
海亮股份秉承“既能制造，也能研发”的理念，拥有国家级“企业技术中
心”、国家级博士后科研工作站等资质的技术平台；以及以市场需求为导向，以工程
技术人员为核心，以全球先进企业、技术、装备及专利为标杆，以科技项目为载体的
研发体系。
5、强劲的上下游议价能力
海亮股份依靠全球布局的生产基地以及规模效应，具备极强的全球采销供
应链资源调配与整合的优势。公司从全球市场调控资源渠道，即可大幅降低原材料采
购成本，又提高了原材料供应的保障度；同时，随着公司规模与产品竞争能力的增强
，使下游客户对于公司的依赖度提高，相对溢价能力增强。
三、公司未来发展的展望
（一）2021年经营计划
2021年，公司将继续以2025年发展战略为导向，在做好疫情常态化防控工
作的同时，结合行业与市场现状，紧抓发展机遇，应对各种挑战，保障公司年度目标
的实现。
1、加大科研投入，赋能跨越发展
公司将在“有色材料智造实现跨越式发展”的目标指引下，进一步加大科
技创新投入力度，以现有研发体系为基础，重点聚焦合金化研究、制备技术研究、装
备技术研究等领域，充分调动和发挥研发人员的积极性和创造性，推动设备制造、工
艺技术和高端新品等创新研发项目落地。公司将完善战略顶层设计，紧抓关键过程节
点，以数字化赋能产业发展，以智能制造锻造产业竞争优势；进一步提高生产与管理
过程中的自动化、信息化与通用化水平，带动公司发展与管理的深层次变革，以创新
驱动公司跨越式发展并朝着成为铜基新材料行业领跑者的目标奋力前进。
2、顺应产业趋势，捕捉外部机遇
当前，国内铜加工及金属制品行业已从早期的高速发展阶段迈入高质量发
展阶段，换档升级过程既带来了对原有行业格局的挑战，更蕴藏着新的战略机遇——
行业中不具备规模、资金、技术、成本等优势的企业将进一步丧失竞争力和发展空间
，落后产能也将加速出清和退出市场；与之相对应，头部企业则凭借其综合优势不断
提升市场份额，其较强的风险抵御能力也可使企业在不利的市场环境下保持业务的稳
健运行、并有更多机会参与到行业整合及格局重塑之中，从而进一步强化龙头地位及
行业竞争能力，企业主体及所在行业的积极边际变化也为其带来了二次腾飞的机遇。
公司将顺应大势，凭借参与先前若干轮行业洗牌所获取的业内领先优势，在不断培育
和激发内生增长动力的同时，积极谋求通过有选择性地外延并购等方式进一步扩张产
业版图，补齐业务短板的同时形成与现有板块的协同效应，带动公司持续、快速、高
质量发展，并以此助力行业的良性变革。
3、狠抓项目落地，优化产品结构
近年来，公司陆续启动了多个铜加工生产智能化项目，先后实施了多条铜
管、铜棒智能生产线的建设与改造工程。公司将集合各类资源、组建优秀项目团队，
确保包括募投项目在内的各个重点建设项目如期推进。其中，境外（美国、泰国）项
目由于所在国家疫情形势仍存变数、实施难度高于国内而成为攻坚重点，公司将充分
考虑投资建设的多种可能性，编制完备预案，及时响应需求，积极组织和安排基础施
工、设备安装及投达产等各项工作，确保项目按计划顺利落地。公司将继续坚定执行
智能制造战略，以目前正在实施的智能化项目为标杆，将新技术、新工艺在公司内部
推广；另一方面，努力实现研发成果批量化生产，并积极拓展军工、电子、建筑、新
能源等下游需求领域，进一步优化公司产品结构、提升高附加值产品占比。
4、搭建战略平台，加强运营管控
围绕“优化供应链资源及渠道配置效率，增强产业链竞争力和话语权”的
战略目标，公司在业已形成的有色金属大制造平台的基础上，着力推动和完善大物流
平台的建设。一方面将原材料贸易业务与铜加工业务进行垂直整合，贯通产业链，使
两者在公司的统筹管理下相辅相成、协同增效，2021年公司将把握再生原料进口新政
落地新机遇，根据生产需要扩大再生原料进口及使用量，努力在本报告期的基础上实
现显著增加，进一步增强公司的成本竞争力；另一方面将进一步联合目前采购、制造
、加工、销售的资源、渠道及经营实力，集成上下游供、产、销产业链，打造管控模
式优化、经营模式创新、产业高度集成、盈利能力优异的有色金属产业综合服务平台
，实现商流、物流、信息流、资金流的高度统一和集成，形成更完整的产业生态。与
此同时，进一步建立健全各项管理体系，加强对平台建设及运营的管控，有效防范财
务、采购及销售风险，提高整体抗风险能力及综合经营效率，巩固公司在行业内的领
先优势。
（二）可能出现的风险因素
1、铜价波动风险
公司作为铜加工企业，主要的原材料为电解铜，主要产品定价模式为“原
材料价格＋加工费”，主要盈利模式为通过相对稳定的加工费获取毛利。从定价机制
和盈利模式来看，公司可以将电解铜价格高企或波动的风险转嫁给下游客户，但短期
内铜价大幅波动带来流动资产贬值的风险。
公司坚持以销定产，不断提升经营管理水平，缩短生产经营环节的周转期
，加快应收账款回收力度，提高资产的使用效率。同时，公司践行稳健的经营理念，
远离铜材投机。公司严格执行《原材料采购暨净库存风险控制管理制度》，合理使用
套期保值工具降低铜价波动对公司的影响，保证公司存货风险得到有效控制。
2、汇率风险
随着公司国际化进程的进一步深化，汇率的波动将对公司盈利产生一定的
影响。一方面，汇率会影响公司出口产品的价格，从而影响公司产品竞争力。另一方
面，公司以外币（美元）计价的负债与资产在金额和时间上无法完全匹配，汇率波动
将对公司造成汇兑损益，直接影响公司利润。近年来人民币汇率波动较大，公司将密
切关注国际金融市场动态和外汇市场走势，通过树立风险规避意识，完善风险识别和
应对机制，建立风险决策和操作流程，通过外汇远期、即期和套汇等的金融工具，解
决货币错配和锁定汇率利率风险，有效控制汇率波动风险。
3、市场风险
铜加工行业属于基础行业，与国民经济发展有着密切的联系。近年来，全
球市场保持疲弱，国内经济增速放缓，这加剧了铜加工行业的市场竞争，对公司全球
资源整合和开拓管理能力提出了更高的要求。公司始终坚持“为客户提供超越的价值
”的理念，实施以客户、服务为导向的市场营销策略，以优质的产品，良好的售后服
务质量，为客户提供超额价值，与国内下游客户保持着长期稳定的供销关系，保证公
司稳定、有序的开展生产经营活动。尽管如此，如果市场整体长期低迷，仍可能对公
司的良性发展造成不利影响。
4、应收账款坏账风险
随着国内经济增长趋缓，企业外部经营风险不断增多，资金危机事件频发
，大规模的企业倒闭，企业经营环境日趋恶化。公司及其控股子公司均高度重视应收
账款风险，不断强化管控意识，采取有效措施控制应收账款风险，制订了《公司授信
管理制度》、《公司信用等级评定管理办法》、《公司产品销售及货款回收管理制度
》、《公司应收款催收管理办法》、《重大应收款风险快速反应机制》等制度，进一
步完善销售客户信用评价体系，规范经营活动，对应收账款实施全过程动态跟踪管理
，对应收账款逾期客户单位进行催收，进行有效的外部风险管控，降低企业经营风险
。
5、人力资源风险
近年来，国内许多地区都出现了“用工荒”现象，由于劳动力短缺导致用
工成本持续上升，尤其在制造业发达地区（如广东、浙江、江苏等省份）较为明显。
虽然公司通过优化产品结构、提高设备自动化程度、优化工艺流程等措施，部分抵消
了劳动力短缺和劳动力成本上升对公司的不利影响，但是如果劳动力短缺和劳动力价
格上涨的状况持续存在，将对公司进一步扩大经营规模形成较大制约。
6、并购整合风险
2019年，公司已完成KME集团旗下铜合金棒和铜管业务交割与整合。公司能
否与标的企业在企业文化、管理模式、技术研发、销售渠道及客户资源等方面进行融
合，能否通过整合实现公司对标的公司的有效控制，同时又确保标的公司继续发挥原
有的优势，均具有不确定性。如果本次整合不能达到预期效果，可能会对公司的经营
和股东的利益产生不利影响。
7、新冠疫情反复风险
尽管全球疫情在2021年以来总体呈受控态势，但仍不时在国外一些地区反
复爆发，从而对公司境外业务构成潜在影响。为有效防范未来疫情可能造成的各类风
险与影响，公司一方面严格落实业务开展过程的防疫部署，同时加强管控，强化财务
、采购及销售环节风险抵御能力；严格控制投资节奏，做好资金与资本储备，防范市
场变化对公司发展带来的不利影响。另一方面，充分发挥公司现有优势，灵活应对各
类突发事件，积极把握每次风险中的有利因素。通过坚持智能制造，加强公司生产制
造环节综合能力，降低生产过程中的各类风险与不确定性，提升公司在行业制造端的
优势与地位；通过坚持全球化布局，加强公司全球范围的供给能力，防范全球产业链
变化与单一市场波动，提升公司在行业供给端的优势与地位。
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