002182云海金属资产重组最新消息
≈≈云海金属002182≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务为镁、铝合金材料及深加工产品业务，主要应用于汽车和消
费电子领域。
为了提升乘用车节能水平，缓解能源和环境压力，国家出台了一揽子政策
，为汽车轻量化水平的提高注入了强劲的动力。汽车轻量化主要有以下三种方法：（
1）结构优化设计；（2）使用轻量化新材料；（3）轻量化成形制造工艺优化。目前
无论在传统燃油汽车或者节能与新能源汽车领域中应用了轻量化材料包括铝合金、镁
合金、碳纤维和高强度钢。
公司主要产品是镁合金、铝合金及其深加工产品，以客户需求为导向，提
供轻量化的产品及设计方案，是汽车轻量化材料的龙头企业。公司近年来完善了原材
料的合理布局，原镁工厂建在距离原料比较近的区域，如山西五台、安徽巢湖和安徽
池州；深加工以靠近市场为原则，在长三角、西南和北方都分别布局，未来准备进军
国际化市场，成为汽车轻量化原材料和制品的领军企业。公司是镁行业龙头企业，镁
合金在全球的市场占有率在35%以上，同时汽车用镁压铸件在细分领域的占有率逐步
增加，新客户和新项目的开发近两年也取得成效，拳头产品除了方向盘、仪表盘支架
、座椅支架、中控支架等，还在培育自行车轮毂和前叉、镁合金建筑模板等新的产品
。
公司的铝合金产品以高性能铝合金棒材和回收铝合金为主，近两年进行转
型升级，逐步加大铝合金深加工制品的发展，提高铝合金材料的自我转化率，发展新
能源汽车铝质车身结构件用挤压型材产品，向特斯拉、宁德时代等客户的深加工产品
销售量显著提升，从而逐步提高产品的利润率。
2021年上半年各新项目建设有序进行。2021年下半年，山东云信项目、重
庆博奥扩产项目、南京东屏项目、巢湖云海精密的压铸项目等将陆续建成投产，公司
的产能在2021年底随着新项目的投产会显著增加，满足市场需求。
2021年上半年，公司实现营业收入359,820.51万元，比去年同期增长42.70
%，主要因为主营产品销量增长，销售价格提高。
公司实现归属于母公司的净利润14,226.86万元，比去年同期增长46.68%，
主要是因为主营产品销量增加、镁价增长，政府补贴跟去年同期相比也有所增长。20
21年上半年公司实现扣除非经常性损益的净利润11,105.88万元，较上年同期增长25.
04%，主要是因为主营产品销量增加和镁价增长。
二、核心竞争力分析
1.公司围绕汽车轻量化发展主业
公司主产品为镁合金、铝合金及深加工产品，是汽车轻量化的主要材料。
公司镁合金拥有“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金精密铸造、变形加
工-镁合金再生回收”完整产业链；公司目前已有年产10万吨原镁和18万吨镁合金的
生产能力，准备在安徽池州建设年产30万吨高性能镁基轻合金、15万吨镁合金深加工
产品项目，2021年公司又收购了天津六合镁制品有限公司100%的股权，在北方地区增
加新的汽车轻量化部件生产基地，产品供给能力将进一步加强。规模优势和全产业链
不断优化，公司产品结构向下游和高端产品转型，增强抵御风险能力，不断增加公司
的核心竞争力。
公司不断创新开发产品，同时与多家汽车和3C企业共同研发，在保证质量的同
时，为客户提供更多的产品。
镁合金产销量连续多年保持全球领先。公司“镁合金”获批工业和信息化部、
中国工业经济联合会第五批制造业单项冠军，是全球镁行业龙头企业。
公司在发展镁产品同时，近年来不断加大对铝深加工产品的投入，汽车空调及
家商用空调用微通道铝扁管产销量不断增加，同时新型汽车车身结构用铝型材产量不
断提高，提升了铝系列产品的盈利能力。
2.公司在技术方面独具优势
公司注重自主研发，不仅研发镁铝合金新的品种，而且着力研发镁铝合金加工
工艺和应用领域的拓展。公司原镁工艺先进，能耗和劳动效率居行业领先水平，原镁
成本优势显著。公司镁合金质量稳定，在行业内市场占有率遥遥领先。重庆博奥的中
大部件压铸件技术领先。扬州瑞斯乐的微通道扁管技术也得到高端汽车空调和家用、
商用空调客户的认可。公司持续创新和改进，2021年新增专利33项：
3.公司拥有优质的客户群体
公司主营产品主要应用于汽车和3C电子领域，经过多年发展，已经形成稳定的
客户群，公司具有技术优势、质量优势以及良好的契约精神，通过了国内外客户的认
证，并建立了长期稳定的供需关系。公司销售以直销为主，及时为客户提供服务，第
一时间了解客户需求，在客户研发阶段参与设计和研发，获得了汽车和3C优质客户的
认可。
4.公司的品牌竞争力
目前RSM系列产品已成为全球知名品牌，公司商标被认定为中国驰名商标、江苏
省著名商标、南京市著名商标、省商标战略实施示范企业金帆奖、江苏省重点培育和
发展的国际知名品牌。公司RSM商标在美国、德国、日本等18个国家注册马德里商标
，为公司产品走向世界奠定基础。
5.公司与宝钢金属联合营销，联合技术开发
宝钢金属有限公司现为公司的第二大股东，双方战略布局协同，共同整合产业
，不仅在客户资源上实现共享，共同开发镁、铝合金新的应用和新的客户，还同时利
用公司在原镁和镁合金以及深加工的技术优势，快速发展镁铝深加工行业，推动汽车
轻量化产业的发展。
2020年11月，公司、宝钢金属有限公司和青阳县建设投资集团有限公司共同投
资设立安徽宝镁轻合金有限公司。由合资公司作为项目主体投资建设位于青阳县酉华
镇花园吴家白云岩矿区、26.5公里廊道，运营年吞吐量3000万吨码头，建设年产30万
吨高性能镁基轻合金、15万吨镁合金压铸部件、年产100万吨熔剂、年产骨料及机制
砂2500万吨项目。青阳项目投产后，公司在原镁、镁合金和镁深加工产品方面的市场
占有率都会有显著提高。公司在产业布局上更加完善。
三、公司面临的风险和应对措施
1.原材料价格波动的风险
公司主营业务为镁铝合金及深加工；主要原料为镁、铝金属。镁、铝价格受供
求关系、全球经济和中国经济状况等因素的影响，还与汽车轻量化进程、3C行业需求
密切相关。未来主要原材料的价格的波动，将对公司的成本控制和利润带来一定影响
。公司逐年加大深加工产品的占比，提高原材料的自我供给比例，提高市场占有率，
增强议价的话语权，降低原材料价格波动的影响，提高利润水平。
2.汇率波动风险
公司产品出口收入占一定比例，且出口业务主要为美元结算，汇率波动对公司
经营会带来一定的风险。公司通过远期汇率等方法来降低汇率波动风险，另外提高欧
元等货币方式结算的比例。
3.市场竞争风险
铝合金和镁合金行业一直是市场充分竞争的行业，未来市场对企业的产品质量
、服务水平、成本控制要求也越来越高，虽然公司具备较强的竞争优势，但随着国内
外竞争对手通过行业整合等手段扩大经营规模，扩充市场份额，公司的市场地位可能
受到一定的挑战，进而对公司未来的收入及盈利能力产生一定影响。公司通过扩大规
模、增大供给、产品开发、市场开发和技术创新，在市场竞争中保持龙头企业的地位
。
4.子公司管理风险
随着公司规模逐年加大，子公司越来越多，对子公司的控制也存在一定的风险
，要形成更规范化的制度建设，同时加强对子公司全方位的审计工作。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年9月，公司控股股东、实际控制人梅小明先生将其持有的38,785,352
股无限售流通股，占上市公司总股本的6%，转让给宝钢金属有限公司。本次股份转让
完成后，宝钢金属持有公司股数为90,499,155股，占上市公司总股本的14.00%，梅小
明先生持有公司股份数为116,559,895股，占上市公司总股本的18.03%，梅小明先生
仍为公司的控股股东、实际控制人。公司依靠上游规模及技术和成本优势正逐步向下
游深加工环节延伸，各环节成本优势叠加到终端产品形成巨大竞争优势，随着宝钢金
属战略性入股公司，实现技术和资源共享，强强联合，拓展镁产品在终端市场尤其是
汽车领域的应用。随着下游市场空间逐步打开，公司将成为镁全产链的引领者。
2020年11月，公司、宝钢金属有限公司和青阳县建设投资集团有限公司签
署投资协议，共同投资设立安徽宝镁轻合金有限公司。由合资公司作为项目主体投资
建设位于青阳县酉华镇花园吴家白云岩矿区、26.5公里廊道，运营年吞吐量3000万吨
码头，建设年产30万吨高性能镁基轻合金、15万吨镁合金压铸部件、年产100万吨熔
剂、年产骨料及机制砂2500万吨项目。青阳项目投产后，公司在原镁、镁合金和镁深
加工产品方面的市场占有率都会有显著提高。
二、主营业务分析
1、概述
公司2020年营业收入5,945,528,015.43元，比上年同期增长6.70%；其中主
营收入5,735,174,807.38元，占总营业收入的96.46%，其他业务收入210,353,208.05
元，占总营业收入的3.54%；其中国内市场营业收入5,188,083,295.63元，国外市场
营业收入757,444,719.80元，占营业收入比例分别为87.26%和12.74%；主营业务收入
5,735,174,807.38元，较上年同期增长6.40%，主营业务成本为4,990,046,777.80元
，较上年同期增长10.51%，主营业务毛利率为12.99%，较上年同期下降3.24%。
二、核心竞争力分析
1.规模和布局优势
公司是全球镁行业龙头企业，目前已形成年产10万吨原镁和18万吨镁合金
的生产能力，镁合金产销量连续多年保持全球领先。2020年公司“镁合金”获批工业
和信息化部、中国工业经济联合会第五批制造业单项冠军产品。公司拥有“白云石开
采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金精密铸造、变形加工-镁合金再生回收”完整产业链
，全产业链优化公司产品成本结构和增强抵御风险能力，能稳定给客户提供各种产品
。
公司建立了三大镁合金供应基地：安徽巢湖子公司主要面对长三角和中部
地区客户；山西五台子公司主要面对中西部客户及出口，广东惠州子公司主要面对珠
三角客户，巢湖、五台子公司是公司原镁生产基地。
2020年公司和宝钢金属共同投资建设年产30万吨高性能镁基轻合金、15万
吨镁合金压铸部件项目，未来产品供给能力进一步加强。
此外，公司深加工产品，如方向盘骨架、镁合金中大型汽车零部件，铝、
镁合金挤压产品等规模不断增大公司综合竞争力不断加强，盈利能力不断提高。
2.技术创新和研发优势
公司注重研发和技术积累，不断创新，公司建有“江苏省镁合金材料工程
技术研究中心”、“江苏省轻金属合金研究重点实验室”、“江苏省先进金属材料重
点实验室”、“江苏省认定企业技术中心”等创新研发平台，设立“江苏省企业研究
生工作站”、“南京市博士后创新实践基地”、“江苏省博士后创新实践基地”、“
院士专家工作站”等人才智力平台。利用公司已有的研发生产平台，通过产学研合作
，承担完成了多项国家部委及江苏省的科研项目。
公司所有镁还原设备、镁合金生产设备都是自主研发，节能降耗方面领先
行业水平；参与制定国家、行业及地方标准10项，2018年入选镁合金行业军用标准的
制定单位；拥有多项专利，截止本报告期公司拥有专利331项，其中发明专利33项，
实用新型专利275项，外观专利23项，其中2020年新增专利66项。通过知识产权与标
准制定，奠定了公司在业内的领军地位，有效提升了公司在国内外镁合金行业的话语
权。
3.客户和品牌优势
目前RSM系列产品已成为全球知名品牌，公司商标被认定为中国驰名商标、
江苏省著名商标、南京市著名商标、省商标战略实施示范企业金帆奖、江苏省重点培
育和发展的国际知名品牌。公司RSM商标在美国、德国、日本、等18个国家注册马德
里商标，为公司产品走向世界奠定基础。
公司主营产品主要应用于汽车和3C电子领域，经过多年发展，已形成完善
的市场和销售体系。公司以客户满意和为客户提供完整的解决方案作为销售的宗旨，
经过多年的积累，公司已开发建立了一批优质的客户群。
公司镁合金及镁合金方向盘骨架和仪表盘支架压铸件、铝合金挤压产品等
在汽车领域应用广泛，大部分德系、美系、日产及国内大部分汽车厂都是公司客户。
新能源汽车的快速发展将使镁、铝合金应用有进一步提高，公司以此为契机，不断开
发铝、镁轻质合金新材料及汽车零部件，加大铝镁合金部件产能，进一步巩固公司的
行业优势。
随着公司产品规模增大和品牌维护，公司产品荣获“江苏省著名商标”、
“江苏省名牌产品”、“江苏省重点培养和发展的国际知名品牌”、“中国驰名商标
”等荣誉。
公司结合有色行业的发展趋势，紧紧抓住交通、国防及5G建设机遇，以承
担国家镁合金重大项目为契机，按照“产品突出、高端化、多元化”的发展目标，进
一步开发高强镁合金变形加工系列技术，加快新产品研发，积极向深加工领域发展，
打造具有国际竞争力的全产业链公司，实现有色金属材料和零部件制造上、下游协同
发展的新目标，提高企业市场的核心竞争力，力争在三年内达到销售过百亿，市值超
百亿的目标。
三、公司未来发展的展望
1.行业竞争格局和发展趋势
2020年2月28日，为进一步加快镁产业转型升级，促进镁行业技术进步，提
升资源综合利用率和节能环保水平，推动镁行业高质量发展，根据国家有关法律法规
和产业政策，工业和信息化部发布《镁行业规范条件》。《规范条件》适用于已建成
投产的镁矿山、采用硅热法冶炼工艺的镁冶炼企业，不包含电解法镁冶炼企业。《镁
行业规范条件》于3月30日起施行。
根据《镁行业规范条件》(工业和信息化部公告2020年第8号)规定，经企业
申报、省级工业和信息化主管部门核实(中央企业自审)、专家组审核及现场核查，第
一批符合《镁行业规范条件》企业名单通过公示正式公布，公司全资子公司巢湖云海
镁业有限公司、五台云海镁业有限公司都在其中。
2.公司发展战略和发展目标
（1）促进镁行业健康发展
公司近年来在规模化生产和技术、市场占有和开发等方面均处于国内外镁
行业领先地位，公司会进一步加快镁合金应用领域的拓展，参与推动镁行业规范及标
准的建设，共同推动行业技术进步和健康发展。同时，抢抓难得的发展机遇做大做强
做优，促进镁行业产业集中度，增强国际话语权。
（2）聚力镁铝深加工发展
公司通过新建和并购等，加速布局镁铝下游产业，拓展下游应用技术的发
展，与国内外的头部企业合作开发深加工技术，压铸、挤压、锻造多种技术共同发展
，以汽车应用领域为主要方向，同时发展在3C领域，甚至在建筑模板等领域的应用。
（3）智能化制造和技术改进
智能化制造和技术改进是企业发展的根本，只有不断深化智能化制造技术
的渗透，对标国内外先进企业的技术，保证生产和技术高质量稳定持续发展。
3.2021年经营计划
（1）保证公司持续稳定发展，提高销量和市场占有率
通过市场开发、产品开发和应用领域的拓宽增加销售规模，保证营业收入
和产品销量的持续稳定增长。
（2）积极推进高标准项目建设，实现公司持续高速发展
项目建设是公司进一步扩大规模、提高劳动生产力、解决环保安全等问题
的重要抓手。项目建设已成为集团公司的常态化工作，要按照项目公司化的管理原则
，理清子公司和职能部门的职责。
（3）利用非公开发行、公开发行、可转债等直接融资手段，银行融资也寻
求多种方式，降低融资成本，满足公司发展和经营的资金需求。
4．公司面临的主要风险因素及对策
（1）原材料价格波动的风险
公司主营业务为镁铝合金及深加工；主要原料为镁、铝金属。镁、铝价格
受供求关系、全球经济和中国经济状况等因素的影响，还与汽车轻量化进程、3C行业
需求密切相关。未来主要原材料的价格的波动，将对公司的成本控制和利润带来一定
影响。公司逐年加大深加工产品的占比，提高原材料的自我供给比例，提高市场占有
率，增强议价的话语权，降低原材料价格波动的影响，提高利润水平。
（2）汇率波动风险
公司产品出口收入占一定比例，且出口业务主要为美元结算，汇率波动对
公司经营会带来一定的风险。公司通过远期汇率等方法来降低汇率波动风险，另外提
高欧元等货币方式结算的比例。
（3）子公司管理风险
随着公司规模逐年加大，子公司越来越多，对子公司的控制也存在一定的
风险，要形成更规范化的制度建设，同时加强对子公司全方位的审计工作。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
2、在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价或推荐
的股票没有利害关系,本机构、本人分析仅供参考,不作为投资决策的依据，维赛
特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主营业务为镁、铝合金材料及深加工产品业务，主要应用于汽车和消
费电子领域。
为了提升乘用车节能水平，缓解能源和环境压力，国家出台了一揽子政策
，为汽车轻量化水平的提高注入了强劲的动力。汽车轻量化主要有以下三种方法：（
1）结构优化设计；（2）使用轻量化新材料；（3）轻量化成形制造工艺优化。目前
无论在传统燃油汽车或者节能与新能源汽车领域中应用了轻量化材料包括铝合金、镁
合金、碳纤维和高强度钢。
公司主要产品是镁合金、铝合金及其深加工产品，以客户需求为导向，提
供轻量化的产品及设计方案，是汽车轻量化材料的龙头企业。公司近年来完善了原材
料的合理布局，原镁工厂建在距离原料比较近的区域，如山西五台、安徽巢湖和安徽
池州；深加工以靠近市场为原则，在长三角、西南和北方都分别布局，未来准备进军
国际化市场，成为汽车轻量化原材料和制品的领军企业。公司是镁行业龙头企业，镁
合金在全球的市场占有率在35%以上，同时汽车用镁压铸件在细分领域的占有率逐步
增加，新客户和新项目的开发近两年也取得成效，拳头产品除了方向盘、仪表盘支架
、座椅支架、中控支架等，还在培育自行车轮毂和前叉、镁合金建筑模板等新的产品
。
公司的铝合金产品以高性能铝合金棒材和回收铝合金为主，近两年进行转
型升级，逐步加大铝合金深加工制品的发展，提高铝合金材料的自我转化率，发展新
能源汽车铝质车身结构件用挤压型材产品，向特斯拉、宁德时代等客户的深加工产品
销售量显著提升，从而逐步提高产品的利润率。
2021年上半年各新项目建设有序进行。2021年下半年，山东云信项目、重
庆博奥扩产项目、南京东屏项目、巢湖云海精密的压铸项目等将陆续建成投产，公司
的产能在2021年底随着新项目的投产会显著增加，满足市场需求。
2021年上半年，公司实现营业收入359,820.51万元，比去年同期增长42.70
%，主要因为主营产品销量增长，销售价格提高。
公司实现归属于母公司的净利润14,226.86万元，比去年同期增长46.68%，
主要是因为主营产品销量增加、镁价增长，政府补贴跟去年同期相比也有所增长。20
21年上半年公司实现扣除非经常性损益的净利润11,105.88万元，较上年同期增长25.
04%，主要是因为主营产品销量增加和镁价增长。
二、核心竞争力分析
1.公司围绕汽车轻量化发展主业
公司主产品为镁合金、铝合金及深加工产品，是汽车轻量化的主要材料。
公司镁合金拥有“白云石开采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金精密铸造、变形加
工-镁合金再生回收”完整产业链；公司目前已有年产10万吨原镁和18万吨镁合金的
生产能力，准备在安徽池州建设年产30万吨高性能镁基轻合金、15万吨镁合金深加工
产品项目，2021年公司又收购了天津六合镁制品有限公司100%的股权，在北方地区增
加新的汽车轻量化部件生产基地，产品供给能力将进一步加强。规模优势和全产业链
不断优化，公司产品结构向下游和高端产品转型，增强抵御风险能力，不断增加公司
的核心竞争力。
公司不断创新开发产品，同时与多家汽车和3C企业共同研发，在保证质量的同
时，为客户提供更多的产品。
镁合金产销量连续多年保持全球领先。公司“镁合金”获批工业和信息化部、
中国工业经济联合会第五批制造业单项冠军，是全球镁行业龙头企业。
公司在发展镁产品同时，近年来不断加大对铝深加工产品的投入，汽车空调及
家商用空调用微通道铝扁管产销量不断增加，同时新型汽车车身结构用铝型材产量不
断提高，提升了铝系列产品的盈利能力。
2.公司在技术方面独具优势
公司注重自主研发，不仅研发镁铝合金新的品种，而且着力研发镁铝合金加工
工艺和应用领域的拓展。公司原镁工艺先进，能耗和劳动效率居行业领先水平，原镁
成本优势显著。公司镁合金质量稳定，在行业内市场占有率遥遥领先。重庆博奥的中
大部件压铸件技术领先。扬州瑞斯乐的微通道扁管技术也得到高端汽车空调和家用、
商用空调客户的认可。公司持续创新和改进，2021年新增专利33项：
3.公司拥有优质的客户群体
公司主营产品主要应用于汽车和3C电子领域，经过多年发展，已经形成稳定的
客户群，公司具有技术优势、质量优势以及良好的契约精神，通过了国内外客户的认
证，并建立了长期稳定的供需关系。公司销售以直销为主，及时为客户提供服务，第
一时间了解客户需求，在客户研发阶段参与设计和研发，获得了汽车和3C优质客户的
认可。
4.公司的品牌竞争力
目前RSM系列产品已成为全球知名品牌，公司商标被认定为中国驰名商标、江苏
省著名商标、南京市著名商标、省商标战略实施示范企业金帆奖、江苏省重点培育和
发展的国际知名品牌。公司RSM商标在美国、德国、日本等18个国家注册马德里商标
，为公司产品走向世界奠定基础。
5.公司与宝钢金属联合营销，联合技术开发
宝钢金属有限公司现为公司的第二大股东，双方战略布局协同，共同整合产业
，不仅在客户资源上实现共享，共同开发镁、铝合金新的应用和新的客户，还同时利
用公司在原镁和镁合金以及深加工的技术优势，快速发展镁铝深加工行业，推动汽车
轻量化产业的发展。
2020年11月，公司、宝钢金属有限公司和青阳县建设投资集团有限公司共同投
资设立安徽宝镁轻合金有限公司。由合资公司作为项目主体投资建设位于青阳县酉华
镇花园吴家白云岩矿区、26.5公里廊道，运营年吞吐量3000万吨码头，建设年产30万
吨高性能镁基轻合金、15万吨镁合金压铸部件、年产100万吨熔剂、年产骨料及机制
砂2500万吨项目。青阳项目投产后，公司在原镁、镁合金和镁深加工产品方面的市场
占有率都会有显著提高。公司在产业布局上更加完善。
三、公司面临的风险和应对措施
1.原材料价格波动的风险
公司主营业务为镁铝合金及深加工；主要原料为镁、铝金属。镁、铝价格受供
求关系、全球经济和中国经济状况等因素的影响，还与汽车轻量化进程、3C行业需求
密切相关。未来主要原材料的价格的波动，将对公司的成本控制和利润带来一定影响
。公司逐年加大深加工产品的占比，提高原材料的自我供给比例，提高市场占有率，
增强议价的话语权，降低原材料价格波动的影响，提高利润水平。
2.汇率波动风险
公司产品出口收入占一定比例，且出口业务主要为美元结算，汇率波动对公司
经营会带来一定的风险。公司通过远期汇率等方法来降低汇率波动风险，另外提高欧
元等货币方式结算的比例。
3.市场竞争风险
铝合金和镁合金行业一直是市场充分竞争的行业，未来市场对企业的产品质量
、服务水平、成本控制要求也越来越高，虽然公司具备较强的竞争优势，但随着国内
外竞争对手通过行业整合等手段扩大经营规模，扩充市场份额，公司的市场地位可能
受到一定的挑战，进而对公司未来的收入及盈利能力产生一定影响。公司通过扩大规
模、增大供给、产品开发、市场开发和技术创新，在市场竞争中保持龙头企业的地位
。
4.子公司管理风险
随着公司规模逐年加大，子公司越来越多，对子公司的控制也存在一定的风险
，要形成更规范化的制度建设，同时加强对子公司全方位的审计工作。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年9月，公司控股股东、实际控制人梅小明先生将其持有的38,785,352
股无限售流通股，占上市公司总股本的6%，转让给宝钢金属有限公司。本次股份转让
完成后，宝钢金属持有公司股数为90,499,155股，占上市公司总股本的14.00%，梅小
明先生持有公司股份数为116,559,895股，占上市公司总股本的18.03%，梅小明先生
仍为公司的控股股东、实际控制人。公司依靠上游规模及技术和成本优势正逐步向下
游深加工环节延伸，各环节成本优势叠加到终端产品形成巨大竞争优势，随着宝钢金
属战略性入股公司，实现技术和资源共享，强强联合，拓展镁产品在终端市场尤其是
汽车领域的应用。随着下游市场空间逐步打开，公司将成为镁全产链的引领者。
2020年11月，公司、宝钢金属有限公司和青阳县建设投资集团有限公司签
署投资协议，共同投资设立安徽宝镁轻合金有限公司。由合资公司作为项目主体投资
建设位于青阳县酉华镇花园吴家白云岩矿区、26.5公里廊道，运营年吞吐量3000万吨
码头，建设年产30万吨高性能镁基轻合金、15万吨镁合金压铸部件、年产100万吨熔
剂、年产骨料及机制砂2500万吨项目。青阳项目投产后，公司在原镁、镁合金和镁深
加工产品方面的市场占有率都会有显著提高。
二、主营业务分析
1、概述
公司2020年营业收入5,945,528,015.43元，比上年同期增长6.70%；其中主
营收入5,735,174,807.38元，占总营业收入的96.46%，其他业务收入210,353,208.05
元，占总营业收入的3.54%；其中国内市场营业收入5,188,083,295.63元，国外市场
营业收入757,444,719.80元，占营业收入比例分别为87.26%和12.74%；主营业务收入
5,735,174,807.38元，较上年同期增长6.40%，主营业务成本为4,990,046,777.80元
，较上年同期增长10.51%，主营业务毛利率为12.99%，较上年同期下降3.24%。
二、核心竞争力分析
1.规模和布局优势
公司是全球镁行业龙头企业，目前已形成年产10万吨原镁和18万吨镁合金
的生产能力，镁合金产销量连续多年保持全球领先。2020年公司“镁合金”获批工业
和信息化部、中国工业经济联合会第五批制造业单项冠军产品。公司拥有“白云石开
采-原镁冶炼-镁合金熔炼-镁合金精密铸造、变形加工-镁合金再生回收”完整产业链
，全产业链优化公司产品成本结构和增强抵御风险能力，能稳定给客户提供各种产品
。
公司建立了三大镁合金供应基地：安徽巢湖子公司主要面对长三角和中部
地区客户；山西五台子公司主要面对中西部客户及出口，广东惠州子公司主要面对珠
三角客户，巢湖、五台子公司是公司原镁生产基地。
2020年公司和宝钢金属共同投资建设年产30万吨高性能镁基轻合金、15万
吨镁合金压铸部件项目，未来产品供给能力进一步加强。
此外，公司深加工产品，如方向盘骨架、镁合金中大型汽车零部件，铝、
镁合金挤压产品等规模不断增大公司综合竞争力不断加强，盈利能力不断提高。
2.技术创新和研发优势
公司注重研发和技术积累，不断创新，公司建有“江苏省镁合金材料工程
技术研究中心”、“江苏省轻金属合金研究重点实验室”、“江苏省先进金属材料重
点实验室”、“江苏省认定企业技术中心”等创新研发平台，设立“江苏省企业研究
生工作站”、“南京市博士后创新实践基地”、“江苏省博士后创新实践基地”、“
院士专家工作站”等人才智力平台。利用公司已有的研发生产平台，通过产学研合作
，承担完成了多项国家部委及江苏省的科研项目。
公司所有镁还原设备、镁合金生产设备都是自主研发，节能降耗方面领先
行业水平；参与制定国家、行业及地方标准10项，2018年入选镁合金行业军用标准的
制定单位；拥有多项专利，截止本报告期公司拥有专利331项，其中发明专利33项，
实用新型专利275项，外观专利23项，其中2020年新增专利66项。通过知识产权与标
准制定，奠定了公司在业内的领军地位，有效提升了公司在国内外镁合金行业的话语
权。
3.客户和品牌优势
目前RSM系列产品已成为全球知名品牌，公司商标被认定为中国驰名商标、
江苏省著名商标、南京市著名商标、省商标战略实施示范企业金帆奖、江苏省重点培
育和发展的国际知名品牌。公司RSM商标在美国、德国、日本、等18个国家注册马德
里商标，为公司产品走向世界奠定基础。
公司主营产品主要应用于汽车和3C电子领域，经过多年发展，已形成完善
的市场和销售体系。公司以客户满意和为客户提供完整的解决方案作为销售的宗旨，
经过多年的积累，公司已开发建立了一批优质的客户群。
公司镁合金及镁合金方向盘骨架和仪表盘支架压铸件、铝合金挤压产品等
在汽车领域应用广泛，大部分德系、美系、日产及国内大部分汽车厂都是公司客户。
新能源汽车的快速发展将使镁、铝合金应用有进一步提高，公司以此为契机，不断开
发铝、镁轻质合金新材料及汽车零部件，加大铝镁合金部件产能，进一步巩固公司的
行业优势。
随着公司产品规模增大和品牌维护，公司产品荣获“江苏省著名商标”、
“江苏省名牌产品”、“江苏省重点培养和发展的国际知名品牌”、“中国驰名商标
”等荣誉。
公司结合有色行业的发展趋势，紧紧抓住交通、国防及5G建设机遇，以承
担国家镁合金重大项目为契机，按照“产品突出、高端化、多元化”的发展目标，进
一步开发高强镁合金变形加工系列技术，加快新产品研发，积极向深加工领域发展，
打造具有国际竞争力的全产业链公司，实现有色金属材料和零部件制造上、下游协同
发展的新目标，提高企业市场的核心竞争力，力争在三年内达到销售过百亿，市值超
百亿的目标。
三、公司未来发展的展望
1.行业竞争格局和发展趋势
2020年2月28日，为进一步加快镁产业转型升级，促进镁行业技术进步，提
升资源综合利用率和节能环保水平，推动镁行业高质量发展，根据国家有关法律法规
和产业政策，工业和信息化部发布《镁行业规范条件》。《规范条件》适用于已建成
投产的镁矿山、采用硅热法冶炼工艺的镁冶炼企业，不包含电解法镁冶炼企业。《镁
行业规范条件》于3月30日起施行。
根据《镁行业规范条件》(工业和信息化部公告2020年第8号)规定，经企业
申报、省级工业和信息化主管部门核实(中央企业自审)、专家组审核及现场核查，第
一批符合《镁行业规范条件》企业名单通过公示正式公布，公司全资子公司巢湖云海
镁业有限公司、五台云海镁业有限公司都在其中。
2.公司发展战略和发展目标
（1）促进镁行业健康发展
公司近年来在规模化生产和技术、市场占有和开发等方面均处于国内外镁
行业领先地位，公司会进一步加快镁合金应用领域的拓展，参与推动镁行业规范及标
准的建设，共同推动行业技术进步和健康发展。同时，抢抓难得的发展机遇做大做强
做优，促进镁行业产业集中度，增强国际话语权。
（2）聚力镁铝深加工发展
公司通过新建和并购等，加速布局镁铝下游产业，拓展下游应用技术的发
展，与国内外的头部企业合作开发深加工技术，压铸、挤压、锻造多种技术共同发展
，以汽车应用领域为主要方向，同时发展在3C领域，甚至在建筑模板等领域的应用。
（3）智能化制造和技术改进
智能化制造和技术改进是企业发展的根本，只有不断深化智能化制造技术
的渗透，对标国内外先进企业的技术，保证生产和技术高质量稳定持续发展。
3.2021年经营计划
（1）保证公司持续稳定发展，提高销量和市场占有率
通过市场开发、产品开发和应用领域的拓宽增加销售规模，保证营业收入
和产品销量的持续稳定增长。
（2）积极推进高标准项目建设，实现公司持续高速发展
项目建设是公司进一步扩大规模、提高劳动生产力、解决环保安全等问题
的重要抓手。项目建设已成为集团公司的常态化工作，要按照项目公司化的管理原则
，理清子公司和职能部门的职责。
（3）利用非公开发行、公开发行、可转债等直接融资手段，银行融资也寻
求多种方式，降低融资成本，满足公司发展和经营的资金需求。
4．公司面临的主要风险因素及对策
（1）原材料价格波动的风险
公司主营业务为镁铝合金及深加工；主要原料为镁、铝金属。镁、铝价格
受供求关系、全球经济和中国经济状况等因素的影响，还与汽车轻量化进程、3C行业
需求密切相关。未来主要原材料的价格的波动，将对公司的成本控制和利润带来一定
影响。公司逐年加大深加工产品的占比，提高原材料的自我供给比例，提高市场占有
率，增强议价的话语权，降低原材料价格波动的影响，提高利润水平。
（2）汇率波动风险
公司产品出口收入占一定比例，且出口业务主要为美元结算，汇率波动对
公司经营会带来一定的风险。公司通过远期汇率等方法来降低汇率波动风险，另外提
高欧元等货币方式结算的比例。
（3）子公司管理风险
随着公司规模逐年加大，子公司越来越多，对子公司的控制也存在一定的
风险，要形成更规范化的制度建设，同时加强对子公司全方位的审计工作。
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