000829天音控股资产重组最新消息
≈≈天音控股000829≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司业务分为：智能终端分销业务、彩票业务、零售电商业务
、移动转售和移动互联网业务，具体情况如下：
1、智能终端分销业务
智能终端分销业务是公司的核心业务，也是公司“一网一平台”战略的支
柱产业。公司通过数十年的专注深耕，成长为国内知名的智能终端产品渠道开发及增
值服务商。公司与世界顶尖的三大科技公司苹果，华为和三星长期深度合作，凭借自
身强大的渠道网络和分销能力，向超过20,000家下游业务伙伴提供分销，零售、物流
、售后等多样化、全方位的智能终端供应链服务。公司销售的智能终端产品包括，智
能手机、笔记本、平板电脑、智能影音（智慧屏和智能音箱）、智能穿戴（智能眼镜
、智能手表、智能手环、智能耳机、智能配件等）、智能家居（智能恒温、智能门禁
、智能监控、智能防盗等物联网产品）等六大品类，均与未来科技发展紧密相关。
公司致力于打造中国最大的智能终端产品一站式综合服务网络，以渠道下
沉和新零售业态为契机，形成产业共享平台，为客户提供一流的商品和服务。通过整
合优质产业链资源，以完善的业务模式和灵活高效的运营效率，为产业链赋能的同时
输出公司服务价值。海外业务方面，公司稳步推进海外布局，加速拓广海外平台，输
出国内优势经验，深度参与新兴市场增长红利。
公司在业务运营中推进和深化数字赋能举措。公司通过天音商城B2B分销系
统，OMS物流系统，SAC预算系统实现业务订单的可视化管理，通过网格化管理系统赋
能一线员工，实现智能化业务管理；通过零售门店管理系统，赋能店铺运营和货品采
购，提升专卖店运营效率。通过分销平台、一线员工和零售门店系统性运营数据采集
，汇总至BW数据平台进行整理、分析与展示，以技术手段进行库存管理，提高运营效
率，提升公司精细化管理水平。
2、彩票业务
彩票业务作为公司的重点业务，业务范围覆盖电脑票、即开票、视频彩票
等国内主流彩票的游戏的设计和优化、彩票销售系统的建设和运维、彩票营销服务与
支持、彩票销售渠道的建设和运营等领域。公司是一家集彩票游戏研发、渠道销售、
营销管理、终端供应于一体的专业性彩票技术和服务公司。公司是唯一获得中国福利
彩票以及中国体育彩票专业投注机销售许可的企业，同时在体彩和福彩两个领域内销
售自主研发产品并占据较高市场份额，主要客户为国内彩票发行管理机构及海外彩票
运营商，凭借精英化的研发团队和资深的管理团队，拥有着长期稳定的客户资源和良
好的客户关系。
3、零售电商业务
上海能良目前服务超过千万用户，已发展成多产品线，全链路，多渠道覆
盖的，专注于顾客家庭消费为中心的线上渠道零售商。公司业务覆盖天猫、京东、拼
多多、抖音、快手、微信六大平台。通过以高品牌知名度和高性价比产品为切入点，
以智能手机、3C数码为主，延伸至配件、智能穿戴、影音、电器、母婴、个人护理、
服饰家纺、生活日用等丰富品类。通过产品采销、线上运营、仓储配送，客户服务、
其他增值服务等环节，高效触达用户，真正实现“好店铺、好产品、好价格、好服务
”。
4、移动转售和移动互联网业务
天音移动主要通过与中国移动、中国联通、中国电信三大运营商合作，采
用资源池与模组两种模式，进行语音、短信、流量等电信业务的经营。作为首批同时
获得三大运营商移动通信转售业务经营许可的企业之一，天音移动可以在全国范围内
获取码号资源并经营转售业务。
公司旗下的欧朋浏览器拥有领先的浏览器压缩引擎技术，为用户提供更加
快捷的移动网络访问及图文、资讯、小视频等内容服务，并通过欧朋商业平台，为众
多企业客户提供高效的移动营销广告服务。同时，公司还参股了主打网络文学领域的
易天新动，塔读文学作为其主要产品，向用户提供海量热门电子文学内容，打造原创
作者签约、内容分发、IP包装、IP衍生的泛娱乐化生态闭环。
二、核心竞争力分析
（一）智能终端分销业务销售渠道丰富，产业整合能力显著。
公司拥有丰富的渠道资源和全面的产业整合能力。
在渠道建设方面，公司在国内已经建立一张覆盖广、效率高、成本低的智能终
端产品营销网络。公司通过设立25家分公司，5大配送中心，31个省级物流仓库，108
个办事处，近500个网格化运营管理，将渠道网络深入县、乡、镇地区，使业务范围
覆盖全国330多个地市、2300多个县城，服务超过2万家客户，触达超过8万家门店，
实现T1至T6全营销网络覆盖。公司海外渠道网络拓展迅速，分销网络已经覆盖亚洲、
非洲、中美洲、欧洲四大洲，涵盖阿联酋，尼日利亚，巴拿马，哥伦比亚，秘鲁，德
国，法国，西班牙，巴基斯坦等近三十个国家。在产业整合方面，公司通过布局分销
、零售、售后等业务，形成集信息流、货物流、资金流、数据流等并汇的高效流动的
供应链智能网络。公司在自身“一网一平台”战略的基础之上，积极打通线上线下渠
道资源，稳步推进新零售发展战略，持续完善新零售服务体系，赋能线下零售商，提
供一系列增值服务与技术支持。在国外，公司凭借自身领先的分销体系，通过商流、
物流、资金流、信息流合一的数字化平台，为客户提供高质量高效率服务，实现国内
海外协同发展。
公司通过长期深耕细作，积累了海量的市场数据信息，以领先的渠道服务经验
，不仅能为上游厂商提供精准的产品反馈和营销方案，而且能够高速度高质量响应下
游客户需求；公司持续获得各大品牌商核心产品的代理资源，以周全的供应链服务为
上下游客户创造多维度价值。
（二）彩票业务技术优势突出，创新能力出众
公司作为国内领先的彩票综合技术服务提供商，长年专注于彩票业务深耕与技
术创新，获得“中国高新技术企业”、“中国重点软件企业”等认定。作为世界彩票
协会的重要一员，在世界彩票业享有较高知名度和良好口碑，深受客户与合作机构好
评，先后取得CMMI3、ISO20000、ISO270001、世界彩票协会SCS等一系列专业认证资
质，所获专利和软件著作权达352项，研发实力与技术服务能力并驾齐驱，居于行业
领先地位。
公司集“研发、销售、服务”于一体，以顶尖的研发实力和雄厚的综合实力，
为国内外多个彩票机构提供包括彩票游戏设计、软件技术系统研发、终端设备设计与
制造、综合营销及运营服务在内的全产业链解决方案及一揽子交钥匙工程。
彩票行业具有独特的壁垒属性，彩票发行管理机构关于稳定、安全、优质且可
持续的服务需求，对技术服务提供商的行业背景提出了较高要求，公司从业20余年，
业务能力名列前茅，截至目前公司的彩票核心交易系统覆盖国内14个省级福彩中心、
1个国家级中心、2个海外国家；终端方面，先后为国内各地福利彩票发行中心和体育
彩票发行管理中心提供了20多万台专业彩票销售终端，覆盖国内26个省市自治区。凭
借对客户业务需求的独到理解，以及对技术的深入钻研，公司拥有全方位的综合解决
方案与服务能力，打造了用户黏度高、针对性强、可扩展等极具竞争优势的一系列产
品，奠定了行业领先地位。
（三）零售电商业务推动全方位数字化建设，打造智慧零售服务模式。
公司致力于成长为以顾客家庭消费为中心的线上最大的渠道零售商，坚持以经
营好客户为根本，综合运用数字化、融合创新等手段，推动全方位数字化建设，加大
在渠道建设、商品选品、门店经营、组织与人力方面的数字化的资金投入，持续优化
销售结构和组织结构，实现人力资本增值和供应链资本增值。公司持续聚焦全平台和
全品类供应链布局，开设手机、家电数码、母婴家纺、食品百货、美妆服饰、直播等
事业部，通过获得苹果、华为、oppo、vivo、大疆、好奇、九阳等众多知名品牌的授
权，以直播、短视频等新兴的互联网营销手段在天猫、京东、拼多多、抖音、快手、
微信六大平台为用户提供丰富的产品，打造智慧零售服务新模式。
（四）移动转售业务牌照齐全，为客户提供高品质服务。
公司作为首批获得三大运营商的全制式转售商用牌照的转售企业，拥有丰富的
号码资源储备。公司坚持采用以门店销售为主，以渠道销售系统为支撑，以终端销售
能力为竞争力的发展策略。围绕渠道进行一体化建设，公司利用信息管理系统，实现
对渠道的体系化管理，以及对号码资源调度的精准化管理。同时，公司以服务品质为
核心，建立10033客服热线、微信、手机APP等官网构成的多渠道服务体系，通过使用
APP和动态识别进行实名认证，为用户与代理商提供便捷周到的服务，各项服务指标
及用户满意度长期位于行业前列。
（五）拥有一批优秀、高效、专业的高素质人才队伍
公司拥有职业化的管理团队，公司核心高管和业务骨干均服务过中国五百强企
业，具有广阔的视野，宏大的格局，高度认同公司的价值观。公司始终坚持“人才是
第一要素”，员工是我们不断胜利的核心资源。以创造价值的天音同路人为本，发挥
员工的长处、培养员工的能力，激发员工的活力是管理的核心目的。公司始终坚持选
好人、用好人、培养好人、激励好人的人力资源管理策略，通过共创、共享、共担的
激励机制，实现企业与员工共同成长，为公司的发展提供强大的智力支撑和人才保障
。目前，公司已拥有一批优秀的管理团队、一流的智能终端营销团队、资深的彩票技
术团队、富有创新精神的零售电商团队、专业的移动转售团队、充分保障了公司各项
业务持续、高效、健康发展。
三、公司面临的风险和应对措施
当前全球市场处于后疫情时代，消费复苏缓慢，公司手机业务在逆境中仍然取
得稳步上涨。目前来看，下半年公司在手机行业可能遇到的风险主要为部分厂商受核
心元件影响5G产品推出放缓以及受国外疫情防控政策反复的影响海外拓展放缓。公司
将加强和上游厂商和下游客户的交流与合作，以“一网一平台“为中心，围绕传统业
务和新业务，实现企业发展的双轮驱动。
近年来，电子烟作为新型品种，国内相应监管政策尚处于探索期尚未明朗化。
短期内，政策监管是抑制电子烟市场发展的核心风险，但长期来看，强监管必定一定
程度上加速品牌格局集中化。公司将加强对电子烟行业研究与分析，密切关注市场环
境、监管政策变化，严格遵守电子烟相关监管政策的要求。同时强化对线下渠道的拓
展与管理，打造多样化的平台业务，形成以效率和规模驱动的供应链生态。
由于我国目前只支持线下售彩，受新冠病毒疫情的影响还需时间修复。公司下
半年可能面临部分地区招标延缓的风险，同时受国外疫情防控政策反复的影响海外拓
展也会放缓。从长期来看，公司对彩票行业健康发展充满信心，新的市场环境将会孕
育出新的机会，公司将时刻关注彩票行业的最新动态，同时积极探索和挖掘海外市场
。
四、主营业务分析
2021年上半年，公司继续聚焦产业互联网战略，将网格化渠道与互联网平
台充分结合，着力打造高效的全渠道社会化营销网络。公司将通过系统布局，致力于
在不断做深、夯实下沉式渠道网络的同时，持续整合上游优质供应链资源，为各类零
售终端实现高竞争力产品和服务赋能、先进的互联网技术赋能、以及强吸引力的品牌
赋能。
上半年公司顺应时代发展潮流，实现“1+N”核心战略落地，在新兴行业进
行新赛道电子烟业务的布局。电子烟业务作为公司第二生命曲线，公司将紧抓机遇，
致力于成长为电子雾化行业第一渠道品牌。
公司位于深圳湾超级总部基地的天音大厦项目建设进展顺利，预计2022年
全面竣工。报告期内，公司实现营业收入375.56亿元，较上年同期增加26.64%；归属
于上市公司股东的净利润8,696.12万元，较上年同期增加19.30%。公司主要业务情况
如下：
（一）智能终端分销业务
报告期内，公司智能终端分销业务凭借丰富的渠道资源、强大的整合能力
以及优秀的客户关系，在面对全球环境复杂多变的情况仍取得规模稳步扩张，业绩持
续增长的优异成绩。在国内，苹果业务方面，公司是国内唯一同时具有苹果线上、线
下分销和线下零售三大渠道授权的代理商。公司业务占比持续提升，实现国内领先的
市场份额；京东平台业务发展迅速，规模持续增长，目前公司已成为京东平台上苹果
品牌最大供应商。华为业务方面，公司通过改造升级高销售潜力门店，打造互动式消
费体验，使单店融合销量持续提升，保持公司华为业务稳定的市场占有率；海外业务
规模持续扩张，目前公司在巴拿马、哥伦比亚、秘鲁、德国、法国、西班牙等国成立
数十个子公司，在拉美、中东非、尼日利亚、欧洲近30个国家与340余个客户开展业
务。三星业务方面，公司作为三星的主力国代商，国内市场份额遥遥领先，营销和服
务能力均受到客户的高度认可，可以持续获取优质资源。公司时刻保持市场前瞻性和
与品牌商的紧密度，积极开启大屏时代的布局，优先代理了华为、三星爆款折叠屏手
机。
公司加速布局新零售业务，旗下连锁品牌“易修易购”通过手机为中心向C
端消费者提供数码周边、手机维修、回收、运营商服务等一站式生态服务，以1+6+N
（1是手机维修；6是手机销售、回收、数码配件、智能产品、运营商、智能家居；N
是线上多品类）业务模式，打造销服一体、线上线下融合的新零售门店。截至目前易
修易购开设14家门店，未来将加大门店扩建力度，布局国内重点城市，形成一张覆盖
百城千县的3C数码销服一体化网络。
电子烟业务方面，公司与电子烟头部品牌铂德和小野签订战略合作协议，
成为铂德和小野的唯一国代。双方将在线下零售场景开展合作，进行全渠道销售，负
责开拓品牌商产品市场，逐步提高品牌产品的市场占有率。截至6月30日，公司共召
开上海、深圳、江西等25场省级招商会及47场市级招商会，累计参与客户8400人，签
约意向客户1800家，通过以上形式，累计通过厂家审核2124家，累计开业1414家。公
司不断加深电子烟业务品牌合作，与吉迩集团双品牌VOOPOO、ZOVOO以及唯它品牌达
成战略合作，携手深耕国内市场，并将触角延伸至海外市场。
（二）彩票业务
报告期内，公司国内业务稳定开拓，海外业务实现突破。国内业务方面，
国内销售业务上半年在河北、山西、河南、新疆、湖北、辽宁、重庆、青海等多个省
份福体彩竞标中中标频频，中标金额近1亿元，行业地位进一步提高。兼营化渠道建
设方面，增加山西兼营化渠道运营。上半年完成国家重点软件企业认定，企业所得税
优惠至10%。同时，公司在彩票店推进电子烟渠道铺设，打造样板店，初见成效。
国外业务方面，公司与牙买加国家彩票运营商签订了服务合同，为客户提
供软硬件等一系列解决方案，并完成系统、游戏产品设计。公司研发实力雄厚，牙买
加彩票销售系统于2月5日正式上线开售，上线后顺利运行；公司尼日利亚项目按计划
完成开发测试，并于6月12日正式上线运行。公司参与海外国家级彩票投标项目积累
了一定的国际经验。
（三）零售电商业务
报告期内，公司以能良电商为主的零售电商业务稳步扩张，遵循“多品类
拓张，多平台经营”的发展战略，落实多平台、多品类、多品牌、多店铺的经营方针
，实现在淘宝、京东、拼多多、微信、抖音、快手六大平台布局运营。上半年经营10
9家店铺，同比增长142%；合作品牌数达263个，同比增长148%；SPU数达4387个，同
比增长203.04%。
（四）移动转售和移动互联网业务
报告期内，公司移动转售业务保持稳步增长，全力布局渠道拓展，采用代
理商+平台商+直销会员三种手段拓展网点；全力提升用户价值，坚持产品销售流量导
向，提升ARPU值；全力提升运营能力，加强公司业务上下游外延，呼叫中心由外包模
式转为自建模式。
报告期内，公司移动互联网业务快速迭代自媒体产品，拓展渠道类型，并
且开始尝试多渠道的投放代理业务。欧朋延续了和头部互联网广告企业的合作关系，
如百度、搜狗、头条、腾讯等公司。上半年共推出5款小产品，在头条及微信生态内
的推广、转化。同时公司加大合作量级，搜索广告业务稳定增长；程序化广告业务新
增与58同城、京东合作，完成国内top20广告联盟90%上的合作对接。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年是5G技术应用快速发展的一年。据工信部发布数据，中国5G基站达7
1.8万个，覆盖范围已扩大到全国所有地市级及以上城市，已建成全球最大5G网络。
与此同时，5G手机、5G用户数量也在成倍增长，5G的终端连接数已经超过2亿。市场
格局的潜在变化，激发了新一轮的市场争夺，并进一步延伸至上游供应链层面。公司
积极探索多元化的商业机会，出资5亿元参投星盟信息成为新荣耀股东。该举措有助
于公司丰富产品矩阵，拓展海内外手机增量市场，为业绩增长提供新动能。
2020年，公司始终坚持“客户至上，恒守诚信，以人为本，持续创新”的
核心价值观，以构建“一网一平台”为战略，以“成为产业互联网服务平台的领导者
”为愿景目标努力拼搏。公司上下凝心聚力，真抓实干，在疫情冲击下，实现营收、
利润双增长的亮丽成绩。报告期内，公司实现营业收入597.84亿元，归属于上市公司
股东的净利1.86亿元。公司位于深圳湾超级总部基地的天音大厦项目建设进展顺利，
目前已经完成地下结构施工，实现正负零结构封顶。公司主要业务情况如下：
（一）智能终端分销业务
报告期内，公司智能终端分销业务凭借丰富的渠道资源、强大的整合能力
以及优秀的客户关系，在面对全年环境复杂多变的情况仍取得规模稳步扩张，业绩持
续增长的优异成绩。在国内，苹果业务方面，公司是国内唯一同时具有苹果线上、线
下分销和线下零售三大渠道授权的代理商。公司苹果业务占比持续提升，实现国内领
先的市场份额；京东平台业务发展迅速，规模大幅增长，目前公司已成为京东平台上
苹果品牌最大供应商。华为业务方面，公司通过改造升级高销售潜力门店，打造互动
式消费体验，使单店销量持续提升，华为融合产品收入实现翻番，保持公司华为业务
稳定的市场占有率；海外业务规模快速扩张，经营效益逐年递增，收入达37.40亿元
，并实现了盈利；2020年公司在巴拿马、哥伦比亚、秘鲁、德国、法国、西班牙等国
成立数十个子公司，在拉美、中东非、尼日利亚、欧洲近30个国家与340余个客户开
展业务。三星业务方面，公司作为三星的主力国代商，国内市场份额遥遥领先，营销
和服务能力均受到客户的高度认可，可以持续获取优质资源。公司时刻保持市场前瞻
性和与品牌商的紧密度，积极开启大屏时代的布局，优先代理了华为、三星爆款折叠
屏手机。
同时，公司加速布局新零售业务，旗下连锁品牌“易修易购”通过手机为
中心向C端消费者提供数码周边、手机维修、回收、运营商服务等一站式生态服务，
以1+6+N（1是手机维修；6是手机销售、回收、数码配件、智能产品、运营商、智能
家居；N是线上多品类）业务模式，打造销服一体、线上线下融合的新零售门店。
（二）彩票业务
报告期内，公司国内业务稳定开拓，海外业务实现突破。国内业务方面，
公司首次中标北京福彩销售系统和终端购置项目，成功扩大了业务版图，行业地位进
一步提高。同时，公司还在山西和甘肃新签署省级即开票系统的合同。公司快乐8游
戏项目（中福彩基诺游戏项目）成功通过测试并且顺利上线，销量超预期。兼营化渠
道建设方面，公司和京东合作，强强联手，借鉴公司彩票方面和渠道的先进经验，以
及京东的平台资源，在重庆进行彩票OTO试点项目，在近300家京东直营店进行彩票新
渠道销售。在区块链彩票方面，公司完成了区块链彩票的演示系统，与火币中国向客
户发布了《2020中国彩票行业区块链基础设施蓝皮书》，为未来区块链在彩票行业的
应用提供解决方案。
国外业务方面，公司与牙买加国家彩票运营商签订了服务合同，为客户提
供软硬件等一系列解决方案，并完成系统、游戏产品设计；此外公司还开发了两款符
合国际市场基本要求的VLT产品，目前一款产品已在欧洲进行试点，这也标志着公司
国际产品研发能力不断提高。
（三）零售电商业务
报告期内，公司以能良电商为主的零售电商业务稳步扩张，实现在抖音、
快手平台布局运营，遵循“多品类拓张，多平台经营”的发展战略，落实多平台、多
品类、多品牌、多店铺的经营方针。公司全年在天猫，京东，拼多多平台上新开80家
店铺，同比增长100%，合作品牌数达296个，同比增长264.71%；SPU数达4938个，同
比增长203.04%。同时，能良电商不断强化供应链和服务优势，以贴近供应链的方式
在广州和义乌构建低成本高效率的仓储能力。
（四）移动转售和移动互联网业务
报告期内，公司移动转售业务保持稳步增长，先后推出天音流量王、5G大
流量等产品。公司从产品到用户群体不断提升，通过改变产品结构，从以语音和短信
为主的套餐升级为高流量的套餐，实现用户群的升级，进一步提升了用户的ARPU值，
流量经营初有成效。公司与微信和支付宝合作，打通用户自助服务，实现线上用户的
缴费和充值，自助服务率已经提升至70%以上。
报告期内，公司移动互联网业务快速迭代自媒体产品，拓展渠道类型，并
且开始尝试多渠道的投放代理业务。欧朋延续了和头部互联网广告企业的合作关系，
如百度、搜狗、头条等公司。公司目前主要业务集中在搜索广告、信息流广告，公司
与头条进行新产品新业务探索，进行信息流+短视频+广告合作模式。在新产品方面，
公司推出了欧朋轻资讯、超值购、内容联盟、h5小游戏、微信小程序、答题小程序、
电影小程序等创新产品。
二、核心竞争力分析
（一）智能终端分销业务销售渠道丰富，产业整合能力显著。
公司拥有丰富的渠道资源和全面的产业整合能力。
在渠道建设方面，公司在国内已经建立一张覆盖广、效率高、成本低的智
能终端产品营销网络。公司通过设立25家分公司，5大配送中心，31个省级物流仓库
，108个办事处，近500个网格化运营管理，将渠道网络深入县、乡、镇地区，使业务
范围覆盖全国330多个地市、2300多个县城，服务超过2万家客户，触达超过8万家门
店，实现T1至T6全营销网络覆盖。公司海外渠道网络拓展迅速，分销网络已经覆盖亚
洲、北美洲、南美洲、欧洲四大洲，涵盖阿联酋，尼日利亚，巴拿马，哥伦比亚，秘
鲁，德国，法国，西班牙，巴基斯坦等近三十个国家。在产业整合方面，公司通过布
局分销、零售、售后等业务，形成集信息流、货物流、资金流、数据流等并汇的高效
流动的供应链智能网络。公司在自身“一网一平台”战略的基础之上，积极打通线上
线下渠道资源，稳步推进新零售发展战略，持续完善新零售服务体系，赋能线下零售
商，提供一系列增值服务与技术支持。在国外，公司凭借自身领先的分销体系，通过
商流、物流、资金流、信息流合一的数字化平台，为客户提供高质量高效率服务，实
现国内海外协同发展。
公司通过长期深耕细作，积累了海量的市场数据信息，以领先的渠道服务
经验，不仅能为上游厂商提供精准的产品反馈和营销方案，而且能够高速度高质量响
应下游客户需求；公司持续获得各大品牌商核心产品的代理资源，以周全的供应链服
务为上下游客户创造多维度价值。
（二）彩票业务技术优势突出，创新能力出众
公司作为国内领先的彩票综合技术服务提供商，长年专注于彩票业务深耕
与技术创新，获得“中国高新技术企业”、“中国重点软件企业”等认定。作为世界
彩票协会的重要一员，在世界彩票业享有较高知名度和良好口碑，深受客户与合作机
构好评，先后取得CMMI3、ISO20000、ISO270001、世界彩票协会SCS等一系列专业认
证资质，所获专利和软件著作权达352项，研发实力与技术服务能力并驾齐驱，居于
行业领先地位。
公司集“研发、销售、服务”于一体，以顶尖的研发实力和雄厚的综合实
力，为国内外多个彩票机构提供包括彩票游戏设计、软件技术系统研发、终端设备设
计与制造、综合营销及运营服务在内的全产业链解决方案及一揽子交钥匙工程。
彩票行业具有独特的壁垒属性，彩票发行管理机构关于稳定、安全、优质
且可持续的服务需求，对技术服务提供商的行业背景提出了较高要求，公司从业20余
年，业务能力名列前茅，截至目前公司的彩票核心交易系统覆盖国内14个省级福彩中
心、1个国家级中心、2个海外国家；终端方面，先后为国内各地福利彩票发行中心和
体育彩票发行管理中心提供了20多万台专业彩票销售终端，覆盖国内26个省市自治区
。凭借对客户业务需求的独到理解，以及对技术的深入钻研，公司拥有全方位的综合
解决方案与服务能力，打造了用户黏度高、针对性强、可扩展等极具竞争优势的一系
列产品，奠定了行业领先地位。
（三）零售电商业务推动全方位数字化建设，打造智慧零售服务模式。
公司致力于成长为以顾客家庭消费为中心的线上最大的渠道零售商，坚持
以经营好客户为根本，综合运用数字化、融合创新等手段，推动全方位数字化建设，
加大在渠道建设、商品选品、门店经营、组织与人力方面的数字化的资金投入，持续
优化销售结构和组织结构，实现人力资本增值和供应链资本增值。公司持续聚焦全平
台和全品类供应链布局，开设手机、家电数码、母婴家纺、食品百货、美妆服饰、直
播等事业部，通过获得苹果、华为、oppo、vivo、大疆、好奇、九阳等众多知名品牌
的授权，以直播、短视频等新兴的互联网营销手段在天猫、京东、拼多多、抖音、快
手、微信六大平台为用户提高丰富的产品，打造智慧零售服务新模式。
（四）移动转售业务牌照齐全，为客户提供高品质服务。
公司作为首批获得三大运营商的全制式转售商用牌照的转售企业，拥有丰
富的号码资源储备。公司坚持采用以门店销售为主，以渠道销售系统为支撑，以终端
销售能力为竞争力的发展策略。围绕渠道进行一体化建设，公司利用信息管理系统，
实现对渠道的体系化管理，以及对号码资源调度的精准化管理。同时，公司以服务品
质为核心，建立10033客服热线、微信、手机APP等官网构成的多渠道服务体系，通过
使用APP和动态识别进行实名认证，为用户与代理商提供便捷周到的服务，各项服务
指标及用户满意度长期位于行业前列。
（五）拥有一批优秀、高效、专业的高素质人才队伍
公司拥有职业化的管理团队，公司核心高管和业务骨干均服务过中国五百
强企业，具有广阔的视野，宏大的格局，高度认同公司的价值观。公司始终坚持“人
才是第一要素”，员工是我们不断胜利的核心资源。以创造价值的天音同路人为本，
发挥员工的长处、培养员工的能力，激发员工的活力是管理的核心目的。公司始终坚
持选好人、用好人、培养好人、激励好人的人力资源管理策略，通过共创、共享、共
担的激励机制，实现企业与员工共同成长，为公司的发展提供强大的智力支撑和人才
保障。目前，公司已拥有一批优秀的管理团队、一流的智能终端营销团队、资深的彩
票技术团队、富有创新精神的零售电商团队、专业的移动转售团队、充分保障了公司
各项业务持续、高效、健康发展。
三、公司未来发展的展望
（一）公司所在行业的发展趋势
1、智能终端销售行业
2021年，全球5G手机加速渗透，销量将持续上升。研究机构Gartner发布的
2021年全球智能手机销量预测报告显示，全球智能手机销量预计将达到15亿部，同比
增长11.4%；全球5G手机销量预计将达到5.39亿部，较2020年增长超过150%，市场份
额将达到35%。同时，中国移动发布的《中国移动2021终端产品策略白皮书》预计，2
021年中国市场手机销量超过3.5亿部，其中5G手机超过2.8亿部。随着5G技术的成熟
和普及，将推动用户信息消费的转型升级，人们对VR/AR智能头显、可穿戴设备、物
联网产品等新型智能终端关注度将不断增加，消费潜力将持续释放。
2、彩票行业
近年来，国家层面不断强调彩票的监管，并出台一系列相关调整政策，使
得彩种结构更合理，并使彩票市场的风险逐步降低，总体上呈现健康可持续发展的态
势。彩票专营店获得了更多的政策扶持的同时，彩票的渠道兼营也提上了日程，彩票
销售渠道逐步向“智慧化”和“多元化”的方向发展，市场需要更多的产品和技术提
供支持和保障。国内市场环境更加健康，更加趋于理性，彩票的购买人群将会发生转
变，新的业务模式将会孕育而出，新的市场空间也将打开。2021年随着快开的停销，
快乐8的全面补位，代表着彩票玩法回归彩票本质，并进一步调整市场结构以及释放
更多的市场机会。受2020年疫情影响的部分体育赛事将延期在2021年举办，随着更多
重量级赛事的复苏，会同步给体育彩票市场注入新的活力。与此同时，在海外市场，
随着国家“一带一路”的政策推进，以及疫情逐步受控，公司将获得更多与沿线国家
的合作机会，叠加未来大量中资企业的“出海”步伐，为公司拓广海外市场奠定了坚
实的基础。
3、零售电商行业
根据国家统计局数据显示，2020年，全国网上零售额117601亿元，同比增
长10.9%；实物商品网上零售额97590亿元，增长14.8%，占社会消费品零售总额的比
重为24.9%；网络零售在促消费、稳外贸、扩就业、保民生等方面的作用不断显现，
为形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局贡献了新活力。
展望2021年，随着疫情有效控制，消费需求的动力将进一步恢复，消费增速将持续提
升。增长将是消费市场的核心基调，线上份额加速扩大。
4、移动转售和移动互联网业务
中国5G套餐用户增长迅速，截至2020年12月底，中国移动拥有5G套餐用户
达1.65亿户，中国电信拥有5G套餐用户8650万户。5G商用在疫情背景影响之下，依然
取得了亿级用户数足以证明市场前景非常乐观。2021年，中国将进入5G大规模部署和
商用阶段。预计5G将在形成商用规模后，运营商将向转售运营商开放5G的转售商用。
随着下游应用的不断多元化，通信运营商也将逐步发力下游应用领域，包括运营商加
快“5G消息”等特色应用推广，公司也将以此为契机，迎来新的发展机遇。
近年来以抖音、快手为代表的短视频和即时通讯类APP用户数量和粘性齐增
，移动端开始成为广告主的重点关注渠道。相较于传统媒体和互联网PC端较为单一的
使用场景，移动端广告由于形式多样、变现能力更强，因此海量广告主的投放预算也
正在加速向移动端优质媒介资源转移。伴随5G商用进度的加快，移动互联网广告市场
有望持续保持高增长。
（二）公司发展战略
公司继续聚焦产业互联网战略，将网格化渠道与互联网平台充分结合，着
力打造高效的全渠道社会化营销网络。公司将通过系统布局，致力于在不断做深、夯
实下沉式渠道网络的同时，持续整合上游优质供应链资源，为各类零售终端实现高竞
争力产品和服务赋能、先进的互联网技术赋能、以及强吸引力的品牌赋能。公司以智
能终端业务为核心，以彩票为重点业务，不断增加商品品类，逐步形成“1+N”产业
发展体系。
（三）公司2021年度经营计划
1、智能终端销售业务
随着全球5G加速部署，5G终端产品将实现爆发式增长。公司一方面稳定基
本盘，加强和客户的深度合作，充分将客户品牌和产品优势与公司强大的渠道能力和
营销网络相结合，强强联合共同发展；另一方面紧抓市场机遇，拓展电子烟等创新业
务，打造多样化的平台业务，形成以效率和规模驱动的供应链生态。公司以丰富的渠
道资源和强大的供应链整合能力为基石，加速一网一平台及新品类“1+N”核心战略
落地，构建国内海外、分销零售、线上线下全渠道融合的智能终端生态圈。
公司未来通过数字化赋能管理、业务和产业，助推分销业务飞速发展。通
过大数据技术对企业管理行为实时监控分析，并提出优化建议，打造数字企业，实现
精细化管理，提升管理效率。通过数字化，加强供应链各环节的协作力度，提升供应
链经营效率，提升资源的使用效率，提升国内海外协同效应，成长为国际化流通领域
的领军企业。
2、彩票业务
2021年公司立足国内、放眼世界，近年来公司在国家级基诺系统、海外国
际产品技术平台建设与部署、海外彩票系统实施及运营取得重大突破，以此为基础，
国内、海外业务布局双管齐下：一方面，致力于国内行业标准的引领与制定，在国内
彩票行业构建了全彩种的业务生态体系，形成了全产业链的战略布局；另一方面，全
力打造通用、开放的海外国际产品技术平台，强调和海外市场的对接与匹配，研发与
特定市场需求相契合的系统和游戏，打造世界一流的技术与服务平台，推动落实海外
彩票系统的实施与运维，与当地机构密切合作实现双赢格局。
3、零售电商业务
2021年，能良电商在稳定业务发展的前提下，逐步加强非手机产品的业务
规模，向综合零售商的最终目标稳步推进。公司作为零售电商，时刻保持互联网营销
的敏感性，加大直播、短视频等新兴营销手段的力度，加速在天猫、京东、拼多多、
抖音、快手、微信六大平台全品类供应链布局。同时，能良电商依托天音控股在网络
渠道、供应链、现金流等方面的管理经验和大力支持,逐步实现“从公域时代到私域
时代，从平台开店到店里开平台”的发展战略目标。
4、移动转售和移动互联网业务
2021年，移动转售业务将继续深挖渠道建设，快速拓展渠道规模，逐步降
低对上游资源以及传统代理商渠道的依赖，引入新的营销模式，引入新的代理人和新
的平台模式，提高现有资源的重复利用率，确保渠道和用户规模的持续稳定提升。面
向5G用户，公司借助于以5G技术为基础的RCS生态和物联网应用进行产品布局，进一
步承接基础运营商5G套餐，加强与上游运营商合作，共同构建5G生态。
欧朋将继续以浏览器极速版为模型，搭建、更新和完善用户中心和任务体
系及后台数据系统，建立能快速输出小工具类、资讯类小应用的能力系统，以app和
小程序为重点，进一步深挖流量的变现价值，持续拓展移动广告业务增加收益。
（四）可能面对的风险
5G是大国博弈重要方向，存在由于中美贸易摩擦持续升级，从而影响产业
链的生产经营销售风险。公司将加强和上游厂商和下游客户的交流与合作，密切关注
终端销售变化，优化产品结构，加强融合产品的销售，通过提高自身运营管控，降低
经营风险。
中国彩票行业经过新冠疫情近一年的冲击，2020年销量受到极大的影响。
各省市艰难复市后，线下彩票站点销量一时还未恢复到疫前的水平。公司虽然主要服
务的是机构客户，但也受到一定的影响，部分地区项目招标延缓。受国外疫情防控政
策反复的影响海外拓展速度放缓。从长期来看，公司对彩票行业健康发展充满信心，
新的市场环境将会孕育出新的机会，公司时刻关注彩票行业最新动态，修炼内功的同
时积极探索和挖掘海外市场。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
报告期内，公司业务分为：智能终端分销业务、彩票业务、零售电商业务
、移动转售和移动互联网业务，具体情况如下：
1、智能终端分销业务
智能终端分销业务是公司的核心业务，也是公司“一网一平台”战略的支
柱产业。公司通过数十年的专注深耕，成长为国内知名的智能终端产品渠道开发及增
值服务商。公司与世界顶尖的三大科技公司苹果，华为和三星长期深度合作，凭借自
身强大的渠道网络和分销能力，向超过20,000家下游业务伙伴提供分销，零售、物流
、售后等多样化、全方位的智能终端供应链服务。公司销售的智能终端产品包括，智
能手机、笔记本、平板电脑、智能影音（智慧屏和智能音箱）、智能穿戴（智能眼镜
、智能手表、智能手环、智能耳机、智能配件等）、智能家居（智能恒温、智能门禁
、智能监控、智能防盗等物联网产品）等六大品类，均与未来科技发展紧密相关。
公司致力于打造中国最大的智能终端产品一站式综合服务网络，以渠道下
沉和新零售业态为契机，形成产业共享平台，为客户提供一流的商品和服务。通过整
合优质产业链资源，以完善的业务模式和灵活高效的运营效率，为产业链赋能的同时
输出公司服务价值。海外业务方面，公司稳步推进海外布局，加速拓广海外平台，输
出国内优势经验，深度参与新兴市场增长红利。
公司在业务运营中推进和深化数字赋能举措。公司通过天音商城B2B分销系
统，OMS物流系统，SAC预算系统实现业务订单的可视化管理，通过网格化管理系统赋
能一线员工，实现智能化业务管理；通过零售门店管理系统，赋能店铺运营和货品采
购，提升专卖店运营效率。通过分销平台、一线员工和零售门店系统性运营数据采集
，汇总至BW数据平台进行整理、分析与展示，以技术手段进行库存管理，提高运营效
率，提升公司精细化管理水平。
2、彩票业务
彩票业务作为公司的重点业务，业务范围覆盖电脑票、即开票、视频彩票
等国内主流彩票的游戏的设计和优化、彩票销售系统的建设和运维、彩票营销服务与
支持、彩票销售渠道的建设和运营等领域。公司是一家集彩票游戏研发、渠道销售、
营销管理、终端供应于一体的专业性彩票技术和服务公司。公司是唯一获得中国福利
彩票以及中国体育彩票专业投注机销售许可的企业，同时在体彩和福彩两个领域内销
售自主研发产品并占据较高市场份额，主要客户为国内彩票发行管理机构及海外彩票
运营商，凭借精英化的研发团队和资深的管理团队，拥有着长期稳定的客户资源和良
好的客户关系。
3、零售电商业务
上海能良目前服务超过千万用户，已发展成多产品线，全链路，多渠道覆
盖的，专注于顾客家庭消费为中心的线上渠道零售商。公司业务覆盖天猫、京东、拼
多多、抖音、快手、微信六大平台。通过以高品牌知名度和高性价比产品为切入点，
以智能手机、3C数码为主，延伸至配件、智能穿戴、影音、电器、母婴、个人护理、
服饰家纺、生活日用等丰富品类。通过产品采销、线上运营、仓储配送，客户服务、
其他增值服务等环节，高效触达用户，真正实现“好店铺、好产品、好价格、好服务
”。
4、移动转售和移动互联网业务
天音移动主要通过与中国移动、中国联通、中国电信三大运营商合作，采
用资源池与模组两种模式，进行语音、短信、流量等电信业务的经营。作为首批同时
获得三大运营商移动通信转售业务经营许可的企业之一，天音移动可以在全国范围内
获取码号资源并经营转售业务。
公司旗下的欧朋浏览器拥有领先的浏览器压缩引擎技术，为用户提供更加
快捷的移动网络访问及图文、资讯、小视频等内容服务，并通过欧朋商业平台，为众
多企业客户提供高效的移动营销广告服务。同时，公司还参股了主打网络文学领域的
易天新动，塔读文学作为其主要产品，向用户提供海量热门电子文学内容，打造原创
作者签约、内容分发、IP包装、IP衍生的泛娱乐化生态闭环。
二、核心竞争力分析
（一）智能终端分销业务销售渠道丰富，产业整合能力显著。
公司拥有丰富的渠道资源和全面的产业整合能力。
在渠道建设方面，公司在国内已经建立一张覆盖广、效率高、成本低的智能终
端产品营销网络。公司通过设立25家分公司，5大配送中心，31个省级物流仓库，108
个办事处，近500个网格化运营管理，将渠道网络深入县、乡、镇地区，使业务范围
覆盖全国330多个地市、2300多个县城，服务超过2万家客户，触达超过8万家门店，
实现T1至T6全营销网络覆盖。公司海外渠道网络拓展迅速，分销网络已经覆盖亚洲、
非洲、中美洲、欧洲四大洲，涵盖阿联酋，尼日利亚，巴拿马，哥伦比亚，秘鲁，德
国，法国，西班牙，巴基斯坦等近三十个国家。在产业整合方面，公司通过布局分销
、零售、售后等业务，形成集信息流、货物流、资金流、数据流等并汇的高效流动的
供应链智能网络。公司在自身“一网一平台”战略的基础之上，积极打通线上线下渠
道资源，稳步推进新零售发展战略，持续完善新零售服务体系，赋能线下零售商，提
供一系列增值服务与技术支持。在国外，公司凭借自身领先的分销体系，通过商流、
物流、资金流、信息流合一的数字化平台，为客户提供高质量高效率服务，实现国内
海外协同发展。
公司通过长期深耕细作，积累了海量的市场数据信息，以领先的渠道服务经验
，不仅能为上游厂商提供精准的产品反馈和营销方案，而且能够高速度高质量响应下
游客户需求；公司持续获得各大品牌商核心产品的代理资源，以周全的供应链服务为
上下游客户创造多维度价值。
（二）彩票业务技术优势突出，创新能力出众
公司作为国内领先的彩票综合技术服务提供商，长年专注于彩票业务深耕与技
术创新，获得“中国高新技术企业”、“中国重点软件企业”等认定。作为世界彩票
协会的重要一员，在世界彩票业享有较高知名度和良好口碑，深受客户与合作机构好
评，先后取得CMMI3、ISO20000、ISO270001、世界彩票协会SCS等一系列专业认证资
质，所获专利和软件著作权达352项，研发实力与技术服务能力并驾齐驱，居于行业
领先地位。
公司集“研发、销售、服务”于一体，以顶尖的研发实力和雄厚的综合实力，
为国内外多个彩票机构提供包括彩票游戏设计、软件技术系统研发、终端设备设计与
制造、综合营销及运营服务在内的全产业链解决方案及一揽子交钥匙工程。
彩票行业具有独特的壁垒属性，彩票发行管理机构关于稳定、安全、优质且可
持续的服务需求，对技术服务提供商的行业背景提出了较高要求，公司从业20余年，
业务能力名列前茅，截至目前公司的彩票核心交易系统覆盖国内14个省级福彩中心、
1个国家级中心、2个海外国家；终端方面，先后为国内各地福利彩票发行中心和体育
彩票发行管理中心提供了20多万台专业彩票销售终端，覆盖国内26个省市自治区。凭
借对客户业务需求的独到理解，以及对技术的深入钻研，公司拥有全方位的综合解决
方案与服务能力，打造了用户黏度高、针对性强、可扩展等极具竞争优势的一系列产
品，奠定了行业领先地位。
（三）零售电商业务推动全方位数字化建设，打造智慧零售服务模式。
公司致力于成长为以顾客家庭消费为中心的线上最大的渠道零售商，坚持以经
营好客户为根本，综合运用数字化、融合创新等手段，推动全方位数字化建设，加大
在渠道建设、商品选品、门店经营、组织与人力方面的数字化的资金投入，持续优化
销售结构和组织结构，实现人力资本增值和供应链资本增值。公司持续聚焦全平台和
全品类供应链布局，开设手机、家电数码、母婴家纺、食品百货、美妆服饰、直播等
事业部，通过获得苹果、华为、oppo、vivo、大疆、好奇、九阳等众多知名品牌的授
权，以直播、短视频等新兴的互联网营销手段在天猫、京东、拼多多、抖音、快手、
微信六大平台为用户提供丰富的产品，打造智慧零售服务新模式。
（四）移动转售业务牌照齐全，为客户提供高品质服务。
公司作为首批获得三大运营商的全制式转售商用牌照的转售企业，拥有丰富的
号码资源储备。公司坚持采用以门店销售为主，以渠道销售系统为支撑，以终端销售
能力为竞争力的发展策略。围绕渠道进行一体化建设，公司利用信息管理系统，实现
对渠道的体系化管理，以及对号码资源调度的精准化管理。同时，公司以服务品质为
核心，建立10033客服热线、微信、手机APP等官网构成的多渠道服务体系，通过使用
APP和动态识别进行实名认证，为用户与代理商提供便捷周到的服务，各项服务指标
及用户满意度长期位于行业前列。
（五）拥有一批优秀、高效、专业的高素质人才队伍
公司拥有职业化的管理团队，公司核心高管和业务骨干均服务过中国五百强企
业，具有广阔的视野，宏大的格局，高度认同公司的价值观。公司始终坚持“人才是
第一要素”，员工是我们不断胜利的核心资源。以创造价值的天音同路人为本，发挥
员工的长处、培养员工的能力，激发员工的活力是管理的核心目的。公司始终坚持选
好人、用好人、培养好人、激励好人的人力资源管理策略，通过共创、共享、共担的
激励机制，实现企业与员工共同成长，为公司的发展提供强大的智力支撑和人才保障
。目前，公司已拥有一批优秀的管理团队、一流的智能终端营销团队、资深的彩票技
术团队、富有创新精神的零售电商团队、专业的移动转售团队、充分保障了公司各项
业务持续、高效、健康发展。
三、公司面临的风险和应对措施
当前全球市场处于后疫情时代，消费复苏缓慢，公司手机业务在逆境中仍然取
得稳步上涨。目前来看，下半年公司在手机行业可能遇到的风险主要为部分厂商受核
心元件影响5G产品推出放缓以及受国外疫情防控政策反复的影响海外拓展放缓。公司
将加强和上游厂商和下游客户的交流与合作，以“一网一平台“为中心，围绕传统业
务和新业务，实现企业发展的双轮驱动。
近年来，电子烟作为新型品种，国内相应监管政策尚处于探索期尚未明朗化。
短期内，政策监管是抑制电子烟市场发展的核心风险，但长期来看，强监管必定一定
程度上加速品牌格局集中化。公司将加强对电子烟行业研究与分析，密切关注市场环
境、监管政策变化，严格遵守电子烟相关监管政策的要求。同时强化对线下渠道的拓
展与管理，打造多样化的平台业务，形成以效率和规模驱动的供应链生态。
由于我国目前只支持线下售彩，受新冠病毒疫情的影响还需时间修复。公司下
半年可能面临部分地区招标延缓的风险，同时受国外疫情防控政策反复的影响海外拓
展也会放缓。从长期来看，公司对彩票行业健康发展充满信心，新的市场环境将会孕
育出新的机会，公司将时刻关注彩票行业的最新动态，同时积极探索和挖掘海外市场
。
四、主营业务分析
2021年上半年，公司继续聚焦产业互联网战略，将网格化渠道与互联网平
台充分结合，着力打造高效的全渠道社会化营销网络。公司将通过系统布局，致力于
在不断做深、夯实下沉式渠道网络的同时，持续整合上游优质供应链资源，为各类零
售终端实现高竞争力产品和服务赋能、先进的互联网技术赋能、以及强吸引力的品牌
赋能。
上半年公司顺应时代发展潮流，实现“1+N”核心战略落地，在新兴行业进
行新赛道电子烟业务的布局。电子烟业务作为公司第二生命曲线，公司将紧抓机遇，
致力于成长为电子雾化行业第一渠道品牌。
公司位于深圳湾超级总部基地的天音大厦项目建设进展顺利，预计2022年
全面竣工。报告期内，公司实现营业收入375.56亿元，较上年同期增加26.64%；归属
于上市公司股东的净利润8,696.12万元，较上年同期增加19.30%。公司主要业务情况
如下：
（一）智能终端分销业务
报告期内，公司智能终端分销业务凭借丰富的渠道资源、强大的整合能力
以及优秀的客户关系，在面对全球环境复杂多变的情况仍取得规模稳步扩张，业绩持
续增长的优异成绩。在国内，苹果业务方面，公司是国内唯一同时具有苹果线上、线
下分销和线下零售三大渠道授权的代理商。公司业务占比持续提升，实现国内领先的
市场份额；京东平台业务发展迅速，规模持续增长，目前公司已成为京东平台上苹果
品牌最大供应商。华为业务方面，公司通过改造升级高销售潜力门店，打造互动式消
费体验，使单店融合销量持续提升，保持公司华为业务稳定的市场占有率；海外业务
规模持续扩张，目前公司在巴拿马、哥伦比亚、秘鲁、德国、法国、西班牙等国成立
数十个子公司，在拉美、中东非、尼日利亚、欧洲近30个国家与340余个客户开展业
务。三星业务方面，公司作为三星的主力国代商，国内市场份额遥遥领先，营销和服
务能力均受到客户的高度认可，可以持续获取优质资源。公司时刻保持市场前瞻性和
与品牌商的紧密度，积极开启大屏时代的布局，优先代理了华为、三星爆款折叠屏手
机。
公司加速布局新零售业务，旗下连锁品牌“易修易购”通过手机为中心向C
端消费者提供数码周边、手机维修、回收、运营商服务等一站式生态服务，以1+6+N
（1是手机维修；6是手机销售、回收、数码配件、智能产品、运营商、智能家居；N
是线上多品类）业务模式，打造销服一体、线上线下融合的新零售门店。截至目前易
修易购开设14家门店，未来将加大门店扩建力度，布局国内重点城市，形成一张覆盖
百城千县的3C数码销服一体化网络。
电子烟业务方面，公司与电子烟头部品牌铂德和小野签订战略合作协议，
成为铂德和小野的唯一国代。双方将在线下零售场景开展合作，进行全渠道销售，负
责开拓品牌商产品市场，逐步提高品牌产品的市场占有率。截至6月30日，公司共召
开上海、深圳、江西等25场省级招商会及47场市级招商会，累计参与客户8400人，签
约意向客户1800家，通过以上形式，累计通过厂家审核2124家，累计开业1414家。公
司不断加深电子烟业务品牌合作，与吉迩集团双品牌VOOPOO、ZOVOO以及唯它品牌达
成战略合作，携手深耕国内市场，并将触角延伸至海外市场。
（二）彩票业务
报告期内，公司国内业务稳定开拓，海外业务实现突破。国内业务方面，
国内销售业务上半年在河北、山西、河南、新疆、湖北、辽宁、重庆、青海等多个省
份福体彩竞标中中标频频，中标金额近1亿元，行业地位进一步提高。兼营化渠道建
设方面，增加山西兼营化渠道运营。上半年完成国家重点软件企业认定，企业所得税
优惠至10%。同时，公司在彩票店推进电子烟渠道铺设，打造样板店，初见成效。
国外业务方面，公司与牙买加国家彩票运营商签订了服务合同，为客户提
供软硬件等一系列解决方案，并完成系统、游戏产品设计。公司研发实力雄厚，牙买
加彩票销售系统于2月5日正式上线开售，上线后顺利运行；公司尼日利亚项目按计划
完成开发测试，并于6月12日正式上线运行。公司参与海外国家级彩票投标项目积累
了一定的国际经验。
（三）零售电商业务
报告期内，公司以能良电商为主的零售电商业务稳步扩张，遵循“多品类
拓张，多平台经营”的发展战略，落实多平台、多品类、多品牌、多店铺的经营方针
，实现在淘宝、京东、拼多多、微信、抖音、快手六大平台布局运营。上半年经营10
9家店铺，同比增长142%；合作品牌数达263个，同比增长148%；SPU数达4387个，同
比增长203.04%。
（四）移动转售和移动互联网业务
报告期内，公司移动转售业务保持稳步增长，全力布局渠道拓展，采用代
理商+平台商+直销会员三种手段拓展网点；全力提升用户价值，坚持产品销售流量导
向，提升ARPU值；全力提升运营能力，加强公司业务上下游外延，呼叫中心由外包模
式转为自建模式。
报告期内，公司移动互联网业务快速迭代自媒体产品，拓展渠道类型，并
且开始尝试多渠道的投放代理业务。欧朋延续了和头部互联网广告企业的合作关系，
如百度、搜狗、头条、腾讯等公司。上半年共推出5款小产品，在头条及微信生态内
的推广、转化。同时公司加大合作量级，搜索广告业务稳定增长；程序化广告业务新
增与58同城、京东合作，完成国内top20广告联盟90%上的合作对接。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年是5G技术应用快速发展的一年。据工信部发布数据，中国5G基站达7
1.8万个，覆盖范围已扩大到全国所有地市级及以上城市，已建成全球最大5G网络。
与此同时，5G手机、5G用户数量也在成倍增长，5G的终端连接数已经超过2亿。市场
格局的潜在变化，激发了新一轮的市场争夺，并进一步延伸至上游供应链层面。公司
积极探索多元化的商业机会，出资5亿元参投星盟信息成为新荣耀股东。该举措有助
于公司丰富产品矩阵，拓展海内外手机增量市场，为业绩增长提供新动能。
2020年，公司始终坚持“客户至上，恒守诚信，以人为本，持续创新”的
核心价值观，以构建“一网一平台”为战略，以“成为产业互联网服务平台的领导者
”为愿景目标努力拼搏。公司上下凝心聚力，真抓实干，在疫情冲击下，实现营收、
利润双增长的亮丽成绩。报告期内，公司实现营业收入597.84亿元，归属于上市公司
股东的净利1.86亿元。公司位于深圳湾超级总部基地的天音大厦项目建设进展顺利，
目前已经完成地下结构施工，实现正负零结构封顶。公司主要业务情况如下：
（一）智能终端分销业务
报告期内，公司智能终端分销业务凭借丰富的渠道资源、强大的整合能力
以及优秀的客户关系，在面对全年环境复杂多变的情况仍取得规模稳步扩张，业绩持
续增长的优异成绩。在国内，苹果业务方面，公司是国内唯一同时具有苹果线上、线
下分销和线下零售三大渠道授权的代理商。公司苹果业务占比持续提升，实现国内领
先的市场份额；京东平台业务发展迅速，规模大幅增长，目前公司已成为京东平台上
苹果品牌最大供应商。华为业务方面，公司通过改造升级高销售潜力门店，打造互动
式消费体验，使单店销量持续提升，华为融合产品收入实现翻番，保持公司华为业务
稳定的市场占有率；海外业务规模快速扩张，经营效益逐年递增，收入达37.40亿元
，并实现了盈利；2020年公司在巴拿马、哥伦比亚、秘鲁、德国、法国、西班牙等国
成立数十个子公司，在拉美、中东非、尼日利亚、欧洲近30个国家与340余个客户开
展业务。三星业务方面，公司作为三星的主力国代商，国内市场份额遥遥领先，营销
和服务能力均受到客户的高度认可，可以持续获取优质资源。公司时刻保持市场前瞻
性和与品牌商的紧密度，积极开启大屏时代的布局，优先代理了华为、三星爆款折叠
屏手机。
同时，公司加速布局新零售业务，旗下连锁品牌“易修易购”通过手机为
中心向C端消费者提供数码周边、手机维修、回收、运营商服务等一站式生态服务，
以1+6+N（1是手机维修；6是手机销售、回收、数码配件、智能产品、运营商、智能
家居；N是线上多品类）业务模式，打造销服一体、线上线下融合的新零售门店。
（二）彩票业务
报告期内，公司国内业务稳定开拓，海外业务实现突破。国内业务方面，
公司首次中标北京福彩销售系统和终端购置项目，成功扩大了业务版图，行业地位进
一步提高。同时，公司还在山西和甘肃新签署省级即开票系统的合同。公司快乐8游
戏项目（中福彩基诺游戏项目）成功通过测试并且顺利上线，销量超预期。兼营化渠
道建设方面，公司和京东合作，强强联手，借鉴公司彩票方面和渠道的先进经验，以
及京东的平台资源，在重庆进行彩票OTO试点项目，在近300家京东直营店进行彩票新
渠道销售。在区块链彩票方面，公司完成了区块链彩票的演示系统，与火币中国向客
户发布了《2020中国彩票行业区块链基础设施蓝皮书》，为未来区块链在彩票行业的
应用提供解决方案。
国外业务方面，公司与牙买加国家彩票运营商签订了服务合同，为客户提
供软硬件等一系列解决方案，并完成系统、游戏产品设计；此外公司还开发了两款符
合国际市场基本要求的VLT产品，目前一款产品已在欧洲进行试点，这也标志着公司
国际产品研发能力不断提高。
（三）零售电商业务
报告期内，公司以能良电商为主的零售电商业务稳步扩张，实现在抖音、
快手平台布局运营，遵循“多品类拓张，多平台经营”的发展战略，落实多平台、多
品类、多品牌、多店铺的经营方针。公司全年在天猫，京东，拼多多平台上新开80家
店铺，同比增长100%，合作品牌数达296个，同比增长264.71%；SPU数达4938个，同
比增长203.04%。同时，能良电商不断强化供应链和服务优势，以贴近供应链的方式
在广州和义乌构建低成本高效率的仓储能力。
（四）移动转售和移动互联网业务
报告期内，公司移动转售业务保持稳步增长，先后推出天音流量王、5G大
流量等产品。公司从产品到用户群体不断提升，通过改变产品结构，从以语音和短信
为主的套餐升级为高流量的套餐，实现用户群的升级，进一步提升了用户的ARPU值，
流量经营初有成效。公司与微信和支付宝合作，打通用户自助服务，实现线上用户的
缴费和充值，自助服务率已经提升至70%以上。
报告期内，公司移动互联网业务快速迭代自媒体产品，拓展渠道类型，并
且开始尝试多渠道的投放代理业务。欧朋延续了和头部互联网广告企业的合作关系，
如百度、搜狗、头条等公司。公司目前主要业务集中在搜索广告、信息流广告，公司
与头条进行新产品新业务探索，进行信息流+短视频+广告合作模式。在新产品方面，
公司推出了欧朋轻资讯、超值购、内容联盟、h5小游戏、微信小程序、答题小程序、
电影小程序等创新产品。
二、核心竞争力分析
（一）智能终端分销业务销售渠道丰富，产业整合能力显著。
公司拥有丰富的渠道资源和全面的产业整合能力。
在渠道建设方面，公司在国内已经建立一张覆盖广、效率高、成本低的智
能终端产品营销网络。公司通过设立25家分公司，5大配送中心，31个省级物流仓库
，108个办事处，近500个网格化运营管理，将渠道网络深入县、乡、镇地区，使业务
范围覆盖全国330多个地市、2300多个县城，服务超过2万家客户，触达超过8万家门
店，实现T1至T6全营销网络覆盖。公司海外渠道网络拓展迅速，分销网络已经覆盖亚
洲、北美洲、南美洲、欧洲四大洲，涵盖阿联酋，尼日利亚，巴拿马，哥伦比亚，秘
鲁，德国，法国，西班牙，巴基斯坦等近三十个国家。在产业整合方面，公司通过布
局分销、零售、售后等业务，形成集信息流、货物流、资金流、数据流等并汇的高效
流动的供应链智能网络。公司在自身“一网一平台”战略的基础之上，积极打通线上
线下渠道资源，稳步推进新零售发展战略，持续完善新零售服务体系，赋能线下零售
商，提供一系列增值服务与技术支持。在国外，公司凭借自身领先的分销体系，通过
商流、物流、资金流、信息流合一的数字化平台，为客户提供高质量高效率服务，实
现国内海外协同发展。
公司通过长期深耕细作，积累了海量的市场数据信息，以领先的渠道服务
经验，不仅能为上游厂商提供精准的产品反馈和营销方案，而且能够高速度高质量响
应下游客户需求；公司持续获得各大品牌商核心产品的代理资源，以周全的供应链服
务为上下游客户创造多维度价值。
（二）彩票业务技术优势突出，创新能力出众
公司作为国内领先的彩票综合技术服务提供商，长年专注于彩票业务深耕
与技术创新，获得“中国高新技术企业”、“中国重点软件企业”等认定。作为世界
彩票协会的重要一员，在世界彩票业享有较高知名度和良好口碑，深受客户与合作机
构好评，先后取得CMMI3、ISO20000、ISO270001、世界彩票协会SCS等一系列专业认
证资质，所获专利和软件著作权达352项，研发实力与技术服务能力并驾齐驱，居于
行业领先地位。
公司集“研发、销售、服务”于一体，以顶尖的研发实力和雄厚的综合实
力，为国内外多个彩票机构提供包括彩票游戏设计、软件技术系统研发、终端设备设
计与制造、综合营销及运营服务在内的全产业链解决方案及一揽子交钥匙工程。
彩票行业具有独特的壁垒属性，彩票发行管理机构关于稳定、安全、优质
且可持续的服务需求，对技术服务提供商的行业背景提出了较高要求，公司从业20余
年，业务能力名列前茅，截至目前公司的彩票核心交易系统覆盖国内14个省级福彩中
心、1个国家级中心、2个海外国家；终端方面，先后为国内各地福利彩票发行中心和
体育彩票发行管理中心提供了20多万台专业彩票销售终端，覆盖国内26个省市自治区
。凭借对客户业务需求的独到理解，以及对技术的深入钻研，公司拥有全方位的综合
解决方案与服务能力，打造了用户黏度高、针对性强、可扩展等极具竞争优势的一系
列产品，奠定了行业领先地位。
（三）零售电商业务推动全方位数字化建设，打造智慧零售服务模式。
公司致力于成长为以顾客家庭消费为中心的线上最大的渠道零售商，坚持
以经营好客户为根本，综合运用数字化、融合创新等手段，推动全方位数字化建设，
加大在渠道建设、商品选品、门店经营、组织与人力方面的数字化的资金投入，持续
优化销售结构和组织结构，实现人力资本增值和供应链资本增值。公司持续聚焦全平
台和全品类供应链布局，开设手机、家电数码、母婴家纺、食品百货、美妆服饰、直
播等事业部，通过获得苹果、华为、oppo、vivo、大疆、好奇、九阳等众多知名品牌
的授权，以直播、短视频等新兴的互联网营销手段在天猫、京东、拼多多、抖音、快
手、微信六大平台为用户提高丰富的产品，打造智慧零售服务新模式。
（四）移动转售业务牌照齐全，为客户提供高品质服务。
公司作为首批获得三大运营商的全制式转售商用牌照的转售企业，拥有丰
富的号码资源储备。公司坚持采用以门店销售为主，以渠道销售系统为支撑，以终端
销售能力为竞争力的发展策略。围绕渠道进行一体化建设，公司利用信息管理系统，
实现对渠道的体系化管理，以及对号码资源调度的精准化管理。同时，公司以服务品
质为核心，建立10033客服热线、微信、手机APP等官网构成的多渠道服务体系，通过
使用APP和动态识别进行实名认证，为用户与代理商提供便捷周到的服务，各项服务
指标及用户满意度长期位于行业前列。
（五）拥有一批优秀、高效、专业的高素质人才队伍
公司拥有职业化的管理团队，公司核心高管和业务骨干均服务过中国五百
强企业，具有广阔的视野，宏大的格局，高度认同公司的价值观。公司始终坚持“人
才是第一要素”，员工是我们不断胜利的核心资源。以创造价值的天音同路人为本，
发挥员工的长处、培养员工的能力，激发员工的活力是管理的核心目的。公司始终坚
持选好人、用好人、培养好人、激励好人的人力资源管理策略，通过共创、共享、共
担的激励机制，实现企业与员工共同成长，为公司的发展提供强大的智力支撑和人才
保障。目前，公司已拥有一批优秀的管理团队、一流的智能终端营销团队、资深的彩
票技术团队、富有创新精神的零售电商团队、专业的移动转售团队、充分保障了公司
各项业务持续、高效、健康发展。
三、公司未来发展的展望
（一）公司所在行业的发展趋势
1、智能终端销售行业
2021年，全球5G手机加速渗透，销量将持续上升。研究机构Gartner发布的
2021年全球智能手机销量预测报告显示，全球智能手机销量预计将达到15亿部，同比
增长11.4%；全球5G手机销量预计将达到5.39亿部，较2020年增长超过150%，市场份
额将达到35%。同时，中国移动发布的《中国移动2021终端产品策略白皮书》预计，2
021年中国市场手机销量超过3.5亿部，其中5G手机超过2.8亿部。随着5G技术的成熟
和普及，将推动用户信息消费的转型升级，人们对VR/AR智能头显、可穿戴设备、物
联网产品等新型智能终端关注度将不断增加，消费潜力将持续释放。
2、彩票行业
近年来，国家层面不断强调彩票的监管，并出台一系列相关调整政策，使
得彩种结构更合理，并使彩票市场的风险逐步降低，总体上呈现健康可持续发展的态
势。彩票专营店获得了更多的政策扶持的同时，彩票的渠道兼营也提上了日程，彩票
销售渠道逐步向“智慧化”和“多元化”的方向发展，市场需要更多的产品和技术提
供支持和保障。国内市场环境更加健康，更加趋于理性，彩票的购买人群将会发生转
变，新的业务模式将会孕育而出，新的市场空间也将打开。2021年随着快开的停销，
快乐8的全面补位，代表着彩票玩法回归彩票本质，并进一步调整市场结构以及释放
更多的市场机会。受2020年疫情影响的部分体育赛事将延期在2021年举办，随着更多
重量级赛事的复苏，会同步给体育彩票市场注入新的活力。与此同时，在海外市场，
随着国家“一带一路”的政策推进，以及疫情逐步受控，公司将获得更多与沿线国家
的合作机会，叠加未来大量中资企业的“出海”步伐，为公司拓广海外市场奠定了坚
实的基础。
3、零售电商行业
根据国家统计局数据显示，2020年，全国网上零售额117601亿元，同比增
长10.9%；实物商品网上零售额97590亿元，增长14.8%，占社会消费品零售总额的比
重为24.9%；网络零售在促消费、稳外贸、扩就业、保民生等方面的作用不断显现，
为形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局贡献了新活力。
展望2021年，随着疫情有效控制，消费需求的动力将进一步恢复，消费增速将持续提
升。增长将是消费市场的核心基调，线上份额加速扩大。
4、移动转售和移动互联网业务
中国5G套餐用户增长迅速，截至2020年12月底，中国移动拥有5G套餐用户
达1.65亿户，中国电信拥有5G套餐用户8650万户。5G商用在疫情背景影响之下，依然
取得了亿级用户数足以证明市场前景非常乐观。2021年，中国将进入5G大规模部署和
商用阶段。预计5G将在形成商用规模后，运营商将向转售运营商开放5G的转售商用。
随着下游应用的不断多元化，通信运营商也将逐步发力下游应用领域，包括运营商加
快“5G消息”等特色应用推广，公司也将以此为契机，迎来新的发展机遇。
近年来以抖音、快手为代表的短视频和即时通讯类APP用户数量和粘性齐增
，移动端开始成为广告主的重点关注渠道。相较于传统媒体和互联网PC端较为单一的
使用场景，移动端广告由于形式多样、变现能力更强，因此海量广告主的投放预算也
正在加速向移动端优质媒介资源转移。伴随5G商用进度的加快，移动互联网广告市场
有望持续保持高增长。
（二）公司发展战略
公司继续聚焦产业互联网战略，将网格化渠道与互联网平台充分结合，着
力打造高效的全渠道社会化营销网络。公司将通过系统布局，致力于在不断做深、夯
实下沉式渠道网络的同时，持续整合上游优质供应链资源，为各类零售终端实现高竞
争力产品和服务赋能、先进的互联网技术赋能、以及强吸引力的品牌赋能。公司以智
能终端业务为核心，以彩票为重点业务，不断增加商品品类，逐步形成“1+N”产业
发展体系。
（三）公司2021年度经营计划
1、智能终端销售业务
随着全球5G加速部署，5G终端产品将实现爆发式增长。公司一方面稳定基
本盘，加强和客户的深度合作，充分将客户品牌和产品优势与公司强大的渠道能力和
营销网络相结合，强强联合共同发展；另一方面紧抓市场机遇，拓展电子烟等创新业
务，打造多样化的平台业务，形成以效率和规模驱动的供应链生态。公司以丰富的渠
道资源和强大的供应链整合能力为基石，加速一网一平台及新品类“1+N”核心战略
落地，构建国内海外、分销零售、线上线下全渠道融合的智能终端生态圈。
公司未来通过数字化赋能管理、业务和产业，助推分销业务飞速发展。通
过大数据技术对企业管理行为实时监控分析，并提出优化建议，打造数字企业，实现
精细化管理，提升管理效率。通过数字化，加强供应链各环节的协作力度，提升供应
链经营效率，提升资源的使用效率，提升国内海外协同效应，成长为国际化流通领域
的领军企业。
2、彩票业务
2021年公司立足国内、放眼世界，近年来公司在国家级基诺系统、海外国
际产品技术平台建设与部署、海外彩票系统实施及运营取得重大突破，以此为基础，
国内、海外业务布局双管齐下：一方面，致力于国内行业标准的引领与制定，在国内
彩票行业构建了全彩种的业务生态体系，形成了全产业链的战略布局；另一方面，全
力打造通用、开放的海外国际产品技术平台，强调和海外市场的对接与匹配，研发与
特定市场需求相契合的系统和游戏，打造世界一流的技术与服务平台，推动落实海外
彩票系统的实施与运维，与当地机构密切合作实现双赢格局。
3、零售电商业务
2021年，能良电商在稳定业务发展的前提下，逐步加强非手机产品的业务
规模，向综合零售商的最终目标稳步推进。公司作为零售电商，时刻保持互联网营销
的敏感性，加大直播、短视频等新兴营销手段的力度，加速在天猫、京东、拼多多、
抖音、快手、微信六大平台全品类供应链布局。同时，能良电商依托天音控股在网络
渠道、供应链、现金流等方面的管理经验和大力支持,逐步实现“从公域时代到私域
时代，从平台开店到店里开平台”的发展战略目标。
4、移动转售和移动互联网业务
2021年，移动转售业务将继续深挖渠道建设，快速拓展渠道规模，逐步降
低对上游资源以及传统代理商渠道的依赖，引入新的营销模式，引入新的代理人和新
的平台模式，提高现有资源的重复利用率，确保渠道和用户规模的持续稳定提升。面
向5G用户，公司借助于以5G技术为基础的RCS生态和物联网应用进行产品布局，进一
步承接基础运营商5G套餐，加强与上游运营商合作，共同构建5G生态。
欧朋将继续以浏览器极速版为模型，搭建、更新和完善用户中心和任务体
系及后台数据系统，建立能快速输出小工具类、资讯类小应用的能力系统，以app和
小程序为重点，进一步深挖流量的变现价值，持续拓展移动广告业务增加收益。
（四）可能面对的风险
5G是大国博弈重要方向，存在由于中美贸易摩擦持续升级，从而影响产业
链的生产经营销售风险。公司将加强和上游厂商和下游客户的交流与合作，密切关注
终端销售变化，优化产品结构，加强融合产品的销售，通过提高自身运营管控，降低
经营风险。
中国彩票行业经过新冠疫情近一年的冲击，2020年销量受到极大的影响。
各省市艰难复市后，线下彩票站点销量一时还未恢复到疫前的水平。公司虽然主要服
务的是机构客户，但也受到一定的影响，部分地区项目招标延缓。受国外疫情防控政
策反复的影响海外拓展速度放缓。从长期来看，公司对彩票行业健康发展充满信心，
新的市场环境将会孕育出新的机会，公司时刻关注彩票行业最新动态，修炼内功的同
时积极探索和挖掘海外市场。
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