000729燕京啤酒资产重组最新消息
≈≈燕京啤酒000729≈≈(更新:21.08.31)
★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司的主营业务
公司主营啤酒、饮用水、啤酒原料、茶饮料、酵母、饲料等产品的制造和
销售。啤酒属于日常快速消费品，公司啤酒的生产及销售业务占公司主营业务的90%
以上。
(二)行业发展现状及竞争格局、公司所处的行业地位
我国啤酒产业已经进入稳定发展的成熟期，行业集中度较高，燕京啤酒等
五家啤酒企业的啤酒销量占据整体市场份额约八成。啤酒行业加快向听装酒和个性化
、特色化啤酒等高附加值产品转型升级，高端啤酒在啤酒业的比重逐步上升。2021年
上半年，中国规模以上啤酒企业累计产量1889.07万千升（数据来源：国家统计局）
，公司实现啤酒销量213.16万千升。公司致力于打造中国最好的啤酒，目前拥有控股
子公司50个，遍布全国18个省（直辖市），销售区域辐射全国。报告期内，公司积极
顺应行业发展新形势，利用自身竞争优势，不断促进品质升级、产品升级，以适应消
费渠道、消费模式和消费理念等变革升级，持续增强市场竞争力。
(三)主要产品
1、公司的主要产品有啤酒、饮用水、九龙斋酸梅汤、燕京纳豆等。
2、公司按照出厂价格高低将啤酒产品主要分类为中高档产品和普通产品。
（四）公司及主要控股子公司持有《食品生产许可证》的基本情况：
（五）半年度经营情况回顾及主要业绩驱动因素分析
2021年上半年，公司把握经济发展新常态，积极化解面临的经营压力，在
做好疫情防控的前提下，有序推进各项工作。2021年1-6月，公司实现啤酒销量213.1
6万千升，实现营业收入631,704万元，同比增长13.51%，实现主营业务收入612,629
万元，同比增长14.09%，实现利润总额46,156万元，同比增长13.38%，实现归属于上
市公司股东净利润28,838万元，同比增长7.12%。
报告期内，公司以“强大品牌、夯实渠道、深耕市场、精实运营”四大关
键举措作为战略转型的重要布局，专注于产品结构调整、品牌结构调整和市场结构调
整，重点聚焦产品、渠道、区域三个重要抓手。产品上，公司持续推进卓越质量管理
体系建设，采取多种措施，开展自动化、智能化工厂技术改造，加强从原料采购到生
产销售全流程质量管控，调整产品结构，发力中高端，加速高质量中高端产品的推陈
出新；渠道上，公司坚持消费者导向，精耕细作餐饮渠道，大力发展现代渠道，快速
突破电商渠道，在填补当前空白和弱势渠道的基础上，继续升级、优化渠道网络建设
，加强高附加值与全国性的渠道建设，增强市场掌控力；区域上，根据区域竞争格局
及公司自身表现，通过定制化的产品组合、服务，区域大单品、区域特色产品的产品
矩阵不断完善，持续优化区域内市场布局，增强区域内资源协同，推动区域协调发展
战略。
品牌塑造方面，公司通过对公司品牌价值的梳理，借助签约一线艺人、梯
媒、传统媒体和互联网结合、开展体育赛事营销等全方位立体营销方式，在保留燕京
啤酒民族品牌特色、品牌优势、品质水平优势的基础上，建立新市场环境下燕京啤酒
的新形象，打造与整体国民消费、啤酒中高端化发展更加匹配的品牌、产品与营销，
提高了品牌的影响力和美誉度。报告期内，公司开展了签约一线艺人为品牌代言人、
举办“热爱有你”大型灯光秀表演，点亮了北京、上海、广州、重庆、武汉、大连、
长沙、苏州等10座城市，积极开展“线上+线下”联动的新媒体宣传，与消费者保持
紧密的互动和沟通，推动品牌年轻化转型。
2021年上半年，公司继续推进精细化管理各项工作，以食品安全管理为底
线，全面开展生产、供应、销售等业务工作，通过加强信息化建设、提高成本控制力
、完善人力资源管理等多项举措，全面提升工作效能，实现公司的稳健发展。
（六）公司坚持依法合规生产、营运，报告期内未出现商标权属纠纷、食
品质量问题、食品安全事故等情况。
（七）品牌运营情况
公司推行“1+3”的品牌战略，即强化燕京全国化主品牌地位，培育漓泉、
惠泉、雪鹿3个区域优势品牌。报告期内，公司作为“双奥国企”，采用多品牌组合
，建立多梯度且针对不同区域的品牌战略。丰富品牌塑造活动，扩展品牌传播渠道，
传递品牌核心价值，焕新消费者对品牌的认知。
2021年6月22日，由国际品牌价值研究机构“世界品牌实验室”(WorldBran
dLab)主办的第十八届“世界品牌大会”发布了2021年《中国500最具价值品牌》分析
报告，燕京啤酒总品牌价值达2008.79亿元，其中：燕京啤酒品牌价值1488.96亿元；
漓泉啤酒品牌价值237.32亿元；惠泉啤酒品牌价值181.35亿元；雪鹿啤酒品牌价值10
1.16亿元。
报告期内，公司既对现有产品进行不断的优化和升级，同时加大研发力度
，对新品类的产品进行试验和储备。2021上半年，公司持续推广燕京白啤、燕京U8、
燕京纯生等中高档产品，同时积极开发与创新不同风格高品质特色啤酒，相继推出燕
京桂花啤酒、燕京国际范10度特制拉格啤酒、狮王世涛、无醇白啤、V10精酿白啤、O
N/OFF果啤等多款新品。
(八)公司经营模式
公司目前拥有控股子公司50余个，遍布全国18个省（直辖市），销售区域
辐射全国。公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，报告期内公司经营模式未
发生重大变化。
1.销售模式
公司主要销售模式为经销模式，对重点市场深度分销与协销相结合，部分
市场为大客户协作模式。同时公司持续开展线上线下一体化营销策略，电商渠道销售
呈现良性增长。
2、经销模式及相关情况
（1）按渠道分类如下：
（2）按产品分类如下：
公司中高档产品主要包括燕京白啤、燕京U8、燕京纯生、漓泉1998等产品
，普通产品主要为燕京干啤及其他普通产品。
（3）报告期内经销商变化情况如下：
（4）门店销售终端占比超过10%
（5）线上直销销售
公司通过京东、天猫、拼多多等平台销售公司产品。电商渠道销售的产品
主要有燕京U8、燕京原浆白啤，燕京鲜啤，燕京八景精酿等等。
（6）占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变
动幅度超过30%
（7）报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额、销售占比、期末应收
账款总金额情况如下：
公司对经销客户的主要结算方式为现金结算。
3.采购模式及相关情况
（1）采购模式及采购内容
报告期内，公司原材料主要为外购及向子公司采购，其中：外购大宗原辅
材料均采用招标集中采购模式。
（2）向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
（3）主要外购原材料价格同比变动超过30%
4.生产模式及相关情况
（1）主要生产模式
公司产品主要为自产，公司及各子公司根据销售计划安排生产计划；并结
合市场实际销售情况，调整或落实生产计划，在控制库存同时确保市场供应及时。
（2）委托加工生产
（3）营业成本的主要构成项目
（4）产量与库存量
（5）按生产主体分类的主要产品设计产能、实际产能等情况：
本公司实际产能是综合考虑人员、设备运作负荷、节假日、设备维修等因
素，平衡各地市场销售淡旺季情况后，生产企业所能达到的全年实际生产能力。
二、核心竞争力分析
公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，形成了以市场优势、产品优势
、品牌优势、管理和技术优势为主要内容的核心竞争力，为中国民族啤酒工业的发展
做出了贡献。
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
三、公司面临的风险和应对措施
公司将深刻分析并把握新形势，积极优化内部管理，进一步提高公司抗风险能
力，实现公司稳定、健康发展。公司可能面对的主要风险有：
1、市场竞争风险
中国是全球竞争最激烈的啤酒市场之一，随着行业整合的深入，行业竞争有可
能会进一步加剧，同时给公司持续提高市场份额带来一定压力。
2、原材料价格波动风险
啤酒生产的原材料中，大麦芽占比最高。公司主要使用进口啤酒大麦制造的麦
芽酿造啤酒，国际市场中大麦价格变动对公司啤酒生产成本影响较大。
3、子公司管理风险
公司下属子公司数量较多、分布范围广泛增大了公司管理的难度，对公司内部
管理能力提出了较高的要求。
4、税收优惠政策变化风险
本公司及部分子公司享受高新技术企业所得税减免优惠。如公司及部分子公司
未能按期通过高新技术企业复审，则公司承担的税务成本将会增加。
5、环境保护风险
随着全社会环境保护意识的增强和国家环境保护工作力度的加大，预计未来针
对啤酒生产的环境保护要求还将持续提高。公司作为国家环保部认定的环境友好企业
和北京市循环经济试点企业，充分意识到环境保护工作的重要性。公司及控股子公司
一直严格遵守环境保护相关规定，总部南厂与漓泉公司被工信部授予“绿色制造示范
工厂”称号。但是，随着国家环保标准的提高，公司仍然面临一定的环保风险。
6、产品质量及食品安全风险
啤酒的产品质量直接关系消费者的身体健康。国家制定有严格的啤酒质量和卫
生标准，社会对食品安全的关注度也在不断提高。公司始终把确保产品质量作为工作
的重中之重，目前已形成一套行之有效的质量管理体系和食品安全管理体系。但如果
公司因疏忽出现产品质量和食品安全问题，将会对公司品牌形象等构成不利影响。
7、安全生产风险
公司高度重视安全生产工作，设置了专门的安全生产管理部门，按照安全标准
化的要求，建立健全了安全生产管理体系。但是仍然不能完全排除因偶发因素或操作
不当导致的意外安全事故，从而可能对公司的未来生产经营构成不利影响。
8、汇率风险
汇率的波动将对公司进口原材料和设备的成本产生影响，从而对经营业绩产生
影响。
9、其他风险
2021年新冠疫情在全国多省市持续，夏季多雨造成多省市发生洪涝灾害，这些
因素对公司生产、经营均产生不利影响。目前疫情的持续或天气因素对公司全年生产
、经营产生的不利影响和不确定性尚无法准确预测。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年度，公司的生产经营受疫情影响，面临较大压力,公司在做好疫情防
控的前提下，有序推进各项工作。2020年度，公司实现啤酒销量353.46万千升，实现
归属于上市公司股东的净利润19,687.38万元。其中第二季度当季，公司归属于上市
公司股东净利润同比增长14%；第三季度当季同比增长67%；第四季度当季同比减亏1.
25亿元。
抗疫方面：报告期内，公司坚定扛起疫情防控与生产经营双重责任，分别
通过北京市红十字会、北京市顺义区红十字会、湖北省宜城市红十字会、湖北省仙桃
市红十字会等途径向抗击疫情前线捐款、捐物共计1350万元；疫情期间，公司对内积
极统筹全公司疫情防控情况，将员工健康与安全生产放在第一位，对外派出志愿者参
与社区的疫情防控等工作；同时公司在确保防疫安全的前提下，是最早一批恢复全国
配送的品牌，并在疫情期间率先开启了“无接触”配送，在线上店铺全面发起“暖春
战役”，通过系列举措确保民生消费与防疫安全。
产品方面：2020年，啤酒消费向年轻化、时尚化、个性化转变趋势更加明
显。公司始终坚守产品质量，利用自己的国民品牌形象与国潮高度契合的特性，融入
新技术与新潮流，打造新国货，对接消费洞察；结合燕京技术优势、文化特色，加速
拓展开发中高端产品。报告期内，以“小度酒大滋味”的燕京U8上市推广为主线，推
出系列产品，适应不同消费场景，形成了更加灵活、更加贴近市场的产品组合。公司
开发完成燕京U8、“燕京八景”、白啤V10、漓泉1998、雪鹿系列产品，在质量上精
益求精，厚植工匠文化，打造国货精品，实现品质燕京。报告期内，公司以燕京U8为
代表的六款新品斩获“青酌奖”，公司荣获“2020年度产品创新典范企业”、“社会
责任贡献奖”和“食品安全示范企业奖”等殊荣。
市场方面：报告期内，公司充分发挥统筹控制作用，按照市场统一管理的
原则，进行市场细分，燕京U8大单品战略的顺利推进，强化了公司形象在全国市场中
的一致性。公司重点基地市场持续提质升级，优势企业市场基石稳固，成长型市场通
过巩固夜场优势、聚焦基地市场等举措，经营形势持续向好。
营销方面：报告期内公司以签约一线艺人做燕京品牌代言人为突破口，以
年轻消
费者的需求为导向，持续开展线上线下一体化营销策略，全面实施全链路
品牌营销。年内，公司启动冬奥营销战略，全面激活北京冬奥权益，研发冬奥产品、
投放冬奥广告、搭建冬奥品牌馆、与“中国智造”复兴号列车合作打造燕京啤酒高铁
冬奥专列等系列活动有序开展；深度挖掘电商渠道潜力，积极推进与第三方电商平台
的战略合作，丰富品牌店铺矩阵，保持电商渠道销售良性增长；依托地缘优势，打造
燕京社区酒號实体店品牌，切入有消费需求的区域市场，形成燕京社区酒號品牌全国
销售氛围；加快KA渠道布局，成功开发全国性连锁商超系统、区域性连锁商超、地方
性连锁超市和连锁便利超市，通过多种措施，有效补充了传统渠道，加快了塑造品牌
年轻化的步伐。
品牌方面：在品牌建设上，公司坚持1+3品牌发展战略，即以“燕京”为主
品牌，同时培育漓泉、惠泉、雪鹿3个区域优势品牌，积极进行品牌整合，使燕京品
牌逐步趋向集中。报告期内，公司与消费者保持紧密的互动和沟通，不断推动品牌年
轻化转型，提升燕京啤酒品牌影响力，积极进行品牌重塑。
在2020年8月举办的第17届“世界品牌大会暨中国500最具价值品牌发布会
”上，燕京啤酒及其子品牌以共计1937.21亿元的品牌价值上榜。
管理方面：燕京啤酒通过构建科学管理体系，加强标准化建设，进一步强
化管理工作的科学化、规范化、精细化，实现燕京持续高质量发展。
1、产品情况
公司按出厂价格高低将啤酒产品主要分类为中高档产品和普通产品。
公司中高档产品主要包括燕京白啤、燕京U8、燕京纯生、漓泉1998等产品
，普通产品主要为燕京干啤及其他普通产品。
2、与销售相关情况
（1）主要销售模式
公司主要销售模式为经销模式，对重点市场深度分销与协销相结合，部分
市场为大客户协作模式。同时公司持续开展线上线下一体化营销策略，电商渠道销售
呈现良性增长。
（2）经销模式
公司通过京东、天猫、拼多多等平台销售公司产品，电商销售渠道销量占
公司总销量的0.64%。电商渠道销售的产品主要有燕京U8、燕京原浆白啤，燕京鲜啤
，燕京八景精酿等等。
3、与采购相关情况
①采购模式及采购内容
报告期内，公司原材料主要为外购及向子公司采购，其中：外购大宗原辅
材料均采用招标集中采购模式。
②向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
③主要外购原材料价格同比变动超过30%
4、与生产相关情况
①主要生产模式
公司产品主要为自产，公司及各子公司根据销售计划安排生产计划；并结
合市场实际销售情况，调整或落实生产计划，在控制库存同时确保市场供应及时。
②委托加工生产
③营业成本的主要构成项目
④产量与库存量
按生产主体分类的主要产品设计产能、实际产能等情况：
本公司实际产能是综合考虑人员、设备运作负荷、节假日、设备维修等因
素，平衡各地市场销售淡旺季情况后，生产企业所能达到的全年实际生产能力。
二、核心竞争力分析
公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，形成了以市场优势、产品
优势、品牌优势、管理和技术优势为主要内容的核心竞争力，为中国民族啤酒工业的
发展做出了贡献。
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
从国内啤酒行业看，中国啤酒行业已经进入成熟期，形成了相对稳定的市
场竞争格局。
近年来，消费需求的高端化、多元化、特色化对啤酒企业技术质量管理和
产品内在品质提出了更高的要求，啤酒消费向精品化、个性化方向发展，啤酒行业加
快向听装酒和细分、个性化产品等高附加值产品转型升级，中高端产品占比逐步提高
。未来，渠道改造、品牌升级、产能整合、内生增长将成为啤酒行业的主题，啤酒市
场将迎来品质至上和价值回归时代。
（二）公司发展战略
面对行业竞争新格局，公司以“强大品牌、夯实渠道、深耕市场、精实运
营”四大关键举措作为战略转型的重要布局，聚焦产品、渠道、市场三个重要抓手，
采取多种措施，调整产品结构，发力中高端，加强品牌塑造和管理水平的提升，不断
提升品牌影响力，提高市场竞争力。
（三）经营计划
2021年，是我国乘势而上，开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向
第二个百年奋斗目标进军的第一年，也是燕京啤酒“五年增长与转型战略”项目的关
键一年，公司将按照既定的发展战略，以强烈的使命感和责任感，全力推动燕京高质
量发展，成就民族品牌典范。
1、前期计划完成情况
公司在2019年年度报告新年度计划中指出：“2020年，公司将继续坚持稳
中求进的工作总基调，坚持质量第一原则，以市场为导向，坚持创新引领，立足消费
环境，转方式，调结构，提质增效，促进燕京啤酒做优、做强、做大，实现燕京有质
量、高效益、可持续性的发展。”
2020年新冠疫情的发生对公司经营产生不利影响，公司面临较大压力。进
入四月份以后，随着疫情的逐步缓解，公司有序进行复产复工，年度内，公司按计划
有效开展了各项工作。
2、新年度计划
2021年，公司将重点聚焦产品、渠道、区域三个重要抓手，努力实现产品
升级、市场升级和管理升级，实现燕京有质量、高效益、可持续性的发展。
3、资金需求及使用计划
2021年，公司将继续以包括技改扩建、收购兼并等在内的适宜方式发展壮
大，约需资金拾亿元人民币。同时公司将密切关注啤酒行业发展格局的变化，力争抓
住行业整合的机会，如有合适标的，公司资金需求还将增加。
公司将以自筹、银行贷款等多种途径解决资金需求。
（四）可能面对的风险
公司将深刻分析并把握新形势，积极优化内部管理，进一步提高公司抗风
险能力，实现公司稳定、健康发展。公司可能面对的主要风险有：
1、市场竞争风险
中国是全球竞争最激烈的啤酒市场之一，随着行业整合的深入，行业竞争
有可能会进一步加剧，同时给公司持续提高市场份额带来一定压力。
2、原材料价格波动风险
啤酒生产的原材料中，大麦芽占比最高。公司主要使用进口啤酒大麦制造
的麦芽酿造啤酒，国际市场中大麦价格变动对公司啤酒生产成本影响较大。
3、子公司管理风险
公司下属子公司数量较多、分布范围广泛增大了公司管理的难度，对公司
内部管理能力提出了较高的要求。
4、税收优惠政策变化风险
本公司及部分子公司享受高新技术企业所得税减免优惠。如公司及部分子
公司未能按期通过高新技术企业复审，则公司承担的税务成本将会增加。
5、环境保护风险
随着全社会环境保护意识的增强和国家环境保护工作力度的加大，预计未
来针对啤酒生产的环境保护要求还将持续提高。公司作为国家环保部认定的环境友好
企业和北京市循环经济试点企业，充分意识到环境保护工作的重要性。公司及控股子
公司一直严格遵守环境保护相关规定，总部南厂与漓泉公司被工信部授予“绿色制造
示范工厂”称号。但是，随着国家环保标准的提高，公司仍然面临一定的环保风险。
6、产品质量及食品安全风险
啤酒的产品质量直接关系消费者的身体健康。国家制定有严格的啤酒质量
和卫生标准，社会对食品安全的关注度也在不断提高。公司始终把确保产品质量作为
工作的重中之重，目前已形成一套行之有效的质量管理体系和食品安全管理体系。但
如果公司因疏忽出现产品质量和食品安全问题，将会对公司品牌形象等构成不利影响
。
7、安全生产风险
公司高度重视安全生产工作，设置了专门的安全生产管理部门，按照安全
标准化的要求，建立健全了安全生产管理体系。但是仍然不能完全排除因偶发因素或
操作不当导致的意外安全事故，从而可能对公司的未来生产经营构成不利影响。
8、汇率风险
汇率的波动将对公司进口原材料和设备的成本产生影响，从而对经营业绩
产生影响。
9、其他风险
2020年新冠疫情的发生，使消费市场萎缩，对公司生产、经营产生不利影
响。
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免责条款
1、本公司力求但不保证数据的完全准确，所提供的信息请以中国证监会指定上市公
司信息披露媒体为准，维赛特财经不对因该资料全部或部分内容而引致的盈亏承
担任何责任。
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特财经不对因据此操作产生的盈亏承担任何责任。
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★2021年中期
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)公司的主营业务
公司主营啤酒、饮用水、啤酒原料、茶饮料、酵母、饲料等产品的制造和
销售。啤酒属于日常快速消费品，公司啤酒的生产及销售业务占公司主营业务的90%
以上。
(二)行业发展现状及竞争格局、公司所处的行业地位
我国啤酒产业已经进入稳定发展的成熟期，行业集中度较高，燕京啤酒等
五家啤酒企业的啤酒销量占据整体市场份额约八成。啤酒行业加快向听装酒和个性化
、特色化啤酒等高附加值产品转型升级，高端啤酒在啤酒业的比重逐步上升。2021年
上半年，中国规模以上啤酒企业累计产量1889.07万千升（数据来源：国家统计局）
，公司实现啤酒销量213.16万千升。公司致力于打造中国最好的啤酒，目前拥有控股
子公司50个，遍布全国18个省（直辖市），销售区域辐射全国。报告期内，公司积极
顺应行业发展新形势，利用自身竞争优势，不断促进品质升级、产品升级，以适应消
费渠道、消费模式和消费理念等变革升级，持续增强市场竞争力。
(三)主要产品
1、公司的主要产品有啤酒、饮用水、九龙斋酸梅汤、燕京纳豆等。
2、公司按照出厂价格高低将啤酒产品主要分类为中高档产品和普通产品。
（四）公司及主要控股子公司持有《食品生产许可证》的基本情况：
（五）半年度经营情况回顾及主要业绩驱动因素分析
2021年上半年，公司把握经济发展新常态，积极化解面临的经营压力，在
做好疫情防控的前提下，有序推进各项工作。2021年1-6月，公司实现啤酒销量213.1
6万千升，实现营业收入631,704万元，同比增长13.51%，实现主营业务收入612,629
万元，同比增长14.09%，实现利润总额46,156万元，同比增长13.38%，实现归属于上
市公司股东净利润28,838万元，同比增长7.12%。
报告期内，公司以“强大品牌、夯实渠道、深耕市场、精实运营”四大关
键举措作为战略转型的重要布局，专注于产品结构调整、品牌结构调整和市场结构调
整，重点聚焦产品、渠道、区域三个重要抓手。产品上，公司持续推进卓越质量管理
体系建设，采取多种措施，开展自动化、智能化工厂技术改造，加强从原料采购到生
产销售全流程质量管控，调整产品结构，发力中高端，加速高质量中高端产品的推陈
出新；渠道上，公司坚持消费者导向，精耕细作餐饮渠道，大力发展现代渠道，快速
突破电商渠道，在填补当前空白和弱势渠道的基础上，继续升级、优化渠道网络建设
，加强高附加值与全国性的渠道建设，增强市场掌控力；区域上，根据区域竞争格局
及公司自身表现，通过定制化的产品组合、服务，区域大单品、区域特色产品的产品
矩阵不断完善，持续优化区域内市场布局，增强区域内资源协同，推动区域协调发展
战略。
品牌塑造方面，公司通过对公司品牌价值的梳理，借助签约一线艺人、梯
媒、传统媒体和互联网结合、开展体育赛事营销等全方位立体营销方式，在保留燕京
啤酒民族品牌特色、品牌优势、品质水平优势的基础上，建立新市场环境下燕京啤酒
的新形象，打造与整体国民消费、啤酒中高端化发展更加匹配的品牌、产品与营销，
提高了品牌的影响力和美誉度。报告期内，公司开展了签约一线艺人为品牌代言人、
举办“热爱有你”大型灯光秀表演，点亮了北京、上海、广州、重庆、武汉、大连、
长沙、苏州等10座城市，积极开展“线上+线下”联动的新媒体宣传，与消费者保持
紧密的互动和沟通，推动品牌年轻化转型。
2021年上半年，公司继续推进精细化管理各项工作，以食品安全管理为底
线，全面开展生产、供应、销售等业务工作，通过加强信息化建设、提高成本控制力
、完善人力资源管理等多项举措，全面提升工作效能，实现公司的稳健发展。
（六）公司坚持依法合规生产、营运，报告期内未出现商标权属纠纷、食
品质量问题、食品安全事故等情况。
（七）品牌运营情况
公司推行“1+3”的品牌战略，即强化燕京全国化主品牌地位，培育漓泉、
惠泉、雪鹿3个区域优势品牌。报告期内，公司作为“双奥国企”，采用多品牌组合
，建立多梯度且针对不同区域的品牌战略。丰富品牌塑造活动，扩展品牌传播渠道，
传递品牌核心价值，焕新消费者对品牌的认知。
2021年6月22日，由国际品牌价值研究机构“世界品牌实验室”(WorldBran
dLab)主办的第十八届“世界品牌大会”发布了2021年《中国500最具价值品牌》分析
报告，燕京啤酒总品牌价值达2008.79亿元，其中：燕京啤酒品牌价值1488.96亿元；
漓泉啤酒品牌价值237.32亿元；惠泉啤酒品牌价值181.35亿元；雪鹿啤酒品牌价值10
1.16亿元。
报告期内，公司既对现有产品进行不断的优化和升级，同时加大研发力度
，对新品类的产品进行试验和储备。2021上半年，公司持续推广燕京白啤、燕京U8、
燕京纯生等中高档产品，同时积极开发与创新不同风格高品质特色啤酒，相继推出燕
京桂花啤酒、燕京国际范10度特制拉格啤酒、狮王世涛、无醇白啤、V10精酿白啤、O
N/OFF果啤等多款新品。
(八)公司经营模式
公司目前拥有控股子公司50余个，遍布全国18个省（直辖市），销售区域
辐射全国。公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，报告期内公司经营模式未
发生重大变化。
1.销售模式
公司主要销售模式为经销模式，对重点市场深度分销与协销相结合，部分
市场为大客户协作模式。同时公司持续开展线上线下一体化营销策略，电商渠道销售
呈现良性增长。
2、经销模式及相关情况
（1）按渠道分类如下：
（2）按产品分类如下：
公司中高档产品主要包括燕京白啤、燕京U8、燕京纯生、漓泉1998等产品
，普通产品主要为燕京干啤及其他普通产品。
（3）报告期内经销商变化情况如下：
（4）门店销售终端占比超过10%
（5）线上直销销售
公司通过京东、天猫、拼多多等平台销售公司产品。电商渠道销售的产品
主要有燕京U8、燕京原浆白啤，燕京鲜啤，燕京八景精酿等等。
（6）占当期营业收入总额10%以上的主要产品销售价格较上一报告期的变
动幅度超过30%
（7）报告期内，公司前五大经销客户销售收入总额、销售占比、期末应收
账款总金额情况如下：
公司对经销客户的主要结算方式为现金结算。
3.采购模式及相关情况
（1）采购模式及采购内容
报告期内，公司原材料主要为外购及向子公司采购，其中：外购大宗原辅
材料均采用招标集中采购模式。
（2）向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
（3）主要外购原材料价格同比变动超过30%
4.生产模式及相关情况
（1）主要生产模式
公司产品主要为自产，公司及各子公司根据销售计划安排生产计划；并结
合市场实际销售情况，调整或落实生产计划，在控制库存同时确保市场供应及时。
（2）委托加工生产
（3）营业成本的主要构成项目
（4）产量与库存量
（5）按生产主体分类的主要产品设计产能、实际产能等情况：
本公司实际产能是综合考虑人员、设备运作负荷、节假日、设备维修等因
素，平衡各地市场销售淡旺季情况后，生产企业所能达到的全年实际生产能力。
二、核心竞争力分析
公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，形成了以市场优势、产品优势
、品牌优势、管理和技术优势为主要内容的核心竞争力，为中国民族啤酒工业的发展
做出了贡献。
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
三、公司面临的风险和应对措施
公司将深刻分析并把握新形势，积极优化内部管理，进一步提高公司抗风险能
力，实现公司稳定、健康发展。公司可能面对的主要风险有：
1、市场竞争风险
中国是全球竞争最激烈的啤酒市场之一，随着行业整合的深入，行业竞争有可
能会进一步加剧，同时给公司持续提高市场份额带来一定压力。
2、原材料价格波动风险
啤酒生产的原材料中，大麦芽占比最高。公司主要使用进口啤酒大麦制造的麦
芽酿造啤酒，国际市场中大麦价格变动对公司啤酒生产成本影响较大。
3、子公司管理风险
公司下属子公司数量较多、分布范围广泛增大了公司管理的难度，对公司内部
管理能力提出了较高的要求。
4、税收优惠政策变化风险
本公司及部分子公司享受高新技术企业所得税减免优惠。如公司及部分子公司
未能按期通过高新技术企业复审，则公司承担的税务成本将会增加。
5、环境保护风险
随着全社会环境保护意识的增强和国家环境保护工作力度的加大，预计未来针
对啤酒生产的环境保护要求还将持续提高。公司作为国家环保部认定的环境友好企业
和北京市循环经济试点企业，充分意识到环境保护工作的重要性。公司及控股子公司
一直严格遵守环境保护相关规定，总部南厂与漓泉公司被工信部授予“绿色制造示范
工厂”称号。但是，随着国家环保标准的提高，公司仍然面临一定的环保风险。
6、产品质量及食品安全风险
啤酒的产品质量直接关系消费者的身体健康。国家制定有严格的啤酒质量和卫
生标准，社会对食品安全的关注度也在不断提高。公司始终把确保产品质量作为工作
的重中之重，目前已形成一套行之有效的质量管理体系和食品安全管理体系。但如果
公司因疏忽出现产品质量和食品安全问题，将会对公司品牌形象等构成不利影响。
7、安全生产风险
公司高度重视安全生产工作，设置了专门的安全生产管理部门，按照安全标准
化的要求，建立健全了安全生产管理体系。但是仍然不能完全排除因偶发因素或操作
不当导致的意外安全事故，从而可能对公司的未来生产经营构成不利影响。
8、汇率风险
汇率的波动将对公司进口原材料和设备的成本产生影响，从而对经营业绩产生
影响。
9、其他风险
2021年新冠疫情在全国多省市持续，夏季多雨造成多省市发生洪涝灾害，这些
因素对公司生产、经营均产生不利影响。目前疫情的持续或天气因素对公司全年生产
、经营产生的不利影响和不确定性尚无法准确预测。
★2020年年度
●董事会报告对整体经营情况的讨论与分析:
一、概述
2020年度，公司的生产经营受疫情影响，面临较大压力,公司在做好疫情防
控的前提下，有序推进各项工作。2020年度，公司实现啤酒销量353.46万千升，实现
归属于上市公司股东的净利润19,687.38万元。其中第二季度当季，公司归属于上市
公司股东净利润同比增长14%；第三季度当季同比增长67%；第四季度当季同比减亏1.
25亿元。
抗疫方面：报告期内，公司坚定扛起疫情防控与生产经营双重责任，分别
通过北京市红十字会、北京市顺义区红十字会、湖北省宜城市红十字会、湖北省仙桃
市红十字会等途径向抗击疫情前线捐款、捐物共计1350万元；疫情期间，公司对内积
极统筹全公司疫情防控情况，将员工健康与安全生产放在第一位，对外派出志愿者参
与社区的疫情防控等工作；同时公司在确保防疫安全的前提下，是最早一批恢复全国
配送的品牌，并在疫情期间率先开启了“无接触”配送，在线上店铺全面发起“暖春
战役”，通过系列举措确保民生消费与防疫安全。
产品方面：2020年，啤酒消费向年轻化、时尚化、个性化转变趋势更加明
显。公司始终坚守产品质量，利用自己的国民品牌形象与国潮高度契合的特性，融入
新技术与新潮流，打造新国货，对接消费洞察；结合燕京技术优势、文化特色，加速
拓展开发中高端产品。报告期内，以“小度酒大滋味”的燕京U8上市推广为主线，推
出系列产品，适应不同消费场景，形成了更加灵活、更加贴近市场的产品组合。公司
开发完成燕京U8、“燕京八景”、白啤V10、漓泉1998、雪鹿系列产品，在质量上精
益求精，厚植工匠文化，打造国货精品，实现品质燕京。报告期内，公司以燕京U8为
代表的六款新品斩获“青酌奖”，公司荣获“2020年度产品创新典范企业”、“社会
责任贡献奖”和“食品安全示范企业奖”等殊荣。
市场方面：报告期内，公司充分发挥统筹控制作用，按照市场统一管理的
原则，进行市场细分，燕京U8大单品战略的顺利推进，强化了公司形象在全国市场中
的一致性。公司重点基地市场持续提质升级，优势企业市场基石稳固，成长型市场通
过巩固夜场优势、聚焦基地市场等举措，经营形势持续向好。
营销方面：报告期内公司以签约一线艺人做燕京品牌代言人为突破口，以
年轻消
费者的需求为导向，持续开展线上线下一体化营销策略，全面实施全链路
品牌营销。年内，公司启动冬奥营销战略，全面激活北京冬奥权益，研发冬奥产品、
投放冬奥广告、搭建冬奥品牌馆、与“中国智造”复兴号列车合作打造燕京啤酒高铁
冬奥专列等系列活动有序开展；深度挖掘电商渠道潜力，积极推进与第三方电商平台
的战略合作，丰富品牌店铺矩阵，保持电商渠道销售良性增长；依托地缘优势，打造
燕京社区酒號实体店品牌，切入有消费需求的区域市场，形成燕京社区酒號品牌全国
销售氛围；加快KA渠道布局，成功开发全国性连锁商超系统、区域性连锁商超、地方
性连锁超市和连锁便利超市，通过多种措施，有效补充了传统渠道，加快了塑造品牌
年轻化的步伐。
品牌方面：在品牌建设上，公司坚持1+3品牌发展战略，即以“燕京”为主
品牌，同时培育漓泉、惠泉、雪鹿3个区域优势品牌，积极进行品牌整合，使燕京品
牌逐步趋向集中。报告期内，公司与消费者保持紧密的互动和沟通，不断推动品牌年
轻化转型，提升燕京啤酒品牌影响力，积极进行品牌重塑。
在2020年8月举办的第17届“世界品牌大会暨中国500最具价值品牌发布会
”上，燕京啤酒及其子品牌以共计1937.21亿元的品牌价值上榜。
管理方面：燕京啤酒通过构建科学管理体系，加强标准化建设，进一步强
化管理工作的科学化、规范化、精细化，实现燕京持续高质量发展。
1、产品情况
公司按出厂价格高低将啤酒产品主要分类为中高档产品和普通产品。
公司中高档产品主要包括燕京白啤、燕京U8、燕京纯生、漓泉1998等产品
，普通产品主要为燕京干啤及其他普通产品。
2、与销售相关情况
（1）主要销售模式
公司主要销售模式为经销模式，对重点市场深度分销与协销相结合，部分
市场为大客户协作模式。同时公司持续开展线上线下一体化营销策略，电商渠道销售
呈现良性增长。
（2）经销模式
公司通过京东、天猫、拼多多等平台销售公司产品，电商销售渠道销量占
公司总销量的0.64%。电商渠道销售的产品主要有燕京U8、燕京原浆白啤，燕京鲜啤
，燕京八景精酿等等。
3、与采购相关情况
①采购模式及采购内容
报告期内，公司原材料主要为外购及向子公司采购，其中：外购大宗原辅
材料均采用招标集中采购模式。
②向合作社或农户采购原材料占采购总金额比例超过30%
③主要外购原材料价格同比变动超过30%
4、与生产相关情况
①主要生产模式
公司产品主要为自产，公司及各子公司根据销售计划安排生产计划；并结
合市场实际销售情况，调整或落实生产计划，在控制库存同时确保市场供应及时。
②委托加工生产
③营业成本的主要构成项目
④产量与库存量
按生产主体分类的主要产品设计产能、实际产能等情况：
本公司实际产能是综合考虑人员、设备运作负荷、节假日、设备维修等因
素，平衡各地市场销售淡旺季情况后，生产企业所能达到的全年实际生产能力。
二、核心竞争力分析
公司在发展中开创了具有燕京特色的经营模式，形成了以市场优势、产品
优势、品牌优势、管理和技术优势为主要内容的核心竞争力，为中国民族啤酒工业的
发展做出了贡献。
报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。
三、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
从国内啤酒行业看，中国啤酒行业已经进入成熟期，形成了相对稳定的市
场竞争格局。
近年来，消费需求的高端化、多元化、特色化对啤酒企业技术质量管理和
产品内在品质提出了更高的要求，啤酒消费向精品化、个性化方向发展，啤酒行业加
快向听装酒和细分、个性化产品等高附加值产品转型升级，中高端产品占比逐步提高
。未来，渠道改造、品牌升级、产能整合、内生增长将成为啤酒行业的主题，啤酒市
场将迎来品质至上和价值回归时代。
（二）公司发展战略
面对行业竞争新格局，公司以“强大品牌、夯实渠道、深耕市场、精实运
营”四大关键举措作为战略转型的重要布局，聚焦产品、渠道、市场三个重要抓手，
采取多种措施，调整产品结构，发力中高端，加强品牌塑造和管理水平的提升，不断
提升品牌影响力，提高市场竞争力。
（三）经营计划
2021年，是我国乘势而上，开启全面建设社会主义现代化国家新征程、向
第二个百年奋斗目标进军的第一年，也是燕京啤酒“五年增长与转型战略”项目的关
键一年，公司将按照既定的发展战略，以强烈的使命感和责任感，全力推动燕京高质
量发展，成就民族品牌典范。
1、前期计划完成情况
公司在2019年年度报告新年度计划中指出：“2020年，公司将继续坚持稳
中求进的工作总基调，坚持质量第一原则，以市场为导向，坚持创新引领，立足消费
环境，转方式，调结构，提质增效，促进燕京啤酒做优、做强、做大，实现燕京有质
量、高效益、可持续性的发展。”
2020年新冠疫情的发生对公司经营产生不利影响，公司面临较大压力。进
入四月份以后，随着疫情的逐步缓解，公司有序进行复产复工，年度内，公司按计划
有效开展了各项工作。
2、新年度计划
2021年，公司将重点聚焦产品、渠道、区域三个重要抓手，努力实现产品
升级、市场升级和管理升级，实现燕京有质量、高效益、可持续性的发展。
3、资金需求及使用计划
2021年，公司将继续以包括技改扩建、收购兼并等在内的适宜方式发展壮
大，约需资金拾亿元人民币。同时公司将密切关注啤酒行业发展格局的变化，力争抓
住行业整合的机会，如有合适标的，公司资金需求还将增加。
公司将以自筹、银行贷款等多种途径解决资金需求。
（四）可能面对的风险
公司将深刻分析并把握新形势，积极优化内部管理，进一步提高公司抗风
险能力，实现公司稳定、健康发展。公司可能面对的主要风险有：
1、市场竞争风险
中国是全球竞争最激烈的啤酒市场之一，随着行业整合的深入，行业竞争
有可能会进一步加剧，同时给公司持续提高市场份额带来一定压力。
2、原材料价格波动风险
啤酒生产的原材料中，大麦芽占比最高。公司主要使用进口啤酒大麦制造
的麦芽酿造啤酒，国际市场中大麦价格变动对公司啤酒生产成本影响较大。
3、子公司管理风险
公司下属子公司数量较多、分布范围广泛增大了公司管理的难度，对公司
内部管理能力提出了较高的要求。
4、税收优惠政策变化风险
本公司及部分子公司享受高新技术企业所得税减免优惠。如公司及部分子
公司未能按期通过高新技术企业复审，则公司承担的税务成本将会增加。
5、环境保护风险
随着全社会环境保护意识的增强和国家环境保护工作力度的加大，预计未
来针对啤酒生产的环境保护要求还将持续提高。公司作为国家环保部认定的环境友好
企业和北京市循环经济试点企业，充分意识到环境保护工作的重要性。公司及控股子
公司一直严格遵守环境保护相关规定，总部南厂与漓泉公司被工信部授予“绿色制造
示范工厂”称号。但是，随着国家环保标准的提高，公司仍然面临一定的环保风险。
6、产品质量及食品安全风险
啤酒的产品质量直接关系消费者的身体健康。国家制定有严格的啤酒质量
和卫生标准，社会对食品安全的关注度也在不断提高。公司始终把确保产品质量作为
工作的重中之重，目前已形成一套行之有效的质量管理体系和食品安全管理体系。但
如果公司因疏忽出现产品质量和食品安全问题，将会对公司品牌形象等构成不利影响
。
7、安全生产风险
公司高度重视安全生产工作，设置了专门的安全生产管理部门，按照安全
标准化的要求，建立健全了安全生产管理体系。但是仍然不能完全排除因偶发因素或
操作不当导致的意外安全事故，从而可能对公司的未来生产经营构成不利影响。
8、汇率风险
汇率的波动将对公司进口原材料和设备的成本产生影响，从而对经营业绩
产生影响。
9、其他风险
2020年新冠疫情的发生，使消费市场萎缩，对公司生产、经营产生不利影
响。
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