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  成城股份成城股份财务分析报告
≈≈*ST成城600247≈≈(更新:20.11.11)

◆主要财务指标
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│指标\报告期           │2020-09-30│2020-06-30│2020-03-31│2019-12-31│
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│基本每股收益(元)      │   -0.1090│   -0.0782│   -0.0287│   -0.2500│
│基本每股收益          │   -0.1074│   -0.0782│   -0.0312│   -0.2100│
│(扣除后)(元)          │          │          │          │          │
│稀释每股收益(元)      │   -0.1090│   -0.0782│   -0.0287│   -0.2500│
│每股净资产(元)        │   -0.3277│   -0.2968│   -0.2809│   -0.2186│
│每股经营现金净流量(元)│   -0.0020│   -0.0004│   -0.0038│    0.0051│
│每股现金流量(元)      │   -0.0020│   -0.0004│   -0.0038│    0.0047│
│每股资本公积金(元)    │    0.6518│    0.6518│    0.6518│    0.6518│
│每股盈余公积金(元)    │    0.1744│    0.1744│    0.1744│    0.1744│
│每股未分配利润(元)    │   -2.1538│   -2.1229│   -2.0735│   -2.0447│
│净资产收益率(%)       │        --│        --│        --│        --│
│加权净资产收益率(%)   │  -39.9400│  -30.3500│  -12.3300│        --│
│净资产收益率(扣除)(%) │        --│        --│        --│        --│
│加权净资产收益率      │        --│  -30.3600│  -11.7512│        --│
│(扣除后)(%)           │          │          │          │          │
│总资产(万元)          │  96420.34│  96551.69│  97045.75│  97301.92│
│归属母公司股东权益    │ -11024.19│  -9985.01│  -8320.77│  -7354.13│
│(万元)                │          │          │          │          │
│营业收入(万元)        │    957.82│    656.34│    329.46│   1392.46│
│营业成本(万元)        │    237.64│    160.95│     79.31│    322.18│
│投资收益(万元)        │        --│        --│        --│        --│
│净利润(万元)          │  -3701.01│  -2661.53│   -966.65│  -8519.99│
│营业利润(万元)        │  -3755.03│  -2662.34│   -967.86│  -6519.52│
│利润总额(万元)        │  -3701.01│  -2661.53│   -966.65│  -8519.99│
│归属母公司净利润(万元)│  -3670.06│  -2630.88│   -966.65│  -8468.57│
│经营现金流量净额(万元)│    -65.92│    -12.08│   -128.92│    172.99│
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│指标\报告期           │2019-09-30│2019-06-30│2019-03-31│2018-12-31│
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│基本每股收益(元)      │   -0.1000│   -0.0680│   -0.0311│    0.0200│
│基本每股收益          │   -0.1011│   -0.0687│   -0.0312│   -0.2100│
│(扣除后)(元)          │          │          │          │          │
│稀释每股收益(元)      │   -0.1000│   -0.0680│   -0.0311│    0.0200│
│每股净资产(元)        │   -0.0668│   -0.0345│    0.0020│    0.0331│
│每股经营现金净流量(元)│    0.0004│   -0.0010│   -0.0013│    1.5855│
│每股现金流量(元)      │        --│   -0.0010│   -0.0013│   -0.0010│
│每股资本公积金(元)    │    0.6518│    0.6518│    0.6518│    0.6518│
│每股盈余公积金(元)    │    0.1744│    0.1744│    0.1744│    0.1744│
│每股未分配利润(元)    │   -1.8930│   -1.8607│   -1.8242│   -1.7930│
│净资产收益率(%)       │  592.8700│        --│-1558.8357│   66.5576│
│加权净资产收益率(%)   │  592.8700│        --│  -62.6500│   99.7500│
│净资产收益率(扣除)(%) │        --│        --│-1561.7758│ -634.0410│
│加权净资产收益率      │        --│        --│        --│ -950.2800│
│(扣除后)(%)           │          │          │          │          │
│总资产(万元)          │  95681.47│  95794.06│  96101.51│  96265.15│
│归属母公司股东权益    │  -2249.10│  -1161.82│     67.18│   1114.44│
│(万元)                │          │          │          │          │
│营业收入(万元)        │   1042.87│    696.74│    343.80│   3163.26│
│营业成本(万元)        │    241.63│    161.09│     79.31│   2162.09│
│投资收益(万元)        │        --│        --│        --│   4952.00│
│净利润(万元)          │  -3380.07│  -2291.39│  -1048.66│    864.80│
│营业利润(万元)        │  -3387.47│  -2296.06│  -1051.19│   1575.40│
│利润总额(万元)        │  -3380.07│  -2291.39│  -1048.66│   2102.76│
│归属母公司净利润(万元)│  -3363.54│  -2276.26│  -1047.26│    741.75│
│经营现金流量净额(万元)│     13.69│    -32.79│    -42.98│  53343.25│
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

◆每股指标
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│指标\报告期           │2020-09-30│2019-12-31│2018-12-31│2017-12-31│
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│审计意见              │        --│  否定意见│标准无保留│标准无保留│
│                      │          │          │      意见│      意见│
│每股收益(元)          │   -0.1090│   -0.2500│    0.0200│   -0.2108│
│每股收益(扣除)(元)    │   -0.1074│   -0.2100│   -0.2100│   -0.1777│
│每股净资产(元)        │   -0.3277│   -0.2186│    0.0331│    0.0111│
│每股资本公积金(元)    │    0.6518│    0.6518│    0.6518│    0.6518│
│每股未分配利润(元)    │   -2.1538│   -2.0447│   -1.7930│   -1.8151│
│每股经营现金净流量(元)│   -0.0020│    0.0051│    1.5855│    1.0108│
│每股现金流量(元)      │   -0.0020│    0.0047│   -0.0010│   -0.0027│
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

◆经营发展能力
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│指标\报告期           │2020-09-30│2019-12-31│2018-12-31│2017-12-31│
├───────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│存货周转率            │    1.5456│    2.0955│   14.0552│    7.5743│
│应收账款周转率        │    2.2534│    1.6221│    1.6634│    1.9306│
│总资产周转率          │    0.0099│    0.0144│    0.0340│    0.2207│
│营业收入增长率(%)     │   -8.1557│  -55.9802│  -84.4330│  -74.7583│
│营业利润增长率(%)     │  -10.8506│ -513.8331│  126.5783│   54.7399│
│利润总额增长率(%)     │   -9.4950│ -505.1821│  129.8534│   67.2385│
│归属母公司净利润增长率│   -9.1131│-1241.7059│  110.4569│   66.9271│
│(%)                   │          │          │          │          │
│总资产增长率(%)       │    0.7722│    1.0770│    7.1866│   -4.8014│
│净资产增长率(%)       │ -390.1604│ -759.8924│  199.0219│  -95.0081│
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

◆财务分析
┌───────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│指标\报告期           │2020-09-30│2020-06-30│2020-03-31│2019-12-31│
├───────────┼─────┴─────┴─────┴─────┤
│*盈利能力*            │                                              │
├───────────┼─────┬─────┬─────┬─────┤
│净利润率(%)           │ -386.4004│ -405.5136│ -293.4007│ -611.8660│
│总资产收益率(%)       │   -3.8532│   -2.7674│   -1.0009│   -8.8031│
│净资产收益率(%)       │        --│        --│        --│        --│
│营业利润率(%)         │ -392.0398│ -405.6365│ -293.7664│ -468.2013│
│销售毛利率(%)         │   75.1893│   75.4778│        --│   76.8628│
│销售净利率(%)         │ -386.4004│ -405.5136│ -318.1837│ -611.8660│
├───────────┼─────┴─────┴─────┴─────┤
│*经营能力*            │                                              │
├───────────┼─────┬─────┬─────┬─────┤
│存货周转率            │    1.5456│    1.0468│        --│    2.0955│
│固定资产周转率        │    6.2537│    4.2382│    2.1128│    8.8607│
│流动资产周转率        │    0.9431│    0.6303│    0.6759│    0.9776│
│总资产周转率          │    0.0099│    0.0068│    0.0035│    0.0144│
│股东权益周转率        │   -0.1695│   -0.1431│   -0.0890│   -0.6600│
├───────────┼─────┴─────┴─────┴─────┤
│*偿债能力*            │                                              │
├───────────┼─────┬─────┬─────┬─────┤
│流动比率(%)           │    0.0081│    0.0088│    0.0088│    0.0160│
│速动比率(%)           │    0.0063│    0.0070│    0.0069│    0.0142│
│产权比率              │        --│        --│        --│        --│
│应收账款周转率        │    2.2534│    1.5453│    0.4480│    1.6221│
│利息保障倍数          │   -0.2604│   -0.3623│   -0.3623│   -0.4576│
│资产负债率            │    1.1044│    1.0935│    1.0639│    1.0655│
├───────────┼─────┴─────┴─────┴─────┤
│*成长能力*            │                                              │
├───────────┼─────┬─────┬─────┬─────┤
│营业收入增长率(%)     │   -8.1557│   -5.7988│   -4.1710│  -55.9802│
│营业利润增长率(%)     │  -10.8506│  -15.9524│    0.1601│ -513.8331│
│总资产增长率(%)       │    0.7722│    0.7909│   -1.4103│    1.0770│
│固定资产增长率(%)     │        --│    0.7321│    1.2084│        --│
│股东权益增长率(%)     │ -718.8504│-6296.6975│ -871.9797│ -396.2413│
│净利润增长率(%)       │   -9.4950│  -16.1537│    7.8207│-1085.2027│
├───────────┼─────┴─────┴─────┴─────┤
│*资本构成*            │                                              │
├───────────┼─────┬─────┬─────┬─────┤
│股东权益比率(%)       │  -11.4335│  -10.3416│   -8.5741│   -7.5581│
│固定资产比率(%)       │        --│    0.1568│    0.1595│        --│
│流动资产比率(%)       │    0.7248│    0.7769│    0.4230│    1.3693│
│无形资产比率(%)       │        --│        --│        --│        --│
└───────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

◆资产负债表摘要
┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│指标(万元)    │ 2020-09-30 │ 2020-06-30 │ 2020-03-31 │ 2019-12-31 │
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│总资产        │    96420.34│    96551.69│    97045.75│    97301.92│
│流动资产      │      698.85│      750.10│      400.77│     1332.39│
│非流动资产    │    95721.50│    95801.59│    94345.44│    95969.53│
│固定资产      │      147.96│      151.37│      154.81│      158.36│
│货币资金      │      202.92│      256.77│      139.93│      268.85│
│存货          │      153.75│      153.75│      153.75│      153.75│
│应收账款      │      114.62│      113.99│      735.49│      735.49│
│其他应收款    │          --│      212.51│      103.01│       98.23│
│可供出售金融资│          --│          --│          --│          --│
│产            │            │            │            │            │
│无形资产      │          --│          --│          --│          --│
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│短期借款      │    10618.91│    10618.91│    10582.11│    10582.11│
│预收账款      │      602.20│      651.52│      526.32│      775.56│
│应付账款      │     1284.61│     1284.61│     1284.61│     1284.61│
│流动负债      │    85883.98│    84975.85│    82642.70│    83064.54│
│长期借款      │          --│          --│          --│          --│
│总负债        │   106491.14│   105583.01│   103249.87│   103671.71│
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│资本公积      │    21929.07│    21929.07│    21929.07│    21929.07│
│未分配利润    │   -72463.49│   -71424.31│   -69760.07│   -68793.42│
│归属于母公司所│   -11024.19│    -9985.01│    -8320.77│    -7354.13│
│有者权益合计  │            │            │            │            │
│所有者权益合计│   -10070.80│    -9031.32│    -8503.66│    -6369.79│
│商誉          │          --│          --│          --│          --│
└───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘

┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│指标(万元)    │ 2019-09-30 │ 2019-06-30 │ 2019-03-31 │ 2018-12-31 │
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│总资产        │    95681.47│    95794.06│    96101.51│    96265.15│
│流动资产      │     1171.27│     1212.12│     1435.09│     1516.45│
│非流动资产    │    94510.20│    94581.94│    94666.41│    94748.70│
│固定资产      │      159.07│      150.27│      152.96│      155.94│
│货币资金      │      111.47│       77.23│       68.49│      111.59│
│存货          │      153.78│      153.78│      153.74│      153.74│
│应收账款      │      735.49│      735.49│      981.38│      981.38│
│其他应收款    │      158.99│      234.08│      211.62│      201.52│
│可供出售金融资│      122.00│      122.00│          --│      122.00│
│产            │            │            │            │            │
│无形资产      │          --│          --│          --│          --│
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│短期借款      │    10582.11│    10582.11│    10582.11│    10582.11│
│预收账款      │      640.92│      581.05│      639.84│      800.49│
│应付账款      │     1284.61│     1284.61│          --│     1284.61│
│流动负债      │    78348.96│    77372.87│    76437.59│    75552.57│
│长期借款      │          --│          --│          --│          --│
│总负债        │    96911.34│    95935.25│    94999.97│    94114.95│
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│资本公积      │    21929.07│    21929.07│    21929.07│    21929.07│
│未分配利润    │   -63688.39│   -62601.11│   -61372.11│   -60324.85│
│归属于母公司所│    -2249.10│    -1161.82│       67.18│     1114.44│
│有者权益合计  │            │            │            │            │
│所有者权益合计│    -1229.87│     -141.19│     1101.54│     2150.20│
│商誉          │          --│          --│          --│          --│
└───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘

◆利润表摘要
┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│指标(万元)    │ 2020-09-30 │ 2020-06-30 │ 2020-03-31 │ 2019-12-31 │
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入    │      957.82│      656.34│      329.46│     1392.46│
│营业收入      │      957.82│      656.34│      329.46│     1392.46│
│营业总成本    │     4079.90│     2685.69│     1378.77│     7911.98│
│营业成本      │      237.64│      160.95│       79.31│      322.18│
│财务费用      │     2936.33│     1954.75│      930.67│     5848.89│
│管理费用      │      530.24│      294.61│      122.00│      984.35│
│营业利润      │    -3755.03│    -2662.34│     -967.86│    -6519.52│
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│投资收益      │          --│          --│          --│          --│
│营业外收支净额│       54.01│        0.81│        1.20│    -2000.47│
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│利润总额      │    -3701.01│    -2661.53│     -966.65│    -8519.99│
│所得税费用    │          --│          --│          --│          --│
│归属母公司净利│    -3670.06│    -2630.88│     -966.65│    -8468.57│
│润            │            │            │            │            │
│净利润        │    -3701.01│    -2661.53│     -966.65│    -8519.99│
└───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘

┌───────┬──────┬──────┬──────┬──────┐
│指标(万元)    │ 2019-09-30 │ 2019-06-30 │ 2019-03-31 │ 2018-12-31 │
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│营业总收入    │     1042.87│      696.74│      343.80│     3163.26│
│营业收入      │     1042.87│      696.74│      343.80│     3163.26│
│营业总成本    │     4211.13│     2775.96│     1394.99│     6539.86│
│营业成本      │      241.63│      161.09│       79.31│     2162.09│
│财务费用      │     3012.22│     1990.11│      981.62│     6242.02│
│管理费用      │      568.58│      341.78│      194.95│     1146.39│
│营业利润      │    -3387.47│    -2296.06│    -1051.19│     1575.40│
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│投资收益      │          --│          --│          --│     4952.00│
│营业外收支净额│        7.39│        4.67│        2.53│      527.36│
├───────┼──────┼──────┼──────┼──────┤
│利润总额      │    -3380.07│    -2291.39│    -1048.66│     2102.76│
│所得税费用    │          --│          --│          --│     1237.96│
│归属母公司净利│    -3363.54│    -2276.26│    -1047.26│      741.75│
│润            │            │            │            │            │
│净利润        │    -3380.07│    -2291.39│    -1048.66│      864.80│
└───────┴──────┴──────┴──────┴──────┘

◆现金流量表摘要
┌────────┬──────┬──────┬──────┬─────┐
│指标(万元)      │ 2020-09-30 │ 2020-06-30 │ 2020-03-31 │2019-12-31│
├────────┼──────┼──────┼──────┼─────┤
│经营现金流入小计│      883.68│      625.73│      160.50│   2071.01│
│经营现金流出小计│      949.60│      637.81│      289.42│   1898.02│
│经营现金流量净额│      -65.92│      -12.08│     -128.92│    172.99│
├────────┼──────┼──────┼──────┼─────┤
│投资现金流入小计│          --│          --│          --│        --│
│投资现金流出小计│          --│          --│          --│     15.73│
│投资现金流量净额│          --│          --│          --│    -15.73│
├────────┼──────┼──────┼──────┼─────┤
│筹资现金流入小计│          --│          --│          --│        --│
│筹资现金流出小计│          --│          --│          --│        --│
│筹资现金流量净额│          --│          --│          --│        --│
├────────┼──────┼──────┼──────┼─────┤
│汇率变动对现金影│          --│          --│          --│        --│
│响              │            │            │            │          │
│现金及现金等价物│      -65.92│      -12.08│     -128.92│    157.25│
│净增加额        │            │            │            │          │
└────────┴──────┴──────┴──────┴─────┘

┌────────┬──────┬──────┬──────┬─────┐
│指标(万元)      │ 2019-09-30 │ 2019-06-30 │ 2019-03-31 │2018-12-31│
├────────┼──────┼──────┼──────┼─────┤
│经营现金流入小计│     1135.02│      819.64│      330.27│  59089.59│
│经营现金流出小计│     1121.33│      852.43│      373.26│   5746.34│
│经营现金流量净额│       13.69│      -32.79│      -42.98│  53343.25│
├────────┼──────┼──────┼──────┼─────┤
│投资现金流入小计│          --│          --│          --│   4952.00│
│投资现金流出小计│       13.82│        1.58│        0.12│  58327.69│
│投资现金流量净额│      -13.82│       -1.58│       -0.12│ -53375.69│
├────────┼──────┼──────┼──────┼─────┤
│筹资现金流入小计│          --│          --│          --│        --│
│筹资现金流出小计│          --│          --│          --│        --│
│筹资现金流量净额│          --│          --│          --│        --│
├────────┼──────┼──────┼──────┼─────┤
│汇率变动对现金影│          --│          --│          --│        --│
│响              │            │            │            │          │
│现金及现金等价物│       -0.12│      -34.36│      -43.10│    -32.44│
│净增加额        │            │            │            │          │
└────────┴──────┴──────┴──────┴─────┘

◆异动分析
┌────────┬─────┬─────┬─────┬────────┐
│财务指标(万元)  │2020-09-30│2019-12-31│2018-12-31│2019年变动幅度% │
├────────┼─────┼─────┼─────┼────────┤
│货币资金        │    202.92│    268.85│    111.59│          140.93│
│短期借款        │  10618.91│  10582.11│  10582.11│              --│
│应收账款        │    114.62│    735.49│    981.38│          -25.06│
│其他应收款      │        --│        --│    201.52│              --│
│应付账款        │   1284.61│   1284.61│   1284.61│              --│
│在建工程        │        --│        --│        --│              --│
│存货的减少      │        --│     -0.02│      0.18│         -111.11│
│流动负债合计    │  85883.98│  83064.54│  75552.57│            9.94│
│负债合计        │ 106491.14│ 103671.71│  94114.95│           10.15│
│营业利润        │  -3755.03│  -6519.52│   1575.40│         -513.83│
│利润总额        │  -3701.01│  -8519.99│   2102.76│         -505.18│
│归属于母公司所有│  -3670.06│  -8468.57│    741.75│        -1241.70│
│者的净利润      │          │          │          │                │
│未分配利润      │ -72463.49│ -68793.42│ -60324.85│          -14.04│
│营业外收支净额  │     54.01│  -2000.47│    527.36│         -479.34│
│购买商品、接受劳│        --│        --│   1158.00│              --│
│务支付的现金    │          │          │          │                │
│经营活动产生的现│    883.68│   2071.01│  59089.59│          -96.50│
│金流入小计      │          │          │          │                │
│经营活动产生的现│    949.60│   1898.02│   5746.34│          -66.97│
│金流出小计      │          │          │          │                │
│经营活动产生的现│    -65.92│    172.99│  53343.25│          -99.68│
│金流量净额      │          │          │          │                │
│投资活动产生的现│        --│        --│   4952.00│              --│
│金流入小计      │          │          │          │                │
│投资活动产生的现│        --│     15.73│  58327.69│          -99.97│
│金流出小计      │          │          │          │                │
│投资活动产生的现│        --│    -15.73│ -53375.69│           99.97│
│金流量净额      │          │          │          │                │
│购建固定资产、无│        --│     15.73│      0.63│         2396.83│
│形资产、其他长期│          │          │          │                │
│资产所支付的现金│          │          │          │                │
│现金及现金等价物│    -65.92│    157.25│    -32.44│          584.74│
│净增加额        │          │          │          │                │
│经营性应收项目的│        --│   3904.50│    792.66│          392.58│
│减少            │          │          │          │                │
│经营性应付项目的│        --│   3904.50│    792.66│          392.58│
│增加            │          │          │          │                │
└────────┴─────┴─────┴─────┴────────┘

◆环比分析
┌────┬───────┬──────┬───────┬──────┐
│2019年  │营业收入(万元)│占年度比重%│  净利润(万元)│ 占年度比重%│
├────┼───────┼──────┼───────┼──────┤
│第四季度│        349.59│     25.1059│      -5105.03│     60.2821│
│第三季度│        346.13│     24.8576│      -1087.28│     12.8390│
│第二季度│        352.93│     25.3461│      -1229.00│     14.5125│
│第一季度│        343.80│     24.6904│      -1047.26│     12.3664│
└────┴───────┴──────┴───────┴──────┘

┌────┬───────┬──────┬───────┬──────┐
│2018年  │营业收入(万元)│占年度比重%│  净利润(万元)│ 占年度比重%│
├────┼───────┼──────┼───────┼──────┤
│第四季度│        355.13│     11.2269│       -737.87│    -99.4776│
│第三季度│        327.15│     10.3423│       -954.55│   -128.6897│
│第二季度│        486.80│     15.3893│       -291.74│    -39.3314│
│第一季度│       1994.17│     63.0416│       2725.91│    367.4987│
└────┴───────┴──────┴───────┴──────┘

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