货币资金2022年案例分析

货币资金是企业全部资产中流动性最强的资产。企业货币资金可随时用它来购买商品、清偿债务等。企业货币资金持有货币资金量的多少，直接影响着企业的支付能力和货币使用效率。因此，货币资金对货币资金的分析，包括对企业货币资金存量合理性的分析和货币资金使用效率的分析两方面。货币资金存量过多，货币资金会使企业失去利用货币获取更大利润的机会，而存量过少，又会导致企业出现货币资金短缺，影响企业的生产经营。因此有必要确定货币资金的最佳存量。

常用的方法有以下几种：1．存货模式资币资金管理的存货模式是利用存货管理的经济批量公式确认最佳货币资金存量的模式。它货币资金由威廉·鲍莫尔（William J.Baumol）在1952年提出，又称鲍莫尔现金模型（有的译成鲍摩尔模型）。在这一模式中，假设货币资金的收入是相隔一段时间发生的，而支出则是在一定时期内均匀发生的。货币资金收入的货币置存在银行或企业财务部门等待支付，失去了将这些货币投放到可得到更多利息的项目的机会，如购买股票、债券等有价证券，这种获息机会的丧失，是企业的一种机会成本，称为保持货币存量的置存成本；同时，企业货币资金一旦货币发生短缺，就必须变卖手头上的有价证券，变卖证券要发生经纪人费用、支付手续费等，这称为交易成本。置存成本和交易成本同货币资金存量的关系是：存量越大，置存成本越大，货币资金交易成本越小。因此，确定货币资金最佳存量，就是确定货币资金总成本最小的货币资金存量。借鉴存货管理的经济批量模式2．随机模式随机模式是在假定货币资金收支的波动是偶然的，货币资金而不是均匀的或确定不变的情况下来确定定额现金余额的模型，由美国金融专家米勒（Miller）和奥尔（Orr）1966年提出，又称“米勒-奥尔模型”。他们假设每日现金净流量分布接近于正态分布，货币资金每日现金净流量可能低于或高于期望值，是一种随机的数值。企业可确定一个期望值，当企业现金富余时，就购买有价证券，当企业货币资金不足时，就变卖有价证券，由此来调节现金的余缺。