什么是现金流量比率？多少合适？一文读懂

什么是现金流量比率（Operating Cash Flow Ratio），是指经营活动现金流量净额与流动负债的比值。上述现金流量比率公式中的“经营活动现金流量净额”，现金流量比率通常使用现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”。它现金流量比率代表企业创造现金的能力，已经扣除了经营活动自身所需的现金流出，是可以用来偿债的现金流量。

一般来讲，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。现金流量比率表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。该比率越高，现金流量比率偿债能力越强。由于净利润与经营活动产生的现金净流量有可能背离，有利润的年份不一定有足够的现金（含现金等价物）来偿还债务，所以现金流量比率利用以收付实现制为基础计量的现金流动负债比率指标，能充分体现企业经营活动所产生的现金净流量，可以在较大程度上保证当期流动负债的偿还，直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力。

用经营活动现金净额流量代替可偿债资产存量，与短期债务进行比较以反映偿债能力，更具说服力。一方面，它克服了可偿债资产未考虑未来变化及变现能力等问题；另一方面，现金流量比率际用以支付债务的通常是现金，而不是其他可偿债资产。