空头宽跨式套利主要风险分析

  空头宽跨式套利的基本内容与损益图，具体分析与多头宽跨式套利相反，在此不再赘述。如何提高空头宽跨式套利的组合收益呢？空头宽跨式套利对于卖出宽跨式期权组合的投资者而言，可谓有利有弊，利者是若市价在预期的范围内，权利金的收益将十分稳定。不过空头宽跨式套利相对于跨式期权组合而言，最高可获取的利润当然大打折扣。若投资者希望提高卖出宽跨式期权组合的收益，但又希望某种程度上维持宽跨式套利的好处，则可考虑以下两种方法。（1）收窄宽跨式期权组合的行权价格。两个行权价格差额越小，可能获取的利润也越大。（2）卖出两套行权价格不同的宽跨式期权组合，此法可增加两套宽跨式组合中间价时的最高获利可能。

  如何管理宽跨式期权组合？对于空头跨式套利或宽跨式套利策略之后，空头宽跨式套利应该如何管理该组合？一般而言有空头宽跨式套利三种方法：第一，在市价超出预期范围后止盈或止损。第二，在市价超出预期范围后用期货对冲，直至期权到期。第三，平掉原来的组合，空头宽跨式套利重新卖出另一价位范围的组合。对于空头跨式套利或空头宽跨式套利的投资者来说，最大的心理障碍往往是“利润有限、风险巨大”。若市价走出预期的范围之外时，卖出期权者的风险与买入或卖出期货差不多一样，理论上风险巨大。