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股票合成策略定义

日期:2022-08-04 09:21:49 来源:互联网

标的股票合约的Delta为100,而看涨期权和看跌期权都有各自的Delta值。合成策略如果一个策略的Delta值之和也为100,那么这个策略的价值就可以模拟股票的价值。事实上,合成策略一份期权合约可以和股票或是其他期权合约进行组合,从而模仿出其他策略的收益特征,这样合成策略的组合策略就是合成策略(synthetic position)。合成策略的特点在于,其交易方向可多头、可空头、可多空组合,变化繁复,但必须由两条腿组合而成,属于“合则双美、离则两伤”。

我们知道平值看涨期权的Delta值为50,平值看跌期权的Delta值为-50,所以如果我们买入一个平值看涨期权,同时卖出一个平值看跌期权(卖出后,看跌期权空头头寸的Delta就为正),就构成了一个最常见的合成策略,其Delta值正好为100,与直接买入股票的收益相同。

股票合成策略定义更新时间:2022-08-04 09:21:49
  • 股票合成策略定义
  • 标的股票合约的Delta为100,而看涨期权和看跌期权都有各自的Delta值。合成策略如果一个策略的Delta值之和也为100,那么这个策略的价值就可以模拟股票的价值。......
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