凯利泰股票怎么样？凯利泰最新消息

  由于凯利泰规模比较小，集中度不够，我们认为其也存在一定的风险：业务集中度不够，其心血管支架方面的业务份额过小，无法对乐普医疗之类的国内巨头形成挑战，短期尚可，凯利泰股票长期略显鸡肋。公司凯利泰股票发展以并购为主，有一定的研发能力，但是部分产品技术方面对意大利的TECRES S.P.A有所依赖。而且凯利泰股票照目前情况看，其还将凯利泰股票进一步采取并购策略，这样会使商誉过高，并购标的也有不达预期的风险。骨科产品品系完整，但是相比国外巨头，无论凯利泰股票是品质还是品牌都不够响亮，特别是在骨科植入物材料方面的研究，还有欠缺，当然这部分材料研究一直就是我们普遍的难点。

  由于骨科是风口行业，未来老龄化骨质疏松导致的骨折将逐步增加，而国外耗材价格高昂，在国产替代上，骨科行业将在很长一段时间保持较快增长。而国内的一些竞争对手由于合作链条不完整，产品品系不完整，无法形成整套的治疗方案，或者说零散的产品将最终受制于终端的需求。所以凯利泰作为骨科先行者有一定的先发优势，并且在未来将进一步扩大这种优势。估值方面，2017年扣非净利润同比增长19%，而2018年一季度净利润增长27%，结合骨科增长率15%的比例，又结合考虑其在行业内的地位并不是太高，所以未来三五年的增长率是25%左右，大致估算其股价合理价格在7.8附近。从2018年5月的股价对照，还有一定的高估空间，要等待业绩跟上股价。