资产组合理论名词解释

资产组合理论名词解释在现代资产组合理论下，组合投资经理可以按类别分析组合成分，资产组合理论从而辨别并控制风险和收益。资产组合理论该理论试图量化风险和收益的关系。它试图分析组合内不同成分之间的统计关系以及这些成分和市场的关系，而非分析组合的个别品种。

现代资产组合理论的分析方法由以下几个步骤组成：①组合估值，即从预期风险和预期收益的角度来描述资产组合；②资产配置，即资产组合理论确定资金在不同类别（债券、股票等）之间如何分配；③优化结构，即通过选择组合成分来平衡风险和收益；④表现衡量，即对股票的风险进行拆分，分为系统性风险和非系统性风险。对于普通投资者来说，这种资产组合理论方法可能并不重要。此外，很多实用主义的分析师，包括本书编辑也怀疑其对于专业投资者的实用性，虽然专业投资者把它看作救命稻草。曼德尔布罗特（Mandelbrot）曾经在《华尔街的多重分形之旅》一文以及《科学美国人》杂志上（1999年2月和1999年6月）写道：现代资产组合理论完全不考虑大约5%的统计经验，就像它们根本不存在。此外，他资产组合理论还发现被忽略的经验中包括直接导致组合失败的10西格玛小概率事件。